Investiční měsíčník pro firemní klientelu
|
|
- Miroslava Svobodová
- před 6 lety
- Počet zobrazení:
Transkript
1 Investiční měsíčník pro firemní klientelu Leden 2017 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní trh a dluhopisy, fondy typu Portfolio Pro, strukturované a zajištěné fondy, akciové a smíšené fondy bez ochrany investice. AKTUÁLNÍ KOMENTÁŘ Uplynulý měsíc byl navzdory celé řadě potenciálních rizik mimořádně úspěšným. Začátkem měsíce byly trhy v očekávání výsledků italského ústavního referenda, s nímž premiér Matteo Renzi spojil i svou politickou budoucnost. Přestože byl výsledek mnohými veskrze dopředu očekáván, investorům dělalo starosti zejména riziko následné politické nestability. Ta by mohla ohrozit nezbytnou restrukturalizaci italského bankovního sektoru, jenž je plný pochybných úvěrů a jehož revitalizace bude vyžadovat mobilizaci politického kapitálu i jeho jednotu. Investory tak alespoň uklidnilo (na italské poměry nebývale rychlé) jmenování nového premiéra, který se zavázal pokračovat v reformních krocích svého předchůdce. Akciové trhy tuto snahu o zachování kontinuity ocenily růstem. Výnosy evropských střednědobých a dlouhodobých dluhopisů v minulém měsíci klesly (růst jejich cen) a z části tak korigovaly listopadové ztráty. Na extrémně nízké úrovně výnosů z poloviny letošního roku se ale pravděpodobně v nejbližších obdobích nepodíváme, zejména vzhledem k narůstajícím inflačním očekáváním a příznivému hospodářskému vývoji evropských zemí. Z uvedeného důvodu doporučujeme v portfoliích využívat i instrumentů mimo běžnou úrokovou složku, jakými jsou akcie a investice s prvky ochrany (případně jejich vzájemnou kombinaci) nebo alternativní strategie. Jak vidíme svět FED zvedl dle očekávání úroky. Připravuje trh na trojí zvýšení sazeb v roce ECB natáhla tisk peněz o 9 měsíců. QE ale pokračuje ve sníženém objemu. OPEC se dohodl na omezení produkce. Připojí se i země mimo kartel. Více informací najdete v lednovém vydání měsíčníku Ekonomika, trhy a portfolia. TÉMA MĚSÍCE Končí nadobro éra tisku peněz? Vzhledem k tomu, že uvolnění měnové politiky v reakci na finanční krizi z řady důvodů nezafungovalo tak rychle, jak trh původně očekával (velké množství natištěných peněz centrálních bank zůstalo ležet v rezervách komerčních bank a nedostalo se prostřednictvím úvěrů do reálné ekonomiky), byly centrální banky nuceny sahat ve stimulaci ekonomiky k netradičním nástrojům (kvantitativní uvolňování, záporné úrokové sazby). Tato nekonvenční měnová politika ale významně pokřivila vnímání rizika na finančních trzích. Investoři si v posledních letech museli zvyknout na to, že pokud chtějí získat alespoň nějaký výnos, musí se poohlédnout jinde než na trhu bezpečných státních dluhopisů a začít podstupovat daleko větší rizika, než byli doposud zvyklí. Jako vhodné alternativy vyhodnotili akcie nebo rizikovější dluhopisy (státní dluhopisy emerging markets, korporátní dluhopisy nebo například podřízené dluhopisy předních finančních institucí). Jak deformace trhu centrálními bankami dopadla na výkonnost aktiv? Pravděpodobně máme za sebou nejdelší období klesajících výnosů na dluhopisovém trhu (růst cen) v historii. Změna inflačních očekávání (ke které již nyní možná dochází v USA, inflační očekávání jsou nejvýše za poslední rok a půl) ale může nastartovat na trhu s dluhopisy ještě prudší obrat, než byl masakr v roce Výnosy amerických státních dluhopisů od ledna do listopadu 1994 vyskočily o 2,4 procentního bodu. Příčinou bylo nečekaně rychlé zvýšení úrokové míry americkou centrální bankou (tehdy pod vedením Alana Greenspana). Současný dluhopisový trh čelí podobným hrozbám. Čtvrtý kvartál 2016 byl pro americké státní dluhopisy nejhorší od roku Fed na prosincovém zasedání avizoval, že ho expanzivní politika Donalda Trumpa může donutit zvyšovat sazby rychleji, než původně plánoval. Co to znamená pro investory? Vyhnout se dluhopisům s delšími splatnosti a v rámci dluhopisového tématu volit raději alternativní přístupy (například fond ČSOB Úrokové strategie). Kvůli očekávanému většímu kolísání trhů dávat přednost investicím s nižším zajištěním (Portfolio Pro 90 místo 95), které mají větší výnosový potenciál díky možnosti udržovat zvýšený podíl akciové složky i přes zvýšenou volatilitu trhu. 1
2 PENĚŽNÍ TRH A DLUHOPISY Fondy peněžního trhu investují do státních pokladničních poukázek a krátkodobých dluhopisů nebo využívají termínované vklady bank. Mezi fondy jsou obecně nejméně rizikové a jejich výnosy zpravidla přesahují základní sazby mezibankovního peněžního trhu. Jsou vhodné zejména pro vytvoření rezervy na neočekávané výdaje. Dluhopisové fondy investují převážně do střednědobých dluhopisů. Jejich hodnota může v kratším období mírně kolísat, nicméně očekávaný výnos je však dlouhodobě vyšší než u fondů peněžního trhu. Dluhopisové fondy využívají zejména konzervativní investoři. Jsou vhodné pro střednědobé až dlouhodobé investice. Fondy pro institucionální klienty základní parametry a struktura portfolia KBC Interest Fund CZK Alpha DURACE* SPLATNOST RATING** ISIN LU (D) do 3 měsíců 60,65% 16,10% AAA 0,00% Produktové skóre 1 /SRRI 2 1/1 3-6 měsíců 26,07% 3,54% AA 14,26% Minimální investice Kč 6-12 měsíců 8,89% 6,81% A 62,97% Průměrná durace 0,45 roku 1-2 roky 4,39% 26,58% BBB 22,76% Průměrný výnos do splatnosti -0,50 p.a. nad 2 roky 0,00% 46,97% ostatní 0,00% KBC Interest Fund CZK Omega DURACE* SPLATNOST RATING** ISIN LU (K) LU (D) do 3 měsíců 48,51% 22,42% AAA 0,00% Produktové skóre 1 /SRRI 2 2/1 3-6 měsíců 27,47% 3,73% AA 8,70% Minimální investice Kč 6-12 měsíců 12,25% 5,91% A 68,31% Průměrná durace 0,68 roku 1-2 roky 9,44% 22,93% BBB 22,99% Průměrný výnos do splatnosti -0,32 p.a. nad 2 roky 2,33% 45,02% ostatní 0,00% ČSOB Střednědobých dluhopisů - dividendová třída DURACE* SPLATNOST RATING** ISIN CZ (D) do 3 měsíců 40,81% 0,00% AAA 0,00% Produktové skóre 1 /SRRI 2 2/2 3-6 měsíců 8,63% 7,12% AA 0,00% Minimální investice Kč 6-12 měsíců 10,96% 29,33% A 88,26% Průměrná durace 2,53 roku 1-2 roky 21,50% 14,88% BBB 11,74% Průměrný výnos do splatnosti -0,19 p.a. nad 2 roky 18,10% 48,66% ostatní 0,00% KBC Multi Interest CSOB CZK Medium DURACE* SPLATNOST RATING** ISIN BE (K) BE (D) do 3 měsíců 28,73% 4,31% AAA 0,00% Produktové skóre 1 /SRRI 2 2/2 3-6 měsíců 19,63% 2,77% AA 10,49% Minimální investice Kč 6-12 měsíců 4,14% 7,07% A 62,89% Průměrná durace 1,16 roku 1-2 roky 21,29% 39,22% BBB 23,70% Průměrný výnos do splatnosti -0,58 p.a. nad 2 roky 26,21% 46,63% ostatní 2,91% ČSOB institucionální nadační DURACE* SPLATNOST RATING** ISIN (D) do 3 měsíců 22,92% 4,61% AAA 0,00% Produktové skóre 1 /SRRI 2 2/2 3-6 měsíců 27,35% 8,28% AA 4,43% Minimální investice Kč 6-12 měsíců 3,70% 7,56% A 51,12% Průměrná durace 1,33 roku 1-2 roky 11,40% 19,48% BBB 22,04% Průměrný výnos do splatnosti 1,19 p.a. nad 2 roky 27,31% 52,76% BB 15,10% Akciové fondy 7,31% (K) = kapitalizační třída (D) = dividendová třída *) Durace = úrokové riziko **) Rating = kreditní riziko 1M 3M 1ROK 3ROKY 5LET 7LET Od vzniku KBC Interest Fund CZK Alpha -0,15% -0,04% 0,41% 0,06% 0,78% 0,77% 1,06% KBC Interest Fund CZK Omega -0,10% -0,08% 0,82% 0,11% 0,77% 0,81% 1,05% ČSOB Střednědobých dluhopisů - dividendová třída 0,33% 0,15% 0,60% 1,03% 1,55% 1,69% 2,27% ČSOB institucionální nadační 0,39% 0,33% 0,35% 1,24% 1,74% 1,66% 1,97% KBC Multi Interest ČSOB CZK Medium 0,04% 0,00% 1,02% 0,68% 1,87% 1,63% 1,86% Uvedené výnosy nejsou indikaci budoucího vývoje. Výnosy do 1 roku uvádíme v %, výnosy za delší dobu v % p.a..údaje uvedené v tabulkách jsou platné k a nejsou indikací budoucího vývoje. V rámci dluhopisových portfolií preferujeme investice do korporátních dluhopisů a do vybraných rozvíjejících se trhů, které nabízejí vyšší výnosový potenciál před velmi bezpečnými státními dluhopisy vyspělých zemí. Výnosy nejbezpečnějších evropských státních dluhopisů sice v posledních týdnech o něco vzrostly (ceny poklesly), nicméně i nadále je lze jen těžko považovat za atraktivní. České státní dluhopisy se svým záporným výnosem až do 6 let splatnosti nejsou v tomto směru výjimkou. Z hlediska úrokového rizika výrazně preferujeme investice s kratší durací, jejichž úrokové riziko je nižší. Z konzervativních fondů pro instituce nadále vidíme největší výnosový potenciál u fondů ČSOB institucionální nadační a ČSOB Vyvážený dividendový, které mohou části svých portfolií investovat i na trhu akcií, což ale na druhé straně pochopitelně mírně zvyšuje riziko eventuálního poklesu. 2
3 FONDY TYPU PORTFOLIO PRO Pokud nemáte dostatek času sami sledovat své investice nebo držet krok s událostmi ve finančním světě, pak je Portfolio Pro určené právě vám. Umožní vám přenechat každodenní sledování toho, co se děje, vysoce kvalifikovaným profesionálům. Strategie fondů typu Portfolio Pro je jednoduchá naplno využívat růstu trhů zařazováním vyšších rychlostních stupňů a současně bránit vaši investici v době turbulencí díky existenci hraniční hodnoty. Vybrat si lze ze dvou úrovní hraniční hodnoty 90 % nebo 95 %. V případě příznivého vývoje akciového trhu fondy Portfolio Pro postupně zvyšují podíl akciové složky a nabízejí tak možnost získat optimální zhodnocení. V případě nepříznivého vývoje fondy Portfolio Pro postupně navyšují složku konzervativních investic s cílem zabránit poklesu ceny pod stanovenou hranici. ČSOB Portfolio Pro únor 95 ČSOB Portfolio Pro únor 90 Peněžní trh 31,69% Dluhopisy 45,52% Akcie 20,24% Realitní investice 2,05% Peněžní trh 15,13% Dluhopisy 28,87% Akcie 50,88% Realitní investice 4,11% Alternativní investice 0,50% ČSOB Portfolio Pro květen 95 ČSOB Portfolio Pro květen 90 Peněžní trh 31,18% Dluhopisy 45,86% Akcie 20,40% Realitní investice 2,06% Peněžní trh 8,89% Dluhopisy 22,31% Akcie 63,67% Realitní investice 4,12% Alternativní investice 0,51% ČSOB Portfolio Pro srpen 95 ČSOB Portfolio Pro srpen 90 Peněžní trh 31,07% Dluhopisy 45,92% Akcie 20,43% Realitní investice 2,06% Peněžní trh 8,66% Dluhopisy 22,37% Akcie 63,83% Realitní investice 4,13% Alternativní investice 0,51% ČSOB Portfolio Pro listopad 95 ČSOB Portfolio Pro listopad 90 Alternativní investice 1,01% Peněžní trh 21,10% Dluhopisy 43,18% Akcie 30,60% Realitní investice 4,11% Peněžní trh 9,06% Dluhopisy 22,27% Akcie 63,55% Realitní investice 4,12% Grafy ukazují vývoj ceny fondu v porovnání s hraniční hodnotou od vzniku fondu do Tabulka výkonnosti fondů ukazuje výnos fondu k Zdroj: KBC AM. Výkonnost fondů 1M 3M 6M 1 rok 2 roky 3 roky 4 roky 5 let 7 let Od vzniku ČSOB Portfolio Pro únor ,68-0,39 0,44-2,27-1,84-0,69 0,82 1,24 0,99 ČSOB Portfolio Pro květen ,65-0,95 0,02-1,24-0,81 0,42 0,64 ČSOB Portfolio Pro srpen ,74-0,18-0,59-1,91-1,73-0,35 0,32 1,12 0,77 0,21 ČSOB Portfolio Pro listopad ,71-0,23-0,25-2,74-2,39-0,94-0,71 Portfolio Pro 95 (průměr) 0,70-0,44-0,10-2,04-1,69-0,39 0,57 1,18 0,77 0,28 ČSOB Portfolio Pro únor ,40 0,33 1,84-4,16-3,31-1,47 ČSOB Portfolio Pro květen ,96 0,64 2,55-1,56-1,09 0,05 3,28 3,81 2,21 ČSOB Portfolio Pro srpen ,95 1,01 1,05-1,85-1,14 0,12 2,36 3,28 2,30 0,62 ČSOB Portfolio Pro listopad ,96 1,77 2,30-2,89-2,91-1,59 2,58 3,46 2,14 Portfolio Pro 90 (průměr) 1,82 0,94 1,94-2,62-2,11-0,47 2,74 3,52 2,30 0,88 Průměrný podíl akciové složky v Portfoliích Pro 90 byl v uplynulém měsíci zvýšen na 66 %. Podíl akcií v Portfoliích Pro 95 vzrostl na 26 %. K zvýšení akciového podílu došlo napříč všemi emisemi. Bylo to důsledkem jak všeobecného růstu cen akcií, tak i aktivního zvýšení jejich podílu. Průměrné zhodnocení Portfolií Pro 90 dosáhlo za uplynulý měsíc +1,82 %. Zhodnocení Portfolií Pro 95 dosáhlo v průměru 0,70 %. V portfoliích navrhujeme místo dosavadních fondů se zabezpečením minimálně 95 % využívat spíše fondů se zabezpečením minimálně 90 %. Míra ochrany je sice na jednu stranu poloviční, nicméně za předpokladu, že je investována polovina objemu limitu, původně vyhrazeného Portfoliím Pro 95, je míra celkového rizika identická. Fondy se zabezpečením 90 % rychleji reagují na pozitivní obraty na trhu a snáze se vyrovnávají s jeho drobnějšími výkyvy a obecně vyšší volatilitou trhu. 3
4 STRUKTUROVANÉ A ZAJIŠTĚNÉ FONDY Strukturované/zajištěné fondy jsou ideálním produktem pro všechny, kdo chtějí získat zajímavé zhodnocení a přitom minimalizovat riziko ztráty. Klienti nejvíce oceňují, že tyto fondy zajišťují návratnost celé (v případě zajištěných fondů) nebo části (u strukturovaných fondů s nižší než 100% ochranou) investované částky při splatnosti fondu za podmínek uvedených v upozorněních na rizika na poslední straně. Za akceptování možnosti ztráty, kterou se strukturovaný fond snaží prostřednictvím využití speciální investiční strategie omezit, do předem známé výše, získává investor vyšší potenciál výnosu než v případě zajištěných fondů. O své finanční prostředky se tak nemusí klienti příliš obávat a navíc mohou dosáhnout zajímavých výnosů. Aktuálně upisované fondy ČSOB Firmy s tradicí 1 3 Investujte do kvality, kterou prověřil čas Podílíte se na úspěchu 20 tradičních firem s více než 75letou historií jako Ford, Shell nebo Anheuser-Busch Můžete dostat výnos až 60 % (8,05 % ročně), na výnosech akcií firem se podílíte 140 % Ochráníme vaši investici až do 30% poklesu hodnoty koše akcií Fond ČSOB Firmy s tradicí 1 se zaměřuje na akcie 20 firem, které svou dlouhou existencí prokázaly, že se dokáží vyrovnat s měnícími se podmínkami na trhu. Mezi nimi naleznete například: Allianz německý poskytovatel finančních služeb založený roku 1890, úspěšný i v ČR. Anheuser-Busch největší společnost, která se zabývá výrobou a prodejem piva na světě, jejíž kořeny sahají až do roku BASF německá agrochemická společnost založená roku 1865, která patří k největším na světě. Ford druhý největší americký výrobce automobilů s historií od roku Royal Dutch Shell britsko-nizozemská největší soukromá ropná společnost v Evropě a druhá největší na světě, založená již v roce Co se stane při splatnosti Výnos fondu je navázán na vývoj koše akcií firem. Ke dni splatnosti fondu nastane jedna z následujících variant: 1. Hodnota koše akcií zůstane stejná nebo vzroste získáte výnos až 60 % (8,05 % ročně) minus poplatky, na výnosech akcií firem se podílíte 140 %. 2. Hodnota koše akcií klesne o méně než 30 % vyplatíme vám celou investovanou částku minus poplatky. 3. Hodnota koše akcií klesne o více než 30 % vyplatíme vám částku odpovídající rozdílu investovaných peněz a ztráty hodnoty koše minus poplatky. Více informaci naleznete v letáku fondu. V případě nejasností ohledně zajištění ochrany hodnoty investované částky se prosím obraťte na svého bankéře. ISIN LU Upisovací období až Vypořádání úpisu Splatnost (délka) 31. březen 2023, 6 let a téměř 1 měsíc Minimální výnos Není stanoven Maximální výnos 60 % (8,05 % ročně) Produktové skóre 1 /SRRI 2 4/4 Měna CZK ČSOB Šampioni sportu s dobrým startem 1 4 Vykročte z pozice, která vám dá náskok Podíl na růstu koše akcií ve výši 80 % s neomezeným maximálním výnosem. Výběr výhodnější startovací pozice pro lepší zhodnocení vašich peněz. Investice do koše akcií 30 společností, které sponzorují šampiony sportu. Zajímavosti o strukturovaných a zajištěných fondech před splatností existujících více než 1 rok (k ): Průměrný výnos nesplaceného zajištěného/strukturované fondu od vzniku je 3,08% ročně (odpovídá 3,62% ročně na depozitech před zdaněním). Nejvyšší roční výnos od vzniku má fond ČSOB Světový expres 4 +10,35% ročně (12,0% absolutně). Fond ČSOB Vitálních firem 1 má největší absolutní výnos od vzniku +46,6% (8,12% ročně). 15 fondů má výnos přes 5% ročně od vzniku. Průměrný růst strukturovaného fondu v roce 2016 byl 2,39%. 10 strukturovaných fondů (z 98) existujících alespoň 1 rok je pod upisovací hodnotou, ale z toho jen 5 pokleslo o více než 1%. Největší pokles od úpisu má fond ČSOB Schody k úspěchu 1-10,2%. Do splatnosti zbývá ještě spousta času. 4
5 Fond ČSOB Šampioni sportu s dobrým startem obsahuje portfolio 30 firem, které sponzorují atraktivní mezinárodní sportovní události, na nichž ti největší šampioni nikdy nechybí. Všimli jste si například při sledování lyžování loga Bridgestone, který se řadí k hlavním sponzorům tohoto oblíbeného zimního sportu? Napadne vás, s jakou sportovní soutěží si spojit francouzský TOTAL? Přeci s Rallye Dakar, kterého je více než 25 let oficiálním partnerem. Španělská Telefónica zase sponzoruje několik národních fotbalových týmů. Sponzoring je dnes nedílnou součástí sportu. Když firmy chtějí s cílem zvyšování tržeb a zisků oslovit širokou veřejnost, zařazují jej mezi své klíčové pilíře marketingové a PR strategie. Speciálním bonusem našeho nového investičního fondu je, že pro výpočet výnosu se použije Výchozí hodnota, která je nejnižší hodnotou koše za prvních 6 měsíců (první obchodní den každého měsíce). Startujete tak z pozice, která pro vás bude výhodnější, což ještě zvyšuje atraktivitu a potenciál této investice. Výnos fondu je navázán na vývoj koše akcií, přičemž v den splatnosti ( ) mohou nastat dvě možnosti: 1. Pokud bude Konečná hodnota koše vyšší nebo rovna Minimální výchozí hodnotě koše**, bude vyplacena celá investovaná částka a výnos na základě vzorce: [Konečná hodnota koše mínus Minimální výchozí hodnota koše] vydělená Výchozí hodnotou koše a vynásobená participací ve výši 80 %. 2. Pokud bude Konečná hodnota koše nižší než Minimální výchozí hodnota koše, odečte se pokles koše od upisovací ceny v plné výši. Není tedy zajištěna žádná ochrana investované částky. ISIN BE Upisovací období Vypořádání úpisu Minimální výnos Maximální výnos Není stanoven. Není omezen. Participace ve výši 80 % (procentní podíl na růstu koše akcií). Splatnost (délka) , 5 let a 11 měsíců Produktové skóre 1 /SRRI 2 4/4 Měna CZK AKCIOVÉ A SMÍŠENÉ FONDY BEZ OCHRANY INVESTICE Tradiční otevřené fondy mohou přinášet zajímavé výnosy, ale jsou spojeny s vyšší mírou rizika, tzn. že výkyvy cen mohou být výraznější. Jsou vhodné pro pravidelné dlouhodobé investice, které zmírňují dopad těchto výkyvů. Smíšené fondy investují prostředky přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů v různém poměru do akcií, dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. Jsou vhodné pro střednědobé až dlouhodobé investování v závislosti na různé míře kolísavosti podle poměru rizikovějších a méně rizikových aktiv, do kterých investují. Výkonnost vybraných fondů 1M 3M 1ROK 3ROKY 5LET 7LET Od vzniku ČSOB bohatství 1,23% 1,30% -0,15% 3,56% 5,32% 4,17% 3,47% ČSOB středoevropský 3,10% 1,09% -7,03% 0,05% 1,04% 5,08% 3,70% ČSOB Akciový 3,05% 4,51% 1,05% 2,53% 8,20% 5,93% 3,70% ČSOB Akciový realitní 3,89% -4,31% -5,84% 5,97% 8,64% 4,57% -2,95% ČSOB Akciový BRIC 8-0,10% 2,12% 10,79% 4,95% 3,95% 0,74% -1,95% ČSOB Akciový vodního bohatství 9 0,96% 2,13% 12,92% 4,69% 13,73% 9,73% 2,51% ČSOB Akciový dividendových firem 8 3,75% 7,84% 8,15% 5,83% ,32% ČSOB Akciový český (PX) 4,49% 6,50% -0,12% 0,78% 3,10% - 2,39% ČSOB Akciový střední a východní Evropa 6,66% 7,66% 9,70% -0,59% 4,08% 0,66% -5,40% Horizon CSOB Komoditni fond -1,13% -4,90% 7,10% 9,80% 14,31% 5,45% 0,58% ČSOB Akciový Amerika 10 1,58% 4,98% 6,98% 4,35% 11,57% 10,70% 6,14% ČSOB Vyvážený dividendový 1,36% 0,93% 0,45% ,58% ČSOB Akciový Evropa 11 5,48% 5,31% -4,87% 3,88% 8,84% 6,28% 4,61% ČSOB Akciový Německo 12 7,54% 7,83% 4,78% 4,91% 13,12% 8,65% 5,06% Uvedené výnosy nejsou indikaci budoucího vývoje. Výnosy do 1 roku uvádíme v %, výnosy za delší dobu v % p.a.. Údaje uvedené v tabulkách jsou platné k a nejsou indikací budoucího vývoje. Akciovou složku jsme v uplynulém měsíci ponechali blízko neutrální úrovně. Z hlediska regionální alokace v portfoliích nadále upřednostňujeme americký trh a nově mírně nadvažujeme také akcie v eurozóně díky jejich příznivé valuaci a odolnosti vůči politickým rizikům. Neutrální postoj zaujímáme vůči Japonsku a rozvíjejícím se trhům jihovýchodní Asie. Z hlediska sektorové alokace již neklademe důraz na defenzivní (necyklická odvětví). Naším hlavním favoritem sice zůstává sektor zdravotní péče, stále větší měrou ale preferujeme i cyklická odvětví, jako jsou IT, zboží dlouhodobé spotřeby a finance. S ohledem na prostředí přetrvávajících relativně nízkých úrokových sazeb mírně nadvažujeme realitní trh. Mezi nejvýkonnější fondy uplynulého měsíce, z výše uvedené tabulky, patří právě fondy z evropského regionu. ČSOB Akciový střední a východní Evropa vydělal za poslední měsíc 6,66%, ČSOB Akciový Německo 7,54% a ČSOB Akciový Evropa 5,48%. 5
6 KONTAKT Vaše dotazy, připomínky či náměty jsou vítány a děkujeme za ně. Můžete nám je zasílat em na adresu investice@csob.cz., nebo je předat přímo Vaší pobočce ČSOB. UPOZORNĚNÍ Hodnota investice a příjem z ní mohou v průběhu investičního období kolísat a není-li uvedeno jinak, návratnost investované částky není zaručena. Pro zajištěné fondy a strukturované fondy (tj. s nižší než 100% ochranou návratnosti investice) platí, že vyplacená částka může být v případě výběru před koncem doby trvání fondu vyšší nebo nižší než původně investovaná. Před splatností lze nakoupit i zpětně odprodat podíl ve fondu za aktuální hodnotu, a to vždy 2 měsíčně. Zajištění ochrany hodnoty investice nebo její části (v případě strukturovaných fondů) se váže ke dni splatnosti fondu (den odkoupení podílů od investorů při zániku fondu) s tím, že pokud nedojde ke splnění závazků protistran a vydavatelů (emitentů) dluhopisů držených v portfoliu fondu, vyplacená částka může být nižší než chráněná část hodnoty investice. Podílovému fondu ani jeho podílníkům není poskytována žádná formální záruka. U smíšených fondů omezujících pokles (fondy typu Portfolio Pro) platí, že návratnost investice není zaručena, riziko poklesu hodnoty pod stanovenou hraniční hodnotu v rámci jednoho roku je sníženo prostřednictvím unikátní správy portfolia fondu. Odhady výnosů fondů nebo údaje o minulých výnosech nezaručují výkonnost v budoucnu. Minulé výnosy a odhady budoucích výnosů nezohledňují poplatky a daně. Investiční měsíčník pro firemní klientelu je připraven odborníky ze společnosti ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnost, člen skupiny KBC. Materiál neslouží k poskytování osobního investičního poradenství ani nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat firemního poradce nebo firemního bankéře, který vám poskytne více informaci o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Tento materiál má pouze informační charakter a nejedná se o nabídku ani veřejnou nabídku. Podrobné informace včetně informací o poplatcích a rizicích naleznete v dokumentu Klíčové informace pro investory (v češtině) a v dokumentu Jak se stanovuje produktové skóre (v češtině) a/nebo v prospektu fondu (v češtině, slovenštině nebo v angličtině) dostupných na Nejedná se o návrh na uzavření smlouvy. 1) Produktové skóre: Ukazatel komplexního vyhodnocení rizikovosti produktu podle skupinové interní metodiky při zohlednění zejména následujících kritérií: návratnost investované částky, úvěrová kvalita produktu, míra koncentračního rizika, kolísavost ceny produktu, měnové riziko a rychlost zpětného odprodeje produktu. Ukazatel nabývá hodnot 1 až 7, přičemž stupeň 1 znamená nejnižší (nikoliv však žádné) riziko, stupeň 7 pak riziko nejvyšší. 2) SRRI: Ukazatel vychází z právních předpisů a zobrazuje proměnlivost hodnoty podílového listu nebo akcie fondu a tím i rizikovost investice. Slouží k porovnání rizikovosti fondů v rámci celého trhu EU. Je odvozen z historického vývoje hodnoty investice, u nových fondů ze simulovaného historického vývoje, a má tudíž omezené využití pro odhad vývoje rizikovosti investice v budoucnu. V dokumentu Klíčové informace pro investory (KII) je uveden v části Poměr rizika a výnosů nebo Rizikový profil. Ukazatel nabývá hodnot 1 až 7, přičemž stupeň 1 znamená nejnižší (nikoliv však žádné) riziko, stupeň 7 pak riziko nejvyšší. Hodnota SRRI a produktového skóre se může lišit. 3) Podfond belgického investičního fondu KBC Contribute Partners. 4) Podfond lucemburského investičního fondu Optimum Fund. 5) Podfond lucemburského investičního fondu Global Partners. 6) Podfond belgického investičního fondu Master Fund. 7) Podfond belgického investičního fondu Horizon. 8) Podfond belgického investičního fondu KBC Equity fund. 9) Podfond belgického investičního fondu KBC ECO fund Water. 10) KBC Equity Fund America Classic Shares CZK 11) KBC Equity Fund Europe Classic Shares CZK 12) KBC Multi Track Germany Classic Shares CZK 6
7 7
Investiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Prosinec 2015 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Listopad 2016 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Prosinec 2016 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Říjen 2016 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní trh
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Září 2016 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní trh
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Březen 2016 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Srpen 2016 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní trh
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Leden 2018 ÚVODNÍ KOMENTÁŘ Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění:
VíceČSOB Energy Conditional Coupon 1
ČSOB Energy Conditional Coupon 1 podfond lucemburského investičního fondu Contribute Partners Představujeme Výnos investičního fondu ČSOB Energy Conditional Coupon 1 je navázán na vývoj akciového indexu
VíceInvestiční životní pojištění
Přehled fondů ČSOB - konzervativní fond Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje mírně převýšit výnosy z termínovaných vkladů u bank. ČSOB růstový fond Opatrný investor, který je ovšem ochoten
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Leden 2019 ÚVODNÍ KOMENTÁŘ Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění:
VíceČSOB Basic Resources Conditional Coupon 1
ČSOB Basic Resources Conditional Coupon 1 podfond lucemburského investičního fondu Contribute Partners Představujeme Výnos investičního fondu ČSOB Basic Resources Conditional Coupon 1 je navázán na vývoj
VíceAmundi Investiční Manažer Modální výkonnost Komentáře k modelovému portfoliu Složení modelového portfolia
30.06.2019 Amundi Investiční Manažer Modální výkonnost Komentáře k modelovému portfoliu Složení modelového portfolia INVESTIČNÍ MANAŽER MODÁLNÍ VÝKONNOST YTD 2018 2017 2016 KONZERVATIVNÍ +2,76% -4.04%
VíceKB POVINNÝ KONZERVATIVNÍ FOND
KB POVINNÝ KONZERVATIVNÍ FOND Fond v kontextu nepříznivého dění na dluhopisových trzích poklesl Zápornou výkonnost zaznamenaly všechny nejkonzervativnější fondy v odvětví Na výkonnosti se negativně odrazil
VíceInvestiční měsíčník pro firemní klientelu
Investiční měsíčník pro firemní klientelu Únor 2016 Vážení obchodní přátelé, nové vydání Investičního měsíčníku vám přináší aktuální informace o investičních fondech ČSOB v obvyklém členění: peněžní trh
VíceSpecifické informace o fondech
Specifické informace o fondech Investiční životní pojištění TOP Comfort (SIF) ÚČEL V tomto dokumentu naleznete klíčové informace o jednotlivých investičních fondech, do kterých je možné v rámci produktu
VíceNejistota na finančních trzích přetrvává, náš přístup v investování zůstává proto opatrnější
5. září 2016 Nejistota na finančních trzích přetrvává, náš přístup v investování zůstává proto opatrnější Situace na finančních trzích zůstala během léta překvapivě velmi klidná. Počáteční šok vyvolaný
VíceParametry poštovního investičního programu
Parametry poštovního investičního programu Platné od: 19. 3. 2018 I. Poplatky Poplatky pokud není uvedeno jinak, platí pro skupinu fondů Nákup Typ fondu Název fondu Sídlo fondu Odkup Do 4 999 999 Kč Od
VícePARAMETRY POŠTOVNÍHO INVESTIČNÍHO PROGRAMU
Platné od: 19. 3. 2018 I. POPLATKY Poplatky pokud není uvedeno jinak, platí pro skupinu fondů Typ fondu Název fondu Sídlo fondu Akciový ČSOB Akciový 1, ČSOB Akciový střední a východní Evropa 1 ČSOB Akciový
VíceSpecifické informace o fondech
Specifické informace o fondech Investiční životní pojištění Kumulativ MAX II (SIF) ÚČEL V tomto dokumentu naleznete klíčové informace o jednotlivých investičních fondech, do kterých je možné v rámci produktu
VíceIKS Investiční manažer
20. září 2017 Věříme akciovým a smíšeným fondům, u krátkodobých investic sázíme na strategie s absolutním výnosem, které by měly generovat kladný výnos bez ohledu na tržní podmínky Makroekonomické prostředí
VícePARAMETRY TRHŮ CENNÝCH PAPÍRŮ A INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ
Platné od: 12. 11. 2015 (změny od minulé verze značeny žlutě) Pro klienty privátního bankovnictví mohou platit jiné parametry než zde uvedené (viz dokument Parametry trhů cenných papírů a investičních
VíceKomoditní zajištěný fond. Odvažte se s minimálním rizikem.
Komoditní zajištěný fond Odvažte se s minimálním rizikem. 4 DŮVODY PROČ INVESTOVAT do Komoditního zajištěného fondu 1 Jistota návratnost 105 % vložené investice Podstupujete minimální riziko - fond způsobem
VíceInvestiční výhled. Martin Burda, generální ředitel Investiční společnosti ČS Štěpán Mikolášek, hlavní portfolio manažer Investiční společnosti ČS
Investiční výhled Martin Burda, generální ředitel Investiční společnosti ČS Štěpán Mikolášek, hlavní portfolio manažer Investiční společnosti ČS Praha, září 2011 Dluhopisy Trhy zcela odsunuly očekávání
VíceKomentář k vývoji na globálních akciových trzích
Komentář k vývoji na globálních akciových trzích Vladimíra Bartejsová, Manažerka investičních produktů Praha, 16. května 2016 Agenda dnešního online semináře Vývoj na globálních akciových trzích: 1. Aktuální
VíceWebinář ČP INVEST. Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer
1 Webinář ČP INVEST Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 2 Vývoj ekonomiky USA HDP se v 2Q 2015 zvýšil o 2,7 % po slabých 0,6 % v 1Q 2015 Predikce HDP za celý rok 2015 = 2,6 % Ekonomiku táhne
VíceKlíčové informace k účastnickým fondům Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s.
Klíčové informace k účastnickým fondům Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s. podle 134 a 135 zákona č. 427 z roku 2011 Aktuální Klíčové informace k účastnickým fondům jsou k dispozici na webu, www.pfcp.cz
VíceŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ MAXIMAL INVEST TOP MIX S BONUSEM
ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ MAXIMAL INVEST TOP MIX S BONUSEM Představujeme Životní pojištění Maximal Invest Top mix s bonusem je určeno klientům, kteří chtějí jednorázově investovat do investičního životního pojištění
VícePřetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR
Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR Vladimíra Bartejsová, Manažerka investičních produktů Praha, 2. květen 2016 Agenda dnešního online semináře Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR 1. Politika
VíceInvestiční příležitost vidíme u aktiv ve střední a východní Evropě, proto jejich váhu navyšujeme ve všech portfoliích Investičního manažera
5. prosince 2016 Investiční příležitost vidíme u aktiv ve střední a východní Evropě, proto jejich váhu navyšujeme ve všech portfoliích Investičního manažera Dění na finančních trzích bylo v posledních
Více3. Zajištěný fond. Odvaz s minimálním rizikem.
3. Zajištěný fond Odvaz s minimálním rizikem. 1 4 DŮVODY PROČ INVESTOVAT do 3. Zajištěného fondu 1 Jistota návratnost 106 % vložené investice Podstupujete minimální riziko - fond způsobem svého investování
VíceWebinář. Prosinec Patrik Hudec, Fund Portfolio Management. Generali Investments CEE Webinář
Webinář Prosinec 2018 Patrik Hudec, Fund Portfolio Management Generali Investments CEE Webinář Obsah 2 SEKCE I Nejdůležitější události uplynulých týdnů Přehled vývoje hlavních ekonomik a politik centrálních
VíceProgramy Investování. investičního životního pojištění
Programy Investování investičního životního pojištění Programy Investování investičního životního pojištění Programy investování investičního životního pojištění MetLife MetLife pojišťovna a.s., nabízí
VíceHVĚZDY MĚSÍCE. Září 2009
Září 2009 HVĚZDY MĚSÍCE Fondy investující do akcií nemovitostních firem Parvest STEP 90 Euro vyvážená investice s ochranou při medvědím trhu Conseq Invest Fond dluhopisů nové Evropy Fondy investující do
VícePARAMETRY TRHŮ CENNÝCH PAPÍRŮ A INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ
Platné od: 3. 8. 2015 (změny od minulé verze značeny žlutě) I. POPLATKY - pokud není uvedeno jinak, platí pro skupinu fondů Typ fondu Název fondu Sídlo fondu Nákup Do 4 999 999 Kč Od 5 000 000 Kč Odkup
VíceKomentář portfoliomanažera k 1.10.2011 Fond korporátních dluhopisů během srpna a září zaznamenal pokles 5,8% a od počátku roku je -2,4%.
Fond korporátních dluhopisů ČP INVEST Komentář portfoliomanažera k 1.10.2011 Fond korporátních dluhopisů během srpna a září zaznamenal pokles 5,8% a od počátku roku je -2,4%. Důvodem poklesu FKD je zejména
VícePARAMETRY TRHŮ CENNÝCH PAPÍRŮ A INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ ČSOB PRIVATE BANKING
Platné od: 4. 1. 2016 (změny od minulé verze značeny žlutě) I. POPLATKY (pokud není uvedeno jinak, platí pro skupinu fondů) Nákup Sídlo Klienti bez ČSOB Typ fondu Název fondu Klienti s ČSOB Odkup fondu
VíceKLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů,
VíceTyp fondu Peněžní trh Dluhopisy Akciový trh
Přehled fondů Garantovaný fond - Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje jistotu a garantovaný výnos. ČSOB Konzervativní fond - Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje vyšší výnos, než
VíceDůvodová zpráva. Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s.
Důvodová zpráva Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s. Město do správy aktiv vložilo následující finanční prostředky: v lednu 20 000 000,-
VíceBH Securities, a.s. MS Top Český Bonus CZK
BH Securities, a.s. MS Top Český Bonus CZK Obsah 1. Popis produktu 3 2. Podkladová aktiva 4 3. Ilustrační příklad 5 4. Funkcionalita 6 5. Výhody a rizika 7 6. Charakteristika produktu 8 7. Kontakty 9 2
VíceVývoj fondů ČP INVEST. Prosinec 2014 Praha Michal Valentík Hlavní investiční stratég ČP INVEST
1 Prosinec 2014 Praha Michal Valentík Hlavní investiční stratég ČP INVEST 2 Konzervativní fond Prosinec -0,17% Od ledna +0,95% 101,20% 101,00% 100,80% 100,60% 100,40% 100,20% 100,00% 99,80% 99,60% Konzervativní
VíceHodnota majetku (AUM) k CZK OBDOBÍ YTD 1M 3M 6M 1R 2R 3R OD ZALOŽENÍ
KB PSA 2 - Popular Smíšený fond ISIN: CZ0008474483 Kombinace stability (české státní dluhopisy) a potenciálu hlavních i rozvíjejících se akciových trhů Doporučená délka investice 3 roky Hodnota majetku
VíceKB Privátní správa aktiv Flexibilní - Exclusive
KB Privátní správa aktiv Flexibilní - Exclusive Exkluzivní nabídka ISIN: CZ0008475068 Univerzální investiční řešení, které se přizpůsobí a reaguje na tržní změny za Vás. Doporučená délka investice 3 roky
VíceFond korporátních dluhopisů březen 2014
Fond korporátních dluhopisů březen 2014 Fond od svého založení v roce 2001 vzrostl o 72% a překonal dluhopisové fondy, které investují část svého majetku do státních dluhopisů. Potvrdilo se, že korporátní
VíceOtevřené podílové fondy IKS KB / Amundi Týdenní komentář, 9. týden 2015 další týdenní komentář bude zveřejněn
Otevřené podílové fondy IKS KB / Amundi Týdenní komentář, 9. týden 2015 další týdenní komentář bude zveřejněn 9.3.2015 Shrnutí pro jednotlivé kategorie fondů: Krátkodobé investice Měnové investice se staly
VíceCS Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) třída podílových listů Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) ISIN LU0175164267
CS Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) třída podílových listů Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) ISIN LU0175164267 Obhospodařovatelská společnost Credit Suisse Fund Management S.A.,
VícePříručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia
VíceKlíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor
VíceJak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka
Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Obsah Co je riziko? Rizika dluhových instrumentů Rizika akciových trhů Jak s nimi pracovat? Co je riziko? Riziku se nelze vyhnout!
VíceCONSEQ BEST BASKET Investice s 100% kapitálovou garancí. Strana 1
Investice s 100% kapitálovou garancí rozhodnutí, které vynáší Strana 1 Hledáte pro své klienty možnosti konzervativního zhodnocení peněz? Také si myslíte, že výnosy dluhopisů jsou nyní velmi nízké? Preferují
VíceKB Privátní správa aktiv 2 - Exclusive
KB Privátní správa aktiv 2 - Exclusive Exkluzivní nabídka ISIN: CZ0008473154 Kombinace stability (české státní dluhopisy) a potenciálu hlavních i rozvíjejících se akciových trhů Doporučená délka investice
VíceExkluzivní řešení pro Vaše investice v UniCredit Private Banking. Moje investice o krok napřed.
Exkluzivní řešení pro Vaše investice v UniCredit Private Banking Moje investice o krok napřed. Budoucnost Vašich investic začíná dnes mynext představuje novou generaci komplexního řešení Vašich investic
VícePioneer Funds - European Research Pioneer Funds - evropský akciový, ISIN LU (kat. A, non distributed)
Pioneer Funds - European Research Pioneer Funds - evropský akciový, ISIN LU0119366440 (kat. A, non distributed) Základní údaje Obhospodařovatel fondu Pioneer Asset Management, S.A. Místo obchodní registrace
VíceAmundi CR Dluhopisový PLUS
Amundi CR Dluhopisový PLUS Dluhopisový fond ISIN: CZ0008471976 Kombinace stability (české státní dluhopisy) a potenciálu hlavních i rozvíjejících se dluhopisových trhů Doporučená délka investice 3 roky
VícePříručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia
VíceInvestování s NN Fondy je hračka
Chcete investovat s námi? O společnosti Jsme Vaši partneři pro důležitá investiční rozhodnutí Investování s NN Fondy je hračka 1Uzavřete Komisionářskou smlouvu. 2Počkejte na aktivaci Vašeho účtu (info
VícePARAMETRY TRHŮ CENNÝCH PAPÍRŮ A INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ
Platné od: 1. 8. 2016 (změny od minulé verze značeny žlutě) Pro klienty privátního bankovnictví mohou platit jiné parametry než zde uvedené (viz dokument Parametry trhů cenných papírů a investičních nástrojů
VíceHodnota majetku (AUM) k CZK OBDOBÍ YTD 1M 3M 6M 1R 2R 3R OD ZALOŽENÍ
KB Peněžní trh Krátkodobá investice ISIN: CZ0008472529 Doporučená délka investice 6 měsíců Hodnota majetku (AUM) k 28.11.2018 6 331 230 073 CZK VÝKONNOST 1.08 1.06 1.04 1.02 1 0.98 2008 2010 2012 2014
VíceCredit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR
Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR třída podílových listů Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA, ISIN LU0145374574 Investiční politika Cílem fondu je dosáhnout co nejlepšího zhodnocení investováním
VíceVývoj fondů ČP INVEST. Leden 2014 Praha Michal Valentík Hlavní investiční stratég ČP INVEST
1 Leden 2014 Praha Michal Valentík Hlavní investiční stratég ČP INVEST 2 Konzervativní fond Prosinec -0,06% Od ledna +0,72% Fed nečekaně začal se snižováním nákupu dluhopisů Durace 1,2 navýšena abychom
VícePioneer zajištěný fond
Pioneer zajištěný fond Zajištěné fondy Cílem zajištěných fondů je zabezpečit investorovi předem známou výši minimálního výnosu nebo zajistit návratnost alespoň počátečního vkladu či omezit velikost poklesu
VíceExkluzivní řešení pro Vaše investice v UniCredit Private Banking. Moje investice o krok napřed.
Exkluzivní řešení pro Vaše investice v UniCredit Private Banking Moje investice o krok napřed. Budoucnost Vašich investic začíná dnes mynext představuje novou generaci komplexního řešení Vašich investic
VícePIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622
PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 Fond je jedním z podfondů podílového fondu PIONEER FUNDS. PIONEER FUNDS je zahraniční osobou kolektivního investování
VíceMetodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT
Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT Metodika klasifikace fondů AKAT byla vypracována na základě rámcové metodologie ( The European Fund Classification ), kterou vydala Evropská federace fondů
VíceInvestiční akademie Typologie podílových fondů
Investiční akademie Typologie podílových fondů Michal Mitrega, Petr Žabža Praha, 9. březen 2017 Agenda dnešního online webináře Typologie podílových fondů trochu jinak 1. Kdo by o investici do podílových
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního sektoru v ČR, které byly provedeny na datech ke konci
VíceInvestiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2006 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ
Investiční oddělení Únor 2006 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Makroekonomická data z února a začátku března se nadále nesou v pozitivním duchu. Bilance zahraničního obchodu potvrzuje přebytky
VíceKlíčové informace účastnických fondů. Obsah. (3. pilíř)
Klíčové informace účastnických fondů (3. pilíř) Obsah llianz účastnický povinný konzervativní fond.........2 llianz vyvážený účastnický fond.....................4 llianz dynamický účastnický fond...................6
VíceKB Privátní správa aktiv 4 - Exclusive
KB Privátní správa aktiv 4 - Exclusive Exkluzivní nabídka ISIN: CZ0008473162 Kombinace stability (české státní dluhopisy) a potenciálu hlavních i rozvíjejících se akciových trhů Doporučená délka investice
Více6. února 2013. Účastnící tiskové konference. Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT
6. února 2013 Účastnící tiskové konference Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT 1 Asset Management v roce 2012 CZK = 885 258 548 936 hodnota majetku k 31.12.2012 individuálně
VíceInvestice pro každého
nabídka České spořitelny 1. čtvrtletí 2012 Investice pro každého Zdá se Vám investování příliš komplikované, a že není pro Vás? Investovat však může každý! Vše se odvíjí od Vašich potřeb. Než začnete investovat,
VícePioneer zajištěný fond 2
Pioneer zajištěný fond 2 Zajištěné investice klidný růst Vašich peněz Zajištěné investice mají za cíl zabezpečit klientovi předem známou výši zhodnocení, zajistit návratnost alespoň počátečního vkladu
VíceKvůli narůstající politické a ekonomické nejistotě snižujeme ve všech třech strategiích podíl evropských akciových investic
19. května 2016 Kvůli narůstající politické a ekonomické nejistotě snižujeme ve všech třech strategiích podíl evropských akciových investic Současné makroekonomické prostředí a narůstající politická nejistota
VíceInvestiční akademie. Terminologie podílových fondů a jak se v ní vyznat. Michal Mitrega, Petr Žabža. Praha, 6. duben 2017
Investiční akademie Terminologie podílových fondů a jak se v ní vyznat Michal Mitrega, Petr Žabža Praha, 6. duben 2017 Agenda dnešního online webináře Investiční akademie - Terminologie podílových fondů
VíceInvestiční kapitálové společnosti KB, a.s.
Pololetní zpráva Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Zajištěné a garantované fondy IKS / LYXOR Souhrnný měsíční report k datu 31/07/2015 Pro zobrazení reportu klikněte na název fondu KB AKCENT 2
VíceRanking investičních fondů (listopad 2013)
INVESTIČNÍ FONDY ZHODNOCUJEME INFORMACE Ranking investičních fondů (listopad 2013) Ranking Analizy Online je nástroj, který jednoduchým způsobem pomáhá investorům určit nejlepší a nejhorší investiční řešení
VíceDůvodová zpráva. V průběhu roku 2016 správce uskutečnil následující transakce:
Důvodová zpráva Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonávala na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Investiční společnost, a.s. Dne 29.4.2016 došlo k prodeji části závodu zabývající se poskytováním
VíceInformace pro akcionáře Oznámení o fúzi
Lucemburk, 21. července 2017 Informace pro akcionáře Oznámení o fúzi CS Investment Funds 2 investiční společnost s proměnlivým kapitálem, založená podle lucemburského práva, se sídlem 5, rue Jean Monnet,
Vícemynext - měsíční zpráva Exkluzivní řešení pro Vaše investice v UniCredit Private Banking
mynext - měsíční zpráva Exkluzivní řešení pro Vaše investice v UniCredit Private Banking Září 2016 Exkluzivní řešení pro Vaše investice v UniCredit Private Banking Výkonnosti všech portfolií od vzniku
VíceKlíčové informace k důchodovým fondům Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s.
Klíčové informace k důchodovým fondům Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s. podle 83 a 84 zákona č. 426 z roku 2011 Platí od 1. 1. Aktuální Klíčové informace k důchodovým fondům jsou také k dispozici
VíceVývoj fondů ČP INVEST. Červen 2015 Praha Patrik Hudec Senior portfolio manažer
1 Vývoj fondů ČP INVEST Červen 2015 Praha Patrik Hudec Senior portfolio manažer 2 Konzervativní fond Červen -0,08 % Letos +0,28 % Korporátní dluhopisy beze změny Nepříznivý vliv růstu dlouhých sazeb 12%
VíceSPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB, EIOPA A POJIŠŤOVEN V ČR. Samostatný odbor finanční stability Sekce dohledu nad finančním trhem
1 SPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB, EIOPA A POJIŠŤOVEN V ČR Samostatný odbor finanční stability Sekce dohledu nad finančním trhem 216 2 SPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY POJIŠŤOVEN 216 SHRNUTÍ Agregované výsledky společných
VíceZPRAVODAJ. Říjen prosinec 2004 ročník VI číslo 4
ZPRAVODAJ Říjen prosinec 2004 ročník VI číslo 4 Víte, jaký je Váš investiční profil? Naladíme vám investici přesně podle Vaší osobnosti. ÚVOD Váš investiční profil Milí čtenáři, v novém čísle našeho Zpravodaje
VíceSouhrnná nabídka podílových fondů. Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.
Souhrnná nabídka podílových fondů Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Na základě Vašeho výběru si Vám dovolujeme blíže představit nabídků podílových fondů IKS a Amundi. V případě doplňujících dotazů
VíceAmundi CR Krátkodobých dluhopisů
Amundi CR Krátkodobých dluhopisů Krátkodobá investice ISIN: CZ0008471992 Vytvořte si likviditní rezervu, zhodnoťte své prostředky v krákotdobém horizontu Doporučená délka investice 18 měsíců+ Hodnota majetku
VíceDůvodová zpráva. Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s.
Důvodová zpráva Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Banka, a.s. Město do správy aktiv vložilo následující finanční prostředky: v lednu 20 000 000,-
VícePříprava na ukončení kurzového závazku ČNB a vyšší podíl hodnotových akcií hlavní témata posledních změn v portfoliích Investičního manažera
22. února 2017 Příprava na ukončení kurzového závazku ČNB a vyšší podíl hodnotových akcií hlavní témata posledních změn v portfoliích Investičního manažera Na finančních trzích převažuje od amerických
VíceMATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy
MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy Jednání zastupitelstva města dne: 2. 0. 206 Věc: Portfolio města Předkládá: Ing. Eva Burešová, starostka města Zpracoval (a): Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy
VíceVýroční zpráva za rok 2017
2017 KB Privátní správa aktiv Flexibilní Výroční zpráva za rok 2017 Amundi Czech Republic, investiční společnost. a.s. předkládá investorské veřejnosti výroční zprávu fondu za rok 2017 (sestaveno k datu
VíceKB Absolutních výnosů
KB Absolutních výnosů Krátkodobá investice ISIN: CZ0008473543 Vydělávejte za každého počasí Doporučená délka investice 18 měsíců Hodnota majetku (AUM) k 29.11.2018 4 298 679 365 CZK VÝKONNOST 1.06 1.04
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČESKÉ REPUBLIKY LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČESKÉ REPUBLIKY LISTOPAD 01 Samostatný odbor finanční stability 01 ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD 01 SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního sektoru v ČR, které byly provedeny
VíceKBPB EQUITY STRATEGY - TŘÍDA PREMIUM
KBPB EQUITY STRATEGY - TŘÍDA PREMIUM Exkluzivní nabídka ISIN: CZ0008475126 Cílem akciového fondu je maximalizovat výnos v investičním horizontu 5 let při snaze o dosažení nižší volatility ve srovnání s
VíceKlíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory Tento dokument obsahuje klíčové informace pro investory o tomto fondu. Nejedná se o marketingový materiál. Tyto informace odpovídají zákonu o kolektivním investování a jejich
VícePříloha 11: Kolektivní investování
1 Příloha 11: Příloha 11: Tato příloha se věnuje popisu jednotlivým fondům kolektivního investování, využitých v bakalářské práci 1 : 11.1 ČSOB Smíšené fondy ČSOB ČSOB vyvážený fond se stupněm rizika 2.
VícePololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s.
Pololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Vydána dne 28. srpna 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Na Příkopě 858/20 111 21 Praha 1 UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242,
VíceHodnota majetku (AUM) k CZK OBDOBÍ YTD 1M 3M 6M 1R 2R 5R OD ZALOŽENÍ
KB PSA 1 - Popular Krátkodobá investice ISIN: CZ0008474491 Alternativa ke spořicím účtům, vhodný jako likviditní rezerva. Doporučená délka investice 2 roky+ Hodnota majetku (AUM) k 14.2.2019 405 517 568
VíceStatuty NOVIS Pojistných Fondů
STATUT NOVIS GARANTOVANĚ ROSTOUCÍ POJISTNÝ FOND NOVIS Garantovaně Rostoucí Pojistný Fond vytváří a spravuje NOVIS Poisťovňa a.s., se sídlem Námestie Ľudovíta Štúra 2, 811 02 Bratislava, IČO: 47 251 301,
Více