LTQ 3Y CARMAKERS AUTOCALL CZK

Transkript

1 LTQ 3Y CARMAKERS AUTOCALL CZK PODMÍNĚNÝ VÝNOS 9,0 % p. a. 60% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI SPLATNOSTI HIGHLIGHTS Krátká doba splatnosti 3 roky Zajímavý podmíněný kupón 9,0% p. a. Jednoduchý a transparentní výplatní profil Výplata kupónů již od 1. čtvrtletí Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným bariérám Sledování pouze v předem stanovené dny Možnost předčasného ukončení již od konce prvního roku Atraktivní investiční téma ZÁKLADNÍ FAKTA Emitent Leonteq Securities AG (Guernsey Branch) Fixační den Upisovací období Nominální cena Emisní přirážka 3 % Splatnost ; do 16:00 hod. 1000,- CZK max. 3 roky Datum ukončení Měna Podkladové akcie CZK quanto BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG (BMW GY) DAIMLER AG-REGISTERED SHARES (DAI GY) PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PFD (PAH3 GY) VOLKSWAGEN AG-PFD (VOW3 GY) 1.r 2.r 3.r Rozhodné dny pro ; ; ; kupón a autocall ; ; ; od ukončeného 1. roku ; ; ; ; ; ; Typ kupónu Podmíněný výnos podmíněný 9,00 % p.a. Charakter produktu a příležitosti 3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli 9,00 % p.a. podmíněný výnos, který je vyplácen čtvrtletně. Autocall je možný od ukončeného 1. roku. Kupónový mechanismus Podmíněný čtvrtletní kupón 2,25 % je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den na nebo nad hodnotou kupónové úrovně. Všechny případně nevyplacené kupóny jsou započítávány a vyplaceny v následujícím období pro výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball. Autocall mechanismus V každém pozorovacím období za předpokladu, že podkladová akcie s nejhorší výkonností je na nebo nad příslušnou Autocall bariérou 100 % počáteční hodnoty pro 1. rok, 100 % pro 2. rok a 100 % pro 3. rok, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží 100% nominální hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených z předchozích období). Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení) Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší výkonností pod ochranou úrovní, obdrží investor 100 % nominální hodnoty investice. Snowball Autocall Kupónová bariéra Ochranná bariéra Typ ochranné bariéry 1. rok 100 % poč. hodnoty 2. rok 100 % poč. hodnoty 3. rok 100 % poč. hodnoty 80 % počáteční hodnoty 60 % počáteční hodnoty Evropská (sledování ve splatnosti) Uzavře-li akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní ochranné bariéry 60 % počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1 % za každé 1 % negativní výkonnosti akcie s nejhorší výkonností (tzn. 1:1). Maximální objem emise je omezen na 25 mil. CZK

2 PODKLADOVÉ AKCIE BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG [BMW GY] Společnost byla založena v roce BMW Group je jedním z deseti největších světových výrobců luxusních automobilů a motocyklů. Společnost vyrábí svá sportovní auta, luxusní sedany i auta kategorie SUV pod značkami jako jsou Mini, BMW či Rolls-Royce. Společnost si klade za cíl vytvářet ziskový růst a nadprůměrné výnosy se zaměřením na segmenty prémiových vozů uváděných na mezinárodní automobilové trhy. Tržní kapitalizace společnosti je cca 60,7 mld. EUR (15/12/2015). DAIMLER AG-REGISTERED SHARES [DAI GY] Je světový výrobce osobních automobilů, autobusů, dodávek a nákladních automobilů. Společnost je také aktivní v sektoru finančních a dalších služeb spojených s automobilovým průmyslem. Působí v pěti segmentech: Mercedes-Benz Cars, Daimler Trucks, Mercedes-Benz Vans, Daimler Buses a Daimler Financial Services, která zahrnuje řadu finančních služeb včetně financování nákupu, leasing, pojištění a správu vozového parku. Společnost nabízí své produkty a služby pod takovými značkami jako Mercedes-Benz, Smart, Maybach, Fuso, Western Star, Setra, Mercedes-Benz Bank a Mercedes-Benz Financial. Tržní kapitalizace firmy je cca 80,1 mld. EUR (15/12/2015). PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PFD [PAH3 GY] Významný výrobce zaměřený především na výrobu luxusních sedanů a SUV či ryze sportovních vysoce výkonných automobilů. Společnost byla založena v roce 1930 ve Vídni a poté přestěhována do Stuttgartu v Německu, jejím zakladatelem byl Dr. Ferdinand Porsche narozený v Čechách. Od roku 2011 patří do skupiny Volkswagen, kde vlastní podíl na hlasovacích právech ve výši 50,73% na Volkswagen AG (což odpovídá 32,2% podílu na konsolidovaném vlastním akciovém kapitálu). Tržní kapitalizace firmy je cca 14,5 mld. EUR (15/12/2015). VOLKSWAGEN AG - PFD [VOW3 GY] Skupina Volkswagen je jedním z předních světových výrobců automobilů a největší automobilkou v Evropě. V roce 2014 skupina VW zvýšila počet prodaných vozů na 10,137 mil. kusů, oproti roku 2013 se jedná o nárůst o 4,2% (2013: 9,731 mil. kusů). Globální podíl automobilky se pohybuje na hranici 12,8% v evropském měřítku je to 25,1%. Příjmy skupiny v roce 2014 činily 202 mld. EUR, kdy výsledek po zdanění přesáhl 11 mld. EUR. Součástí koncernu je dvanáct evropských značek ze sedmi evropských zemí. Jsou to např. značky Volkswagen, Audi, Seat, Škoda, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Ducati, Scania či MAN. Každá značka má svůj vlastní charakter a na trhu působí samostatně. Kromě samostatné výroby patří do koncernu VW také široké spektrum finančních služeb od financování prodejů po bankovní a pojišťovací služby. Své vozy společnost prodává ve153 zemích světa, zaměstnává přes 596 tis. zaměstnanců a každý den celosvětově vyrobí na 41 tis. nových vozů. Tržní kapitalizace společnosti je cca 65,9 mld. USD (15/12/2015).

3 PROČ CARMAKERS I přes současnou nervozitu a rozkolísanost automobilového průmyslu lze v dnešní době v Evropě, ale i ve světě, opět zaznamenat růst prodejů nových automobilů. Na hlavních trzích by letos evropské automobilky a jejich hlavní subdodavatelé mohli růst v průměru o více než 8%. Skutečnost silnějších prodejů v Evropě je dále podporována několika dalšími pozitivními faktory. Jsou to především stále slábnoucí euro, velmi nízké ceny ropy a dalších vstupních komodit, které jsou využívány pro výrobu automobilových komponentů. Nízké ceny vstupních surovin významně ovlivňují ziskovost celého sektoru. Týká se to nejen výrobců automobilů, ale např. stále nižší ceny přírodního a syntetického kaučuku, oceli a hliníku, které mají také příznivý vliv na ceny dalších komponentů automobilů, jako jsou např. pneumatiky, součásti karosérií, atd. Dle odhadů analytiků banky Goldman Sachs má 10% pokles hodnoty EUR vůči ostatním světovým měnám dopad na zvýšení ziskovosti výrobců o cca 7%. Zajímavé výhledy v oblasti výroby a prodeje nových automobilů lze nalézt také na asijských trzích a to především v Číně, kde tamní asociace výrobců automobilů očekává v následujícím období růst prodejů o více než 30% oproti minulému roku. Přestože již mají automobilky část svého růstu za sebou, stále se celý sektor měřený ukazatelem P/E obchoduje s cca 25% diskontem proti zbytku trhu. Proto lze předpokládat, že zvýšení ziskovosti se ještě plně nepromítlo do cen akcií automobilek. PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU Sledované období Kupónová úroveň Celkový kupón Autocall úroveň čtvrtletí 1 80,00 % 2,25 % - čtvrtletí 2 80,00 % 4,50 % - čtvrtletí 3 80,00 % 6,75 % - čtvrtletí 4 80,00 % 9,00 % 100,00 % čtvrtletí 5 80,00 % 11,25 % 100,00 % čtvrtletí 6 80,00 % 13,50 % 100,00 % čtvrtletí 7 80,00 % 15,75 % 100,00 % čtvrtletí 8 80,00 % 18,00 % 100,00 % čtvrtletí 9 80,00 % 20,25 % 100,00 % čtvrtletí 10 80,00 % 22,50 % 100,00 % čtvrtletí 11 80,00 % 24,75 % 100,00 % čtvrtletí 12 80,00 % 27,00 % 100,00 % PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY Závěrečná hodnota podkladové akcie s nejhorší výkonností Hodnota odkupu z nominální částky 120,00 % 100,00 % 110,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 90,00 % 100,00 % 80,00 % 100,00 % 70,00 % 100,00 % 60,00 % 100,00 % 59,99 % 59,99 % 50,00 % 50,00 % 40,00 % 40,00 % 30,00 % 30,00 % 20,00 % 20,00 % 10,00 % 10,00 %

4 RIZIKA jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod ochrannou bariérou 60 % počáteční úrovně, investor obdrží méně než 100 % investované částky tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech, mj. na volatilitě, úrokových sazbách, atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100 % investované částky produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně ochranné bariéry. Investor proto může ztratit část nebo celou investovanou částku maximální výnos je limitován výší kupónové platby ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy investor nese kreditní riziko emitenta produktu jedná se o strukturovaný produkt, který obsahuje deriváty věnujte prosím pozornost upozornění na poslední straně dokumentu MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU Autocall je možný od ukončeného 1. roku Každé čtvrtletí Je od konce 1. roku nejhůře performující akcie nad autocall úrovní (1.rok 100%, 2.rok 100%, 3.rok 100%)? Předčasné ukončení: Investor obdrží 100% investice + podmíněný čtvrtletní kupón ve výši 2,25% (9,00% p.a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. Ne Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den na nebo nad kupónovou úrovní, obdrží investor podmíněný čtvrtletní kupón ve výši 2,25% (9,00% p.a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. V opačném případě není vyplacen kupón žádný. Ve splatnosti Je nejhůře performující akcie na, či nad ochrannou úrovní 60 %? Ve splatnosti: Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den na nebo nad kupónovou úrovní, obdrží investor 100% investice + podmíněný čtvrtletní kupón ve výši 2,25% (9,00% p.a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. V pásmu ochranné úrovně 60 % včetně a kupónové úrovně 80% obdrží klient výplatu jistiny bez nároku na výplatu kupónů. Ne Obdrží investor hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie s nejhorší výkonností (tzn. 1:1).

5 DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ Tato emise není veřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji certifikátu před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tento dokument obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon o pojištění vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely. Tento dokument byl vytvořen společností BH Securities a.s. a nebyl nikterak schvalován společností Leonteq Securities AG. Tento dokument není prospektem a není určen pro výběrové řízení, není právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce. Informace v tomto dokumentu nezakládají žádná práva ani povinnosti a mohou se změnit bez upozornění. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice do certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů, likviditou a investičním horizontem a investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo úplnost informací obsažených v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities a.s. je dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze distributorem investičních cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. Od Emitenta Investičního certifikátu Obchodník obvykle přijímá pobídku ve výši až 2% z upsaného objemu. Na žádost investora budou Obchodníkem sděleny podrobnosti. K získání konkrétnější informace se prosím obracejte na Vaši kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z distribučních stran neposkytuje žádné garance či ujištění ať výslovné, či předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.