VÝROČNÍ ZPRÁVA, Ú ČETNÍ ZÁVĚRKA A ZPRÁVA AUDITORA

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA, Ú ČETNÍ ZÁVĚRKA A ZPRÁVA AUDITORA ANNUAL REPORT, FINANCIAL STATEMENTS AND AUDITOR S REPORT 2016

2

3 Obsah / Contents 1 / Úvodní slovo / Introduction 4 2 / Organizační schéma / Organization chart 6 3 / Prodej / Sales 7 4 / Finanční ukazatele / Financial indicators 8 5 / Výrobní výsledky / Production results 9 6 / Finanční část 2016 / Financial section / Příloha účetní závěrky / Notes to the Czech statutory financial statements 22 8 / Zpráva o vztazích / Report on relations 46 9 / Zpráva auditora / Auditor s report 52

4 1 / Úvodní slovo Rok 2016 byl pro společnost opět náročný s ohledem na nestabilitu trhu a pokračující stagnaci výroby oceli v Evropě v důsledku dovozů levné oceli z Číny. To mělo za následek pokles poptávky po hutní keramice a dosažené tržby byly o 8% nižší ve srovnání s rokem předchozím. Závod byl po celý rok provozován v 5-ti denním pracovním cyklu a nestabilita trhu vyžadovala vysokou flexibilitu a schopnost závodu pružně reagovat na požadavky zákazníků. Tržby roku 2016 dosáhly 883 mil. Kč a v následujícím roce se předpokládá mil. Kč. v důsledku přesunu výroby z jiných závodů společnosti Vesuvius v Evropě. Na tuzemský trh společnost umístila 11% vlastní výroby. Největším tuzemským odběratelem byly opět TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a.s a to s podílem 10%. Majoritní část produkce byla vyvezena do zemí střední a východní Evropy. Největším zahraničním zákazníkem byla opět společnost Voest Alpine s podílem 14%, turečtí zákazníci odebrali 13% a i přes pokles zůstalo Rusko největším trhem a to s podílem 21% vlastní výroby. V průběhu roku společnost realizovala řadu technických a technologických zlepšení. Pokračující standardizace procesů spolu se zaváděním principů štíhlé výroby s důrazem na ergonomii práce zajistil třineckému závodu vedoucí pozici v rámci obdobných závodů skupiny Vesuvius. I přes značně proměnlivé vytížení závodu v průběhu roku došlo k udržení vysoké kvality výroby a růstu efektivity. V oblasti bezpečnosti a ochrany zdraví při práci se společnost zaměřovala na prevenci a byla realizována řady zlepšení a to zejména a oblasti ergonomie práce. Do pravidelného provádění auditů bylo v závěru roku zapojeno již více než 90% zaměstnanců. Výsledkem tohoto úsilí je posilování principů neustálého zlepšování. Provoz services, poskytující služby v oblasti přípravy licích pánví v TŘINECKÝCH ŽELEZÁRNÁCH, a.s, dosáhl již tradičně velmi dobrých výsledků a to k plné spokojenosti zákazníka. V personální oblasti bylo opět hlavním cílem další zdokonalování a prohlubování kvalifikace zaměstnanců. Společnost pokračovala v podpoře vzdělávání, a to jak odborného, tak jazykového. V rámci společenské odpovědnosti byly sponzorské aktivity zaměřeny do oblasti podpory sportovních aktivit dětí a mládeže. Závěrem mohu konstatovat, že společnost opět prokázala svou schopnost pružné reakce na podmínky trhu, naplňování principu kontinuálního zlepšování a dosahování velmi dobrých výsledků k plné spokojenosti svých zákazníků, akcionářů a partnerů. Dynamický tým a stabilní zázemí jsou současně zárukou jejího dalšího úspěšného rozvoje. 24. února 2017 Ing. Miroslav Bruk, MBA Ředitel 4

5 1 / Introduction In view of the market's instability and continuing stagnation in the production of steel in Europe due to imports of cheap Chinese steel, 2016 proved to be quite demanding for the Company. All of this resulted in a decrease in demand for metallurgical ceramics, hence, our sales were lower by 8% compared to last year. The plant operated on a five-day cycle over the whole year, ensuring high flexibility in responding to customer requirements despite the market's instability. Revenues totalled MCZK 883 in In the following year, they are expected to amount to MCZK 1 102, primarily owing to the transfer of production from other Vesuvius's plants in Europe. On the domestic market, we sold 11% of our own products. Again, our major domestic customer was TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a.s. with a share of 10%. A large portion of our production was exported to CEE markets. Our biggest foreign customer was again Voest Alpine, purchasing 14% of our production. A 13% share of production went to Turkey. Despite a decrease in products sold, Russia remained our largest market with 21%. Throughout the year, the Company introduced a number of technical and technological improvements. The continued implementation process of lean production principles together with a significant improvement of work ergonomics helped the Třinec plant to take a leading position among peer plants within the Vesuvius group. Even though the plant's utilisation plant proved quite volatile throughout the year, we were still able to maintain the high quality and efficiency of our production. In terms of occupational safety and health, the Company implemented improvements primarily in terms of work ergonomics mentioned above, putting an emphasis on prevention. More than 90% employees were involved in regular audits performed at the end of the year, resulting in the strengthening of principles for continuous improvement. The services unit providing services in the preparation of foundry ladles in TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a.s again achieved very good results, all to the full satisfaction of our customers. In terms of human resources, the Company again concentrated on the further improvement and enhancement of the qualification of its employees. We also continued supporting both professional and language training. In terms of corporate social responsibility, the Company s sponsorship activities were aimed at supporting sports activities of children and youth. To conclude, I am proud to say that the Company again proved its ability to flexibly respond to the situation in the market, to meet the principle of continuous improvement and to reach very good results to the full satisfaction of its clients, shareholders and partners. Our dynamic team and stable background are a guarantee for the Company s further successful development. 24 February 2017 Ing. Miroslav Bruk, MBA Director 5

6 2 / Organizační schéma / Organization chart Valná hromada General Meeting Představenstvo Board of Directors Dozorčí rada Supervisory Board Ředitel Director Provozní ředitel Operations Manager Obchodní ředitel Commercial Director Finanční ředitel Financial Controller Personální ředitel HR manager 6

7 3 / Prodej / Sales Zeměpisné rozložení cílových odběratelů VISO keramiky (ks) Geographical locations of the VISO ceramics target customers (pcs) Rusko / Russia Rakousko / Austria Turecko / Turkey Česká republika / Czech republic Německo / Germany Itálie / Italy Švédsko / Sweden Belgie / Belgium Srbsko / Serbia Slovensko / Slovakia Španělsko / Spain Rumunsko / Romania Slovinsko / Slovenia Ostatní / Others Rusko / Russia % Rakousko / Austria % Turecko / Turkey % Česká republika / Czech republic % Německo / Germany % Itálie / Italy % Švédsko / Sweden % Belgie / Belgium % Srbsko / Serbia % Slovensko / Slovakia % Španělsko / Spain % Rumunsko / Romania % Slovinsko / Slovenia % Ostatní / Other % Total % Sortiment prodeje / Products portfolio VISO, FCGL SLGA, SLGM SPEC VISO, FCGL tczk SLGA, SLGM tczk SPEC tczk Total tczk 7

8 4 / Finanční ukazatele / Financial indicators Likvidita / Liquidity ratio Oběžná aktiva v tis. Kč Current asset (TCZK) Krátkodobé závazky v tis. Kč Short-term liabilities (TCZK) Ukazatel likvidity Liquidity ratio ,73 1,96 1,88 4,30 3,25 Poznámka: pro srovnatelnost údajů je v roce 2016 hodnota krátkodobých závazků ponížena o krátkodobé finanční výpomoci Note: to be able to present comparable figures, short-term liabilities for 2016 have been decreased by short-term financial liabilities Oběžná aktiva v tis. Kč / Current assets (TCZK) Krátkodobé závazky v tis. Kč / Short-term liabilities (TCZK) Ukazatel likvidity / Liquidity ratio ,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Přidaná hodnota / Added value Přidaná hodnota v tis. Kč Added value (TCZK) Přidaná hodnota na 1 pracovníka v tis. Kč Added value per 1 worker (TCZK) Přidaná hodnota v tis. Kč / Added value (TCZK) Přidaná hodnota na 1 pracovníka v tis. Kč / Added value per 1 worker (TCZK)

9 5 / Výrobní výsledky / Production results Srovnání objemů výrobků v jednotlivých letech (kusy/rok) Comparison of production volume in the individual years (pieces/year) Rok / Year Kusy / Number of pieces Počet zaměstnanců (konec roku) Number of employees (year end) Rok / Year Počet zaměstnanců Number of employees

10 6 / Finanční část 2016 Rozvaha - aktiva k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. A K T I V A řád. Běžné účetní období Min. účetní období Brutto Korekce Netto Netto a b c AKTIVA CELKEM B. Dlouhodobý majetek B.I. Dlouhodobý nehmotný majetek B.I.2. Ocenitelná práva B.I.2.1. Software B.II. Dlouhodobý hmotný majetek B.II.1. Pozemky a stavby B.II.1.2. Stavby B.II.2. Hmotné movité věci a jejich soubory B.II.5. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek a nedokončený dlouhodobý hmotný majetek B.II.5.2. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek C. Oběžná aktiva C.I. Zásoby C.I.1. Materiál C.I.2. Nedokončená výroba a polotovary C.I.3. Výrobky a zboží C.I.3.1. Výrobky C.I.3.2. Zboží C.II. Pohledávky C.II.2. Krátkodobé pohledávky C.II.2.1. Pohledávky z obchodních vztahů C.II.2.4 Pohledávky - ostatní C.II Krátkodobé poskytnuté zálohy C.II Jiné pohledávky C.IV. Peněžní prostředky C.IV.1. Peněžní prostředky v pokladně C.IV.2. Peněžní prostředky na účtech D. Časové rozlišení aktiv D.1. Náklady příštích období

11 6 / Financial section 2016 Balance sheet in full format as at 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. A S S E T S line Current period Prior period Gross Adjust. Net Net a b c TOTAL ASSETS B. Fixed assets B.I. Intangible fixed assets B.I.2. Intellectual property rights B.I.2.1. Software B.II. Tangible fixed assets B.II.1. Land and buildings B.II.1.2. Buildings B.II.2. Plant and equipment B.II.5. Advance payments for tangible fixed assets and tangible fixed assets under construction B.II.5.2. Tangible fixed assets under construction C. Current assets C.I. Inventories C.I.1. Raw materials C.I.2. Work-in-progress and semi-finished products C.I.3. Finished goods and goods for resale C.I.3.1. Finished goods C.I.3.2. Goods for resale C.II. Receivables C.II.2. Short-term receivables C.II.2.1. Trade receivables C.II.2.4. Receivables - other C.II Short-term advances paid C.II Other receivables C.IV. Cash C.IV.1. Cash in hand C.IV.2. Bank accounts D. Deferrals D.1. Prepaid expenses

12 6 / Finanční část 2016 Rozvaha - Pasiva k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. P A S I V A Běžné období Minulé období a b c 5 6 PASIVA CELKEM A. Vlastní kapitál A.I. Základní kapitál A.I.1. Základní kapitál A.IV. Výsledek hospodaření minulých let (+/-) A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let A.V. Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) B. + C. Cizí zdroje B. Rezervy B.2. Rezerva na daň z příjmů B.4. Ostatní rezervy C. Závazky C.I. Dlouhodobé závazky C.I.8. Odložený daňový závazek C.II. Krátkodobé závazky C.II.2. Závazky k úvěrovým institucím C.II.4. Závazky z obchodních vztahů C.II.8. Závazky ostatní C.II.8.3. Závazky k zaměstnancům C.II.8.4. Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění C.II.8.5. Stát - daňové závazky a dotace C.II.8.6. Dohadné účty pasivní C.II.8.7. Jiné závazky řád. 12

13 6 / Financial section 2016 Balance sheet in full format as at 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. L I A B I L I T I E S a b c 5 6 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY A. Equity A.I. Registered capital A.I.1. Registered capital A.IV. Retained earnings (+/-) A.IV.1. Retained profits A.V. Profit (loss) for the current period (+/-) B. + C. Liabilities B. Provisions B.2. Income tax provision B.4. Other provisions C. Liabilities C.I. Long-term liabilities C.I.8. Deferred tax liability C.II. Short-term liabilities C.II.2. Liabilities to credit institutions C.II.4. Trade payables C.II.8. Liabilities - other C.II.8.3. Payables to employees C.II.8.4. Social security and health insurance liabilities C.II.8.5. Tax liabilities and subsidies C.II.8.6. Estimated payables C.II.8.7. Other payables Line Current period Prior period 13

14 6 / Finanční část 2016 Výkaz zisku a ztráty - druhové členění k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. T E X T Čís. Skutečnost v účet. obd. řád. běžné období minulé období a b c 1 2 I. Tržby z prodeje výrobků a služeb II. Tržby za prodej zboží A. Výkonová spotřeba A.1. Náklady vynaložené na prodané zboží A.2. Spotřeba materiálu a energie A.3. Služby B. Změna stavu zásob vlastní činnosti (+/-) C. Aktivace (-) 8-20 D. Osobní náklady D.1. Mzdové náklady D.2. Náklady na sociální zabezpečení, zdravotní pojištění a ostatní náklady D.2.1. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění D.2.2. Ostatní náklady E. Úpravy hodnot v provozní oblasti E.1. Úpravy hodnot dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku E.1.1. Úpravy hodnot dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku - trvalé E.2. Úpravy hodnot zásob E.3. Úpravy hodnot pohledávek III. Ostatní provozní výnosy III.1. Tržby z prodaného dlouhodobého majetku III.2. Tržby z prodaného materiálu III.3. Jiné provozní výnosy F. Ostatní provozní náklady F.1. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku F.2. Zůstatková cena prodaného materiálu F.3. Daně a poplatky F.4. Rezervy v provozní oblasti a komplexní náklady příštích období F.5. Jiné provozní náklady * Provozní výsledek hospodaření (+/-)

15 6 / Financial section 2016 Income statement - classification by nature for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. T E X T a b c 1 2 I. Revenue from products and services II. Revenue from goods A. Cost of sales A.1. Cost of goods sold A.2. Materials and consumables A.3. Services B. Change in inventory of own production (+/-) C. Own work capitalised (-) 8-20 D. Personnel expenses D.1. Wages and salaries D.2. Social security, health insurance and other expenses D.2.1. Social security and health insurance expenses D.2.2. Other expenses E. Adjustments relating to operating activities E.1. Adjustments to intangible and tangible fixed assets E.1.1. Depreciation and amortisation of intangible and tangible fixed assets E.2. Adjustments to inventories E.3. Adjustments to receivables III. Other operating revenues III.1. Proceeds from disposals of fixed assets III.2 Proceeds from disposals of raw materials III.3. Other operating revenues F. Other operating expenses F.1. Net book value of fixed assets sold F.2. Net book value of raw materials sold F.3. Taxes and charges F.4. Provisions relating to operating activity and complex prepaid expenses F.5. Other operating expenses * Operating profit (loss) (+/-) Line Current Accounting period Prior 15

16 6 / Finanční část 2016 Výkaz zisku a ztráty - druhové členění k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. T E X T Čís. Skutečnost v účet. obd. řád. běžné období minulé období a b c 1 2 VI. Výnosové úroky a podobné výnosy VI.2. Ostatní výnosové úroky a podobné výnosy J. Nákladové úroky a podobné náklady J.2. Ostatní nákladové úroky a podobné náklady VII. Ostatní finanční výnosy K. Ostatní finanční náklady * Finanční výsledek hospodaření ** Výsledek hospodaření před zdaněním (+/-) L. Daň z příjmů L.1. Daň z příjmů splatná L.2. Daň z příjmů odložená (+/-) ** Výsledek hospodaření po zdanění (+/-) *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) * Čistý obrat za účetní období = I. + II. + III. + IV. + V. + VI. + VII

17 6 / Financial section 2016 Income statement - classification by nature for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. T E X T a b c 1 2 VI. Interest revenue and similar revenue VI.2. Other interest revenue and similar revenue J. Interest expense and similar expense J.2. Other interest expense and similar expense VII. Other financial revenues K. Other financial expenses * Profit (loss) from financial operations ** Profit (loss) before tax (+/-) L. Income tax L.1. Current tax L.2. Deferred tax (+/-) ** Profit (loss) after tax (+/-) *** Profit (loss) for the accounting period (+/-) * Net turnover for the accounting period = I. + II. + III. + IV. + V. + VI. + VII Line Current Accounting period Prior 17

18 6 / Finanční část 2016 Přehled o peněžních tocích - za rok končící 31. prosincem 2016 (v tisících Kč) Označ. T E X T běžné účetní období minulé účetní období P. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých aktiv A.1.2. Změna stavu: A rezerv a opravných položek A.1.3. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.1.6. Vyúčtované nákladové a výnosové úroky A.1.7. Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace A*. Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu, finančními a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti, aktivních účtů dohadných a časového rozlišení A.2.2. Změna stavu kr. závazků z provozní činnosti, pasivních účtů dohadných a časového rozlišení A.2.3. Změna stavu zásob A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, finančními A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky 4 25 A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí dlouhodobého hmotného majetku B.1.2. Nabytí dlouhodobého nehmotného majetku B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.2.1. Příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků z finanční oblasti C.2. Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky C.2.6. Vyplacené podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně a tantiémy C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení nebo snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období

19 6 / Financial section 2016 Cash flow statement - for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. T E X T Current period Prior period P. Cash and cash equivalents, beginning of period Net operating cash flow Z. Accounting profit (loss) from ordinary activities A.1. Non-cash transactions A.1.1. Depreciation and amortisation of fixed assets A.1.2. Change in: A provisions and other adjustments A.1.3. Profit(-) Loss(+) on sale of fixed assets A.1.6. Expense and revenue interests accounted for A.1.7. Other non-cash transactions A.* Net operating cash flow before taxation financial items, changes in working capital and extraordinary items A.2. Changes in working capital A.2.1. Change in receivables from operating activities, estimated receivables and deferrals A.2.2. Change in short-term liabilities from operating activities, estimated payables and accruals A.2.3. Change in inventories A.** Net operating cash flow before taxation, A.3. Interest paid excluding amounts capitalised A.4. Interest received 4 25 A.5. Income tax paid on ordinary income and income tax relating to prior periods A.*** Net operating cash flow Investing activities B.1. Acquisition of fixed assets B.1.1. Acquisition of tangible fixed assets B.1.2. Acquisition of intangible fixed assets B.2. Proceeds from sales of fixed assets B.2.1. Proceeds from sales of tangible and intangible fixed assets B.*** Net cash flow from investing activities Financing activities C.1. Change in long-term resp.short-term liabilities from financing C.2. Increase and decrease in equity from cash transactions C.2.6. Dividends paid, including withholding tax paid and bonuses paid to board members C.*** Net cash flow from financing activities F. Net increase or decrease in cash balance R. Cash and cash equivalents, end of period

20 6 / Finanční část 2016 Přehled o změnách vlastního kapitálu - za rok končící 31. prosincem 2016 (v tisících Kč) Základní kapitál Výsledek hospodař. min. let a výsledek hospodaření běžného účetního období Celkem Zůstatek k Podíly na zisku Výsledek hospodaření za běžný rok Zůstatek k Základní kapitál Výsledek hospodař. min. let a výsledek hospodaření běžného účetního období Celkem Zůstatek k Podíly na zisku Výsledek hospodaření za běžný rok Zůstatek k

21 6 / Financial section 2016 Statement of changes in equity - for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Registered capital Retained earnings and profit (loss) for the current period Total Balance as at Dividends Profit (loss) for the current period Balance as at Registered capital Retained earnings and profit (loss) for the current period Total Balance as at Dividends Profit (loss) for the current period Balance as at

22 7 / Příloha účetní závěrky 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY Vznik a charakteristika společnosti Společnost VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. byla založena dne 13. února 1992 a vznikla 21. května 1992 jako společný podnik firmy Vesuvius France a TŘINECKÝCH ŽELEZÁREN, a. s. Hlavním předmětem podnikání společnosti je výroba, prodej a technická podpora zákazníků se zaměřením na isostaticky lisovanou keramiku, určenou pro regulaci a ochranu toku oceli v procesu plynulého odlévání v hutích (tzv. kontilití). Základní kapitál tvoří kmenových akcií na jméno v nominální hodnotě Kč. Vlastníci společnosti Akcionáři společnosti k 31. prosinci 2016 jsou: Vesuvius Overseas Limited akcií 60% TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a. s akcií 40% Sídlo společnosti VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. Třinec, Průmyslová 726, Konská, PSČ Česká republika Identifikační číslo Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2016 Členové představenstva Richard Mark Sykes Ing. Iveta Strýčková Ing. Miroslav Pszczolka Členové dozorčí rady Patrick Andre Ing. Henryk Huczala Nicolas Mathei Ing. Petr Popelář, MBA Způsob jednání Jménem společnosti jednají navenek společně dva členové představenstva. Prokura k 31. prosinci 2016 Ing. Miroslav Bruk Ing. Josef Novák Konsolidovanou účetní závěrku nejširší skupiny účetních jednotek, ke které společnost jako konsolidovaná účetní jednotka patří, sestavuje Vesuvius plc, 165 Fleet Street, London, EC4A 2AE, United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland. Tuto konsolidovanou účetní závěrku je možné získat v sídle konsolidující společnosti. Změny v obchodním rejstříku Dne 10. června 2016 došlo k zániku funkce člena dozorčí rady u Jorge Irusty Bernaoli. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu Dne 10. června 2016 byl jmenován do funkce předsedy představenstva Richard Mark Sykes. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 17. ledna

23 7 / Notes to the Czech statutory financial statements 1. DESCRIPTION AND PRINCIPAL ACTIVITIES Establishment and description of the Company VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. ( the Company ) was incorporated on 13 February 1992 and was registered on 21 May 1992 as a joint-venture of Vesuvius France and TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a. s. The principal activity of the Company is the production and sale of isostatic pressed ceramics designed to regulate and ensure the flow of steel in a process of continuous steel casting, and the provision of technical support to customers. The registered capital consists of 62,842 registered shares with a nominal value of CZK per share. Ownership structure The shareholders of the Company as at 31 December 2016 are: Vesuvius Overseas Limited 37,705 shares 60% TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a. s. 25,137 shares 40% Registered office VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. Třinec, Průmyslová 726, Konská, post code Czech Republic Identification number Members of the board of directors and supervisory board as at 31 December 2016 Members of the board of directors Richard Mark Sykes Ing. Iveta Strýčková Ing. Miroslav Pszczolka Members of the supervisory board Patrick Andre Ing. Henryk Huczala Nicolas Mathei Ing. Petr Popelář, MBA Representation The Company is represented by two members of the board of directors acting jointly. Proxy holders as at 31 December 2016 Ing. Miroslav Bruk Ing. Josef Novák The consolidated financial statements of the widest group of entities to which the Company as a consolidated entity belongs are prepared by MGM Ltd., with its registered office at Vesuvius plc, 165 Fleet Street, London, EC4A 2AE, United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland. The consolidated financial statements are available at the consolidating entity's registered office. Changes in the Commercial Register On 10 June 2016, Jorge Irusta Bernaola was recalled from his function as member of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November On 10 June 2016, Richard Mark Sykes was appointed chairman of the board of directors. This change was recorded in the Commercial Register on 17 January

24 7 / Příloha účetní závěrky Dne 10. června 2016 došlo k zániku funkce člena předsedy dozorčí rady u Christophera Davida Abbotta. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu Dne 10. června 2016 byl jmenován do funkce předsedy dozorčí rady Patrick Andre. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu Dne 10. června 2016 byl jmenován do funkce člena dozorčí rady Nicolas Mathei. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu Organizační struktura Orgány společnosti jsou valná hromada, představenstvo a dozorčí rada. Vedení firmy zahrnuje ředitele, provozního ředitele, obchodního ředitele, finančního ředitele a personálního ředitele. Firma zajišťuje samostatné prodeje na území ČR a Slovenska. Vývoz do ostatních zemí západní, střední a východní Evropy firma realizuje prostřednictvím prodejních kanceláří firmy Vesuvius. 2. ZÁSADNÍ ÚČETNÍ POSTUPY POUŽÍVANÉ SPOLEČNOSTÍ Tato účetní závěrka je připravena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o účetnictví) a s vyhláškou Ministerstva financí České republiky č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví, (dále jen vyhláška). Srovnávací údaje za rok 2015 jsou uvedeny v souladu s uspořádáním a označováním položek rozvahy a výkazu zisku a ztráty dle vyhlášky v platném znění pro rok Účetní závěrka je sestavena za předpokladu nepřetržitého trvání společnosti. (a) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je evidován v pořizovací ceně. Dlouhodobý hmotný majetek v pořizovací ceně do 40 tis. Kč a dlouhodobý nehmotný majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč není vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v roce jeho pořízení. Dlouhodobý majetek vytvořený vlastní činností firma nemá. V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku: Majetek Metoda Doba odpisování Budovy a jejich technické zhodnocení Stroje a přístroje Dopravní prostředky Kancelářská a výpočetní technika Software Zákaznické instalace Lineární Lineární Lineární Lineární Lineární Lineární 40 let 10 let 4 roky 3 roky 3 roky Doba trvání smlouvy (b) Zásoby Materiál a zboží je oceňován v pořizovacích cenách. Pořizovací cena zahrnuje cenu pořízení, celní poplatky, skladovací poplatky, dopravné za dodání do výrobního areálu. Úbytek materiálu a zboží je oceňován metodou váženého aritmetického průměru. Nedokončená výroba a hotové výrobky jsou oceňovány vlastními náklady, které zahrnují cenu materiálu, práce a proporcionální část výrobních režijních nákladů podle stavu rozpracovanosti. Úbytek nedokončené výroby a hotových výrobků je oceňován standardními cenami. (c) Stanovení opravných položek a rezerv Zásoby Opravné položky jsou vytvářeny v případech, kdy ocenění použité v účetnictví je přechodně vyšší než současná tržní hodnota příslušných zásob. Dále společnost vytváří opravnou položku k zásobám podle věkové struktury zásob. 24

25 7 / Notes to the Czech statutory financial statements On 10 June 2016, Christopher David Abbott was recalled from his function as chairman of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November On 10 June 2016, Patrick Andre was appointed chairman of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November On 10 June 2016, Nicolas Mathei was appointed member of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November Organisational structure The Company's general meeting, board of directors and supervisory board serve as its statutory bodies. The Company's management consists of the general manager, managing director, production manager, financial manager and HR manager. On the territory of the Czech Republic and Slovakia, the Company carries out independent sales. Exports to other countries of Western, Central and Eastern Europe are assured through Vesuvius sales offices. 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES APPLIED BY THE COMPANY These financial statements have been prepared in compliance with Act No. 563/1991 Coll., on Accounting, as amended, ( the Act on Accounting ) and Decree of the Czech Ministry of Finance No. 500/2002 Coll., implementing certain provisions of the Act on Accounting, as amended, for business entities using double-entry bookkeeping, ( the Decree ). Comparative information for 2015 is provided in accordance with the structure and designation of balance sheet and income statement items specified by the Decree as amended for The financial statements have been prepared on a going concern basis. (a) Tangible and intangible fixed assets Tangible and intangible fixed assets are stated at acquisition cost. Tangible fixed assets costing less than TCZK 40 and intangible fixed assets costing less than TCZK 60 are charged to the income statement in the year that they are acquired. The Company does not have any internally produced fixed assets. Assets are depreciated using the following methods over the following periods: Assets Method Period Buildings and building improvements Straight-line 40 years Machinery and equipment Motor vehicles Office and computing technology Software Customer-tailored installations Straight-line Straight-line Straight-line Straight-line Straight-line 10 years 4 years 3 years 3 years Contract duration (b) Inventories Raw materials and goods inventories are stated at acquisition cost. Acquisition cost includes the purchase price of the inventory, related customs duties, in-transit storage and freight costs incurred in delivering the inventory to the manufacturing facility. The cost of raw materials and goods is determined using the weighted average method. Work in progress and finished goods inventories are stated at cost, which includes the cost of direct materials, direct labour and an allocation of the manufacturing overheads proportionate to the stage of completion of the inventory. The cost of work-in-progress and finished products is determined using standard cost. (c) Establishment of adjustments and provisions Inventories Adjustments are established to reduce the book value of inventory to its present market value. In addition, the Company establishes an adjustment to inventories based on the ageing structure of the inventories. 25

26 7 / Příloha účetní závěrky Rezervy Rezerva na nevybranou dovolenou Rezerva na nevybranou dovolenou je k rozvahovému dni tvořena na základě analýzy nevybrané dovolené a průměrných mzdových nákladů včetně nákladů na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění dle jednotlivých zaměstnanců. Rezerva na daň z příjmů Rezervu na daň z příjmů vytváří společnost vzhledem k tomu, že okamžik sestavení účetní závěrky předchází okamžiku stanovení výše daňové povinnosti. V následujícím účetním období společnost rezervu rozpustí a zaúčtuje zjištěnou daňovou povinnost. V rozvaze je rezerva na daň z příjmů snížena o zaplacené zálohy na daň z příjmů a případná výsledná pohledávka je vykázána jako Stát daňové pohledávky. Rezerva na mzdový bonus - AIP krátkodobý program bonusů pro vedoucí zaměstnance - MTP - střednědobý program bonusů pro vedoucí pracovníky - gain share program bonusů pro ostatní pracovníky (d) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet transakcí v cizí měně pevný kurz, který se stanoví na základě denního kurzu devizového trhu vyhlášeného Českou národní bankou platný pro první den v měsíci a používá se pro účetní případy účtované v daném měsíci. V průběhu roku účtuje společnost pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle kurzu devizového trhu vyhlášeného ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty jsou zachyceny ve výsledku hospodaření. (e) Najatý majetek Společnost účtuje o najatém majetku tak, že zahrnuje leasingové splátky do nákladů rovnoměrně po dobu trvání nájmu. Při ukončení nájmu a uplatnění možnosti odkupu je předmět leasingu zařazen do majetku společnosti v kupní ceně. (f) Daň z příjmů Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odložené dani. Splatná daň zahrnuje odhad daně vypočtený z daňového základu s použitím daňové sazby platné v první den účetního období a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv, případně dalších dočasných rozdílů (daňová ztráta), s použitím očekávané daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze tehdy, je-li pravděpodobné, že bude v následujících účetních obdobích uplatněna. 26

27 7 / Notes to the Czech statutory financial statements Provisions Provision for untaken holiday A provision for untaken holiday is established as at the balance sheet date, based on an analysis of untaken holidays and average payroll expenses, including social security and health insurance expenses per employee. Income tax provision An income tax provision is necessary as the financial statements have been prepared before the current year tax liability is determined. The Company releases this provision in the subsequent accounting period and records the actual tax liability determined. In the balance sheet, the income tax provision is reduced by income tax prepayments, and the net receivable (if any) is recorded in Tax receivables. Provision for bonuses: - AIP bonus (Short-term incentive bonus programme for management) - MTP bonus (Mid-term incentive bonus programme for management) - Gain share (bonus programme for other employees) (d) Foreign currency translation Each month, the Company sets a fixed exchange rate based on the Czech National Bank official rate for the first day of the month to be applied to transactions recorded during the given month. During the year foreign exchange gains and losses are only recognised when realised at the time of settlement. As at the balance sheet date, foreign currency monetary assets and liabilities are translated at the prevailing Czech National Bank official rates. Unrealised foreign exchange gains and losses are recognised in the income statement. (e) Leased assets Lease payments are expensed on a straight-line basis over the lease term. Where an asset is purchased at the end of the lease, it is recorded at its purchase price. (f) Income tax Income tax for the year comprises current income tax and the change in deferred tax. Current income tax comprises an estimate of tax payable calculated based on the taxable income, using the tax rate valid as at the first day of the accounting period, and any adjustments to taxes payable for previous years. Deferred tax is based on all temporary differences between the carrying and tax value of assets and liabilities, and other temporary differences (tax losses carried forward, if any), multiplied by the tax rate expected to be valid for the period in which the tax asset/liability is expected to be utilised. A deferred tax asset is recognised only if it is probable that it will be utilised in future accounting periods. 27

28 7 / Příloha účetní závěrky 3. DLOUHODOBÝ MAJETEK (a) Dlouhodobý nehmotný majetek 2016 Dlouhodobý nehmotný majetek 2015 Software Nedok. nehmotný majetek Celkem Pořizovací cena Zůstatek k Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k Oprávky Zůstatek k Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k Zůstatková hodnota Zůstatková hodnota Software Nedok. nehmotný majetek Celkem Pořizovací cena Zůstatek k Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k Oprávky Zůstatek k Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k Zůstatková hodnota Zůstatková hodnota

29 7 / Notes to the Czech statutory financial statements 3. FIXED ASSETS (a) Intangible fixed assets 2016 Intangible fixed assets 2015 Software Assets under construction Acquisition cost Balance at 1/1/ Additions Disposals Transfers Balance at 31/12/ Accumulated depreciation Balance at 1/1/ Depreciation expense Disposals Transfers Balance at 31/12/ Net book value 1/1/ Net book value 31/12/ Software Assets under construction Acquisition cost Balance at 1/1/ Additions Disposals Transfers Balance at 31/12/ Accumulated depreciation Balance at 1/1/ Depreciation expense Disposals Transfers Balance at 31/12/ Net book value 1/1/ Net book value 31/12/ Total Total 29

30 7 / Příloha účetní závěrky (b) Dlouhodobý hmotný majetek 2016 Dlouhodobý hmotný majetek 2015 Mezi nejvýznamnější přírůstky dlouhodobého majetku v roce 2016 (včetně přeúčtování z účtů nedokončeného dlouhodobého majetku) patřila investice do nákupu dopravních prostředků v celkové hodnotě tis. Kč, nákupu nástrojů v celkové hodnotě tis. Kč, nákupu nového výrobního zařízení v celkové hodnotě tis. Kč, dále došlo k technickému zhodnocení výrobního zařízení v celkové hodnotě tis. Kč a výrobní budovy v celkové hodnotě tis. Kč. Společnost nemá žádný majetek zatížen zástavním právem. Stavby Stroje a zařízení Dopravní prostř. Nedok.hm. majetek Zálohy Celkem Pořizovací cena Zůstatek k Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k Oprávky Zůstatek k Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k Zůst. hodn Zůst. hodn Stavby Stroje a zařízení Dopravní prostř. Nedok.hm. majetek Zálohy Celkem Pořizovací cena Zůstatek k Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k Oprávky Zůstatek k Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k Zůst. hodn Zůst. hodn NAJATÝ MAJETEK Operativní leasing Společnost má od 13. února 1992 pronajaty pozemky a průmyslové budovy na dobu 30 let. Celkové roční náklady týkající se tohoto pronájmu k 31. prosinci 2016 činily tis. Kč ( tis. Kč). 30

31 7 / Notes to the Czech statutory financial statements (b) Tangible fixed assets 2016 Tangible fixed assets 2015 In 2016, major additions to fixed assets (including a reclassification from the fixed assets under construction account) included the acquisition of transportation vehicles at TCZK and an acquisition of tools at TCZK and equipment at TCZK The Company further undertook technical improvements to the production machine amounting to TCZK and to the production hall at a total of TCZK The Company has not pledged any of its fixed assets. Buildings Machinery and equipment Motor vehicles Tangible fixed assets under construction Advances paid Acquisition cost Balance at 1/1/ Additions Disposals Transfers Balance at 31/12/ Accumulated depreciation Balance at 1/1/ Depreciation expense Disposals Transfers Balance at 31/12/ Net book value 1/1/ Net book value 31/12/ Buildings Machinery and equipment Motor vehicles Tangible fixed assets under construction Advances paid Acquisition cost Balance at 1/1/ Additions Disposals Transfers Balance at 31/12/ Accumulated depreciation Balance at 1/1/ Depreciation expense Disposals Transfers Balance at 31/12/ Net book value 1/1/ Net book value 31/12/ Total Total 4. LEASED ASSETS Operating leases Since 13 February 1992, the Company has had an operating lease for land and industrial buildings. The lease term has been set for 30 years. As at 31 December 2016, the annual cost of these leases was TCZK (2015 TCZK 4 288). 31

32 7 / Příloha účetní závěrky 5. DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK NEVYKÁZANÝ V ROZVAZE V souladu s účetními postupy, popsanými v bodě 2(a), účtovala společnost část dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku do nákladů v roce jeho pořízení. Celková kumulovaná pořizovací hodnota tohoto dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku, který je ještě v používání, je následující: 6. ZÁSOBY Zůstatek k Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek (software) Celkem Na základě provedené inventury zásob k 31. prosinci 2016 společnost pro rizikové zásoby s ohledem na jejich obrátku vytvořila opravné položky ve výši 599 tis. Kč k materiálu ( tis. Kč), 404 tis. Kč k hotovým výrobkům ( tis. Kč) a 0 tis. Kč k obchodnímu zboží ( tis. Kč). 7. POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ (a) Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů činí tis. Kč ( tis. Kč), ze kterých tis. Kč ( tis. Kč) představují pohledávky po lhůtě splatnosti. Opravná položka k pochybným pohledávkám k 31. prosinci 2016 byla vytvořena ve výši 169 tis. Kč ( tis. Kč). Krátkodobé poskytnuté zálohy činí 24 tis. Kč ( tis. Kč). (b) Krátkodobé závazky z obchodních vztahů činí tis. Kč ( tis. Kč), ze kterých tis. Kč ( tis. Kč) představují závazky po lhůtě splatnosti. 8. NÁKLADY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ Náklady příštích období ve výši tis. Kč ( tis. Kč) zahrnují zejména časové rozlišení nákladů na pojištění a nákladů související s příštím obdobím. 9. OPRAVNÉ POLOŽKY Opravná položka k zásobám Opravná položka k pohledávkám Celkem Zůstatek k Tvorba Rozpuštění/použití Zůstatek