STATUT. WOOD & Company Real Estate Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s.

Transkript

1 STATUT WOOD & Company Real Estate Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. Pedstavenstvo spolenosti WOOD & Company investiní spolenost, a.s. (dále jen Spolenost ) ádn pijalo a vydává v souladu s ustanoveními zákona. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znní pozdjších pedpis, (dále jen Zákon ), statut oteveného podílového fondu WOOD & Company Real Estate Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. (dále jen Statut ). ást I. Obecné náležitosti statutu lánek 1 Základní údaje o fondu kolektivního investování 1. Název podílového fondu zní: WOOD & Company Real Estate Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. (dále jen "Fond"). 2. Fond byl zízen na základ rozhodnutí Komise pro cenné papíry (dále jen Komise ), nyní eská národní banka (dále jen NB ), ze dne 18. listopadu 2005,.j.: 41/N/117/2005/4, které nabylo právní moci dne 24. listopadu 2005 pod názvem Credit Suisse Realitní fond fond otevený podílový fond, CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT investiní spolenost, a.s. Nový název Fondu byl pijat na základ schválení eské národní banky ze dne ,.j.: 2010/1277/570, které nabylo právní moci dne Fond byl zízen na dobu neuritou. 4. Fond je ve smyslu Zákona oteveným podílovým fondem, a to speciálním fondem fond ( 55 Zákona). 5. Audit úetní závrky Fondu je provádn spoleností Deloitte Audit s.r.o., Karolinská 654/2, Praha 8 Karlín, eská republika.. 6. Aktuální znní Statutu, zjednodušený statut, poslední uveejnnou výroní a pololetní zprávu Fondu získá každý upisovatel cenného papíru vydaného Fondem bezúplatn v sídle Spolenosti, na webové stránce i zasláním v elektronické podob na základ požadavku zaslaného na fondy@wood.cz. Prostednictvím výše uvedené internetové adresy Fond rovnž uveejuje informace podle Zákona zpsobem umožujícím dálkový pístup. Každému upisovateli podílového listu Fondu musí být ped uzavením smlouvy o úpisu nabídnut bezúplatn zjednodušený statut fondu. 1

2 7. Základní právní listinou Fondu je Statut Fondu, který upravuje práva a povinnosti mezi majiteli podílových list (dále jen "Podílníci") a Spoleností. 8. Shromáždní podílník není zízeno. lánek 2 Údaje o investiní spolenosti 1. Spolenost WOOD & Company investiní spolenost, a.s., se sídlem Palladium, Námstí Republiky 1079/1a, Praha 1, I (do 15. listopadu 2009 CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT investiní spolenost, a.s. se sídlem Lazarská 13/8, Praha 2) je obhospodaovatelem Fondu a vede evidenci podílových list. 2. Základní kapitál Spolenosti iní ,- K (slovy: dvacetmilionkoruneských) a je splacen v plné výši. 3. Spolenost je zapsána v obchodním rejstíku Krajského obchodního soudu v Praze, odd. B, vložka 2206 na základ zakladatelské listiny Spolenosti ve form notáského zápisu NZ 34/93 sepsaného dne notáem JUDr. Lubošem Maškem. Spolenost byla zapsána do obchodního rejstíku dne Spolenost získala prvotní povolení k innosti na základ rozhodnutí Ministerstva financí eské republiky ze dne 14. íjna 1993.j.: 101/58 024/1993. V souvislosti s novelizací právního ádu pak Spolenost získala nové platné povolení k innosti, nahrazující všechna pedchozí, na základ rozhodnutí Komise,.j.:41/N/71/2004/6 ze dne 13. íjna 2004, které nabylo právní moci dne 14. íjna Spolenost ídí pedstavenstvo ve složení RNDr. Jaroslav Krabec, CSc., CFA (pedseda) a Ing. Kateina Štrbová. lenové pedstavenstva jsou spolen odpovdni za celkový chod spolenosti a formulaci podnikatelské strategie. Vedoucí osoby vykonávají hlavní innost mimo Spolenost, pan Jaroslav Krabec zastává pozici investiního editele oddlení asset managementu ve spolenosti WOOD & Company Financial Services, a.s., paní Kateina Štrbová je editelkou prodeje produkt asset managementu taktéž ve spolenosti WOOD & Company Financial Services, a.s. 6. Pedmtem podnikání Spolenosti jsou innosti v souladu se Zákonem a v souladu s povolením Komise udleném Spolenosti dne 13. íjna Povolení Komise vychází z 60 Zákona a výet inností se opírá o 14 a 15 Zákona. Plné znní povolení Komise udlené Spolenosti je k dispozici k nahlédnutí v sídle Spolenosti. Pedmtem innosti Spolenosti tedy je: vytváení a obhospodaování podílových fond obhospodaování investiních fond na základ smlouvy o obhospodaování obhospodaování majetku zákazníka na základ smlouvy se zákazníkem, je-li souástí majetku investiní nástroj obhospodaování majetku podílového fondu jiné investiní spolenosti nebo investiního fondu, který nemá uzavenou smlouvu o obhospodaování 2

3 úschova a správa cenných papír vydaných fondem kolektivního investování nebo poskytování investiního poradenství týkající se investiního nástroje, které provádí Spolenost obhospodaující majetek zákazníka. 7. Spolenost je souástí konsolidaního celku, kde osobou ovládající a zárove osobou, která sestavuje konsolidovanou úetní závrku je spolenost WOOD & Company Group S.A., se sídlem 6C Parc d Activités Syrdall, L-5365 Munsbach, Lucemburské velkovévodství. 8. Seznam fond obhospodaovaných Spoleností: WOOD & Company Money Czech Crown Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. WOOD & Company Select Balanced Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. WOOD & Company Soft Click Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. WOOD & Company CZK otevený podílový fond penžního trhu, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. WOOD & Company Real Estate Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. WOOD & Company Total Return Fund otevený podílový fond, WOOD & Company investiní spolenost, a.s. lánek 3 Investiní cíle a politika 1. K hlavním investiním cílm Fondu patí zejména: - snaha o maximalizaci hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu pipadající na jeden podílový list pi dodržení míry rizika odpovídajícího investiní strategii a zamení Fondu - ochrana majetku ve Fondu 2. Spolenost bude za úelem dosažení investiního cíle využívat možnosti investovat do cenných papír fond kolektivního investování a doplkov do dluhopis a nástroj penžního trhu. 3. Fond za úelem porovnání svých investiních cíl nebude sledovat žádný investiní ukazatel (benchmark). 4. Investiní politika Fondu spoívá v optimálním rozložení majetku Fondu do jiných fond kolektivního investování a dále v dostatené minimalizaci investiního a kreditního rizika, a to prostednictvím výbru kvalitních fond a kreditních investiních nástroj. 5. Fond je speciálním fondem fond ( 55 Zákona). 6. Fond svým charakterem a parametry patí mezi fondy fond (majetek obsahuje zejména další fondy kolektivního investování). 7. Spolenost bude v souladu s investiní politikou a se Zákonem investovat zejména do tchto druh aktiv: 3

4 - cenné papíry vydané fondy kolektivního investování, které mají povolení dohledového úadu státu, ve kterém mají sídlo a skutené sídlo, a podléhají dohledu - vklady u bank - tuzemské dluhové cenné papíry - zahraniní dluhové cenné papíry - tuzemské akcie - zahraniní akcie - nástroje penžního trhu - finanní deriváty Podrobná struktura aktiv viz. Píloha Fond investuje pedevším do cenných papír vydaných zahraniními nebo tuzemskými fondy kolektivního investování, které investují do nemovitostí. Investování do diverzifikovaných a objemných nemovitostních fond umožuje investovat do velkého souboru aktiv a znásobuje diverzifikaci investic fondu. Rizikový profil tchto fond tvoících majetek Fondu je velmi konzervativní. Investice fond v majetku Fondu jsou regionáln zameny pevážn na investice do nemovitostí v evropských zemích, dále pak do nemovitostí v USA a velmi malým podílem do nemovitostí v jiných zemích. 9. Fond také mže investovat do cenných papír vydaných zahraniními nebo tuzemskými fondy kolektivního investování, jejichž investiní politika se zamuje pedevším na akcie takových spoleností, které jsou jakýmkoliv zpsobem inné v oblasti realit. Takovými spolenostmi jsou pro úely tohoto statutu mínny spolenosti, které se zabývají plánováním, konstrukcí, vlastnictvím, správou nebo prodejem obytných, obchodních nebo prmyslových nemovitostí a pozemk, dále spolenosti podnikající v oblasti stavebnictví a firmy, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Tyto fondy budou init maximáln 30% hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. 10. Fond mže investovat také do akcií spoleností, které jsou njakým zpsobem inné v oblasti realit. Takovými spolenostmi jsou pro úely tohoto statutu mínny spolenosti, které se zabývají plánováním, konstrukcí, vlastnictvím, správou nebo prodejem obytných, obchodních nebo prmyslových nemovitostí a pozemk, dále spolenosti podnikající v oblasti stavebnictví a firmy, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Tyto akcie budou init maximáln 20% hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. Akcie vydané jedním emitentem mohou tvoit maximáln 10% hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. 11. Fond mže investovat do cenných papír nazývaných certifikáty, což jsou strukturované investiní produkty, které jsou z právního hlediska zpravidla považovány za tzv. dlužní úpisy a ve smyslu legislativního zaazení se jedná o investiní nástroje, investiní cenné papíry, pípadn u složitjších strukturovaných nástroj s charakteristikami investiních cenných papír i derivát, o deriváty. Fond investuje do certifikát, které používají jako podkladové aktivum indexy realitních trh, koše akcií realitních spoleností, nebo obecn aktivum související s realitními trhy nebo podnikáním na realitním trhu. Fond používá zejména certifikáty, které mají jednoduchou transparentní strukturu, jednoduchou návaznost vývoje vlastní ceny na cenu podkladového aktiva, a které lze považovat za investiní cenné papíry. Používá certifikáty od dvryhodných emitent, zejména velkých bank, za použití procesu hodnocení rizika emitenta tak, jako je tomu u dluhopisových instrument. Certifikáty mohou init maximáln 20% hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. (Certifikáty mají bu pevnou, obvykle nkolikaletou, dobu trvání, a nebo podobn jako 4

5 vné dluhopisy nemají pevn stanoven termín splatnosti.) Tyto cenné papíry musí náležet mezi pípustná aktiva stanovená Zákonem pro speciální fond fond. 12. Akciové fondy kolektivního investování, akcie a certifikáty mohou tvoit dohromady maximáln 45% hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. 13. Fond investuje doplkov do dluhopis a nástroj penžního trhu. 14. Strategicky by se mla struktura investic Fondu pohybovat v tchto rozmezích: 60% - 100% majetku Fondu v cenných papírech jiných fond kolektivního investování píslušného uvedeného zamení. 0% - 40% majetku Fondu v dluhopisech, nástrojích penžního trhu, vkladech na útech, hotovosti, pípadn dalších cenných papírech v souladu s investiní strategií Fondu. (Vymezení strategického zámru rozložení investic ve fondu se mže krátkodob odchýlit od daných hodnot napíklad z dvod urité prodlevy mezi pílivem investic do Fondu a jejich následným zainvestováním, dále narušením struktury Fondu relativn velkým pílivem finanních prostedk nebo naopak jejich odtokem, posunem ve vypoádání nákupu/prodeje fondu, který je používán jako investice Fondu, pozastavením obchodování fond použitých ve Fondu apod.) 15. Obhospodaování doplkové dluhopisové ásti portfolia (dluhopisy, nástroje penžního trhu) Fondu bude nejvíce ovlivnno vývojem makroekonomických dat, politickými faktory a sledováním spotových a forwardových výnosových kivek. 16. Všechna aktiva Fondu budou v úschov nebo v opatrování depozitáe Fondu. 17. Souet investic Fondu do cenných papír denominovaných v jiné mn než eská koruna není omezen. 18. Cizomnové expozice Fondu jsou z velké ásti zajištny do mny Fondu (CZK). Otevená expozice na cizí mny je stanovena maximáln na 6% majetku Fondu. (Viz také mnové riziko lánek 4 Statutu.) 19. Fond nebude investovat do cenných papír vydaných fondem kolektivního investování, který investuje více než 10% hodnoty svého majetku do cenných papír vydaných jiným fondem kolektivního investování. 20. Fond mže do svého majetku nabýt nejvýše 25% jmenovité hodnoty nebo potu cenných papír vydaných jedním fondem kolektivního investování. 21. Fond mže investovat nejvýše - 20% hodnoty svého majetku do cenných papír vydaných jedním fondem kolektivního investování, - 35% hodnoty svého majetku do cenných papír nmeckého nemovitostního oteveného podílového fondu CS Euroreal, ISIN: DE Souet investic do investiních cenných papír nebo nástroj penžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako 5

6 druhou smluvní stranou pi operacích s finanními deriváty nesmí pekroit 35% hodnoty majetku speciálního fondu. 23. Fond používá techniky a nástroje, jejichž pedmtem je derivát, pouze za úelem zajištní efektivní správy obhospodaování - jeho majetku. Efektivním obhospodaováním majetku se rozumí realizace operací za úelem snížení rizika, za úelem snížení náklad, nebo za úelem dosažení dodatených výnos pro podílový fond za pedpokladu, že podstupované riziko je prokazateln nízké. Expozice z tchto operací musí být vždy pln kryta majetkem v podílovém fondu tak, aby bylo možno vždy dostát závazkm z tchto operací. Fond bude strukturován tak, aby byla zajištna minimalizace investiního rizika a nejvyšší možný rst hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu pipadající na jeden podílový list. 24. Druhy, limity a zpsob používání technik a nástroj, které je možno používat k efektivnímu obhospodaování majetku v podílovém Fondu, postup pro vyhodnocování míry rizika spojeného s investováním a zpsob plnní informaní povinnosti o druzích OTC (over the counter) finanních derivát, které má Fond v majetku, o rizicích s nimi spojených, o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s operacemi využívajícími tyto finanní deriváty, se ídí obecn uznávanými postupy, které umožují sledovat míru rizika pozic a jejich vliv na celkové riziko spojené s investováním (nap. metoda mení tržního rizika VaR-Value at Risk), a které jsou zpracovány a popsány ve vnitních postupech Spolenosti upravujících mení a posuzování rizik a které jsou kontrolovány vnitním auditem Spolenosti. Spolenost pi operacích s finanními deriváty postupuje v souladu s Vyhláškou. 604/2006 Sb., o používání technik a nástroj k efektivnímu obhospodaování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažuje penžní prostedky od veejnosti. 25. Nejpoužívanjší typy finanních derivát používané Fondem jsou: 1. Forwardem se obecn rozumí nestandardizovaná dohoda dvou stran o nákupu nebo prodeji podkladového nástroje za pedem stanovenou cenu, vypoádaná k budoucímu datu. Foreign exchange forward transakce je pak mnová konverze s vypoádáním v budoucnosti. Kurz mn pro okamžik vypoádání je odvozen (vypoítán) od promptního (spotového) aktuálního kurzu a oištn o rozdíl vyplývající z rozdílu výnosu z úrokových sazeb v období od data sjednání kontraktu do data jeho vypoádání. Nejastjší použití nastane v pípad, kdy Fond drží aktivum v cizí mn a oekává nepíznivý pohyb této cizí mny vi mn Fondu. Pak aby nebylo nutné prodávat píslušné aktivum dojde pouze ke sjednání zmínné mnové konverze s vypoádáním v budoucnosti tak, aby kurz mny byl zafixován proti jeho nepíznivému pohybu v budoucnosti. Mže ale samozejm dojít k situaci, že pedpoklad na pohyb mny byl nesprávný a pohyb cizí mny bude naopak píznivý vi mn Fondu. V tomto pípad se ekonomický dopad transakce projeví ve Fondu tak, že Fond nebude participovat na výnosu plynoucího z píznivého pohybu cizí mny vi mn Fondu. 2. Swapem se obecn rozumí dohoda dvou stran o vzájemném nákupu a prodeji podkladových nástroj za pedem stanovenou cenu, která je vypoádávána k uritým okamžikm v budoucnosti. Cross-currency swap je pak kombinovaná transakce skládající se z jedené ásti z mnové konverze vypoádáné promtn a z druhé ásti mnové transakce forwardové s vypoádáním v budoucnosti. Fondem bude používána pro zajišování aktiv Fondu proti nepíznivému pohybu cizích mn. Fond použije tuto techniku (nástroj) napíklad v pípad, kdy hodlá 6

7 nakoupit aktivum v cizí mn, ale nechce podstupovat mnové riziko. Proto provede zárove s nákupem (konverzí) potebného množství cizí mny i prodej (konverzi) stejného množství této mny zpt do mny Fondu s vypoádáním v budoucnosti, tedy cross-currency swap. 3. Interest rate swap (Úrokové swapy) spoívají obvykle ve výmn variabilních úrokových nárok za pevn stanovené úrokové nároky nebo obrácen. Mohou také fungovat jako výmna pevn stanovených úrokových nárok za jiné pevn stanovené úrokové nároky i jako výmna variabilních úrokových nárok za jiné variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úrok vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku v podílovém fondu. V závislosti na odhadu vývoje úrok tak mže investiní spolenost - aniž by prodávala majetek v podílovém fondu - zamezit riziku pohybu úrok, a tím zabránit kursovým ztrátám. Pi oekávaném rstu úrok tak mže být napíklad pemnna pevn úroená ást portfolia na variabilní úrokové nároky nebo naopak pi oekávaní klesajících úrok mže být variabiln úroená ást pemnna na pevné úrokové nároky. Interest rate swap bude Fondem používán pro zajišování aktiv proti pedpokládanému nepíznivému pohybu úrokových sazeb. 26. Zmínné typy derivát jsou obchodovány se schválenými protistranami. Vypracováním seznam protistran je poveno oddlení Compliance Spolenosti a v koordinaci s Risk Managementem v rámci skupiny WOOD & Company používá interní limity na jednotlivé protistrany. Dodržování limit kontroluje oddlení Compliance Spolenosti a nezávislý vnitní audit Spolenosti. Jednotlivá rizika spojená s uvedenými typy investic jsou uvedena také v rizikovém profilu Fondu lánku Fond mže také nabývat deriváty OTC. Pi použití OTC (over the counter) finanních derivát, což jsou finanní deriváty nepijaté k obchodování na regulovaném trhu, musí být splnny následující podmínky. Podkladovým aktivem (majetek nebo závazky, ze kterých je složen derivát) tchto derivát jsou nástroje které odpovídají investiní politice a rizikovému profilu Fondu, a dále finanní indexy, úrokové sazby, mnové kurzy nebo mny tak, jak je mže Fond nabývat podle Statutu do svého majetku. Protistrana transakce podléhá dohledu, má základní kapitál ve výši nebo v mnovém ekvivalentu nejmén 10 milión EUR, fond se pesvdí o její dostatené bonit a protistrana souhlasí s vypoádáním finanního derivátu ped jeho splatností s tím, že dojde k vypoádání odpovídajícímu reálné hodnot finanního derivátu. OTC finanní derivát musí být denn oceován spolehlivým a ovitelným zpsobem a musí být možnost OTC finanní derivát kdykoli zpenžit nebo uzavít za jeho tržní hodnotu. 28. Otevená pozice Fondu vztahující se k finanním derivátm nesmí pesáhnout v žádném okamžiku 100% hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu v souladu s ustanoveními Vyhlášky. 604/2006 Sb., o používání technik a nástroj k efektivnímu obhospodaování majetku standardního fondu. 29. Zpsob, jakým budou zohledována rizika spojená s investicemi, které obsahují deriváty, je popsán viz. odstavce uvedené výše. Fond mže operovat i s výslovn neuvedenými typy finanních derivát, pokud jsou v souladu s jeho investiními cíli. 30. Fond bude investovat do dluhopis emitent všech kategorií, tj. dluhopis nadnárodních institucí (EIB apod.), státních dluhopis, bankovních dluhopis, dluhopis obchodních spoleností, komunálních dluhopis. Rating emitenta dluhopis v okamžiku nákupu bude splovat minimáln investiní stupe podle hodnotící stupnice mezinárodních ratingových 7

8 agentur (S&P, Moody s Investors Scheme, Fitch Ratings a pípadn afilace tchto ratingových agentur). Dále portfolio mže obsahovat dluhopisy emitenta, který nemá ohodnocení zmínných ratingových agentur, piemž kvalita emitenta bude posuzována podle dostupných informací a se zvýšenou opatrností a obezetností. Objem dluhopis, které nemají zmínný rating, bude tvoit maximáln 10% hodnoty vlastního majetku Fondu. Modifikovaná durace portfolia bude v rozmezí 0 až 3 roky. 31. Investice do dluhopis budou smovat zejména do dluhopis státních, nejkvalitnjších euroobligací a dluhopis vydávaných obchodními spolenostmi a bankami. Dále mohou být použity dluhové nástroje v mnách EUR, USD nebo v mnách dalších evropských stát, zejména stedoevropských. 32. Fond nebude provádt repooperace ani pjovat cenné papíry. 33. Pi definování a implementaci investiních rozhodnutí je vyšší draz kladen na stedndobé až dlouhodobé makroekonomické, politické a ostatní faktory, které mají zásadní vliv na vývoj cen aktiv ve Fondu. Portfolio manažer posuzuje vliv tchto dlouhodobých faktor na další vývoj ekonomiky a finanních trh. Cenné papíry, musí splovat uritá kritéria (nap. kritérium likvidity, velikosti emise, bonity). Pro úely investiních rozhodnutí Spolenost rovnž využívá analytických informací renomovaných firem. Pokud je to v zájmu Podílník, je portfolio pln investováno, zvýšená úrove likvidity je používána pouze pro krátkodobé pekonání významných pokles trhu. Styl obhospodaování Fondu je aktivní (založený na taktickém umisování aktiv). Portfolio Fondu mže být v pípad poteby denn pizpsobováno vývoji na finanních trzích a investiní strategii Fondu. 34. Fond je uren bžným investorm, kteí mají alespo základní povdomost o funkci kapitálového trhu a základní zkušenost s nástroji finanního trhu (zejména s investicemi do podílových list) a chtjí se podílet na investicích do diverzifikovaného portfolia nemovitostí prostednictvím investice do fondu složeného zejména z fond kolektivního investování. Doplkov tito investoi akceptují riziko ásti fondu, která investuje do fond složených z akcií spoleností inných v oboru nemovitostí, dále akcií a certifikát tohoto zamení. Fond je vhodný pro investory, kteí jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z koncentrace investic do stejného druhu investiních nástroj navázaných na odvtví nemovitostí. Doporuený horizont investice ve fondu je minimáln 3 roky a více. Pístup k obhospodaování Fondu je konzervativní. lánek 4 Rizikový profil 1. Investice do Fondu mže v ase klesat i stoupat v závislosti na vývoji finanních trh a dalších souvisejících faktor a není zaruena návratnost investované ástky. 2. Aktuální hodnota podílového listu Fondu mže v dsledku složení majetku Fondu nebo zpsobu obhospodaování majetku Fondu kolísat. 3. Rizika vyplývající z investice do Fondu a jejich míra: 8

9 a. Tržní riziko vyplývající z vlivu zmn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druh majetku (aktiv) Fondu je vzhledem k povaze Fondu (základ tvoí nemovitostní fondy) mírné až stedn velké. V porovnání s tržním rizikem bžných smíšených fond Fond odpovídá konzervativnímu smíšenému fondu s menší akciovou složkou a dluhopisovou složkou s velmi krátkou durací. Hodnotov vyjádeno 3-4 na stupnici od jedné do pti. Rizikovjší složkou portfolia fondu mohou být ve stanovené míe do 45% velikosti majetku Fondu akciové fondy kolektivního investování, akcie a certifikáty píslušného zamení. (Ceny nemovitostních fond bývají stabilní hlavn z dvodu dlouhodob uzavených nájemních smluv, které poskytují fondm stabilní píjem i výnos. Ceny zmínných akciových fond, akcií nebo certifikát mohou kolísat mnohem více, avšak jejich zastoupení ve Fondu je píslušn omezeno.) b. Úvrové riziko - spoívá v nesplnní závazku emitenta finanního nástroje nebo v jeho celkovém finanním selhání. Toto riziko stoupá s výbrem finanních nástroj emitovaných mén kvalitními (kreditními) emitenty. Vzhledem ke konzervativnjší filozofii investiní politiky Fondu se bude Fond snažit o použití finanních nástroj emitovaných co nejkvalitnjšími emitenty. Riziko je malé až stední. c. Riziko vypoádání souvisí s nedodáním nakoupených instrument protistranou nebo nezaplacením, pípadn zdržením transakce. Vzhledem k výbru protistran, se kterými Fond uzavírá obchodní transakce a který je omezen na kvalitní banky a na kvalitní finanní spolenosti, které splují nároky státních dohledových orgán a disponují potebnými legislativními a kvalifikaními pedpoklady, je riziko velmi malé. d. Riziko nedostatené likvidity spoívá v tom, že urité aktivum Fondu nebude zpenženo vas a za pimenou cenu a že Fond z tohoto dvodu nebude schopen dostát svým závazkm ze žádostí o odkoupení podílových list, nebo že mže dojít k pozastavení odkupování podílových list Fondem. Z tchto dvod Podílníci nesou výše zmínné riziko pozastavení vydávání a odkupování podílových list Fondu. Za normálních okolností je toto riziko malé. Avšak mže nastat situace, kdy s ohledem na skutenost, že majetek Fondu je vtšinov tvoen podílovými fondy, jejichž majetek tvoí nemovitosti, se pi masivním zájmu podílník tchto fond o odkup podílových list naruší rovnováha likvidity ve fondech a fond je nucen odprodávat jednotlivé nemovitosti. To by pi velkém prodejním tlaku v krátkém asovém období mohlo zpsobit, že nemovitosti budou prodány najednou za nižší cenu, než by mohly být prodány v pípad delší pedepsané asové lhty. Na toto pamatuje ást napíklad nmecké právní úpravy týkající se nemovitostních fond a stanovuje pro takové pípady možnost odmítnutí odkupu podílových list fondem na lhtu až dva roky od podání žádosti na odkup. Dvodem je práv ochrana majetku podílník ve fondu a lepší možnost zpenžení nemovitostních aktiv fondu v prbhu delšího asového rozmezí. Pro Fond realitních fond pak vyvstává za tchto krajních okolností, které se mohou odehrávat v jednotlivých použitých nemovitostních fondech, riziko, že zárove pi masivních požadavcích na odkupy u Fondu realitních fond mže z dvodu výše popsaných mechanism dojít k pozastavení odkupu podílových list Fondu. e. Mnové riziko souvisí s možností, že Fond bude investovat do finanních nástroj i v jiné mn než je mna Fondu (eská koruna) a dojde ke zmn hodnoty majetku díky zmn devizového kurzu. Vzhledem k tomu, že investice do cizomnových aktiv jsou z velké ásti jištny do domácí mny Fondu a celkový pístup Fondu k tmto investicím je spíše konzervativnjší, je toto riziko malé. 9

10 Otevená pozice na cizí mnu ve Fondu je stanovena na maximáln 6% majetku Fondu. f. Riziko spojené s finanními deriváty. Tržní riziko souvisí se zmnou mnových kurz v pípad fx forwardové transakce, kde mže nastat kladný nebo záporný rozdíl mezi smluvenou hodnotou mnového kurzu v budoucnosti a aktuální hodnotou mnového kurzu v okamžiku vypoádání transakce. To samé platí pro cross-currency swapy. U interest rate swapu vyplývá tržní riziko ze zmn úrokových sazeb podobn jako pi pohybu cen dluhopisu spojeném se zmnami úrokových sazeb. U zmínných derivát nastává také riziko likvidity, kdy nemusí být k dispozici dostatek likvidity ve Fondu v termínu vypoádání transakce, a riziko spojené s protistranou ve smyslu dodržení závazku vyplývajícího ze smluvené transakce. Rizika spojená s nkterými finanními deriváty mže zvyšovat tzv. pákový mechanismus, kdy malá poátení investice otevírá prostor pro znané procentní zisky a také prostor pro znané procentní ztráty.v pístupu k výše uvedeným transakcím s finanními deriváty je Spoleností uplatován opatrný a konzervativní pístup. Dodržování limit a dalších parametr transakcí s deriváty kontroluje oddlení Compliance Spolenosti a nezávislý vnitní audit Spolenosti. Riziko spojené s finanními deriváty je malé. g. Riziko ztráty majetku sveného do úschovy nebo jiného opatrovaní je vzhledem k použití finanních instrument evidovaných v Centrálním depozitái cenných papír, a.s., v mezinárodních vypoádacích centrech (bankách) a kvalitních bankách velmi malé. h. Rizika související s investiním zamením fondu, která vyplývají ze zamení Fondu na uritá prmyslová odvtví, státy i regiony, urité ásti trhu nebo urité druhy aktiv, jsou následující. Vtší riziko ztráty hodnoty Fondu hrozí pouze v pípad globálního, zejména evropského poklesu cen na trhu s nemovitostmi. Jednotlivé individuální výkyvy cen nemovitostí Fond díky rozsáhlé diverzifikaci prakticky nezaznamená. i. V pípad, že do 12 msíc od založení Fondu vlastní kapitál nedosáhne alespo K, hrozí riziko odejmutí povolení innosti Fondu ze strany NB. j. Za uritých okolností (ekonomické aj. dvody) mže být Fond zrušen, piemž Podílník nemá zarueno, že v dsledku této skutenosti bude moci setrvat ve Fondu po celou dobu trvání jeho investiního horizontu, což mže mít dopad na pedpokládaný výnos z jeho investice. 4. V souladu se Zákonem depozitá provádí kontrolu dodržování investiních limit Fondu vyplývajících ze Statutu. Pro výpoet investiních limit se používají celková aktiva Fondu. lánek 5 Informace o historické výkonnosti 1. Údaje o historické výkonnosti Fondu v minulosti nejsou ukazatelem výkonnosti budoucí. 2. Graf historické výkonnosti Fondu je uveden v Píloze 3 Statutu. Výkonnost Fondu nezahrnuje poplatky spojené s vydáváním (úpisem) a odkupováním cenných papír vydaných Fondem. 10

11 lánek 6 Zásady hospodaení s majetkem 1. Za úetní období pi vedení úetnictví Fondu je považován kalendání rok. 2. Majetek ve Fondu je spoleným majetkem Podílník s tím, že obhospodaování tohoto majetku vykonává v souladu se Zákonem Spolenost. Svá práva vi Spolenosti mohou Podílníci uplatovat samostatn. 3. Spolenost oceuje majetek a závazky Fondu v souladu s ust. 82 Zákona a dalšími právními pedpisy, zejména vyhláškou 270/2004 Sb., o zpsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazk fondu kolektivní investování a o zpsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování, ve znní pozdjších zmn. 4. Reálná hodnota majetku a závazk ve Fondu (dále jen vlastní kapitál Fondu ) je stanovována pro každý pracovní den (den D ) ze závrených hodnot tohoto dne ( D ). V pípad, že se jedná o den pracovního volna, hodnota vlastního kapitálu Fondu bude stanovena k nejbližšímu následujícímu pracovnímu dni. V odvodnných pípadech mže být ocenní majetku a závazk stanoveno ve lht delší, nejmén však jednou za 2 týdny. 5. Výnosy (zisk) Fondu tvoí: a. úroky z vklad a cenných papír, b. výnosy z prodeje cenných papír a operací na finanních trzích, c. ostatní výnosy. 6. Výnosy Fondu po pokrytí náklad Fondu specifikovaných v lánku 9 tohoto Statutu budou reinvestovány, ímž dojde ke zvýšení celkového majetku ve Fondu, a tím i ke zvýšení Aktuální hodnoty podílového listu. 7. Spolenost nesmí použít majetek Fondu k poskytnutí pjky, úvru, daru ani k zajištní závazku tetí osoby nebo úhrad závazku, který nesouvisí s obhospodaováním Fondu. 8. Fond nesmí prodávat investiní cenné papíry, nástroje penžního trhu, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování a deriváty, které nemá v dob od uzavení smlouvy do vypoádání obchodu ve svém majetku. Fond tedy nesmí provádt nekryté prodeje. 9. Majetek ve Fondu se zvyšuje o výši penžních prostedk pijatých za nov vydané podílové listy, snižuje o penžní prostedky vydané za odkoupené podílové listy a zvyšuje nebo snižuje o výsledek, kterého bylo pi jeho obhospodaování dosaženo. 10. O majetku ve Fondu vede Spolenost úetnictví oddlen od úetnictví o svém majetku, a to v soustav podvojného úetnictví. 11. Pi investování svených prostedk Fondu dle urení v souladu s lánkem 3 tohoto Statutu bude Spolenost uplatovat základní principy fiduciarské - zmocnnecké zodpovdnosti obhospodaovatele v oblasti kolektivního investování tj. zejména výbr nejlepší investiní nabídky z nkolika nabídek, neposkytování záloh na obchody, 11

12 jednoznaná preference investiních zájm Fondu. Výbr investiních píležitostí a rozhodnutí o prodeji i nákupu jednotlivých titul cenných papír jsou podloženy przkumem trhu a analýzou. Pedevším se jedná o makroekonomickou analýzu a fundamentální finanní analýzu emitent. 12. Spolenost zabezpeuje obhospodaování majetku ve Fondu prostednictvím odborník, o jejichž profesní rst Spolenost dbá pravidelným zvyšováním jejich kvalifikace. 13. Spolenost pro úely obhospodaování majetku ve Fondu dále využívá služeb obchodník s cennými papíry, jimž bylo udleno píslušné povolení v souladu s eským právním ádem. 14. Spolenost zabezpeuje vnitní audit inností vykonávaných v souvislosti s obhospodaováním Fondu. Externí audit provádí auditorská firma, která se adí mezi renomované mezinárodní auditorské spolenosti. Depozitá Fondu provádí kontrolu innosti Spolenosti pi obhospodaování majetku ve Fondu. lánek 7 Informace o výplat podíl na zisku Fond nevyplácí podíly na zisku (dividendy). Zisk Fondu je reinvestován a odrazí se ve zvýšené hodnot podílového listu. lánek 8 Údaje o cenných papírech vydaných fondem kolektivního investování 1. Fond v souladu se Zákonem vydává podílové listy. Podílový list je cenný papír, se kterým je spojeno právo Podílníka na odpovídající podíl majetku ve Fondu a se kterým jsou spojena další práva plynoucí ze Zákona nebo Statutu, tj. zejména právo na odkoupení podílového listu Fondu a právo na výplatu podílu pi zrušení Fondu. 2. Podílový list není registrovaný na žádném regulovaném trhu. Pokud Spolenost dospje v souladu se zájmy Podílník k názoru, že pijetí podílových list k obchodování bude pínosem pro další innost Fondu, podnikne píslušné kroky a zaregistruje je. 3. Podílový list Fondu je vydán na doruitele a v zaknihované podob s tím, že že podílové listy jsou vedeny Spoleností v samostatné evidenci na útech vlastník, respektive zákazník (distributor). Vede-li Spolenost podílové listy na útu zákazníka, distributor vede navazující evidenci na útech vlastník podílových list v souladu s 93 zákona. 256/2004 Sb.,o podnikání na kapitálovém trhu a vyhláškou. 58/2006 Sb., o zpsobu vedení samostatné evidence investiních nástroj a evidence navazující na samostatnou evidenci investiních nástroj, ve znní pozdjších zmn. 4. Jmenovitá hodnota jednoho podílového listu iní 1 K,- a mna, ve které je uvádna hodnota cenných papír, je eská koruna. 5. ISIN podílového listu je CZ Poet podílových list vydávaných Spoleností na úet Fondu není omezen. 12

13 7. Vlastnické právo k podílovým list Fondu Podílník prokazuje prkazem totožnosti a výpisem z majetkového útu Podílníka z navazující evidence, pípadn ze samostatné evidence, pokud je Spoleností veden jako vlastník v samostatné evidenci. lánek 9 Úplata za obhospodaování a ostatní výdaje hrazené z majetku Fondu 1. Spolenosti náleží za obhospodaování majetku ve Fondu úplata maximáln do výše 1% p.a. prmrné roní hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu (dále jen Úplata ). Spolenost zajistí, aby o aktuální výši Úplaty byli informováni Podílníci i potenciální investoi. Pokud zmna Úplaty v rámci vymezeného intervalu znamená její zvýšení, zajistí Spolenost informování Podílník alespo jeden msíc ped tímto zvýšením. Úplata bude hrazena msín se splatností do 5 pracovních dn po skonení píslušného kalendáního msíce. 2. Fond investuje zejména do jiných fond kolektivního investování, v jejichž hodnot na jeden podílový list se obvykle odráží poplatek za obhospodaovaní daného fondu. Fond bude nakupovat jiné fondy kolektivního investování s maximálním stanoveným poplatkem za obhospodaování 2% p.a. z objemu majetku fondu s pihlédnutím k investiní strategii fondu a potenciální výši výnosu fondu. 3. Odmna depozitái vychází ze smlouvy Spolenosti s depozitáem a je vyjádena jako procentní podíl z hodnoty vlastního kapitálu Fondu 0,05 % p.a. + píslušná výše DPH. Minimální výše odmny za výkon funkce depozitáe iní K ,-- ron. Odmna se vypoítává na základ hodnoty majetku Fondu ke dni stanovení hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Odmna depozitáe je útována v mn Fondu. 4. Úplata nezahrnuje úhradu náklad Fondu na: a) správní a soudní poplatky, b) dan Fondu, c) daový audit, d) úplata za výkon funkce depozitáe, e) záporné kursové rozdíly ze zahraniních mn, f) poizovací cenu prodávaného cenného papíru, g) poplatky bankám za vedení út a nakládání s finanními prostedky, h) náklady spojené s registrací a vedením samostatné i navazující evidence, i) poplatky za úschovu listinných cenných papír, j) poplatky za mnovou konverzi, k) náklady na znalecké posudky, pokud tyto vyžaduje Zákon, l) náklady na pojištní cenných papír, m) úplata za uložení a správu zahraniních cenných papír, n) náklady na slouení i splynutí podílových fond, o) provize obchodníkm s cennými papíry za nákup a prodej cenných papír, p) poplatky za vypoádání obchod s investiními instrumenty, q) náklady z opních a termínových operací, r) úplata za ovení úetní závrky Fondu auditorem a zprávu auditora. 13

14 5. Ukazatel celkové nákladovosti Fondu, syntetický TER, za pedchozí úetní období je uveden v Píloze 2 Statutu. Syntický TER je uvádn v procentuálním vyjádení a rovná se soutu vlastního TER (pomru celkových provozních náklad k prmrné msíní hodnot vlastního kapitálu) a TER každého z podkladových fond, tedy fond, které Fond drží ve svém portfoliu, v pomru odpovídajícím podílu investice do podkladového fondu na celkovém majetku Fondu. 6. Odhad náklad Fondu na píští období je uveden v Píloze 2 Statutu. 7. Ukazatel obrátkovosti aktiv PTR za poslední úetní období je uvedena v Píloze 2 Statutu. lánek 10 Údaje o depozitái 1. Depozitáem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic, a.s., Na Píkop 858/20, Praha 1, , I , spisová znaka B, vložka 1350 vedená u Mstského soudu v Praze. 2. Samotnou funkci depozitáe vykonává UniCredit Bank Czech Republic, a.s., Oddlení Depozitáských služeb, Revoluní 7, Praha Depozitá pi výkonu své funkce eviduje majetek Fondu a kontroluje, zda Fond nakládá s majetkem v souladu se Zákonem a Statutem. Depozitá vykonává svou innost na základ smlouvy o výkonu innosti depozitáe uzavené dne ve znní pozdjších dodatk. 4. V rámci výkonu své funkce depozitá zejména kontroluje: a) zda cenné papíry v majetku Fondu a práva z opních a termínových obchod jsou poizovány, zcizovány a oceovány v souladu se Zákonem a Statutem, b) zda vydávání a odkupování podílových list probíhá v souladu se Zákonem a Statutem, c) zda jsou do majetku Fondu poizovány pouze majetkové hodnoty stanovené Zákonem a Statutem a zda je dodržováno omezení a rozložení rizika stanovené Zákonem a Statutem, d) zda je úplata za obhospodaování Fondu vypoítávána a hrazena v souladu se Zákonem a Statutem, e) zda je ovována úetní závrka. 5. Depozitá dále zejména: a) zajišuje úschovu nebo jiné opatrování majetku Fondu b) eviduje pohyb veškerých penžních prostedk Fondu c) vypoádává transakce s investiními instrumenty 6. Depozitá vykonává svou funkci, jak je popsána v odstavci 4 a 5 tohoto lánku Statutu, prostednictvím pravidelné kontroly investiní innosti Spolenosti a jejího obhospodaování majetku ve Fondu. Pro tyto úely je Spolenost povinna ve smyslu smlouvy uzavené s depozitáem poskytnout depozitái nezbytné informace. 14

15 lánek 11 Údaje o svení obhospodaování majetku Fondu nebo jeho ásti nebo výkonu inností souvisejících s kolektivním investováním Fond a jeho majetek je výhradn obhospodaován Spoleností. V souladu s ustanovením 78 Zákona, a po splnní stanovených podmínek, je Spolenost oprávnna k efektivnjšímu obhospodaování majetku Fondu svit na základ smlouvy o obhospodaování jeho obhospodaování tetí osob. lánek 12 Další informace 1. Vedle Statutu uveejuje Fond také zjednodušený statut, který obsahuje vybrané informace ze Statutu. Údaje ve zjednodušeném statutu jsou v souladu s údaji obsaženými ve Statutu. 2. O zmn Statutu a zjednodušeného statutu rozhoduje pedstavenstvo Spolenosti usnesením nadpoloviní vtšinou všech hlas na návrh lena pedstavenstva Spolenosti. Zmna Statutu dle 84 a Zákona podléhá pedchozímu schválení NB, jinak je neplatná. 3. V návaznosti na rozhodnutí NB o schválení zmny Statutu Spolenost pedá k dispozici informaci o zmn Statutu a zjednodušeného statutu v sídle Spolenosti. Informace o zmn Statutu a zjednodušeného statutu bude rovnž uveejnna na internetových stránkách 4. Ke zrušení Fondu dojde, nastane-li nkterá ze skuteností dle 98 Zákona, tj. odntím povolení k vytvoení Fondu, splynutím nebo slouením s jiným podílovým fondem, zrušením investiní spolenosti s likvidací, jestliže NB nerozhodne o pevodu obhospodaování Fondu na jinou investiní spolenost. Pokud ke zrušení Fondu dojde plánovaným postupem, budou Podílníci Fondu informováni s dostateným šestimsíním pedstihem ped podáním žádosti NB formou umožující dálkový pístup. Zrušení Fondu s likvidací probíhá podle 99 Zákona. Do 3 msíc ode dne vypoádání pohledávek a závazk vzniklých z obhospodaování majetku ve Fondu Spolenost vyplatí Podílníkm jejich podíly a nevyplacené podíly uloží do soudní úschovy. Pokud poplatek za zahájení ízení o úschov pesáhne výši ukládané ástky, nevyplacené podíly se neuloží do soudní úschovy a nevyzvednutá ástka pipadne státu. Pokud se podílový fond zrušuje podle 98 odst. 1 písm. a) nebo c) a investiní spolenost je v konkurzu, zajistí prodej majetku v podílovém fondu, vypoádání pohledávek a závazk souvisejících s obhospodaováním majetku v podílovém fondu a vyplacení podíl Podílníkm správce konkurzní podstaty. 5. Splynutí nebo slouení podílových fond se ídí ustanoveními 100 a 101 Zákona. V pípad zrušení Fondu splynutím uveejní Spolenost zpsobem umožujícím dálkový pístup rozhodnutí NB s povolením a statut podílového fondu, který vznikne splynutím, do 1 msíce ode dne nabytí právní moci tohoto rozhodnutí. V pípad zrušení Fondu slouením uveejní Spolenost zpsobem umožujícím dálkový pístup rozhodnutí NB 15

16 s povolením a statut pejímajícího podílového fondu do 1 msíce ode dne nabytí právní moci tohoto rozhodnutí. Splývající podílové fondy se zrušují a jejich podílníci se stávají podílníky nov vznikajícího podílového fondu uplynutím 3 msíc ode dne nabytí právní moci rozhodnutí NB o povolení ke splynutí. Podílníci podílového fondu, který slouením zaniká, se stávají podílníky pejímajícího podílového fondu uplynutím 3 msíc ode dne nabytí právní moci rozhodnutí NB o povolení ke slouení. Spolenost obhospodaující podílový fond vytvoený splynutím je povinna do 3 msíc ode dne zrušení splývajících podílových fond vymnit podílníkovi podílový list zrušeného podílového fondu za podílový list nov vzniklého podílového fondu v pomru ureném podle výše vlastního kapitálu v podílovém fondu pipadajícího na podílový list zrušeného podílového fondu ke dni jeho zrušení. Spolenost obhospodaující pejímající podílový fond je povinna do 3 msíc ode dne zrušení podílového fondu, který zrušením zaniká, vymnit podílníkovi podílový list podílového fondu, který zrušením zaniká, za podílový list pejímajícího podílového fondu v pomru ureném podle výše vlastního kapitálu v podílovém fondu pipadajícího na podílový list zrušeného podílového fondu ke dni jeho zrušení. 6. Kontaktní místo, kde je možné získat v pípad poteby dodatené informace. WOOD & Company investiní spolenost, a.s. Palladium, Námstí Republiky 1079/1a, Praha fondy@wood.cz Tel.: , Fax: Bezplatná InfoLinka: Výsledek hospodaení Fondu podléhá daním z píjm právnických osob dle zákona. 586/1992 Sb., o daních z píjmu, ve znní pozdjších pedpis (dále jen "Zákon o daních"). 8. Sazba dan z píjm Fondu je v souladu s 21 Zákona o daních. 9. Režim zdanní píjm nebo zisk plynoucích z investice do Fondu jsou upraveny aktuáln platnými daovými pedpisy. Pro eské daové rezidenty je to Zákon o daních, pro ostatní pak píslušné platné pedpisy, které je nutné v pípad nejasností konzultovat s píslušnými odbornými autoritami. Režim zdanní píjmu nebo zisk jednotlivých investor záleží na platných daových pedpisech, které nemusí být pro každého investora shodné. Investor, který si není jistý ohledn režimu zdanní týkajícího se tohoto investora, by ml vyhledat profesionální poradu. 10. Spolenost informuje Podílníky na základ povinnosti vyplývající ze Zákona, a to takto: a. uveejní na internetových stránkách zprávu o svém hospodaení a o hospodaení Fondu nejdéle do dvou msíc po skonení pololetí a do ty msíc po skonení úetního období. Tyto zprávy Spolenost dále pedkládá NB, depozitái a zárove budou pln k dispozici v sídle Spolenosti. b. Spolenost uveejuje nejmén jednou za 2 týdny údaj o Aktuální hodnot podílového listu a vlastního kapitálu ve Fondu. Tato Aktuální hodnota je pln k dispozici v sídle Spolenosti, na internetových stránkách a také je pravideln zasílána NB. c. Spolenost vyhotovuje za každý kalendání msíc údaj o potu vydaných a odkoupených podílových list a o ástkách, za které byly tyto podílové listy vydány a odkoupeny. Tato statistika je veejn dostupná na stránkách 16

17 Dále spolenost vyhotovuje a uveejuje na svých stránkách za každý kalendání msíc údaj o struktue majetku ve Fondu k poslednímu dni msíce. Veškeré tyto údaje jsou také pravideln zasílány NB. 11. Statut Fondu a jeho zmny musí být uveejnny, a to zpsobem umožujícím dálkový pístup. Statut Fondu je k dispozici v sídle Spolenosti. 12. Dohledový orgán eská národní banka Na Píkop Praha 1 Tel: info@cnb.cz 13. Povolení ke vzniku Fondu, výkon státního dohledu a schválení Statutu NB není zárukou návratnosti investice nebo výkonnosti Fondu. Nelze jím vylouit možnost porušení právních povinností i Statutu Spoleností, depozitáem nebo jinou osobou a nezaruuje, že pípadná škoda zpsobená takovým porušením bude nahrazena. ást II. Zvláštní náležitosti statutu podílového fondu lánek 1 Informace o vydávání a odkupování podílových list podílového fondu 1. Podílové listy Fondu jsou vydávány Spoleností za úelem shromažování penžních prostedk do Fondu. Podílové listy jsou vydávány v K. 2. Podíl vlastního kapitálu Fondu, stanovený v souladu s ustanovením ásti I., lánek 6., odst. 3. a 4. Statutu, pipadající na jeden podílový list nazýváme Aktuální hodnota podílového listu. Aktuální hodnota podílového listu ke dni D je vypoítávána následující pracovní den (tzv. den zpracování D+1 ) a vychází z hodnot dne D. Aktuální hodnota podílového listu je uveejnna následující pracovní den po dni zpracování ( D+2 ) a je platná pro den D. Aktuální hodnota podílového listu je zaokrouhlena na 4 desetinná místa. 3. Aktuální hodnota podílového listu je stanovována pro každý pracovní den D a uveejována v den D+2 v sídle Spolenosti, na distribuních místech a na internetových stránkách Spolenosti Aktualizace probíhá každý pracovní den. V pípad, že den D pipadne na den pracovního volna, Aktuální hodnota podílového listu bude stanovena k nejbližšímu následujícímu pracovnímu dni. 4. Pro úely tohoto lánku je Distributorem právnická osoba, která má se Spoleností uzavenou smlouvu upravující podmínky distribuce podílových Fond obhospodaovaných Spoleností ( Distribuní smlouva ). Nedílnou souástí této Distribuní smlouvy jsou smluvní podmínky pro vydávání a odkupování podílových list, které jsou Podílníkm k dispozici na vyžádání na prodejních místech Distributora. Distribuní smlouva mže rovnž zavazovat Distributora k vedení navazující evidence. 17

18 V takovém pípad vede Distributor majetkové úty Podílník ve své evidenci a jejich jménem u Spolenosti nakupuje a odprodává podílové listy Fond. Distributorem v tomto pípad musí být osoba oprávnná vést navazující evidenci na samostatnou evidenci podle 93 ZPKT. 5. Vydávání podílových list a) Vydávání podílových list je uskuteováno v eské republice na základ Distribuních smluv, které obsahují smluvní podmínky pro vydávání a odkupování podílových list. Statut nevyluuje zavádní dalších forem zprostedkování uzavírání smluv mezi Spoleností a Podílníkem a prodeje podílových list Fondu. b) Spolenost vydá podílový list za ástku, která se rovná aktuální hodnot podílového listu platné k rozhodnému dni, kterým je den pipsání finanních prostedk Podílníka na úet Fondu. c) Vydávání podílových list mže být spojeno se vstupní pirážkou maximáln však do výše 3,5% z investované ástky. Vstupní pirážka je útována na stran Distributora. O aktuální výši vstupní pirážky v rámci vymezeného maxima informuje Podílníka Distributor. d) Minimální ástka pi nákupu podílových list Fondu je K 1.000,00. e) Spolenost vydává podílové listy Fondu ve prospch Podílníka bez zbyteného odkladu po pipsání penžních prostedk na úet Fondu (obvykle D+2). Dnem vydání se rozumí pipsání podílových list Podílníkovi na jeho majetkový úet cenných papír vedený v navazující evidenci vedené Distributorem, respektive v samostatné evidenci vedené Spoleností. Práva z podílového listu Fondu vznikají Dnem vydání. f) Poet vydaných podílových list odpovídá podílu platby (po odetení vstupní pirážky, je-li v platb zahrnuta) poukázané Podílníkem na úet Fondu a Aktuální hodnoty podílového listu Fondu platné pro píslušný rozhodný den. V pípad, že takto vypotený poet podílových list není celé íslo, je vydán nejbližší nižší poet podílových list. Pípadný zaokrouhlovací rozdíl mezi ástkou pijatou na úet Fondu a hodnotou vydávaných podílových list je píjmem fondu. g) Je-li Distributor smluvn zavázán k vedení navazující evidence, a nestanoví-li smluvní podmínky jinak, odpovídá poet vydaných podílových list podílu platby poukázané Distributorem na úet Fondu a Aktuální hodnoty podílového listu Fondu platné pro píslušný rozhodný den. V pípad, že takto vypotený poet podílových list není celé íslo, je vydán nejbližší nižší poet podílových list. Pípadný zaokrouhlovací rozdíl mezi ástkou pijatou na úet Fondu a hodnotou vydávaných podílových list je píjmem Fondu. h) Spolenost si vyhrazuje právo rozhodnout, které objednávky pijme a které odmítne, zejména pokud by mlo dojít k narušení stability Fondu nebo k poškození zájm stávajících Podílník. V pípad odmítnutí objednávky vrátí Spolenost investovanou ástku bez zbyteného odkladu. 18

19 i) Spolenost mže nejdéle 3 msíce ode dne, kdy zahájila vydávání podílových list, vydávat podílové listy Fondu za ástku, která se rovná jejich jmenovité hodnot, nebo podílové listy bez jmenovité hodnoty za ástku uvedenou ve Statutu. 6. Odkupování podílových list a) Spolenost odkoupí, s výjimkou pípad stanovených Zákonem nebo Statutem, od Podílníka podílové listy Fondu za pedpokladu, že Podílník, resp. Distributor, doruil žádost o odkup podílového listu Fondu ( Žádost o odkoupení ) ve form odpovídající Smluvním podmínkám pro odkupování podílových list Fondu, který je Podílníkm k dispozici na distribuních místech. Podílový list Fondu je odkoupen za Aktuální hodnotu podílového listu vyhlášenou Spoleností ke dni doruení Žádosti o odkoupení. Žádost o odkoupení musí být spolenosti doruena do 17:00 hodin pražského asu. Po této hodin bude Žádost o odkoupení považována za doruenou následující pracovní den. b) Na základ Žádosti o odkoupení je bez zbytených prtah (obvykle do tí pracovních dn) provedeno odepsání podílových list Fondu z majetkového útu Podílníka a ve stejné lht je pevedena píslušná ástka za odkoupené podílové listy Fondu na penžní úet Podílníka, resp. Distribuora, uvedeného v Žádosti o odkoupení. Podílníkovi je pevedena ástka rovnající se souinu Aktuální hodnoty podílového listu platné ke dni doruení Žádosti o odkoupení a požadovaného odkupovaného potu podílových list Fondu. c) Podílové listy Fondu jsou odkupovány každý pracovní den. Spolenost je povinna od Podílníka odkoupit podílový list Fondu bez zbyteného odkladu, nejdéle však do 15 dní ode dne uplatnní práva Podílníka na odkoupení, s použitím majetku ve Fondu, pokud nedojde k pozastavení odkupování podílových list Fondu. d) Podílové listy urené Podílníkem k odkupu nesmí být zatíženy žádnými skutenostmi, které by Spolenosti znemožovaly provést píslušnou operaci v samostatné evidenci, resp. v navazující evidenci. e) Odkoupení podílových list není spojeno s výstupní srážkou. f) Není stanoven minimální objem odkupovaných podílových list Fondu od Podílníka. Minimální ástkou stanovenou pro odkupování je Aktuální hodnota jednoho podílového listu. V pípad, že Podílníkem požadované ástce neodpovídá celý poet podílových list Fondu, je Spoleností odkoupen nejbližší vyšší celý poet podílových list Fondu. g) Práva z podílového listu zanikají pi odkoupení podílových list Fondu Spoleností dnem odepsání listu z majetkového útu Podílníka, uplynutím tí msíc ode dne nabytí právní moci rozhodnutí NB, jímž se povoluje splynutí nebo slouení podílových fond, dnem výplaty podílu na likvidaním zstatku pi zrušení Fondu. Poslední ustanovení se nevztahuje na zrušení Fondu splynutím nebo slouením. 7. Spolenost mže pozastavit v souladu se Zákonem vydávání nebo odkupování podílových list Fondu nejdéle na 3 msíce, pokud je to nezbytné z dvodu ochrany práv nebo právem chránných zájm Podílník. O pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list rozhoduje pedstavenstvo Spolenosti, které je povinno o svém 19

20 rozhodnutí vypracovat zápis. V zápisu musí být uvedeno datum a pesný as rozhodnutí o pozastavení, dvody pozastavení a doba, na kterou se vydávání nebo odkupování podílových list pozastavuje. Jedná se napíklad o období pelomu kalendáního roku a dále zejména o nestandardní situace, jako jsou pípad nemožnosti spolehlivého ocenní aktiv v majetku Fondu, silné výkyvy na finanních trzích, živelné události a nebo nadmrn vysoké požadavky na prodej nebo odkupování podílových list, pokud ohrožují zájmy ostatních Podílník a majetek ve Fondu. 8. Vydávání nebo odkupování podílových list Fondu se pozastavuje okamžikem rozhodnutí o pozastavení jejich vydávání nebo odkupování. Od tohoto okamžiku Spolenost nesmí podílové listy Fondu vydávat ani odkupovat. Zákaz vydávání nebo odkupování podílových list se vztahuje i na podílové listy, o jejichž vydání nebo odkoupení podílník požádal, bu ped pozastavením vydávání nebo odkupování podílových list a u nichž nedošlo k vypoádání obchodu, nebo bhem doby pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list. 9. Spolenost doruí neprodlen zápis o pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list Fondu NB a souasn uveejní na internetových stránkách datum a pesný as rozhodnutí o pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list, dvody pozastavení a dobu, na kterou se vydávání nebo odkupování podílových list pozastavuje. 10. Spolenost informuje NB o pijatých opateních a dalších skutenostech smujících k odstranní píin pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list Fondu do 3 pracovních dn ode dne pozastavení. 11. Jestliže pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list Fondu ohrožuje zájmy podílník, NB toto rozhodnutí zruší. Správní ízení podle tohoto bodu NB zahájí vydáním rozhodnutí, které zašle Spolenosti a oznámí veejnou vyhláškou. Opravný prostedek proti tomuto rozhodnutí nemá odkladný úinek. 12. Spolenost neprodlen uveejní na internetových stránkách informaci o tom, že NB zrušila pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list Fondu. 13. Spolenost po obnovení vydávání nebo odkupování podílových list fondu vydá nebo odkoupí podílové listy, jejichž vydávání nebo odkupování bylo pozastaveno, za aktuální hodnotu stanovenou ke dni obnovení vydávání a odkupování podílových list. 14. Podílník nemá právo na úrok z prodlení za dobu pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list Fondu, ledaže Spolenost je v dob pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list v prodlení nebo jestliže NB zrušila rozhodnutí o pozastavení vydávání nebo odkupování podílových list. Spolenost uhradí úrok z prodlení ze svého majetku. 15. Vydávání nebo odkoupení podílových list mže být zabezpeováno subjekty, které jsou autorizovány Spoleností. Odkupování podílových list je výhradn zabezpeováno prostednictvím Distributora, u kterého byly podílové listy nakoupeny, nestanoví-li smluvní podmínky jinak. V pípad, že Distributor ukoní svou innost, budou podílové listy odkoupeny v sídle Spolenosti. 16. Aktuální seznam Distributor a distribuních míst je k dispozici v sídle Spolenosti. 20