Výroční zpráva speciálního fondu fondů za rok 2013

Transkript

1 Výroční zpráva speciálního fondu fondů za rok 2013 (dle ustanovení 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR 75 otevřený podílový fond ISIN: CZ LEI: Typ fondu dle AKAT ČR smíšený Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů akciových fondů kolektivního investování. Podílový fond podstupuje zejména měnové riziko, vyplývající z investic do lokálních měn. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Cíle je dosahováno především aktivní alokací dynamické složky portfolia (dluhopisy versus investiční nástroje nesoucí riziko akcií nebo nemovitostí a tzv. alternativních investic). Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem úspěšnosti je dosažení výkonnosti nad úrovní mezinárodních akciových trhů. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k Rok narození 1969 Ján Hájek, Ing., CFA od 05/2013 ředitel divize Správa fondů, portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor finance (2000) Valuation models and M&A, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1995) Portfolio Investment Management, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1996) Modern Portfolio Management, ČFA, Brno (2000) Interní stáž - ING IM US & Latin America Funds, Atlanta, USA (2001) ING IM Portfolio Management Conference, The Hague, Nizozemsko (2001) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2002) Interní stáž KBC Securities, Brusel, Belgie (2003) CFA Analyst Seminar, Evanston, USA (2006) 10 let (OPF ING český akciový fond (07/ /2001), BBL Dynamic Czech Republic Fund (07/ /2001), TOP STOCKS (08/ ), Privátní portfolio AR AKCIE (11/ ), Privátní portfolio AR 25 (12/ ), Privátní portfolio AR 50 (12/ ), Privátní portfolio AR 75 (12/ ), Privátní portfolio AR 0 (12/ ), SPOROTREND (07 08/2013))

2 Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ , se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce Investiční společnost vznikla dne , kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma Identifikační číslo Sídlo Doba činnosti pro FKI Bank Austria 1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika BNP Paribas SA Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie BNY ConvergEx Group, LLC 1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA Citibank Europe PLC COMMERZBANK AG Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN 2

3 Cowen International Limited Crédit Agricole S.A. Česká spořitelna, a.s Československá obchodní banka, a.s Deutsche Bank Ltd. Eczacibasi Securities Erste Group Bank AG ING BANK N.V. JPMorgan Chase & Co. Komerční banka, a.s Leerink Swann LLC Macquarie Capital (Europe) Limited Merrill Lynch & Co., Inc. Morgan Stanley and Co., Inc. Patria Finance, a.s Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Paříž, Boulevard Pasteur, Francie Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ Praha 5, Radlická 333/150, PSČ Moskva , Ul. Sadovnicheskaya 82-2, Ruská federace Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika 1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika 1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko 270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA 1585 Broadway, NY 10036, New York, USA Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ

4 Raiffeisen International Bank Holding AG SANFORD C. BERNSTEIN Ltd. The Royal Bank of Scotland N.V. Troika Dialog UK Ltd. William Blair & Company, LLC 1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko 85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 222 West Adams Street, Chicago, IL 60606, USA WOOD & Company Financial Services, a.s Zimmerman Adams International Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: Komentář manažera fondu Na rozdíl od minulosti jsme přistoupili v rámci naší globální alokace aktiv k významnému využívání rizikovějších dluhopisových segmentů, jako jsou tzv. high yield dluhopisy či dluhopisy rozvíjejících se zemí. Tyto jsme využívali na počátku roku ze 40 % portfolia s tím, že jsme tento podíl vždy kombinovali s akciovou investicí. Podíl akcií činil na počátku roku jen 25 % (tedy jen třetinu kvóty) s tím, že na přelomu čtvrtletí vystoupal až na 90 % kvóty. Druhé čtvrtletí bylo z toho pohledu již jen pozvolným ústupem z rizikovosti, což vyvrcholilo v posledních dnech června, kdy jsme akcie krátkodobě vyprodali až k 0 %. Ve druhé polovině roku jsme stále více a více upřednostňovali akcie před ostatními investicemi, když čerpání akciové kvóty dosáhlo v posledních měsících až 90 %. Stále více jsme relativně upřednostňovali akcie rozvinutých trhů, zvláště v USA a Japonsku. Alternativní část portfolia zlepšila svou dynamiku, když zároveň zvýšila svou korelaci s akciovým trhem. 4

5 Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k a uveřejněný v kurzovním lístku č informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2013, která je součástí této zprávy 5

6 6

7 Historická výkonnost Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Výše uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního poplatku. Hodnota podílových listů je počítána v české koruně. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29