KB AKCENT KOMPLETNÍ STATUT

Transkript

1 KB AKCENT KOMPLETNÍ STATUT Strana

2 OBSAH ZJEDNODUŠENÝ STATUT... 4 ČÁST A STATUTÁRNÍ ÚDAJE... 4 STRUČNÁ PREZENTACE:...4 INFORMACE O INVESTICÍCH A SPRÁVĚ:...4 KLASIFIKACE:...4 ZÁRUKA:...4 SKIPCP JINÉ SKIPCP:...4 CÍL SPRÁVY:...4 POPIS EKONOMIE INVESTIČNÍHO FONDU U...6 SHRNUTÍ VÝHOD A NEVÝHOD INVESTIČNÍHO FONDU PRO INVESTORA...6 REFERENČNÍ UKAZATEL:...6 INVESTIČNÍ STRATEGIE:...6 RIZIKOVÝ PROFIL:... 4 GARANCE NEBO OCHRANA:... 4 DOTČENÍ UPISOVATELÉ A PROFIL TYPICKÉHO INVESTORA:... 5 INFORMACE O NÁKLADECH, POPLATCÍCH A DANÍCH:... 5 NÁKLADY A POPLATKY:... 5 DAŇOVÝ REŽIM:... 6 INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY:... 6 PODMÍNKY UPSÁNÍ A ZPĚTNÉHO ODKUPU:... 6 DATUM UZÁVĚRKY ÚČETNÍHO OBDOBÍ:... 6 POUŽITÍ VÝSLEDKU:... 6 DATUM A PERIODICITA VÝPOČTU LIKVIDAČNÍ HODNOTY:... 6 MÍSTO A PODMÍNKY ZVEŘEJNĚNÍ NEBO OZNÁMENÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTY:... 6 MĚNA, V NÍŽ JSOU PODÍLY NEBO AKCIE DENOMINOVÁNY:... 6 DATUM VZNIKU: PŮVODNÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTA:... 6 DOPLŇKOVÉ INFORMACE:... 6 ČÁST B STATISTIKA... 7 Strana 2

3 PODROBNÁ ZPRÁVA... 8 OBECNÉ CHARAKTERISTIKY... 8 FORMA SKIPCP:... 8 AKTÉŘI... 8 PODMÍNKY FUNGOVÁNÍ A SPRÁVY... 9 OBECNÉ CHARAKTERISTIKY:... 9 ZVLÁŠTNÍ USTANOVENÍ:... 9 CÍL SPRÁVY:... 9 REFERENČNÍ UKAZATEL:... 2 INVESTIČNÍ STRATEGIE:... 2 RIZIKOVÝ PROFIL: PODMÍNKY ZÁRUKY A POPIS VZORCE INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY INVESTIČNÍ PRAVIDLA PRAVIDLA OCENĚNÍ A ÚČTOVÁNÍ AKTIV ŘÁD INVESTIČNÍHO FONDU Strana 3

4 KB AKCENT ZJEDNODUŠENÝ STATUT Fond se vzorcem Kompletní záruka kapitálu při splatnosti SKIPCP ODPOVÍDAJÍCÍ EVROPSKÝM NORMÁM UPOZORNĚNÍ: Investiční fond KB AKCENT (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud prodáte své podíly před splatností (tedy k jinému datu než 7. července 204, nebo k datu předčasného splacení, jak je popsáno dále), cena, která vám bude nabídnuta, bude záležet na parametrech trhu k danému dni (a snížená o náklady na odkoupení, které mohou dosáhnout až 4 %). Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce. ČÁST A STATUTÁRNÍ ÚDAJE KÓD ISIN: FR NÁZEV: KB AKCENT STRUČNÁ PREZENTACE: PLÁNOVANÁ DOBA TRVÁNÍ: Tento SKIPCP byl původně založen na dobu zhruba 5 let. DEPOZITÁŘ: SOCIETE GENERALE PRÁVNÍ FORMA: investiční fond podle francouzského práva PODFONDY/ZDROJ: Ne/Ne SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT AUDITOR: ERNST & Young et Autres PRODEJCE: KOMERCNI BANKA OSTATNÍ ZMOCNĚNCI: EURO-NAV zajišťuje účetní řízení investičního fondu INFORMACE O INVESTICÍCH A SPRÁVĚ: KLASIFIKACE: Fond se vzorcem. ZÁRUKA: Úplná záruka kapitálu při splatnosti (kromě vstupního poplatku). SKIPCP JINÉ SKIPCP: Až do 00 % čistých aktiv. CÍL SPRÁVY: KB Akcent je fond se vzorcem garantovaný kapitálem, s maximální délkou 5 let. Cílem jeho správy je nabídnout vlastníkovi cenných papírů k datu 7. července 204 ( datum splatnosti ) za každý upsaný podíl (kromě vstupního poplatku) za referenční likvidační hodnotu 0,98 CZK za podíl ( VLR ): - podíl na upravené výkonnosti koše 20 mezinárodních akcií, diverzifikovaných podle geografických sektorů a činnosti (výpočet upravené výkonnosti koše je podrobně popsán dále); - při zajištění výkupní hodnoty při splatnosti minimálně CZK za podíl, tedy minimální procento ročního výnosu +0,40 % (kromě vstupních poplatků); KB Akcent rovněž nabízí možnost předčasného splacení spolu s kapitálovým ziskem, pokud k jednomu ze tří Dat (tedy 30. červnu 20, 30. červnu 202 a 29. červnu 203) kurs nejméně výkonné akcie v koši neklesl o více než 0 % vzhledem k uzavíracímu kurzu dne 7. července Úhrada k datu předčasné splatnosti Jsou-li splněny podmínky pro předčasné vyplacení (jak je uvedeno výše), KB Akcent je zrušen a investor je automaticky vyplacen na základě likvidační hodnoty k příslušnému datu předčasné splatnosti, tedy 7. červenci 20, 6. červenci 202 nebo 8. červenci 203 (každé je Datum předčasné splatnosti). Hodnota úhrady na vlastněný podíl KB Akcent je rovna 0,98 CZK, zvýšená o prémii za úhradu 0,25 CZK (tedy,23 CZK za podíl). Roční procento výnosu investice tedy je: - 2,03 % v případě předčasného splacení od. data předčasného splacení 7. července 20, což odpovídá maximálnímu procentu ročního výnosu; - 7,86 % v případě předčasného splacení od 2. data předčasného splacení 6. července 202; - 5,83 % v případě předčasného splacení od 3. data předčasného splacení 8. července 203; Strana 4

5 Úhrada k datu splatnosti V případě absence úhrady předčasné splatnosti nabídne KB Akcent splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: CZK a 0,98 CZK, zvýšeno o Upravenou výkonnost koše (jak je definována dále) a násobeno CZK. Za předpokladu výplaty splatnosti bude roční procento výnosu minimálně 0,40 % a maximálně 4,64 %. Upravená výkonnost koše je aritmetickým průměrem 20 výkonů akcií, vypočtených a upravených ve dvou dobách: v první době je výkonnost každé akcie zvýšena (zdvojnásobena, pokud je pozitivní, a nezměněná, pokud je negativní), poté v druhé době upravená s omezením růstu (maximálně 25 %) a poklesu upravených výkonností (pokles maximálně o 50 %) 20 akcií v koši. Přesněji: - Upravená výkonnost koše znamená aritmetický průměr 20 upravených výkonností akcií (k). Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - Upravená výkonnost akcie (k) znamená Boost (k) akcie k, omezenou poklesem - 50 % a omezenou růstem +25 %. Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - Boost (k) znamená akcie (k, 4) z tabulky níže, pokud akcie (k, 4) je negativní, a dvojnásobek i akcie (k, 4), pokud je akcie (k) pozitivní. Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - akcie (k, i) se rovná poměru mezi Kurzem akcie (k, i), zjištěným č. i (mezi a 4) a Kurzem téže akcie, zjištěným k Počátečnímu datu, snížený o. Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - Kurz akcie (k, i) znamená kurs akcie (k) č. i (i mezi 0 a 4). Kurz akcie (k, 0) se rovněž nazývá Počáteční kurz akcie (k). - Akcie (k) označuje jednu akcii v koši 20 níže uvedených akcií: k= Akcie (k) Země Průmyslová činnost Alcoa Inc United States Mining 2 ArcelorMittal Luxembourg Iron/Steel 3 Barclays PLC Britain Banks 4 Daiichi Sankyo Co Ltd Japan Parmaceuticals 5 Deutsche Boerse AG Germany Diversified Finan Serv 6 Dynegy Inc United States Electric 7 General Electric Co United States Miscellaneous Manufactur 8 Harley-Davidson Inc United States Leisure Time 9 Infineon Technologies AG Germany Semiconductors 0 International Paper Co United States Forest Products&Paper JC Penney Co Inc United States Retail 2 Koninklijke DSM NV Pays-Bas Chemicals 3 McGraw-Hill Cos Inc/The United States Media 4 Mitsubishi Corp Japan Distribution/Wholesale 5 Nintendo Co Ltd Japan Toys/Games/Hobbies 6 Nokia OYJ Finlande Telecommunications 7 PetroChina Co Ltd Chine Oil&Gas 8 Qwest Communications International Inc United States Telecommunications 9 Research In Motion Ltd Canada Computers 20 Tiffany & Co United States Retail Hlavní údaje a platby jsou následující: Datum každé z akcií v koši (*) : Možná data splatnosti KB Akcent (**) Datum č. 0 nebo Datum počátečního 7. července 2009 Datum č. 30. června 20 Datum předčasné splatnosti č. 7. července 20 Datum č června 202 Datum předčasné splatnosti č července 202 Datum č. 3. července 203 Datum předčasné splatnosti č července 203 Datum č. 4 nebo Datum konečného 30. června 204 Datum splatnosti 7. července 204 (*) nebo, pokud tento den není Burzovním dnem, poslední z každých Burzovních dnů(k) (k mezi a 20) následujících bezprostředně po tomto dni). (**) nebo pokud tento den není pracovním dnem, následující pracovní den. Strana 5

6 POPIS EKONOMIE INVESTIČNÍHO FONDU Jako protihodnotu za zřeknutí se dividend z akcií tvořících koš a výkonnost omezenou na výši stanovenou vzorcem (odpovídající roční maximální sazbě výnosu 2,03 %), držitel, který upsal své podíly až do likvidační hodnoty k 30. červnu 2009 využije k datu splatnosti minimální výnos 0,40 % ročně a podíl na upravené výkonnosti koše akcií. Investiční fond může rovněž nabídnout možnost předčasné úhrady spolu s kapitálovým ziskem, v případě stabilního nebo růstového vývoje nejméně výkonné akcie v koši, v době od spuštění investičního fondu do data č., č. 2 nebo č. 3. Podílník tak sází na to, že výběr mezinárodních akcií se bude vyvíjet stabilně, dokonce růst, v průběhu příštích 5 let, a konkrétně od 20 (kvůli mechanismu předčasného splacení). SHRNUTÍ VÝHOD A NEVÝHOD INVESTIČNÍHO FONDU PRO INVESTORA VÝHODY Investovaný kapitál (kromě vstupních poplatků) je plně garantovaný, pro podíly upsané až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně) a je uchováván až do data splatnosti. NEVÝHODY Garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně), a kteří si je ponechají až do data splatnosti. Způsob výpočtu Upravené výkonnosti koše umožňuje omezit dopad na hodnotu konečné úhrady kurzu akcie, pokud tato akcie silně poklesla, omezením jejího negativního výkonu na 50 %. Způsob výpočtu Upravené výkonnosti koše umožňuje znásobit dopad na konečnou hodnotu úhradu akcie, pokud tato akcie roste (do limitu + 25 %). V případě výplaty předčasné splatnosti dostane podílník hodnotu úhradu,23 CZK za podíl (tedy prémie za úhradu za podíl 0,25 CZK, pokud investoval až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně). Procento výnosu investice bude 2,03 %, 7,86 % nebo 5,83 % pro výplatu od., 2. nebo 3. Data předčasné splatnosti. Pokud KB Akcent nebyl vyplacen předčasně a Upravená výkonnost koše je pozitivní, hodnota úhrady KB Akcent je k datu splatnosti rovna 0,98 CZK za podíl, zvýšená o Upravenou výkonnost (s minimální výplatou za podíl CZK). Podílník nedostává dividendy z akcií tvořících koš. Růst akcie je zohledněn v hodnotě úhrady při splatnosti do výše +25 %. Mezní vzorce tvoří výkonnost KB Akcent. Maximální roční výnos činí 2,03 %. Možnost předčasné úhrady je podmíněná a závisí na vývoji nejméně výkonné akcie v koši. Podílník předem nezná přesnou délku své investice, která se může pohybovat od 2 do 5 let. Fond nabízí podíl na výkonnosti koše 20 akcií, které byly vybrány pro kvalitu svých minulých výkonů. Nic negarantuje zachování jejich výkonnosti v budoucnu. REFERENČNÍ UKAZATEL: Vzorec pro výplatu investičního fondu závisí na vývoji koše mezinárodních akcií. Vzorec pro výplatu investičního fondu tedy neumožňuje přímá porovnání s referenčním ukazatelem. Ovšem simulace provedené na historických údajích (uvedených v rubrice Simulace na historických údajích trhu ) umožňují pochopit chování vzorce v různých fázích trhu v posledních letech a porovnat je se sazbou bez rizika nebo s výnosem přímé investice v indexu. INVESTIČNÍ STRATEGIE: Popis vzorce V době od 0. dubna 2009 do 7. července 2009 bude likvidační hodnota pravidelně růst podle míry blízké měnovému trhu, případně snížené o náklady na provoz a správu. Začátek indexování investiční společnosti je plánován na 7 července 2009 nebo, pokud tento den není pracovním dnem, na následující pracovní den. Strana 6

7 - Úhrada k datu splatnosti V případě absence možnosti předčasné úhrady nabídne KB Akcent splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: CZK a 0,98 CZK, zvýšeno o CZK * Upravená výkonnost koše, definovaná dále. Upravená výkonnost koše je aritmetickým průměrem 20 výkonů akcií, vypočtených a upravených ve dvou dobách: v první době je výkonnost každé akcie zvýšena (zdvojnásobena, pokud je pozitivní, a nezměněná, pokud je negativní) a poté v druhé době upravená (omezena nahoru a dolů). a) Ilustrace mechanismu Boost Pro každou akcii (k) z koše 20 akcií (k mezi a 20) a při každém Datu č. i (i mezi 0 a 4): - sleduje se Kurz akcie (k, i), definovaný jako kurz akcie (k) č. i. Kurz akcie (k, 0) se rovněž nazývá Počáteční kurz akcie (k); - vypočítává se akcie (k, i), rovná poměru mezi Kurzem akcie (k, i), zjištěným č. i a Kurzem téže akcie, zjištěným k Počátečnímu datu, snížený o ; - Vypočítá se Boost (k) zdvojnásobením i akcie (k, 4), pokud je pozitivní. akcie (k, 4) se nemění, pokud je negativní, jak to dokládá následující příklad. Pokud například kurz Akcie v koši je počátečního 00 a 30 splatnosti, akcie je 30 % a její výkonnost Boost 60 %. Upravená výkonnost bude rovna +25 % kvůli mechanismu úpravy, který je podrobně uveden v následujícím odstavci. b) Ilustrace mechanismu úpravy výkonnosti Boost (k) každé z 20 akcií se vypočte a poté upraví následujícím způsobem: - je-li Boost (k) nižší než -50 %, Upravená výkonnost akcie (k) se bere jako rovná -50 %; - je-li Boost (k) vyšší než +25 %, Upravená výkonnost akcie (k) se bere jako rovná +25 %, bere se jako rovná 25 %; - pokud tomu tak není, Upravená výkonnost akcie (k) je rovná i Boost (k). Upravená výkonnost akcie (k) tak odpovídá i Boost (k) akcie k, omezené poklesem - 50 % a omezenou růstem +25 %. Je-li akcie () například +30 % od začátku, pak je Boost akcie () 60 %. Upravená výkonnost akcie () bude naopak omezena na +25 %. Upravená výkonnost koše odpovídá aritmetickému průměru 20 upravených výkonností akcií (k). Je tedy sledována splatnosti, na základě výkonnosti 20 akcií pozorované mezi dvěma daty, počátečního a Datu splatnosti. V případě absence předčasné úhrady nabídne KB Akcent splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: CZK a 0,98 CZK, zvýšeno o CZK * Upravená výkonnost koše. Za předpokladu výplaty splatnosti bude roční procento výnosu minimálně 0,40 % a maximálně 4,64 %. c) Ilustrace podmínek výplaty splatnosti Následující tabulka ilustruje podmínky výplaty při splatnosti. Ke třem Datům zaznamenala jedna z 20 akcií pokles o více než 0 % vzhledem k jejímu uzavíracímu kurzu počátečního. Jinak řečeno, výkonnost minimálně jedné akcie je nižší než 0 %. K Datu splatnosti je sledována (k, 5) každé z 20 akcií. Je částečně znásobená mechanismem Boost ( Boost akcie (k)), poté upravená (upravená výkonnost akcie (k)). Upravená výkonnost Koše je tedy aritmetickým průměrem 20 upravených výkonností, tedy: 6,75 % = /20 * (25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 25 % + 20 % + 8 % + 8 % + 4 % + 2 % + 0 % - % - 3 % - 6 % - 2 % - 25 % - 35 % - 50 %) Hodnota výplaty při splatnosti je rovna: 0,98 CZK + 6,75 % * CZK =,05 CZK. k= Akcie (k) Alcoa Inc 2 ArcelorMittal (k,) č. akcie (k) (k,2) č. 2 (k,3) č. 3 (k,4) č. 4 Boost akcie (k) Upravená výkonnost akcie (k) 0% 40% 70% 350% 700% 25% 70% 65% 70% 25% 250% 25% Upravená výkonnost koše Hodnota úhrady (v CZK) 6,75%,05 Strana 7

8 3 Barclays PLC 4 Daiichi Sankyo Co Ltd 5 Deutsche Boerse AG 6 Dynegy Inc 7 General Electric Co 8 Harley-Davidson Inc 9 Infineon Technologies AG 0 International Paper Co JC Penney Co Inc 2 Koninklijke DSM NV 3 McGraw-Hill Cos Inc/The 4 Mitsubishi Corp 5 Nintendo Co Ltd 6 Nokia OYJ 7 PetroChina Co Ltd Qwest Communications 8 International Inc 9 Research In Motion Ltd 2 0 Tiffany & Co 60% 56% 23% 75% 50% 25% 40% 45% 33% 27% 54% 25% 30% 36% 26% 24% 48% 25% 27% 30% 58% 20% 240% 25% 2% 9% 25% 75% 50% 25% 6% 7% 3% 0% 20% 20% 3% 6% 8% 9% 8% 8% 2% 4% 9% 9% 8% 8% % 2% 3% 7% 4% 4% -5% 7% -5% 6% 2% 2% -7% 5% -9% 5% 0% 0% -25% 0% -8% -% -% -% -30% -% -5% -3% -3% -3% -45% -8% 8% -6% -6% -6% -45% -26% 3% -2% -2% -2% -59% -35% -25% -25% -25% -25% -70% -58% -6% -35% -35% -35% -80% -60% -45% -58% -58% -50% 2 - Úhrada k datu předčasné splatnosti K Datu č., č. 2 a č. 3, akcie (k), která měla nejmenší akcie (k), se nazývá nejméně výkonnou akcií v koši. Pokud k některému z Dat č., č. 2 nebo č. 3 kurz akcie (k, i) nejméně výkonné akcie v koši neklesl o více než 0 % vzhledem k jeho Počátečnímu uzavíracímu kurzu, nabízí KB Akcent možnost předčasné výplaty, tato výplata bude spojena s kapitálovým ziskem. KB Akcent bude zrušen a podílníci budou automaticky vyplaceni na základě likvidační hodnoty vypočtené k příslušnému Datu předčasné splatnosti. Podílníci dostanou hodnotu úhrady na vlastněný podíl KB Akcent ve výši 0,98 CZK, zvýšenou o prémii za úhradu 0,25 CZK (tedy,23 CZK za podíl). 3 Podkladový koš akcií KB Akcent a Referenční trh: Koš je tvořen 20 mezinárodními akciemi diverzifikovanými podle geografické oblasti a průmyslové činnosti. k= Akcie (k) Kód Reuters (k) Referenční trh (k) Země Průmyslová činnost Alcoa Inc AA.N New York Stock Exchange United States Mining 2 ArcelorMittal ISPA.AS EN Amsterdam Luxembourg Iron/Steel 3 Barclays PLC BARC.L London Stock Exchange Britain Banks 4 Daiichi Sankyo Co Ltd 4568.T Tokyo Stock Exchange Japan Parmaceuticals 5 Deutsche Boerse AG DBGn.DE Xetra Trading Systems Germany Diversified Finan Serv 6 Dynegy Inc DYN.N New York Stock Exchange United States Electric 7 General Electric Co GE.N New York Stock Exchange United States Miscellaneous Manufactur 8 Harley-Davidson Inc HOG.N New York Stock Exchange United States Leisure Time 9 Infineon Technologies AG IFXGn.DE Xetra Trading Systems Germany Semiconductors 0 International Paper Co IP.N New York Stock Exchange United States Forest Products&Paper JC Penney Co Inc JCP.N New York Stock Exchange United States Retail 2 Koninklijke DSM NV DSMN.AS Euronext Amsterdam Pays-Bas Chemicals 3 McGraw-Hill Cos Inc/The MHP.N New York Stock Exchange United States Media 4 Mitsubishi Corp 8058.T Tokyo Stock Exchange Japan Distribution/Wholesale 5 Nintendo Co Ltd 7974.OS Osaka Stock Exchange Japan Toys/Games/Hobbies 6 Nokia OYJ NOKV.HE Helsinki Stock Exchange Finlande Telecommunications 7 PetroChina Co Ltd 0857.HK Hong Kong Stock Exchange Chine Oil&Gas Qwest Communications 8 International Inc Q.N New York Stock Exchange United States Telecommunications 9 Research In Motion Ltd RIMM.OQ NASDAQ GS Canada Computers 20 Tiffany & Co TIF.N New York Stock Exchange United States Retail Strana 8

9 Pro 20 akcií uvedených výše v tabulce, je Burzovním dnem (k) den, kdy je Referenční trh (k) otevřený pro obchodování za normálních provozních podmínek. Burzovní den je den, kdy jsou Referenční trhy (k) (k mezi a 20) všechny otevřené pro obchodování za normálních provozních podmínek. ANTICIPACE TRHU UMOŽŇUJÍCÍ MAXIMALIZOVAT VÝSLEDEK VZORCE Během prvních 4 let trvání KB Akcent závisí výnos KB Akcent při splatnosti na vývoji nejméně výkonné akcie v koši. Účinek vzorce je tak v kontextu homogenního růstu akcií v koši maximalizován. Předčasné splacení umožňující maximalizovat výsledek vzorce je v tomto období udržení nebo růst kurzu nejméně výkonné akcie v koši dvaceti akcií mezi Počátečním datem v červenci 2009 a Datem č., č. 2 nebo č. 3: V případě předčasného splacení od. Data je procento ročního výnosu maximalizované a je rovno 2,03 % a kapitálová úhrada bude,23 CZK za podíl; Jinak, v případě předčasného splacení ke 2. Datu, bude úhrada ve výši,23 CZK za podíl, tedy procento ročního výnosu 7,86 %; Jinak, v případě předčasného splacení ke 3. Datu, bude úhrada ve výši,23 CZK za podíl, tedy procento ročního výnosu 5,83 %. V případě absence možnosti předčasné výplaty je výnos při splatnosti maximalizován, pokud žádná z akcií v koši nerostla o více než +2,5 % mezi Datem konečného a Datem počátečního. V tomto případě bude maximální kapitálová úhrada,23 CZK za podíl a maximální procento ročního výnosu bude rovno +4,64 %. Číselné příklady: Číselné příklady jsou uvedeny pouze pro informaci, aby ilustrovaly mechanismus vzorce. Neodpovídají skutečným výkonům, minulým nebo současným, a nijak nepředvídají současné nebo budoucí výkony KB Akcent. Pro každý dále uvedený příklad je uvedeno roční procento výnosu, které představuje investici do investičního fondu po celou dobu trvání, tedy 5 let. Podílník může porovnat toto procento výnosu s procentem, které by mu nabízela investice do státní obligace s nulovým kuponem a srovnatelnou splatností, jakož i s přímou investicí do indexu (poslední investice negarantuje zachování investovaného kapitálu). POPIS POLÍ VYPOČTENÝCH V NÁSLEDUJÍCÍCH PŘÍKLADECH PRVNÍ PŘÍKLAD: NEJMÉNĚ PŘÍZNIVÝ PŘÍPAD k= Akcie(k) (k,) č. akcie (k) (k,2) č. 2 (k,3) č. 3 (k,4) č. 4 Boost akcie (k) Upravená výkonnost akcie (k) Alcoa Inc 0% 40% 70% 00% 200% 25% 2 ArcelorMittal 70% 65% 70% 70% 40% 25% 3 Barclays PLC 60% 56% 23% 60% 20% 25% 4 Daiichi Sankyo Co Ltd 40% 45% 33% 40% 80% 25% 5 Deutsche Boerse AG 30% 36% 26% 30% 60% 25% 6 Dynegy Inc 27% 30% 58% 27% 54% 25% 7 General Electric Co 2% 9% 25% 2% 24% 24% 8 Harley-Davidson Inc 6% 7% 3% 6% 2% 2% 9 Infineon Technologies AG 3% 6% 8% 3% 6% 6% Upravená výkonnost koše Hodnota úhrady (v CZK) 0 International Paper Co 2% 4% 9% 2% 4% 4% JC Penney Co Inc % 2% 3% % 2% 2% -5,45%,00 2 Koninklijke DSM NV -5% 7% -5% -5% -5% -5% 3 McGraw-Hill Cos Inc/The -7% 5% -9% -7% -7% -7% 4 Mitsubishi Corp -25% 0% -8% -25% -25% -25% 5 Nintendo Co Ltd -30% -% -5% -30% -30% -30% 6 Nokia OYJ -45% -8% 8% -45% -45% -45% 7 PetroChina Co Ltd -45% -26% 3% -45% -45% -45% 8 Qwest Communications International Inc -59% -35% -25% -59% -59% -50% 9 Research In Motion Ltd -70% -58% -6% -70% -70% -50% 20 Tiffany & Co -80% -60% -45% -80% -80% -50% Ke třem Datům č., č. 2 a 4. 3 zaznamenalo několik akcií pokles o více než 0 % vzhledem k jejich uzavíracímu kurzu počátečního. Strana 9

10 Minimální možný výnos je dosažen v prvním příkladě: - nebyla nabídnuta žádná předčasná splatnost, protože každý rok minimálně jedna z 20 akcií klesla o více než 0 % vzhledem ke svému kurzu Počátečního, tj. k Datům č., č. 2 a č. 3, minimálně jedna akcie (k,i) byla nižší než 90 % (k mezi a 20), - Upravená výkonnost koše je negativní. Podílník tak dostane minimální hodnotu výplaty CZK vzhledem k vlastněnému podílu KB Akcent (tedy maximum mezi: CZK za podíl a 0,98 CZK za podíl, sníženo o -0,545 CZK za podíl). Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka investičního fondu bude tedy rovné +0,40 %. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: - návratností obligace české vlády se srovnatelnou splatností, tedy 3,53 % za rok dne 3. ledna 2009; - návratností přímé investice do stejně váženého koše akcií, tedy 0,99 % ročně (kromě dividend vyplacených na akcie Koše). DRUHÝ PŘÍKLAD: STŘEDNÍ PŘÍKLAD k= Akcie (k) (k,) č. akcie (k) (k,2) č. 2 (k,3) č. 3 (k,4) č. 4 Boost akcie (k) Upravená výkonnost akcie (k) Alcoa Inc 0% 40% 70% 350% 700% 25% 2 ArcelorMittal 70% 65% 70% 250% 500% 25% 3 Barclays PLC 60% 56% 23% 220% 440% 25% 4 Daiichi Sankyo Co Ltd 40% 45% 33% 98% 396% 25% 5 Deutsche Boerse AG 30% 36% 26% 75% 350% 25% 6 Dynegy Inc 27% 30% 58% 65% 330% 25% 7 General Electric Co 2% 9% 25% 50% 300% 25% 8 Harley-Davidson Inc 6% 7% 3% 0% 20% 20% 9 Infineon Technologies AG 3% 6% 8% 9% 8% 8% 0 International Paper Co 2% 4% 9% 9% 8% 8% JC Penney Co Inc % 2% 3% 7% 4% 4% 2 Koninklijke DSM NV -5% 7% -5% 6% 2% 2% 3 McGraw-Hill Cos Inc/The -7% 5% -9% 5% 0% 0% 4 Mitsubishi Corp 25% 0% 8% -% -% -% 5 Nintendo Co Ltd 30% -% 5% -3% -3% -3% 6 Nokia OYJ 45% -8% 8% -6% -6% -6% 7 PetroChina Co Ltd -75% -50% -35% -2% -2% -2% 8 Qwest Communications International Inc 59% 35% 25% -25% -25% -25% 9 Research In Motion Ltd 70% 58% 6% -35% -35% -35% 20 Tiffany & Co 80% 60% 45% -45% -45% -45% Upravená výkonnost koše Hodnota úhrady (v CZK) 7,00%,05 V tomto druhém příkladu nebyla podmínka předčasné splatnosti aktivována kvůli negativní výkonnosti Akcie (7) po celou dobu životnosti produktu. Při splatnosti závisí garantovaná hodnota výplaty investorovi na Upravené výkonnosti koše. Akcie v koši mohou být zařazeny do tří kategorií: - 7 akcií, které zaznamenaly velice dobré výkony: dopad jejich výkonnosti je omezen na +25 % mechanismem úpravy vzorce; - 6 akcií se stabilním vývojem umožňujícím využít účinku boost : jejich výkonnost Boost je dvojnásobná oproti jejich realizované výkonnosti; - 7 akcií mělo negativní vývoj, ale nad limit 50 %. Podle vzorce dostane podílník hodnotu úhrady,05 CZK za vlastněný podíl KB Akcent, tedy maximální hodnota mezi: CZK, a 0,98 CZK + 7 % * CZK = 0,98 + 0,07 =,05 CZK. Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka investičního fondu tedy bude rovné +,38 %, tedy procentu méně výhodnému než přímá investice do Koše (procento ročního výnosu je tedy + % ročně, kromě dividend vyplacených na akcie v Koši), kvůli mechanismu úpravy, který vede k omezení růstu výkonnosti nejlepších výkonů, aniž by byl omezen pokles výkonnosti těch nejméně dobrých. Tuto návratnost investice je možné rovněž porovnat s návratností obligace české vlády se srovnatelnou splatností, tedy +3,53 % ročně dne 3. ledna Strana 0

11 TŘETÍ PŘÍKLAD: NEJPŘÍZNIVĚJŠÍ PŘÍPAD k= Akcie (k) akcie (k,) Boost akcie (k) Upravená výkonnost akcie (k) Upravená výkonnost Koše Hodnota úhrady (v CZK) Alcoa Inc 72% 2 ArcelorMittal 65% 3 Barclays PLC 56% 4 Daiichi Sankyo Co Ltd 45% 5 Deutsche Boerse AG 36% 6 Dynegy Inc 30% 7 General Electric Co 9% 8 Harley-Davidson Inc 7% 9 Infineon Technologies AG 6% 0 International Paper Co 4% JC Penney Co Inc 2% 2 Koninklijke DSM NV 7% 3 McGraw-Hill Cos Inc/The 5% 4 Mitsubishi Corp 0% 5 Nintendo Co Ltd -% 6 Nokia OYJ -2% 7 PetroChina Co Ltd -3% 8 Qwest Communications International Inc -5% 9 Research In Motion Ltd -7% 20 Tiffany & Co -9% Nepoužije se Nepoužije se Nepoužije se,23 V tomto posledním příkladu zaznamenala nejméně výkonná akcie koše pokles o 9 % svého zavíracího kurzu, mezi Počátečním datem a Datem č.. Podmínka předčasného vyplacení je realizována: KB Akcent je zrušen a podílníci jsou automaticky vyplaceni podle likvidační hodnoty vypočtené předčasné splatnosti při hodnotě za podíl,23 CZK a to bez ohledu na to, jaká bude výkonnost ostatních akcií v koši. Upravená výkonnost koše se nebere v úvahu pro výpočet výplaty v případě předčasné splatnosti. Procento ročního výnosu (kromě vstupních poplatků) podílníka investičního fondu bude tedy rovné 2,03 %. Odpovídá maximálnímu procentu, které může KB Akcent nabídnout. Tuto návratnost investice je tedy třeba porovnat s: - - návratností obligace české vlády se srovnatelnou splatností, tedy +3, % za rok dne 3. ledna 2009; - návratností přímé investice do koše akcií, tedy +8,76 % ročně (kromě dividend vyplacených na akcie koše). Strana

12 Simulace na historických údajích trhu Simulace na historických údajích trhů umožňují vypočítat výnosy, které by měl investiční fond, pokud by byl uveden na trh v minulosti. Simulace jsou uvedeny podle data spuštění vzorce (jehož délka se může pohybovat od 2 do 5 let). Umožňují pochopit chování vzorce v různých fázích trhu v posledních letech. Připomínáme ovšem, že minulý vývoj není předpovědí budoucího vývoje trhů, ani výkonností investičního fondu. Testy na historických údajích byly provedeny za účelem simulace výkonnosti nabízené produkty stejných charakteristik jako investiční fond (stejná doba trvání, stejný vzorec úhrady ), které byly uvedeny na trh k různým datům v minulosti. Tyto simulace provedla s co největší pečlivostí správcovská společnost na základě informačních zdrojů, která pokládala za spolehlivé. Nemůže být činěna odpovědnou v případě omylu nebo opomenutí ze strany poskytovatelů informací. Pro potřeby simulace zvolila správcovská společnost náhradní akcie za akcie uvedené ve vzorci, a které v době simulace neexistovaly. Pro chybějící část jejich historie byly akcie v koši nahrazeny následujícími akciemi: Akcie Kód Bloomberg akcie v koši Náhradní akcie Kód Bloomberg náhradní akcie Konečné datum nahrazení Daiichi Sankyo Co Ltd 4568 JP Equity Sankyo Co. 450 JP Equity 27/09/05 Research In Motion Ltd RIMM US Equity MOTOROLA MOT US Equity 03/02/99 Qwest Communications International Inc Q US Equity SPRINT S US Equity 20/06/97 PetroChina Co Ltd 857 HK Equity TOTAL SA FP FP Equity 06/04/00 Harley-Davidson Inc HOG US Equity WALT DISNEY Co. DIS US Equity 0/02/0 Deutsche Boerse AG DB GR Equity BANK OF AMERICA BAC US Equity 0/02/0 ArcelorMittal MT NA Equity UNITED STATES STEELS Corp. X US Equity 06/08/97 Nokia OYJ NOKV FH Equity SIEMENS AG SIE GR Equity 7/07/9 Infineon Technologies AG IFX GR Equity TEXAS INSTRUMENTS TXN US Equity 09/03/00 Bylo realizováno 3309 simulací u podobných produktů spuštěných denně v době od května 99 do ledna 2004 (a tedy se splatností od května 996 do ledna 2009). Výsledky jsou následující: Strana 2

13 Vývoj ročního procenta výnosu podle data spuštění KB Akcent v porovnání s procenty dosaženými v případě přímé investice do koše akcií a reinvestovanými dividendami a procentem obligace české vlády se platností 5 let (+3,53 % k 3. lednu 2009). ARR Product 70% ARR Direct Investment Procento ročního výnosu obligace české vlády na dobu 5 let 60% % 40% 30% 20% 0% 0% % Je třeba poznamenat, že vývoj koše akcií, zjištěný z porovnání s výkonem investice do KB Akcent, je aritmetický průměr výkonů 20 akcií, které ho tvoří, a pokud jsou vyplacené dividendy na tyto akcie reinvestovány do koše akcií. Tento graf ukazuje, že je možné rozlišit 3 období: / Období simulace: květen 99 květen 998 Simulace provedené u podobných produktů spuštěných v době od května 99 do května 998 (a tedy se splatností od května 996 do května 2003) ilustrují jeden výkonností cyklus koše, od podporovaného výkonu až po silně klesající výkon na konci období. V tomto kontextu konstantního a podporovaného růstu koše akcií a následovaného pravidelným poklesem procent výnosu trhu akcií nabídl vzorec v polovině období možnost předčasného vyplacení od. roku investování pro produkty spuštěné v době od května 994 do prosince / Období simulace: květen 998 březen 2003 Simulace provedené u podobných produktů spuštěných od května 998 do března 200š (tedy se splatností od května 2003 do března 2008) ilustrují nový výkonnostní cyklus koše, od spodního bodu na začátku období až po horní bod na konci období. V tomto kontextu výkonnost KB Akcent rovněž zaznamenala růst, ale ten byl nižší než u přímé investice do koše akcií. Na začátku období není výkonnost koše homogenní: některé akcie zaznamenávají silný pokles kurzů, samozřejmě omezený vzorcem na 50 % (především telekomunikační operátor Qwest), zatímco jiné silně rostou (růst kurzu Petrochina o více než 600 % za méně než 5 let). Není tedy nabízena žádná možnost předčasného vyplacení. Navíc, jelikož nejvýkonnější akcie táhnou výkonnost koše akcií vyváženého do přímé investice??? nahoru (roční procento výnosu více než 50 % na konci období 2), dopad těchto akcií je omezen limitem růstu na 25 %. Výnos vzorce KB Akcent je velice slabý (+0,40 % ročního výnosu), což je nižší než procento výnosu obligace českého státu (procento výnosu pokládané za bezrizikové ). Na konci období zaznamenaly nejméně výkonné akcie dostatečné oživení, aby bylo možné spustit mechanismus předčasného splacení. Roční procenta výnosu by dosáhla 2,03 % ročně, 7,86 % nebo 5,83 % v případě splatnosti, popř. k., 2. nebo 3. Datu předčasné splatnosti. V případě absence předčasného splacení by homogenní růst koše akcií umožnil dosáhnout kapitálového zisku v případě absence předčasného splacení, ovšem s omezením na +4,64 % (kvůli mechanismu vzorce, který omezuje růst výkonnosti akcií). 3 / Období simulace: březen 2003 leden 2004 Simulace u produktů spuštěných od března 2003 do ledna 2004 (a tedy se splatností od března 2008 do ledna 2009) ukazují velice rychlý pokles procenta ročního výnosu investice do koše akcií, což se projevuje homogenním poklesem akcií v koši. investičního fondu rovněž zaznamenala silný pokles, ale zůstala vyšší než 0,40 % ročního výnosu. investičního fondu zůstává nad investicí do stejně váženého koše akcií a do obligací českého státu. Strana 3

14 Tento graf ukazuje, že obecně zůstala výkonnost KB Akcent pod výkonností přímé investice do výběru 20 akcií, zvolených pro silný výkon a dobrou diverzifikaci koše, podle geografických zón a průmyslových sektorů. Úprava zavedená Upraveným výkonem omezuje ve skutečnosti v růstu dopad velice dobrých výkonů koše 20 akcií: NOKIA, RESEARCH IN MOTION, INFINEON především na začátku sledovaného období, spolu s růstem odvětví telekomunikací, poté akcie rozvíjejících se zemí jako PETROCHINA. RIZIKOVÝ PROFIL: Upozornění: Investiční fond KB AKCENT (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud prodáte své podíly před splatností (tedy k jinému datu než 7. července 204, nebo k datu předčasného splacení, jak je popsáno v části Popis vzorce zjednodušeného statutu), cena, která vám bude nabídnuta, bude záležet na parametrech trhu k danému dni (a snížená o náklady na odkoupení, které mohou dosáhnout až 4 %). Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce. Rizika spojená s klasifikací: Klasifikace investičního fondu ho nutí přesně dodržovat vzorec. Jelikož vzorec pro výplatu je předem daný, správce nemůže rozhodnout o investicích jinak než s cílem dosáhnout vzorce, a to nezávisle na nových předpokladech vývoje trhu. Rizika spojená s charakteristikami vzorce: Podílník se prostřednictvím investičního fondu vystavuje rizikům spojeným s charakteristikami vzorce, který má následující nevýhody: - Garance kapitálu se vztahuje pouze na podílníky, kteří upsali své podíly až do 30. června 2009 včetně (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně), a kteří si je ponechají až do splatnosti. - Podílník nedostává dividendy z akcií tvořících koš. - Růst akcie je zohledněn v hodnotě úhrady při splatnosti do výše +25 %. Mezní vzorce tvoří výkonnost KB Akcent. Maximální roční výnos činí 2,03 %. - Možnost předčasné úhrady je podmíněná a závisí na vývoji nejméně výkonné akcie v koši. - Podílník předem nezná přesnou délku své investice, která se může pohybovat od 2 do 5 let. - Fond nabízí podíl na výkonnosti koše 20 akcií, které byly vybrány pro kvalitu svých minulých výkonů. Nic negarantuje zachování jejich výkonnosti v budoucnu. Tržní riziko: Kromě data uplatnění garance podléhá likvidační hodnota vývoji trhů a rizikům spojeným s jakoukoli investicí. Likvidační hodnota investičního fondu se může vyvíjet jak nahoru, tak dolů. Doba trvání vzorce je 5 let, podílníci investičního fondu musí brát svou investici jako investici na 5 let a ujistit se, že tato délka investice odpovídá jejich majetkovým potřebám a jejich finanční situaci. Rizika protistrany: Investiční fond bude vystaven riziku protistrany vyplývajícímu z použití termínovaných finančních nástrojů uzavřených s úvěrovou institucí. Investiční fond je tedy vystaven riziku, že tato úvěrová instituce nebude moci dostát svým závazkům z titulu těchto nástrojů. Riziko protistrany vyplývající z použití termínovaným finančních nástrojů nemůže překročit 0 % z čistých aktiv investičního fondu pro protistranu. Rizika spojené s inflací: Podílník se prostřednictvím investičního fondu vystavuje riziku měnové eroze. GARANCE NEBO OCHRANA: Garantující instituce Cíl výše uvedené správy je garantován zárukou poskytnutou Société Générale (dále Garant ). Záruka poskytnutá Garantem ve prospěch KB Akcent umožňuje pouze se ujistit, že likvidační hodnota bude vyšší než rovna výsledku vzorce popsaného v části Cíl správy k datu splatnosti nebo k datu předčasné splatnosti KB Akcent následujícího po prvním Datu, které aktivuje podmínku předčasné úhrady ( garantovaná likvidační hodnota ). Podmínky přístupu Podílníci, kteří upsali podíly KB Akcent až do likvidační hodnoty 7. července 2009 včetně (prodej až do 30. června 2009 včetně) a požadující odkoupení těchto podílů na základě Data předčasné splatnosti (tedy případ předčasného zrušení) nebo splatnosti, využívají Garantované likvidační hodnoty a záruky vrácení původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Podílníci, kteří upsali podíly KB Akcent po likvidační hodnotě 7. července 2009 a požadují odkoupení těchto podílů na základě Data předčasné splatnosti (tedy případ předčasného zrušení) nebo splatnosti, využívají Garantované likvidační hodnoty, ale nevyužívají záruky vrácení původně investovaného kapitálu (kromě vstupních poplatků). Pokud podílníci, bez ohledu na datum upsání jejich podílů, požadují odkoupení těchto podílů na základě likvidační hodnoty jiné než Datum předčasné splatnosti (tedy v případě předčasného zrušení) nebo Datum splatnosti, pokud fond nebyl předčasně zrušen, nevyužívají Garantované likvidační hodnoty. Podmínky realizace Správcovská společnosti vykonává záruku na účet investičního fondu. Za předpokladu, že k datu splatnosti nebudou aktiva KB Akcent dostatečná, Société Générale vyplatí KB Akcent zbytek pro dosažení Garantované likvidační hodnoty. Kromě data uplatnění garance likvidační hodnota podléhající vývoji trhů může být odlišná od Garantované likvidační hodnoty. Podrobnosti záručního závazku poskytnutého Société Générale investičnímu fondu jsou uvedeny v podrobné zprávě úplného statutu. Strana 4

15 Použitá aktiva Investiční fond bude investovat především do SKIPCP s akciemi, spravovanými Lyxor International Asset Management. S cílem realizovat cíl správy a dosáhnout úhrady vzorce využije investiční fond výkonnostní OTC swapy nahrazující výkonnost SKIPCP u aktiv investičního fondu výkonností vzorce. Tyto výkonnostní swapy byly obchodovány se Société Générale, bez zapojení dalších protistran, v souladu s politikou co nejlepšího výkonu správcovské společnosti. DOTČENÍ UPISOVATELÉ A PROFIL TYPICKÉHO INVESTORA: Tento produkt se obrací na všechny upisovatele. Podíly investičního fondu jsou určeny především k prodeji v České republice. Výše investice Dotčení upisovatelé Doba trvání vzorce Částka, kterou je rozumné investovat do tohoto fondu, závisí na osobní situaci investora. Pro její určení musí vzít investor v úvahu své bohatství a/nebo svůj osobní majetek, své úspory v hotovosti, svou současnou potřebu peněz a tuto potřebu v horizontu trvání vzorce, ale také své přání podstoupit rizika nebo naopak upřednostnit opatrné investování. Rovněž se doporučuje dostatečně diverzifikovat investice, aby se investor nevystavoval pouze riziku tohoto SKIPCP. Každý podílník by tedy měl posoudit svou osobní situaci se svým obvyklým poradcem. Rizikový profil KB Akcent je určuje k upisování podílníky, kteří se chtějí vystavit mezinárodním akciovým trhům, s využitím záruky kapitálu až do splatnosti fondu. Maximálně 5 let, od 7. července Podílníci, kteří upsali až do 30. června 2009 (tedy až do likvidační hodnoty 7. července 2009) a vlastnící své podíly až do data splatnosti (kterým může být Datum předčasné splatnosti nebo Datum splatnosti při absenci předčasného zrušení) využívají vzorce. INFORMACE O NÁKLADECH, POPLATCÍCH A DANÍCH: NÁKLADY A POPLATKY: Vstupní a výstupní poplatky: Vstupní a výstupní poplatky zvyšují upisovací cenu placenou investorem nebo snižují výši úhrady. Poplatky požadované investičním fondem slouží ke kompenzaci nákladů hrazených investičním fondem na investování nebo stažení investic u svěřeného jmění. Nevyžádané poplatky připadají správcovské společnosti, prodejci atd. Náklady k tíži investora, vybírané při upisování a zpětném odkupu Vstupní poplatky nezískané do fondu KB Akcent Vstupní poplatky získané do fondu KB Akcent Výstupní poplatky nezískané do fondu KB Akcent Výstupní poplatky získané do fondu KB Akcent Základ Likvidační hodnota X počet podílů Likvidační hodnota X počet podílů Likvidační hodnota X počet podílů Likvidační hodnota X počet podílů Stupnice sazeb maximálně 2 % pro upisování provedené až do likvidační hodnoty ze dne 7. července 2009 (včetně) poté maximum 0 % nejsou maximálně 3% % Náklady na fungování a správu: Tyto náklady pokrývají všechny náklady fakturované přímo KB Akcent, s výjimkou nákladů na transakce. Náklady na transakce zahrnují náklady na zprostředkování (makléř, burzovní daně atd.) a případně poplatek za pohyb, který může vybírat především depozitář a správcovská společnost. K nákladům na fungování a správu mohou přistoupit: - supervýkonnostní provize. Těmi je odměňována správcovská společnost, pokud KB Akcent překročil své cíle. Jsou tedy fakturovány KB Akcent; - poplatky za pohyb fakturované KB Akcent; - část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů. Další podrobnosti o nákladech skutečně fakturovaných KB Akcent viz část B zjednodušeného statutu. Náklady fakturované KB Akcent Základ Stupnice sazeb Náklady na fungování a správu, včetně daní () Čistá aktiva maximálně,40% Poplatky za pohyb n. a. nejsou Část příjmů z operací dočasného nabytí a postoupení cenných papírů n. a. nejsou Supervýkonnostní provize Čistá aktiva nejsou () včetně všech výdajů, kromě poplatků za transakci, supervýkonnost a náklady spojené s investováním do SKIPCP nebo investičního fondu. Strana 5

16 KB Akcent investuje přímo do SKIPCP, jejichž náklady na fungování a správu nepřekročí 0,50 % čistých aktiv včetně všech daní za rok ze strany SKIPCP a kde se nevybírá žádný vstupní nebo výstupní poplatek. U KB Akcent se nevybírá žádný poplatek za pohyb. DAŇOVÝ REŽIM: Podle daňového režimu investora mohou případné zisky a příjmy spojené s vlastnictvím podílů SKIPCP podléhat zdanění. Doporučujeme investorům, aby se informovali na toto téma u prodejce SKIPCP. INFORMACE OBCHODNÍ POVAHY: PODMÍNKY UPSÁNÍ A ZPĚTNÉHO ODKUPU: Upisování a odkupy přijímá a centralizuje Oddělení cenných papírů a burzy Société générale (Département des Titres et de la Bourse de la Société Générale), jehož adresa je: 32, rue du Champ de Tir F Nantes, nejpozději v 6,30 hod. předchozí pracovní bankovní den před stanovením likvidační hodnoty, na jejíž základě budou realizovány. Minimální částka upsání činí českých korun ( CZK ) bez vstupních poplatků pro první upsání. Upisování se provádí na částku nebo na tisíciny podílů. Odkupy se provádějí na tisíciny podílů. DATUM UZÁVĚRKY ÚČETNÍHO OBDOBÍ: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci. První uzávěrka: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci 200. POUŽITÍ VÝSLEDKU: Kapitalizační investiční fond. Zaúčtování se provádí podle inkasovaných kuponů. DATUM A PERIODICITA VÝPOČTU LIKVIDAČNÍ HODNOTY: Likvidační hodnota se vypočítává týdně každý pátek, nebo pokud tento den není burzovním dnem, následující burzovní den. Burzovní den je definován jako den, který není svátečním dnem ve smyslu francouzského zákoníku práce a který není uveden v kalendáři zavíracích dnů Pařížské burzy. MÍSTO A PODMÍNKY ZVEŘEJNĚNÍ NEBO OZNÁMENÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTY: V sídle LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 7, Cours Valmy, Puteaux - FRANCIE. Distribuce tohoto zjednodušeného statutu, nabídka nebo koupě podílů KB Akcent mohou v některých zemích podléhat určitým omezením. Tento zjednodušený statut nepředstavuje ani nabídku ani vyhledávání zákazníka z iniciativy kohokoli, v kterékoli zemi, kde by taková nabídka nebo vyhledávání zákazníků byly nezákonné nebo kde by osoba předkládající tuto nabídku nebo provádějící toto vyhledávání nesplňovala podmínky požadované k tomuto účelu nebo vůči jakékoli osobě, vůči které by bylo nezákonné podat tuto nabídku nebo provádět akvizici. Podíly KB Akcent nebyly a nebudou nabízeny nebo prodávány ve Spojených státech na účet nebo ve prospěch občana nebo rezidenta Spojených států. Žádná jiná osoba kromě osob uvedených v tomto zjednodušeném statutu není oprávněna poskytovat informace o KB Akcent. Potenciální upisovatelé podílů KB Akcent se musí informovat o zákonných požadavcích vztahujících se tuto žádost o upsání a získat informace o předpisech pro kontrolu směnných kurzů a daňovém režimu, které platí v zemi, jejichž jsou občany nebo rezidenty nebo kde mají své bydliště. MĚNA, V NÍŽ JSOU PODÍLY NEBO AKCIE DENOMINOVÁNY: Česká koruna ( CZK ). DATUM VZNIKU:. Tento SKIPCP byl schválen Orgánem pro finanční trhy dne 7. února Byl vytvořen 0. dubna PŮVODNÍ LIKVIDAČNÍ HODNOTA: [0,96 CZK] (denominován v českých korunách). DOPLŇKOVÉ INFORMACE: Úplný statut fondu a poslední výroční a periodické dokumenty je možné si vyžádat od poradců SOCIETE GENERALE. Doplňující vysvětlení jsou k dispozici na internetových stránkách Kompletní statut SKIPCP a poslední výroční a periodické dokumenty budou zaslány ve lhůtě jednoho týdne na základě písemné žádosti podílníka zaslané na adresu: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 7, cours Valmy F PUTEAUX contact@lyxor.com Strana 6

17 Datum uveřejnění statutu: [ ]. Na stránkách AMF ( se nacházejí doplňující informace o seznamu zákonných dokumentů a všech ustanoveních týkajících se ochrany investorů. Tento zjednodušený statut musí být předán upisovatelům před upsáním. ČÁST B STATISTIKA TATO ČÁST ZJEDNODUŠENÉHO STATUTU BUDE K DISPOZICI AŽ PO SKONČENÍ PRVNÍHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ KB AKCENT. Strana 7

18 KB AKCENT PODROBNÁ ZPRÁVA Fond se vzorcem Kompletní záruka kapitálu při splatnosti SKIPCP ODPOVÍDAJÍCÍ EVROPSKÝM NORMÁM UPOZORNĚNÍ: Investiční fond KB AKCENT (IF) je sestaven s perspektivou investic po celou dobu životnosti fondu. Doporučujeme proto kupovat podíly tohoto fondu pouze tehdy, pokud máte v úmyslu si je ponechat až do plánované splatnosti. Pokud prodáte své podíly před splatností (tedy k jinému datu než 7. července 204, nebo k datu předčasného splacení, jak je popsáno dále), cena, která vám bude nabídnuta, bude záležet na parametrech trhu k danému dni (a snížená o náklady na odkoupení, které mohou dosáhnout až 4 %). Může být značně odlišná (nižší nebo vyšší) než částky vyplývající z použití uvedeného vzorce. OBECNÉ CHARAKTERISTIKY NÁZEV: KB AKCENT FORMA SKIPCP: PRÁVNÍ FORMA A ČLENSKÝ STÁT, V NĚMŽ BYLA SKIPCP ZALOŽENA: investiční fond podle francouzského práva založený ve Francii. DATUM ZALOŽENÍ A PLÁNOVANÁ DOBA TRVÁNÍ: Tento investiční fond byl založen dne 0. dubna 2009 na dobu zhruba 5 let. SHRNUTÍ NABÍDKY SPRÁVY: Původní likvidační hodnota Podfondy Kód ISIN Výplata zisků Měna Dotčení upisovatelé [0,96 CZK] Ne FR Kapitalizace Koruna česká (CZK) Všichni upisovatelé Minimální výše úpisu CZK UVEDENÍ MÍSTA, KDE JE MOŽNÉ ZÍSKAT POSLEDNÍ VÝROČNÍ ZPRÁVU A POSLEDNÍ PERIODICKÝ VÝKAZ: Úplný statut fondu a poslední výroční a periodické dokumenty je možné si vyžádat od poradců SOCIETE GENERALE. Doplňující vysvětlení jsou k dispozici na internetových stránkách Poslední výroční a periodické dokumenty jsou rovněž zasílány ve lhůtě jednoho týdne na základě písemné žádosti podílníka zaslané na adresu: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 7, cours Valmy - F PUTEAUX contact@lyxor.com O vysvětlení lze také požádat prostřednictvím internetu AKTÉŘI SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Akciová společnost s představenstvem a dozorčí radou. Společnost pro správu portfolia schválená Orgánem pro finanční trhy dne 5. února 2004 pod číslem GP Sídlo: 7, cours Valmy - F PUTEAUX - FRANCIE Poštovní adresa: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT - Tour Société Générale A , Cours Valmy F PARIS LA DEFENSE CEDEX DEPOZITÁŘ A CUSTODIAN: SOCIETE GENERALE úvěrová instituce vytvořená 8. května 864 povolovacím dekretem podepsaným Napoleonem III. Sídlo: 29, bld Haussmann - F PARIS - FRANCIE Poštovní adresa: 50, bld Haussmann - F PARIS - FRANCIE INSTITUCE POVĚŘENÁ CENTRALIZACÍ PŘÍKAZŮ K UPISOVÁNÍ A ODKUPU A VEDENÍ REJSTŘÍKŮ PODÍLŮ SOCIETE GENERALE Úvěrová instituce vytvořená 8. května 864 povolovacím dekretem podepsaným Napoleonem III. Sídlo: 29, boulevard Haussmann Paříž - Francie Poštovní adresa: 32, rue du Champ de Tir F Nantes - FRANCIE AUDITOR: ERNST & YOUNG et Autres Zjednodušená akciová společnost Sídlo: 4, rue Ybry - F NEUILLY-SUR-SEINE CEDEX - FRANCIE Signatář: Philippe PEUCH-LESTRADE. Strana 8

19 PRODEJCI: KOMERCNI BANKA Na Prikope 33 building registry number 969, ZIP Code 4 07, Praha ZMOCNĚNCI: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT zajišťuje sama finanční a administrativní správu investičního fondu bez delegování na třetí osoby, s výjimkou účetní správy. Ta je delegována na: EURO-NAV - Immeuble Colline Sud -0, passage de l'arche - F-9208 PARIS LA DEFENSE CEDEX Služby poskytované společností Euro NAV společnosti Lyxor spočívají v pomoci při administrativním a účetním řízením SKIPCP nebo jakéhokoli portfolia cenných papírů, konkrétně v provádění výpočtu likvidační hodnoty a v zajišťování vypracování brožur, výročních zpráv a statistik Banque de France. PORADCI: nejsou PODMÍNKY FUNGOVÁNÍ A SPRÁVY OBECNÉ CHARAKTERISTIKY: CHARAKTERISTIKY PODÍLŮ NEBO AKCIÍ: Kód ISIN: FR Podíly jsou zapsány v rejstříku na jméno institucí vedoucích účet upisovatelů na jejich účet. Rejstřík vede Oddělení cenných papírů a burzy Société Générale. Každý vlastník podílů disponuje právem spoluvlastnictví k aktivům fondu, poměrně k počtu vlastněných podílů. S podíly fondu není spojeno hlasovací právo, rozhodnutí přijímá správcovská společnost. Podíly jsou na držitele. Upisování se provádí na částku nebo na tisíciny podílů. Odkupy se provádějí na tisíciny podílů. DATUM UZÁVĚRKY: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci. První uzávěrka: Poslední den výpočtu likvidační hodnoty v měsíci červenci 200. ÚDAJE K DAŇOVÉMU REŽIMU: Upozorňujeme investory na skutečnost, že následující informace jsou pouze obecným shrnutím použitelného daňového režimu, podle současného stavu francouzské legislativy, který se vztahuje na investice do francouzského investičního fondu. Investory tedy vyzýváme, aby projednali svou konkrétní situaci se svým obvyklým daňovým poradcem.. Na úrovni investičního fondu Ve Francii skutečnost spoluvlastnictví investičních fondů tyto pravoplatně staví mimo oblast platnosti daně z placené společnostmi, takže využívají jisté transparentnosti. Takže příjmy dosažené investičním fondem v rámci jeho správy nejsou na jeho úrovni zdanitelné. V zahraničí (v zemích investice investičního fondu) mohou výnosy z převodu zahraničních cenných papírů a příjmy ze zahraničního zdroje přijaté fondem v rámci jeho správy případně podléhat zdanění (většinou ve formě daně vybírané srážkou). Zdanění v zahraničí může být v některých omezených případech sníženo nebo zrušeno v případě existence případně použitelných daňových dohod. 2. Na úrovni podílníků investičního fondu 2. Podílníci, kteří jsou rezidenty ve Francii Příjmy a dosažené zisky jsou zdanitelné za podmínek obecných právních předpisů. Investory tedy vyzýváme, aby projednali svou konkrétní situaci se svým obvyklým daňovým poradcem. 2.2 Podílníci, kteří jsou rezidenty mimo Francii S výhradou použitelných daňových dohod mohou výnosy vyplácené investičním fondem podléhat srážce nebo zdanění u zdroje ve Francii. Na základě článku 244 bis C obecného daňového zákoníku nejsou výnosy dosažené z odkupu/převodu podílů investičního fondu ve Francii zdanitelné. Podílníci sídlící mimo Francii podléhají ustanovením daňové legislativy platné v zemi, kde sídlí. KLASIFIKACE: Fond se vzorcem. ZVLÁŠTNÍ USTANOVENÍ: ZÁRUKA: Úplná záruka kapitálu při splatnosti, kromě vstupního poplatku. CÍL SPRÁVY: KG Akcent je fond se vzorcem garantovaný kapitálem, s maximální délkou 5 let. Cílem jeho správy je nabídnout vlastníkovi cenných papírů k datu 7. července 204 ( datum splatnosti ) za každý upsaný podíl (kromě vstupního poplatku) za referenční likvidační hodnotu 0,98 CZK za podíl ( VLR ): Page 9

20 - podíl na upravené výkonnosti koše 20 mezinárodních akcií, diverzifikovaných podle geografických sektorů a činnosti (výpočet upravené výkonnosti koše je podrobně popsán dále); - při zajištění výkupní hodnoty při splatnosti minimálně CZK za podíl, tedy minimální procento ročního výnosu +0,40 % (kromě vstupních poplatků); KB Akcent rovněž nabízí možnost předčasného splacení spolu s kapitálovým ziskem, pokud k jednomu ze tří Dat (tedy 30. červnu 20, 30. červnu 202 a 29. červnu 203) kurs nejméně výkonné akcie v koši neklesl o více než 0 % vzhledem k uzavíracímu kurzu dne 7. července Úhrada k datu předčasné splatnosti Jsou-li splněny podmínky pro předčasné vyplacení (jak je uvedeno výše), KB Akcent je zrušen a investor je automaticky vyplacen na základě likvidační hodnoty k příslušnému datu předčasné splatnosti, tedy 7. červenci 20, 6. červenci 202 nebo 8. červenci 203 (každé je Datum předčasné splatnosti). Hodnota úhrady na vlastněný podíl KB Akcent je rovna 0,98 CZK, zvýšená o prémii za úhradu 0,25 CZK (tedy,23 CZK za podíl). Roční procento výnosu investice tedy je: - 2,03 % v případě předčasného splacení od. data předčasného splacení 7. července 20, což odpovídá maximálnímu procentu ročního výnosu; - 7,86 % v případě předčasného splacení od 2. data předčasné splatnosti 6. července 202; - 5,83 % v případě předčasného splacení od 3. data předčasné splatnosti 8. července 203; Úhrada k datu splatnosti V případě absence úhrady předčasné splatnosti nabídne KB Akcent splatnosti, pro každý vlastněný podíl, vyšší hodnotu mezi: CZK a 0,98 CZK, zvýšeno o Upravenou výkonnost koše (jak je definována dále) a násobeno CZK. Za předpokladu výplaty splatnosti bude roční procento výnosu minimálně 0,40 % a maximálně 4,64 %. Upravená výkonnost koše je aritmetickým průměrem 20 výkonů akcií, vypočtených a upravených ve dvou dobách: v první době je výkonnost každé akcie zvýšena (zdvojnásobena, pokud je pozitivní, a nezměněná, pokud je negativní), poté v druhé době upravená s omezením růstu (maximálně 25 %) a poklesu upravených výkonností (pokles maximálně o 50 %) 20 akcií v koši. Přesněji: - Upravená výkonnost koše znamená aritmetický průměr 20 upravených výkonností akcií (k). Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - Upravená výkonnost akcie (k) znamená Boost (k) akcie k, omezenou poklesem - 50 % a omezenou růstem +25 %. Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - Boost (k) znamená akcie (k, 4) z tabulky níže, pokud akcie (k, 4) je negativní, a dvojnásobek i akcie (k, 4), pokud je akcie (k) pozitivní. Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - akcie (k, i) se rovná poměru mezi Kurzem akcie (k, i), zjištěným č. i (mezi a 4) a Kurzem téže akcie, zjištěným k Počátečnímu datu, snížený o. Tento výsledek je vyjádřen v procentech. - Kurz akcie (k, i) znamená kurs akcie (k) č. i (i mezi 0 a 4). Kurz akcie (k, 0) se rovněž nazývá Počáteční kurz akcie (k). - Akcie (k) označuje jednu akcii v koši 20 níže uvedených akcií: k= Akcie (k) Země Průmyslová činnost Alcoa Inc United States Mining 2 ArcelorMittal Luxembourg Iron/Steel 3 Barclays PLC Britain Banks 4 Daiichi Sankyo Co Ltd Japan Parmaceuticals 5 Deutsche Boerse AG Germany Diversified Finan Serv 6 Dynegy Inc United States Electric 7 General Electric Co United States Miscellaneous Manufactur 8 Harley-Davidson Inc United States Leisure Time 9 Infineon Technologies AG Germany Semiconductors 0 International Paper Co United States Forest Products&Paper JC Penney Co Inc United States Retail 2 Koninklijke DSM NV Pays-Bas Chemicals 3 McGraw-Hill Cos Inc/The United States Media 4 Mitsubishi Corp Japan Distribution/Wholesale 5 Nintendo Co Ltd Japan Toys/Games/Hobbies 6 Nokia OYJ Finlande Telecommunications 7 PetroChina Co Ltd Chine Oil&Gas 8 Qwest Communications International Inc United States Telecommunications 9 Research In Motion Ltd Canada Computers 20 Tiffany & Co United States Retail Page 20