AMUNDI FUNDS GLOBAL PERSPECTIVES - AHK

Transkript

1 30/04/2018 Klíčové informace NAV : 2, ( CZK ) NAV a AUM k datu: : 30/04/2018 Hodnota majetku pod správou (AUM) : 14, ( miliony CZK ) ISIN kód : LU Benchmark : sazba EONIA Cíl investičního fondu Cílem tohoto podfondu je překonání meziročního složeného ukazatele EONIA, který zastupuje sazby na peněžním trhu v eurozóně, o 5 % po odečtení průběžných poplatků. Manažerský tým realizuje diverzifikovanou a flexibilní investiční politiku založenou na makroekonomických analýzách a monitorování ocenění různých tříd aktiv za účelem optimalizace výnosu a rizika. Fond může využívat všech druhů aktiv, jako jsou vklady, nástroje peněžního trhu a expozice na cizí měny, dluhopisů, akcií a to všech světových emitentů, včetně rozvíjejících se trhů. Profil rizika a výnosu (SRRI) Nižší riziko, potenciálně nižší výnosy Vyšší riziko, potenciálně vyšší výnosy Ukazatel SRRI představuje profil rizika a výnosu a je uveden v dokumentu Klíčové informace pro investory (KID). Nejnižší kategorie neznamená, že zde neexistuje žádné riziko. Vývoj celkové výkonnosti fondu (základ 100) S tatistiky fondu A B Modifikovaná durace 2.94 Průměrný rating BBB- Podíl akcií 57.80% % podíl podílových fondů (OPCVM) 5.71% Počet pozic v portfoliu 821 Průměrný rating portfolia zahrnuje veškeré nástroje s ratingem (míra návratnosti, peněžní sazba), bez ohledu na to, zda jsou drženy přímo nebo nepřímo /16 A : Během tohoto období byl podfond spravován na základě odlišné investiční politiky, než je aktuální. B : Od začátku tohoto období podfond aplikuje současnou investiční politiku. Celková výkonnost Od začátku roku 10/16 04/17 Portfolio (98.46) Benchmark (99.19) 1 měsícě 3 m ě síce 1 rok 3 roky 5 let Od založení Od data 29/12/ /03/ /01/ /04/ /12/2015 Portfolio 2.57% 1.18% -2.42% 0.76% % 10/17 04/18 Analýza rizik 1 rok 3 roky 5 let Volatilita portfolia 8.63% - - Sharpeho poměr Analýza výkonnosti Od založení Maximální pokles -8.47% Doba zotavení (ve dnech) 628 Nejhorší měsíc 12/2017 Nejnižší měsíční výkonnost -4.32% Nejlepší měsíc 01/2018 Nejlepší měsíční výkonnost 5.11% Roční výkonnost Portfolio -0.45% -3.06% *Zdroj: Amundi. Výkonnost je měřena za celý kalendářní rok 12 měsíců. Všechny výnosy jsou očištěny od poplatků podfondu. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Hodnota investice může fluktuovat nahoru a dolů v závislosti na tržních změnách. Určeno pro retailové klienty

2 Komentář portfolio manažera Ze statistik zveřejněných v dubnu vyplývá, že se světovému hospodářství stále daří. Ve zvláště dobré kondici je americká ekonomika, zatímco v eurozóně je patrné určité zpomalení. Podle statistik však i v tomto regionu panuje optimismus, pokud jde o další vývoj. Na geopolitické scéně je situace o něco složitější: tón, jímž Spojené státy prosazují svá ochranářská opatření, je nyní o něco razantnější. Napětí na Středním východě a sankce uvalené na Rusko přispěly spolu s dalšími faktory ke zdražení ropy, jejíž cena během měsíce vzrostla o více než 5 %. Akciové trhy však reagovaly vcelku příznivě: index Eurostoxx 50 se během měsíce zvýšil o +5,8 %, index Standard and Poor s 500 o +0,4 %. V důsledku rostoucích cen energií se ovšem zvýšily úrokové sazby a současně s tím klesly dluhopisové výnosy (státní dluhopisy z eurozóny: 0,3 %). Dobrý stav americké ekonomiky se projevil také zhodnocením dolaru vůči euru o +1,8 %. Během měsíce se mírně zvýšila expozice portfolia vůči akciím především z eurozóny a to díky zhodnocení opcí. Pokud jde o americké akcie, využili jsme dobré výkonnosti odvětví energetiky a zbytné spotřeby, odprodali jsme část pozic a uvolněné prostředky reinvestovali do kvalitních cenných papírů. Po silné korekci ruských akcií počátkem měsíce jsme neměnili expozici vůči tomuto trhu, která představuje 3,4 % portfolia. Naopak naše zajišťovací instrumenty, které se na tomto trhu zhodnotily, jsme v plném rozsahu odprodali. Podíl akcií v portfoliu je 56 %, s převahou evropských titulů. Vzhledem ke stále nejistému prostředí na trhu s dluhopisy jsme zachovali úrokovou citlivost na úrovni kolem 2,9. Expozice vůči bezpečným měnám (dolaru a jenu) se nadále pohybuje kolem 18 %. Vývoj výkonnosti od oddělení fondu Akcie -0.27% Dluhopisy -0.52% Absolutní výkonnost -0.04% Hotovost -0.15% Náklady managementu -0.39% Změna 0.72% Volatilita 0% Celkem -0.65% Složení portfolia Vývoj struktury aktiv 29/12/ /03/ /04/2018 Akcie 52.45% 57.82% 54.29% Eurozóna 16.99% 17.81% 21.35% Severní Amerika 15.61% 17.89% 10.46% EMEA - rozvíjející se trhy 2.01% 3.55% 3.35% Asijské rozvíjející se trhy Rozvojová Latinská Amerika Rozvíjející se trhy 6.05% 5.93% 7.06% Evropa 4.24% 6.17% 6.59% Zlato Japonsko 7.55% 6.47% 5.48% Nemovitosti Svět Dluhopisy 58.16% 58.98% 59.13% Eurozóna Rozvíjející se trhy 6.50% 6.51% 6.59% Státní dluhopisy 23.45% 11.08% 11.09% High Yield 3.86% 3.95% 3.97% Dluhopisy investičního stupně 18.55% 23.92% 23.98% Inflace 5.80% 13.52% 13.50% Peněžní trh % % % Peněžní trh % % % Vola tilita Volatilita Absolutní výnos 5.06% 5.13% 5.47% Forex 2.06% 2.13% 2.47% Global Macro 3.00% 3.00% 3.00% Změ na podílu rizikových aktiv v průbě hu posledních 12 mě síců /04/ /06/ /08/ /10/ /12/ /02/ /04/ /06/ /08/ /10/ /12/ /02/ /04/ /06/ /08/ /10/ /12/ /02/ /04/2018 Riziková aktiva jsou akcie, High Yield dluhopisy a dluhopisy rozvíjejících se zemí. Rozložení se může v průběhu měsíce měnit. Na obrázku je znázorněno rozložení ke konci měsíce

3 Složení portfolia - alokace aktiv Rozdě lení aktiv 75 % Hlavní mě nové expozice % % % 25 % % 2-25 % Dluhopisy Akcie % Peněžní trh Portfolio Absolutní výnos Volatilita % 8.52 % 7.64 % 3.06 % % EUR JPY CZK USD RUB GBP Ostatní Složení portfolia - Akcie Složení podle zemí Složení podle sektorů Finance % 1.96 % % 0.05 % Informační technologie Petrochemie Spotřební zboží % % % % Evropa Severní Amerika Rozvíjející se země Japonsko Neznámé Asie (mimo Japonsko) Průmysl Zdravotní péče Nezbytné zboží Materiály Telekomunikace 9.73 % % Veřejné služby Ostatní 3.65 % 3.64 % Nemovitosti 0.95 % 5 % 1 15 % 2 25 % Top 10 akciových pozic Rizikovost země (BWR) % aktiv BNP PARIBAS FRANCE 0.22% BAYER AG GERMANY 0.19% ING GROEP NV NETHERLANDS 0.19% DANONE (EX GROUPE DANONE) FRANCE 0.18% SCHNEIDER ELECTRIC SE FRANCE 0.17% DEUTSCHE TELEKOM AG GERMANY 0.17% BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI SPAIN 0.16% LVMH-MOET HENNESSY LOUIS VUITT FRANCE 0.15% SPRINT CORP USA 0.15% CRH PLC IRELAND 0.15% Celkem %

4 Složení portfolia - Dluhopisy Složení podle emitenta Složení dle ratingu AAA % AA % AA 5.28 % % % AA % A A 1.41 % % A % BBB % % BBB BB+ 4.0 Státní dluhopisy Dluhopisy investičního stupně High Yield Rozvíjející se trhy Eurozóna Dluhopisy vázané na inflaci BB BBB- BB % 0.37 % B % Top 10 dluhopisových pozic 5 % 1 15 % 2 25 % Dluhopisy zahrnují cenné papíry držené přímo nebo nepřímo prostřednictvím UCITS fondu. Pokud se jedná o UCITS fond, potom je rating odvozen od ratingu UCITS, a ne jednotlivých nástrojů držených tímto fondem. Výše uvedené rozložení nezahrnuje peněžní nástroje. Sektor % aktiva Modifikovaná durace USA Vládní instituce mimo eurozónu 7.85% 1.46 Itálie Státy v eurozóně 6.89% 0.37 Španělsko Státy v eurozóně 6.02% 0.37 Japonsko Vládní instituce mimo eurozónu 4.44% Amundi Fd Bd Euro High Yield % 0.13 Francie Státy v eurozóně 3.20% 0 Petroleos Mexicanos (PEMEX) Průmysl 0.84% 0.03 Chorvatsko Vládní instituce mimo eurozónu 0.72% 0.03 Peru Vládní instituce mimo eurozónu 0.69% 0.05 Rumunsko Vládní instituce mimo eurozónu 0.63% 0.04 Celkem % 2.45

5 Základní charakteristika Složení fondu správce fondu Depozitář SICAV Luxembourgeois Amundi Luxembourg SA CACEIS Bank, Luxembourg Branch Datum spuštění třídy 25/11/2015 Referenční měna třídy Klasifikace Třída ISIN kód Frekvence výpočtu NAV Výkonnostní poplatek CZK Nevzatuhuje se (C) Akumulační (D) Dividendová (C) LU (D) LU Celkové náklady fondu (TER) 1.55% ( Odhadovaný ) Doporučený investiční horizont Název master fondu - Denně Ano 5 let Právní informace Tento dokument slouží výhradně k informativním účelům a nemůže být v žádném okamžiku vnímán jako investiční doporučení, nabídka, investiční poradenství nebo výzva k nákupu nebo prodeji investičních instrumentů včetně akcií nebo podílových jednotek SICAV nebo UCITS fondů (dále jen UCITS ) ani nesmí být takto interpretován. Tento dokument nepředstavuje základ pro smlouvu ani jiný závazek; byl připraven z zdrojů, které Amundi považuje za spolehlivé. Všechny informace v tomto dokumentu mohou být změněny bez předchozího upozornění. Amundi nepřebírá žádnou odpovědnost za žádnou ztrátu, ať už přímou či nepřímou, která by vyplývala s použití jakýchkoli informací obsažených v tomto dokumentu. Amundi nemůže být považována za odpovědnou za žádných okolností za žádné rozhodnutí založené na těchto informacích. Údaje obsažené v tomto dokumentu jsou přísně důvěrná a nesmí být bez předchozího souhlasu ze strany Amundi kopírována, reprodukována, měněna, překládána nebo distribuována žádné třetí osobě nebo v rámci státu, kde by takováto distribuce nebo použití představovaly porušení právních nebo regulatorních ustanovení nebo kde by byla vyžadována registrace Amundi nebo jejích fondů u příslušných dohledových orgánů. Všechny UCITS nejsou automaticky registrovány v každé zemi nebo vůči celému okruhu investorů. Investování s sebou nese následující rizika: minulá výkonnost UCITS uvedená v tomto dokumentu stejně jako jakékoli simulace založené na minulé výkonnosti nejsou spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Budoucí výkonnost nesmí být predikována na základě minulé výkonnosti. Hodnota investičních instrumentů včetně UCITS podléhá tržním výkyvům; jakákoli investice se může zhodnocovat nebo znehodnocovat. Investoři do UCITS jsou vystaveni rizikům ztráty části nebo všech investovaných finančních prostředků. Každá osoba, která zvažuje investici do UCITS by se měla před samotnou investicí ujistit, že zamýšlená investice je v souladu s relevantní legislativou, jakož i z pohledu daňových pravidel, a měli by se seznámit se všemi platnými dokumenty vztahující se k jednotlivému UCITS. Statut nebo prospekt francouzských UCITS licencovaných ze strany Financial Market Authority (AMF) jsou bezplatně k dispozici na žádost adresovanou do sídla obhospodařující společnosti. Zdrojem informací uvedených v tomto dokumentu je Amundi, není-li uvedeno jinak. Aktuálnost informací uvedených v tomto dokumentu vyplývá z měsíčního reportu (MONTHLY ), není-li uvedeno jinak.