PROSPEKT. vztahující se na nabídku akcií v ZASTŘEŠUJÍCÍ SICAV W O R L D S E L E C T O N E

Transkript

1 PROSPEKT vztahující se na nabídku akcií v ZASTŘEŠUJÍCÍ SICAV W O R L D S E L E C T O N E otevřená investiční společnost na základě lucemburského práva BŘEZEN

2 OBSAH ZŘEKNUTÍ SE ODPOVĚDNOSTI 4 STRUKTURA SPOLEČNOSTI 6 PROSPEKT Strana I. OBECNÝ POPIS 8 1. Úvod 8 2. Společnost 3. Podfondy II. ŘÍZENÍ A ADMINISTRATIVA Představenstvo Správcovská společnost Manažeři a investiční poradci Depozitář, hlavní platební agent, zapisovatel a převodní zmocněnec Distributoři a jmenované osoby Audit provozu společnosti 13 III. AKCIE Obecné principy Vydání akcií a cena upisování Zpětné odkoupení akcií Převod akcií na akcie jiných podfondů Poplatky a provize Burzovní seznam 20 IV. HODNOTA VLASTNÍHO KAPITÁLU Obecné principy 21 A. Definice a výpočet hodnoty vlastního kapitálu 21 B. Skupina vlastního kapitálu 21 C. Ocenění aktiv Pozastavení výpočtu hodnoty vlastního kapitálu, převodu vydání a zpětné odkoupení akcií 23 V. DIVIDENDY Distribuční politika Platba 23 VI. NÁKLADY, KTERÉ PONESE SPOLEČNOST 24 VII. ZDANĚNÍ ROZHODNÉ PRÁVO JEDNACÍ JAZYK Zdanění Rozhodné právo Jednací jazyk 26 VIII. FINANČNÍ ROK VALNÉ HROMADY - ZPRÁVY Finanční rok Valné hromady Periodické zprávy 27 IX. LIKVIDACE SPOLEČNOSTI UZAVŘENÍ, FÚZE, PŘEVOD A ROZDĚLENÍ PODFONDŮ, KATEGORIÍ NEBO TŘÍD Likvidace společnosti Uzavření nebo fúze podfondů, kategorií a tříd 28 2

3 X. INFORMACE DOSTUPNÉ DOKUMENTY Dostupné informace Dostupné dokumenty 29 Přílohy Příloha I Investiční politika podfondů Obecné pokyny Deriváty Smlouvy o dobrovolném a povinném odkupu a zpětném odkupu, půjčky a výpůjčky cenných papírů 4. Investiční politika podfondů 32 Příloha II Investiční omezení 35 Příloha III Tabulka shrnující různé kategorie/třídy akcií, poplatky za správu a distribuční poplatky za podfond 40 Příloha IV Poplatek za výkon: výpočet a shrnutí 41 3

4 ZŘEKNUTÍ SE ODPOVĚDNOSTI 1. Obecné zřeknutí se odpovědnosti WORLDSELECT ONE (dále jen Společnost ) je uvedena v oficiálním seznamu institucí kolektivního investování (UCI) v souladu se zákonem ze dne 20. prosince 2002 o institucích kolektivního investování (UCI), ve znění pozdějších dodatků. Tyto seznamy by v žádném případě neměly být považovány za jakékoliv kladné hodnocení lucemburským úřadem finančních služeb, Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ) kvality cenných papírů nabízených k prodeji. Představenstvo Společnosti podniklo veškerá preventivní opatření za účelem zajištění toho, že skutečnosti uvedené v tomto prospektu jsou pravdivé a přesné a že nebyl vynechán žádný důležitý bod, který by mohl způsobit, že jakákoliv prohlášení zde obsažená budou nesprávná. Představenstvo Společnosti přijímá zodpovědnost za přesnost informací obsažených v prospektu k datu jeho zveřejnění. V souladu s tím by jakékoliv informace či prohlášení neobsažené v prospektu, v přílohách k prospektu nebo ve zprávách, které tvoří jeho nedílnou součást, měly být považovány za neoprávněné. Zaslání tohoto prospektu ani nabídka, vydání nebo prodej akcií Společnosti neznamenají, že informace zveřejněné v tomto prospektu budou kdykoliv následně po datu jeho vydání správné. Aby byly brány do úvahy důležité změny, jako např. otevření nového podfondu, kategorie nebo třídy akcií, tento prospekt a jeho přílohy budou dle požadavku aktualizovány. Upisovatelům se proto doporučuje, aby kontaktovali Společnost za účelem zjištění, zda byl zveřejněn následující prospekt. 2. Zřeknutí se odpovědnosti týkající se marketingu Společnosti Společnost je v Lucembursku registrována jako instituce kolektivního investování do převoditelných cenných papírů ( UCITS ). Akcie společnosti mohou být plně nebo částečně nabízeny a prodávány, mimo jiné, v Lucembursku, Rakousku, Německu, Maďarsku, České republice. Nebyly podniknuty žádné kroky umožňující veřejné nabízení akcií v žádné jiné jurisdikci, v níž by taková opatření byla nezbytná. Stručně řečeno, před jakýmkoliv upisováním v zemi, v níž je společnost WORLDSELECT ONE registrována, by si potenciální investoři měli ověřit, které podfondy, kategorie a třídy akcií jsou zde obchodovatelné; dále by si měli ověřit existenci jakýchkoliv právních a devizových omezení ohledně upisování, nákupu, držení nebo prodeje akcií Společnosti. Investorům se zejména doporučuje, aby si ověřili náklady a další poplatky, které mohou být fakturovány platebním agentem se sídlem v jurisdikci, v níž jsou akcie nabízeny, a který provádí jakékoliv transakce upisování nebo zpětného odkoupení. Tento prospekt nepředstavuje nabízení prodeje a není vydáván a také nesmí být používán za účelem veřejného nabízení nebo nabízení prodeje v jakékoliv jurisdikci, v níž není povoleno obchodování s akciemi Společnosti. 3. Zřeknutí se odpovědnosti týkající se profilu investora Neoprávněné osoby: Tento prospekt nesmí být zaslán žádné neoprávněné osobě, jak je definována níže, nebo jakékoliv osobě, která jej nesmí zákonně obdržet nebo s ohledem na niž je nabízení prodeje nezákonné. Za Neoprávněné osoby jsou považovány následující osoby: i) jakákoliv fyzická nebo právnická osoba se sídlem v zemích, v nichž prodej akcií Společnosti veřejnosti není povolen; ii) jakákoliv fyzická nebo právnická osoba, která není zákonně oprávněna obdržet prospekt; iii) jakákoliv fyzická nebo právnická osoba upisující nebo držící akcie ve Společnosti, pokud podle názoru Představenstva vlastnictví akcií touto fyzickou nebo právnickou osobou může vést k porušení zákonů nebo předpisů platných v Lucembursku nebo kdekoliv jinde nebo pokud tím vzniká daňová povinnost nebo jiné finanční znevýhodnění Společnosti, k němuž by jinak nedošlo. Investoři musí informovat Společnost a/nebo Agenta pro převody a Zapisovatele, pokud se stanou Neoprávněnými osobami. Pokud je akcionář Společnosti definován jako Neoprávněná osoba, Představenstvo si vyhrazuje právo přikročit k povinnému vykoupení akcií v držení takovéto Neoprávněné osoby. V tomto případě bude platit postup povinného zpětného odkoupení popsaný v článku 10 stanov akciové společnosti a níže v oddílu III. Americké osoby: Nebudou podniknuty žádné kroky za účelem registrace Společnosti nebo jejich akcií u Americké komise pro burzu a cenné papíry na základě amerického Zákona o investičních společnostech z roku 1940, ve znění pozdějších dodatků, nebo na základě jakéhokoliv jiného platného zákona o cenných papírech. V souladu s tím tento dokument nesmí být přivezen, zaslán nebo distribuován do Spojených států amerických, jejich území či držav nebo odeslán americké osobě, jak je definováno v Předpisu S amerického Zákona o cenných papírech z roku 1933, ve znění pozdějších dodatků, s výjimkou případů souvisejících s transakcemi, které jsou osvobozeny od registrace na základě amerického Zákona o cenných papírech z roku Jakékoliv porušení těchto omezení může představovat porušení amerických zákonů o cenných papírech. 4

5 4. Zřeknutí se odpovědnosti týkající se upisování Akcie podfondů Worldselect One je možno nabízet výhradně na základě informací obsažených ve zjednodušeném prospektu (prospektech). Pokud zvažujete upisování akcií, měli byste si nejprve pečlivě prostudovat zjednodušený prospekt (prospekty) spolu s úplným prospektem a jeho přílohami, které zahrnují zejména informace o investiční politice různých podfondů, a měli byste si rovněž prostudovat poslední finanční zprávy Společnosti, jejichž kopie jsou k dispozici od společnosti BNP Paribas Asset Management Luxembourg ("BNPP AM Lux"), případných místních zástupců nebo od subjektů obchodujících s akciemi Společnosti. 5. Zřeknutí se odpovědnosti týkající se investic do Společnosti Investování do Společnosti s sebou nese rizika zahrnující zejména riziko spojené s akciovými a dluhopisovými trhy, směnnými kurzy měn a volatilitou úrokových sazeb. Není možno poskytnout žádnou záruku, že podfondy Společnosti dosáhnou svých cílů, a předchozí výkony nejsou zárukou budoucích výsledků. Pro další informace se investorům doporučuje prostudovat si část I.3 Obecný popis podfondy profil rizika podfondů. Doporučujeme investorům, aby vše konzultovali se svými vlastními finančními, právními a daňovými poradci před tím, než budou investovat do Společnosti, aby si zjistili, zda je investice do Společnosti pro ně vhodná. 6. Zpracování osobních údajů Společnost, Správcovská společnost, Agent pro převody, Zapisovatel a rovněž další společnosti skupiny BNP Paribas a distributoři/jmenované osoby mohou shromažďovat, zaznamenávat, převádět, zpracovávat, využívat a vést osobní údaje týkající se investorů. Tyto informace mohou být použity mimo jiné pro splnění identifikačních povinností uložených zákony o praní špinavých peněz a financování terorismu. Takovéto informace nebudou poskytovány neoprávněným třetím stranám. Upsáním akcií Společnosti investoři souhlasí s takovýmto zpracováním osobních údajů. 5

6 STRUKTURA SPOLEČNOSTI SÍDLO 33 rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange Lucemburské velkovévodství PŘEDSTAVENSTVO PŘEDSEDA SPOLEČNOSTI Marc RAYNAUD, Člen Správní rady společnosti BNP Paribas Investment Partners Vedoucí Řešení globálních fondů 1, boulevard Haussmann, Paris, Francie ŘEDITELÉ SPOLEČNOSTI Georges ENGEL, Generální ředitel společnosti BNP Paribas Asset Gathering Services 1, boulevard Haussmann, Paříž, Francie Christian PETTER, Vedoucí prodeje a marketingu CEE, BNP Paribas Asset Management, Mahlerstrasse 7/17, A-1010 Vídeň Rakousko GENERÁLNÍ TAJEMNÍK Stéphane BRUNET, Výkonný ředitel, BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange Lucemburské velkovévodství ZAKLADATEL BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, F Paříž, Francie Správcovská společnost BNP Paribas Asset Management Luxembourg 33, rue de Gasperich, L 5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství PŘEDSTAVENSTVO SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI Předseda Správcovské společnosti p. Marc Raynaud Člen správní rady BNP Paribas Investment Partners Vedoucí Řešení globálních fondů 1, boulevard Haussmann, Paříž, Francie 6

7 Ředitelé Správcovské společnosti p. Pascal Biville BNP Paribas Investment Partners Zástupce generálního ředitele 1, boulevard Haussmann, Paříž, Francie p. Stéphane Brunet Výkonný ředitel BNP Paribas Asset Management Luxembourg 33 rue de Gasperich, Howald-Hesperange Lucemburské velkovévodství p. Anthony Finan Člen výkonné rady BNP Paribas Investment Partners Vedoucí marketingu a komunikace 1, boulevard Haussmann, Paříž, Francie p. Eric Martin Generální ředitel BNP Paribas Luxembourg 10A, boulevard Royal, Lucemburk Lucemburské velkovévodství p. Philippe Marchessaux BNP Paribas Investment Partners Generální ředitel 1, boulevard Haussmann, Paříž, Francie p. Christian Volle Nezávislý ředitel BNP Paribas Asset Management Luxembourg bude přejmenována na BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. Akcionáři společnosti budou o datu této změny názvu informováni. MANAŽEŘI FundQuest, 1, boulevard Haussmann, Paříž, Francie FundQuest UK Limited, 77 Queen Victoria Street, Londýn EC4V 4AY, Spojené království BANKA DEPOZITÁŘE, HLAVNÍ PLATEBNÍ AGENT, ZAPISOVATEL A AGENT PRO PŘEVODY BNP Paribas Securities Services, lucemburská pobočka, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství INVESTIČNÍ PORADCE La Compagnie Benjamin de Rothschild SA 29, Route de Pré-Bois, 1217 Meyrin, Švýcarsko AUDITOR PricewaterhouseCoopers 400, route d Esch, L-1014 Lucemburk DOZORČÍ ÚŘAD Commission de Surveillance du Secteur Financier, 110, route d Arlon, L-2991 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství 7

8 I. OBECNÝ POPIS 1. ÚVOD WORLDSELECT ONE je lucemburská investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem (société d investissement à capital variable Sicav ) s několika podfondy vytvořená skupinou BNP. Společnost je registrována v souladu s lucemburským zákonem z 20. prosince 2002 o institucích kolektivního investování (dále jen Zákon ). Společnost byla zapsána do rejstříku v Lucembursku dne 21. července 2004 na dobu neurčitou. Společnost podléhá zejména ustanovením Části I Zákona, který se vztahuje konkrétně na instituce kolektivního investování (UCI), jak jsou definovány Evropskou směrnicí z 20. prosince 1985 (85/611/EES) ve znění Evropské směrnice 2001/108/ES (dále jen Směrnice 85/611/EES ) a zákonem z 10. srpna 1915 o obchodních společnostech, ve znění pozdějších dodatků. Společnost je investiční entita sestávající z různých podfondů, z nichž každý se vztahuje k portfoliu určitých aktiv vytvořených z převoditelných cenných papírů a/nebo jiných likvidních finančních aktiv denominovaných v různých měnách. Pro účely vztahů mezi investory, s každým podfondem je nakládáno jako se samostatným subjektem. Investoři mají nárok pouze na aktiva a příjem podfondu, do nějž investovali, v poměru k výši jejich investice. Závazky každého podfondu boudou kryty pouze aktivy daného podfondu. Každý podfond může nabízet několik kategorií akcií, jak jsou definovány níže v části III. Určité kategorie mohou nabízet dvě třídy akcií: kapitalizační akcie (dále jen akcie kap nebo K ) a distribuční akcie (dále jen akcie dist a D ). Podmínky, kterými se řídí emise, zpětné odkoupení a převod akcií, jsou stanoveny v části III. Odkazy na termíny a zkratky použité níže udávají následující měny: EUR Euro 2. SPOLEČNOST Minimální základní kapitál společnosti bude minimum požadované Zákonem. Kapitál Společnosti se vždy rovná součtu hodnot vlastních kapitálů jejích podfondů a je představován akciemi bez paritní hodnoty. Změny kapitálu vstupují v účinnost ipso jure a bez nutnosti dodržení opatření týkající se zveřejnění a zápisu do lucemburského obchodního rejstříku předepsaných pro zvyšování a snižování kapitálu akciových společností ( sociétés anonymes ). Stanovy Společnosti byly zveřejněny v Mémorial, C, Recueil des Sociétés et Associations (úřední věstník) dne 2. srpna 2004 po jejich uložení u Zapisovatele Okresního soudu v Lucemburku, Lucembursko, kde je možno do nich nahlížet. Stanovy akciové společnosti byly naposled upraveny na Mimořádné valné hromadě akcionářů konané dne 24. července Koordinované stanovy akciové společnosti byly uloženy u Zapisovatele Okresního soudu v Lucemburku, Lucembursko dne 20. srpna 2009 a zveřejněny v Mémorial dne 2. září Společnost je zapsaná v Obchodním rejstříku v Lucembursku pod číslem B Soudní oznámení bylo uloženo v Rejstříku Okresního soudu Lucemburk v Lucembursku, kde je možné do něj nahlédnout a získat kopie na žádost a za poplatek. 3. PODFONDY Společnost se skládá z několika podfondů, každý se svou vlastní samostatnou investiční politikou a referenční měnou, jak je definováno v Příloze I prospektu. Upisovatelé se mohou rozhodnout pro podfond, jehož investiční strategie nejlépe splňuje jejich cíle a jejich profil. Společnost může vytvářet nové podfondy. V případě vytvoření nových podfondů bude tento prospekt odpovídajícím způsobem upraven a bude obsahovat podrobné informace o nových podfondech. Rozhodnutí otevřít jakýkoliv nový podfond uvedený v prospektu bude činit Představenstvo. Představenstvo, mimo jiné, stanoví cenu počátečního upisování, dobu/den počátečního upisování a rovněž datum úhrady počátečního upisování. Výsledek podfondu 8

9 Informace o výsledku podfondů mohou investoři získat z poslední verze zjednodušeného prospektu příslušného podfondu. Minulé výsledky nepředstavují záruku budoucích výsledků. Rizikový profil podfondu Žádáme potenciální investory, aby si před uskutečněním jakékoliv investice pečlivě prostudovali prospekt. Není možné poskytnout žádnou záruku, že podfondy Společnosti dosáhnou svých investičních cílů, a předchozí výkony nepředstavují záruku budoucích výsledků. Investice mohou rovněž ovlivnit změny pravidel a předpisů, kterými se řídí devizová kontrola nebo zdanění, včetně srážkové daně, a změny ekonomické nebo měnové politiky. Dále informujeme investory, že výkon podfondů nemusí dosáhnout stanoveného cíle a investor nemusí získat zpět plnou částku investovaného kapitálu (minus zaplacené poplatky za upsání). Podfondy jsou vystaveny různým rizikům v závislosti na své příslušné investiční politice. Hlavní rizika, kterým podfondy mohou být vystaveny, jsou uvedena níže. Vyzýváme investory, aby si prostudovali zjednodušený prospekt každého podfondu s ohledem na informace o rizicích, která jsou konkrétně spojena s investicemi do příslušného podfondu. 1. Riziko akcií Akciové trhy mohou značně kolísat, přičemž ceny mohou prudce stoupat a klesat, což bude mít přímý dopad na hodnotu vlastního kapitálu podfondu. To znamená, že pokud jsou akciové trhy extrémně nestabilní, hodnota vlastního kapitálu podfondu může podstatně kolísat. 2. Úrokové riziko Hodnota investic do obligací a dalších dluhových cenných papírů se může prudce zvyšovat nebo snižovat spolu s kolísáním úrokových sazeb. Obecně platí, že hodnota listin s pevnou sazbou se zvýší, pokud se sníží úroková sazba, a sníží, pokud dojde ke zvýšení úrokové sazby. Dopad kolísání úrokové sazby je posuzován na základě použití kritéria citlivosti. Citlivost měří dopad, jaký může mít změna úrokové sazby o 1 % na hodnotu vlastního kapitálu podfondu. Úroveň citlivosti 2 znamená, že při zvýšení úrokové sazby o 1 % se hodnota vlastního kapitálu podfondu sníží přibližně o 2 %. 3. Úvěrové riziko Toto riziko je spojeno se schopností emitenta splácet své dluhy. Pokud bude hodnocení emise nebo emitenta sníženo, může to způsobit snížení hodnoty souvisejících dluhových cenných papírů, do nichž podfond investoval. Závažnost rizika se liší v závislosti na kvalitě cenných papírů v portfoliu a na tom, zda tyto cenné papíry mají rating Investment Grade (vysoká úvěrová kvalita) nebo Below Investment Grade (nízká úvěrová kvalita). Prostudujte si prosím část 10. (e) prospektu Rizika spojená s investičními strategiemi Rizika spojená s cennými papíry s ratingem Below Investment Grade. Kdykoliv jsou v investiční politice podfondu použity termíny Investment Grade a Below Investment Grade, tyto termíny odkazují na hodnocení úvěruschopnosti dlužníků (vlád a/nebo soukromých společností): - rating Investment Grade odpovídá hodnocení AAA až BBB- (podle Standard & Poor s) nebo Aaa až Baa (podle Moody s). - rating Below Investment Grade odpovídá hodnocení BB a nižší (Standard & Poor s) nebo Ba a nižší (Moody s). 4. Rizika spojená s komoditními trhy Komoditní trhy mohou značně kolísat a ceny mohou prudce stoupat a klesat, což bude mít přímý dopad na hodnotu kmenových akcií nebo cenných papírů podobných kmenovým akciím, do nichž podfond může investovat, a/nebo na indexy, jimž podfond může být exponován. Podkladová aktiva mohou navíc podávat velmi odlišný výsledek ve srovnání s tradičními trhy cenných papírů (akcie, dluhopisy atd.). 5. Riziko protistrany Toto riziko se vztahuje na kvalitu protistrany, s níž správcovská společnost obchoduje, zejména s ohledem na splácení/dodání finančních nástrojů nebo uzavírání finančních termínových smluv. Riziko odráží schopnost protistrany splácet své závazky (úhrada, dodání, splacení atd.). 6. Riziko likvidity V případě neobvyklých podmínek na trhu nebo slabého trhu může mít podfond problémy při oceňování a/nebo prodeji některých svých aktiv, zejména za účelem uspokojení většího množství požadavků na zpětné odkoupení. 7. Riziko měny 9

10 Podfond drží aktiva denominovaná v jiných měnách, než je jeho referenční měna. Může být ovlivněn změnami směnných kurzů mezi referenční měnou a těmito jinými měnami nebo změnami předpisů devizové kontroly. Pokud dojde ke zhodnocení měny, v níž je aktivum denominováno, vůči referenční měně podfondu, její odpovídající hodnota v referenční měně bude rovněž zhodnocena. Naopak devalvace měny bude mít za následek pokles odpovídající hodnoty cenného papíru v referenční měně. Není možné poskytnout záruku, že transakce provedené správcem za účelem zajištění proti rizikům měny budou 100 % úspěšné. 8. Rizika spojená s deriváty Podfond může používat derivátové nástroje a techniky za podmínek stanovených v Příloze II a III Prospektu (zejména waranty na cenné papíry, swapy na cenné papíry, úrokové sazby, měny, inflace a volatiltu a jiné deriváty, rozdílové smlouvy (CFD), swapy neplnění úvěru (CDS), termínované smlouvy a opce na termínované smlouvy, cenné papíry a úrokové míry atd.) pro účely správy portfolia a/nebo za účelem zlepšení diverzifikace. Podfond ponese rizika a náklady spojené s těmito investicemi. Použití derivátů podfondem pro jakékoliv jiné účely než zajištění povede ke zvýšení rizika volatality a může vést k vytvoření rizika protistrany. Podfond může navíc provádět mimoburzovní termínované nebo spotové transakce na indexy nebo jiné finanční nástroje s vedoucími bankami nebo makléři specializovanými v této oblasti a jednajícími jako protistrana. Ačkoliv odpovídající trhy nemusí být nutně považovány za více nestabilní než jiné termínové trhy, operátoři mají na těchto trzích méně ochrany proti neplnění, protože smlouvy na nich obchodované nejsou zaručeny vypořádací institucí. 9. Rizika spojená s rozvíjejícími zeměmi: Způsob, jakým fungují trhy určitých rozvíjejících zemí a jak je na ně dohlíženo, se může lišit od standardů, které převažují na hlavních mezinárodních trzích. Tato rizika se mohou lišit svou povahou a mohou zahrnovat: - rizika země spojená s její legislativou, ekonomickou a sociální politikou a daňovým systémem a s kvalitou řízení obchodních společností; - rizika spojená s měnovými a investičními omezeními; - rizika spojená s vyšší nestabilitou a nižší likviditou trhu a rovněž s ohledem na transparentnost a kvalitu dostupných informací. Tato rizika mohou mít za následek značnou nestálost příslušných cenných papírů, trhů a měn a v důsledku toho hodnoty vlastního kapitálu podfondu. Některé z těchto trhů nejsou v současné době považovány za regulované trhy a přímé investice na těchto trzích (s výjimkou ADR a GDR) ve spojení s investicemi do nekotovaných cenných papírů budou omezeny na 10 % vlastního kapitálu. 10. Rizika spojená s investičními strategiemi: Podfond může investovat do fondů skupiny BNP Paribas nebo do fondů třetích stran a jejich výsledky mohou kolísat v důsledku jejich expozice vůči finančním trhům. Seznam vedlejších fondů K upisování jsou v současné chvíli k dispozici následující podfondy: Podfond kmenových akcií: WORLDSELECT ONE First Selection Diverzifikovaný podfond: WORLDSELECT ONE Asset Allocation 10

11 II. ŘÍZENÍ A ADMINISTRATIVA 1. PŘEDSTAVENSTVO Představenstvo Společnosti je zodpovědné za správu aktiv každého podfondu Společnosti. Může provádět veškeré úkony vedení a správy jménem Společnosti; zejména může kupovat, prodávat, upisovat nebo vyměňovat jakékoliv převoditelné cenné papíry a uplatňovat všechna práva přímo či nepřímo spojená s aktivy Společnosti. 2. SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST Společnost BNP Paribas Asset Management Luxembourg (dále jen BNPP AM Lux ) je jmenována jako správcovská společnost Společnosti. Byla zapsána do rejstříku na dobu neomezenou dne 19. února 1988 ve formě akciové společnosti ( société anonyme ) na základě zákonů Lucemburského velkovévodství. Její sídlo je na adrese 33, rue de Gasperich v Howald-Hesperange a její kapitál k 31. prosinci 2009 je 3 miliony EUR. Většinovým akcionářem společnosti BNPP AM Lux je společnost BNP Paribas Investment Partners, Paříž. Společnost BNPP AM Lux se řídí Kapitolou 13 Zákona a v tomto ohledu je zodpovědná za kolektivní správu portfolia Společnosti. Jak je stanoveno v příloze II Zákona, tyto povinnosti zahrnují následující úkoly: (I) Správa aktiv. Společnost BNPP AM Lux může: - Poskytovat veškeré rady a doporučení nebo názory s ohledem na investice, které mají být provedeny. - Uzavírat smlouvy, kupovat, prodávat, vyměňovat a dodávat veškeré převoditelné cenné papíry a jakákoliv jiná aktiva. - Jménem společnosti uplatňovat veškerá hlasovací práva spojená s převoditelnými cennými papíry tvořícími aktiva Společnosti. (II) Správa, která zahrnuje: a) účetní služby pro právní záležitosti a správu fondu poskytované Společnosti, b) následné dotazy zákazníků, c) ocenění portfolií a stanovení ceny akcií Společnosti (včetně všech daňových záležitostí), d) sledování dodržování předpisů, e) vedení rejstříku akcionářů Společnosti, f) rozdělení příjmu Společnosti, g) vydávání a zpětné odkoupení akcií společnosti (povinnosti Převodního zmocněnce), h) vypořádání smluv (včetně odesílání certifikátů), i) vedení záznamů. (III) Marketing akcií Společnosti. V souladu s aktuálně platnými zákony a předpisy a s předchozím souhlasem Představenstva Společnosti je společnost BNPP AM Lux oprávněna na své vlastní náklady delegovat všechny své povinnosti a pravomoci nebo jejich část na jakoukoliv osobu nebo společnost, které může považovat za vhodné (dále jen zástupce (zástupci) ), přičemž se rozumí, že prospekt bude před tímto upraven a že společnost BNPP AM Lux zůstane zcela zodpovědná za kroky těchto zástupců. Činnosti správy aktiv a povinnosti Zapisovatele a Agenta pro převody jsou v současné době delegovány, jak je popsáno níže. K datu vytvoření tohoto prospektu společnost BNPP AM Lux spravuje BNP Paribas High Quality Euro Bond Fund, BNP Paribas Islamic Fund, EasyETF, EasyETF itraxx Europe Main, EasyETF FTSE EPRA Europe, EasyETF FTSE EPRA Eurozone, EasyETF itraxx Europe HiVol, EasyETF itraxx Crossover, EasyETF S&P GSCI Light Energy Dynamic TR, EasyETF S&P GSNE, EasyETF S&P GSAL, EasyETF S&P GSCI Capped Commodity 35/20, EasyETF S&P GSCI Ultra-Light Energy, EasyETF NMX30 Infrastructure Global, EasyETF NMX Infrastructure Europe a Euro Floor funds, což jsou fonds communs de placement (vzájemné fondy). BNP Paribas Asset Management Luxembourg bude přejmenována na BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. Akcionáři společnosti budou o datu této změny názvu informováni. 11

12 3. MANAŽEŘI A INVESTIČNÍ PORADCI Společnost BNPP AM Lux je zodpovědná za správu podfondů Společnosti. Tuto povinnost však může delegovat na manažery. S předchozím souhlasem představenstva Společnosti může společnost BNPP AM Lux rovněž oprávnit manažery, aby delegovali všechny své pravomoci a povinnosti nebo jejich část na jednoho nebo několik nižších manažerů na své vlastní náklady a zodpovědnost. V případě delegování na nižšího manažera, který není přímo či nepřímo součástí skupiny BNP Paribas, před jmenováním takového nižšího manažera je nutné upravit zjednodušený prospekt příslušného fondu tak, aby odrážel tuto delegaci pravomocí. Prospekt v celém znění může být následně aktualizován. Dozor nad aktivitami manažerů je ve výhradní zodpovědnosti společnosti BNPP AM Lux. Konečnou zodpovědnost za správu však přebírá představenstvo Společnosti. Manažeři a nižší manažeři jsou oprávněni kupovat a prodávat bloky cenných papírů pro jejich následné přidělení do různých struktur, které spravují. Manažeři: K datu vydání tohoto prospektu byli jmenováni následující manažeři: * Společnost FUNDQUEST byla založena dne 21. října 1994 jako veřejná obchodní společnost ( société en nom collectif ) na základě francouzského práva. Jedná se o jednu ze společností skupiny BNP Paribas. Dne 27. prosince 2007 byla společnost FundQuest transformována na zjednodušenou akciovou společnost ( société par actions simplifiée ). Její hlavní činností je správa aktiv a řídí ji Autorité des Marchés Financiers, Paříž. * FUNDQUEST UK LIMITED je specializovaná společnost s více manažery poskytující poradenství svým klientům, kteří zahrnují společnosti životního pojištění, penzijní fondy, skupiny pro správu aktiv, banky a rodinné investiční kanceláře poskytující služby, ohledně výběru správcovských skupin a jejich investičních fondů a rovněž investiční strategie a rozdělení aktiv. Svým klientům poskytuje rovněž obchodní konzultace, je-li to vyžadováno. Ve Spojeném království je společnost oprávněna a regulovaná Financial Services Authority v souladu se Zákonem o finančních službách a trzích z roku 2000 (registrační číslo ). Seznam manažerů, kteří mají na starost řízení, s údaji podfondů spravovaných každým z nich, bude připojen k pololetní a výroční zprávě Společnosti. Akcionáři mohou na žádost obdržet aktualizovaný seznam manažerů s údaji jimi spravovaných podfondů pro každého z nich. Investiční poradce: Společnost BNPP AM Lux jmenovala La Compagnie Benjamin de Rothschild SA, Ženeva (dále jen Investiční poradce ) investičním poradcem Společnosti a Manažera (Manažerů) ve vztahu k podfondu Worldselect One Asset Allocation. La Compagnie Benjamin de Rothschild SA je société anonyme (akciová společnost) na základě švýcarského práva se sídlem na adrese 29, route de Pré-Bois, CH Meyrin, jejímž cílem je poskytovat poradenství ohledně zajišťování finančních rizik, kvantitativní služby vedení a související služby provádění transakcí. K datu vydání tohoto prospektu Manažeři nejmenovali žádné nižší manažery. Poplatky za správu uvedené v Příloze III tohoto prospektu představují odměnu společnosti BNPP AM Lux, manažerů, nižších manažerů a investičního poradce, existují-li. Společnost BNPP AM Lux obdrží všechny tyto poplatky a veškeré poplatky, které mohou být splatné pro manažery, nižší manažery nebo investiční poradce jsou zahrnuty v poplatcích obdržených společností BNPP AM Lux. 4. BANKA DEPOZITÁŘE, HLAVNÍ PLATEBNÍ AGENT, ZAPISOVATEL A AGENT PRO PŘEVODY (I) Depozitář a Hlavní platební agent Společnost BNP Paribas Securities Services, lucemburská pobočka (dále jen Depozitář nebo BPSS Lucembursko ) byla jmenovaná Depozitářem a Hlavním platebním agentem. BPSS Lucembursko je pobočkou společnosti BNP Paribas Securities Services, což je banka založená ve formě akciové společnosti ( société anonyme ) na základě francouzského práva, která je plně ve vlastnictví BNP Paribas. Lucemburská pobočka společnosti BNP Paribas Securities Services zahájila své podnikání 1. června Depozitáři byla svěřena úschova všech cenných papírů a likvidních aktiv Společnosti při řádném dodržování jejích právních 12

13 povinností a závazků. V souladu s bankovními praktikami a na základě své výhradní zodpovědnosti může Depozitář svěřit všechna aktiva Společnosti nebo jejich část, která drží v Lucembursku, jiným bankám nebo finančním institucím. Veškeré úkony jakkoliv související s aktivy Společnosti jsou prováděny Depozitářem na základě pokynů od Společnosti. Od Depozitáře se vyžaduje zejména následující: a) zajistit, že prodej, vydávání, zpětné odkoupení a zrušení akcií prováděné Společností nebo jménem Společnosti bude provedeno v souladu se Zákonem a se stanovami akciové společnosti. b) zajistit, že při transakcích týkajících se aktiv Společnosti mu bude zaslána provize v rámci obvyklých časových lhůt. c) zajistit, že příjem Společnosti bude přidělen v souladu se stanovami akciové společnosti. Ve své funkci Hlavního platebního agenta Depozitář vyplácí veškeré dividendy akcionářům Společnosti. Hlavní platební agent je oprávněn delegovat vyplácení dividend na jiné platební agenty. (II) Zapisovatel a Agent pro převody Ze svých administrativních povinností společnost BNPP AM Lux deleguje povinnosti odpovídající povinnostem zapisovatele a agenta pro převody na společnost BPSS Luxembourg (dále jen Zapisovatel a Agent pro převody ). Povinnosti Zapisovatele a Agenta pro převody nemohou být dále delegovány, ani částečně. 5. DISTRIBUTOŘI A ZMOCNĚNCI Společnost BNPP AM Lux se může rozhodnout jmenovat Distributory/Zmocněnce pro účely pomoci při distribuci aktiv Společnosti v zemích, v nichž jsou obchodovány. Někteří Distributoři/Zmocněnci nemusí svým klientům nabízet všechny podfondy/kategorie/třídy akcií nebo všechny měny upisování/zpětného odkoupení. Doporučujeme klientům, aby si další podrobnosti zjistili u svých Distributorů/Zmocněnců. V souladu s distribučními a zmocňujícími smlouvami budou Zmocněnci zapsáni v Rejstříku akcionářů namísto klienta, který investoval do Společnosti. Podmínky distribučních a zmocňujících smluv mimo jiné stanoví, že klient, který investoval do Společnosti prostřednictvím Zmocněnce, může kdykoliv vyžadovat, aby takto upsané akcie byly převedeny na jeho jméno. V takovém případě bude klient zapsán v Rejstříku akcionářů pod svým jménem s účinkem ode dne, kdy budou od Zmocněnců obdrženy pokyny k převodu. Akcionáři mohou upisovat akcie podáním přímé žádosti Společnosti, aniž by museli upisovat přes zprostředkovatele nebo Distributora/Zmocněnce, pokud využití Zmocněnců není podstatné nebo povinné z právních, regulačních nebo praktických důvodů. 6. AUDIT PROVOZU SPOLEČNOSTI Audit účtů a výročních zpráv Společnosti provádí společnost PricewaterhouseCoopers, 400, route d Esch, Lucembursko, ve své funkci auditorů Společnosti. 13

14 III. AKCIE 1. OBECNÉ PRINCIPY Kapitál společnosti je představován aktivy jeho různých podfondů. Upisované akcie jsou investovány do aktiv příslušného podfondu. Všechny akcie Společnosti musí být plně splaceny. Akcie každého podfondu nemají žádnou paritní hodnotu a nezaručují práva přednostního upisování při vydávání nových akcií. Práva spojená s akciemi jsou práva stanovená lucemburským právem o obchodních společnostech z 10. srpna 1915, ve znění pozdějších dodatků, s výhradou jeho omezení zavedených Zákonem. Každá akcie nese jeden hlas na Valné hromadě akcionářů bez ohledu na její hodnotu vlastního kapitálu. A Kategorie a třídy akcií V každém podfondu může Společnost vydávat akcie různých kategorií: Pro každý podfond je v této chvíli k dispozici jedna kategorie, tj. Klasická kategorie, která je nabízena fyzickým a právnickým osobám. V současné době Klasická kategorie zahrnuje pouze kapitalizační třídy akcií. Při rozdělování dividend k distribučním akciím (dále jen distribuční akcie ) se částka vlastního kapitálu přepisovatelných k akciím této třídy snižuje o celkovou částku dividend, zatímco částka vlastního kapitálu přepisovatelná ke kapitalizačním akciím (dále jen kapitalizační akcie ) zůstává nezměněna. Jakákoliv úhrada dividend proto nezbytně vede ke zvýšení rozdílu mezi poměrnou hodnotou kapitalizačních akcií a distribučních akcií příslušného podfondu. Tento rozdíl se v prospektu označuje jako parita. B. Společná ustanovení pro kategorie a třídy akcií Představenstvo může otevírat další podfondy, a tak vytvářet nové akcie každé kategorie a každé třídy představující aktiva těchto podfondů. O samotném otevření nové kategorie nebo třídy akcií v podfondu uvedeném v prospektu bude rozhodovat Představenstvo, které mimo jiného stanoví cenu a období/den počátečního upisování a odpovídající datum úhrady. Představenstvo může navíc rozdělit existující akcie v každé kategorii a/nebo třídě na počet akcií stanovených samotným představenstvem. Celková hodnota vlastního kapitálu takových akcií se musí rovnat hodnotě vlastního kapitálu rozdělených akcií existujících v době rozdělení. Kategorie a třídy akcií, které mohou být upsány prostřednictvím plánu osobních úspor, jsou uvedeny v prospektu a/nebo dodatku k prospektu platném v zemích, v nichž je povoleno obchodování s akciemi Společnosti. Náklady a poplatky účtované v případě plánu osobních úspor se za žádných okolností nesmí rovnat částce vyšší než jedna třetina částky investované v průběhu prvního roku plánu osobních úspor. Nabádáme investory, aby před upisováním zkontrolovali ve zjednodušeném prospektu příslušného podfondu, jaké kategorie a jaké třídy akcií jsou v každém podfondu dostupné. Minimální částky upisování jsou stanoveny v bodě C této části. Akcie budou vydány za cenu upisování v příslušný den ocenění v Lucembursku (dále jen den ocenění ). Pokud existuje několik kategorií akcií, aktiva různých kategorií jsou zkombinována do jediné skupiny. Každý akcionář může požadovat převod všech svých akcií nebo jejich části na základě podmínek a v rámci limitů stanovených v bodech 4 a 5 této části. 14

15 C. Akcie na jméno a na majitele (i) Obecná ustanovení Společnost může vydávat akcie na jméno nebo akcie na majitele registrované na účtu (dále jen akcie na majitele držené na účtu ), což znamená, že tyto akcie jsou registrovány na účtu cenných papírů u Depozitáře Společnosti nebo u jedné z bank jednající jako platební agent pro akcie Společnosti. Formuláře převodu akcií pro převod akcií na jméno jsou k dispozici v sídle Společnosti a od Agenta pro převody. Registrovaní akcionáři obdrží pouze potvrzení registrace v rejstříku akcionářů. Certifikáty akcií na jméno nebudou akcionářům vydávány. V současné době Společnost vydává pouze akcie na jméno pro Klasickou kategorii akcií. D. Zlomky akcií Zlomky akcií budou vydávány do tří desetinných míst. Jakýkoliv nezaplacený zůstatek po upisování bude vrácen akcionáři, pokud tato částka není nižší než 15 EUR nebo ekvivalent této měny, dle situace. Částky takto neuhrazené si ponechá příslušný podfond. Zlomky akcií budou představovat akcii vlastního kapitálu a budou zajišťovat poměrné právo na jakékoliv dividendy rozdělované Společností a na výnosy z její likvidace, ale nebude opravňovat svého držitele k hlasování na Valné hromadě akcionářů. 2. VYDÁNÍ AKCIÍ A CENA UPISOVÁNÍ A. Počáteční upisování Pokud již byla upsána klasická akcie, počáteční cena za upsání se bude rovnat hodnotě vlastního kapitálu akcie již upsané kategorie, pokud Představenstvo nerozhodne jinak. Počáteční cena za upsání může být zvýšena o vstupní poplatek a/nebo jakýkoliv poplatek za upsání v sazbě stanovené v bodě 5 této části. B. Následné upisování Žádosti o upisování mohou být předkládány každý den Agentu pro zajištění nebo jiným institucím jmenovaným Společností nebo na jejich žádost Agentu pro zajištění, od nějž je možno obdržet prospekt. Seznamy upisování budou uzavřeny v 12:00 (lucemburský čas) dva bankovní úřední dny před Dnem ocenění. Všechny žádosti o upisování obdržené před tímto termínem uzavření budou provedeny na základě hodnoty vlastního kapitálu v Den ocenění. Žádosti obdržené po tomto termínu budou zpracovány v následující Den ocenění. Cena upisování akcií různých kategorií odpovídá hodnotě vlastního kapitálu příslušného podfondu stanovené v souladu s částí IV, plus jakékoliv vstupní poplatky a/nebo poplatky za upisování, jejichž procentní sazby jsou stanoveny v bodě 5 této části. C. Minimální investice Kategorie akcií Minimální počáteční investice Minimální následné upsání akcií Minimální zůstatek Classic EUR s výjimkou počátečních upsání v plánu spoření: 500 EUR 1 akcie 500 EUR Představenstvo může kdykoliv, na základě vlastního uvážení, upustit od výše uvedených minimálních množství. Pokud je držba akcií akcionáře pod výše uvedenou minimální částkou, Představenstvo se může rozhodnout odkoupit akcie držené zmíněným akcionářem v souladu s povinným postupem zpětného odkoupení popsaným v článku 10 stanov obchodní společnosti a v bodu 3 níže. 15

16 D. Úhrady za upisování Úhrady za upsané akcie musí být provedeny v referenční měně podfondu. Akcie budou obvykle vydány, jakmile Depozitář nebo Distributor/Zástupce potvrdí přijetí ceny za upsání. Úhrada musí být provedena do tří bankovních úředních dní po Dni ocenění příslušné hodnoty vlastního kapitálu. Cena za upsání může být zaokrouhlena nahoru nebo dolů na nejbližší jednotku nebo zlomek referenční měny, jak to může stanovit představenstvo. Pokud je platba za žádost o upisování obdržena po uvedené časové lhůtě, Představenstvo nebo jeho zástupce může žádost zpracovat (i) s žádostí o dodatečný poplatek jakožto zohlednění dlužného úroku v obvyklých tržních sazbách; (ii) se zrušením přidělení akcie, dle situace spolu se žádostí o náhradu jakékoliv ztráty nebo neschopnosti provést platbu před stanovenou časovou lhůtou; nebo (iii) s dohodou o povinném výkupu akcií od neplnícího akcionáře, přičemž si vyhradí právo nároku na jakoukoliv ztrátu, emisních výdajů, poplatků a provizí od uvedeného akcionáře. Společnost může na svou vlastní zodpovědnost a v souladu s tímto prospektem přijmout kótované cenné papíry denominované v referenční měně podfondu jako úhradu za upisování, pokud takovouto transakci považuje za transakci v zájmu akcionářů. Cenné papíry společností, které jsou přijaty jako platba za upisování, však musí být v souladu s investiční politikou příslušného podfondu. V takových případech je upisování osvobozeno od vstupního poplatku, který by jinak musel být podfondu uhrazen, pokud takový poplatek fondu přísluší. Pro všechny cenné papíry přijaté jako platba za upisování bude Správcovská společnost muset mít zprávu o ocenění vypracovanou auditory Společnosti na náklady investora udávající zejména množství, denominaci a metodu ocenění přijatou pro tyto cenné papíry. Tato zpráva bude rovněž uvádět celkovou hodnotu cenných papírů vyjádřenou v měně podfondu, do nějž jsou přispívány. Cenné papíry přijaté jako platba za upisování jsou pro účely transakce oceněny poslední dostupnou tržní nabídkovou cenou v Den ocenění, podle níž se počítá hodnota vlastního kapitálu vztahující se k upisování. Představenstvo společnosti může odmítnout jakékoliv cenné papíry nabídnuté jako platba za upisování dle svého vlastního uvážení a bez nutnosti odůvodnit své rozhodnutí. Pokud Představenstvo nerozhodne jinak, náklady vynaložené v souvislosti s platbou v naturáliích ponese příslušný akcionář (akcionáři). Veškeré daně a makléřské poplatky, které mohu být splatné při upisování, zaplatí upisovatel. Tyto náklady nesmí za žádných okolností překročit maximum povolené zákony, předpisy a obecnými bankovními praktikami v zemích, v nichž jsou tyto akcie nabývány. E. Pozastavení a odmítnutí upisování Představenstvo může kdykoliv pozastavit nebo přerušit emisi akcií kteréhokoliv z podfondů/kategorií/tříd Společnosti. Může tak činit zejména za okolností popsaných v části IV, bod 2. Navíc může dle svého uvážení a bez stanovení důvodů: - odmítnout jakékoliv upisování akcií - vyplatit kdykoliv akcie ve Společnosti, které byly nezákonně upsány nebo jsou nezákonně drženy. Představenstvo nemusí odůvodnit takovéto rozhodnutí. Akcie držené Neoprávněnými osobami, jak je popsáno výše v bodě 3. Části Zřeknutí se odpovědnosti ( Zřeknutí se odpovědnosti s ohledem na profil investora ) jsou považovány za nezákonně držené. Představenstvo se může rozhodnout vyplatit akcie, které jsou nezákonně držené. V tomto případě bude platit povinný postup zpětného odkoupení popsaný v článku 10 stanov akciové společnosti a níže v bodě 3. Pokud se představenstvo rozhodne obnovit vydávání akcií jednoho nebo více podfondů poté, co vydávání bylo na určitou dobu pozastaveno, veškeré nevyřízené upisování bude provedeno na základě hodnoty vlastního kapitálu vypočtených ke Dni ocenění po obnovení vydávání. F. Market Timing a Active Trading Představenstvo SICAV nepovoluje ani praktiky spojené s Market Timing, jak definováno v oběžníku CSSF 04/146, ani ty, které jsou spojené s tzv. active trading nebo tzv. excessive trading ( Active Trading ), které jsou definovány jako upisovací operace/zpětný odkup/konverze akcií v rámci daného podfondu během krátkého časového intervalu pro velké objemy prostředků, případně s cílem získávat krátkodobý prospěch. Jak praktiky Active Trading, tak Market Timing jsou pro ostatní akcionáře nevhodné, protože poškozují efektivitu podfondu a narušují správu jednotlivých aktiv. Představenstvo SICAV si vyhrazuje právo odmítnout příkazy k úpisu a konverzi v případě, že má podezření na Active Trading nebo Market Timing. Představenstvo SICAV může přijmout opatření nezbytná k ochraně ostatních akcionářů SICAV, pokud má podezření na takovéto praktiky, mimo jiné uplatněním dodatečného poplatku za zpětný odkup za maximální sazbu 2 % ve prospěch podfondu. G. Boj proti praní špinavých peněz V rámci kontextu boje proti praní špinavých peněz je nezbytné, aby formuláře upisování byly doplněny kopií občanského průkazu upisovatele, pro fyzické osoby, nebo stanov společnosti a výpisu z Obchodního rejstříku, pro právnické osoby, 16

17 ověřenou kompetentním úřadem (jako např. ambasáda, konzulát, notář nebo policejní oddělení) v následujících případech: 1. pokud je žádost o upsání zasílána přímo Společnosti; 2. pokud je upisování prováděno prostřednictvím profesionála finančního sektoru sídlícího v zemi, která nemusí dodržovat identifikační postup odpovídající standardům používaným v Lucembursku s ohledem na zabránění využití finančního systému pro účely praní špinavých peněz; 3. pokud je upisování prováděno prostřednictvím dceřiné společnosti nebo pobočky, jejíž mateřská společnost musí dodržovat identifikační postup odpovídající postupu vyžadovanému na základě lucemburského práva, pokud právo řídící mateřskou společnost tuto společnost nezavazuje, aby zajistila, že uvedený postup bude dodržován jejími dceřinými společnostmi a pobočkami. Od Společnosti se navíc vyžaduje, aby uvedla původ prostředků převáděných z finančních zařízení, která nemusí dodržovat identifikační postupy odpovídající postupům vyžadovaným na základě lucemburského práva, ale právo řídící mateřskou společnost ji nezavazuje zajistit, aby uvedený postup dodržovaly její dceřiné společnosti nebo pobočky. Od Společnosti se navíc vyžaduje, aby uvedla původ prostředků převáděných z finančních zařízení, která nemusí dodržovat identifikační postupy odpovídající postupům vyžadovaným na základě lucemburského práva. Upisování může být dočasně pozastaveno, dokud nebude zjištěn původ takovýchto fondů. Společnost nebo Převodní zmocněnec mohou kdykoliv vyžadovat doplňkovou dokumentaci vztahující se k novému nebo existujícímu upisování. Nedodržení tohoto požadavku na doplňkovou dokumentaci může mít za následek pozastavení procesu nového upisování. Totéž platí, pokud je takováto dokumentace vyžadována a není poskytnuta v případě zpětného odkoupení. Obecně se uznává, že profesionálové z finančního sektoru, kteří mají sídlo v zemích, které dodržují doporučení zprávy FATF (Operační skupina pro finanční kroky proti praní špinavých peněz), se považují za splňující stejný identifikační proces, jako je požadován na základě lucemburského práva. 3. ZPĚTNÉ ODKOUPENÍ AKCIÍ Akcionáři mohou k jakémukoliv Dni ocenění požadovat zpětné odkoupení všech jejich akcií nebo jejich části výměnou za hotovost. Žádosti o zpětné odkoupení, které jsou považovány za neodvolatelné, by měly být zasílány Převodnímu zmocněnci, jiným institucím určených Převodním zmocněncem nebo do sídla Společnosti. Žádosti musí obsahovat následující informace: přesné jméno a adresu osoby podávající žádost o zpětné odkoupení, počet akcií, které mají být odkoupeny, podfond, do nějž tyto akcie patří, zda se žádost týká akcií na jméno nebo akcií na majitele držených na účtu, kategorii a třídu akcií. Seznamy zpětných odkoupení budou uzavřeny v 12:00 (lucemburského času) dva bankovní úřední dny před Dnem ocenění. Všechny žádosti o zpětné odkoupení obdržené před tímto termínem uzavření budou provedeny na základě hodnoty vlastního kapitálu v Den ocenění. Žádosti obdržené po tomto datu uzavření budou zpracovány v následující Den ocenění. Pro každou akcii předloženou ke zpětnému odkoupení se částka vrácená akcionáři rovná hodnotě vlastního kapitálu v Den ocenění pro příslušný podfond. Od této částky může být odečten výkupní poplatek, splatný Distributorovi, a/nebo výstupní poplatek, splatný Společnosti, odpovídající sazbám uvedeným v bodě 5 této části. Výkupní cena může být zaokrouhlena nahoru nebo dolů na nejbližší jednotku nebo zlomek příslušné měny, jak to stanoví Představenstvo. Výkupní hodnota může být vyšší, stejná nebo nižší, než byla původní kupní cena. Výnosy ze zpětného odkoupení budou zaplaceny do tří pracovních bankovních dní od příslušného Dne ocenění. Pokyny zpětného odkoupení budou zpracovány a výnosy ze zpětného odkoupení budou zaplaceny pouze za následujících podmínek: - Depozitář obdržel potvrzení od nezávislé úschovny, že pro doručení uvedených cenných papírů byly poskytnuty neodvolatelné pokyny k převodu uvedených cenných papírů, nebo - v případě akcií na jméno byl obdržen formulář převodu. Představenstvo Společnosti ani Depozitář nebudou zodpovědní za jakékoliv neprovedení úhrady vyplývající z provedení případné devizové kontroly nebo jiných okolností mimo jejich kontrolu, které mohou omezit nebo znemožnit převod výnosu ze zpětného odkoupení do jiných zemí. Za výjimečných okolností a na základě konkrétního požadavku investora může Představenstvo přijmout žádosti o vykoupení v naturáliích. Pro všechny cenné papíry doručené jako platba za zpětné odkoupení bude Správcovská společnost muset mít zprávu o ocenění vypracovanou auditorem Společnosti. Zpráva bude udávat zejména množství, denominaci a metodu ocenění přijatou pro tyto cenné papíry. Zpráva bude rovněž uvádět souhrnnou hodnotu cenných papírů vyjádřenou v měně podfondu, k němuž se zpětné odkoupení vztahuje. Cenné papíry přijaté jako platba za zpětné odkoupení jsou pro účely transakce oceněny poslední dostupnou tržní nabídkovou cenou v Den ocenění, podle níž se počítá hodnota vlastního kapitálu vztahující se k zpětnému odkoupení. Představenstvo 17

18 zajistí, že takové zpětné odkoupení v naturáliích nebude představovat újmu pro ostatní akcionáře. Pokud Představenstvo nerozhodne jinak, náklady vynaložené ve spojení se zpětným odkoupením v naturáliích ponese příslušný akcionář (akcionáři). V případě pozastavení výpočtu hodnoty vlastního kapitálu Společnosti bude pozastaveno nejen vydávání, ale i zpětné odkoupení a převod akcií. Pozastavení zpětného odkoupení bude jakýmkoliv vhodným způsobem oznámeno akcionářům, kteří předložili žádosti, jež byly odloženy nebo pozastaveny v souladu s částí IV, bod 2.B. Pokud celková čistá hodnota požadavků na zpětné odkoupení nebo převod obdržených pro podfond v jakýkoliv Den ocenění představuje více než 10 % aktiv tohoto podfondu, Představenstvo může rozhodnout snížit nebo odložit požadavky na zpětné odkoupení/převod v takovém poměru, aby se snížil počet akcií vykoupených/převedených v tento den na 10 % aktiv příslušného podfondu. Každý takový odložený požadavek na vykoupení/převod bude mít přednost před požadavky na vykoupení/převod obdržené následující Den ocenění, ale vždy při splnění výše uvedeného 10 % limitu. Povinné zpětné odkoupení: V souladu s článkem 10 stanov akciové společnosti bude platit následující postup, v případě, že Představenstvo přistoupí ke zpětnému odkoupení, za okolností stanovených v tomto prospektu: 1. Společnost zašle oznámení (dále jen oznámení o zpětném odkoupení ) akcionáři zapsaném v rejstříku jako vlastník akcií; toto oznámení o zpětném odkoupení bude udávat akcie, které mají být vykoupeny, výkupní cenu nebo způsob, kterým bude výkupní cena vypočtena, a místo, v němž bude výkupní cena splatná. Oznámení o zpětném odkoupení může být zasláno doporučenou poštou na poslední známou adresu akcionáře uvedenou v rejstříku akcionářů. Okamžitě po uzavření obchodování v den uvedený v oznámení o zpětném odkoupení přestane akcionář být vlastníkem akcií uvedených v tomto oznámení, jeho jméno dále nebude uvedeno v rejstříku akcionářů a příslušné akcie budou zrušeny. 2. Cena, za niž akcie uvedené ve výkupním oznámení budou zpětně odkoupeny (dále jen výkupní cena ) se bude rovnat hodnotě vlastního kapitálu příslušných akcií vypočtené pro každou kategorii/třídu akcií v souladu s níže uvedenou částí IV. 3. Výkupní cena bude zaplacena vlastníkovi akcií v měně stanovené představenstvem za úhradu ceny akcií vykoupených v příslušném podfondu/kategorii/třídě. Společnost uloží tuto částku u banky v Lucembursku nebo u zahraniční banky (jak je uvedeno v oznámení zpětného odkoupení) pro úhradu vlastníkovi, po stanovení konečné výkupní ceny. Jakmile bude podáno oznámení o zpětném odkoupení, žádná osoba se zájmem na akciích uvedených v tomto oznámení o zpětném odkoupení nebude mít právo na tyto akcie nebo jakoukoliv pravomoc iniciovat jakékoliv kroky nebo vznášet jakékoliv nároky vůči Společnosti nebo jejím aktivům, s výjimkou práva akcionáře vystupujícího jako vlastník těchto akcií na obdržení zaplacené ceny (bez úroku) v bance. V případě, že výkupní cena nebude vyzvednuta do pěti let od data uvedeného v oznámení o zpětném odkoupení, nemůže být poté vyžadována. Takové částky se vrátí do kategorie (kategorií) a/nebo třídy (tříd) akcií příslušného podfondu. Představenstvo může podniknout všechny nezbytné kroky k zaplacení těchto peněz zpět do podfondu. 4. Uplatnění těchto pravomocí Společností není možno za žádných okolností zpochybnit nebo zneplatnit na základě toho, že nejsou dostatečné důkazy o vlastnictví akcií nebo že akcii vlastnila jiná osoba nerozpoznaná Společností při zaslání oznámení o zpětné odkoupení, pokud Společnost uplatnila své pravomoci v dobré víře. 4. PŘEVOD AKCIÍ NA AKCIE JINÝCH PODFONDŮ Podmínky, týkající se převodů a zpětných odkoupení, platí i pro převod akcií. Převod je možno analyzovat jako současné zpětné odkoupení a upsání akcií. V důsledku toho taková transakce může být zpracována pouze v první Den ocenění společný pro oba podfondy zapojené v uvedeném převodu. Převody akcií jsou možné, pouze pokud budou dodržena omezení vztahující se na novou kategorii/třídu (minimální částka investice, oprávnění investoři atd.). V rámci dané kategorie akcií mohou akcionáři kdykoliv požadovat převod všech svých akcií nebo jejich části do jiného podfondu nebo jiné třídy (kapitalizační / distribuční). Každá žádost o převod musí být předložena Agentovi pro převod nebo jiným institucím jmenovaných Společností s udáním podfondu, do nějž akcie mají být převedeny, kategorie a třídy akcií, které mají být převedeny, kategorie a třídy akcií nového podfondu, které mají být vydány a zda se jedná o akcie na jméno nebo akcie na majitele. Pokud tyto informace nebudou poskytnuty, akcie budou převedeny na akcie stejné třídy v rámci stejné kategorie. Seznamy převodů budou uzavřeny v 12:00 (lucemburského času) dva bankovní úřední dny před Dnem ocenění. Pokyny k převodu obdržené před tímto termínem uzavření budou realizovány na základě hodnoty vlastního kapitálu v Den ocenění. 18

19 Žádosti obdržené po tomto datu uzavření budou zpracovány v následující Den ocenění. S výhradou pozastavení výpočtu hodnoty vlastního kapitálu, mohou být akcie převedeny v jakýkoliv Den ocenění na základě odkazu na hodnotu vlastního kapitálu akcií příslušných podfondů odpovídající tomuto Dni ocenění. Sazba, za niž budou všechny akcie daného podfondu nebo jejich část ( původní podfond ) převedeny na akcie jiného podfondu ( nový podfond ) se stanový co nejpřesněji podle následujícího vzorce: A = B x C x E D A B C D E je počet akcií, které mají být přiděleny do nového podfondu je počet akcií původního podfondu, které mají být převedeny je hodnota vlastního kapitálu na akcii původního podfondu k referenčnímu datu; je hodnota vlastního kapitálu na akcii nového podfondu k referenčnímu datu; a je směnný kurz platný v době provedení transakce mezi měnou podfondu, který má být převeden, a měnou podfondu, do nějž má být přidělen. Po převodu bude Agent pro převody informovat akcionáře o počtu a ceně obdržených akcií nového podfondu a jejich ceně. Jakýkoliv nezaplacený zůstatek po převodu bude vrácen akcionáři, pokud tato částka není nižší než 15 EUR nebo ekvivalent této měny, dle situace. Částky takto neuhrazené se vrátí příslušnému podfondu. 19

20 5. POPLATKY A PROVIZE POPLATKY PODFONDU Classic Vstupní poplatek (1) Výstupní poplatek (1) (2) S VÝJIMKOU případů požadavků na odkoupení/převod překračujících 10 % aktiv daného podfondu v daný Den ocenění Žádný Žádný Max. 1 % (3) POPLATKY DISTRIBUTORŮM (4) Classic Poplatek za upsání Max. 5 % Výstupní poplatek Žádný Poplatek za převod - V rámci daného podfondu mezi kategoriemi/třídami akcií Žádný - Mezi podfondy v rámci kategorie nebo mezi oprávněnými kategoriemi (plus jakékoliv vstupní a výstupní poplatky) Max. 1 % (5) Poplatky za správu za různé podfondy a kategorie jsou uvedeny v Příloze III prospektu. (1) Vstupní a výstupní poplatky jsou určeny pro kompletní pokrytí investičních nákladů a nákladů na odkoupení, které jsou účtovány příslušnému podfondu a které jsou způsobeny požadavky na upisování a zpětné odkoupení. (2) Výstupní poplatek je za stejných podmínek účtován rovněž na převody, které mohou být analyzovány jako současné odkoupení a upsání akcií. (3) Pokud bude použita procentní sazba, musí být stejná pro všechny požadavky na odkoupení/převod obdržené v daný Den ocenění. (4) Poplatek představující odměnu společnosti BNPP AM Lux za její distribuční funkce je zahrnut vdistribučních poplatcích a poplatcích za správu uvedených v příloze III. (5) Tato částka však může být vyšší, pokud byl poplatek za upsání zaplacený v původním podfondu nižší, než je stanovené maximum. V takových případech poplatek za převod nesmí překročit rozdíl mezi maximální sazbou a sazbou použitou na původní upsání. Každá změna sazeb poplatků, jak jsou stanoveny v této části, bude vyžadovat schválení Představenstva Společnosti. Tato změna bude uvedena ve výroční zprávě a prospekt bude aktualizován. 6. BURZOVNÍ SEZNAM Na základě rozhodnutí Představenstva mohou být akcie všech podfondů a kategorií Společnosti přijaty do oficiálního seznamu Lucemburské burzy a/nebo jiné burzy cenných papírů, dle situace. V současnosti nejsou akcie Společnosti uvedeny v seznamu žádné burzy cenných papírů. 20