Československá obchodní banka, a. s. NEVEŘEJNÝ NABÍDKOVÝ PROGRAM INVESTIČNÍCH CERTIFIKÁTŮ EMISNÍ DODATEK

Transkript

1 Československá obchodní banka, a. s. NEVEŘEJNÝ NABÍDKOVÝ PROGRAM INVESTIČNÍCH CERTIFIKÁTŮ EMISNÍ DODATEK ČSOB Investiční certifikát UL 27 Solactive Silver Age ISIN CZ Administrátor Československá obchodní banka, a. s. Agent pro výpočty Československá obchodní banka, a. s. Datum emisního dodatku:

2 Československá obchodní banka, a. s., se sídlem Praha 5, Radlická 333/150, PSČ , IČO: , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B XXXVI, vložka 46 (dále jen Emitent ), zřídila v souladu s českým právem neveřejný nabídkový program investičních certifikátů (dále jen Nabídkový program ). Podmínky emisí investičních certifikátů vydávaných v rámci tohoto Nabídkového programu jsou blíže vymezeny ve společných emisních podmínkách v případě potřeby aktualizovaných formou jeho dodatků (dále jen Společné emisní podmínky ). Spolu s doplňujícími informacemi jsou Společné emisní podmínky obsaženy v informačním materiálu k Nabídkovému programu ze dne (dále jen Informační materiál k Programu ). Společné emisní podmínky vždy upřesňuje, doplňuje, případně i pozměňuje emisní dodatek. Emisní podmínky pro emisi investičních certifikátů s názvem ČSOB Investiční certifikát UL 27 Solactive Silver Age a ISIN CZ (dále jen Emise nebo Emise certifikátů a Certifikáty ) stanovují Společné emisní podmínky a tento emisní dodatek (dále jen Emisní dodatek ). Pojmy nedefinované v tomto Emisním dodatku mají význam, jaký je jim přiřazen ve Společných emisních podmínkách, nevyplývá-li z kontextu jejich použití v tomto Emisním dodatku jinak. Investoři by měli zvážit rizikové faktory spojené s investicí do Certifikátů. Tyto rizikové faktory jsou uvedeny v první kapitole Informačního materiálu k Programu s názvem Rizikové faktory. Společné emisní podmínky ani tento Emisní dodatek nebyly předloženy České národní bance ke schválení. Prospekt Certifikátů nebyl dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále také jen ZPKT ) vyhotoven z důvodu, že Certifikáty nebudou předmětem veřejné nabídky ve smyslu ZPKT, ani nebude žádáno o přijetí Certifikátů k obchodování na regulovaném trhu. Povinnost vyhotovit prospekt se tak na Certifikáty nevztahuje. Úplné údaje o Certifikátech lze získat, jen pokud jsou Společné emisní podmínky (ve znění případných dodatků) vykládány ve spojení s tímto Emisním dodatkem. Důležité upozornění: Certifikáty jsou vysoce rizikové finanční nástroje. Tržní cena a hodnota Certifikátů může velmi rychle klesnout. Návratnost investice do Certifikátů není zaručena. Certifikáty zpravidla představují komplexní finanční nástroj. Odpovědní investoři obvykle nekupují komplexní finanční nástroje jako své jediné investice, nýbrž své investice diverzifikují. Odpovědní investoři nakupují komplexní finanční nástroje s přiměřeným rizikem, jehož výše si jsou si vědomi, s cílem snížit riziko nebo zvýšit výnos svých celkových portfolií. Potenciální investor by neměl investovat do Certifikátů, které jsou komplexním finančním nástrojem, bez odborného posouzení (které učiní sám či spolu s finančním poradcem) možného vývoje hodnoty Certifikátů za měnících se podmínek určujících jejich tržní cenu a hodnotu a dopadu, který bude taková investice mít na investiční portfolio potenciálního investora. Zájemci o investici do Certifikátů by se tedy měli ujistit, že plně rozumí povaze Certifikátů a měli by si uvážlivě učinit vlastní úsudek o vhodnosti jejich investice do Certifikátů. Tento Emisní dodatek byl vyhotoven dne a informace v něm uvedené jsou aktuální pouze k tomuto dni. Emitent pravidelně uveřejňuje informace o sobě a o výsledcích své podnikatelské činnosti v souvislosti s plněním informačních povinností na základě právních předpisů. Po datu tohoto Emisního dodatku by zájemci o koupi Certifikátů měli svá investiční rozhodnutí založit nejen na základě tohoto Emisního dodatku a Společných emisních podmínek, ale i na základě dalších informací, které mohl Emitent po datu tohoto Emisního dodatku uveřejnit, či jiných veřejně dostupných informací. Rozšiřování tohoto Emisního dodatku a Společných emisních podmínek a nabídka, prodej nebo koupě Certifikátů mohu být v některých zemích omezeny zákonem. 1

3 1. ODPOVĚDNÉ OSOBY Osoby odpovědné za údaje uvedené v Emisním dodatku a prohlášení Emitenta Osobou odpovědnou za správné vyhotovení tohoto Emisního dodatku je Emitent, tedy společnost Československá obchodní banka, a. s., se sídlem Praha 5, Radlická 333/150, PSČ , IČO: , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B XXXVI, vložka 46. Emitent prohlašuje, že při vynaložení veškeré přiměřené péče jsou dle jeho nejlepšího vědomí údaje uvedené v tomto Emisním dodatku k datu jeho vyhotovení správné a nebyly v něm zamlčeny žádné skutečnosti, které by mohly změnit jeho význam. V Praze, dne 2017 Za Československá obchodní banka, a. s. Jméno: Ing. Tomáš Kořínek Jméno: Ing. Petr Knapp Funkce: člen představenstva a vrchní Funkce: člen představenstva a vrchní ředitel ředitel 2

4 2. EMISNÍ DODATEK Níže uvedené parametry Certifikátů upřesňují a doplňují v souvislosti s touto Emisí Společné emisní podmínky. Podmínky, které se na níže specifikované Certifikáty nevztahují, jsou v níže uvedené tabulce označeny souslovím nepoužije se. 1. ISIN Certifikátů: CZ Vydání Certifikátů: Certifikáty budou představovány Sběrným certifikátem; Sběrný certifikát bude při svém vydání uložen a evidován u Administrátora jako osoby oprávněné k vedení příslušné evidence. Administrátor vede evidenci vlastníků podílů na Sběrném certifikátu. 3. Forma Certifikátů: Na řad 4. Měna, ve které jsou Certifikáty denominovány: Koruna česká (CZK) 5. Nominální hodnota Certifikátu: 100 CZK 6. Předpokládaná celková jmenovitá hodnota Emise certifikátů: CZK 7. Možný rozsah navýšení objemu Emise Nepoužije se 8. Počet Certifikátů: kusů 9. Emisní poměr: Nepoužije se 10. Název Emise certifikátů: ČSOB Investiční certifikát UL 27 Solactive Silver Age 11. Datum emise: Lhůta pro upisování: Lhůta pro upisování začne běžet a skončí ve 24:00 hod. pražského času dne Emitent je oprávněn v souladu s článkem 2.1 Společných emisních podmínek stanovit dodatečnou Lhůtu pro upisování. 13. Emisní kurz Certifikátů k Datu emise: 100 % Nominální hodnoty Certifikátu. 14. Certifikáty amerického typu / evropského typu / bermudského typu: Certifikáty jsou Certifikáty evropského typu a uplatní se na ně článek Společných emisních podmínek. 15. Automaticky vykonatelné Certifikáty: Ano; použije se článek 6.7 Společných emisních podmínek (ve znění příslušných doplnění a změn vyplývajících z tohoto Emisního dodatku). 3

5 Ustanovení článku 6.7 Společných emisních podmínek se ve svém celku nahrazuje následujícím ustanovením: Pokud (i) jsou Certifikáty v příslušném Emisním dodatku označeny jako Automaticky vykonatelné Certifikáty a (ii) nedošlo k dřívějšímu zániku práv z Certifikátů podle článku 13, uplatní se na takové Certifikáty tento článek 6.7. Pokud nebude ve vztahu k takovým Certifikátům řádně vyhotoveno a doručeno Oznámení o realizaci v souladu s článkem 7, bude se mít za to, že práva z takových Certifikátů byla v plném rozsahu uplatněna v Den expirace (a není-li tento den Pracovním dnem, pak bezprostředně následující Pracovní den) přičemž takto určený den bude pro všechny případy považován za Den realizace. 16. Opakovaně vykonatelné Certifikáty: Článek 6.5 Společných emisních podmínek se nepoužije. 17. Vypořádání v aktivech: Nepoužije se 18. Aktiva k dodání: Nepoužije se 19. Podkladová aktiva: Index specifikovaný níže v tomto bodu Index: Solactive Silver Age Index; jedná se o Multiple Exchange Index. Solactive Silver Age je index zaměřený na velké evropské společnosti, které se soustředí na potřeby obyvatel vyššího věku, jejichž podíl ve vyspělém světe narůstá. Index obsahuje 30 vybraných evropských společností, kde mimo hlavního kritéria, orientace na potřeby obyvatel vyššího věku, je posuzována velikost společnosti (minální tržní kapitalizace 200 mil. EUR), likvidita jejích akcií (minimální denní zobchodovaný objem ve výši 1 mil. EUR), vyplácené dividendy (60 společností s nejvyšší dividendou za uplynulý rok) a kolísavost ceny akcií (30 společností s nejnižší volatilitou za předchozí čtvrtletí). Počáteční hodnota 100 byla stanovena k 2. lednu Více informací o složení Indexu a pravidlech jeho řízení lze získat na webových stránkách Sponzora 4

6 indexu 0SLA3MG Sponzor Indexu: Solactive AG (nebo její právní nástupce) 19.3 ISIN či jiný identifikační kód, přidělený Indexu: Bloomberg: SOLSILV Index 20. Bariéra: 1 (100 % v procentním vyjádření) 21. Bariérové období: Nepoužije se 22. Bonus: Bonus se rovná součtu součinu Nominální hodnoty Certifikátu a 0,0085 a součinu Nominální hodnoty Certifikátu a menší z hodnot 0,325 a součinu 0,65 a hodnoty Výkonnosti indexu, stanovené v souladu s ustanovením bodu 33 níže, snížené o 1. V matematickém vyjádření je tedy Bonus stanoven následovně: C = N {0,85 % + MIN[32,5 %; 65 % (VI 1)]} Kde: N Nominální hodnota Certifikátu C Bonus 23. Kompenzace (airbag): Nepoužije se 24. Období realizace: Nepoužije se 25. Stanovený den realizace: Nepoužije se VI..Výkonnost indexu 26. Den realizace: Dle článku 6.7 Společných emisních podmínek ve znění úprav uvedených v bodu 15 výše. 27. Realizační cena: Nepoužije se 28. Den expirace: , ledaže takto určený den nebude Pracovním dnem, v kterémžto případě bude Dnem expirace nejblíže následující Pracovní den. 29. Den ocenění V tomto Emisním dodatku, po zohlednění případných úprav specifikovaných níže, budou dny , , , , označovány společně jako Konečné dny ocenění a každý z nich jednotlivě jako 5

7 30. Výnos: Nepoužije se 31. Dny výnosů: Nepoužije se 32. Den vypořádání: Den realizace Konečný den ocenění. V případě, že kterýkoliv ze dnů označených v tomto Emisním dodatku jako Konečný den ocenění bude Dnem výpadku trhu, odloží Agent pro výpočty takový Konečný den ocenění na nejblíže následující Den obchodování, který není Dnem výpadku trhu a na který v souladu s ustanoveními tohoto Emisního dodatku nepřipadá některý jiný Konečný den ocenění. Konečný den ocenění však v žádném případě nesmí být odložen déle než na 8 (osmý) Den obchodování následující po , a je-li tento 8. (osmý) Den obchodování Dnem výpadku trhu, pak (i) tento 8. (osmý) Den obchodování se bude považovat za Konečný den ocenění, a to i tehdy pokud by na takový den připadl některý jiný Konečný den ocenění, a (ii) příslušná hodnota Indexu k takovému dni bude stanovena Agentem pro výpočty na základě způsobu výpočtu, který byl použit k výpočtu Indexu ke dni, k němuž byl Index naposledy vypočítán, a to s použitím cen Oceňovaných aktiv na příslušných Trzích s výpadkem v takový den, popřípadě (dle uvážení Agenta pro výpočty) na základě spravedlivého odhadu tržní ceny příslušných Oceňovaných aktiv k takovému dni provedeného Agentem pro výpočty. Pokud takto určený Konečný den ocenění nastane v důsledku existence Dne výpadku trhu až po Dni expirace, pak (i) příslušný Den vypořádání, popř. Den vypořádání v aktivech, a (ii) výskyt Mimořádné události či Potenciálního případu úpravy dle článku 12 Společných emisních podmínek budou stanoveny odkazem na tento poslední Konečný den ocenění, jako kdyby tento poslední Konečný den ocenění byl Dnem expirace. 33. Částka vypořádání / rozhodný den pro splacení Certifikátů: Ke Dni vypořádání má Vlastník Certifikátů právo na vyplacení částky ve výši násobku Částky vypořádání stanovené pro jeden Certifikát a počtu Certifikátů jím vlastněných, jež odpovídá velikosti jeho podílu na Sběrném certifikátu; tím není žádným způsobem dotčeno použití obecných ustanovení uvedených v článku 6.2 Společných emisních podmínek. 6

8 Osoba oprávněná k obdržení výše uvedené částky je osobou, jež je evidována jako Vlastník Certifikátů v evidenci vlastníků podílů na Sběrném certifikátu vedenou Administrátorem ke konci třetího (3.) Pracovního dne přede Dnem realizace. Částku vypořádání ve vztahu ke každému jednotlivému Certifikátu určí Agent pro výpočty v souladu s následujícími ustanoveními: 33.1 Pokud bude Výkonnost indexu vyšší než nebo rovna 1 (Bariéra), potom bude ke Dni vypořádání vyplacena Částka vypořádání ve výši rovnající se součtu Nominální hodnoty Certifikátu a Bonusu stanoveného v souladu s ustanovením bodu 22 výše. V matematickém vyjádření je tedy Částka vypořádání v tomto případě stanovena následovně: V = N + C Kde: V Částka vypořádání N Nominální hodnota Certifikátu C Bonus 33.2 Pokud bude Výkonnost indexu nižší než 1 (Bariéra), potom bude ke Dni vypořádání vyplacena Částka vypořádání ve výši rovnající se součinu Nominální hodnoty Certifikátu a 1,0085. V matematickém vyjádření je tedy Částka vypořádání v tomto případě stanovena následovně: V = N 1,0085 Kde: V Částka vypořádání N Nominální Certifikátu hodnota V tomto Emisním dodatku mají níže uvedené pojmy a výrazy následující význam: 7

9 Čas ocenění znamená čas, kdy Sponzor Indexu oznamuje oficiální uzavírací hodnotu Indexu (tzv. closing level). Dny výchozího ocenění znamená , , , , (po zohlednění případných úprav specifikovaných níže) a Den výchozího ocenění znamená každý z takových dnů. V případě, že kterýkoliv ze dnů označených v tomto Emisním dodatku jako Den výchozího ocenění bude Dnem výpadku trhu, odloží Agent pro výpočty takový Den výchozího ocenění na nejblíže následující Den obchodování, který není Dnem výpadku trhu a na který v souladu s ustanoveními tohoto Emisního dodatku nepřipadá některý jiný Den výchozího ocenění. Den výchozího ocenění však v žádném případě nesmí být odložen déle než na 8. (osmý) Den obchodování následující po a je-li tento 8. (osmý) Den obchodování Dnem výpadku trhu, pak (i) tento 8. (osmý) Den obchodování se bude považovat za Den výchozího ocenění, a to i tehdy pokud by na takový den připadl i některý jiný Den výchozího ocenění, a (ii) příslušná hodnota Indexu k takovému dni bude stanovena Agentem pro výpočty na základě způsobu výpočtu, který byl použit k výpočtu Indexu ke dni, k němuž byl Index naposledy vypočítán, a to s použitím cen Oceňovaných aktiv na příslušných Trzích s výpadkem v takový den, popřípadě (dle uvážení Agenta pro výpočty) na základě spravedlivého odhadu tržní ceny příslušných Oceňovaných aktiv k takovému dni provedeného Agentem pro výpočty. Index 0 označuje prostý aritmetický průměr oficiálních uzavíracích hodnot Indexu (tzv. closing level) platných a zveřejněných v systému Bloomberg k Časům ocenění v jednotlivých Dnech výchozího ocenění. Index f označuje prostý aritmetický průměr oficiálních uzavíracích hodnot Indexu (tzv. closing level) platných a zveřejněných v systému Bloomberg k Času ocenění v jednotlivých Dnech konečného ocenění. Výkonnost indexu označuje výkonnost Indexu ke Konečným dnům ocenění, vyjádřenou desetinným číslem a stanovenou následujícím způsobem: 8

10 Výkonnost indexu = Index f Index Měna vypořádání: Koruna česká (CZK) 35. Den vypořádání v aktivech: Nepoužije se 36. Povolená clearingová instituce: Nepoužije se 37. Částka při výpadku vypořádání v aktivech: Nepoužije se 38. Minimální vykonatelný počet: Nepoužije se 39. Povolený násobek: Nepoužije se 40. Maximální vykonatelný počet: Nepoužije se 41. Výpadek trhu: Článek 10 Společných emisních podmínek se použije. 42. Oceňovaná aktiva: Index a každá jeho Složka. 43. Trhy s výpadkem: Každý burzovní trh cenných papírů, který je dle uvážení Agenta pro výpočty, ve vztahu ke kterékoli Složce, předním burzovním trhem cenných papírů (principal stock exchange), na kterém se uskutečňuje hlavní obchodování s příslušnou Složkou. 44. Související trhy s výpadkem: All Exchanges (Všechny trhy) 45. Případ výpadku devizového trhu: Článek 11 Společných emisních podmínek se nepoužije. 46. Příslušná měna: Nepoužije se 47. Příslušná země: Nepoužije se 48. Úpravy Certifikátů: Certifikáty jsou vázány na Index a použije se článek 12.2 Společných emisních podmínek (ve znění příslušných doplňků a změn uvedených v tomto Emisním dodatku). 49. Upravované akcie: Nepoužije se 50. Certifikáty vázané na Index: Ustanovení článku 12.2 Společných emisních podmínek se ve svém celku nahrazuje následujícím ustanovením: 9

11 Tento článek 12.2 se uplatní pouze na Certifikáty vázané (výlučně či jen částečně) na Index. Při úpravě Certifikátů, jejichž podkladovým nástrojem je Index, je Agent pro výpočty povinen postupovat v souladu s podmínkami a postupy uvedenými níže a v dokumentech The 2002 ISDA Equity Derivatives Definitions publikovaném v roce 2002 asociací International Swaps and Derivatives Association, Inc. (dále jen ISDA ) a The 2006 ISDA Definitions (dále jen ISDA Definice ) a v případě, že bude Index označen jako Index založený na více trzích (Multiple Exchange Index), pak rovněž podle tzv. Multiple Exchange Index Annex, publikovaného rovněž asociací ISDA (dále jen Multiple Exchange Index Annex ). V tomto článku 12.2 se u definic převzatých z ISDA Definic nebo Multiple Exchange Index Annex uvádí rovněž výrazy a pojmy, které představují původní anglické znění těchto definic. Tyto definice a výrazy a pojmy mají význam, který je takovým výrazům a pojmům (byť v anglickém jazyce) přiznán v ISDA Definicích nebo Multiple Exchange Index Annex Použití ISDA Definic 2002 Následující části ISDA Definic 2002 se použijí na: Případy úpravy Indexu (Index Adjustment Events): Zrušení indexu (Index Cancellation) Změna indexu (Index Modification) Narušení indexu (Index Disruption) použije se Úprava Agentem pro výpočty (Calculation Agent Adjustment) dle článku 11.1(b)(A) ISDA Definic 2002 použije se Úprava Agentem pro výpočty (Calculation Agent Adjustment) dle článku 11.1(b)(A) ISDA Definic 2002 použije se Úprava Agentem pro výpočty (Calculation Agent Adjustment) dle článku 11.1(b)(A) ISDA Definic 2002 Dodatečné případy narušení (Additional Disruption Events): 10

12 Změna (Change Law) práva in použije se. Znění definice Změny práva (Change in Law) v článku 12.9(a)(ii) ISDA Definic 2002 se však mění a v plném rozsahu nahrazuje následujícím zněním: Změna práva (Change in Law) znamená, že v Datum obchodu (Trade Date) dané Transakce (Transaction) či po něm (A) v důsledku přijetí nebo jakékoli změny aplikovatelného zákona nebo právního předpisu (včetně, nikoli však výlučně, jakéhokoli daňového zákona), nebo (B) v důsledku vyhlášení jakéhokoli aplikovatelného zákona nebo právního předpisu nebo změny v jeho výkladu kterýmkoli soudem, tribunálem nebo regulatorním orgánem příslušné jurisdikce (včetně jakýchkoli úkonů učiněných daňovými orgány), určí Agent pro výpočty (Calculation Agent) v dobré víře, že se udržování, zřízení či ukončení/likvidace Hedgingové pozice (Hedging Position) vztahující se k takové Transakci stalo pro stranu této Transakce nezákonným. V takovém případě bude Agent pro výpočty postupovat v souladu s článkem 12.9 (b)(i) ISDA Definic 2002, nebo s nětkerým postupem uvedeným níže. Insolvenční podání (Insolvency Filing) Narušení hedgingu nepoužije se použije se 11

13 (Hedging Disruption) Ztráta možnosti výpůjčky cenných papírů (Loss of Stock Borrow) Zvýšené náklady výpůjčky cenných papírů (Increased Cost of Stock Borrow) Zvýšené náklady hedgingu (Increased Cost of Hedging) Determining party nepoužije se nepoužije se použije se rozumí se Agent pro výpočty V případě, že v souladu s ISDA Definicemi 2002 dojde ke zrušení Certifikátů a vyplacení Částky předčasného zrušení, bude tato skutečnost oznámena Vlastníkům Certifikátů v souladu s článkem 17 Společných emisních podmínek. V souvislosti se zrušením Certifikátů je Vlastník Certifikátu povinen poskytnout Emitentovi a Administrátorovi veškerou potřebnou součinnost, obdobně jako v případě Peněžitého vypořádání Událost upravení indexu (Index Adjustment Events) (a) Změna v osobě Sponzora indexu Pokud příslušný Index (i) není vypočítán a oznámen Sponzorem indexu, ale je vypočítán a oznámen nástupcem sponzora (dále jen Náhradní sponzor indexu ), který je přijatelný pro Agenta pro výpočty, nebo (ii) je nahrazen nástupnickým indexem, jehož vzorec a metoda výpočtu podle posouzení Agenta pro výpočty jsou stejné nebo v podstatných rysech podobné jako vzorec a metoda výpočtu použité při výpočtu tohoto Indexu, pak v každém případě bude tento index (dále jen Náhradní index (Successor Index)) považován za Index. (b) Změna Indexu 12

14 Pokud (i) během nebo před Dnem ocenění Sponzor indexu provede nebo oznámí, že provede podstatnou změnu ve vzorci nebo metodě výpočtu Indexu nebo tento Index nějakým jiným způsobem podstatně upraví (jiným způsobem než je úprava předepsaná v tomto vzorci nebo metodě k udržení tohoto Indexu při změně akcií, které jej tvoří, nebo kapitalizace a dalších rutinních záležitostech) ( Úprava indexu (Index Modification)), Index trvale zruší bez existence Náhradního indexu ( Zrušení indexu (Index Cancellation)), nebo se Index sloučí s jiným indexem, nebo se rozdělí na více samostatných indexů; nebo (ii) během kteréhokoli Dne ocenění Sponzor indexu nebo Náhradní sponzor indexu nevypočítá a neoznámí příslušný Index ( Narušení indexu (Index Disruption)) a společně s Úpravou indexu a Zrušením indexu, každý z těchto pojmů je Událost upravení indexu (Index Adjustment Event)); nebo (iii) dojde ke Změně k Indexu; nebo práva ve vztahu (iv) dojde ve vztahu k Hedgingovému obchodu k Narušení Hedgingu (Hedging Disruption) či ke Zvýšení nákladů na Hedging (Increased Cost of Hedging), pak může Emitent buď: (A) požadovat po Agentu pro výpočty, aby určil, zda má tato Událost upravení indexu podstatný vliv na Certifikáty, a pokud má, tento buď (I) k příslušnému Dni ocenění, vypočítá příslušnou hodnotu Indexu (od které se odvíjí Částka vypořádání) za použití, místo zveřejněné úrovně pro tento Index, úrovně pro tento Index ke Dni ocenění určené Agentem pro výpočty v souladu se vzorcem a metodou výpočtu tohoto Indexu naposledy účinnými před touto změnou, selháním nebo zrušením, ale s použitím pouze těch cenných papírů, které tvořily Index bezprostředně před touto 13

15 Událostí upravení indexu nebo (II) nahradí Index takovým náhradním indexem, který bude dle uvážení Agenta pro výpočty co nejvíce odpovídat složení a způsobu výpočtu původního Indexu předtím, než nastala Událost upravení indexu a Agent pro výpočty současně provede i jakoukoliv jinou nezbytnou úpravu související s vypořádáním příslušných Certifikátů, která dle uvážení Agenta pro výpočty vhodně zohledňuje Událost upravení indexu; nebo (B) oznámením učiněným Vlastníkům Certifikátů v souladu s článkem 17 Společných emisních podmínek všechny Certifikáty dané Emise předčasně zrušit a vyplatit vlastníkům Certifikátů Částku předčasného zrušení Absence výpočtu nebo neuveřejnění Indexu Pokud v Den ocenění nebude Index vypočítán a/nebo uveřejněn, Agent pro výpočty stanoví příslušnou Částku vypořádání na základě toho způsobu výpočtu, který byl použit k výpočtu Indexu (s případnou úpravou dle článku (b) (Změna Indexu) výše) ke dni, k němuž byl Index naposledy vypočítán, a to s použitím cen na příslušných Trzích s výpadkem v příslušný Den ocenění, přičemž se zohlední Oceňovaná aktiva použitá ke dni, kdy byl Index naposledy vypočítán. Pokud ceny těchto Oceňovaných aktiv nejsou k dispozici v příslušný Den ocenění k okamžiku uzavření obchodování na příslušném Trhu s výpadkem, pak Agent pro výpočty, bude-li to rozumně možné, stanoví příslušnou Částku vypořádání na základě poslední veřejně známé ceny, za níž byla tato Oceňovaná aktiva obchodována Případ výpadku trhu Nastane-li Případ výpadku trhu ve vztahu k cennému papíru, který tvoří součást Indexu, může Agent pro výpočty při stanovení příslušného procentuálního podílu tohoto cenného papíru na úrovni Indexu vycházet ze srovnání (i) části Indexu odpovídající tomuto cennému papíru (bezprostředně před vznikem tohoto Případu výpadku trhu) a (ii) celkového Indexu (bezprostředně před vznikem tohoto Případu výpadku trhu). 14

16 Index založený na více trzích (Multiple Exchange Index) Je-li Index označen v Emisním dodatku jako Index založený na více trzích (Multiple Exchange Index), jedná se o Index, který je obchodován na více Trzích. V takovém případě je Agent pro výpočty povinen postupovat v souladu s ISDA Definicemi 2002 upravenými podle Multiple Exchange Index Annex, které se vztahují k Indexu založenému na více trzích, přičemž obecné definice stejných pojmů vymezené v článku 22 Společných emisních podmínek se použijí přednostně. Je-li Index označen v příslušném Emisním dodatku jako Multiple Exchange Index, platí, že: Složkou se rozumí každá složka (Component Security), která tvoří daný Index. Dnem obchodování se rozumí kterýkoli den, kdy měl Sponzor indexu podle svého rozvrhu uveřejnit hodnotu Indexu a kdy mají být podle svého rozvrhu jak Trh s výpadkem tak i Související trh s výpadkem otevřeny k běžnému obchodování. Časem ocenění se pro účely stanovení, zda nastal Případ výpadku trhu, rozumí (i) ve vztahu k příslušné Složce tzv. Scheduled Closing Time (tj. plánovaný okamžik uzavření příslušného trhu v daný Den obchodování, bez ohledu na jakékoli přesčasové obchodování na takovém trhu či mimo něj) na příslušném Trhu s výpadkem a (ii) ve vztahu k opčním kontraktům či futures na příslušný Index, okamžik uzavření obchodování na Souvisejícím trhu s výpadkem a (iii) ve všech ostatních případech okamžik, ke kterému je oficiálně spočítána uzavírací hodnota Indexu a kdy je tato uveřejněna Sponzorem indexu. Ve vztahu k Indexu, který je v Emisním dodatku označen jako Multiple Exchange Index nastane Případ výpadku trhu, pokud nastane nebo bude v Čase ocenění existovat událost popsaná v článku Chyba! Nenalezen zdroj odkazů. (Definice) jako Případ výpadku trhu ve vztahu k jakékoli Složce, u níž Agent pro výpočty určí, že je významná pro složení Indexu. 51. Schůze Vlastníků Certifikátů: Dle článku 16 Společných emisních podmínek 15

17 52. Pracovní dny: Dle článku 22 Společných emisních podmínek 53. Předčasné zrušení Certifikátů: Dojde-li k předčasnému ukončení Hedgingového obchodu (jak je tento pojem definován níže) jinak než v důsledku výskytu případu předčasného ukončení (tzv. Early Termination Event nebo Knock-out Event) upraveného Konfirmaci (jak je tento pojem definován níže), potom je Emitent oprávněn rozhodnout o tom, že všechny Certifikáty budou předčasně zrušeny k příslušnému dni předčasného ukončení Hedgingového obchodu (tzv. Early Termination Date) a že Emitent Vlastníkům Certifikátů k témuž dni vyplatí Částku předčasného zrušení stanovenou v souladu s ustanovením bodu 54 níže. 54. Částka předčasného zrušení: Dle článku 22 Společných emisních podmínek. 55. Certifikáty pevně svázané s Hedgingovým obchodem: Certifikáty jsou pevně svázané s Hedgingovým obchodem a použije se článek 12.4 Společných emisních podmínek (ve znění příslušných doplňků a změn uvedených níže). 56. Konfirmace: Konfirmace Hedgingového obchodu ze dne vedených v obchodním systému Emitenta pod referenčním číslem obchodu Hedgingové protistrany: Společnost Société Générale, 189 Rue d Aubervilliers, Paříž, CEDEX 18, Francie. 58. Hedgingový obchod: Index Swap Transaction - obchod uzavřený mezi Emitentem a Hedgingovou protistranou a specifikovaný v Konfirmaci. 59. Hedgingová strategie: Hedgingový obchod byl Emitentem uzavřen za účelem úplného zajištění tržních rizik, která vyplývají pro Emitenta z této Emise certifikátů s ohledem na to, že jeho závazky vyplývající z Certifikátů jsou závislé na budoucím vývoji hodnoty podkladového aktiva Certifikátů. V souladu s podmínkami Hedgingového obchodu má Emitent v závislosti na výkonnosti Indexu právo obdržet od Hedgingové protistrany částku Equity Amount (dále jen Souhrnná dorovnávací částka ), popřípadě povinnost uhradit Hedgingové protistraně částku Equity Amount a/nebo Knock-out Amount (tato částka, vyjádřena jako záporné číslo, dále též jen Souhrnná dorovnávací částka ). Hedgingová strategie je založena na principu, že ke každému dni po celou dobu trvání práv z Certifikátu musí platit, že 16

18 60. Call opce Emitenta Nepoužije se Částka vypořádání splatná v daný den a připadající na jeden Certifikát je rovna součtu (a) Nominální výše jednoho Certifikátu a (b) Poměrné dorovnávací částky splatné v daný den na základě Hedgingového obchodu. Poměrnou dorovnávací částkou se pro účely předchozí věty tohoto bodu 59 rozumí částka, která bude vůči Souhrnné dorovnávací částce ve stejném poměru, jaký je poměr Nominální výše jednoho Certifikátu vůči Equity Notional Amount. 61. Administrátor: Československá obchodní banka, a. s. 62. Agent pro výpočty: Československá obchodní banka, a. s. 63. Určená provozovna Administrátora: Československá obchodní banka, a. s., Radlická 333/150, Praha Způsob a místo úpisu Certifikátů / údaje o osobách, které se podílejí na zabezpečení vydání Certifikátů a způsob a místo splácení emisního kurzu: Certifikáty budou nabídnuty k úpisu a k Datu emise umístěny předem sjednanému investorovi, resp. prvonabyvateli, kterým bude člen skupiny Emitenta (pro účely tohoto bodu 64 dále jen Prvonabyvatel ). Emitentem nebudou na vrub Prvonabyvatele účtovány žádné náklady. Detailní podmínky upsání, metody a lhůty pro splacení a doručení Certifikátů budou stanoveny ve smlouvě o upsání a koupi Certifikátů, která bude uzavřena mezi Emitentem a Prvonabyvatelem bez zbytečného odkladu po stanovení těchto podmínek. Emitent oznámí bez zbytečného odkladu shora uvedené podmínky nabídky zasláním potvrzení o konečných podmínkách Emise Prvonabyvateli. Emisní kurz bude hrazen Prvonabyvatelem bezhotovostním převodem na účet uvedený ve smlouvě o upsání a koupi Certifikátů. Certifikáty budou připsány na majetkový účet Prvonabyvatele v samostatné evidenci o Sběrném certifikátu vedené Administrátorem. Emitent následně v souladu s emisními podmínkami Certifikátů odkoupí Certifikáty od Prvonabyvatele zpět a prodá je osloveným investorům, kteří ve lhůtě nabídky Certifikátů podali objednávku ke koupi Certifikátů potvrzenou Emitentem. Místem úpisu a splacení emisního kurzu je sídlo Emitenta Vydání Certifikátů zabezpečuje sám Emitent. 17

19 65. Lhůta nabídky Certifikátů: Podmínky nabídky / popis postupu pro objednávku Certifikátů: Emitent hodlá Certifikáty v rámci neveřejné nabídky nabízet konkrétním zájemcům, kteří jsou klienty Emitenta a mají s ním uzavřenou komisionářskou smlouvu. Vybraní investoři budou oslovováni Emitentem (zejména za použití prostředků komunikace na dálku) v rámci smluvních vztahů s Emitentem (komisionářských smluv uzavřených s Emitentem) a vyzváni k podání objednávky ke koupi Certifikátů ve lhůtě nabídky Certifikátů. 67. Maximální a minimální objem objednávky / krácení objednávek Emitentem / oznámení přidělené částky investorům: Minimální počet Certifikátů, který bude jednotlivý investor oprávněn koupit, nebude omezen. Maximální počet Certifikátů požadovaný jednotlivým investorem v objednávce je omezen celkovým objemem nabízených Certifikátů. Emitent je oprávněn nabídky investorů dle svého výhradního uvážení krátit (pokud již investor uhradil Emitentovi celou kupní cenu původně v objednávce požadovaných Certifikátů, zašle mu Emitent případný přeplatek zpět bez zbytečného prodlení na účet sdělený Emitentovi investorem). Konečný počet Certifikátů přidělený jednotlivému investorovi bude uveden v potvrzení o přijetí nabídky, které bude Emitent zasílat jednotlivým investorům (zejména za použití prostředků komunikace na dálku). 68. Metoda a lhůta pro splacení Certifikátů při nabídce; připsání Certifikátů na účet investora: 69. Nabídka na více trzích, vyhrazení tranše pro určitý trh: 70. Zájem fyzických a právnických osob zúčastněných v Emisi/nabídce: Na základě potvrzení o přijetí nabídky zasílaných Emitentem investorům budou investoři povinni nejpozději v pracovní den následující po Datu emise uhradit kupní cenu Certifikátů v plné výši, a to bezhotovostním převodem na účet sdělený jim za tímto účelem Emitentem. K vypořádání obchodu (za předpokladu připsání kupní ceny v plné výši na účet Emitenta) dojde v pracovní den následující po Datu emise - v tento den budou Certifikáty uvedené v potvrzení o přijetí nabídky připsány na majetkový účet ve prospěch příslušného investora v evidenci Vlastníků Certifikátů vedené Administrátorem o Sběrném certifikátu. Nepoužije se Dle vědomí Emitenta nemá žádná z fyzických ani právnických osob zúčastněných na Emisi či nabídce Certifikátů na takové Emisi či nabídce 18

20 zájem, který by byl pro takovou Emisi či nabídku Certifikátů podstatný. ČSOB působí též v pozici Administrátora a Agenta pro výpočty Emise. ČSOB vede evidenci vlastníků podílů na Sběrném certifikátu. 71. Důvody nabídky a použití výnosu Emise: Certifikáty jsou nabízeny za účelem zajištění finančních prostředků pro uskutečňování podnikatelské činnosti Emitenta. 72. Odhad nákladů účtovaných investorovi: Každý investor, který upíše či koupí Certifikáty u ČSOB, bude ČSOB hradit běžné poplatky spojené s nabytím Certifikátů dle aktuálního sazebníku ČSOB k datu obchodu. Vlastníkovi podílu na Sběrném certifikátu bude ČSOB jako Administrátor účtovat poplatky za vedení evidence o jím vlastněném podílu na Sběrném certifikátu v souladu s aktuálně platným sazebníkem Administrátora. 73. Koordinátoři nabídky nebo jejích jednotlivých částí v jednotlivých zemích, kde je nabídka činěna: 74. Umístění Emise prostřednictvím hlavního manažera (jiného než Emitenta) na základě pevného či bez pevného závazku / uzavření dohody o upsání Emise: 75. Zprostředkovatel sekundárního obchodování (market maker): 76. Provedeno ohodnocení finanční způsobilosti Emitenta a Emise certifikátů (rating): Nepoužije se Nepoužije se Žádná osoba nepřijala závazek jednat jako zprostředkovatel při sekundárním obchodování (market maker). Rating Emitenta: S&P A Moody s A2 Rating Emise certifikátů: Nepoužije se (Emisi nebyl přidělen rating) 77. Interní schválení Emise Emitentem: Emise certifikátů byla schválena na základě pověření představenstva Emitenta rozhodnutím příslušného výboru Emitenta dne Promlčení práv z Certifikátů: Viz článek 19 Společných emisních podmínek 79. Informace od třetích stran uvedené v Emisním dodatku / zdroj informací: Nepoužije se 19

21 80. Informace uveřejňované Emitentem po Datu emise: Viz kapitolu Důležitá upozornění ve Společných emisních podmínkách 20

22 ADRESY EMITENT, ADMINISTRÁTOR A AGENT PRO VÝPOČTY Československá obchodní banka, a. s. Praha 5, Radlická 333/150, PSČ PRÁVNÍ PORADCE EMITENTA Allen & Overy (Czech Republic) LLP, organizační složka V Celnici 1031/4, Praha 1 AUDITOR EMITENTA PricewaterhouseCoopers Česká republika, s.r.o. Hvězdova 1367/2c, Praha 4 21