DODATEK K VŠEOBECNÝM OBCHODNÍM PODMÍNKÁM SPOLEČNOSTI BH Securities a.s.

Transkript

1 DODATEK K VŠEOBECNÝM OBCHODNÍM PODMÍNKÁM SPOLEČNOSTI BH Securities a.s. Přechodné ustanovení 1. Zákazníci, resp. dlužníci, kteří uzavřeli s Obchodníkem Smlouvu před , a na místo Dodatku ke komisionářské smlouvě pro obchodování na úvěr a Dodatku ke komisionářské smlouvě Repo/Reverzní operace mají uzavřenu Rámcovou smlouvu o repooperacích a Rámcovou smlouvu o reverzních repooperacích a Dodatek ke komisionářské smlouvě pro obchodování na úvěr v zahraničí, jsou vázáni platnými VOP, přičemž na uzavřené Rámcové smlouvy ke komisionářské smlouvě o repooperacích, resp. reverzních repooperacích či na Dodatek ke komisionářské smlouvě pro obchodování na úvěr v zahraničí se pro účely výkladu těchto VOP hledí jako na Dodatek ke komisionářské smlouvě pro obchodování na úvěr a Dodatek ke komisionářské smlouvě Repo/Reverzní operace s tím, že pokud nelze ustanovení VOP použít přímo (zejména v případě nepřesných odkazů uzavřené smluvní dokumentace na VOP), použijí se ustanovení těchto VOP na vztahy mezi Zákazníkem a Obchodníkem přiměřeně. 2. Obchodování na úvěr Zákazníci, kteří mají uzavřen Dodatek ke komisionářské smlouvě pro obchodování na úvěr v zahraničí mohou získat za podmínek stanovených Obchodníkem úvěr či půjčku investičních nástrojů pro obchodování v ČR i v zahraničí. Při poskytnutí úvěru či poskytnutí půjčky investičních nástrojů se postupuje takto: 2.1. Věřitel může Dlužníkovi poskytnout Úvěr ve výši potřebné k vypořádání zákazníkova pokynu, Věřitel však zpravidla neposkytne Dlužníkovi vyšší Úvěr než v závislosti na tzv. Buying power Dlužníka určené dle hodnoty jeho Portfolia, přičemž Hodnotou Buying power se rozumí součet Tržních hodnot všech investičních nástrojů na Majetkovém účtu Dlužníka vynásobených koeficientem počáteční marže určeným pro tyto jednotlivé investiční nástroje s celkovým zůstatkem Zákaznického peněžního účtu (dále jen Buying power ). Poskytnutý Úvěr se Dlužník zavazuje spolu s Úrokem vrátit v souladu se sjednanými podmínkami. Věřitel může Dlužníkovi poskytnout půjčku Investičních nástrojů za účelem provedení Short sell, a to opět v závislosti na tzv. Buying power Dlužníka určené dle hodnoty jeho Portfolia. Půjčené Investiční nástroje se Dlužník zavazuje spolu s Úrokem vrátit v souladu se sjednanými podmínkami Dlužník investičními nástroji a penězi obsaženými v jeho Portfoliu zajišťuje vrácení Úvěru a nebo Půjčky Investičních nástrojů, Dlužník přijetím úvěru či půjčky Investičních nástrojů zřizuje Věřiteli neomezené právo nakládat s investičními nástroji a penězi obsaženými v jeho Portfoliu, tímto Dlužník zřizuje ve prospěch Věřitele finanční zajištění dle zákona č. 408/2010 Sb., o finančním zajištění ZFZ (dále jen Zajištění ). Pokud se smluvní strany písemně nedohodnou jinak, platí, že Věřitel vyhodnocuje zajištění Dlužníka ve vztahu k Dorovnávací marži - Margin call, resp. Stop loss marži, a tedy k možnosti uplatnit postupy dle článku 2.4. a článku 2.5, v souhrnu k celému Portfoliu Dlužníka Smluvní strany však mohou písemně dohodnout, že Věřitel bude vyhodnocovat Buying power Dlužníka, jakož i Margin call a Stop loss v závislosti na jednotlivých měnách, v takovém případě se bude za každé jednotlivé Portfolio Dlužníka považovat vždy příslušná měna a Investiční nástroje za takovou měnu zakoupené, resp. prodané. Zajištění zaniká jednostranným prohlášením Věřitele ke dni, kdy je vrácen poslední Úvěr či poslední Půjčka, vůči které bylo Zajištění sjednáno Věřitel je oprávněn odmítnout poskytnutí Úvěru a nebo poskytnutí Půjčky Investičních nástrojů i bez udání důvodu. Věřitel před poskytnutím úvěru vyhodnocuje hodnotu Buying power Dlužníka. V případě, že je hodnota Buying power rovná či větší než 0, lze Dlužníkovi poskytnout úvěr či půjčku investičních nástrojů, pokud Věřitel nerozhodne jinak Dorovnávací marže (Margin call) Věřitel kdykoliv v průběhu poskytnutého úvěru či půjčky sleduje Tržní cenu Investičních nástrojů Dlužníka. Pokud Věřitel zjistí, že po součtu Tržních hodnot všech Investičních nástrojů na Majetkovém účtu Dlužníka vynásobených koeficientem margin call určeným pro tyto jednotlivé investiční nástroje s celkovým zůstatkem Zákaznického peněžního účtu je výsledkem hodnota rovná či menší než nula, je Věřitel oprávněn vyzvat Dlužníka k doplnění Zajištění na úroveň aby hodnota Buying power Dlužníka byla rovná alespoň nule, a to nejpozději do dvou pracovních dní ode dne, kdy bude Věřitelem vyzván k doplnění Zajištění, Dlužník je povinen takto Zajištění doplnit. Pokud Dlužník nesplní svoji povinnost dle tohoto článku, je Věřitel oprávněn požadovat okamžité vrácení úvěru či půjčky, pro případ úvěru zesplatnit úvěr, Investiční nástroje na majetkovém účtu Dlužníka okamžitě prodat za nejlepší možnou cenu a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty, resp. pro případ půjčky je Věřitel oprávněn zesplatnit půjčku Investičních nástrojů, Investiční nástroje nakoupit na účet Dlužníka, nakoupené Investiční nástroje převést z účtu Dlužníka na účet Věřitele, přičemž peněžní prostředky na účtu Dlužníka budou použity na nákup Investičních nástrojů na účet Dlužníka (a to jejich fyzickým převedením přes účet Dlužníka, čímž zaniká povinnost Věřitele vrátit Dlužníkovi prostředky z Peněžní jistoty) a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty. Při prodeji investičních nástrojů resp. při jejich nákupu ve smyslu tohoto odstavce Věřitel zpravidla postupuje tak, že se uspokojuje z investičních nástrojů v závislosti od jejich nejvyšší váhy v Portfoliu Dlužníka, a to až do stavu hodnoty Buying power rovné nule Stop loss marže (Stop loss) - Pokud Věřitel zjistí, že jestliže po součtu Tržních hodnot všech investičních nástrojů na Majetkovém účtu Dlužníka vynásobených koeficientem stop loss určeným pro tyto jednotlivé investiční nástroje s celkovým zůstatkem Zákaznického peněžního účtu je výsledkem hodnota rovná či menší než nula, je Věřitel oprávněn požadovat okamžité vrácení úvěru či půjčky, pro případ úvěru zesplatnit úvěr, Investiční nástroje na majetkovém účtu Dlužníka okamžitě prodat za nejlepší možnou cenu v daném okamžiku a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty, resp. pro případ půjčky Investičních nástrojů je Věřitel oprávněn zesplatnit půjčku, Investiční nástroje nakoupit na účet Dlužníka, nakoupené Investiční nástroje převést z účtu Dlužníka na účet Věřitele, přičemž peněžní prostředky na účtu Dlužníka budou použity na nákup Investičních nástrojů na účet Dlužníka (a to jejich fyzickým převedením přes účet Dlužníka, čímž zaniká povinnost Věřitele vrátit Dlužníkovi prostředky z Peněžní jistoty) a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty. Při prodeji investičních nástrojů resp. při jejich nákupu ve smyslu tohoto odstavce Věřitel zpravidla postupuje tak, že se uspokojuje z investičních nástrojů v závislosti od jejich nejvyšší váhy v Portfoliu Dlužníka a to až do stavu hodnoty Buying power rovné nule Věřitel je oprávněn i bez uvedení důvodu žádat o okamžité vrácení kteréhokoliv Úvěru a nebo kterékoliv Půjčky Investičních nástrojů, kterýkoliv Úvěr tedy zesplatnit, resp. požádat o okamžité vrácení kterýchkoli poskytnutých Investičních nástrojů a uzavřít otevřené pozice Dlužníka, přičemž uzavřením otevřených pozic Dlužníka se rozumí prodej Dlužníkem nakoupených Investičních nástrojů nebo zpětný nákup Investičních nástrojů Dlužníkem prodaných na krátko v rámci Short sell. (V takovém případě Věřitel zpravidla postupuje tak, že se uspokojuje z investičních nástrojů v závislosti od jejich nejvyšší váhy v Portfoliu Dlužníka ) O této skutečnosti se Věřitel zavazuje Dlužníka bezodkladně informovat Věřitel je rovněž oprávněn za účelem uspokojení svých pohledávek vůči Dlužníkovi převést do svého vlastnictví Investiční nástroje a peněžní prostředky v Portfoliu Dlužníka, přičemž pro tyto účely se určí cena investiční nástroje podle VOP jako Tržní cena Věřitel je oprávněn ponechat si Investiční nástroje převedené k zajištění závazku Dlužníka i po splnění závazku, který odpovídá zajištěné pohledávce, pro účely zajištění jiných pohledávek Věřitele za Dlužníkem. Věřitel není povinen nahrazovat případně zastavený finanční kolaterál, se kterým nakládal Dlužník zřizuje Věřiteli do okamžiku vrácení poskytnutého Úvěru či do okamžiku vrácení Půjčky Investičních nástrojů vůči Portfoliu dlužníka právo nakládat s peněžními prostředky na Zákaznickém účtu a investičními nástroji na Majetkovém účtu Dlužníka vedeném u Věřitele, Věřitel je tak oprávněn dle své vůle držet a ovládat investiční nástroje a peněžní prostředky Dlužníka až do okamžiku vrácení poskytnutého Úvěru či do okamžiku vrácení Půjčky Investičních nástrojů. Věřitel je rovněž oprávněn dohodnout na nahrávaném telefonickém zařízení za účelem zajištění povinností Dlužníka vyplývajících z poskytnutého Úvěru či Půjčky investičních nástrojů s Dlužníkem vznik zástavního práva dle zákona o finančním zajištění k investičním nástrojů na Majetkovém účtu Dlužníka. 3.Repo/Reverzní operace V případě Zákazníků, kteří mají uzavřenu Rámcovou smlouvu o repooperacích a Rámcovou smlouvu o reverzních repooperacích se postupuje při uzavírání Repo operací a Reverzních repooperacích takto: 3.1. Pokud se smluvní strany písemně nedohodnou jinak, platí, že Věřitel vyhodnocuje zajištění Dlužníka ve vztahu k Dorovnání hodnoty - Margin call, resp. Stop loss, dle tohoto článku VOP, postupy článku VIII Rámcové smlouvy o Repooperacích a Rámcové smlouvy o reverzních repooperacích se tedy neuplatní. Pro účely vyhodnocení zajištění se hodnotou Buying power rozumí součet Tržních hodnot všech investičních nástrojů na Majetkovém účtu Dlužníka vynásobených koeficientem počáteční marže určeným pro tyto jednotlivé investiční nástroje s celkovým zůstatkem Zákaznického peněžního účtu (dále jen Buying power ), přičemž v tomto případě převádí Dlužník Věřiteli veškeré Investiční nástroje jakož i peněžní prostředky hodnocené v rámci Buying power Věřiteli, případně Dlužník s těmito Investičními nástroji jakož i peněžními prostředky Dlužník zřizuje Věřiteli právo neomezeně nakládat (Věřitel je tak oprávněn dle své vůle držet a ovládat investiční nástroje a peněžní prostředky Dlužníka až do okamžiku ukončení poslední repo operace či poslední Reverzní repo operace) a tímto je zřízeno finanční zajištění dle ZFZ, uvedené činí Dlužník vždy v případě každé prováděné Repo operace či Reverzní Repo operace (dále jen Souhrnné zajištění ) při uzavření Specifikace Repo operace či Specifikaci Reverzní repo operace. Souhrnné zajištění zaniká jednostranným prohlášením Věřitele ke dni, kdy je ukončena poslední Repo operace či poslední Reverzní repo operace, vůči které bylo Souhrnné zajištění sjednáno Margin call Věřitel kdykoliv v průběhu Trvání Repo operace sleduje Tržní cenu Investičních nástrojů. Pokud Věřitel zjistí, že jestliže po součtu Tržních hodnot všech Investičních nástrojů na Majetkovém účtu Dlužníka vynásobených koeficientem margin call určeným pro tyto jednotlivé akcie s celkovým zůstatkem Zákaznického peněžního účtu je výsledkem hodnota rovná či menší než nula, je Věřitel oprávněn vyzvat Dlužníka k doplnění Souhrnného zajištění poskytnutého úvěru a to tak, aby hodnota Buying power Dlužníka byla rovná alespoň nule. Pokud Dlužník nesplní svoji povinnost dle tohoto článku, je Věřitel oprávněn jednostranně ukončit kteroukoli Repo operaci či Reverzní Repo operaci, tedy pro případ Repo operace zesplatnit úvěr, veškeré Investiční nástroje z Majetkového účtu Dlužníka, okamžitě prodat, ponechat si veškeré peněžní prostředky na Zákaznickém účtu Dlužníka, jednostranně ukončit Repo operaci a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty, resp. pro případ Reverzní Repo operace je Věřitel oprávněn zesplatnit půjčku Investičních nástrojů, Investiční nástroje nakoupit na účet Dlužníka, nakoupené Investiční nástroje převést z účtu Dlužníka na účet Věřitele, ponechat si veškeré peněžní prostředky na Zákaznickém účtu Dlužníka, jednostranně ukončit Reverzní Repo operaci, přičemž prostředky z Peněžní jistoty budou použity na nákup Investičních nástrojů na účet Dlužníka (a to jejich fyzickým převedením přes účet Dlužníka, čímž zaniká povinnost Věřitele vrátit Dlužníkovi prostředky z Peněžní jistoty) a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty. Při prodeji investičních nástrojů resp. při jejich nákupu ve smyslu tohoto odstavce Věřitel zpravidla postupuje tak, že se uspokojuje z Investičních nástrojů v závislosti od jejich nejvyšší váhy v Portfoliu Dlužníka, a to až do stavu hodnoty Buying power rovné nule Stop loss - Pokud Věřitel zjistí, že jestliže po součtu Tržních hodnot všech investičních nástrojů na Majetkovém účtu Dlužníka vynásobených koeficientem stop loss určeným pro tyto jednotlivé akcie s celkovým zůstatkem Zákaznického peněžního účtu je výsledkem hodnota rovná či menší než nula, je Věřitel oprávněn jednostranně ukončit kteroukoli Repo operaci či Reverzní Repo operaci, tedy pro případ repo operace zesplatnit úvěr, veškeré Investiční nástroje na Majetkovém účtu Dlužníka okamžitě prodat za nejlepší možnou cenu v daném okamžiku, ponechat si veškeré peněžní prostředky na Zákaznickém účtu Dlužníka, jednostranně ukončit Repo operaci a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty, resp. pro případ Reverzní Repo operace

2 je Věřitel oprávněn zesplatnit půjčku, Investiční nástroje nakoupit na účet Dlužníka, nakoupené Investiční nástroje převést z účtu Dlužníka na účet Věřitele, ponechat si veškeré peněžní prostředky na Zákaznickém účtu Dlužníka, jednostranně ukončit Reverzní Repo operaci, přičemž prostředky z Peněžní jistoty budou použity na nákup Investičních nástrojů na účet Dlužníka (a to jejich fyzickým převedením přes účet Dlužníka, čímž zaniká povinnost Věřitele vrátit Dlužníkovi prostředky z Peněžní jistoty) a požadovat na Dlužníkovi úhradu vzniklé ztráty. Při prodeji investičních nástrojů resp. při jejich nákupu ve smyslu tohoto odstavce Věřitel zpravidla postupuje tak, že se uspokojuje z investičních nástrojů v závislosti od jejich nejvyšší váhy v Portfoliu Dlužníka, a to až do stavu hodnoty Buying power rovné nule Smluvní strany si dále výslovně sjednávají, že Věřitel není povinen v případě, že v kterékoliv Repo operaci či Reverzní Repo operaci hrozí vznik ztráty, či ztráta již nastala, vrátit investiční nástroje převedené k zajištění poskytnutého úvěru, resp. vrátit poskytnutou peněžní jistotu v rámci kterékoliv jiné Repo operace a nebo Reverzní Repo operace,, či vrátit Investiční nástroje v rámci Souhrnného zajištění, a to jak Investiční nástroje převedené, tak Investiční nástroje, k nimž bylo zřízeno právo Věřiteli s nimi nakládat, a k veškerým v takovém okamžiku převedeným investičním nástrojům a peněžním prostředkům na Věřitele, resp. k veškerým Investičním nástrojům a peněžním prostředkům na Majetkovém účtu a Zákaznickém účtu je Věřitel oprávněn uplatnit zadržovací právo, resp. Dlužník zřizuje ve prospěch Věřitele finanční zajištění dle ZFZ Namísto doposud uzavíraných Specifikací Repoperací a Reverzních Repooperací se použije nové znění, které je přílohou tohoto dodatku VOP. Nedílnou součástí tohoto dodatku VOP jsou rovněž Obchodní podmínky pro provádění repooperací (OPR). 4. Věřitel je oprávněn uspokojit veškeré pohledávky za Dlužníkem ze všech deponovaných peněžních prostředků a investičních nástrojů Dlužníka. 5. V případě, že má Věřitel za Dlužníkem jakoukoli splatnou pohledávku související s poskytnutým Úvěrem a nebo Půjčkou Investičních nástrojů, je Věřitel oprávněn prodat jakýkoli investiční nástroj z Portfolia a výtěžek z takového prodeje si ponechat za účelem uspokojení pohledávky za Dlužníkem. Věřitel je rovněž oprávněn ponechat si za účelem uspokojení své pohledávky za Dlužníkem jakékoliv peněžní prostředky z Portfolia ve výši své pohledávky za Dlužníkem. O realizaci a způsobu uspokojení pohledávky Věřitel informuje Dlužníka. 6. Ztrátou uvedenou v čl. 2.4., 2.5., 3.2., 3.3. se rozumí záporný zůstatek peněžního a majetkového účtu Dlužníka. Dlužník se zavazuje ztrátu uhradit Věřiteli do 30 dnů od výzvy (písemné, telefonické, případně elektronické) Věřitele k úhradě této ztráty, v případě, že Dlužník tuto ztrátu ve stanoveném termínu neuhradí, zavazuje se vystavit na řad Věřitele směnku vlastní, splatnou v Praze, na viděnou, s doložkou bez protestu a s vyplněnou směnečnou sumou ve výši ztráty, kterou je povinen Věřiteli Dlužník uhradit. Pokud Dlužník Poruší svoji povinnost dle předchozí věty, zavazuje se Dlužník zaplatit Věřiteli smluvní pokutu ve výši 20% vyčíslené ztráty. Ustanovením o smluvní pokutě není dotčen nárok Věřitele na náhradu škody v celém rozsahu. 7. Věřitel si vyhrazuje právo upravit jednotlivé výše koeficientů Počáteční marže, Dorovnávací marže(margin Call) a Stop loss marže uvedením nových hodnot na zabezpečených webových stránkách společnosti. 8. Dlužník souhlasí, aby Věřitel do okamžiku vrácení poskytnutého Úvěru či do okamžiku vrácení Půjčky cenných papírů uplatnil vůči investičním nástrojům Dlužníka zadržovací právo, resp. pozdržel jakékoliv platby peněžních prostředků ve prospěch Dlužníka až do okamžiku vrácení poskytnutého Úvěru či do okamžiku vrácení Půjčky cenných papírů, a takové peněžní prostředky si ponechal jako jistotu pro případ nesplnění povinností Dlužníka vrácení Úvěru a nebo Půjčky cenných papírů. 9. Zajištění vrácení úvěru včetně úroku a zajištění vrácení půjčky Investičních nástrojů při reverzní repo operaci, Souhrnné zajištění, lze uzavřít písemně, přičemž pokud není taková písemná dohoda uzavřena jinak, uzavírá se na základě plné moci udělené Dlužníkem Věřiteli na základě pokynu Dlužníka a nebo ústně a to vždy formou uzavření Specifikace repoobchodu, resp. Specifikace Reverzního Repoobchodu, přičemž ústní dohoda je zachycena záznamem na telefonickém nahrávacím zařízení Věřitele. Tímto Dlužník zřizuje ve prospěch Věřitele finanční zajištění dle ZFZ. 10. Věřitel je oprávněn nakládat s Investičními nástroji resp. s Peněžní jistotou převedenými jako zajištění v průběhu Repo operace, resp. reverzní repo operace bez omezení. 11. V případě, že Dlužník nesplatí poskytnutý úvěr včetně úroku v souladu s ustanovením této Smlouvy, je Věřitel oprávněn uspokojit svůj nárok zpeněžením Investičních nástrojů a to mimosoudním výkonem práva kvalifikovaným způsobem, zejména jejich prodejem za tržní cenu na veřejném trhu, přímému zájemci nebo zájemci vybranému veřejnou dražbou. Věřitel je dále oprávněn uspokojit svoje nároky vyplývající z Repo operace zpeněžením Investičních nástrojů ve stanovených případech Neplnění závazků. 12. Nedílnou součástí tohoto Dodatku k VOP jsou OPR v následujícím znění: OBCHODNÍ PODMÍNKY PRO REALIZACI REPO OPERACÍ A REVERZNÍCH REPO OPERACÍ (dále jen OPR ) Repo operace a nebo Reverzní Repo operace jsou prováděny na základě Komisionářské Smlouvy uzavřené mezi Zákazníkem jako Dlužníkem a Obchodníkem jako Věřitelem a současně na základě Dodatku ke Komisionářské smlouvě o provádění Repo operací a Reverzních Repo operací (dále jen Smlouva ). I. Definice 1.1 Pojmem "DVP" se rozumí způsob dodání Investičních nástrojů proti simultánně obdržené platbě peněžních prostředků s tím, že dodávka i platba musí nastat současně (tzv. způsob vypořádání delivery versus payment). 1.2 Pojmem " Specifikace repoobchodu, Specifikace reverzního repoobchodu " se rozumí potvrzení dohody o jednotlivé Repo operaci a nebo Reverzní Repo operace obsahující stanovené náležitosti písemně a nebo ústně telefonicky, kdy je potvrzena znalost Dlužníka základních hodnot nutných pro provedení Repo operace či Reverzní Repo operace. 1.3 Pojmem "Provedení operace na trhu" se rozumí zadání příslušných údajů do systému BCPP na základě čehož dojde k fyzické realizaci dané Repo operace a nebo Reverzní Repo operace. 1.4 Pojmem "Repo sazba" se rozumí úroková sazba dohodnutá mezi Smluvními stranami pro jednotlivou Repo operaci a nebo Reverzní Repo operaci vyjádřená jako reálné číslo v procentech ročně. 1.5 Pojmem "Trvání Repo operace" a nebo Trvání Reverzní Repo operace se rozumí období mezi okamžikem Akceptace návrhu a Dnem splatnosti, včetně, vyjádřené počtem kalendářních dní. 1.6 Pojmem "Tržní cena" se rozumí cena, za kterou je při vynaložení odborné péče investiční nástroj možno koupit nebo prodat na regulovaném trhu s investičními nástroji v závislosti na situaci, zdali se jedná o potřebu koupit nebo prodat příslušné investiční nástroje. V případě, že investiční nástroj již není obchodován na regulovaném trhu, pak se Tržní cenou rozumí taková cena, za kterou je investiční nástroj možno s vynaložením odborné péče koupit nebo prodat ke dni ocenění, a to v závislosti na situaci, zdali se jedná o potřebu koupit nebo prodat příslušné investiční nástroje 1.7 Pojmem "Úrok" se rozumí částka představující úrok vypočítaný z Počáteční ceny při použití Repo sazby vycházející z 360-ti denní roční báze a Trvání Repo operace a nebo Trvání a nebo Reverzní Repo operace (tzn. ACT/360). 1.8 Pojmem "Počáteční cena" se rozumí částka, která se rovná tržní ceně Investičních nástrojů v okamžiku Akceptace návrhu. 1.9 Věřitel je oprávněn odmítnout provést Repo operaci či reverzní Repo operaci zejména v případě, že Dlužník nesplňuje podmínky pro řádné zajištění takového smluvního vztahu, rovněž je však Věřitel oprávněn odmítnout provedení Repo operaci či reverzní Repo operaci i bez uvedení důvodu Zajištění Repo operací a Reverzních Repo operací je prováděno dle ZFZ. II. Repo operace Tento článek OPR se použije pouze pro Repo operace 2.1 Realizací Repo operace se rozumí poskytování úvěrů Věřitelem Dlužníkovi podle ustanovení 497 a násl. Obchodního zákoníku s tím, že splnění závazku Dlužníka z poskytnutého úvěru (vrátit Věřiteli poskytnuté peněžní prostředky a zaplatit příslušný Úrok) je zajištěno převodem vlastnického práva Dlužníka k finančnímu kolaterálu - Investičním nástrojům ve prospěch Věřitele, resp. zřízením práva Věřitele nakládat s veškerými Investičními nástroji na Majetkovém účtu a peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu Dlužníka Souhrnné zajištění. Zároveň se Dlužník zavazuje vrátit poskytnutý úvěr včetně úroků (tedy částku ve výši Konečné ceny) a je dohodnut i závazek Věřitele převést zpět na Dlužníka Investiční nástroje či zastupitelné Investiční nástroje) v den, kdy bude Dlužníkem zcela splacen poskytnutý úvěr, včetně úroku, či pro případ Souhrnného zajištění toto zaniká jednostranným prohlášením Věřitele ke dni, kdy je ukončena poslední Repo operace či poslední Reverzní repooperace, vůči které bylo Souhrnné zajištění sjednáno. Jednotlivé Repo operace se uskutečňují na základě Věřitelem akceptovaných návrhů v souladu s těmito OPR a se Smlouvou. V případě, že Dlužník nesplatí poskytnutý úvěr včetně Úroku v souladu s ustanovením Smlouvy, je Věřitel oprávněn uspokojit svůj nárok zpeněžením Investičních nástrojů použitých k zajištění úvěru či ponecháním si peněžních prostředků použitých k zajištění úvěru a to mimosoudním výkonem práva kvalifikovaným způsobem. Věřitel je dále oprávněn uspokojit svoje nároky vyplývající z Repo operací realizovaných dle Smlouvy zpeněžením Investičních nástrojů či ponecháním si peněžních prostředků použitých k zajištění úvěru ve stanovených případech Neplnění závazků. 2.2 Návrh. Podmínky jednotlivé Repo operace uzavírané na základě Smlouvy mohou být Oprávněnými osobami Smluvních stran dohodnuty ústně nebo písemně, v souladu s ustanovením těchto OPR a se Smlouvou. Návrh na uzavření Repo operace může učinit kterákoliv Smluvní strana. Projev vůle směřující k uzavření Repo operace je považován za návrh na uzavření Repo operace pouze pokud je dostatečně určitý a vyplývá z něj vůle navrhující Smluvní strany, aby byla vázána v případě jeho přijetí. Dlužník bere na vědomí, že obsahové náležitosti Návrhu musí mít alespoň takový charakter, aby bylo možné uzavřít "Specifikaci Repo obchodu" jejíž vzor je v příloze Smlouvy jako její nedílná součást. Věřitel je oprávněn odmítnout Návrh i bez uvedení důvodu. Součástí Návrhu ze strany Dlužníka je vždy pokyn k převedení příslušných investičních nástrojů k zajištění vrácení poskytnutého úvěru i s Úrokem, resp. zřízení práva Věřitele nakládat s Investičními nástroji na Majetkovém účtu a peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu Dlužníka přičemž tento pokyn je pro Věřitele závazný až akceptací Návrhu. 2.3 Akceptace návrhu. Oprávněné osoby Smluvních stran si návrh telefonicky dle předchozího odstavce vzájemně potvrdí, a to v souladu se Smlouvou a těmito OPR. Dlužník bere na vědomí, že obsahové náležitosti Akceptace návrhu musí mít alespoň takový charakter, aby bylo možné uzavřít "Specifikaci Repo obchodu" jejíž vzor je v příloze Smlouvy jako její nedílná součást. Akceptace nabývá účinnosti okamžikem, kdy je odsouhlasena druhou Smluvní stranou, akceptace se provádí telefonicky nebo písemně. Součástí Akceptace ze strany Dlužníka je vždy pokyn k převedení příslušných investičních nástrojů k zajištění vrácení poskytnutého úvěru i

3 s Úrokem, resp. zřízení práva Věřitele nakládat s Investičními nástroji na Majetkovém účtu a peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu Dlužníka 2.4 Realizace Repo operace. V Den poskytnutí úvěru Dlužníkovi dojde k fyzickému převodu Investičních nástrojů jako finančního kolaterálu Věřiteli proti Počáteční ceně, způsobem DVP, a to na účet Věřitele. V Den splatnosti zaplatí Dlužník Konečnou cenu Věřiteli čímž je vrácen poskytnutý úvěr a Věřitel Dlužníkovi způsobem DVP převede zpět Investiční nástroje, pokud nejsou Investiční nástroje použity k Souhrnnému zajištění, v takovém případě povinnost Věřitele převést zpět Investiční nástroje nevzniká až do zániku Souhrnného zajištění (dle úvahy Věřitele však Investiční nástroje mohou být převedeny zpět na Majetkový účet Dlužníka, a to zejména v případě, že je Dlužníkem zřízeno v rámci Souhrnného zajištění Věřiteli právo nakládat s Investičními nástroji na Majetkovém účtu. Věřitel je oprávněn nakládat s investičními nástroji převedenými k zajištění povinnosti vrátit úvěr s Úrokem bez omezení. 2.5 Právo na výnos. V případě, že za Trvání Repo operace nastane datum rozhodné pro uplatnění práva na výnos z Investičních nástrojů, Věřitel je oprávněn takové právo uplatnit a ponechat si částku rovnající se vyplacené částce výnosů takových Investičních nástrojů po odečtení zákonem stanovených daní a poplatků, a to až do Dne splatnosti, kdy částku odpovídající součtu všech získaných výnosů z Investičních nástrojů převede Dlužníkovi, nedohodnou-li se Smluvní strany jinak. III. Reverzní Repo operace Tento článek OPR se použije pouze pro Reverzní Repo operace 3.1 Realizací Reverzní Repo operace se rozumí poskytování půjčky Investičních nástrojů Věřitelem Dlužníkovi podle ustanovení 16a zákona o cenných papírech s tím, že splnění závazku Dlužníka z poskytnuté půjčky (vrátit Věřiteli poskytnuté Investiční nástroje) je zajištěno převodem peněžních prostředků Dlužníka jako finančního kolaterálu ve prospěch Věřitele (dále jen "Peněžní jistota"), resp. zřízením práva Věřitele nakládat s veškerými Investičními nástroji na Majetkovém účtu a peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu Dlužníka Souhrnné zajištění. Zároveň se Dlužník zavazuje vrátit Investiční nástroje Věřiteli a je dohodnut i závazek Věřitele převést zpět na Dlužníka peněžní prostředky z Peněžní jistoty snížené o sjednaný Úrok v den, kdy bude Dlužníkem splněn jeho závazek z půjčky Investičních nástrojů, či pro případ Souhrnného zajištění toto zaniká jednostranným prohlášením Věřitele ke dni, kdy je ukončena poslední Repo operace či poslední Reverzní repooperace, vůči které bylo Souhrnné zajištění sjednáno. Jednotlivé Reverzní Repo operace se uskutečňují na základě Věřitelem akceptovaných návrhů v souladu s těmito OPR a se Smlouvou. V případě, že Dlužník nesplatí poskytnutou půjčku Investičních nástrojů včetně Úroku v souladu s ustanovením Smlouvy, je Věřitel oprávněn uspokojit svůj nárok mimo jiné zpeněžením Investičních nástrojů použitých k zajištění půjčky či ponecháním si peněžních prostředků použitých k zajištění půjčky a to mimosoudním výkonem práva kvalifikovaným způsobem. Věřitel je dále oprávněn uspokojit svoje nároky vyplývající z Reverzních Repo operací realizovaných dle Smlouvy zpeněžením Investičních nástrojů či ponecháním si peněžních prostředků použitých k zajištění půjčky investičních nástrojů ve stanovených případech Neplnění závazků. 3.2 Návrh. Podmínky jednotlivé Reverzní Repo operace uzavírané na základě Smlouvy mohou být Oprávněnými osobami Smluvních stran dohodnuty ústně nebo písemně, v souladu s OPR a Smlouvou. Návrh na uzavření Reverzní Repo operace může učinit kterákoliv Smluvní strana. Projev vůle směřující k uzavření Reverzní Repo operace je považován za návrh na uzavření Reverzní Repo operace pouze pokud je dostatečně určitý a vyplývá z něj vůle navrhující Smluvní strany, aby byla vázána v případě jeho přijetí. Dlužník bere na vědomí, že obsahové náležitosti Návrhu musí mít alespoň takový charakter, aby bylo možné uzavřít "Specifikaci Reverzního Repo obchodu" jejíž vzor je v příloze Smlouvy jako její nedílná součást. Věřitel je oprávněn odmítnout Návrh i bez uvedení důvodu. Součástí Návrhu ze strany Dlužníka je vždy pokyn k převedení příslušné Peněžní jistoty k zajištění vrácení poskytnuté půjčky Investičních nástrojů i s Úrokem, resp. zřízení práva Věřitele nakládat s Investičními nástroji na Majetkovém účtu a peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu Dlužníka. 3.3 Akceptace návrhu. Oprávněné osoby Smluvních stran si návrh dle předchozího odstavce vzájemně potvrdí, a to způsobem stanoveným v OPR nebo Smlouvou. Dlužník bere na vědomí, že obsahové náležitosti Akceptace návrhu musí mít alespoň takový charakter, aby bylo možné uzavřít "Specifikaci Reverzního Repo obchodu" jejíž vzor je v příloze Smlouvy jako její nedílná součást. Akceptace nabývá účinnosti okamžikem, kdy je odsouhlasena druhou Smluvní stranou, akceptace se provádí telefonicky nebo písemně. Součástí Akceptace ze strany Dlužníka je vždy pokyn k převedení příslušné Peněžní jistoty k zajištění vrácení poskytnuté půjčky Investičních nástrojů i s Úrokem, resp. zřízení práva Věřitele nakládat s Investičními nástroji na Majetkovém účtu a peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu Dlužníka. 3.4 Realizace Repo operace. V Den poskytnutí půjčky Investičních nástrojů Dlužníkovi dojde k fyzickému převodu Investičních nástrojů v hodnotě Počáteční ceny, způsobem DVP, a to na účet Dlužníka oproti převedení Peněžní jistoty na účet Věřitele v hodnotě Základní ceny zvýšené o Počáteční marži. V Den splatnosti Dlužník převede zpět Věřiteli půjčené Investiční nástroje přičemž Věřitel převede Dlužníkovi způsobem DVP zpět peněžní prostředky z Peněžní jistoty snížené o Úrok, pokud není Peněžní jistota použita k Souhrnnému zajištění, v takovém případě povinnost Věřitele převést zpět Peněžní jistotu nevzniká až do zániku Souhrnného zajištění (dle úvahy Věřitele však Peněžní jistota může být převedena zpět na Zákaznický účet Dlužníka, a to zejména v případě, že je Dlužníkem zřízeno v rámci Souhrnného zajištění Věřiteli právo nakládat se zůstatkem na Zákaznickém účtu. Věřitel je oprávněn nakládat s Peněžní jistotou v průběhu Repo operace bez omezení. 3.5 Právo na výnos. V případě, že za Trvání Reverzní Repo operace nastane datum rozhodné pro uplatnění práva na výnos z Investičních nástrojů, Dlužník je povinen částku rovnající se vyplacené částce výnosů takových Investičních nástrojů po odečtení zákonem stanovených daní a poplatků Věřiteli vyplatit. IV. Společná ustanovení 4.1 Měna. Nedohodnou-li se Smluvní strany jinak, budou všechny platby prováděné na základě Smluv realizovány v CZK. Pro sledování hodnot portfolií v jiných měnách jsou měny převáděny na CZK na základě kurzu vyhlašovaného ČNB Deviza střed. 4.2 Převod Investičních nástrojů. Smluvní strany se zavazují, že veškeré Investiční nástroje převáděné na základě nebo v souvislosti se Smlouvou mezi Smluvními stranami budou: - převáděny na základě pokynů doložených doklady nezbytnými pro jejich převod nebo takovými doklady, které může v souvislosti s jejich převodem Věřitel nebo (v případě zpětného převodu) Dlužník rozumně požadovat; - předány Věřiteli, Dlužníkovi, schovateli, opatrovateli nebo budou převedeny v Registračním centru nebo převedeny jiným způsobem, na kterém se Smluvní strany dohodnou a který bude uveden a potvrzen v Specifikaci repoobchodu příp. Specifikaci reverzního repoobchodu; - převedeny oprávněné Smluvní straně vždy bez jakýchkoliv zástavních práv, omezení obchodování, omezení převoditelnosti nebo jakýchkoliv jiných práv třetích osob. 4.3 Jeden smluvní vztah. Smlouva, tyto OPR a každá jednotlivá Repo operace a nebo Reverzní Repo operace uzavřená na jejím základě představují jediný smluvní vztah. Nesplnění jakéhokoliv závazku a/nebo povinnosti v souvislosti s každou jednotlivou Repo operací a nebo Reverzní Repo operací uzavřenou na základě Smlouvy a těchto OPR znamená případ Neplnění závazku s důsledky uvedenými níže. 4.4 Obecná prohlášení. Každá Smluvní strana podpisem dodatku o Repo operacích a reverzních Repo operacích prohlašuje a ujišťuje druhou Smluvní stranu, že: - je oprávněna uzavřít Smlouvu a sjednávat Repo operace a Reverzní Repo operace a plnit závazky, které pro ni ze Smlouvy a jednotlivých Repo operací a nebo Reverzních Repo operací vyplývají; - na Investičních nástrojích převáděných jednou Smluvní stranou v souladu se Smlouvou druhé Smluvní straně neváznou žádná zástavní práva, předkupní práva, či jiná omezení převoditelnosti ani žádná jiná práva třetích osob; - není ani v úpadku ani není předlužena, jak jsou tyto pojmy definovány v insolvenčním zákoně č. 182/2006; a že - jí nejsou známy žádné skutečnosti, které by mohly negativně ovlivnit plnění povinností takové Smluvní strany vyplývající ze Smlouvy. Automatické opakování. Každé z výše uvedených prohlášení je činěno každou ze Smluvních stran samostatně ve prospěch druhé Smluvní strany. Má se za to, že výše uvedená prohlášení a ujištění jsou Smluvními stranami vždy znovu vydávána s účinností ke Dni poskytnutí úvěru každé jednotlivé Repo operace anebo ke dni poskytnutí Půjčky investičních nástrojů každé jednotlivé Reverzní Repo operace. Každá Smluvní strana se zavazuje neprodleně informovat druhou Smluvní stranu, pokud zjistí, že výše uvedená prohlášení a ujištění se změnila, či nejsou dále pravdivá Dlužník není oprávněn převádět Investiční nástroje ze svého Majetkového účtu a ani požadovat převod peněžních prostředků ze Zákaznického účtu v případě, že by převodem Investičního nástroje nebo peněžních prostředků došlo k poklesu hodnoty Buying Power Dlužníka a tedy Souhrnného zajištění pod úroveň nižší, než je požadováno Věřitelem. V. Závažné skutečnosti. 5.1 Každá Smluvní strana se dále zavazuje neprodleně informovat druhou Smluvní stranu o všech závažných skutečnostech, které se jí týkají a které mohou mít vliv na plnění závazků vyplývajících z Smlouvy, zejména však o: a) rozhodnutí o likvidaci; b) zahájení insolvenčního řízení Dlužníka; c) prohlášení konkursu, povolení reorganizace a nebo oddlužení; d) odnětí příslušných povolení či licencí, na základě kterých plní závazky vyplývající z Smlouvy; a e) dalších případech, kdy je ohrožena platební schopnost či existence Smluvní strany. VI. Neplnění závazků 6.1. Případy Neplnění závazku. Není-li stanoveno nebo Smluvními stranami dohodnuto jinak, pak dojde-li k jakékoliv z následujících skutečností: a) Při Repo operaci Věřitel v Den poskytnutí úvěru nepřevede Počáteční cenu Dlužníkovi; b) Při Repo operaci Dlužník v Den poskytnutí úvěru nepřevede

4 Investiční nástroje Věřiteli; resp. nezřídí právo Věřiteli nakládat s Investičními nástroji na Majetkovém účtu a s peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu; c) Při Repo operaci Dlužník v Den splatnosti nepřevede Konečnou cenu Věřiteli, resp. nevrátí poskytnutý úvěr; d) Při Repo operaci Věřitel v Den splatnosti nepřevede Investiční nástroje Dlužníkovi, pokud nejde o Souhrnné zajištění; e) Při Reverzní Repo operaci Věřitel v Den poskytnutí půjčky nepřevede Investiční nástroje v hodnotě Počáteční ceny Dlužníkovi; f) Při Reverzní Repo operaci Dlužník v Den poskytnutí půjčky nepřevede Peněžní jistotu Věřiteli; resp. nezřídí právo Věřiteli nakládat s Investičními nástroji na Majetkovém účtu a s peněžním zůstatkem na Zákaznickém účtu; g) Při Reverzní Repo operaci Dlužník v Den splatnosti reverzni reooperace nepřevede půjčené Investiční nástroje Věřiteli; h) Při Reverzní Repo operaci Věřitel v Den splatnosti reverzni reopoperace nepřevede Peněžní jistotu sníženou o Úrok Dlužníkovi, pokud nejde o Souhrnné zajištění; i) bylo rozhodnuto o zrušení Smluvní strany, ať už s likvidací nebo bez likvidace; j) ve vztahu k Dlužníkovi bylo zahájeno insolvenční řízení; k) na Smluvní stranu byl prohlášen konkurz, byla povolena reorganizace nebo oddlužení; l) na Smluvní stranu byla uvalena nucená správa; m) návrh na prohlášení konkursu Smluvní strany byl soudem zamítnut z důvodu, že majetek takové Smluvní strany nebude postačovat k úhradě nákladů konkursu; n) kterékoliv prohlášení učiněné některou ze Smluvních stran podle Smlouvy nebo OPR se ukáže nepravdivým k datu, ke kterému bylo učiněno, nebo se stane nepravdivým následně; o) Dlužník nesplní svoji povinnost dorovnat hodnotu Investičních nástrojů v souladu s ustanovením Smlouvy, a nebo nesplní svoji povinnost doplnit Peněžní jistotu v souladu s ustanovením Smlouvy; p) Smluvní straně bylo odňato povolení k převodům Investičních nástrojů v Registračním centru; q) Smluvní straně bylo odňato povolení k výkonu činnosti obchodníka s cennými papíry v České republice; r) Smluvní strana porušila jakoukoli povinnost podle Smlouvy nebo OPR; má druhá Smluvní strana, která takovou skutečnost nezpůsobila nebo které se taková skutečnost netýká, právo odstoupit od Smlouvy, a to s okamžitou účinností Povinnost informovat. Smluvní strana, u které došlo k situaci zakládající Neplnění závazku, případně které je známo, že u ní taková situace hrozí, se zavazuje o tom neprodleně informovat druhou Smluvní stranu Odstoupení. Pokud Smluvní strana odstoupí od Smlouvy, učiní tak zasláním písemného odstoupení druhé Smluvní straně, kde uvede důvod odstoupení. Odstupující Smluvní strana je vždy ta Smluvní strana, která nezpůsobila situaci zakládající případ Neplnění závazku. VII. Závěrečné vyrovnání 7.1 Započtení vzájemných pohledávek. Závěrečné vyrovnání nastane v případech stanovených Smlouvou, zejména pro případ ukončení Smlouvy, nebo v případě, že Věřitel projeví vůli k určitému datu provést s Dlužníkem Závěrečné vyrovnání, ve všech takových případech pak: a) všechny závazky z Repo operací a Reverzních Repo operací uzavřených na základě Smlouvy, jakož i jiné vzájemné závazky a pohledávky se tím ke dni ukončení stávají splatnými a ke dni ukončení Smlouvy se započítávají; b) nepeněžní závazek Věřitele převést zpět Investiční nástroje se v den ukončení Smlouvy automaticky převede na peněžní závazek uhradit částku rovnající se Tržní ceně Investičních nástrojů ke dni ukončení; c) jakákoliv platební povinnost uvedená v jiné měně než v CZK se ke dni ukončení převede na CZK, a to dle platného devizového kursu vyhlášeného Českou národní bankou pro takový den; d) výše vzájemných pohledávek Smluvních stran vzniklých v souvislosti se všemi Repo operacemi a Reverzními Repo operacemi na základě Smlouvy a jiných vzájemných závazků a pohledávek se vypočte ke dni ukončení Smlouvy zejména z následujících položek: (i) Počátečních cen dohodnutých v rámci všech dosud neukončených Repo operací a Reverzních Repo operací uzavřených na základě Smlouvy; (ii) Konečných cen dohodnutých v rámci všech dosud neukončených Repo operací a Reverzních Repo operací uzavřených na základě Smlouvy; a (iii) úroků z prodlení či dalších nároků vyplývajících ze Smlouvy splatných ke dni účinnosti ukončení. Celková výše pohledávek jedné Smluvní strany se započte oproti celkové výši pohledávek za druhou Smluvní stranou. Vznikne-li jako výsledek započtení vzájemných pohledávek rozdíl, pak nedohodnou-li se Smluvní strany jinak, bude takový rozdíl uhrazen v peněžních prostředcích do pěti pracovních dní ode dne, kdy byl povinné Smluvní straně doručen příslušný výpočet. Nárok na zaplacení tohoto rozdílu vyplývajícího ze závěrečného vypořádání je samostatným nárokem; e) Smluvní strana, která porušila své závazky ze Smlouvy, nebo na jejíž straně vznikne případ Neplnění závazku je povinna nahradit druhé Smluvní straně veškeré náklady spojené s předčasným ukončením Repo operace a nebo Reverzní Repo operace uzavřené na základě Smlouvy; a f) v rámci závěrečného vyrovnání je Věřitel oprávněn uspokojit své nároky i ze zůstatku na Zákaznickém účtu Dlužníka a zpeněžením veškerých Investičních nástrojů Dlužníka na Majetkovém účtu, ke kterým pro účely zajištění závazku Dlužníka Dlužník zřizuje finanční zajištění a ponechává právo nakládat s takovými Investičními nástroji až do uspokojení všech pohledávek Věřitele za Dlužníkem výlučně Věřiteli. Věřitel je oprávněn uspokojit své nároky i započtením výnosů z Investičních nástrojů obdržených v průběhu Trvání Repo operace a nebo Reverzní Repo operace. g) pokud není možné určit hodnotu závazku v Závěrečném vyrovnání jinak, ohodnotí se obdobně jako stanovení Tržní ceny pro Investiční nástroje. 7.2 Zánik pohledávek. Vzájemné pohledávky Věřitele a Dlužníka započtené v souladu s předcházejícím odstavcem Smlouvy do výše započtení zaniknou. Tím není dotčen nárok Smluvní strany na úhradu případného rozdílu, který vznikne jako výsledek závěrečného vyrovnání v souladu s tímto článkem. Písemné odstoupení od Smlouvy považováno za projev vůle odstupující Smluvní strany směřující k provedení Závěrečného vyrovnání, a to i v případě, že není záměr provést Závěrečné vyrovnání v odstoupení od Smlouvy výslovně zmíněn, pro tyto účely se především použije ustanovení 193 ZPKT, které se použije přednostně před ustanoveními občanského či obchodního zákoníku. Projev vůle směřující k závěrečnému vyrovnání lze uskutečnit rovněž ústně, přičemž takový projev vůle je nutné uchovat záznamem na telefonickém nahrávacím zařízení umožňujícím reprodukci v nezměněné podobě Zrušené Investiční nástroje při Repo operaci. Pokud v Den splatnosti nemá Věřitel k dispozici Investiční nástroje z toho důvodu, že byly v období mezi Dnem poskytnutí úvěru a Dnem splatnosti zcela nebo částečně vykoupeny emitentem a zrušeny, je oprávněn převést za účelem úhrady svého závazku Dlužníkovi peněžní prostředky (CZK), přičemž převáděná částka se bude rovnat částce, za kterou byly takové Investiční nástroje emitentem vykoupeny. 7.4 Zrušené Investiční nástroje při Reverzní Repo operaci. Pokud v Den splatnosti Reverzní repo operace nemá Dlužník k dispozici Investiční nástroje z toho důvodu, že byly v období mezi Dnem poskytnutí půjčky Investičních nástrojů a Dnem splatnosti zcela nebo částečně vykoupeny emitentem a zrušeny, je oprávněn převést za účelem úhrady svého závazku Věřiteli peněžní prostředky (CZK), přičemž převáděná částka se bude rovnat Konečné ceně. 7.5 O všech změnách OPR bude zákazník vyrozuměn zveřejněním na internetové stránce obchodníka. Souhlas s OPR platnými v den uzavření Smlouvy vyslovuje zákazník podpisem Smlouvy, souhlas s aktuálně platným zněním podáním pokynu k provedení investiční služby po té, co bylo nové znění OPR zveřejněno na internetových stránkách obchodníka. 7.6 Tyto OPR nabývají účinnosti od Nedílnou součástí tohoto Dodatku k VOP jsou Specifikace Repoperací a Reverzních Repooperací v následujícím znění: V Praze dne

5 SPECIFIKACE reverzního REPOOBCHODU BH Securities a.s. Na Příkopě 15, PRAHA 1, tel: , fax: Smluvní strany Věřitel: BH Securities, a.s. Na Příkopě 15, Praha Dlužník: Pan Vzor Zzzzzzzzzzzzzzzz 2. Údaje o převáděných cenných papírech Cenny papir / Security: ČEZ PRAHA ISIN / CUSIP: CZ Počet kusů / number of securities: 5000 Jmenovitá hodnota - měna / nominal value: 100 Základni cena / Base price: 810,5 Počáteční marge / Open discount: Údaje o převáděných peněžních prostředcích Datum uzavření / Trade date: Počáteční objem / Open volume: Datum spárování / Trade date: Počáteční cena / Initial price : 972,6 Den poskytnutí / Start day: Poplatek / Commisions: 0 Způsob vypořádání / Type settlement: RV2 Repo sazba / Repo interest rate: 8,9 Stop loss marge: 3 Dorovnávací marge: 7 Datum ukončení / Close date: Konečný objem / Stop volume: ,62 Den splatnosti / Close day: Konečná cena / Final price: 969,23 Způsob vypořádání: RV4 Poznámka / Note: Margin call cena: 901,387 Stop loss cena: 940,157 Věřitel poskytuje dlužníkovi půjčku investičních nástrojů v hodnotě Konečné ceny, dlužník se zavazuje investiční nástroje věřiteli vrátit v Den splatnosti, jak je specifikováno výše. Dlužník se zavazuje uhradit věřiteli úrok a veškeré vznikle smluvní pokuty a ztráty, které jsou specifikovány v dodatku ke komisionářské smlouvě repo/reverzní repo. Investiční nástroje specifikované výše jsou půjčeny Věřitelem Dlužníkovi podle ustanoveni 16a zákona o cenných papírech, s tím, že splnění závazku Dlužníka z výše poskytnuté půjčky (vrátit Věřiteli poskytnuté investiční nástroje) a rovněž veškerých dalších závazků Dlužníka vůči Věřiteli vzniklých v souvislosti s Komisionářskou smlouvou a jejích dodatků je zajištěno převodem peněžních prostředků Dlužníka ve prospěch Věřitele, s čímž níže podepsaní souhlasí. Pro případ, že je tato Reverzní repo operace vyhodnocována ve vztahu k Buying power Dlužníka a sjednává se Souhrnné zajištění, převádí Dlužník Věřiteli veškeré Investiční nástroje jakož i peněžní prostředky hodnocené v rámci Buying power Věřiteli a pokud nedochází k převodu, Dlužník tímto současně zřizuje výlučně Věřiteli se všemi Investičními nástroji na svém Majetkovém účtu jakož i se všemi peněžními prostředky na svém Zákaznickém účtu právo neomezeně nakládat a tímto je zřízeno finanční Souhrnné zajištění půjčky investičních nástrojů dle ZFZ Za věřitele: Za dlužníka: TOTO JE VZOR, KTERÝ SE NEPODEPISUJE

6 SPECIFIKACE REPOOBCHODU BH Securities a.s. Na Příkopě 15, PRAHA 1, tel: , fax: Smluvní strany Věřitel: BH Securities, a.s. Na Příkopě 15, Praha Dlužník: Pan Vzor Zzzzzzzzzzzzzzzz 2. Údaje o převáděných cenných papírech Cenny papir / Security: ČEZ PRAHA ISIN / CUSIP: CZ Počet kusů / number of securities: 5000 Jmenovitá hodnota - měna / nominal value: 100 Základni cena / Base price: 810,5 Počáteční marge / Open discount: Údaje o převáděných peněžních prostředcích Datum uzavření / Trade date: Počáteční objem / Open volume: Datum spárování / Trade date: Počáteční cena / Initial price 648,4 Den poskytnutí / Start day: Poplatek / Commisions: 0 Způsob vypořádání / Type settlement: RV4 Repo sazba / Repo interest rate: 8,9 Stop loss marge: 3 Dorovnávací marge: 7 Datum ukončení / Close date: Konečný objem / Stop volume: ,33 Den splatnosti / Close day: Konečná cena / Final price: 653,37 Způsob vypořádání: RV2 Poznámka / Note: Margin call cena: 699,105 Stop loss cena: 672,97 Věřitel poskytuje Dlužníkovi úvěr (tzv. Počáteční cena), dlužník se zavazuje úvěr včetně příslušenství Věřiteli vrátit v Den splatnosti, jak je specifikováno výše. Dlužník se zavazuje uhradit Věřiteli veškeré vzniklé smluvní pokuty a ztráty, které jsou specifikovány v dodatku ke komisionářské smlouvě repo/reverzní repo. Investiční nástroje specifikované výše jsou převáděné do vlastnictví Věřitele jako zajištění povinnosti Dlužníka dle ZFZ vrátit poskytnutý úvěr s příslušenstvím a úhrady dalších povinností dle dodatku ke komisionářské smlouvě repo/reverzní repo v souvislosti s repo operací specifikovanou v této konfirmaci a rovněž jako zajištění veškerých dalších závazků Dlužníka vůči Věřiteli vzniklých v souvislosti s Komisionářskou smlouvou a jejích dodatků, s čímž níže podepsaní souhlasí. Pro případ, že je tato Repo operace vyhodnocována ve vztahu k Buying power Dlužníka a sjednává se Souhrnné zajištění, převádí Dlužník Věřiteli veškeré Investiční nástroje jakož i peněžní prostředky hodnocené v rámci Buying power Věřiteli a pokud nedochází k převodu, Dlužník tímto současně zřizuje výlučně Věřiteli se všemi Investičními nástroji na svém Majetkovém účtu jakož i se všemi peněžními prostředky na svém Zákaznickém účtu právo neomezeně nakládat a tímto je zřízeno finanční Souhrnné zajištění úvěru dle ZFZ Za věřitele: Za dlužníka: TOTO JE VZOR, KTERÝ SE NEPODEPISUJE