Finanční řízení podniku. Téma: Časová hodnota peněz

Rozměr: px

Začít zobrazení ze stránky:

Download "Finanční řízení podniku. Téma: Časová hodnota peněz"

Patrik Bařtipán
před 8 lety
Počet zobrazení:

1 Fiačí řízeí podiku Téma: Časová hodota peěz

2 Faktor času se ve fiačím řízeí uplatňuje a) při rozhodováí o ivesticích b) při staoveí trží cey majetku podiku c) při ukládáí volých peěžích prostředků d) při získáváí dodatečých fiačích prostředků e) při kalkulaci výhodosti jedotlivých forem fiacováí fixího majetku

volých peěžích prostředků d) při získáváí dodatečých fiačích

3 Typy úrokových sazeb Zkratka Latisky ročí p.a. per aum pololetí p.s. per semestre čtvrtletí p.q. per quartale měsíčí p.m. per mesum týdeí p.sept. per septimaam deí p.d. per diem

5 RPSN - je tzv. ročí procetí sazba ákladů Zahruje veškeré áklady spojeé s úvěrem: a) úrokovou sazbu b) poplatky c) pojištěí d) ostatí áklady spojeé s úvěrem

6 Kovece počítáí dů v období Evropská 30E/360 každý měsíc má třicet dí, rok má celkem 360 dí merická 30/360 připade-li koec kapitálového období (výběru) a 3. de v měsíci a zároveň de vkladu eí 30. ebo 3. de v měsíci, bere se pro výpočet počet dů v měsíci 3. (Např. vklad 5.. výběr období vkladu je od 5.. do 3..) Řeší pouze de výběru pokud připade a 3, tak se teto de započítává do celkového počtu dů.

de v měsíci, bere se pro výpočet počet dů v měsíci 3. (Např. vklad 5.. výběr 3.

7 Kovece počítáí dí v období Fracouzská CT/360 - do čitatele je dosazová přesý počet dí období, jmeovatel zůstává 360 dí glická CT/365 - do čitatele i jmeovatele je dosazová přesý počet dí období

8 Faktory ovlivňujíc výši úrokové sazby Očekávaá iflace, s jejímž růstem klesá kupí síla peěz a věřitel požaduje od dlužíka vyšší sumu, aby tuto ztrátu ahradil. Ivestičí příležitosti. Mám možost dříve získaou částku ivestovat? S jakým výosem? Osobí preferece dřívější spotřeby před pozdější. Vyšší ochota lidí čekat (ižší časová preferece) vede k ižším úrokovým sazbám a aopak. o Riziko esplaceí půjčky, s jehož růstem roste i kompezace v podobě úrokové sazby požadovaé věřitelem. Trží úroková sazba, ovlivěá základí úrokovou sazbou cetrálí baky, resp. výosost státích

Osobí preferece dřívější spotřeby před pozdější. Vyšší ochota lidí čekat (ižší časová preferece) vede k ižším úrokovým sazbám a aopak.

9 Časová hodota peěz. Jedoduché úročeí a) výpočet hrubého úroku ú = J P 00 ú = J i ú = J i d 360 ú = výše úroku J = jistia ( částka úvěru, vkladu ) P = úrokové proceto i = úrokový koeficiet, i = P 00 = počet let t = koeficiet daňové sazby, t = daňová sazba 00 d = počet dí, za které se úrok počítá, pokud je období kratší ež rok

výše úroku J = jistia ( částka úvěru, vkladu ) P = úrokové proceto i = úrokový

10 . Jedoduché úročeí b) výpočet čistého úroku ú = J i (-t) c) výpočet dů v období d = (m m 0 ) x 30 + (d d 0 ) m 0 = měsíc vkladu m = měsíc výběru d 0 = de vkladu d = de výběru

11 Časová hodota peěz 2. Složeé úročeí a) Výpočet hrubého úroku ú = [ J (+i)ⁿ ] J b) Výpočet čistého úroku ú = { J [+i (-t )]ⁿ }- J

12 Časová hodota peěz 3. Budoucí hodota úročitel BH = SH ( + i)ⁿ BH = budoucí hodota SH = současá hodota i = úrokový koeficiet = počet let, za který se úrok počítá

13 Časová hodota peěz 4. Současá hodota budoucích peěz - odúročitel (diskotovaá hodota) S H B H ( i)

14 Časová hodota peěz 5. Budoucí hodota auity - střadatel BH ( i) i - BH r i = auita r = (+i)

15 Časová hodota peěz 6. Výpočet auity z budoucí hodoty - fodovatel BH i ( i) ebo: BH r i

16 Časová hodota peěz 7. Současá hodota auity - zásobitel SH ( i) i ( i) ebo: SH ( i) i

17 Časová hodota peěz 8. Kapitálová obova - umořovatel U i ( ( i ) i ) ebo: U i ( i ) = počátečí splátka úvěru a úroku U = poskytutý úvěr

18 Časová hodota peěz 9. Rozklad auity výpočet úroku ú ( i) t ú = úrok = pravidelá auití splátka i = úrokový koeficiet = celková doba splátek t = jedotlivá léta uskutečěých splátek

19 Časová hodota peěz 0. Rozklad auity výpočet úmoru SP i t SP = výše úmoru

20 Fiačí řízeí podiku téma: Zvláští typy peěžích proudů

21 Zvláští typy peěžích proudů. Perpetuita P i P = současá hodota perpetuity = výše ročí perpetuity i = úrokový koeficiet

22 Zvláští typy peěžích proudů 2. Nestejé peěží proudy SH t t t ( i ) P t SH t P ( i) P2 ( i) 2 P... ( i) P t = peěží proudy v jedotlivých letech t = jedotlivá léta = počet let celkem

23 Zvláští typy peěžích proudů 3. Odložeá auita Př. Pravidelá Odúročitel SH Rok platba v mil. Kč (. 2 3 ) ( ) 5. 5 (. 2 5 ) SH čií 28.72

24 Zvláští typy peěžích proudů 4. Výpočet reálé úrokové míry vliv iflace Fischerova rovice: P P r P e P r P P e P = omiálí úroková míra P r = reálá úroková míra P e = očekávaá míra iflace v %

25 ebo: K i i r e r P i P ir = reálý úrokový koeficiet i = omiálí úrokový koeficiet K = koeficiet míry iflace FŘP Zvláští typy peěžích proudů Výpočet reálé úrokové míry vliv iflace

26 Zvláští typy peěžích proudů 5. Efektiví úroková míra vliv úročeí ie i ( ) m m ie = efektiví úrokový koeficiet i = omiálí úrokový koeficiet m = počet itervalů úročeí během roku

Podobné dokumenty

Pojem času ve finančním rozhodování podniku

Pojem času ve finančním rozhodování podniku Pojem času ve fiačím rozhodováí podiku 1.1. Výzam faktoru času a základí metody jeho vyjádřeí Fiačí rozhodováí podiku je ovlivěo časem. Peěží prostředky získaé des mají větší hodotu ež tytéž peíze získaé