Luboš Mokráš tel.: 224 995 456, e-mail: lmokras@csas.cz 17.12.27 Přehled doporučení Aktuální doporučení: 1. Koruna k euru: short @ 26,3. Cíl @ 28, stop-loss @ 26,15. Změnit stop-loss při překročení 26,55/26,5, 26,7/26,65, 27,/26,9, 27,4/27,3 a 27,7/27,5. Potvrzený signál od RSI (otevřeno na základně potenciálního doporučení). Potenciální doporučení na týden: 1. Ropa brent short při poklesu pod 9, cíl 7, stop-loss 93, posunout stop-loss po překonání 85/87,5, 8/82, 75/77. Pokles pod psychologickou haldinu. 2. Platina short při poklesu ceny pod 1435, cíl 131, stop-loss 148. Změnit stop-loss po dosažení 14/142, 135/137, 133/135. Spekulace na střednědobý oslabující trend. 3. Zlato: long při růstu přes 8, cíl 835, stop-loss 78. Short při poklesu pod 78, cíl 74. Změnit stop-loss při překročení 765/775. Spekulace na vytvoření krátkodobého trendu. 4. Olovo long při signálu od RSI. Cíl 32, stop-loss 225. změna stop-lossu 28/27, 3/29. Spekulace na obrat trendu. 5. vs. EUR long: 1,43, cíl 1,34, změnit stop-loss na 1,4/1,41, 1,38/1,39, 1,36/1,37. Potvrzení pokračování trendu. Instrument Směr Open Datum otevření cíl Stop-loss P/L (%) Stav HUF vs. EUR long 253,3 3.12.27 246 256 -,43% Držet Koruna k euru short 26,3 14.12.27 28, 26,15 +,27% Držet Vývoj doporučení EUR (které bylo uzavřeno kvůli malému zakolísání v okolí 1,45) ukázal na potřebu úpravy systému posunu stoplossů. Od nynějška budu uvádět jednak trigr hladinu, jejíž dosažení posune stop-loss (a změní ho tedy na stop-gain) a jednak hladinu nového stop-lossu (tedy stop-gainu). Shrnutí EUR/CZK Koruna se dostala do prudké korekce, možná i obratu trendu. Důležité bude, zda se kurz dostane nad 26,55 a 26,8, u obou těchto hladin je možné čekat minimálně konsolidace. Pokud ne měl by kurz přejít do kolísavé konsolidace mezi 26, až 26,5, pokud ano půjde o potvrzení obratu trendu. EUR/ Korekce zrychlila. Graf je možné interpretovat jako známý obrazec hlava a ramena, což by indikovalo obrat trendu. Pro další vývoj bude důležité chování kurzu v okolí 1,43: může se odrazit nebo tuto hladinu odporu může prorazit. Podle indikátorů je podstatně pravděpodobnější další posílení dolaru, ovšem pokud se RSI dostane na překoupené úrovně mělo by dojít ke konsolidaci. /JPY Kurz předvedl V-obrat, vytvořil se růstový trend, který aktuálně pokračuje. Růstový trend se brzy setká s překážkou v podobě hladiny odporu. Vzhledem k tomu, že RSI je blízko hranice překoupenosti je pravděpodobná konsolidace. Pro střednědobý vývoj je klíčová až hladina 118, po jejím překonání by se kurz měl vrátit až k 124. Olovo Klesající trend zatím nerušeně pokračuje. Indikátory začínají ukazovat na blížící se konsolidaci, korekci nebo i obrat trendu. Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii (www.sporka.cz/analyza). Důležitá upozornění (tzv. disclaimer ), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/26 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny www.csas.cz/analyza. Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: www.csas.cz/analyza_upozorneni. Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.
EUR/CZK Hlavní trend: klesající Krátkodobý trend: konsolidace R9: 28,6 fibonacciho hladina, horní hrana konsolidace R8: 28,5 maximum, konsolidace, kulaté číslo R7: 28,32 fibonacciho hladina, spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února R6: 28,/27,97 fibonacciho hladina, velká figura, psychologický R5: 27,7 minimum z března R4: 27,4 silná, historické maximum koruny R3: 27, psychologická, velká figura, horní hranice konsolidace R2: 26,8 spodní hranice konsolidace R2: 26,55 konsolidace R1: 26,2: historické minimum S2: 26,: psychologická ( velká figura ) Daily QEURCZK= Koruna se dostala do prudké korekce, možná i obratu trendu. MACD vyslal prodejní signál na korunu. Roste a ukazuje na sílící momentum ve směru oslabení koruny. MACD je stále na úrovních, které je možné pokládat za překoupené. Oba ROC se otočily k růstu. RSI prudce stouplo na neutrální úroveň. Důležité bude, zda se kurz dostane nad 26,55 a 26,8, u obou těchto hladin je možné čekat minimálně konsolidace. Pokud ne měl by kurz přejít do kolísavé konsolidace mezi 26, až 26,5, pokud ano půjde o potvrzení obratu trendu. 22.9.26-17.12.27 (GM) SMA; QEURCZK=;; 17.12.27; 26.363 5.% SMA; 28.69 QEURCZK=;; 17.12.27; 27.726 EMA; QEURCZK=;; 17.12.27; 26.798 BarOHLC; QEURCZK=;; 17.12.27; 26.395; 26.46; 26.27; 26.4 38.2% 28.11 23.6% 28.1 27.974 27.71 28.325 28.5 28.4 28.2 28 27.8 27.6.% 27.3 26.82 27.47 27.4 27.2 27 26.8 26.551 26.6 26.4 26.2 26.1 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 26.2 26 Daily QEURCZK= MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 17.12.27; -.158 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 17.12.27; -.198 2.1.26-24.12.27 (GM) -.5 -.1 -.15 -.2 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 2; 17.12.27; -1.253 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 6; 17.12.27; -4.157-2 -4 RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 17.12.27; 48.311 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 17.12.27; 32.674 6 4 2 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 XII 7-2 - 17.12.27
EUR/ Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: konsolidace R2: 1,49 historické maximum eura R1: 1,47 konsolidace S1: 1,43 lokální maximum, konsolidace S2: 1,4 psychologická S3: 1,385 lokální maximum S4: 1,366 lokální maximum S5: 1,36 lokální maximum S6: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S7: 1,37 konsolidační pásmo S8: 1,3 velká figura (psychologický) Daily QEUR= Korekce zrychlila. Graf je možné interpretovat jako známý obrazec hlava a ramena, což by indikovalo obrat trendu. MACD se dostalo pod nulu, což je první náznak obratu trendu. ROC2 kleslo pod nulu (indikace obratu krátkodobého trendu). ROC6 se blíží k nule, pokud by ji prorazil indikovalo by to obrat střednědobého trendu. RSI se poměrně rychle přibližuje hranici překoupenosti dolaru. Pro další vývoj bude důležité chování kurzu v okolí 1,43: může se odrazit nebo tuto hladinu odporu může prorazit. Podle indikátorů je podstatně pravděpodobnější další posílení dolaru, ovšem pokud se RSI dostane na překoupené úrovně mělo by dojít ke konsolidaci. 16.11.26-17.12.27 (GM) BarOHLC; QEUR=; Bid 17.12.27; 1.4387; 1.4453; 1.4329; 1.4392 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_1 2; 6; 2; Exponential; 17.12.27; 1.4624 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_2 2; 6; 2; Exponential; 17.12.27; 1.445 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_3 2; 6; 2; Exponential; 17.12.27; 1.3913 1.4889 1.4679 1.4269 1.412 1.46 1.44 1.42 1.4 1.363 1.3849 1.3675 1.38 1.36 1.3366 1.37 1.31 1.292 1.34 1.32 1.3 1.28 4 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 Daily QEUR= MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 17.12.27; -.11 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 17.12.27;.39 26.9.26-19.12.27 (GM).5 4 ROC; QEUR=; Bid(Last); 2; 17.12.27; -1.835 ROC; QEUR=; Bid(Last); 6; 17.12.27; 2.21 3 RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 17.12.27; 37.533 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 17.12.27; 51.656 6 4 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 XII 7 2-3 - 17.12.27
/JPY Hlavní trend: klesající Krátkodobý trend: rostoucí R5: 124, maximum R4: 122, lokální maxima, horní okraj konsolidace R3:12, spodní/horní okraj konsolidace R2:117,9 fibonacciho hladina, lokální maximum, konsolidace R1: 116, fibonacciho hladina, lokální minimum, konsolidace S2: 114,1 fibonacciho hladina, spodní okraj konsolidace S1: 111,3 fibonacciho hladina S2: 18, lokální minimum Kurz předvedl V-obrat, vytvořil se růstový trend, který aktuálně pokračuje. MACD se dostal nad nulu což indikuje obrat trendu. Momentum sílí. ROC2 se dostal nad nulu (obrat krátkodobého trendu), ROC6 se k nule postupně blíží zespoda. RSI se trendově blíží k úrovni překoupenosti dolaru. Růstový trend se brzy setká s překážkou v podobě hladiny odporu. Vzhledem k tomu, že RSI je blízko hranice překoupenosti je pravděpodobná konsolidace. Pro střednědobý vývoj je klíčová až hladina 118, po jejím překonání by se kurz měl vrátit až k 124. Daily QJPY= BarOHLC; QJPY=; Bid 17.12.27; 113.47; 113.49; 112.81; 113.32 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_1 2; 6; 2; Exponential; 17.12.27; 111.47121.98 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_2 2; 6; 2; Exponential; 17.12.27; 112.8 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_3 2; 6; 2; Exponential; 17.12.27; 115.9512.3 1.% 124.1 1.1.26-25.12.27 (GM) 122 121 12 119 61.8% 5.% 38.2% 23.6% 117.91 116.3 114.14 111.81 118 117 116 115 114 113 112 111 11 19 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 XII 7.% 18.4 18.12 Daily QJPY= MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 17.12.27;.2 MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 17.12.27; -.32 27.9.26-2.12.27 (GM) -.5-1 -1.5.12 ROC; QJPY=; Bid(Last); 2; 17.12.27; 3.234 ROC; QJPY=; Bid(Last); 6; 17.12.27; -1.324-3 -6 RSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 17.12.27; 59.332 MARSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 17.12.27; 5.585 6 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 XII 7 4 2-4 - 17.12.27
Olovo Hlavní trend: růstový Krátkodobý trend: klesající R2: 3841 historické maximum R1: 3495 lokální maximum, spodní okraj konsolidace S1: 33 lokální maxima S2: 28 lokánlí minima S3: 251 fibonacciho hladina S4: 237 lokální maximum S5: 22 fibonacciho hladina S6: 21 horní okraj konsolidace S7: 2 konsolidace, velká figura S8: 19 fibonacciho hladina, konsolidace S9: 175 horní okraj konsolidace S1: 1527 fibonacciho hladina, spodní okraj konsolidace Daily Q/MPB3=M 3 848 BarOHLC; Q/MPB3=M;; 17.12.27; 2 41; 2 412; 2 4; 2 4 3MA; Q/MPB3=M;; 17.12.27; 2 787 3MA; Q/MPB3=M;; 17.12.27; 3 87 3MA; Q/MPB3=M;; 17.12.27; 2 785 1.% 3 494 3 297 Klesající trend zatím nerušeně pokračuje. MACD se v silném klesajícím trendu, dostává se na přeprodané úrovně. ROC jsou v klesajícím trendu, ale objevují se jemné náznaky možného obratu. RSI je pod hranicí přeprodanosti. Indikátory začínají ukazovat na blížící se konsolidaci, korekci nebo i obrat trendu. 5.1.26-19.12.27 (LON) 3 6 3 4 3 2 3 2 799 2 8 61.8% 2 51 2 373 5.% 2 26 2 99 2 1 38.2% 1 93 1 751 2 6 2 4 2 2 2 1 8 23.6% 1 527 1 6 1 4 16 1 16 1 18 2 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 XII 7 Daily Q/MPB3=M 9.1.26-27.12.27 (LON) -1 2-2 6 4 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 16 3 17 1 16 1 16 3 17 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 VIII 7 IX 7 X 7 XI 7 XII 7-5 - 17.12.27
Uzavřené obchody Instrument Směr Open Datum otevření/zavření cíl Stop-loss P/L (%) Stav EUR/ short 1,363 24.4.27/8.5.27 1,355 1,376,59% Zavřeno, dosažen cíl měď short 355 27.4.27/3.5.27 3 37-4,% Zavřeno, stop-loss brent long 65 3.5.27, 17.5.27 7 61 7,69% Zavřeno, dosažen cíl Olovo long 212 22.5.27, 29.5.27 224 25 5,66% Zavřeno, dosažen cíl EUR/ long 1,355 8.5.27/8.6.27 1,4 1,335-1,48% Zavřeno, stop-loss Zlato long 67 4.6.27/11.6.27 697 651-2,84% Zavřeno, stop-loss EUR/CZK short 28,3 8.5.27/14.6.27 27,6 28,55 -,88% Zavřeno, stop-loss Olovo short 2315 11.6.27/22.6.27 211 238-2,73% Zavřeno, stop-loss EURCHF short 1,65 29.5.2722.6.27 1,6 1,666 -,96% Zavřeno, stop-loss /JPY short 121,55 21.5.27/22.6.27 116, 124, -1,98% Zavřeno, stop-loss 1-letý EUR R benchmark long 97, 22.6.27/9.7.27 99,6 96,8 -,21% Zavřeno, stop-loss Zlato short 65 25.6.27/9.7.27 63 66-1,52% Zavřeno, stop-loss SKK vůči EUR long 33,9 15.6.27/13.7.27 33,2 34,2 2,11% Zavřeno, dosažen cíl Platina long 1285 25.6.27/18.7.27 133 126 3,5% Zavřeno, dosažen cíl Stříbro short 133 16.7.27/23.7.27 1235 1325-1,66% Zavřeno, stop-loss CZK vůči EUR long 28,7 5.7.27/29.7.27 28,5 28,95 2,32% Zavřeno, dosažen cíl HUF vůči EUR short 245 5.7.27/26.7.27 248 244 1,22% Zavřeno, dosažen cíl olovo short 291 3.7.27/31.7.27 255 35-4,59% Zavřeno, stop-loss EUR vůči JPY long 162,7 3.7.27/1.8.27 167,6 16,5 -,97% Zavřeno, stop-loss Měď short 354,3 14.5.27/16.8.27 325,5 385 +8,85% Zavřeno, dosažen cíl vůči EUR short 1,3423 2.6.27/15.8.27 1,4 1,347 +,35% Zavřeno, stop gain PLN vůči EUR short 3,7587 23.7.27/16.8.27 3,83 3,73 +1,9% Zavřeno, dosažen cíl CZK vůči EUR short 28,55 6.8.2716.8.27 28,3 27,88 -,62% Zavřeno, stop-loss HUF vůči EUR long 251,98 6.8.27/14.8.27 245,5 254,2 -,87% Zavřeno, stop-loss Platina long 1242 2.8.27/29.8.27 1265 1225 +1,85% Zavřeno, dosažen cíl CHF vůči EUR short 1,6435 27.8.27/29.8.27 1,665 1,635 -,52% Zavřeno, stop-loss Dolar vůči jenu long 115,83 3.9.27/7.9.27 119, 114, -1,58% Zavřeno, stop-loss Stříbro long 117 27.8.27/12.9.27 126 12 7,69% Zavřeno, dosažen cíl CZK vůči EUR short 27,64 2.8.27/13.9.27 28,3 27,48 -,58% Zavřeno, stop-loss Dolar vůči euru short 1,36 24.8.27/2.9.27 1,4 1,348 +2,94% Zavřeno, dosažen cíl Olovo short 319 17.9.27/21.9.27 289 33-3,33% Zavřeno, stop-loss Zlato short 734,5 8.1.27/15.1.27 75 75-2,7% Zavřeno, stop-loss CZK vs EUR short 27,48 17.9.27/19.1.27 28, 27,3 -,66% Zavřeno, stop-loss vs. EUR long 1,492 8.1.27/18.1.27 1,367 1,428-1,32% Zavřeno, stop-loss US 1 -bond short 12,25 12.9.27/5.11.27 99,6 13,2 -,92% Zavřeno, stop-loss Měď short 354,75 22.1.27/8.11.27 325 34 +9,15% Zavřeno, dosažen cíl Stříbro long 1456 6.11.27/6.11.27 149 144 +2,34% Zavřeno, dosažen cíl CZK vůči EUR short 26,962 5.11.27/9.11.27 28, 26,75 -,79% Zavřeno, stop-loss brent short 91,2 12.11.27/14.11.27 7 9 +1,33% Zavřeno, stop-gain Platina short 1456 5.11.27/14.11.27 135 1415 +2,9% Zavřeno, stop-gain vs. EUR long 1,454 12.11.27/2.12.27 1,38 1,47-1,9% Zavřeno, stop-loss měď long 312,3 19.11.27/21.11.27 365 295-5,54% Zavřeno, stop-loss Zlato short 78 19.11.27/2.11.27 73 79-1,27% Zavřeno, stop-loss olovo short 3465 12.11.27/23.11.27 285 3 +21,58% Zavřeno, dosažen cíl stříbro short 1452 19.11.27/26.11.27 141 146 -,55% Zavřeno, stop-loss - 6-17.12.27
Zlato long 8 2.11.27/26.11.27 835 79 +4,38% Zavřeno, dosažen cíl EUR vs. CZK long 26,71 19.11.27/28.11.27 28, 26,5 -,79% Zavřeno, stop-loss Ropa brent short 93 28.11.27/4.12.27 7 9 +3,33% Zavřeno, stop-gain Zlato short 783,85 3.12.27/11.12.27 69 81-3,23% Zavřeno, stop-loss vs. EUR long 1,4663 3.12.27/14.12.27 1,38 1,45 +1,12% Zavřeno, stop-gain Měď long 315,7 3.11.27/17.12.27 37 285-8,3% Zavřeno, stop-time Celkem +34,95% - 7-17.12.27