4-LETÝ ZAJIŠTĚNÝ KOMODITNÍ DLUHOPIS PLUS ZÍSKEJTE PŘÍSTUP NA KOMODITNÍ TRHY S PLNOU OCHRANOU VAŠÍ INVESTICE UPISOVACÍ OBDOBÍ: 1. ŘÍJNA 12. ŘÍJNA 2007 ISIN: XS0322226415 4-letý dluhopis se 100% ochranou investované částky, vázaný na výkonnost komodit 4-letá doba splatnosti Měna: Kč Koš komodit: ropa (Brent), mě, hliník a uhlí 125% podíl na průměrné výkonnosti koše komodit* 100% ochrana investované částky v době splatnosti *Přibližný podíl. Přesná úroveň nebude nižší než 115 % a vyšší než 145 %. Musí být stanovena nejpozději jeden pracovní den před 12. říjnem, což se považuje za konec upisovacího období.
ZÍSKEJTE PŘÍSTUP NA TRH S KOMODITAMI Zajištěný Komoditní Dluhopis PLUS je dluhopis, který si můžete zaregistrovat u společnosti Patria Direct a.s. do 12. října 2007. Dluhopis poskytuje 100% ochranu vložené částky v době splatnosti. Je nutné si zaregistrovat minimálně jeden dluhopis v nominální hodnotě 1000 Kč. KOMODITY NOVÉ PŘÍLEŽITOSTI SE SOUČASNÝM SNÍŽENÍM RIZIK Investice do komodit jsou mezi investory stále více populární. Tenčící se celosvětové zásoby ropy způsobí další zvyšování ceny ropy ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Navíc bude v blízké budoucnosti velice obtížné rozšířit výrobní kapacitu průmyslových kovů. Neustále se ztenčující zásoby ostře kontrastují s rostoucí poptávkou. Vysoký ekonomický růst nově industrializovaných zemí je jednou z hlavních příčin zvýšení poptávky po energii a průmyslových kovech. Komodity mohou pomoci diverzifikovat portfolio sestávající z tradičních investic, jako jsou např. akcie a dluhopisy. Díky Zajištěnému Komoditnímu Dluhopisu PLUS profituje investor ve čtyřletém období 125%* podílem na průměrném vývoji cen portfolia komodit, které se skládá z ropy (Brent), hliníku, mědi a uhlí. Komodity jsou v tomto portfoliu zastoupeny rovnoměrně. *Přibližný podíl na výkonnosti portfolia komodit k 19. září. Přesný podíl bude stanoven nejpozději jeden pracovní den před 12. říjnem, což se považuje za konec upisovacího období. V každém případě nebude nižší než 115 % a vyšší než 145 %.
VLASTNOSTI DLUHOPISU Během čtyřletého období se investor podílí na nárůstu průměrné ceny komodit. Při každém zvýšení průměrné ceny základního portfolia o 1% se výnos investora zvyšuje o 1,25 %* (navíc ke kapitálovému krytí viz odstavec níže). Neomezený potenciální zisk. Profil výplaty v době splatnosti 400% Výplata v době splatnosti 350% 300% 250% 200% 150% 100% ochrana investované částky Vyšší potencionální výnos oproti přímé investici Cena koše komodit 100% 50% 125% Zajištěný Komoditní Dluhopis PLUS 0% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% Cena koše komodit v době splatnosti Kapitálové krytí znamená, že původně investovaná částka bude vrácena v plné výši na konci čtyřletého období. Bude-li například hodnota portfolia komodit na konci tohoto období o 50 % nižší v porovnání s výchozí hodnotou, bude vyplaceno zpět 100 % původní investice. *Přibližný podíl na výkonnosti portfolia komodit k 19. září. Přesný podíl bude stanoven nejpozději jeden pracovní den před 12. říjnem, což se považuje za konec upisovacího období. V každém případě se ale zisk investora zvýší s každým 1% nárůstem hodnoty portfolia komodit minimálně o 1,15 % a maximálně o 1,45 %.
HLAVNÍ RYSY 125% podíl na nárůstu průměrných cen komodit: zisk investora se s každým 1% nárůstem hodnoty portfolia komodit zvýší o 1,25 %* 100% ochrana vložené částky v době splatnosti 4-leté období Neomezený potenciální zisk Nulové kurzové riziko Banka Barclays Bank PLC (emitent) získala od ratingové agentury Standard & Poor s ohodnocení AA a od ratingové agentury Moody s ohodnocení Aa1 Nízká nominální hodnota 1000 Kč Likvidita: možnost denního obchodování na Burze cenných papírů Praha KOMENTÁŘ Tato investice nenabízí v průběhu daného investičního období žádný příjem ani jiné platby. Vyplacení vložené částky a jakéhokoli podílu bude provedeno po uplynutí 4 let. Cena dluhopisu není odvozena od aktuálních cen investičních komodit, ale od průměrné budoucí ceny základních komodit ve 4-letém období. To může znamenat, že aktuální cena dluhopisu nebude odpovídat vývoji cen komodit, jelikož u termínovaých cen lze pozorovat jiný vývoj než u spotových cen. Tyto rozdíly zmizí v den splatnosti dluhopisu, kdy se termínová cena automaticky stává spotovou cenou, takže investor profituje z možného nárůstu průměrných cen investičních komodit. Hodnota Vaší investice může kolísat, jelikož kolísání cen komodit může být výrazné. Může se stát, že tato hodnota klesne běhems platnosti dluhopisu pod nominální hodnotu. Vložená částka je kryta pouze v době splatnosti. *Přibližný podíl na výkonnosti portfolia komodit k 19. září. Přesný podíl bude stanoven nejpozději jeden pracovní den před 12. říjnem, což se považuje za konec upisovacího období. V každém případě se ale zisk investora zvýší s každým 1% nárůstem hodnoty portfolia komodit minimálně o 1,15 % a maximálně o 1,45 %.
PŘEHLED KOMODIT Ropa (Brent) se stala nejdůležitějším hospodářským produktem na světě. Za každý barel ropy, který se v současné době spotřebuje, se objeví pouze 0,25 barelu v podobě nových rezerv. Mnoho naleziš ropy se navíc nachází v zemích, které se považují za politicky nestabilní. Termínované smlouvy na ropu (Brent) se obchodují na burzách NewYork Mercantile Exchange (NYMEX) a Intercontinental Exchange (ICE) v Londýně. Vývoj cen ropy od října 2001. 400 350 300 250 Změna cen v % 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Bloomberg Dřívější vývoj cen není vodítkem pro budoucí výkonnost. Hodnota Vašich investic se může zvyšovat nebo snižovat. Mě patří mezi nejstarší kovy, které člověk používá. Je elektricky vodivá, odolná proti korozi a lze ji recyklovat. Mě se v současné době používá hlavně ve stavebnictví a elektrotechnickém průmyslu. Největší likvidita je na London Metal Exchange (LME), kde se tato komodita obchoduje. Vývoj cen mědi od října 2001. 700 600 500 Změna cen v % 400 300 200 100 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Bloomberg Dřívější vývoj cen není vodítkem pro budoucí výkonnost. Hodnota Vašich investic se může zvyšovat nebo snižovat.
Hliník je jedním z nejdůležitějších průmyslových kovů. Díky své nízké hmotnosti je nenahraditelný v leteckém a automobilovém průmyslu a obalovém průmyslu. Vyskytuje se pouze v chemických sloučeninách, což činí ze zpracování čistého hliníku nákladný a pracný proces. Největší likvidita je na London Metal Exchange (LME), kde se tato komodita obchoduje. Vývoj cen hliníku od října 2001. 300 250 Změna cen v % 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Bloomberg Dřívější vývoj cen není vodítkem pro budoucí výkonnost. Hodnota Vašich investic se může zvyšovat nebo snižovat. Uhlí se používá hlavně jako pevné palivo na výrobu elektrické energie a tepla spalováním. Celosvětová roční spotřeba uhlí dosahuje přibližně 5,3 mld. tun, z čehož asi 75 % se používá na výrobu elektrické energie. V regionu, který zahrnuje Čínskou lidovou republiku a Indii se každoročně spotřebuje asi 1,7 mld. tun. Odhaduje se, že roční spotřeba v roce 2025 má překročit 2,7 mld. tun. Uhlí se obchoduje na mimoburzovním trhu. Vývoj cen uhlí od října 2001. 300 250 Změna cen v % 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Argus/McCloskey Dřívější vývoj cen není vodítkem pro budoucí výkonnost. Hodnota Vašich investic se může zvyšovat nebo snižovat.
CÍLOVÝ TRH Na rostoucím trhu převyšuje výkonnost Zajištěného Komoditního Dluhopisu PLUS výkonnost podkladové komodity a nabízí ochranu investované částky pro případ, že by na trhu došlo k poklesu cen těchto komodit. Jelikož je dluhopis kapitálově krytý, bude na konci investičního období vyplacena zpět původní investice. Dluhopis může být vhodný pro investory, kteří se chtějí podílet na rostoucích komoditních trzích, ale zároveň vyhledávají ochranu své investice. Komodity mohou být vhodné pro investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio (sestávající hlavně z akcií a dluhopisů) tím, že rozptýlí rizika. SPLATNOST 0-1 rok 2-3 roky 4-5 let 6-7 let 8-9 let RIZIKO Velmi nízké Nízké Přiměřené Vysoké Velmi vysoké PROFIL INVESTORA S averzí Orientovaný Vyhledávající vůči riziku Konzervativní Neutrální na růst riziko
BARCLAYS BANK PLC Emitující ústav, Barclays Bank PLC, je mezinárodní skupina poskytovatelů finančních služeb, která je činná hlavně v oblasti investičního bankovnictví, správě kapitálu, obchodního bankovnictví a kreditních karet. TRADICE Barclays je jednou z nejstarších a nejzkušenějších společností v sektoru finančních služeb, která se pyšní více než 300-letou historií. MEZINÁRODNÍ PŘÍTOMNOST Skupina má přibližně 131.700 zaměstnanců ve více než 60 zemích. VÝZNAM Barclays vykazuje účetní rozvahu ve výši přibližně 1.475 mld. euro. Celková tržní hodnota akcií společnosti překračuje 72 mld. euro (v únoru 2007). VYHODNOCENÍ Barclays Bank PLC se pyšní následujícím hodnocením ratingových agentur: Standard & Poor s: Moody s: Fitch: AA Aa1 AA+
POSOUZENÍ FISKÁLNÍCH DOPADŮ / RIZIKA Jelikož má nákup, držení a prodej tohoto certifikátu fiskální důsledky, měli by se potenciální kupující poradit se svým právním a daňovým poradcem. OMEZENÍ ODPOVĚDNOSTI Tento dokument je pouze informativní. Práva lze odvozovat pouze z písemné nabídky dluhopisu, kterou si lze vyžádat na adrese Barclays Capital, 5 The North Colonnade, London E14 4BB, United Kingdom po jejím zveřejnění. Tento dokument není návrhem k prodeji ani nákupu cenných papírů ani žádného jiného finančního produktu. Není ani žádostí o předložení takového návrhu, a již ze strany Barclays Capital nebo přidružených společností. Klienti jednotlivci nemohou od Barclays Capital cenné papíry získat; mohou je získat pouze prostřednictvím jiných poskytovatelů finančních služeb činných na trhu cenných papírů. Klientům jednotlivcům radíme, aby se poradili v kancelářích, které vydávají uvedené cenné papíry. Takovou radu může danému klientovi poskytnout např. jeho poradce v oblasti finančních služeb. Barclays Capital zpřístupňuje veškeré informace v tomto dokumentu pouze jako nezávislý provozovatel, jehož cílem je uzavírat transakce dle tržních podmínek. Zvláště pak Barclays Capital nepůsobí jako investiční poradce ani nejedná na základě povinnosti poskytovat podporu v oblasti investičních záležitostí. Veškeré informace a odhady, zvláště tržní ceny, jsou pouze orientační a mohou být změněny bez předchozího upozornění. Informace obsažené v tomto dokumentu jsou výsledkem interní kompilace nebo pocházejí od externího poskytovatele informací, kterého považujeme za spolehlivého; Barclays Capital nicméně neručí za přesnost ani úplnost takových údajů. Barclays Capital a/nebo přidružené společnosti mohou ve vztahu k popsaným cenným papírům a ekonomicky srovnatelným finančním produktům vystupovat ve spekulativní pozici a jednat jako tvůrce trhu či podobným způsobem nebo provádět transakce s cennými papíry srovnatelných finančních produktů jako samostatný správce nebo společný správce. Výše popsané cenné papíry mohou být vysoce rizikové a jejich hodnota může kolísat. Rizika mohou zahrnovat: riziko zklamání nebo neočekávané změny cen, možné riziko zrušení, likvidní riziko nebo úvěrové riziko. Existuje možnost, že investoři přijdou o veškerý investovaný kapitál. Tento stručný popis rizik nezahrnuje veškerá rizika ani jiné důležité ohledy související s touto záležitostí. Investoři, kteří mají o tyto cenné papíry zájem, by se měli ujistit, že si jsou vědomi všech odpovídajících rizikových faktorů a právních, fiskálních a jiných důsledků svého investičního rozhodnutí před provedením některé z transakcí. Zisk z finančních produktů v minulosti nezaručuje budoucí zisk. Emisní cena zahrnuje zprostředkovatelskou provizi, kterou Barclays Capital vyplácí zprostředkovateli; další podrobnosti jsou k dispozici na požádání. Prospekt dluhopisu, který dne 14. prosince 2006 schválil Úřad pro finanční služby Spojeného království (Financial Services Authority, dále jen FSA' ), byl zveřejněn v souladu s příslušnými zákony a předpisy na webových stránkách vydavatele www.barx-is.com a na webových stránkách společnosti Patria Direct, a.s.: www.centrum-investora.cz. Prospekt dluhopisu je k dispozici také v sídle společnosti Barclays Bank PLC a Patria Direct, a.s. Tento dokument je zakázáno jakýmkoli způsobem kopírovat, předávat či přenášet, a již vcelku nebo po částech, bez předchozího písemního souhlasu Barclays Capital. Dodatečné informace jsou k dispozici na požádání. Barclays Capital Divize investičního bankovnictví Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC je registrovaná v Anglii pod č. 1026167 a má sídlo na adrese 1 Churchill Place, London E14 5HP. Je to finanční ústav uznaný a regulovaný Úřadem pro finanční služby Spojeného království ( FSA' ) a je členem London Stock Exchange.
PODROBNOSTI Emitent ISIN Měna Nominální hodnota Barclays Bank PLC (rating: AA / Aa1) XS0322226415 Česká koruna (Kč) 1000 Kč Emisní cena 100 % Podkladové aktivum Vyvážené portfolio komodit sestávající z ropy (Brent, NYMEX), mědi (LME), uhlí (Argus/McCloskey) a hliníku (LME) Upisovací období: 1. října 12. října 2007 Datum stanovení referenční ceny 15. října 2007 Datum emise 22. října 2007 Datum ocenění 17. října 2011 Datum splatnosti 24. října 2011 Výplata v době splatnosti Nominální hodnota x (100% + 125 %* čtvrtletně zprůměrňovaného nárůstu ceny investičního portfolia), ale nejméně 100 % původní investované částky Ochrana vložené částky Minimální registrace Kótování Podmínky Výplata 100% původní investované částky v době splatnosti. Jeden dluhopis s nominální hodnotou 1000 Kč Denně obchodovatelné na Burze cenných papírů Praha Rozhodnutí o nákupu produktů by se mělo učinit výhradně na základě prospektu a konečných obchodních podmínek *Přibližný podíl na výkonnosti portfolia komodit k 19. září. Přesný podíl bude stanoven nejpozději jeden pracovní den před 5. říjnem, což se považuje za konec upisovacího období. V každém případě nebude nižší než 115 % a vyšší než 145 %. Použití tohoto materiálu, a již slovem či obrazem a vcelku nebo zčásti, je povoleno pouze na základě písemného svolení Barclays Capital. Veškerá autorská práva, zvláště pak práva kopírovat, distribuovat či vystavovat na veřejnosti v jakékoli podobě, včetně ukládání a zpracovávání elektronickými médii, reprografického kopírování a šíření v digitální podobě, jsou vyhrazena.