GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Přístup a styl Fond využívá bottom up přístup, řízení rizika a je dlouhodobým/krátkodobým akciovým fondem. Obvykle má expozici čistého podílu majetku 10 až 40 % a hrubou expozici 100 až 200 %, přičemž obě jsou způsobeny bottom up přístupem při vytváření plánů. Investiční tým vedený Anasem Chakrou věří, že cena akcie společnosti se může materiálně lišit od její skutečné hodnoty následkem cyklických faktorů, krátkodobých zpráv, psychologie investorů a nesprávných předpovědí. Pomocí dlouhodobého a ojediněle protichůdného názoru na společnosti a systematického hodnocení skutečné hodnoty je tým schopen využít tyto špatně oceněné příležitosti. Tým využívá všechny schopnosti celosvětového výzkumného týmu společnosti Fidelity, což zahrnuje také oddané krátkodobé analytiky. Kontrola rizika je nedílnou součástí investičního procesu a je základem konzervativního přístupu týmu k absolutnímu oceňování a jeho záměru vyhnout se permanentní ztrátě kapitálu. Fakta o fondu Datum založení: 30.01.15 Manažer fondu: Anas Chakra, Karoline Eichelberg, Steffen Winnefeld, Velislava Dimitrova Jmenovaný do fondu: 30.01.15, 30.01.15, 30.01.15, 30.01.15 Roky ve Fidelity: 20, 8, 11, 7 Velikost fondu: $ 28m Počet pozicí ve fondu*: Dlouhý 26 / Krátký 28 Referenční měna fondu: Americký dolar (USD) Domicil fondu: Lucembursko Právní struktura fondu: SICAV Správcovská společnost: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitálová záruka: Ne *Definici pozic naleznete na straně 3 tohoto informačního listu v části nazvané Jak jsou data počítána a představována. Investiční cíl a politika Fakta o třídě akcií Cílem je zajistit dlouhodobý rust kapitálu a príznivou návratnost s relativne velkou odolností vuci vývoji na svetových kapitálových trzích. Nejméne 70 % je investováno do akcií spolecností z celého sveta (a podobných nástroju prinášejících expozici vuci temto spolecnostem), jakož i do penez, nástroju penežního trhu, nástroju s pevným výnosem a podniku kolektivního investování do prevoditelných cenných papíru nebo jiných podniku kolektivního investování. Investicní manažer zajistí dlouhou expozici vuci spolecnostem, které budou považovány za atraktivní, a krátkou expozici vuci spolecnostem považovaným za neatraktivní prostrednictvím celé rady nástroju, vcetne nástroju typu financních derivátu. Krátké expozice bude dosaženo výhradne prostrednictvím nástroju typu financních derivátu. Fond muže investovat svá cistá aktiva prímo do cínských akcií trídy A a B. Má volnost investovat mimo hlavní geografické oblasti, tržní sektory, prumyslová odvetví nebo trídy aktiv, na které se zameruje. Muže využívat deriváty s cílem snížit riziko nebo náklady, prípadne navýšit kapitál nebo príjmy v souladu s rizikovým profilem fondu. Muže také ve vetší míre využívat deriváty i složitejší nástroje nebo strategie k dosažení investicního cíle, což muže vést k pákovému efektu. V takových prípadech muže v dusledku vetší expozice výkonnost stoupat nebo klesat prudceji. Fond muže v rámci svých cílu a politiky investovat dle vlastního uvážení. Príjem je kumulován v cene podílového listu. Podílové listy lze vetšinou nakupovat a prodávat každý pracovní den fondu. Tento fond nemusí být vhodný pro investory, kterí plánují prodat své podíly ve fondu do 5 let. Investice do fondu by mela být považována za dlouhodobou. K dispozici mohou být další třídy akcií. Více informací naleznete v prospektu. Datum založení: 30.01.15 Čistá hodnota aktiv v měně třídy akcií: 10,30 ISIN: LU1152053317 SEDOL: BTN1W84 Číslo WK: A12GV2 Bloomberg: FAGAYAU LX Uzavření obchodování: 12:00 britského času (obvykle 13:00 středoevropského času) Typ distribuce: Akumulační Poplatky účtované k příjmu nebo kapitálu: Výnos Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) za rok: 1,55% (Estimated) Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) zahrnují roční manažerské poplatky: 1,00% Poplatek za výkonnost: 10 % z hodnoty nadprůměrné výkonnosti v případě, že výnos třídy přesáhne své historické maximum (tzv. high water mark), upravené podle výnosu jednodenní sazby ICE LIBOR USD. Bude platit také 2 % (capped) překážková sazba. Profil rizika a odměn třídy akcií Tento indikátor rizika je převzatý z dokumentu Klíčové informace pro investory (KIID) na konci příslušného měsíce. Vzhledem k tomu, že může být aktualizován v průběhu měsíce, nejaktuálnější informace naleznete v dokumentu KIID. Důležité informace Předtím než začnete investovat, měli byste si přečíst náš "Key Investor Information Document" (Informační dokument klíčového investora KIID). Informace o tom, kde KIID naleznete jsou dostupné na poslední straně této měsíční zprávy. Investice na rozvíjejících se trzích mohou vykazovat vyšší volatilitu v porovnání s investicemi na jiných, rozvinutějších trzích. Nedostatek likvidity na těchto trzích může ztížit obchodování investic a ovlivnit jejich cenu. Na některých rozvíjejících se trzích nemusí správa splňovat uznávané mezinárodní standardy. Výkonnost fondu může být nepříznivě ovlyvnena selháním protistrany u derivátových nástrojů. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět. Pokud se místní měna investora liší od měny investice fondu, mohou být výnosy fondu ovlivněny výkyvy měnových kurzů. Použití finančních derivátů může vést ke zvýšení zisků nebo ztrát fondu. Kategorie rizikovosti byla určena na základě historických údajů o volatilitě. Kategorie rizikovosti nemusí být spolehlivým vodítkem, pokud jde o rizikový profil fondu do budoucna a může se v průběhu času měnit. Nejnižší kategorie neznamená investici bez rizika. Poměr rizika a výnosů je klasifikován na základě historické fluktuace čisté hodnoty aktiv na akcii. V rámci této klasifikace znamená kategorie 12 nízkou úroveň fluktuace, 35 střední úroveň a 67 vysokou úroveň.
GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Tato čísla se vztahují k minulé výkonnosti fondu, která není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět. Srovnávač(e) výkonnosti Peer Group Universe Tržní index od 30.01.15 Morningstar GIF Alt Long/Short Equity Global USD Overnight LIBOR Tržní index je uveden pouze pro účely srovnání, jen pokud není určeno jinak v části Cíle a investiční zásady na straně 1. V případě, že datum účinnosti současného tržního indexu následuje po datu vzniku tříd akcií, je celá historie k dispozici ve společnosti Fidelity. Výkonnost k 31.08.15 v USD (%) Kumulativní růst fondu Kumulativní růst indexu Anualizovaný růst fondu Anualizovaný růst indexu 1 měsíc 3 měsíce Letošní rok 1 rok 3 roky 5 let Od 30.01.15* Pořadí v rámci Peer Group Universe AACCUSD Celkový počet fondů Kvartilní pořadí** Zdrojem výkonnosti a volatility fondu a opatření proti riziku je společnost Fidelity. Výkonnost je uvedena bez vstupního poplatku. Základ: navnav s hrubým reinvestovaným ziskem v USD po odečtení poplatků. Zdrojem tržních indexů je společnost RIMES, ostatní údaje pocházejí od třetích stran poskytovatelů informací, jako je např. Morningstar. * Datum počátku výkonnosti. ** Čtvrtletní hodnocení odkazuje na výkonnost v průběhu hodnoceného času na stupnici 14. Hodnocení 1 vyjadřuje, že položka se nachází v nejlepších 25 % vzorků, atp. Hodnocení jsou založena na třídě akcií, která je zařazena do stejné klasifikační skupiny, a nemusí být po celou dobu třídou akcií v tomto informačním listu. 2
GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Úvod Tento informační list obsahuje informace o složení fondu v určitém čase. Jeho cílem je pomoci vám pochopit stanoviska manažera fondu ve vztahu k dosahování cílů fondu. Níže uvedená tabulka Akciová expozice poskytuje celkový přehled o fondu. podíl majetku (v %) představuje, jak velký podíl fondu je investován na trhu. Čím je toto číslo vyšší, tím více fond ovlivní jakékoli tržní růsty (či poklesy). Je důležité poznamenat, že čistý podíl majetku může být vyšší než 100 % (např. pokud manažer využívá derivátové kontrakty). Hodnoty využití strategie současného otevírání krátkých i dlouhých pozic ( Long and Short Equity ) vyjadřují, jakým způsobem dosahuje manažer částky čistého podílu majetku. Část Definice na konci stránky poskytuje podrobnější vysvětlení jednotlivých prvků tabulky. Graf zobrazující historii ukazuje, jak se čistý podíl majetku (a jeho podstatné části) mění v průběhu času. Tabulky expozice a pozic na straně 4 poskytují náhled na fond z mnoha různých úhlů, z nichž každý umožňuje jiný pohled na investice fondu. Jak jsou data počítána a představována Údaje o složení portfolia byly vypočítány a uvedeny podle několika obecných zásad uvedených níže. Úhrn: všechny investice (včetně derivátů) spojené s určitou emitující společností byly spojeny, aby vytvořily celkový procentní podíl v každé společnosti. Souhrnný podíl je uveden v tomto informačním listu jako pozice. V případě, že je společnost kótována ve dvou různých zemích, každá kotace může být považována za samostatnou emitující společnost. Fondy obchodovatelné na burze (ETF) a deriváty ETF jsou obchodovány jako jednotlivé cenné papíry tj. nejsou agregovány. Kategorizace: u investic, které mají podkladové cenné papíry, používáme ke stanovení odpovídajícího sektoru, pásma kapitalizace trhu a zeměpisné oblasti atributy vydávající společnosti nebo společný podíl. Deriváty: všechny deriváty se zařazují na základě expozice a pokud je to nutné, upraví se podle delta rizika. Úpravou podle delta rizika se deriváty vyjadřují pomocí ekvivalentního počtu akcií, které by byly potřeba k vytvoření stejného výnosu. Cenné papíry typu basket : kdykoli je to možné, jsou cenné papíry, které představují určitý počet akcií společnosti, jako například indexové futures nebo opce, zařazeny do kategorií (např. země). Jinak jsou zařazeny do kategorie Jiný index/nezařazeno. Vystavení akcií (v % TNA) Vystavení akcií: měsíční historie (v % TNA) vlastní kapitál...který je tvořen Jiné Dlouhý vlastní kapitál Krátký vlastní kapitál Neinvestovaná hotovost Hrubý podíl majetku (před úhrnem) Hrubý podíl majetku (po úhrnu) Počet jednotlivých přepsaných akcií Vystavení (v % TNA) 57,0 39,8 82,8 10 96,8 96,8 Vystavení (v % TNA) Přepis hovoru 0 Dlouhý Krátký Hrubý podíl majetku (po úhrnu) Definice termínů: Expozice dlouhých pozic: dlouhé pozice jsou tvořeny prostřednictvím nákupů akcií společnosti nebo derivátů. Profitují z nárůstu cen akcií a naopak ztrácejí při poklesu cen. Expozice dlouhých pozic je celkový počet dlouhých pozic fondu po úhrnu. Expozice krátkých pozic: krátké pozice jsou tvořeny prostřednictvím derivátů. Fondu umožňují profitovat z poklesu ceny podkladové akcie (ačkoliv výnosnost fondu utrpí, pokud se zvýší cena podkladové akcie). Expozice krátkých pozic je celkový počet krátkých pozic fondu po úhrnu. Expozice čistého podílu majetku: procento finančních prostředků investovaných do akciového trhu. Je to rozdíl mezi expozicemi krátkých a dlouhých pozic. Pokud je například fond dlouhodobý ze 120 % a krátkodobý z 25 %, je investováno čistých 95 %. Jiné: hodnota všech nekapitálových investic (kromě hotovostních prostředků) vyjádřených jako procento TNA (celkových čistých aktiv) fondu. Neinvestovaná hotovost: je to 100 % minus expozice čistého podílu majetku fondu minus položka Jiné. Zbytek představuje zbytkovou expozici hotovosti, která není investovaná do akcií ani prostřednictvím derivátů. Expozice hrubého podílu majetku: uvádí se před úhrnem a po úhrnu investic spojených s určitou emitující společností nebo cenných papírů typu basket. Rozdíl mezi těmito dvěma čísly udává, že fond má dlouhodobou a krátkodobou expozici pro stejnou společnost nebo cenný papír typu basket. Přepsání kupní opce: jedná se o strategii používanou pro závazek k prodeji akcií, které již fond vlastní, za pevnou cenu a za úhradu. Tato úhrada je zadržena bez ohledu na to, zda budou akcie nakonec prodány nebo ne, a proto pro fond vytvoří další výnos (přestože pro zisky stanoví limit). V tabulce je uveden počet jednotlivých podkladových přepsaných akcií i celková expozice z přepsání kupní opce. % TNA: Údaje jsou uvedeny jako procento TNA, což znamená celková čistá aktiva (hodnota aktiv všech aktiv fondu po odečtení závazků). 3
GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Vystavení sektoru/odvětví (v % TNA) Vystavení tržní kapitalizace (v % TNA) Sektor GICS Zdravotní péče Telekomunikační služby Spotřební zboží Energie Akcie veřejně prospěšných společností Informační technologie Materiály Průmysl 17,1 11,5 9,5 1,7 0,4 0,7 1,8 2,3 3,7 4,0 USD >10 mld. 510 mld. 15 mld. 01 mld. Celkové vystavení uzavření trhu Index/klasifikovaný 30,9 0,4 6,3 3,3 27,6 10,4 Celkové vystavení sektoru Jiný index / neklasifikované Vystavení země (v % TNA) 27,6 10,4 Vystavení regionu (v % TNA) Švýcarsko Francie Nizozemsko Korea (Jižní) Norsko Singapur Spojené království Belgie Japonsko Ostatní země Celkové vystavení země Jiný index / neklasifikované 9,6 7,4 3,9 2,0 1,7 1,5 1,5 1,0 0,5 0,1 11,9 Evropa (mimo Spojené království) Severní Amerika VB Japonsko Asijské Tichomoří (mimo Japonsko) Rozvíjející se trhy Celkové vystavení regionu Jiný index / neklasifikované 13,2 7,4 1,0 0,1 1,9 2,5 Nejlepší čisté dlouhé pozice (v % TNA) Sektor GICS Země Fond ROCHE HOLDING LTD NESTLE SA WILLIAMSSONOMA INC ACE LIMITED WELLS FARGO & CO NEW US BANCORP DEL MCGRAW HILL FINL INC EXPRESS SCRIPTS HLDG CO LVMH MOET HENNESSY SE B&M EUROPEAN VALUE RETAIL S.A. Zdravotní péče Spotřební zboží Zdravotní péče Švýcarsko Švýcarsko Francie Spojené království 4,7 4,1 3,7 3,5 3,3 3,2 3,1 2,6 2,5 2,3 Koncentrace nejlepších čistých dlouhých pozic (% TNA) 10 nejlepších 20 nejlepších 50 nejlepších Fond 32,8 51,4 57,0 Definice termínů: Nejlepší čisté dlouhé pozice: společnosti, do kterých je efektivně investován největší procentuální podíl celkových čistých aktiv podfondu. V této tabulce se mohou objevit pozice v jiných fondech včetně burzovně obchodovaných fondů (ETF), ale indexové deriváty jsou v kategorii Jiný index/nezařazeno a neobjeví se zde. Koncentrace nejlepších čistých dlouhých pozic: ukazuje váhu top 10, 20 a 50 pozic ve fondu. Použitá klasifikace sektoru/odvětví (tj. GICS, ICB, TOPIX či IPD) se fond od fondu liší. Úplné popisy GICS, ICB, TOPIX a IPD jsou uvedeny v glosáři. 4
GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Slovníček / dodatečné poznámky Průběžné poplatky Průběžné poplatky představují poplatky hrazené z fondu v průběhu roku. Jsou počítány z fiskálního roku fondu a mohou se rok od roku měnit. U nových fondů se průběžné poplatky odhadují do konce fiskálního roku fondu. Průběžné poplatky zahrnují manažerské poplatky, administrativní poplatky, poplatky správci a depozitáři a transakční poplatky, náklady na reporty akcionářům, regulační registrační poplatky, tantiémy (v případě potřeby) a bankovní poplatky. Nezahrnují: výkonnostní poplatky (v případě potřeby); náklady na transakce v portfoliu s výjimkou vstupního/výstupního poplatku hrazeného fondem při koupi nebo prodeji podílů dalšímu subjektu kolektivního investování. Více informací o poplatcích (včetně podrobností o konci fiskálního roku fondu) naleznete v části Poplatky aktuálního prospektu. Historický výnos Tam, kde je uveden, představuje historický výnos procentuální hodnotu vypočtenou jako podíl rozdělené sumy za předchozích 12 měsíců a hodnoty čistých aktiv fondu ke dni vydání informačního listu. Klasifikace sektoru/odvětví GICS: Systém sektorové, resp. odvětvové klasifikace Global Industry Classification Standard ( GICS ) byl vyvinut společnostmi Standard & Poor s a MSCI Barra. GICS čítá 10 sektorů, 24 odvětvových skupin, 68 odvětví a 154 pododvětví. Více informací je k dispozici na webových stránkách http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us. ICB: Industry Classification Benchmark ( ICB ) je odvětvovým klasifikačním benchmarkem vyvinutým společnostmi Dow Jones a FTSE. Využívá se pro členění trhů na sektory v makroekonomickém měřítku. ICB využívá systém 10 odvětví, které se dále dělí na 20 supersektorů a tyto následně na 41 sektorů obsahujících 114 podsektorů. Více informací je k dispozici na webových stránkách http://www.icbenchmark.com/. TOPIX: Index TOPIX je indexem tokijské burzy TSE v Japonsku sledujícím všechny domácí společnosti z první sekce burzy. Je vypočítáván a zveřejňován burzou TSE. Organizace Investment Property Databank ( IPD ) je poskytovatelem výkonnostních analýz a služeb benchmarkingu pro investory na trhu nemovitostí. IPD UK Pooled Property Funds Index All Balanced Funds se skládá z indexů IPD Pooled Funds, které jsou zveřejňovány čtvrtletně organizací IPD. Nezávislé hodnocení Hodnocení fondů podle společnosti Feri: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Hodnocení je založeno na výkonnosti fondů s minimálně pětiletou historií. Fondy s kratší historií také podléhají kvalitativnímu zhodnocení. To může například zahrnovat zkoumání manažerských stylů. Hodnotící škála obsahuje tyto kategorie: A = velmi dobrý; B = dobrý; C = průměrný; D = podprůměrný; a E = velmi slabý. Hodnocení fondů Morningstar Star Rating: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Star ratingy jsou výlučně založeny na minulé výkonnosti a společnost Morningstar doporučuje investorům používat je k identifikaci fondů, u kterých má další zkoumání budoucnost. Top 10 % fondů v kategorii obdrží 5hvězdičkové hodnocení a dalších 22,5 % obdrží 4hvězdičkové hodnocení. V informačním listu jsou uvedeny pouze 4 a 5hvězdičková hodnocení. Hodnocení Morningstar Style Box: Morningstar Style Box je devítičtvercová mřížka, která graficky znázorňuje investiční styl fondů. Je založena na držbě jednotlivých fondů a klasifikuje fondy na základě tržní kapitalizace (vertikální osa) a růstových a hodnotových faktorů (horizontální osa). Hodnotové a růstové faktory jsou založeny na ukazatelích, jako jsou výnosy, cashflow a výnos z dividend, a oba využívají jak historické, tak výhledové údaje. 5
GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Důležité informace Fidelity Worldwide Investment poukazuje na skupinu společností, které tvoří globální organizaci spravující investice, která poskytuje informace o produktech a službách v určených jurisdikcích mimo Severní Ameriku. Společnost Fidelity informuje pouze o svých vlastních produktech a službách a neposkytuje investiční poradenství na základě individuálních požadavků. Toto sdělení není určeno osobám ve Spojených státech a tyto osoby podle něj nesmí postupovat; je určeno osobám sídlícím v pravomocných oblastech, ve kterých jsou příslušné fondy oprávněny k distribuci nebo kde není takové oprávnění požadováno. Neníli uvedeno jinak, všechny názory reprezentují názory společnosti Fidelity. Odkazy na konkrétní cenné papíry nebo fondy v tomto dokumentu by neměly být brány jako doporučení k jejich koupi nebo prodeji, jsou zde pouze pro ilustrační účely. Investoři by také měli mít na paměti, že uvedené názory nemusejí být aktuální a mohly být již společností Fidelity uplatněny. Zkoumání a analýzy v tomto dokumentu shromáždila společnost Fidelity jakožto investiční manažer pro vlastní užití, přičemž již mohly být uplatněny pro vlastní účely. Předchozí výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Hodnota investice se může navýšit i snížit a stejně tak můžete získat zpět méně, než jste investovali. Logo a symbol F společností Fidelity, Fidelity Worldwide Investment a the Fidelity Worldwide Investment jsou obchodními známkami společnosti FIL Limited. Fond je spravován společností FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tento dokument popisuje podfond a trídu akcií SKIPCP. Prospekt, Zprávy a úcetní záverky se pripravují za celý SKIPCP. Společnost Morningstar anualizovala sazby růstu, celkový výnos, medián výkonnosti sektoru a kategorie Zdroj dat 2015 Morningstar, Inc. Všechna práva vyhrazena. Informace obsažené v tomto dokumentu: (1) jsou vlastnictvím společnosti Morningstar a/nebo jejích informačních zdrojů; (2) nesmějí být dále kopírovány nebo šířeny; a (3) není zde garance přesných, úplných a aktuálních informací. Společnost Morningstar ani její informační zdroje nenesou zodpovědnost za jakákoli poškození či ztráty vyplývající z použití těchto informací. Před investicí si přečtěte dokument Klíčové informace pro investory (KIID), který je k dispozici ve vašem jazyce na stránkách www.fidelityworldwideinvestment.com nebo u Vašeho distributora. Investoři z UK naleznou dokument KIID na webových stránkách společnosti Fidelity na adrese www.fidelity.co.uk/importantinformation, případně je dostupný na telefonním čísle 0800 41 41 81. Celý prospekt je k dispozici také ve společnosti Fidelity. Česká republika: Investice by měly být prováděny na základě platného prospektu a Klíčových informací pro investory (KIID), které jsou k dispozici ve vašem jazyce společně s platnými výročními a pololetními zprávami zdarma u platebního zprostředkovatele UniCredit Bank Czech Republic a.s., Želetavská 1525/1, 140 92 Praha 4 Michle, Česká republika. Vydala společnost FIL (Luxembourg) S.A. Uvedené údaje o výkonnosti nezohledňují počáteční poplatek fondu. Pokud z investice odečtete počáteční poplatek ve výši 5,25 %, bude tato částka ekvivalentní částce snížení míry růstu z 6 % p.a. na 4,9 % během pěti let. Jedná se o nejvyšší aplikovatelný počáteční poplatek; pokud bude počáteční poplatek nižší než 5,25 %, dopad na celkovou výkonnost bude nižší. CSO4925 CL1305901/NA Czech T4b 6