Informace pro klienty Deluvis CZ s.r.o.

Podobné dokumenty
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ A MOŽNOSTI PŘESTUPŮ MEZI JEDNOTLIVÝMI KATEGORIEMI OBSAH

Kategorizace zákazníků

Kategorizace zákazníků

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

Kategorizace zákazníků podle směrnice MiFID

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

INFORMACE O ZÁKAZNICKÝCH KATEGORIÍCH A MOŽNOSTECH PŘESTUPU MEZI TĚMITO KATEGORIEMI

Kategorizace zákazníků

KATEGORIZACE KLIENTŮ. Obsah:

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

INFORMACE O ZÁKAZNICKÝCH KATEGORIÍCH A MOŽNOSTECH PŘESTUPU MEZI TĚMITO KATEGORIEMI

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ/INVESTORŮ

Kategorizace zákazníků

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

Informace pro klienty SAB servis s.r.o.

Investiční služby, investiční nástroje a jejich rizika DB Finance, s.r.o.

INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH

Klíčové informace pro investory

KATEGORIZACE KLIENTA A VÝSLEDEK DOTAZNÍKU INVESTORA

ZNÍKŮ. Obsah: zákazníků Investiční. Kategorizace_intern. Stránka 1 z 5

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

INVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ ( edo finance, a.s.)

Investiční služby, investiční nástroje a rizika s nimi související

Informace o investičních službách a nástrojích ke Smlouvě o obstarávání obchodů s cennými papíry investičních fondů

Finanční právo. Přednáška. JUDr. Michael Kohajda, Ph.D. 16. dubna 2014

Investiční služby investiční nástroje

INVESTIČNÍ ZPROSTŘEDKOVATEL

INVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ (Kunz a partneři s.r.o.)

Legislativa investičního bankovnictví

INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH

Pojistná plnění Neexistují.

Pojistná plnění Neexistují.

SMLOUVA O OBSTARÁVÁNÍ OBCHODŮ S CENNÝMI PAPÍRY KOLEKTIVNÍHO

ZÁSADY ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ

/14, 1, PSČ , IČ: V

Klíčové informace pro investory

VYHLÁŠKA ze dne 4. května 2009 o odbornosti osob, pomocí kterých provádí obchodník s cennými papíry své činnosti

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY dle nařízení Evropské komise č. 583/2010

Základní informace o investičním zprostředkovateli KZ FINANCE, spol. s r.o. a poskytovaných investičních službách

POUČENÍ KLIENTA O RIZICÍCH V PŘÍPADĚ INVESTICE DO FONDU KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ

PRAVIDLA ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY dle nařízení Evropské komise č. 583/2010

ZÁKLADNÍ INFORMACE O INVESTIČNÍM ZPROSTŘEDKOVATELI, JEHO VÁZANÝCH ZÁSTUPCÍCH, SMLUVNÍM PARTNEROVI

Základní informace o Zprostředkovateli. Informace o investičních službách

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

Základní informace o společnosti ATLANTIK finanční trhy, a.s. a poskytovaných investičních službách

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY DLE NAŘÍZENÍ EVROPSKÉ KOMISE Č. 583/2010

INFORMACE O RIZICÍCH

Politika umisťování investičních nástrojů. Československá obchodní banka a.s., Radlická 333/150, Praha 5 (ČSOB)

o) schválení změny depozitáře, nebo

EnCor Wealth Management s.r.o.

Informace o investičních službách a nástrojích

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY dle nařízení Evropské komise č. 583/2010. Conseq Private Invest vyvážené portfolio INVESTIČNÍ STRATEGIE

Platné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s

Při provádění pokynů klienta učiní Banka všechny kroky nezbytné k dosažení dlouhodobě nejlepšího možného výsledku pro klienta.

Informace o rizicích a ochraně proti nim, investičních nástrojích a kategorizaci klienta

INFORMACE O REŽIMU OCHRANY MAJETKU ZÁKAZNÍKA

Srovnání zákonných požadavků VYBRANÉ ZMĚNY

Nemovitostní fondy v roce

Informace o principech provádění pokynů klientů za nejlepších podmínek ( Informace )

INVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ

Specifické informace o fondech

INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH

Informace o rizicích a ochraně proti nim, investičních nástrojích a kategorizaci Klienta

Specifické informace o fondech

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

INVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ

Návrh NAŘÍZENÍ VLÁDY. ze dne 2016,

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.

PRAVIDLA ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ - INVESTICE

Věstník ČNB částka 9/2011 ze dne 4. srpna ÚŘEDNÍ SDĚLENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY ze dne 28. července 2011

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY

PRAVIDLA ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ

Obecné informace o rizicích obchodu

PRAVIDLA ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY dle nařízení Evropské komise č. 583/2010. Investiční strategie. Rizikový profil CONSEQ EKO-ENERGETICKÝ

21/1992 Sb. ZÁKON ze dne 20. prosince 1991 o bankách

7. V části I. čl. 4.2 zní:

Společnost BH Securities a.s. - obecné informace Informační rozcestník

Politika výkonu hlasovacích práv

Klíčové informace k důchodovým fondům Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s.

PRAVIDLA PROVÁDĚNÍ POKYNŮ

PRAVIDLA ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ

Bankovní účetnictví - účtová třída 3 1

Účetnictví finančních institucí. Cenné papíry a deriváty

VŠEOBECNÉ OBCHODNÍ PODMÍNKY poskytování služeb MONECO, spol. s r.o.

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. EXAFIN investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. se sídlem Myslíkova 23/174, Praha - Nové Město, PSČ 11000

INFORMACE PRO ZÁKAZNÍKY INVESTIČNÍHO ZPROSTŘEDKOVATELE SPOLEČNOSTI EMUN PARTNERS A.S.

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

3. Základní předpoklady pro efektivní řízení střetů zájmů V rámci efektivního řízení střetů zájmů Společnost:

Čl. I. 1. V 1 odst. 1 úvodní části ustanovení se slova požadavky na kvalitativní kritéria nahrazují slovy kvalitativní požadavky na.

ZÁSADY OCHRANY OSOBNÍCH ÚDAJŮ

Transkript:

Právní řád České republiky ukládá společnosti Deluvis CZ s.r.o., se sídlem V celnici 1031/4, 110 00, Praha 1 Nové Město, IČO: 04885473, zapsaná v obchodním rejstříku vedeným Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 255118 (dále jen Deluvis CZ ), povinnost seznámit své klienty a potenciální klienty (dále jen zákazníci ) s následujícími informacemi. Tyto povinnosti vyplývají zejména z následujícího právního předpisu: Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu (dále jen ZPKT ) Informace o investičním zprostředkovateli Deluvis CZ je na základě registrace a osvědčení vydaného Českou národní bankou, se sídlem na Příkopě 28, Praha 1, 115 03, ze dne 20.12.2016 registrovaným investičním zprostředkovatelem dle ustanovení 29 odst. 1 ZPKT. Investiční služby Deluvis CZ poskytuje zákazníkům následující investiční služby týkající se především cenných papírů kolektivního investování a investičních cenných papírů: přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů investiční poradenství týkající se investičních nástrojů Investiční služby jsou poskytovány prostřednictvím poradců (vázaných zástupců) Deluvis CZ, se kterými má Deluvis CZ uzavřenu písemnou smlouvu, a kteří jsou zapsáni v seznamu vázaných zástupců Deluvis CZ vedeného Českou národní bankou. Rozsah investičních služeb a s nimi spojených investičních nástrojů, které může konkrétní poradce poskytnout je vázán na rozsah jeho registrace jakožto vázaného zástupce Deluvis CZ v seznamu vázaných zástupců vedeného Českou národní bankou. Rozsah registrace, a tedy i rozsah poskytovaných investičních služeb a investičních nástrojů se u každého poradce Deluvis CZ může lišit a poradce je povinen sdělit zákazníkovi, jaké konkrétní investiční služby a k jakým investičním nástrojům může zákazníkovi poskytnout. V případě pochybností ze strany zákazníka lze rozsah oprávnění ověřit přímo u Deluvis CZ. Rozsah poskytovaných investičních služeb u konkrétního poradce lze přímo ověřit i zde: https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/jerrs.web07.intro_page?p_lang=cz Deluvis CZ při poskytování investiční služby přijímání a předávání pokynů předává pokyny následujícím subjektům: Arca Brokerage House o.c.p. a.s., Plynárenská 7/A, Bratislava, 824 63, IČO: 35871211 REDSIDE investiční společnost, a.s., V Celnici 1031/4, Praha 1, 110 00, IČO: 24244601 European Investment Centre o.c.p., a.s., Tomášikova 64, Bratislava 831 04, IČO: 36864633 Kontaktní údaje a způsob komunikace Zákazníci se mohou na Deluvis CZ obracet prostřednictvím svého poradce (vázaného zástupce) nebo:

osobně na kontaktní adrese společnosti V celnici 1031/4, 110 00, Praha 1 Nové Město telefonicky na čísle: +420 281 863 190 emailem na adrese: info@deluvis.cz Komunikace probíhá v českém jazyce. Informace o zařazení zákazníka do kategorie V souladu se ZPKT, je společnost Deluvis CZ povinna provést kategorizaci zákazníka a určit, zda se jedná o profesionálního či neprofesionálního zákazníka. Důvodem je zajištění potřebné úrovně ochrany u těch zákazníků, kteří nejsou profesionály a jako takoví nemají možnost opatřit si dostatečné množství a kvalitu informací potřebných pro kvalifikované investiční rozhodnutí. Naproti tomu u profesionálních zákazníků platí předpoklad, že mají potřebné odborné znalosti a zkušenosti v oblasti investic k tomu, aby činili vlastní investiční rozhodnutí a řádně vyhodnocovali rizika, která v souvislosti s investicí podstupují. Nižší míra ochrany profesionálních zákazníků se týká zejména rozsahu poskytovaných informací ze strany investičního zprostředkovatele či odlišný způsob a míra prověřování přiměřenosti poskytnuté investiční služby. Kategorie zákazníků V souladu se ZPKT je zákazník zařazen do jedné z následujících kategorií: 1. Zákazník, který není profesionálním (neprofesionální zákazník) 2. Profesionální zákazník 3. Způsobilá protistrana 1) Neprofesionální zákazník Neprofesionálním zákazníkem je osoba, která nesplňuje požadavky profesionálního zákazníka či způsobilé protistrany, tj. výše aktiv, vlastního kapitálu nebo čistého ročního obratu nedosahuje zákonem stanovené výše rozhodné pro zařazení do kategorie profesionálních zákazníků. Neprofesionálním zákazníkům je poskytnuta nejvyšší úroveň ochrany, a to především v oblasti informování zákazníků a vyžadování informací pro posouzení přiměřenosti a vhodnosti investiční služby poskytované Deluvis CZ. 2Profesionální zákazník Profesionálním zákazníkem se dle 2a ZPKT rozumí: a) banka a instituce elektronických peněz, b) spořitelní a úvěrní družstvo, c) obchodník s cennými papíry, d) pojišťovna, e) zajišťovna, f) investiční společnost, g) investiční fond, h) penzijní fond, i) penzijní společnost, j) osoba, která jako svou rozhodující činnost provádí sekuritizaci, k) osoba, která obchoduje na vlastní účet s investičními nástroji za účelem snížení rizika (hedging) z obchodů s investičními nástroji uvedenými v 3 odst. 1 písm. d) až k) a tato činnost patří mezi její rozhodující činnosti, l) osoba, která obchoduje na vlastní účet s investičními nástroji uvedenými v 3 odst. 1 písm. g) až i) nebo komoditami a tato činnost patří mezi její rozhodující činnosti,

m) právnická osoba, která je příslušná hospodařit s majetkem státu při zajišťování nákupu, prodeje nebo správy jeho pohledávek nebo jiných aktiv, anebo při restrukturalizaci obchodních společností nebo jiných právnických osob s majetkovou účastí státu, n) zahraniční osoba s obdobnou činností jako některá z osob uvedených v písmenech a) až m), o) stát nebo členský stát federace, p) Česká národní banka, zahraniční centrální banka nebo Evropská centrální banka a q) Světová banka, Mezinárodní měnový fond, Evropská investiční banka nebo jiná mezinárodní finanční instituce. Profesionálním zákazníkem se dále rozumí a) právnická osoba založená za účelem podnikání, která podle poslední účetní závěrky splňuje alespoň 2 ze 3 kritérií, kterými jsou 1. celková výše aktiv odpovídající částce alespoň 20 000 000 EUR, 2. čistý roční obrat odpovídající částce alespoň 40 000 000 EUR, 3. vlastní kapitál odpovídající částce alespoň 2 000 000 EUR, b) zahraniční osoba založená za účelem podnikání, která splňuje podmínky stanovené v písmenu a). 3) Způsobilá protistrana Způsobilá protistrana je zvláštní kategorií v rámci skupiny profesionálních zákazníků, vůči které není Deluvis CZ povinna při poskytování některých investičních služeb dodržovat pravidla jednání se zákazníky ve smyslu 15 až 15r ZPKT. Přestup mezi kategoriemi zákazníků Ve smyslu 2b ZPKT se zákazník může na vlastní žádost stát profesionálním zákazníkem, resp. může požádat, aby s ním jako s profesionálním zákazníkem bylo zacházeno. Profesionálním zákazníkem se tedy rozumí také osoba, a) která obchodníka s cennými papíry požádá, aby s ní zacházel jako s profesionálním zákazníkem, a ten se žádostí souhlasí a b) která splňuje alespoň 2 z těchto 3 kritérií: 1. provedla za každé z posledních 4 po sobě jdoucích čtvrtletí na příslušném evropském regulovaném trhu nebo v příslušném mnohostranném obchodním systému provozovaném osobou se sídlem v členském státě Evropské unie obchody s investičním nástrojem, jehož se žádost týká, ve významném objemu a v průměrném počtu alespoň 10 obchodů za čtvrtletí, 2. objem jejího majetku tvořeného peněžními prostředky a investičními nástroji odpovídá částce alespoň 500 000 EUR, 3. vykonávala po dobu nejméně jednoho roku nebo vykonává v souvislosti s výkonem svého zaměstnání, povolání nebo funkce činnost v oblasti finančního trhu, která vyžaduje znalost obchodů nebo služeb, jichž se žádost týká. Žádost musí mít písemnou formu a musí z ní být zřejmé, jakého obchodu nebo obchodů s investičním nástrojem nebo jaké investiční služby se týká. Přílohou žádosti je písemné prohlášení žadatele o tom, že si je vědom, že a) tato změna může znamenat ztrátu nároku na náhradu ze zahraničního garančního systému účelem obdobnému systému zabezpečovanému Garančním fondem obchodníků s cennými papíry, b) povinnosti ve vztahu k profesionálnímu zákazníkovi plní Deluvis CZ v užším rozsahu než ve vztahu k zákazníkovi, který není profesionálním zákazníkem. Přeřazením zákazníka do kategorie profesionálních zákazníků se snižuje míra ochrany zákazníka, jelikož se předpokládá, že zákazník dokáže přijímat vlastní investiční rozhodnutí a dokáže porozumět rizikům, která tato rozhodnutí přinášejí.

Deluvis CZ při poskytování investiční služby přijímání a předávání pokynů a investiční poradenství týkající se investičních nástrojů zařazuje své zákazníky za účelem poskytnutí vyšší míry ochrany do kategorie neprofesionální zákazník. Informace o pravidlech proti střetu zájmů Deluvis CZ poskytuje své služby širokému spektru zákazníků a zároveň spolupracuje s řadou dalších osob, a proto nelze vždy bezpečně vyloučit hrozbu střetu zájmů. Deluvis CZ proto přijímá následující opatření za účelem minimalizace rizik vyplývajících z potenciálního střetu zájmů. Deluvis CZ kdykoli poskytne na žádost svých zákazníků podrobnější informace týkající se této problematiky. Deluvis CZ se snaží identifikovat všechny oblasti, ve kterých může dojít ke střetu zájmů. Jedná se zejména o: - vztahy mezi Deluvis CZ, vedoucími osobami, jejími zaměstnanci a poradci (vázanými zástupci) na straně jedné a jejími zákazníky na straně druhé, - vztahy mezi zákazníky Deluvis CZ navzájem Z obecného hlediska se jedná o situace, kdy sama společnost, zaměstnanec nebo poradce Deluvis CZ má zájem na výsledku služby poskytované zákazníkovi, který je odlišný od zákazníkova zájmu na výsledku této služby, může získat finanční prospěch nebo se vyhnout finanční ztrátě, a to na úkor zákazníka, má motivaci upřednostnit zájem zákazníka před zájmy jiného zákazníka, provozuje stejnou podnikatelskou činnost jako zákazník (tj. jsou navzájem ve vztahu konkurence) apod. Opatření přijatá za účelem minimalizace rizik z potenciálního střetu zájmů tak, aby nedošlo k ohrožení zájmů zákazníků Deluvis CZ, zahrnují především: - organizační a administrativní postupy zajišťující, aby od sebe byly odděleny obchody, mezi kterými může dojít ke střetu zájmů, a aby potenciálně citlivé aktivity zůstaly zachovány v tajnosti - pravidla jednání zaměstnanců a poradců Deluvis CZ, která mimo jiné vyžadují jednání zaměstnanců a poradců v zájmu zákazníků - pravidla pro obchodování zaměstnanců s investičními nástroji na vlastní účet nebo na účet osoby blízké - školení zaměstnanců týkající se výše uvedených požadavků Pokud ani přes přijatá opatření nelze zamezit nepříznivému vlivu střetu zájmů na zájmy zákazníka, sdělí Deluvis CZ před poskytnutím investiční služby zákazníkovi informace o povaze nebo zdroji střetu zájmů, které mu řádně umožní vzít v úvahu střet zájmů. Podrobnější informace poskytne Deluvis CZ na požádání Informace o rizicích Investování obecně je spojeno s určitou mírou rizika. Všechny investice na kapitálových trzích nesou v sobě riziko kapitálové ztráty, kdy investor nemusí dosáhnout požadovaného výnosu nebo získat zpět plnou výši investovaného kapitálu. S investičními nástroji jsou obecně spojena následující rizika: a) tržní riziko jedná se o jedno z nejvýznamnějších rizik pro investory, které spočívá ve změně tržních cen investičních nástrojů; obecné tržní riziko může být způsobeno změnou trhu jako celku, specifické tržní riziko může být zapříčiněno nepříznivým vývojem konkrétního investičního nástroje; b) úvěrové (kreditní) riziko jedná se o riziko emitenta spočívající v tom, že se emitent dostane do úpadku, následkem čehož budou jím emitované investiční nástroje významně znehodnoceny nebo zcela bezcenné; v takovém případě musí investor počítat s tím, že může

ztratit i veškerý kapitál investovaný do těchto investičních nástrojů; negativní vliv na hodnotu investičních nástrojů může mít i snížení ratingu emitenta; c) likviditní riziko v důsledku tohoto rizika může dojít k tomu, že investor nebude moci prodat určitý investiční nástroj za tržní cenu (resp. za cenu blízkou tržní ceně) a to z důvodu malého objemu trhu s daným investičním nástrojem; d) měnové riziko investiční nástroje denominované v cizích měnách jsou rovněž vystaveny fluktuacím vyplývajícím ze změn devizových kurzů, které mohou mít jak pozitivní, tak i negativní vliv na jejich kurzy, ceny, zhodnocení či výnosy z nich plynoucí v jiných měnách, popřípadě jejich jiné parametry; e) úrokové riziko u investičních nástrojů citlivých na úrokové sazby (např. dluhopisy) je patrné úrokové riziko, které spočívá v možném nepříznivém vývoji tržních úrokových sazeb; f) operační riziko riziko vyplývající z nedostatečných či chybných vnitřních procesů, ze selhání provozních systémů či lidského faktoru, případně z vnějších událostí; g) riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování toto riziko může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschově nebo jiném opatrování investiční nástroje investora; Rizika spojená s investováním do akcií a dluhopisů: Investice do akcií v sobě zahrnuje zejména tržní riziko a riziko likviditní. Investice do dluhopisů zahrnují zejména kreditní a úrokové riziko. Rizika spojená s investováním do cenných papírů kolektivního investování: Investice do cenných papírů kolektivního investování (dále též "fondy") v sobě obsahují zejména tržní riziko (kolísání aktuální hodnoty investované částky a výnosů z ní v průběhu času), kreditní riziko (emitent cenného papíru nesplní své závazky řádně a včas), likviditní riziko (investiční nástroj může být v daném časovém horizontu obtížně prodejný) a měnové riziko (aktiva ve fondech mohou být investována do cenných papírů, které mohou být denominovány v různých měnách). Případná další specifická rizika u jednotlivých fondů jsou uvedena v příslušném statutu, který zákazník obdrží na žádost v případě zájmu o nákup takového fondu. Rizika spojená s investováním do fondu kvalifikovaných investorů: Obecně se u kvalifikovaného investora předpokládá, že má odborné znalosti a zkušenosti s investováním do majetku, na který je zaměřena investiční politika fondu kvalifikovaných investorů, postačující k tomu, aby činil vlastní investiční rozhodnutí a vyhodnocoval rizika, která při investování do konkrétního fondu kvalifikovaných investorů podstupuje. Zde uvádíme některá obecná rizika spojená s investováním do fondu kvalifikovaných investorů: a) Riziko investice hodnota investice může klesat i stoupat a není zaručena návratnost původně investované částky. Vzhledem k možným nepředvídatelným výkyvům na finančních trzích nemůže Investiční společnost zaručit dosažení stanovených cílů. Upozorňujeme investory, že předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. b) Tržní riziko - vývoj směnných kurzů, úrokových sazeb, kreditních spreadů, popř. dalších tržních indikátorů, má vždy vliv na hodnotu aktiv obecně. Míra tohoto vlivu závisí na expozici majetku fondu vůči těmto rizikům (např. změna tržní hodnoty dluhopisu při změně úrokové sazby apod.). c) Úrokové riziko - je riziko změny úrokových sazeb. Jedná se o speciální součást tržního rizika. Změny tržních úrokových sazeb mohou mimo jiné vyplývat ze změny hospodářské situace a na ní reagující politiky příslušné centrální banky. Pokud tržní úrokové sazby vzrostou, klesnou zpravidla kurzy pevně úročených cenných papírů a naopak. Výkyvy kurzu, způsobené změnami tržních úrokových sazeb, jsou různé v závislosti na době do splatnosti pevně úročeného cenného papíru. Pevně úročené cenné papíry s kratší dobou do splatnosti tak mají nižší

kurzové riziko než stejné cenné papíry s delší dobou do splatnosti. Pevně úročené cenné papíry s kratší dobou do splatnosti však mají zpravidla nižší výnosy než pevně úročené cenné papíry s delší dobou do splatnosti. d) Úvěrové (kreditní) riziko riziko, že emitent nebo protistrana nejčastěji emitent dluhopisu nesplní svůj závazek vyplatit smluvený úrok nebo jistinu. I přes nejpečlivější výběr cenných papírů nelze vyloučit, že dojde ke ztrátě zapříčiněné tímto nesplněním závazků emitentů cenných papírů. e) Riziko vypořádání je riziko, že vypořádání transakce neproběhne tak, jak se předpokládalo z důvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiční nástroje ve stanovené lhůtě. f) Operační riziko ztráta vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo vlivem vnějších událostí. g) Riziko měnové fond může držet investice i v jiných měnách, než je jeho referenční měna, a jejich hodnota tedy může stoupat nebo klesat v důsledku změn měnových kurzů. Nepříznivé pohyby měnových kurzů mohou mít za následek ztrátu kapitálu. h) Riziko nedostatečné likvidity - určité aktivum fondu nebude zpeněženo včas za přiměřenou cenu a že fond z tohoto důvodu nebude schopen dostát závazkům ze žádostí o odkoupení cenných papírů vydávaných fondem, nebo že může dojít k pozastavení odkupování vydávaných cenných papírů. i) Riziko právních vad - hodnota majetku fondu se může snížit v důsledku právních vad u aktiv nabytých do majetku fondu, např. v důsledku existence zástavního práva třetí osoby, věcného břemene, nájemního vztahu, resp. předkupního práva. j) Riziko politické - během existence fondu může dojít k jakékoliv změně v zákonech, a to jak v České republice, tak i v dalších zemích, ve kterých fond investuje, a tedy se mohou po takové změně právní požadavky, kterým fond a jeho podílníci podléhají, značně odlišovat od stávajících požadavků. k) Riziko zrušení fondu - ke zrušení fondu (výmazu fondu ze seznamu vedeného ČNB) může dojít z legislativně vymezených důvodů, např. pokud fond nemá po dobu delší než tři měsíce depozitáře nebo pokud do šesti měsíců ode dne vzniku nedosáhne výše fondového kapitálu fondu částky odpovídající alespoň 1 250 000,00 EUR, zrušením investiční společnosti s likvidací, rozhodnutím soudu, případně z důvodu přeměny fondu sloučením nebo splynutím, rozhodnutím obhospodařovatele zrušení fondu s likvidací. Fond může být zrušen například i z důvodů ekonomických a restrukturalizačních (zejména v případě hospodářských problémů fondu). S ohledem na tuto možnost nemá podílník zaručeno, že bude moci být podílníkem po celou dobu trvání jeho investičního horizontu, což může mít negativní dopad na předpokládaný výnos investice. Rizika zde uvedená nelze použít jako vyčerpávající seznam rizik a potenciální investoři by si měli být vědomi, že investice do fondu může být čas od času vystavena rizikům neočekávané povahy. Riziko spojené s poskytováním investičního poradenství: Investiční poradenství jako služba poskytovaná zákazníkům je spojena s rizikem. Poskytnutá rada Deluvis CZ, byť činěná s nejvyšší mírou odbornosti a profesionality, se může v budoucnu ukázat jako nesprávná a investice na jejím základě učiněné mohou být ztrátové. Deluvis CZ upozorňuje, že v závislosti na budoucím vývoji může svou radu kdykoliv změnit nebo odvolat. Deluvis CZ poskytuje svým zákazníkům pouze rady, vlastní investiční rozhodnutí závisí vždy na vůli a rozhodnutí zákazníka, který za ně též nese plnou zodpovědnost. Garanční systémy U investic do fondů spravovaných investiční společností neexistuje žádný garanční fond ani jiný podobný systém ve smyslu pojištění hodnoty investovaného majetku zákazníka.

V případě, že zákazník uzavírá prostřednictvím Deluvis CZ smlouvu s obchodníkem s cennými papíry, který má sídlo na Slovensku, je třeba ho informovat o existenci slovenského Garančního fondu investic (na Slovensku Garančný fond investicií, dále jen Garanční fond ). Garanční fond obchodníků s cennými papíry (dále také Garanční fond ) je právnickou osobou zapsanou do obchodního rejstříku SR, která zabezpečuje záruční systém, ze kterého se vyplácejí náhrady klientům obchodníka s cennými papíry, který není schopný plnit své závazky vůči svým klientům. Každý obchodník s cennými papíry, kterému Národní banka Slovenska udělila povolení na poskytování investičních služeb, je povinen účastnit se na ochraně klientů a platit příspěvky do Garančního fondu. Nejvyšším orgánem Garančního fondu je rada fondu, která se skládá z devíti členů. Dva členové jsou zástupci Ministerstva financí SR, které jmenuje a odvolává ministr financí, tři členové rady fondu jsou zástupci Národní banky Slovenska. Další čtyři členové rady fondu volí a odvolávají zástupci obchodníků s cennými papíry, na které se vztahuje povinnost účasti na ochraně zákazníků. Postup při poskytování náhrad z Garančního fondu je následující: V případě, že není obchodník s cennými papíry schopen plnit své závazky vlči zákazníkům po dobu 48 hodin, je povinen tuto skutečnost oznámit Národní bance Slovenska a Garančnímu fondu. Národní banka Slovenska prohlásí obchodníka s cennými papíry za neschopného plnit své závazky vůči klientům do třech pracovních dní ode dne doručení oznámení obchodníka, pokud se prokáže trvalý nedostatek likvidity obchodníka s cennými papíry nebo nemožnost odstranění dočasného nedostatku likvidity. Národní banka Slovenska může obchodníka s cennými papíry prohlásit za neschopného hradit závazky i z vlastního podnětu. Klient obchodníka s cennými papíry je dnem, kterým se jeho majetek stal nedostupný, oprávněn požádat o vrácení finančních nástrojů, které je obchodník schopný vrátit klientovi, aniž by došlo k újmě na nárocích ostatních klientů a obchodník s cennými papíry je povinný této žádosti vyhovět. Garanční fond nejpozději do pěti pracovních dní, v případě že se klientský majetek u obchodníka s cennými papíry stal nedostupným, určí začátek, trvání, postup a místo vyplácení náhrad. Vyplácení náhrad se musí skončit nejpozději do třech měsíců od okamžiku, kdy Národní banka Slovenska prohlásila obchodníka s cennými papíry za neschopného plnit závazky vůči klientům. Garanční fond může s předchozím souhlasem Národní banky Slovenska ve výjimečných a odůvodněných případech tuto lhůtu prodloužit nanejvýš o tři měsíce. Vyplácení náhrad však musí skončit nejpozději do jednoho roku od okamžiku, kdy Národní banka Slovenska prohlásila obchodníka s cennými papíry za neschopného plnit závazky vůči klientům. Pokud klient nemohl uplatnit právo na náhradu ve lhůtě stanovené pro vyplácení náhrad v případě, že prokáže závažné zdravotní nebo jiné závažné důvody, může Garanční fond poskytnout náhradu na základě písemné žádosti i po této lhůtě, nejpozději však do jednoho roku od doby, kdy se majetek klienta stal nedostupný. Garanční fond poskytuje náhradu klientovi ve výši nedostupného majetku; maximálně je však jednomu klientovi vyplaceno 50.000 EUR. Osoby oprávněné pro příjem náhrad a další postup se řídí zákonem č. 566/2001 Z. z., o cenných papieroch a investičných službách. Další informace poskytne Deluvis CZ zákazníkovi na vyžádání. Na smlouvy o investicích uzavřené zákazníkem prostřednictvím Deluvis CZ s investiční společností se žádný záruční systém nevztahuje. Právní úprava investičních společností (oblast kolektivního investování) je dostatečně přísná a sama o sobě omezuje možnost případné zpronevěry prostředků zákazníků (zejména v důsledku kontrolní funkce depozitáře, která kontroluje, zda dispozice s majetkem fondu jsou v souladu se zákonem a statutem fondu, a dále zákonnými limity pro způsob investování jednotlivých typů fondů).

Informace o pobídkách a nákladech V rámci poskytování investičních služeb ze strany Deluvis CZ může docházet k tomu, že Deluvis CZ poskytuje třetím stranám nebo od třetích stran přijímá pobídky, ať už se jedná o pobídky v peněžité či nepeněžité formě. Tyto pobídky přispívají ke zvýšení kvality poskytovaných služeb a není tím dotčena jeho povinnost jednat v nejlepším zájmu svých zákazníků. Mezi standardní pobídky od třetích stran patří zprostředkovatelská provize za zprostředkování investice. Deluvis CZ dále obvykle inkasuje od třetích stran i podíl na obhospodařovatelském poplatku, který je počítán z výše poplatků za správu podílového fondu nebo portfolia. V neposlední řadě Deluvis CZ u investičních nástrojů jiných než cenných papírů kolektivního investování obvykle inkasuje od třetích stran podíl na poplatcích za uskutečnění obchodu s investičními nástroji (nákup, prodej nebo jiná dispozice) ze strany klienta, a to i v případě pokud klient zadává následný pokyn k obchodu přímo třetí straně bez jakékoliv ingerence Deluvis CZ na základě dříve zprostředkované smlouvy ze strany Deluvis CZ. Výše pobídek pro jednotlivé investiční služby je specifikována ve Smlouvě o zprostředkování, která je uzavírána mezi Deluvis CZ a zákazníkem. Konkrétní údaje o nákladech a poplatcích budou zákazníkovi poskytnuty v souvislosti s konkrétním investičním nástrojem a investiční službou. Za poskytnutí investiční služby nejsou ze strany Deluvis CZ účtovány zákazníkovi žádné poplatky. Poradce je odměňován společností Deluvis CZ na základě smluvního vztahu uzavřeného mezi poradcem a Deluvis CZ. Zákazníkovi mohou být v souvislosti s poskytnutím investiční služby účtovány třetími stranami poplatky, kterými jsou především: - vstupní poplatek, jež se stanoví procentem z objemu investice (obvykle vstupní poplatek představuje 1 až 5,75 % z objemu investice); - výstupní poplatek, který se stanoví procentem z objemu investice; - manažerský (správcovský) poplatek, který se zpravidla počítá procentem z objemu obhospodařovaného objemu aktiv příslušného investičního nástroje (obvykle manažerský poplatek představuje 1 až 3 % z objemu aktiv); - poplatky bank za převody peněžních prostředků a devizové operace; - v případě cizoměnových fondů nebo investic mohou být náklady na investici nebo jejich část hrazena v cizí měně a s tím účtovány i související náklady na měnovou konverzi, bližší informace o nákladech na měnovou konverzi a použitých směnných kurzech Vám sdělí subjekt, kterému je předáván pokyn k investici; - náklady zasílání informací o stavu majetkového účtu a informací o provedených pokynech v podobě poštovného - transakční poplatky za vedení investičního účtu - individuálně mohou vzniknout další náklady, které jsou uvedeny ve statutu, který zákazník obdrží na žádost v případě nákupu takovéhoto investičního nástroje. V neposlední řadě mohou zákazníkovi vzniknout další náklady v souvislosti s nákupem a prodejem investičních nástrojů, zejména pak daňové povinnosti, které za zákazníka nehradí Deluvis CZ. Informace o vyřizování stížností a reklamací Stížnost nebo reklamaci ohledně poskytovaných služeb nebo k osobě poradce je možno podat osobně v sídle Deluvis CZ, nebo na kontaktní emailové adrese Deluvis CZ emailem nebo písemně na kontaktní adresu Deluvis CZ. Na vyžádání poskytne Deluvis CZ zákazníkovi závazná pravidla pro řešení stížností a reklamací v podobě Reklamačního řádu.

Dohled Dohled nad činností Deluvis CZ vykonává Česká národní banka, se sídlem na Příkopě 28, Praha 1, 115 03, u které je také možné uplatnit případnou stížnost na jednání Deluvis CZ, jejího poradce. Závěrečná ustanovení Zákazník je povinen sdělit Deluvis CZ pravdivě veškeré podstatné informace týkající se především jeho odborných znalostí a zkušeností v oblasti investic, a to prostřednictvím vyplnění investičního dotazníku, příp. další související dokumentace. Zákazník si musí být vědom případných rizik a možných ztrát při obchodování na finančních trzích, na která byl před poskytnutím investiční služby upozorněn. To samé platí pro rizika spojená s pojistnými produkty tvořícími kapitálovou složku a investujícími tento kapitál na finančních trzích. Zákazník je před poskytnutím investičních služeb jasně, srozumitelně a úplně informován o existenci a povaze pobídky nebo způsobu jejího výpočtu, především pak výši poplatků a dalších nákladů, které jsou s investicí spojeny. Zákazník poskytuje veškeré uvedené údaje dobrovolně společnosti Deluvis CZ a jejím smluvním partnerům, kteří jsou povinni s nimi nakládat a chránit plně dle zákona č. 101/2000 Sb., o ochraně osobních údajů, ve znění pozdějších předpisů, a ode dne 25.5.2018 také v souladu s Nařízením Evropského Parlamentu a Rady (EU) 2016/679 o ochraně fyzických osob v souvislosti se zpracováním osobních údajů a o volném pohybu těchto údajů přičemž zákazník souhlasí se zpracováním těchto údajů dle veškerých zákonných podmínek a předpokladů. Na všechny informace uvedené v tomto dokumentu se vztahuje povinnost mlčenlivosti.