EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AMDISTEURO 31. ŘÍJEN 015 Přístup a styl investuje primárně do cenných papírů suverénního dluhu rozvíjejících se trhů v místní měně. Manažer si rovněž uchovává stupeň flexibility k investování do mimoindexových strategií zahrnujících mimo jiné místní měnu a firemní dluh rozvíjejících se trhů jako prostředku dodávání výkonnosti. Avšak dodržování investičního cíle zůstává imperativem. je spravován podle aktivní filozofie a přístupu k investování s pevným výnosem společnosti Fidelity. Tým dluhu rozvíjejících se trhů používá řadu vlastních kvantitativních nástrojů k zachycování informací specifických pro rozvíjející se trhy. Tato data jsou používána pro země podle jejich potenciální investiční atraktivity. Tým správy portfolia rovněž provádí kvalitativní suverénní výzkum, který pomáhá formulovat a zlepšovat kvalitu investičních rozhodnutí týmu. Fakta o fondu Datum založení: 1.04.13 Manažer fondu: Steve Ellis Jmenovaný do fondu: 1.04.13 Roky ve Fidelity: 3 Velikost fondu: 66m Referenční měna fondu: Americký dolar (USD) Domicil fondu: Lucembursko Právní struktura fondu: SICAV Správcovská společnost: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitálová záruka: Ne Investiční cíl a politika Cílem je zajistit príjem a rust kapitálu. Nejméne 70 % je investováno do korporátních dluhopisu z rozvojových trhu celého sveta s investicním a podinvesticním ratingem a do hotovosti v místní mene. Rovnež je možné investovat do dluhopisu z rozvojových trhu, které nejsou v místní mene vydány. Mezi rozvojové trhy patrí Latinská Amerika, jihovýchodní Asie, Afrika, východní Evropa (vcetne Ruska) a Blízký východ. Investice však mohou smerovat i do jiných regionu. Až 5 % aktiv fondu je možné investovat do dluhopisu spolecností, které byly vydány eminenty z rozvojových trhu. Má volnost investovat mimo hlavní geografické oblasti, tržní sektory, prumyslová odvetví nebo trídy aktiv, na které se zameruje. Muže investovat do dluhopisu vydaných v jiných menách, než je referencní mena fondu. Riziko z expozice vuci menám muže být zajišteno napríklad forwardovými menovými kontrakty. Referencní mena je mena použitá ve výkazech a muže se lišit od prodejní meny. Muže investovat do dluhopisu emitovaných vládami, spolecnostmi a dalšími subjekty. Muže využívat deriváty s cílem snížit riziko nebo náklady, prípadne navýšit kapitál nebo príjmy v souladu s rizikovým profilem fondu. muže v rámci svých cílu a politiky investovat dle vlastního uvážení. Príjem je znovu investován do dalších podílových listu nebo na žádost vyplacen podílníkovi. Podílové listy lze vetšinou nakupovat a prodávat každý pracovní den fondu. Tento fond nemusí být vhodný pro investory, kterí plánují prodat své podíly ve fondu do 5 let. Investice do fondu by mela být považována za dlouhodobou. Fakta o třídě akcií K dispozici mohou být další třídy akcií. Více informací naleznete v prospektu. Datum založení: 1.04.13 Čistá hodnota aktiv v měně třídy akcií: 7,76 ISIN: LU0900494534 SEDOL: B9L6QR8 Bloomberg: FFEAMDE LX Uzavření obchodování: 17:00 britského času (obvykle 18:00 středoevropského času) Typ distribuce: Výnos Frekvence rozdělení: Měsíčně Poplatky účtované k příjmu nebo kapitálu: Výnos Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) za rok: 1,73% (30.04.15) Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) zahrnují roční manažerské poplatky: 1,0% Profil rizika a odměn třídy akcií Tento indikátor rizika je převzatý z dokumentu Klíčové informace pro investory (KIID) na konci příslušného měsíce. Vzhledem k tomu, že může být aktualizován v průběhu měsíce, nejaktuálnější informace naleznete v dokumentu KIID. Důležité informace Předtím než začnete investovat, měli byste si přečíst náš "Key Investor Information Document" (Informační dokument klíčového investora KIID). Informace o tom, kde KIID naleznete jsou dostupné na poslední straně této měsíční zprávy. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět. Pokud se místní měna investora liší od měny investice fondu, mohou být výnosy fondu ovlivněny výkyvy měnových kurzů. Použití finančních derivátů může vést ke zvýšení zisků nebo ztrát fondu. Investice na rozvíjejících se trzích mohou vykazovat vyšší volatilitu v porovnání s investicemi na jiných, rozvinutějších trzích. Nedostatek likvidity na těchto trzích může ztížit obchodování investic a ovlivnit jejich cenu. Na některých rozvíjejících se trzích nemusí správa splňovat uznávané mezinárodní standardy. Cena dluhopisů je ovlivněna výkyvy úrokových sazeb, změnami úvěrového ratingu emitentů dluhopisů a jinými faktory, jako je inflace a dynamika trhu. Obecně platí, že při růstu úrokových sazeb klesá cena dluhopisu (a naopak). Dluhopisy s delší dobou splatnosti jsou obecně ovlivněny ve vyšší míře. Riziko neplnění závazků plyne ze schopnosti emitenta platit úroky a splácet půjčky při splatnosti. Riziko neplnění závazků se proto liší u emitentů státních a firemních dluhopisů. Investiční zásady tohoto fondu vyjadřují, že může být investováno více než 35 % podílu do státních a veřejných cenných papírů. Tyto mohou být emitovány nebo garantovány příslušnými zeměmi a vládami. Kompletní seznam naleznete v prospektu fondu. Kategorie rizikovosti byla určena na základě historických údajů o volatilitě. Kategorie rizikovosti nemusí být spolehlivým vodítkem, pokud jde o rizikový profil fondu do budoucna a může se v průběhu času měnit. Nejnižší kategorie neznamená investici bez rizika. Poměr rizika a výnosů je klasifikován na základě historické fluktuace čisté hodnoty aktiv na akcii. V rámci této klasifikace znamená kategorie 1 nízkou úroveň fluktuace, 35 střední úroveň a 67 vysokou úroveň.
EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AMDISTEURO 31. ŘÍJEN 015 Tato čísla se vztahují k minulé výkonnosti fondu, která není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět. Srovnávač(e) výkonnosti Peer Group Universe Tržní index od 1.04.13 Morningstar GIF Global EM Mkt Bond Loc Curr JPM GBI EM Glb Dvsfd Tržní index je uveden pouze pro účely srovnání, jen pokud není určeno jinak v části Cíle a investiční zásady na straně 1. Stejný index je použit v tabulce určování pozic v informačním listu. V případě, že datum účinnosti současného tržního indexu následuje po datu vzniku tříd akcií, je celá historie k dispozici ve společnosti Fidelity. Kumulativní výkonnost v EUR (změna základu na 100) Výkonnost pro období 1 měsíců v EUR (%) Výkonnost je uvedena za posledních pět let (nebo od založení fondů založených během tohoto období). Výkonnost pro kalendářní roky v EUR (%) Výkonnost k 31.10.15 v EUR (%) Kumulativní růst fondu Kumulativní růst indexu Anualizovaný růst fondu Anualizovaný růst indexu 1 měsíc 3 měsíce Letošní rok 1 rok 3 roky 5 let 5,7 5,6 4, 4,0 4,8 7,9,6 6,3 7,9 6,3,5 7, 8,3 1,6 Od 1.04.13* 13,9 11,9 5,7 4,8 Pořadí v rámci Peer Group Universe AACCUSD 43 49 87 70 Celkový počet fondů 98 98 97 95 Kvartilní pořadí** 4 3 Zdrojem výkonnosti a volatility fondu a opatření proti riziku je společnost Fidelity. Výkonnost je uvedena bez vstupního poplatku. Základ: navnav s hrubým reinvestovaným ziskem v EUR po odečtení poplatků. Zdrojem tržních indexů je společnost RIMES, ostatní údaje pocházejí od třetích stran poskytovatelů informací, jako je např. Morningstar. * Datum počátku výkonnosti. ** Čtvrtletní hodnocení odkazuje na výkonnost v průběhu hodnoceného času na stupnici 14. Hodnocení 1 vyjadřuje, že položka se nachází v nejlepších 5 % vzorků, atp. Hodnocení jsou založena na třídě akcií, která je zařazena do stejné klasifikační skupiny, a nemusí být po celou dobu třídou akcií v tomto informačním listu.
EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AMDISTEURO 31. ŘÍJEN 015 Úvod Tento informační list obsahuje informace o složení fondu v určitém čase. Jeho cílem je pomoci vám pochopit, jak manažer fondu umístil fond k dosahování jeho cílů. Každá tabulka zobrazuje odlišný rozpis investic fondu. použitý v tabulkách určení pozic je index definovaný v části Srovnávače(ů) výkonnosti na straně tohoto informačního listu. Tam, kde jsou údaje jsou uvedeny jako procento TNA, tato zkratka znamená celková čistá aktiva (hodnota aktiv všech aktiv fondu po odečtení závazků). Charakteristiky portfolia Relativní Výnos z rozdělení (%) 4,3 Efektivní durace Průměrný kupon (%) 5,5 5,8 5,0 6,3 0,5 0,5 Počet držeb Počet názvů 53 19 Výnos z distribuce (%) Výnos z distribuce odráží částku výnosu, kterou mohou investoři očekávat, že ji obdrží během následujících dvanácti měsíců jako procento ceny fondu ke zobrazenému datu. Je založen na stavu portfolia v daný den. Je po odečtení trvalých poplatků fondu, ale nezahrnuje žádný vstupní poplatek. Výnos z distribuce je před odečtením daní a investoři mohou podléhat daňové povinnosti z distribuce. Efektivní durace Efektivní durace je měřítkem citlivosti hodnoty fondu na změny úrokových sazeb. Bere v úvahu všechny investice ve fondu, včetně derivátů. Průměrný kupon (%) Kupon je úroková sazba uvedená na dluhopisu při jeho emisi. Průměrný kupon je vážený průměr kuponů dluhopisů držených v portfoliu. Deriváty jsou z výpočtu vyňaty. Počet držeb Počet dluhopisů a derivátů držených ve fondu. Když fond investuje do jiného fondu, je to započítáno jako jedna držba. FX (devizové) forwardy jsou vyňaty. Toto jsou forwardové kontrakty, které umožňují nákup nebo prodej měny za dohodnutou cenu v budoucím datu. Počet názvů Celkový počet jednotlivých emitentů, jejichž akcie jsou ve fondu drženy. Jelikož bude fond často držet více než jeden dluhopis od emitenta, toto číslo bývá obecně nižší než počet držeb. Průměrný úvěrový rating (% TNA) (včetně derivátů) Průměrný úvěrový rating: BBB Toto je vážený průměr úvěrových ratingů všech dluhopisů ve fondu vyjádřený pomocí písmenného systému, který je standardem v odvětví. Systém je uveden v tabulce úvěrových ratingů vpravo a je v klesajícím pořadí kreditní kvality. Bere v úvahu všechny investice ve fondu, včetně derivátů. Toto měřítko poskytuje náhled na to, jak riskantní jsou dluhopisy fondu celkově: čím nižší je kreditní hodnocení, tím riskantnější je fond. Úvěrový rating (% TNA) (kromě derivátů) AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Nehodnoceno Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM Relativní 0,00 0,10 0,10 34,3 37,70 3,38 49,09 55,85 6,76 5,45 5,57 0,1,81 0,77,04 0,75 0,00 0,75 9,08 0,00 9,08 0,00 0,01 U každého dluhopisu ve fondu se společnost Fidelity dívá na rating udělený třemi ratingovými agenturami (S&P, Moody s a Fitch) a používá ten nižší z nejvyšších dvou ratingů (postup obvykle nazývaný jako metoda Basel). Rating AAA/Aaa je nejvyšší a značí, že půjčující má nejnižší pravděpodobnost nezaplacení svého dluhu. Tabulka výše je kategorizace jednotlivých dluhopisů fondu do jejich úvěrových ratingů. Pokud jsou jakékoliv deriváty využívány k úpravě kreditní kvality fondu, odrážejí se v průměrném úvěrovém ratingu uvedeném vlevo. Deriváty s úrokovou sazbou jsou využívány k úpravě citlivosti fondu na změny úrokové sazby. FX / deriváty ZaZ (zisky s ztráty) je kategorie, která zahrnuje záruku požadovanou protistranami emitujícími deriváty držené fondem. Nejlepší dlouhé expozice podle emitenta (% TNA) (POLGB) Republic of Poland (INDOGB) Jp Morgan Securities Plc (SAGB) Republic of South Africa (TURKGB) Republic of Turkey (BNTNF) Federative Republic of Brazil (RFLB) Russian Federation (THAIGB) Government of the Kingdom of T (MBONO) United Mexican States (COLTES) Jp Morgan Structured Pro (HGB) Hungary Relativní 10,3 9,5 9,5 8,06 7,8 6,99 6,59 6,07 5,55 5,45 10,13 9,15 4,77 5,17 8,36 9,99 6,5 5,57 Dlouhé pozice jsou tvořeny prostřednictvím nákupů dluhopisů nebo derivátů. Investoři profitují, pokud hodnota těchto dlouhých pozic stoupá. Kreditní deriváty vztahující se k jakémukoliv konkrétnímu emitentovi jsou zahrnuty, avšak deriváty vztahující se ke státním dluhopisům a dluhopisovým indexům jsou vyňaty. 0,18 0,37 0,38 1,90,51 1,8 1,77 3,9 0,70 0,1 Měnová expozice (% TNA) PLN IDR ZAR MXN TRY Jiné Nastavení zaokrouhlování CELKEM před zajištěním 10,9 9,57 9,47 8,79 8,79 53,10 0,01 Tato tabulka zobrazuje měnovou expozici a zajištění investic fondu. po zajištění 8,99 9,0 10,05 9,71 10,00 5,06 0,01 Sloupec Po zajištění zobrazuje měnovou expozici relevantní pro investora. 10,13 9,15 9,99 9,96 50,86 0,01 3
EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AMDISTEURO 31. ŘÍJEN 015 Glosář Volatilita a riziko Anualizovaná volatilita: míra pohybu proměnlivých výnosů fondu nebo porovnávacího tržního indexu okolo svého historického průměru (také známá jako standardní odchylka). Dva fondy mohou vykazovat v průběhu času stejný výnos., jehož měsíční výnosy se mění méně, bude mít nižší anualizovanou volatilitu a bude se mít za to, že dosahuje svých výnosů s nižším rizikem. Výpočet je standardní odchylkou 36 měsíčních výnosů vyjádřených jako anualizované číslo. Volatility fondů a indexů jsou vypočteny nezávisle na sobě. Relativní volatilita: koeficient vypočítaný srovnáním anualizované volatility fondu a anualizované volatility srovnávacího tržního indexu. Hodnota vyšší než 1 znamená, že fond má vyšší volatilitu než index. Hodnota nižší než 1 znamená, že fond má nižší volatilitu než index. Relativní volatilita s hodnotou 1, vyjadřuje, že fond je o 0 % více volatilní než index, zatímco koeficient s hodnotou 0,8 vyjadřuje, že fond je o 0 % méně volatilní než index. Sharpeho poměr: míra rizikově upravené výnosnosti fondu, která zohledňuje výnosnost bezrizikové investice. Poměr umožňuje investorovi posoudit, zda fond generuje adekvátní výnosy při riziku, které podstupuje. Čím vyšší je poměr, tím lepší má fond rizikově upravenou výnosnost. Pokud je poměr záporný, fond vykazuje nižší výnosy v porovnání s bezrizikovou sazbou. Poměr je vypočítáván odečtením bezrizikového výnosu (jako je např. hotovost) v příslušné měně z výnosu fondu a následným vydělením výsledku volatilitou fondu. Je vypočítán s použitím anualizovaných hodnot. Anualizovaná alfa: rozdíl mezi očekávaným výnosem fondu (na základě jeho hodnoty beta) a skutečným výnosem fondu. s kladnou hodnotou alfa vykázal vyšší výnos než výnos očekávaný na základě jeho hodnoty beta. Beta: míra citlivosti fondu na výkyvy trhu (vyjádřené tržním indexem). Beta hodnota trhu je podle definice 1,00. Beta hodnota 1,10 vyjadřuje, že očekávaná výnosnost fondu měla být o 10 % vyšší než index v trzích vyšší třídy ( up markets ) a o 10 % nižší než v trzích nižší třídy ( down markets ), a to za předpokladu, že všechny ostatní faktory zůstávají neměnné. Naopak hodnota beta 0,85 vyjadřuje, že očekávaná výnosnost fondu měla být o 15 % nižší než výnosnost v trzích vyšší třídy ( up markets ) a o 15 % vyšší než výnosnost v trzích nižší třídy ( down markets ). Anualizovaná odchylka ve výkonnosti fondu a indexu: míra, která vyjadřuje, jak fond kopíruje index, se kterým je porovnáván. Jde o standardní odchylku nadměrné výkonnosti fondu. Čím je odchylka výkonnosti vyšší, tím vyšší je odchylka výnosů fondu v porovnání s tržním indexem. Informační poměr: poměr, který měří efektivitu fondu v dosahování nadměrných výnosů vzhledem k úrovni rizika. Informační poměr s hodnotou 0,5 vyjadřuje, že fond vykázal anualizovaný nadměrný výnos ekvivalentní k hodnotě odchylky výkonnosti fondu a indexu. Vyjadřuje poměr anualizovaného nadměrného výnosu fondu a odchylku výkonnosti fondu a indexu. R: ukazatel, který měří, nakolik mohou být výnosy fondu vysvětleny kolísáním srovnávacího tržního indexu. Hodnota 1 značí perfektní korelaci fondu se svým indexem. Hodnota 0,5 značí, že pouze 50 % výkonnosti fondu může být vysvětleno kolísáním indexu. Pokud má R hodnotu 0,5 nebo nižší, beta hodnota fondu (a stejně tak jeho hodnota alfa) není spolehlivým ukazatelem (kvůli nízké korelaci fondu se svým indexem). Průběžné poplatky Průběžné poplatky představují poplatky hrazené z fondu v průběhu roku. Jsou počítány na konci fiskálního roku fondu a mohou se rok od roku měnit. U nových fondů se průběžné poplatky odhadují do konce fiskálního roku fondu. Průběžné poplatky zahrnují manažerské poplatky, administrativní poplatky, poplatky správci a depozitáři a transakční poplatky, náklady na zprávy pro akcionáře, regulační registrační poplatky, tantiémy (v případě potřeby) a bankovní poplatky. Nezahrnují: výkonnostní poplatky (v případě potřeby); náklady na transakce v portfoliu s výjimkou vstupního/výstupního poplatku hrazeného fondem při koupi nebo prodeji podílů dalšímu subjektu kolektivního investování. Více informací o poplatcích (včetně podrobností o konci fiskálního roku fondu) naleznete v části Poplatky aktuálního prospektu. Nezávislé hodnocení Výzkumné třídění Capital IQ Fund společnosti S&P: Proces třídění zahrnuje analýzu minulé výkonnosti a rozhovor s investičním manažerem pro získání hlubších znalostí o způsobu řízení fondu. Platinový stupeň podle společnosti S&P znamená, že fond vykazuje nejvyšší standardy kvality v sektoru. Zlatý stupeň značí fond s velmi vysokými standardy. Stříbrné hodnocení získají fondy s vysokými standardy. Bronzové hodnocení je přiřazeno fondům, ve kterých proběhla změna v managementu, kdy nový manažer nebo celý tým mají vybudovat 1měsíční relevantní zkušenost fondu. Hodnocení fondů podle společnosti Feri: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Hodnocení je založeno na výkonnosti fondů s minimálně pětiletou historií. y s kratší historií také podléhají kvalitativnímu zhodnocení. To může například zahrnovat zkoumání manažerských stylů. Hodnoticí škála obsahuje tyto kategorie: A = velmi dobrý; B = dobrý; C = průměrný; D = podprůměrný; a E = velmi slabý. Hodnocení fondů Morningstar Star Rating: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Star ratingy jsou výlučně založeny na minulé výkonnosti a společnost Morningstar doporučuje investorům používat je k identifikaci fondů, u kterých má další zkoumání budoucnost. Top 10 % fondů v kategorii obdrží 5hvězdičkové hodnocení a dalších,5 % obdrží 4hvězdičkové hodnocení. V informačním listu jsou uvedeny pouze 4 a 5hvězdičková hodnocení. Hodnocení Morningstar Style Box: Morningstar Style Box je devítičtvercová mřížka, která graficky znázorňuje investiční styl fondů. Je založena na držbě jednotlivých fondů a klasifikuje fondy na základě tržní kapitalizace (vertikální osa) a růstových a hodnotových faktorů (horizontální osa). Hodnotové a růstové faktory jsou založeny na ukazatelích, jako jsou výnosy, cash flow a výnos z dividend, a oba využívají jak historické, tak výhledové údaje. 4
EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AMDISTEURO 31. ŘÍJEN 015 Důležité informace Fidelity International poukazuje na skupinu společností, které tvoří globální organizaci spravující investice, která poskytuje informace o produktech a službách v určených jurisdikcích mimo Severní Ameriku. Fidelity pouze poskytuje informace o svých vlastních produktech a službách a nepodává investiční rady na základě konkrétních okolností, pokud tak není specificky uvedeno řádně oprávněnou společností v rámci formální komunikace s klientem. Toto sdělení není určeno osobám ve Spojených státech a tyto osoby podle něj nesmí postupovat; je určeno osobám sídlícím v pravomocných oblastech, ve kterých jsou příslušné fondy oprávněny k distribuci nebo kde není takové oprávnění požadováno. Neníli uvedeno jinak, všechny názory reprezentují názory společnosti Fidelity. Odkazy na konkrétní cenné papíry nebo fondy v tomto dokumentu by neměly být brány jako doporučení k jejich koupi nebo prodeji, jsou zde pouze pro ilustrační účely. Investoři by také měli mít na paměti, že uvedené názory nemusejí být aktuální a mohly být již společností Fidelity uplatněny. Zkoumání a analýzy v tomto dokumentu shromáždila společnost Fidelity jakožto investiční manažer pro vlastní užití, přičemž již mohly být uplatněny pro vlastní účely. Předchozí výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Hodnota investice se může navýšit i snížit a stejně tak můžete získat zpět méně, než jste investovali. Fidelity, Fidelity International, logo Fidelity International and symbol F jsou obchodními značkami společnosti FIL Limited. je spravován společností FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tento dokument popisuje podfond a trídu akcií SKIPCP. Prospekt, Zprávy a úcetní záverky se pripravují za celý SKIPCP. Společnost Morningstar anualizovala sazby růstu, celkový výnos, medián výkonnosti sektoru a kategorie Zdroj dat 015 Morningstar, Inc. Všechna práva vyhrazena. Informace obsažené v tomto dokumentu: (1) jsou vlastnictvím společnosti Morningstar a/nebo jejích informačních zdrojů; () nesmějí být dále kopírovány nebo šířeny; a (3) není zde garance přesných, úplných a aktuálních informací. Společnost Morningstar ani její informační zdroje nenesou zodpovědnost za jakákoli poškození či ztráty vyplývající z použití těchto informací. Před investicí si přečtěte dokument Klíčové informace pro investory (KIID), který je k dispozici ve vašem jazyce na stránkách www.fidelityinternational.com nebo u Vašeho distributora. Česká republika: Investice by měly být prováděny na základě platného prospektu a Klíčových informací pro investory (KIID), které jsou k dispozici ve vašem jazyce společně s platnými výročními a pololetními zprávami zdarma u platebního zprostředkovatele UniCredit Bank Czech Republic a.s., Želetavská 155/1, 140 9 Praha 4 Michle, Česká republika. Vydala společnost FIL (Luxembourg) S.A. Uvedené údaje o výkonnosti nezohledňují počáteční poplatek fondu. Pokud z investice odečtete počáteční poplatek ve výši 5,5 %, bude tato částka ekvivalentní částce snížení míry růstu z 6 % p.a. na 4,9 % během pěti let. Jedná se o nejvyšší aplikovatelný počáteční poplatek; pokud bude počáteční poplatek nižší než 5,5 %, dopad na celkovou výkonnost bude nižší. CSO5537/NA CL1311110 Czech T105b 5