TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ ZA I. POLOLETÍ 2006

Transkript

1 TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ ZA I. POLOLETÍ 2006 NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ VÝSLEDKY DLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ ÚČETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) Praha, 15. srpna 2006

2 PROGRAM Hlavní výsledky Skupiny ČEZ v I. pololetí 2006 a očekávané výsledky roku 2006 Martin Roman, předseda představenstva a generální ředitel Výsledky hospodaření Petr Vobořil, ředitel divize finance Obchodní pozice Skupiny ČEZ Alan Svoboda, ředitel divize obchod 1

3 HLAVNÍ VÝSLEDKY ZA I. POLOLETÍ 2006 A OČEKÁVANÉ VÝSLEDKY ROKU 2006 provozní zisk před odpisy (EBITDA) meziročně vzrostl o 24 % na 34,2 mld. Kč, meziroční zvýšení o 6,6 mld. Kč provozní výsledek hospodaření (EBIT) meziročně vzrostl o 32 % na 23,2 mld. Kč, což představuje meziroční zvýšení o 5,6 mld. Kč čistý zisk meziročně vzrostl o téměř 41 % na 16,4 mld. Kč (nárůst o4,7mld.kč) rentabilita vlastního kapitálu vzrostla na 8,8 % po květnovém a červnovém propadu investoři znovu obnovili důvěru v hodnotu Skupiny ČEZ, cena akcií na BCPP ke dni činila 802 Kč očekávaná skutečnost EBITDA pro rok 2006 ve výši 61 mld. Kč (nárůst oproti předpokladu z I. Q +1,1 mld. Kč) a EBIT ve výši 38 mld. Kč (nárůst +0,7 mld. Kč) 2

4 ČISTÝ ZISK MEZIROČNĚ VZROSTL O TÉMĚŘ 41 % NA 16,4 MLD. KČ (NÁRŮST O 4,7 MLD. KČ) (mil. Kč) I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 Rozdíl Index 06/05 (%) EBITDA ,8 Odpisy ,2 Provozní výsledek hospodaření (EBIT) ,2 Ostatní náklady a výnosy ,4 Zisk před zdaněním ,8 Daň z příjmů ,1 Zisk po zdanění ,7 Hlavní zlepšení hrubá marže z výroby a obchodu úspory v rámci VIZE 2008 a kontrola nákladů příspěvky zahraničních členů Skupiny ČEZ (Bulharsko, Rumunsko), udržení pozice v ČR 3

5 V ROCE 2006 OČEKÁVÁME EBITDA VE VÝŠI 61 MLD. KČ A EBIT VE VÝŠI 38 MLD. KČ EBITDA Hlavní finanční ukazatele mld. Kč EBIT 20 19, , % + 49 % 50,1 29, % + 31 % 61, E 38,4 ve II. pololetí předpokládáme pokračování trendu růstu hrubé marže i úspory provozních nákladů Skupina ČEZ se rozšířila o nové elektrárny v Polsku ElchoaSkawina, které přispějí navíc do očekávaného konsolidovaného EBIT 0,6 mld. Kč E 4

6 PO KVĚTNOVÉM A ČERVNOVÉM PROPADU INVESTOŘI ZNOVU OBNOVILI DŮVĚRU V HODNOTU SKUPINY ČEZ, CENA AKCIÍ NA BCPP KE DNI ČINILA 802 KČ Vývoj cen akcií a akciových indexů % 120% 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 80% 75% K ,30 Kč K ,60 Kč 70% leden 2006 únor 2006 březen 2006 duben 2006 květen 2006 červen 2006 červenec 2006 srpen 2006 ČEZ, a. s. Bloomberg Utilities Index PX 5

7 SKUPINA ČEZ V ZAHRANIČÍ AKTUÁLNÍ TENDRY, JEDNÁNÍ Slovensko Teplárna Košice, a. s., 121 MW instalovaného elektrického výkonu privatizace zatím odložena Polsko stále je možnost získání elektrárenské společnosti ZE PAK s instalovaným výkonem MW Rusko účast v tendru na výstavbu nové elektrárny v lokalitě Moskva (100 MW) sledujeme další možnosti v Moskevské a Petrohradské oblasti Srbsko ČEZ, a. s., má zájem se zúčastnit tendru společnosti Elektroprivreda Srbije na dostavbu elektrárny Kolubara B. Jeho vyhlášení se předpokládá v letošním roce. Bosna a Hercegovina, Republika Srpska ČEZ, a. s., společně s Elektroprivredou Republiky Srpske připravuje studii proveditelnosti na výstavbu nového zdroje v lokalitě Gacko, kde se nachází lignitový důl a tepelná elektrárna 6

8 ČEZ ZÍSKÁVÁ AKVIZICE ZA VÝHODNĚJŠÍ CENY NEŽ KONKURENCE Cena v přepočtu na jednoho zákazníka zaplacená při privatizacích distribučních společností ve střední a jihovýchodní Evropě EUR/zákazník Slovensko 2002 Bulharsko 2005 Rumunsko RWE Východosl ovenská energ. EdF Stredoslo venská energ. E.ON Západosl ovenská energ. E.ON CEZ Severových. Severozáp. skupina skupina EVN Jihových. skupina ENEL Banat, Dobrogea CEZ Oltenia Enel Muntenia Sud zdroj : Bloomberg, zprávy z tisku, výroční zprávy 7

9 AD ESM: ČEZ PEČLIVĚ ZVAŽUJE RIZIKA A NEPŘEPLÁCÍ Porovnání nabídek společnosti ČEZ a vítěze tenderu za makedonskou distribuční společnost AD ESM miliony EUR (kupní cena + investice) 400 Standard & Poor s po akvizici AD ESM společností EVN: S&P snížila dlouhodobý rating rakouské EVN na A/stabilní z A+ v reakci na akvizici makedonské distribuční společnosti ESM. SeeNews, Moody s po akvizici AD ESM společností EVN: Moody s snížila rating rakouské energetické společnosti EVN na A1/stabilní z Aa3. Tento krok uzavírá revizi ratingu započatou , kdy EVN oznámila, že koupila 90 % podíl v makedonské distribuční společnosti ESM. 200 ISI Intellinews, ČEZ EVN zdroj: CEZ; Makedonské Ministerstvo hospodářství; zprávy z tisku 8

10 VARNA: VÝHODNÉ PRO ČEZ I PRO BULHARSKOU VLÁDU Klíčové faktory změny ocenění zlepšení podmínek smlouvy o studené rezervě mezi NEK a TE Varna vyšší využití elektrárny (nedostatek kapacit v Bulharsku) Kupní cena 206 mil. EUR Investiční fond 40 mil. EUR Navýšení ZK Bulharská republika Úhrada ceny za akvizici tepelné elektrárny Varna, příjem rozpočtu. Skupina ČEZ Financování dalších investičních projektů ČEZ v bulharské energetice: Distribuce Obnovitelné zdroje Nové výrobní zdroje Návratnost vloženého kapitálu. Skupina ČEZ zdroj: ČEZ, a. s. 100 mil. EUR Přesun finančních prostředků v rámci Skupiny k volnému užití na investice a provoz elektrárny Varna. 9

11 PROGRAM Hlavní výsledky Skupiny ČEZ v I. pololetí 2006 a očekávané výsledky roku 2006 Martin Roman, předseda představenstva a generální ředitel Výsledky hospodaření Petr Vobořil, ředitel divize finance Obchodní pozice Skupiny ČEZ Alan Svoboda, ředitel divize obchod 10

12 ČISTÝ ZISK VZROSTL MEZIROČNĚ O 4,7 MLD. KČ tj. o 41 % mld. Kč ,7 ČISTÝ ZISK I. pololetí ,1 Tržby z prodeje elektrické energie, netto 1,0 Ostatní Tržby z tržby prodeje za výrobky tepla a a ostatní služby (vč. výnosy tepla a uhlí) 0,4 + 4,7 mld. Kč + 40,7 % Emisní povolenky 0,7 Palivo 8,8 Hrubé marže z výroby, obchodu, prodeje a distribuce el., tepla a uhlí (zjednoduš.) 2,3 Jiné prov. náklady (bez odpisů) 0,9 Odpisy 0,8 Ostatní finanční náklady a výnosy (zejm. kurzové zisky) 1,7 Daň z příjmů 16,4 ČISTÝ ZISK I. pololetí 2006 Hlavní zlepšení nárůst hrubé marže z výroby a obchodu zvýšené prodeje elektřiny koncovým zákazníkům kontrola provozních nákladů posilování české koruny 11

13 HRUBÁ MARŽE Z VÝROBY, OBCHODU, PRODEJE A DISTRIBUCE ELEKTŘINY MEZIROČNĚ VZROSTLA O 23 % NA 47,8 MLD. KČ Nárůst výroby a prodejů na velkoobchodním trhu Výroba TWh 30,5 + 4,3 % 31,9 12,3 14,0 1,1 1,4 17,1 16,5 Jaderné elektrárny Vodní elektrárny Uhelné elektrárny (mil. Kč) I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 Rozdíl Index 06/05 (%) Provozní výnosy ,1 Tržby z prodeje elektrické energie ,2 Tržby z prodeje tepla a ostatní výnosy ,1 Proměnné provozní náklady ,2 Palivo ,6 Nákup energie a související služby ,5 Emisní povolenky x Hrubá marže (zjednodušená) ,7 I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 Nárůst elektřiny prodané koncovým zákazníkům ČEZ, a. s. Prodej elektřiny TWh 19,9 4,1 4,2 1,7 14,2 + 10,6 % 22,0 2,0 15,8 RO BG Hlavní zlepšení celkové zvýšení výroby z jaderných elektráren optimalizace výroby z uhelných zdrojů a využití povolenkové arbitráže nárůst prodané elektřiny koncovým zákazníkům v zahraničí a udržení prodejů v ČR ČR I. pololetí 2005 I. pololetí

14 PROVOZNÍ NÁKLADY, OČIŠTĚNÉ O NOVÉ SPOLEČNOSTI, VZROSTLY POUZE O 4,7 mld. Kč (O 11 %) (mil. Kč) I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 z toho nové společ. Rozdíl Index 06/05 (%) I. pololetí 2006 bez nových společností Rozdíl srovnatelného konsolidačního celku Index 06/05 srovnatelného konsolidačního celku Hrubá marže (zjednodušená) , ,1 Opravy a údržba , ,9 Osobní náklady , ,6 Materiál , ,1 Ostatní provozní náklady , ,5 EBITDA , ,2 Odpisy , ,8 Provozní výsledek hospodaření (EBIT) , ,1 Hlavní zlepšení kontrola tempa růstu nákladů na opravy a údržbu snížení počtu zaměstnanců (očištěné o nové společnosti) o

15 ČISTÝ ZISK MEZIROČNĚ VZROSTL O 41 % NA 16 MLD. KČ (NÁRŮST O 4,7 MLD. KČ) (mil. Kč) I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 Rozdíl Index 06/05 (%) Provozní výsledek hospodaření (EBIT) ,2 Ostatní náklady a výnosy ,4 z toho: Kurzové ztráty/zisky a derivátové operace x Ostatní finanční náklady a výnosy, netto ,8 Zisk před zdaněním ,8 Daň z příjmů ,1 Zisk po zdanění ,7 Hlavní zlepšení posílení kurzu tuzemské měny zejména vůči americkému dolaru, ale i vůči euru v porovnání se stejným obdobím minulého roku (pozitivní dopad do kurzových zisků a částečný negativní dopad do nákladů na FX deriváty) 14

16 PREDIKCE ČISTÉHO ZISKU PRO ROK 2006 ČINÍ28MLD.KČ O 0,8 MLD. KČ VÍCE OPROTI PREDIKCI Z I. ČTVRTLETÍ mld. Kč 30 zejména služby opravy a údržba osobní náklady 0,1 očekávaný příspěvek polských elektráren do konsolidace bude cca 0,28 mld. Kč 25 0, ,3 27,2 + 0,8 mld. Kč + 3,0 % 28,0 5 0 ČISTÝ ZISK 2005 ČISTÝ ZISK 2006 (predikce I. Q) Úspora provozních nákladů Ostatní vlivy ČISTÝ ZISK 2006 (predikce) 15

17 VÝROBA A OBCHOD ZŮSTÁVÁ DOMINANTNÍM SEGMENTEM, ALE DISTRIBUCE A PRODEJ DOSAHUJE TAKÉ VELKÝCH PŘÍRŮSTKŮ I. pololetí Výroba Index Distribuce Index Index Index Vnitroskupinové Skupina Index Těžba Ostatní 2006 a obchod 06/05 a prodej 06/05 06/05 06/05 eliminace ČEZ 06/05 Výnosy celkem % % % % % z toho: externí výnosy % % % % % EBITDA % % % % % EBIT % % % % % Příspěvky k EBITDA v I. pololetí 2006 mld. Kč ,5 Výroba a obchod 8,4 Distribuce a prodej 1,7 1,6 34,2 Těžba Ostatní Skupina ČEZ výroba a obchod zůstává dominantním segmentem tvoří 66 % EBITDA nově navíc zahrnuje polské elektrárny Elcho a Skawina, které však do pololetních výsledků zapadají pouze jedním měsícem a přispívají 112 mil. Kč na úrovni EBITDA distribuce a prodej dosahuje také velkých přírůstků díky rozvoji bulharské a nově i rumunské distribuce 16

18 VÝSLEDKY SEGMENTU DISTRIBUCE A PRODEJ Distribuce a prodej I. pololetí 2005 Česká republika I. pololetí 2006 z toho: ČEZ Distribuce Bulharsko I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 Rumunsko I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 Výnosy celkem mil. Kč x EBITDA mil. Kč x 999 EBIT mil. Kč x 589 Prodej elektřiny GWh x x z toho mimo Skupinu GWh x x Distribuce elektřiny GWh x Počet zaměstnanců osob x Hlavní zlepšení vyšší prodeje elektřiny koncovým zákazníkům v Bulharsku zahájení aktivit v rumunské distribuční společnosti Oltenia (od IV. čtvrtletí 2005) udržení prodejů v ČR úspora nákladů a snížení počtu zaměstnanců v segmentu na srovnatelném celku o

19 PŘEHLED AKTIV A PASIV AKTIVA mld. Kč ,2 357,1 43,8 21,3 60,5 31,1 259,1 265,5 nárůst zejména 150 6,6 mld. Kč goodwill 3,0 mld. Kč nehmotná 100 aktiva v souvislosti s akvizicí ELCHO 50 a Skawiny v Polsku k k nárůst zejména 8,3 mld. Kč peníze a peněžní ekvivalenty 4,0 mld. Kč pohledávky zejména z titulu daně zpříjmů 1,7 mld. Kč a sqeeze-out Severočeských dolů 1,1 mld. Kč Oběžná aktiva Ostatní stálá aktiva Dlouhodobý hm. majetek, jaderné palivo a investice nárůst způsoben zejména konsolidací ELCHA a Skawiny PASIVA mld. Kč ,9 18,6 35,9 45,5 191,3 nárůst zejména 8,9 mld. Kč přiznané dividendy 8,3 mld. Kč nárůst krátkodobých bankovních úvěrů 2,6 mld. Kč nárůst závazků z derivátů 324,2 357,1 nárůst bankovních úvěrů o 5,2 mld. Kč 49,6 24,5 36,1 51,1 195,8 zejména vliv zisku běžného období k k Krátkodobé závazky Odložený daňový závazek Rezerva na vyřaz. jaderného zařízení z provozu a uložení jaderného paliva Dlouhodobé závazky bez rezerv Vlastní kapitál 18

20 PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI mld. Kč 40 ostatní 35 meziroční index: + 36,8 % platby úroků zaplacená daň z příjmů ,7 25,6 kurzové ztráty/zisky, netto nákl. a výnosové úroky, přijaté dividendy amortizace jaderného paliva změna stavu aktiv a pasiv odpisy Hlavní vlivy na zvýšení provozního peněžního toku v mld. Kč + 5,8 provozní zisk upravený o nepeněžní vlivy + 1,4 zaplacená daň zpříjmů 5 hrubý zisk 0 I. pololetí 2005 I. pololetí 2006 čistý peněžní tok z provozní činnosti 19

21 ZADLUŽENOST MEZIROČNĚ MÍRNĚ POKLESLA % limit celkové zadluženosti 50 % (vyplývá ze stávajících úvěrových smluv) Do očekávané konsolidované skutečnosti nebyly dosud zahrnuty polské elektrárny (jejich zadluženost je cca 7 mld. Kč), při zahrnutí vzroste celková zadluženost na 31,0 %, dlouhodobá na 16,8 % ,0 32, ,5 29, ,8 14, ,1 15, k k E2006 dlouhodobá zadluženost celková zadluženost (bez rezerv) 20

22 PROGRAM Hlavní výsledky Skupiny ČEZ v I. pololetí 2006 a očekávané výsledky roku 2006 Martin Roman, předseda představenstva a generální ředitel Výsledky hospodaření Petr Vobořil, ředitel divize finance Obchodní pozice Skupiny ČEZ Alan Svoboda, ředitel divize obchod 21

23 AGENDA Vývoj za I. pololetí 2006 Hlavní události Cenový vývoj elektřiny a povolenek CO 2 Nárůst výroby na zdrojích ČEZ Rozhodnutí regulátora o polsko-rakouském tranzitu Opatření na úsporu povolenek CO 2 Rozvoj obchodních zastoupení ČEZ Výhled na rok 2007 Bilanční situace v sousedních regionech Vývoj velkoobchodních cen Kontraktace exportů se přesouvá na východ Aukce virtuální elektrárny Další postup v prodeji elektřiny Stav nouze Situace a průběh Návrhy ČEZ na opatření 22

24 HLAVNÍ UDÁLOSTI V OBLASTI OBCHODU ZA I. POLOLETÍ ROKU 2006 velkoobchodní ceny elektřiny v Německu na rok 2007 pokračují nadále v postupném růstu ceny povolenek CO 2 se po cenovém šoku na přelomu dubna a května ustálily na úrovni 16 EUR/t rakouský regulátor vydal rozhodnutí o zrušení tranzitu z Polska do Rakouska Skupina ČEZ nadále rozšiřuje svoji působnost ve střední a jihovýchodní Evropě bylo otevřeno obchodní zastoupení v Maďarsku, v přípravě jsou další zastoupení na Balkáně v závěru I. pololetí byla zahájena kontraktace elektřiny na rok 2007 v regionu střední Evropy, přičemž se potvrzuje trend nárůstu cen, jehož příčinou je především rostoucí poptávka způsobená poklesem výrobních kapacit a rychlým růstem spotřeby 23

25 CENA ELEKTŘINY NA NĚMECKÉM TRHU NADÁLE ROSTE, CENA POVOLENEK CO 2 SE PO CENOVÉM ŠOKU NA PŘELOMU DUBNA A KVĚTNA USTÁLILA EEX Forward 2007 (roční pásmo) EUR/MWh CO 2 povolenky (EUR/t) /04 6/04 11/04 4/05 9/05 2/06 7/06 0 1/05 4/05 7/05 10/05 1/06 4/06 7/06 zdroj: Bloomberg, ECX, ČEZ 24

26 NEDOSTATEK ELEKTŘINY ZASAHUJE CELÝ REGION A SPOTOVÉ CENY V KRITICKÝCH OBDOBÍCH ROSTOU DO ZÁVRATNÝCH VÝŠEK Ceny EEX a OKO během července 2006 (EUR/MWh, spot) Výpadky zdrojů v regionu Elektárna Kapacita Kapacita snížena o Unterweser MW % Krummel MW 25 % Brunsbuttel 806 MW 20 % Brokdorf MW 5 % Neckar MW 50 % zdroj: OTE, EEX, Platts OKO EEX /MWh

27 VÝROBA NA ZDROJÍCH ČEZ ROSTE DÍKY VYŠŠÍ POPTÁVCE PO ELEKTŘINĚ Výroba elektřiny za I. pololetí roku 2006 a 2005 (TWh) Index 06/05 Výroba elektřiny celkem 1,03 z toho: jaderné elektrárny 1,14 uhelné elektrárny 0,94 obnovitelné zdroje 1,24 Výroba elektřiny - celkem Jaderné elektrárny Uhelné elektrárny Obnovitelné zdroje výroba na zdrojích ČEZ vzrostla za I. pololetí 2006 o3 % výrazně narostla disponibilita na jaderné elektrárně Temelín a tedy i celková výroba na jaderných zdrojích v portfoliu ČEZ na velkoobchodním trhu v tuzemsku došlo k nárůstu objemu prodejů distribučním společnostem E.ON a PRE, společnosti ČEZ Prodej a obchodníkům o 1,6 TWh za I. pololetí 2006 díky rostoucí spotřebě zákazníků zdroj: ČEZ, a. s. 26

28 DÍKY SILNÉMU EKONOMICKÉMU RŮSTU ROSTE RYCHLE POPTÁVKA PO ELEKTŘINĚ V ČR A NA SLOVENSKU ČR SR Spotřeba v TWh Spotřeba v TWh růst za I - V/2006 4,0% resp. 3,3 % ( normálové teploty) skutečnost meziroční změna 2,0% růst prům. produkce za I V/06 12,3 % růst HDP za první čtvrtletí 7,4% meziroční změna 1,3% meziroční navýšení na 2007 cca 2 TWh v ČR + SR do roku 2012 vzroste spotřeba v ČR o 7 TWh a SR 3 TWh podle skutečnosti za první pololetí 2006 v ČR lze očekávat vývoj spotřeby ještě vyšší skutečnost zdroj: pro ČR: ERÚ, ČEZ, a. s.; pro SR: UCTE 27

29 EXPORTNÍ KAPACITY Z ČR V ROCE 2007 VZROSTOU DÍKY ZRUŠENÍ DLOUHODOBÝCH KONTRAKTŮ V ROZPORU S PRAVIDLY Přehled přeshraničních kapacit z ČR 300 MW 750 MW 200 MW havarijní výpomoc, dlouhodobý kontrakt 50 MW 400 MW tranzit, dlouhodobý kontrakt Rakousko: zrušení 400 MW dlouhodobého tranzitu z Polska rozhodnutí rakouského regulačního úřadu z oneoprávněnosti rezervace přeshraničních kapacit obdobné rozhodnutí očekáváno od ERÚ Německo: zrušení 200 MW rezervace pro havarijní výpomoc mezi E.ON Sales&Trading a ČEPS je v rozporu s pravidly EU využíváno pro obchodní účely ERÚ a německý regulátor byli informováni ČEPS 800 MW zdroj: odhad ČEZ 28

30 ROZHODNUTÍ RAKOUSKÉHO REGULÁTORA O ZRUŠENÍ POLSKO-RAKOUSKÉHO TRANZITU 29

31 SPOLEČNOSTI ČEZ SE PODAŘILO ZVÝŠIT MARŽI DÍKY ÚSPOŘE POVOLENEK CO 2 Emise CO 2 mil. tun, 2005 Alokace založená na historických datech -7 % 36,8 34,2 Skutečné emise Trading Výroba Měření Přijaty klíčové kroky přednostní nasazování zdrojů s nízkými emisemi CO 2 omezení exportu zvýšená disponibilita jaderných zdrojů větší zaměření na účinnost zdrojů zvýšená výroba na obnovitelných zdrojích zavedení přesnějšího měřícího systému náklady ušlé příležitosti z prodeje povolenek CO 2 jsou zahrnuty ve všech rozhodnutích Dodatečné náklady na opatření ke snížení emisí jsou kompenzovány z prodeje ušetřených povolenek CO 2. zdroj: ČEZ, a. s. 30

32 ALOKACE PRO PRVNÍ OBDOBÍ V EU energetický sektor je jediný deficitní v prvním období EU Alokace pro první období přebytek/nedostatek 2005, mil. tun CO 2-39 elektřina ocelářství cement ostatní Směrnice EU pro druhé alokační období členské státy, které již dosáhly cílů Kjóta (jako např. ČR), mohou získat horní hranici Národního alokačního plánu (NAP) II na stejné úrovni jako v NAP I při přerozdělování povolenek by vlády měly ignorovat data z prvního období, aby zůstal ETS věrohodný národní alokační plány musí být předloženy EC brzy ČEZ očekává, že obdrží stejné množství jako v prvním období zdroj: Evropská komise DG Environment 31

33 ČEZ MOTIVOVÁN ÚSPORAMI CO 2 ZVYŠUJE A URYCHLUJE SVÉ INVESTICE DO OBNOVY ZDROJŮ, ALE TY SE PROJEVÍ AŽ PO ROCE 2010 Emise (mil. tun) 38 NAP 34 Ilustrativní scénář při maximalizaci prodeje elektřiny bez vlivu povolenek CO 2 30 Investice do obnovy zdrojů (mil. EUR) plán s motivací úspor CO 2 Program obnovy v návaznosti na postupné dožívání zdrojů zdroj: ČEZ, a. s. 32

34 ČEZ OTEVŘEL V ČERVNU DALŠÍ ZAHRANIČNÍ OBCHODNÍ ZASTOUPENÍ, TENTOKRÁT V MAĎARSKU Maďarsko kancelář otevřena Ředitel zastoupení: Gábor Hornai Adresa: Károlyi M.u Budapest Tel: Fax: vlastní aktiva obchodní zastoupení zdroj: ČEZ, a. s. 33

35 AGENDA Vývoj za I. pololetí 2006 Hlavní události Cenový vývoj elektřiny a povolenek CO 2 Nárůst výroby na zdrojích ČEZ Rozhodnutí regulátora o polsko-rakouském tranzitu Opatření na úsporu povolenek CO 2 Rozvoj obchodních zastoupení ČEZ Výhled na rok 2007 Bilanční situace v sousedních regionech Vývoj velkoobchodních cen Kontraktace exportů se přesouvá na východ Aukce virtuální elektrárny Další postup v prodeji elektřiny Stav nouze Situace a průběh Návrhy ČEZ na opatření 34

36 DO TŘÍ LET ZCELA SKONČÍ OBDOBÍ PŘEBYTKU REZERVNÍHO VÝKONU REGIONU POUŽÍVANÉHO PRO EXPORT MIMO ČR A SR Vývoj bilance mezi spotřebou a výrobou na českém a slovenském trhu s elektřinou TWh výroba v ČR+SR, vč. importů z Polska a Ukrajiny spotřeba v ČR+SR, vč.možných exportů do Německa, Rakouska, a Maďarska nutnost provozovat dražší a méně spolehlivé zdroje častější výskyt cenových špiček a krizových situací včetně rizika black-outů nutno urychleně stavět nové zdroje Roční změna 8,1 2,9 5,9 2,8 4,6 zdroj: ČEZ, a. s. 35

37 RYCHLÝ RŮST SPOTŘEBY SPOLU S ODSTAVENÍM VÝZNAMNÉHO VÝKONU ELEKTRÁREN JIŽ NA KONCI LETOŠNÍHO ROKU VYTVOŘÍ DEFICIT 8 TWH Meziroční změna energetické bilance ČR a SR TWh přechodně po dobu retrofitu 2,7 1,4 1,4 2,2 8,1 meziroční uzavření deficitu >8 TWh (cca 11% spotřeby ČR) možné jedině dovozem ze zahraničí nebo nasazením drahých, dosud rezervních zdrojů 0,4 Růst spotřeby Odstavení J.Bohunice Odstavení Vojany a Nováky Růst spotřeby Odstavení Tušim ice Meziroční zm ěna bilance ČR a SR obojí významně ovlivní vývoj velkoobchodních cen v regionu SR ČR zdroj: změna ve slovenské bilanci Platts, Energy in East Europe Issue 82 (sníženo o vlastní spotřebu ve výši 10%); ČEZ, a. s. 36

38 ČEZ PŘESUNE VĚTŠINU SVÉHO EXPORTU NA SLOVENSKO A MAĎARSKO Německo Germany 60 / 40 EUR 12.5** Rakousko Austria 7 / 5 Poland Polsko 3 / 0 Slovakia 30 / 55 EUR 0.13** Slovensko Maďarsko Export TWh 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Saldo zahraničního obchodu s elektřinou na Slovensku 2,7 2,3 Struktura exportu elektřiny ČEZ v % Německo Slovensko , zdroj: ČEZ, a. s. 37

39 CENOVÁ ÚROVEŇ JIŽ UZAVŘENÝCH OBCHODŮ V REGIONU POTVRZUJE, ŽE NA TRHU ROSTE HLAD PO ELEKTŘINĚ ZAJIŠTĚNÉ NA ROK DOPŘEDU První indikátory velkoobchodních cen pro rok 2007 v průběhu roku 2006 EUR/MWh* v mapě již zobchodovaný objem TWh (odhad) vs. spotřeba dané země ,5 ČR SE aukce Výběr. řízení DS 42,8 44,6 ~ 42, ,5 SK Komoditní burza 42, Broker TFS Virtuální elektrárna 43,2 44,0 42,8 Maďarsko Broker TFS 40,0 47,5 * CZK/EUR 28,50, SKK/EUR 38,6, HUF/EUR 280,0 zdroj: ČEZ, a. s.; SE, a. s.; MVM; TFS; zprávy z tisku; KBK 38

40 MEZIROČNÍ RŮST VELKOOBCHODNÍ CENY ELEKTŘINY V AUKCI VPP O 17,1 % DÁN POPTÁVKOU OBCHODNÍKŮ Hlavní výsledky aukce virtuální elektrárny počet přihlášených zájemců byl 18, z čehož 15 přihlášek bylo platných účastníci zadali celkem 40 nabídek cena úspěšných nabídek je v intervalu Kč/MWh Ceny energie z virtuální elektrárny - všechny nabídky přepočtená cena (Kč/MWh) průměrné meziroční navýšení ceny o 17,1 %, cena pásma na příští rok Kč/MWh pro zajímavost: 80 % nabídek má průměrnou cenu 1239,5 Kč/MWh, což představuje nárůst o 14,9 % oproti cenové úrovni roku zdroj: ČEZ, a. s. 39

41 ČEZ BUDE POKRAČOVAT V PRODEJI ELEKTŘINY NA VELKOOBCHODNÍM TRHU FORMOU AUKCÍ ČEZ vyhlásí kampaň na elektřinu určenou všem obchodním partnerům, kteří jsou subjekty zúčtování termín zahájení kampaně :00 zveřejnění v médiích proběhne formou inzerátu ; k tomuto dni budou veškeré materiály umístěny na Internetu termín pro předložení cenových návrhů a objednávek vyhlášení výsledků kampaně kampaň se bude skládat ze dvou částí I. část: aukce na 500 MW ročního pásma (žlutá); výslednou cenu určuje poslední nabídka (nejnižší cena) splňující kritérium max. výkonu II. část: prodej všech ostatních produktů, kromě ročního pásma; budou stanoveny maximální ceny a prodaný objem bude záviset na výrobních možnostech ČEZ; po vyhodnocení prodaného objemu ČEZ může maximální ceny snížit po skončení aukce bude nabídnut flexibilní produkt, tzv. bílá elektřina dodacím místem pro všechny dodávky bude přenosová soustava ČEPS aukci bude pořádat aukční kancelář FIN-servis, a.s. zdroj: ČEZ, a. s. 40

42 AGENDA Vývoj za I. pololetí 2006 Hlavní události Cenový vývoj elektřiny a povolenek CO 2 Nárůst výroby na zdrojích ČEZ Rozhodnutí regulátora o polsko-rakouském tranzitu Opatření na úsporu povolenek CO 2 Rozvoj obchodních zastoupení ČEZ Výhled na rok 2007 Bilanční situace v sousedních regionech Vývoj velkoobchodních cen Kontraktace exportů se přesouvá na východ Aukce virtuální elektrárny Další postup v prodeji elektřiny Stav nouze Situace a průběh Návrhy ČEZ na opatření 41

43 ČEZ AKTIVNĚ SPOLUPRACOVAL S ČEPS NA ŘEŠENÍ STAVU NOUZE 11:49 ČEZ detekuje první výpadky na svých zdrojích přechod odpojených zdrojů do ostrovního provozu 12:30 dispečink ČEPS oficiálně informuje ČEZ o vzniklé krizové situaci 13:00 ČEZ se rozhodl snížit své exporty navzdory velkému finančnímu zatížení 14:00 ČEPS vyhlašuje stav nouze a regulační stupně č. 2, 3, 4, 5 ČEPS využívá havarijní výpomoc sousedních spolupracujících soustav ČEZ byl informován o vyhlášeném stavu a následně dochází ke komunikaci s ČEZ Distribuce o zajištění regulace na straně spotřeby pomocí HDO ČEZ nabízí odstavení důlních zdrojů společnosti Severočeské doly 18:00 odvolány regulační stupně č. 4 a 5 ČEZ stále zůstává v pravidelném kontaktu s pracovníky ČEPS a je dále připraven svojí obchodní činností pomoci řešit vzniklou situaci 23:00 odvolány regulační stupně č. 2 a 3 a též došlo k ukončení stavu nouze, vyhlášen stupeň č. 1 08:00 odvolán regulační stupeň č. 1 zdroj: ČEZ, a. s., ČEPS, a.s. 42

44 ČEZ PŘEDKLÁDÁ NÁVRHY PRO PŘEDCHÁZENÍ, RESP. USNADNĚNÍ ŘEŠENÍ PODOBNÝCH SITUACÍ V BUDOUCNU Objem nakupovaných podpůrných služeb ČEZ vnímá současný objem nakupovaných podpůrných služeb jako nedostatečný pro regulaci soustavy v současných podmínkách, a proto doporučuje jeho zvýšení Vnitro-denní obchody během vzniklé situace se též projevila absence standardního a transparentního obchodu na vnitro-denní bázi na přeshraničních linkách, čímž je omezena možnost účastníků trhu reagovat na náhlé výkyvy v bilanci Cena regulační energie výše ceny za regulační energii (tzn. cenu odchylky ) je nutné upravit tak, aby bylo zabráněno spekulaci na její výši, protože trend v poslední době ukazuje, že ceny ve špičkách se pohybují nad cenou odchylky a tuto spekulaci umožňují zdroj: ČEZ, a. s. 43