ČESKOMORAVSKÁ NEMOVITOSTNÍ BILANČNÍ ZPRÁVA K

Transkript

1 ČESKOMORAVSKÁ NEMOVITOSTNÍ BILANČNÍ ZPRÁVA K

2 U nás rozhoduje kvalita

3 OBSAH ÚVODNÍ SLOVO 4 VYBRANÉ EKONOMICKÉ UKAZATELE HOLDINGU ČMN 7 INFORMACE O HOLDINGU 9 PŘEDSTAVENSTVO 10 VÝZNAMNÉ MILNÍKY 2018/19 12 INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ 14 FINANČNÍ PLÁN NA NÁSLEDUJÍCÍCH 5 LET 17 MANAGEMENT 20 NEMOVITOSTI V ČÍSLECH 22 NEMOVITOSTI JSOU PEVNÝ ZÁKLAD NAŠEHO BYZNYSU 24 KAŽDÁ NEMOVITOST JE VÝJIMEČNÁ 26 PROMĚNA VÁCLAVSKÉHO NÁMĚSTÍ 34 SPOLEČENSKÁ ODPOVĚDNOST 37 KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA K ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 41 KONTAKTY 58

4 ÚVODNÍ SLOVO VÁŽENÍ OBCHODNÍ PARTNEŘI A PŘÁTELÉ, v rukách držíte bilanční zprávu k Poslední rok a půl byl pro náš realitní holding více než přelomový. Z lokálního investora drobných kancelářských budov se nám podařilo vyrůst až do pozice významného hráče na českém nemovitostním trhu, který spravuje nemovitostní portfolio přesahující tři miliardy korun. Na následujících stránkách bychom se s Vámi rádi podělili o cestu, která nás k tomuto bodu dovedla, a stručný výhled na zbytek roku 2019, který rozhodně není o nic méně ambiciózní. Finanční ukazatele dokládají dobrou kondici našeho holdingu aktiva k polovině roku ve výši téměř 3,4 mld. Kč spolu s vlastním kapitálem přesahujícím 800 mil. Kč vnímáme jako potvrzení toho, že náš nemovitostní byznys stojí na pevných základech. Tato bilanční 4

5 zpráva také obsahuje finální konsolidovaná čísla, ke konci roku 2018 auditovaná společností BDO. Čísla nejlépe odrážejí realitu a naše výsledky potvrzují, že kráčíme správným směrem. Jak bylo řečeno v úvodu, za poslední rok a půl naši společnost potkalo mnoho významných událostí. Výčet těch klíčových naleznete na straně 12. Vše začalo schválením prospektu dluhopisů společnosti Czech-Moravian Properties, které odstartovalo růst našeho holdingu. Tento růst nám později v roce 2018 umožnil dokončit první tři velké transakce. Jako poslední a nejvýznamnější událost uvádíme nedávnou akvizici nemovitosti Crystal na pražských Vinohradech. Dokončení této transakce bereme jako vstupenku do nejvyšší ligy realitního byznysu v České republice. Nemovitosti jsou a budou pevným základem našeho byznysu, a proto ani v této bilanční zprávě nemůžeme vynechat jejich představení spolu s krátkým popisem. Zejména bychom se zde chtěli věnovat naší nemovitosti na Václavském náměstí. Právě s touto nemovitostí, která leží v samém srdci Prahy, máme ambiciózní plány. Můžete se zde dočíst o projektu na její celkovou revitalizaci a v druhé fázi i kompletní změnu podoby, od které si slibujeme zvýšení atraktivity celé horní části Václavského náměstí. Dovolte mi tedy následující stránky věnovat zejména Vám zaměstnancům společnosti, obchodním partnerům a spoluinvestorům. Bez Vás bychom nebyli tam, kde jsme. Každý náš úspěch je i Vaším úspěchem. K investování do komerčních nemovitostí přistupujeme maximálně analyticky. Před každou transakcí detailně zkoumáme celou řadu parametrů, které do sebe musí vzájemně zapadat a v celku tak vytvářet ideální doplnění našeho portfolia. Na toto téma zde uvádíme příspěvek od Michala Šperky, vedoucího analytického oddělení našeho holdingu, který potvrzuje, že trh prémiových kancelářských budov je stále stabilní. Radek Stacha předseda představenstva Českomoravské Nemovitostní Skvělých výsledků naší společnosti by samozřejmě nemohlo být dosaženo bez neméně skvělého týmu, který za nimi stojí. V ČMN máme to štěstí, že se zde potkává mix mládí a dravosti spolu se zkušeností a rozvážností. Tato kombinace vlastností týmu spolu s důvěrou našich obchodních partnerů a spoluinvestorů tvoří téměř výbušnou směs, jejíž sílu usměrňujeme do nákupu těch nejlepších nemovitostí. 5

6

7 VYBRANÉ EKONOMICKÉ UKAZATELE HOLDINGU ČMN Aktiva 3,3 mld. Kč 2,2 mld. Kč k Obsazenost budov 97 % 96 % k Vlastní kapitál 837 mil. Kč 694 mil. Kč k WAULT 5,1 roku 4,9 roku k Finanční páka 3,9 3,1 k GLA m m 2 k Předběžné konsolidované výsledky k

8 Stabilní a dlouhodobé investování

9 INFORMACE O HOLDINGU Českomoravská Nemovitostní (ČMN) je realitní holding, který vznikl v roce Zaměřuje se na nákup a správu komerčních nemovitostí v České republice. Cílem holdingu je stabilní a dlouhodobé zhodnocení investovaného kapitálu. V rámci realizovaných investic se opírá o odborné znalosti managementu a o spolupráci s partnery, kteří jsou špičkami ve svých oborech. V tomto segmentu cílí zejména na kancelářské budovy, které vnímá jako dobře predikovatelné a konzistentní z pohledu generování nájemních výnosů. Z hlediska lokality se při výběru komerční nemovitosti zaměřuje na objekty ve velkých městech a zároveň na významné národní i nadnárodní hráče, s nimiž buduje víceletá partnerství. Důraz klade na dlouhodobý investiční horizont a bonitu nájemníků v jednotlivých nemovitostech. Českomoravská Nemovitostní je ryze česká společnost s českým kapitálem. Ve své investiční strategii navíc vychází výhradně z analytického přístupu, kdy každý potenciální nákup či prodej detailně prověří a zváží všechny ekonomické, právní, účetní a technické ukazatele. Českomoravská Nemovitostní staví na několika hodnotách, ze kterých nehodlá ustupovat. Jsou to stabilita, profesionalita, kvalita, transparentnost a v neposlední řadě integrita. NAŠI PARTNEŘI PRÁVNÍ PORADCI DAŇOVÍ PORADCI PROPERTY MANAGEMENT TECHNICKÉ DUE DILIGENCE 9

10 PŘEDSTAVENSTVO 10

11 Radek Stacha předseda představenstva Josef Eim člen představenstva Jan Fiala člen představenstva 11

12 VÝZNAMNÉ MILNÍKY 2018/19 1/2018 SCHVÁLENÍ PROSPEKTU CZECH-MORAVIAN PROPERTIES Schválení základního prospektu dluhopisového programu Českou národní bankou nám otevřelo cestu k financování větších, kvalitnějších a tím i stabilnějších nemovitostí. 9/2018 ČESKOMORAVSKÁ NEMOVITOSTNÍ MAJITELEM SÍDLA NESTLÉ Českomoravská Nemovitostní získává do svého portfolia sídlo nadnárodního koncernu Nestlé v pražských Modřanech. Tuto moderní prosklenou kancelářskou budovu kupuje od developerské skupiny CPI Radovana Vítka. 6/2018 PORTFOLIO ROZŠÍŘILA PRVNÍ VELKÁ NEMOVITOST Dokončení první velké transakce. Po dvou menších nemovitostech lokálního charakteru vstoupila ČMN mezi významné hráče na českém realitním trhu a od skupiny IMMOFINANZ získala nemovitost, v níž sídlí společnost Volkswagen Financial Services. 12/2018 NEMOVITOST NA NEJZNÁMĚJŠÍM NÁMĚSTÍ V ZEMI Václavské náměstí nabízí pouze 63 budov a Českomoravská Nemovitostní získává jednu z nich. Portfolio nemovitostí holdingu ČMN rozšířila kancelářská budova v horní části Václavského náměstí s výhledem na sochu sv. Václava a Národní muzeum. 8/2018 ČESKOMORAVSKÁ NEMOVITOSTNÍ MÁ NOVÉ LOGO Moderní logo vychází ze spojení Čech a Moravy a vyjadřuje spolehlivost, dynamiku a bezpečí. V rámci inovované firemní identity společnost mění i celou svoji vizuální identitu, jejímž autorem je studio Perfect Planet. 6/2019 ČMN PŘEKONÁVÁ PO 3 LETECH 3 MILIARDY V AKTIVECH Českomoravská Nemovitostní se stala novým majitelem jedné z dominant pražských Vinohrad budovy Crystal. Nemovitost koupila od holdingu CFH, hodnota transakce přesáhla 1,3 miliardy korun. 12

13

14 INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ STABILITA, LIKVIDITA, JISTOTA Investice do nemovitostí přinášejí investorům výnos primárně dvěma základními způsoby. Prvním je inkaso nájemného, které je pravidelné a lehce předvídatelné. Druhý způsob zhodnocení pramení ze změny hodnoty samotné nemovitosti. Tu má její správce možnost zvýšit aktivní správou, tlakem na snižování nákladů, modernizací či vyjednáním atraktivnější nájemní smlouvy. Po prémiových kancelářských budovách panuje již tradičně vysoká poptávka. Transakce se odehrávají buď na trhu, či takzvaně mimo trh. V prvním případě je nemovitost inzerována a v podstatě veřejně nabízena. Výhodou je vyšší cena pro prodávajícího a snadnější přístup pro kupující. Obchody mimo trh jsou privátního charakteru a většinou se jedná o přímou dohodu dvou stran. Výhodou pro prodávajícího je rychlost jednání a důvěra v úspěšné dokončení transakce. Kladným efektem pro kupujícího je nižší kupní cena. Z toho důvodu se soustředíme na budování a udržení široké sítě kontaktů, abychom byli schopni kupovat budovy mimo trh za nižší cenu. Nemovitosti jsou dlouhodobé aktivum s očekávanou životností více než 50 let. Realitní trh je specifický také délkou nájemních smluv, které nezřídka přesahují 5 let. Majitel nemovitosti tak zná své příjmy na dlouhou dobu dopředu a zároveň má dostatečný čas se připravit na případné změny. V důsledku toho představují komerční budovy stabilní a dlouhodobou investici. V porovnání s jinými aktivy také výrazně lépe odolávají finančním krizím. To dokazuje například vývoj indexu českých komerčních budov společnosti Cushman & Wakefield, ze kterého je patrné, že v období hospodářské krize ve 4. čtvrtletí 2008, kdy se český akciový trh propadl o bezmála 60 %, si komerční budovy držely svou hodnotu a poklesly pouze o pětinu. Toto číslo je uměle vyšší zejména kvůli nedostatku transakcí na trhu, protože v době krize prodávali pouze ti majitelé nemovitostí, kteří k tomu byli donuceni jinými faktory. Zároveň je důležité podotknout, že hodnota nemovitostí tuto ztrátu brzy dohnala. Český akciový index je i po více než 10 letech stále na přibližně polovině své hodnoty z roku INFORMACE Z TRHU Tržní hodnota kancelářských budov v České republice a zejména v Praze stabilně roste v důsledku vytrvalé poptávky a nedostatečné nabídky. Tržní výnosová míra předních kancelářských budov v Praze poklesla ze 6,8 % v roce 2010 na současných 4,6 % v roce V současné době se očekává postupná stabilizace, čemuž nasvědčují i předběžné informace o prvním kvartálu Pokles výnosových měr pohání zejména silná poptávka domácích i zahraničních investorů a pokračující přebytek kapitálu. Investice do komerčních nemovitostí v České republice přesáhly 67 mld. Kč v roce 2018 a hranici 60 mld. Kč pokořily již čtvrtým rokem v řadě. Kancelářské budovy tvoří stabilně největší segment investic do komerčních budov. V roce 2018 představovaly přibližně 46 %. 14

15 Navzdory zvolna rostoucím úrokovým sazbám v českém prostředí i nadále přetrvávají atraktivní podmínky financování. Zhodnocování komerčních budov podporuje silná poptávka po kancelářských prostorech. Důkazem je míra neobsazenosti kancelářských budov, jež v Praze poklesla z 15,5 % v roce 2014 na současných méně než 5 %. Ostatní segmenty komerčních budov, jako například průmyslové prostory, se těší srovnatelné míře neobsazenosti v roce 2018 ve výši 5,6 %. Vysoká poptávka po kancelářských prostorech se kvůli velmi komplikovanému procesu povolování staveb příliš neodráží v jejich nabídce. V roce 2018 přibylo m 2 kancelářských ploch. Velká většina těchto prostor je však obsazena nájemci ještě před dokončením stavebních prací. V roce 2019 očekáváme mírný růst nájemného. V prémiových budovách v samém centru Prahy se tak nájemné dostane za hranici 22 EUR za m 2 měsíčně. V roce 2019 bude dokončeno přibližně m 2 nových kancelářských prostor. Vzhledem k tomu, že velká část nových prostor je již dopředu obsazena, očekáváme, že průměrná obsazenost zůstane stabilní na úrovni pod 5 %. Michal Šperka vedoucí analytického oddělení Českomoravské Nemovitostní

16 VÝVOJ AKTIV V ČASE Následující graf znázorňuje vývoj výše aktiv za poslední rok a půl. Graf potvrzuje naše slova o kontinuálním a výrazném růstu našeho realitního holdingu z úvodu. Strmý růst zahájily akvizice prvních dvou větších nemovitostí v prvních osmi měsících minulého roku, na které těsně před závěrem roku navázalo dokončení akvizice nemovitosti na Václavském náměstí. Skokový nárůst za posledních šest měsíců způsobilo dokončení více než miliardové akvizice budovy Crystal na pražských Vinohradech Aktiva Vlastní kapitál / / / / /2019 Graf dále zobrazuje náš výhled do druhé poloviny roku V současné době se nacházíme před dokončením procesu nákupu několika dalších nemovitostí velkého rozsahu, díky kterým ke konci roku 2019 předpokládáme výrazný nárůst aktiv holdingu, jež by měla překonat hranici 6 miliard korun. 16

17 FINANČNÍ PLÁN NA NÁSLEDUJÍCÍCH 5 LET Níže uvedená tabulka stručně a přehledně zobrazuje finanční plán holdingu ČMN v následujících 5 letech. Výnosy by se měly skládat zejména z výnosů z pronájmu a výnosů z prodeje jednotlivých nemovitostí, respektive společností držících dané nemovitosti. V následujících dvou letech lze předpokládat vysoký nárůst plánovaných výnosů z pronájmu tzv. core nemovitostí, mezi které se řadí např. Crystal. Tyto nemovitosti bychom rádi drželi ve vlastním portfoliu delší dobu, jelikož věříme v jejich kvalitu a sílu dlouhodobých nájemních vztahů. Tržby budou dále doplněny výnosy z pronájmu nemovitostí menšího rozsahu, které však nebudou drženy dlouhodobě. Strategií holdingu je zvýšit hodnotu těchto aktiv a v rámci efektivní alokace kapitálu je prodat a využít finanční prostředky na další projekt, kde je holding schopen vytvořit přidanou hodnotu. Z pohledu finančního výsledku je majoritní položkou zisk z prodeje dlouhodobého finančního majetku, který v sobě zahrnuje prodej podílů v nemovitostních společnostech. Fakticky tedy dochází k prodeji nemovitosti. Zároveň je nutné zmínit i nákladové úroky, které se skládají ze tří částí. První dvě úvěry nemovitostí menšího rozsahu a úvěry core nemovitostí reflektují náklady bankovních úvěrů. Úroky z dluhopisů jsou a budou placeny zejména z nájemních výnosů a zisku z prodeje finančního majetku. Velmi používaným poměrovým ukazatelem je index EBITDA / nákladové úroky, který porovnává zisk společnosti před úroky, daněmi a odpisy s nákladovými úroky společnosti. Poměr EBITDA / nákladové úroky vychází dle plánu ve všech letech nad hodnotou 1,6. To znamená, že holding bude mít dostatečný bezpečnostní polštář pro výplatu kupónů. S rozvojem ČMN je spojen i plánovaný růst nákladů v provozní oblasti. To se týká zejména osobních nákladů odborníků, kteří se starají jak o chod celého holdingu, tak o efektivní řízení investic po akvizici. Úpravy hodnot v provozní oblasti v sobě zahrnují účetní odpisy nemovitostí, které však nereflektují reálnou změnu hodnoty daného aktiva. Z toho důvodu investorům ve většině případů doporučujeme sledovat ukazatel EBITDA, který dle našeho názoru lépe zobrazuje provozní výsledek hospodaření holdingu. Výsledek hospodaření holdingu ČMN by se měl od roku 2019 do roku 2023 kontinuálně zvyšovat, což je spojeno s expanzí, zefektivněním procesů a výnosy z rozsahu. V plánu jsou zároveň přehledně zobrazeny primární položky, které mají vliv na akumulované peněžní prostředky. Zde je možno vidět, že holding plánuje vytvořit dostatečnou likvidní rezervu 17

18 FINANČNÍ PLÁN Čísla jsou uvedena v tisících Kč. Finanční plán skupiny ČMN Tržby za prodej výrobků a služeb Nemovitosti menšího rozsahu Core nemovitosti Výkonová spotřeba Osobní náklady Úpravy hodnot v provozní oblasti Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Provozní výsledek hospodaření Zisk z prodeje dlouhodobého finančního majetku Transakční náklady spojené s prodejem podílů Výnosové úroky Nákladové úroky Úvěry nemovitostí menšího rozsahu Úvěry core nemovitostí Úroky z dluhopisů Ostatní finanční výnosy a náklady Finanční výsledek hospodaření Výsledek hospodaření před zdaněním

19 Finanční plán skupiny ČMN Daň z příjmu Výsledek hospodaření po zdanění Výsledek hospodaření po zdanění Úpravy hodnot v provozní oblasti Nákladové úroky Výnosové úroky Peněžní toky z provozní činnosti Nákladové úroky Splátky jistiny dluhopisů Emise dluhopisů Peněžní prostředky Naakumulované peněžní prostředky

20 MANAGEMENT Jiří Hruban předseda dozorčí rady Petra Stehlíková asset manažer Tomáš Kren vedoucí právního oddělení Michal Šperka vedoucí analytického oddělení Lucie Půžová transakční manažer Tomáš Rejlek operations manažer Kamila Hložková investor relations Marek Jelen vedoucí IT oddělení Lucia van Middendorp PR a marketing manažer 20

21 MANAGEMENT Lenka Pekaříková vedoucí účetního oddělení Zdeněk Katovský předseda investiční komise Aneta Čejková HR manažer VEDENÍ FINANČNÍ DISTRIBUCE Jan Dragon Jakub Chýlek Petr Majer 21

22 NEMOVITOSTI V ČÍSLECH Struktura plochy dle lokality 48 % strategická lokalita 10 % prémiová lokalita 42 % core lokalita Dle třídy kvality budovy 81 % prémiové A-budovy 19 % budovy s dodatečným potenciálem 22

23 m 2 plochy 3,1 miliardy Kč v nemovitostech 97% obsazenost Top 5 největších nájemců Rozdělení nájemců dle odvětví 22 % Nestlé 36 % zdravotnictví 20 % ZPMV ČR 20 % Volkswagen Financial Services 23 % finanční sektor 15 % VZP ČR 22 % potravinářství 5 % Čedok 18 % ostatní 6 % cestovní ruch 4 % poradenství 9 % ostatní 23

24 NEMOVITOSTI JSOU PEVNÝ ZÁKLAD NAŠEHO BYZNYSU Zaměřujeme se primárně na nákup a dlouhodobou držbu kancelářských budov v krajských městech, zejména v Praze. Hledáme zejména prémiové nemovitosti na prestižních adresách, které mají se svými nájemníky uzavřené dlouhodobé nájemní smlouvy. Již v roce 2018 naše projekty zahrnovaly sídlo Volkswagen Financial Services, centrálu Nestlé a polyfunkční nemovitost na Václavském náměstí a dohromady tvořily pronajímatelnou plochu bezmála m 2. Při výběru nemovitostí do našeho portfolia je pro nás vždy klíčová dlouhodobá stabilita nemovitosti, flexibilita a diverzifikace, která naše investory chrání před přílišnou mírou idiosynkratického rizika, což je riziko týkající se každé jednotlivé nemovitosti. CÍLEM NAŠICH INVESTIC JE KVALITA, STABILITA, UDRŽITELNÝ ROZVOJ A ATRAKTIVNÍ VÝNOS. Koncem roku 2018 přesáhla hodnota námi ovládaného portfolia částku 1,5 miliardy Kč. Začátkem června 2019 se soubor námi vlastněných aktiv rozrostl o administrativní budovu Crystal v hodnotě přesahující 1,3 miliardy Kč. V současné době je portfolio tvořené prémiovými budovami (třídy A, B+) s průměrným stářím kolem 11 let. Mezi největší nájemníky patří společnosti Nestlé, Zdravotní pojišťovna ministerstva vnitra České republiky, Volkswagen Financial Services, Všeobecná zdravotní pojišťovna České republiky, Čedok a Siemens. Ve většině případů se nám daří realizovat investice off-market, jinými slovy mimo trh. Takový způsob nákupu nám vyhovuje, protože nemusíme cenově konkurovat dalším případným zájemcům. 24

25 Při výběru nemovitostí zvažujeme vždy více faktorů. Nejdůležitějšími jsou stav nemovitosti, poloha a dopravní dostupnost, bonita nájemníků, délka stávajících nájemních smluv a samozřejmě nájemní výnos. Nezanedbatelným faktorem je také výsledná synergie s ostatními projekty ČMN, tak aby v konečném důsledku investice přispěla k výše zmíněné diverzifikaci aktivit holdingu. Investiční příležitosti podléhají přísné analýze. Po zvážení všech komerčních faktorů provádíme hloubkové prověrky, zahrnující zejména oblasti technické, právní, finanční a daňové. Vzhledem k nutnosti vysoké specializace spolupracujeme s odborníky na dané oblasti, jako Arcadis, Kinstellar, Wilsons nebo TPA. K novým budovám přistupujeme aktivně a ihned po akvizici začínáme pracovat na zvýšení jejich užitné hodnoty, zlepšení technického zázemí, estetické povaze interiérů a exteriéru, celkovém komfortu a hlavně na zlepšení vztahů s nájemcem a potenciálním prodloužení nájemní smlouvy či celkovém zlepšení podmínek pro pronajímatele. V rámci tohoto procesu jsou potřeba kapitálové investice, které jsme ochotni vynaložit s cílem vyšší přidané hodnoty. V oblasti nemovitostí se soustředíme na dlouhodobou držbu. Z toho důvodu klademe zásadní důraz na samotnou správu objektů, jejich kondici a snižování nákladů. 25

26 KAŽDÁ NEMOVITOST JE VÝJIMEČNÁ Crystal Vinohradská 178, Praha DOMINANTA VINOHRAD Jedinečnost dává budově tvar krystalu a šachovnicová fasáda, kde se střídají okna s předsazeným panelem z hliníkového plechu. Vzhledem připomíná velký a malý krystal a navrhlo ji architektonické studio Atelier 15 pod vedením Libora Hrdouška a Radka Lampy. Unikátní budova s certifikaci BREEAM se nachází ve Vinohradské ulici v Praze nedaleko Paláce Vinohrady. Šedesátimetrová administrativní budova Crystal má 14 nadzemních podlaží a čtyři podzemní patra o celkové ploše m 2. Je to budova, kterou je vidět z každého kouta Prahy. Praha 26

27 Unikátní 14patrová budova s rozlohou m 2 pro více než zaměstnanců

28 Centrála Nestlé Mezi Vodami 31, Praha TRADICE MODŘANSKÉ ČOKOLÁDY Nemovitost na adrese Mezi Vodami 31 stojí v bývalém průmyslovém areálu modřanské čokoládovny Orion v Praze 4. Budova ve tvaru písmene U s pěti nadzemními a dvěma podzemními podlažími má zhruba m 2 pronajímatelných ploch. Od roku 2006 je využívána společností Nestlé. Kromě kanceláří pro 350 zaměstnanců, otevřených do prostorného atria plného zeleně, zahrnuje objekt také konferenční a školicí centrum. Budova dále disponuje prostornou venkovní terasou, jídelnou pro zaměstnance, firemní prodejnou a prostory pro technické zázemí. Praha 28

29 m 2 plochy, 16 metrů vysoké atrium, 350 zaměstnanců

30 Centrála Volkswagen Financial Services Pekařská 6, Praha BUDOVA POSTAVENÁ NÁJEMCI NA MÍRU Kancelářský objekt je situován v západní části Prahy v Pekařské ulici a má téměř m 2 ve čtyřech nadzemních podlažích. Nemovitost, která byla postavena nájemci na míru, je ve výhodné lokalitě, která nabízí skvělé dopravní spojení. Má přímý přístup k dálničnímu tahu na Německo a k Letišti Václava Havla v Ruzyni, stejně jako napojení na metro skrze stanici Nové Butovice (linka B) v pěší vzdálenosti. Praha 30

31 6 500 m 2 plochy ve čtyřech podlažích postavených nájemci na míru

32 Václavské náměstí 62 Praha TICHO V NEJRUŠNĚJŠÍM CENTRU PRAHY Budova na adrese Václavské náměstí 62 byla postavena v roce Na osmi podlažích poskytuje užitnou plochu přes m 2. Unikátností dané budovy je její fasáda, která má jedinečné technologické vlastnosti. Díky ní je budova výborně odhlučněna, přestože se nachází na jednom z nejrušnějších míst v Praze. Budova má skvělou dostupnost. V její blízkosti jsou zastávky tramvají a metra a také přímé napojení na magistrálu a dálniční síť. Praha 32

33 3 000 m 2 plochy a 8 podlaží v samotném srdci Prahy

34 PROMĚNA VÁCLAVSKÉHO NÁMĚSTÍ V oblasti nemovitostí neřešíme pouze nákup a prodej, ale zásadní důraz klademe i na samotnou správu objektů a jejich kondici. Jedním z úkolů je právě celková revitalizace a v následujících letech i změna podoby budovy na Václavském náměstí 62. Na proměně spolupracujeme s architekty Ondřejem Chybíkem a Michalem Krištofem, kteří jsou nejvýraznějšími tvářemi nové generace českých architektů. Tato dvojice za velmi krátkou dobu předvedla své nadčasové vnímání. Mezi nejvýraznější projekty této dvojice patří například: Projekt špičkové české modulární architektury, který reprezentoval Česko na světové výstavě Expo 2015 v Miláně. Proměna budovy na Václavském náměstí by měla přinést nejen změnu fasády, ale i umožnit větší výhled pro nájemce. Právě při hledání prvků, které by otevřely výhled na Václavské náměstí, přišla architektonická kancelář s přístupem, který Václavské náměstí vnímá jako dějiště změn, jež je zde již po staletí. Změny jsou vnímány z pohledu pozitivního nebo negativního a právě seznam těchto událostí určuje směr zaoblení fasády. Řešení je zatím formou studie, která je v současné době stále diskutována a musí projít řadou schvalování. Samotné řešení však jako prvek doplňuje sochu sv. Václava a také nově zrekonstruované Muzeum a podtrhuje důležitost Václavského náměstí v dějinách České republiky. Židle na fasádě jako řešení pro showroom společnosti My dva. Toto nízkonákladové originální řešení obletělo svět. Sídlo státního podniku Lesy ČR, kde je základem fenomén lesa jako pracovního prostředí. 34

35 35

36

37 SPOLEČENSKÁ ODPOVĚDNOST Českomoravská Nemovitostní klade velký důraz na společenskou odpovědnost. Aktivity v dané oblasti rozděluje do více částí: udržitelný rozvoj, podpora vzdělávání a pomoc znevýhodněným osobám. Udržitelný rozvoj je součástí podnikání společnosti ČMN od začátku. Je rovnováhou mezi ekonomickým úspěchem, ochranou životního prostředí a rozmachem v oblasti sociálních služeb. Při výběru nemovitostí je kladen důraz na jejich kvalitu a zvelebování. Dnešní požadavky na moderní stavby nekončí energetickou úsporností, ale zahrnují také stránku sociální a environmentální. Důležité je vše, co má dopad na uživatele budovy i jeho okolí. Do svého portfolia vybírá nemovitosti, které splňují tyto moderní standardy výstavby včetně nezbytných zelených certifikací, jakou je např. certifikát BREEAM u nemovitosti Crystal. K druhé oblasti patří sebevzdělávání, které je v dnešní době nutností. Českomoravská Nemovitostní se zaměřuje na podporu vzdělávání nejen svých zaměstnanců, ale také studentů vysokých škol. Cílem je propagace zahraniční literatury od respektovaných zahraničních akademiků, vědců a ekonomů. Díky ní mají studenti možnost získat aktuální informace nejen ekonomického a finančního rázu, ale také důležitý globální pohled na svůj studijní obor. Aktivity holdingu v neziskovém sektoru jsou zaměřeny zejména na organizace pomáhající znevýhodněným osobám. O tom, kterým konkrétním organizacím je pomoc poskytnuta, rozhodují vždy zaměstnanci společnosti. V roce 2018 tato pomoc směřovala k dobrovolnickému centru Adra, nadaci Dobrý anděl, mezinárodní humanitární organizaci Lékaři bez hranic a organizaci Sue Ryder. 37

38 KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA K

39 DETAIL HOLDINGU ČMN ČINNOSTI A CÍLE PŘEDPOKLÁDANÝ DALŠÍ VÝVOJ Českomoravská Nemovitostní je společnost působící především na realitním trhu. Cílem společnosti je zhodnocovat kapitál a zvyšovat hodnotu držených aktiv prostřednictvím zkušeného týmu odborníků a široké sítě kontaktů. OBCHODNÍ AKTIVITY Obchodní strategie holdingu je rozdělena na dvě části. První částí je nákup podhodnocených nemovitostí s předpokladem dlouhodobé držby a kapitalizování na nájemních výnosech a růstu cen. Druhá část strategie se zaměřuje na nákup nemovitostních společností, zvýšení jejich hodnoty a následný prodej. Společnost v dalších letech hodlá pokračovat ve svém podnikatelském zaměření. Úsilí společnosti bude směřováno zejména k upevnění pozice a jména společnosti na trhu, zkvalitňování služeb a zvyšování konkurenceschopnosti. Společnost bude nadále dbát na dodržování vnitřních kontrolních mechanizmů a zabezpečení obezřetné realizace svých investičních projektů a na správu společnosti s péčí řádného hospodáře. SÍDLO Václavské náměstí 806/62, Praha 1 Nové Město Níže je uvedena konsolidovaná účetní závěrka, ze které je patrný rozvoj holdingu i jeho finanční zdraví. EBITDA za rok 2018 holdingu Českomoravská Nemovitostní byla Kč. IDENTIFIKAČNÍ ČÍSLO PŘEDMĚT ČINNOSTI Pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor, správa vlastního majetku 39

40 STATUTÁRNÍ ORGÁN, PŘEDSTAVENSTVO Předseda představenstva Ing. et Ing. Radek Stacha Mezírka 741/7, Brno Veveří Člen představenstva Mgr. Jan Fiala Erbenova 382/14, Brno Černá Pole Člen představenstva Mgr. Ing. Josef Eim Tučkova 418/21, Brno Veveří DOZORČÍ RADA Předseda dozorčí rady Mgr. Jiří Hruban Štefánikova 136/66, Brno Ponava 40

41 Tel.: BDO CA s. r. o. Marie Steyskalové Brno Zpráva nezávislého auditora o ověření konsolidované účetní závěrky k společnosti Českomoravská Nemovitostní a.s. Datum vydání

42 Tel.: BDO CA s. r. o. Marie Steyskalové Brno Účetní jednotka, u níž bylo provedeno ověření účetní závěrky: Českomoravská Nemovitostní a.s. Sídlo: Václavské náměstí 806/ Praha 1 Identifikační číslo: Právní forma: Akciová společnost Zpráva auditora je určena: Akcionářům Ověřované období: 1. leden 2018 až 31. prosinec 2018 Ověření provedli: Auditorská firma: BDO CA s. r. o., evidenční číslo 305 Marie Steyskalové 14 Brno Auditoři: Ing. Jiří Kadlec, evidenční číslo 1246 Asistenti auditora: Rozdělovník: Výtisk č. 1-2: Českomoravská Nemovitostní a.s. Výtisk č. 3: BDO CA s. r. o. BDO CA s. r. o., česká společnost s ručením omezeným (IČO , registrovaná u Rejstříkového soudu Brno, oddíl a vložka C , evidenční číslo Komory auditorů ČR 305) je členem BDO International Limited (společnosti s ručením omezeným ve Velké Británii) a je součástí mezinárodní sítě nezávislých členských firem BDO. 42

43 Tel.: BDO CA s. r. o. Marie Steyskalové Brno Zpráva nezávislého auditora Společníkům Českomoravská Nemovitostní, a.s. Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené konsolidované účetní závěrky společnosti Českomoravská Nemovitostní, a.s., se sídlem Václavská náměstí 806/62, Nové Město, , Praha 1 identifikační číslo , (dále také společnost) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k , výkazu zisku a ztráty, přehledu o změnách vlastního kapitálu a přehledu o peněžních tocích za období od do a přílohy této konsolidované účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Podle našeho názoru konsolidovaná účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv společnosti Českomoravská Nemovitostní, a.s. k a nákladů a výnosů a výsledku jejího hospodaření a peněžních toků za období od do , v souladu s českými účetními předpisy. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě Ostatními informacemi jsou v souladu s 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené v konsolidované výroční zprávě mimo konsolidovanou účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo společnosti. Náš výrok ke konsolidované účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem konsolidované účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném nesouladu s konsolidovanou účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během provádění auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti, tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. BDO CA s. r. o., česká společnost s ručením omezeným (IČO , registrovaná u Rejstříkového soudu Brno, oddíl a vložka C , evidenční číslo Komory auditorů ČR 305) je členem BDO International Limited (společnosti s ručením omezeným ve Velké Británii) a je součástí mezinárodní sítě nezávislých členských firem BDO. 43

44 Tel.: BDO CA s. r. o. Marie Steyskalové Brno Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že - ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v konsolidované účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou a - ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost představenstva a správní rady společnosti za konsolidovanou účetní závěrku Představenstvo společnosti odpovídá za sestavení konsolidované účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení konsolidované účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při sestavování konsolidované účetní závěrky je představenstvo společnosti povinno posoudit, zda je společnost schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze konsolidované účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení konsolidované účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost, než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve společnosti odpovídá správní rada. Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že konsolidovaná účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v konsolidované účetní závěrce odhalí případnou existující významnou nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné, pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé konsolidované účetní závěrky na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: - Identifikovat a vyhodnotit rizika významné nesprávnosti konsolidované účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné nesprávnosti způsobené BDO CA s. r. o., česká společnost s ručením omezeným (IČO , registrovaná u Rejstříkového soudu Brno, oddíl a vložka C , evidenční číslo Komory auditorů ČR 305) je členem BDO International Limited (společnosti s ručením omezeným ve Velké Británii) a je součástí mezinárodní sítě nezávislých členských firem BDO. 44

45 Tel.: BDO CA s. r. o. Marie Steyskalové Brno chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. - Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. - Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti představenstvo společnosti uvedlo v příloze konsolidované účetní závěrky. - Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení konsolidované účetní závěrky představenstvem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost společnosti nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze konsolidované účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti společnosti nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že společnost ztratí schopnost nepřetržitě trvat. - Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah konsolidované účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda konsolidovaná účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Naší povinností je informovat představenstvo a správní radu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. V Brně dne Auditorská společnost: Statutární auditor: BDO CA s. r. o. Ing. Jiří Kadlec evidenční číslo 305 evidenční číslo 1246 BDO CA s. r. o., česká společnost s ručením omezeným (IČO , registrovaná u Rejstříkového soudu Brno, oddíl a vložka C , evidenční číslo Komory auditorů ČR 305) je členem BDO International Limited (společnosti s ručením omezeným ve Velké Británii) a je součástí mezinárodní sítě nezávislých členských firem BDO. 45

46 AKTIVA Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období Aktiva celkem A. Pohledávky za upsaný základní kapitál B. Dlouhodobý majetek B.I. Dlouhodobý nehmotný majetek B.I.1. Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 0 0 B.I.2. Ocenitelná práva B.I.2.1. Software B.I.2.2. Ostatní ocenitelná práva 0 0 B.I.3. Goodwill 0 0 B.I.4. Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 0 0 B.I.5. Poskytnuté zálohy na nedokončený dlouhod. nehmotný majetek 0 0 B.I.5.1. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek 0 0 B.I.5.2. Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek 0 0 B.II. Dlouhodobý hmotný majetek B.II.1. Pozemky a stavby B.II.1.1. Pozemky B.II.1.2. Stavby B.II.2. Hmotné movité věci a jejich soubory B.II.3. Oceňovací rozdíl k nabytému majetku 0 46

47 Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období B.II.4 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 0 0 B.II.4.1. Pěstitelské celky trvalých porostů B.II.4.2. Dospělá zvířata a jejich skupiny B.II.4.3. Jiný dlouhodobý hmotný majetek B.II.5. Poskytnuté zálohy na DHM a nedokončený DHM B.II.5.1. Poskytnuté zálohy na DHM 0 B.II.5.2. Nedokončený dlouhodobý majetek B.III. Dlouhodobý finanční majetek B.III.1. Podíly ovládaná osoba a ovládající osoba 0 0 B.III.2. Zápůjčky a úvěry ovládaná nebo ovládající os., podstatný 0 0 B.III.3. Podíly podstatný vliv 0 0 B.III.4. Zápůjčky a úvěry podstatný vliv 0 0 B.III.5. Ostatní dlouhodobé cenné papíry 0 0 B.III.6. Zápůjčky a úvěry ostatní B.III.7. Ostatní dlouhodobý finanční majetek 0 0 B.III.7.1. Jiný dlouhodobý finanční majetek 0 0 B.III.7.2. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek 0 0 B.IV.1. Kladný konsolidační rozdíl B.IV.2. ( ) Záporný konsolidační rozdíl 0 0 B.IV.3. Cenné papíry a podíly v ekvivalenci C. Oběžná aktiva

48 Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období C.I. Zásoby 0 0 C.I.1. Materiál C.I.2. Nedokončená výroba a polotovary C.I.3. Výrobky a zboží 0 0 C.I.3.1. Výrobky C.I.3.2. Zboží C.I.4. Mladá a ostatní zvířata a jejich skupiny C.I.5. Poskytnuté zálohy na zásoby 0 0 C.II. Pohledávky C.II.1. Dlouhodobé pohledávky C.II.1.1. Dlouhodobé pohledávky 0 0 C.II.1.2. Pohledávky ovládaná nebo ovládající osoba 0 0 C.II.1.3. Pohledávky podstatný vliv 0 0 C.II.1.4. Odložená daňová pohledávka 0 0 C.II.1.5. Pohledávky ostatní C.II Pohledávky za společníky C.II Dlouhodobé poskytnuté zálohy C.II Dohadné účty aktivní 0 0 C.II Jiné pohledávky C.II.2. Krátkodobé pohledávky C.II.2.1. Pohledávky z obchodních vztahů

49 Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období C.II.2.2. Pohledávky ovládaná nebo ovládající osoba C.II.2.3. Pohledávky podstatný vliv C.II.2.4. Pohledávky ostatní C.II Pohledávky za společníky C.II Sociální pojištění a zdravotní pojištění C.II Stát daňové pohledávky C.II Krátkodobé poskytnuté zálohy 679 C.II Dohadné účty aktivní C.II Jiné pohledávky C.III. Krátkodobý finanční majetek 0 0 C.III.1. Podíly ovládaná a ovládající osoba 0 0 C.III.2. Ostatní krátkodobý finanční majetek 0 0 C.IV. Peněžní prostředky C.IV.1. Peněžní prostředky v pokladně C.IV.2. Peněžní prostředky na účtě D. Časové rozlišení D.1. Náklady příštích období D.2. Komplexní náklady příštích období D.3. Příjmy příštích období

50 PASIVA Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období Pasiva celkem A. Vlastní kapitál A.I. Základní kapitál A.I.1. Základní kapitál A.I.2. Vlastní podíly ( ) 0 A.I.3. Změny základního kapitálu 0 A.II. Ážio a kapitálové fondy A.II.1. Ážio 0 0 A.II.2. Kapitálové fondy A.II.2.1. Ostatní kapitálové fondy 0 0 A.II.2.2. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků (+/ ) A.II.2.3. Oceňovací rozdíly z ocenění při přeměnách obchodních korporací (+/ ) 0 0 A.II.2.4. Rozdíly z přeměn obchodních korporací (+/ ) 0 0 A.II.2.5. Rozdíly z ocenění při přeměnách obchodních korporací (+/ ) 0 0 A.II.2.6. Oceňovací rozdíly z konsolid. úprav 0 0 A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Ostatní rezervní fond 200 A.III.2. Statutární a ostatní fondy 0 A.IV. Výsledek hospodaření minulých let

51 Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let A.IV.2. Neuhrazená ztráta minulých let A.IV.3. Jiný výsledek hospodaření minulých let A.V. Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/ ) A.V.1. Rozhodnuto o zálohách na výplatu podílu na zisku ( ) 0 0 A.VI. Podíl na výsledku hospodaření v ekvivalenci A.VII. Konsolidační rezervní fond 0 0 B + C Cizí zdroje B. Rezervy B.1. Rezervy na důchody a podobné závazky 0 0 B.2. Rezerva na daň z příjmů 0 0 B.3. Rezerva podle zvláštních předpisů 0 0 B.4. Ostatní rezervy 0 0 B.I.4. Ostatní rezervy C. Závazky C.I. Dlouhodobé závazky C.I.1. Vydané dluhopisy C.I.1.1. Vyměnitelné dluhopisy 0 0 C.I.1.2. Ostatní dluhopisy C.I.2. Závazky k úvěrovým institucím C.I.3. Dlouhodobé přijaté zálohy

52 Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období C.I.4. Závazky z obchodních vztahů 0 C.I.5. Dlouhodobé směnky k úhradě 0 C.I.6. Závazky ovládaná nebo ovládající osoba C.I.7. Závazky podstatný vliv 0 0 C.I.8. Odložený daňový závazek C.I.9. Závazky ostatní C.I.9.1. Závazky ke společníkům 0 0 C.I.9.2. Dohadné účty pasivní 0 0 C.I.9.3. Jiné závazky C.II. Krátkodobé závazky C.II.1. Vydané dluhopisy 0 0 C.II.1.1. Vyměnitelné dluhopisy 0 0 C.II.1.2. Ostatní dluhopisy 0 0 C.II.2. Závazky k úvěrovým institucím C.II.3. Krátkodobé přijaté zálohy C.II.4. Závazky z obchodních vztahů C.II.5. Krátkodobé směnky k úhradě 0 0 C.II.6. Závazky ovládaná nebo ovládající osoba 0 0 C.II.7. Závazky podstatný vliv C.II.8. Závazky ostatní C.II.8.1. Závazky ke společníkům

53 Konsolidovaná rozvaha Běžné účetní období Minulé účetní období C.II.8.2. Krátkodobé finanční výpomoci C.II.8.3. Závazky k zaměstnancům C.II.8.4. Závazky ze sociálního a zdravotního pojištění C.II.8.5. Stát daňové poplatky a dotace C.II.8.6. Dohadné účty pasivní C.II.8.7. Jiné závazky D. Časové rozlišení pasiv D.1. Výdaje příštích období D.2. Výnosy příštích období 0 0 E. Menšinový vlastní kapitál 0 0 E.I. Menšinový základní kapitál 0 0 E.II. Menšinové kapitálové fondy 0 0 E.III. Menšinové fondy ze zisku vč. ner. zisku minulých let 0 0 E.IV. Menšinový výsledek hospodaření běžného účetního období

54 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Běžné účetní období Minulé účetní období I. Tržby za prodej výrobků a služeb II. Tržby za prodej zboží A. Výkonová spotřeba A.1. Náklady vynaložené na prodané zboží 0 0 A.2. Spotřeba materiálu a energie A.3. Služby B. Změna stavu zásob vlastní činnosti (+/ ) 0 0 C. Aktivace 0 0 D. Osobní náklady D.1. Mzdové náklady D.2. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění D.2.1. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění D.2.2. Ostatní náklady 0 0 E. Úpravy hodnot v provozní oblasti E.1. Úpravy hodnot dlouh. NM a HM E.1.1. Úpravy hodnot dlouh. NM a HM trvalé E.1.2. Úpravy hodnot dlouh. NM a HM dočasné

55 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Běžné účetní období Minulé účetní období E.2. Úpravy hodnot zásob 0 0 E.3. Úpravy hodnot pohledávek 0 0 III. Ostatní provozní výnosy III.1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 0 0 III.2. Tržby z prodeje materiálu III.3. Jiné provozní výnosy F. Ostatní provozní náklady F.1. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku 0 0 F.2. Zůstatková cena prodaného materiálu 0 0 F.3. Daně a poplatky F.4. Rezervy v provozní oblasti a komplexní NPO F.5. Jiné provozní náklady Zúčtování kladného konsolidačního rozdílu * Konsolidovaný provozní výsledek hospodaření IV. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku IV.1. Výnosy z podílů ovládaná nebo ovládající osoba IV.2. Ostatní výnosy z podílů 0 0 G. Náklady vynaložené na prodané podíly V. Výnosy z ostatního dl. finančního majetku ovládaná nebo ovládající osoba V.1. Ostatní výnosy z ostatního dl. finančního majetku 0 27 V.2. Výnosy z krátkodobého finančního majetku

56 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Běžné účetní období Minulé účetní období H. Náklady související s ostatním dl. finančním majetkem VI. VI.1. Výnosové úroky a podobné výnosy ovládaná nebo ovládající osoba Výnosové úroky a podobné výnosy ovládaná nebo ovládající osoba VI.2. Ostatní výnosové úroky a podobné výnosy I. Úpravy hodnot a rezervy ve finanční oblasti 0 0 J. Nákladové úroky J.1. Nákladové úroky a podobné náklady ovládaná nebo ovládající osoba 0 J.2. Ostatní nákladové úroky a podobné náklady VII. Ostatní finanční výnosy K. Ostatní finanční náklady * Konsolidovaný finanční výsledek hospodaření ** Konsolidovaný výsledek hospodaření před zdaněním L. Daň z příjmů L.1. splatná L.2. odložená ** Konsolidovaný výsledek hospodaření po zdanění M. Převod podílu na výsledku hospodaření společníkům (+/ ) 0 0 Konsolidovaný výsledek hospodaření bez podílu na ekvivalenci z toho: výsledek hosp. BÚO bez menšinových podílů menšinový výsledek hospodaření BÚO 0 0 Podíl na hospodářském výsledku v ekvivalenci

57 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Běžné účetní období Minulé účetní období *** Konsolidovaný výsledek hospodaření za účetní období (+/ ) * Čistý obrat za účetní období = I + II + III + IV + V + VI + VII

58 KONTAKTY SÍDLO SPOLEČNOSTI Václavské náměstí Praha KANCELÁŘ BRNO Durďákova Brno KANCELÁŘ PRAHA BB Centrum, budova D Jemnická 1138/ Praha 4 58

59