JAK BUDEME VAŠE PENÍZE INVESTOVAT

Transkript

1 JAK BUDEME VAŠE PENÍZE INVESTOVAT Je to jednoduché. Vždy se budeme řídit nejaktuálnější verzí vašeho investičního plánu, kterou si odsouhlasíme a hned jak pošlete peníze na účet např. do Interactive Brokers, budeme přesně na základě vámi odsouhlaseného pokynu a podmínek investovat. Toto je zjednodušená ukázka práce s generálním pokynem, přičemž kompletní pravidla provádění pokynů si můžete přečíst níže. Kroky, které děláte vy jako klient Kroky, které dělá Frank Vyplníte investiční mapu Připravíme investiční plán Jste již s plánem spokojeni? NE ANO Uděláme finální návrh seznamu investic Tento finální návrh upřesníme v tzv. Generálním pokynu a zašleme em k vašemu odsouhlasení Vy prostřednictvím u tento Generální pokyn odsouhlasíte My připravíme platební údaje, abyste věděli, kam posílat peníze Vy pošlete peníze do IB Každý den stav účtu zkontrolujeme a pokud jste peníze poslali, je to pro nás signál že chcete investovat Začínáme jednorázovými investicemi Z peněz, které jsou na účtu, odečteme peníze určené na rezervu (5 % celkové hodnoty portfolia) a necháme je připravené na vašem investičním účtu v IB. Je Aktuální hotovostní zůstatek (zůstatek po odečtení rezervy a peněz, které čekají na zainvestování) více než Kč? NE ANO - 1 -

2 Peníze rozdělíme podle Generálního pokynu mezi jednotlivé ETF. Nezainvestujeme ale všechny peníze najednou, protože je z důvodu ochrany rozdělíme na vámi odsouhlasený počet částí. První část zainvestujeme hned a další části postupně (Wealth Protection). Pokud trh neklesne o více než 10 %, tak další část investujeme za 60 dní a další část úplně stejně. Průběžně investujeme pravidelné investice Pravidelné investice realizujeme vždy k 20. dni v měsíci (nebo nejbližší pracovní den) a také za předpokladu, že máme dokončeny všechny jednorázové investice. Pokud Vám vyděláme, odměnou je nám každé čtvrtletí podíl na zisku 19,9%. Společně udržujeme rezervu na poplatky abychom nemuseli z portfolia odprodávat a zatěžovat vás administrativou na kurzové rozdíly vznikají mezi kalkulací a realizací pokynu Pokud rezerva pod tuto hodnotu klesla, doplníme ji z pravidelných investic (v daném měsíci nezainvestujeme celou pravidelnou investici). Pokud klesne rezerva hodně, zkontaktujeme Vás a společnými silami vše vyřešíme. Pokud budete kdykoliv během investování potřebovat poradit nebo nastane nějaký problém, máte možnost obrátit se na naše klientské oddělení - klient@fichtner.cz

3 PRAVIDLA PRO ZPRACOVÁNÍ NÁKUPNÍCH A PRODEJNÍCH POKYNŮ CENNÝCH PAPÍRŮ Úvod Tento dokument upravuje pravidla, za jakých Vám jako klientovi naše společnost Fichtner s.r.o., IČO: , se sídlem Na Hůrce 49, Černolice, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka ( Společnost ) bude provádět pokyny k nákupu a prodeji cenných papírů. O rizicích souvisejících s předmětným nástrojem pokynu se lze dočíst v dokumentu Rizika spojená s investováním do cenných papírů a cenných papírů kolektivního investování. V tomto dokumentu se také dozvíte, proč předpokládané či možné výnosy nejsou zaručené a že zaručena nemusí být ani návratnost investované částky. Za investiční službu přijímaní a předávání pokynů si společnost neúčtuje žádné speciální poplatky. Poplatky jsou tak určeny pouze sazebníkem třetích stran, který se týká provedení pokynu. Vymezení pojmů Klient Klient společnosti Fichtner s.r.o. s řádně uzavřenou Smlouvou a otevřeným obchodním účtem u Obchodníka Obchodník s cennými papíry Obchodník s cennými papíry ( Obchodník ) je subjekt, kterému společnost Fichtner s.r.o. předává přijaté pokyny k provedení. Generální pokyn k nákupu cenných papírů Generální pokyn k nákupu cenných papírů ( Generální pokyn ) představuje pokyn přijímaný od klienta, přičemž jeho parametry v kombinaci s těmito Podmínkami jednoznačně určují, jakým způsoben bude pokyn zpracován. Generální pokyn je určen následujícími základními parametry: Datum přijetí datum a čas, kdy byl přijat pokyn od Klienta Datum zrušení datum a čas, kdy bylo přijato zrušení pokynu od Klienta (pokud k němu došlo) Identifikace klienta číslo účtu klienta u společnosti Fichtner s.r.o. Typ Jednorázový nebo Pravidelný Identifikace cenného papíru ISIN a měna cenného papíru Cílová částka pokynu celková částka v CZK, která je určena na nákup daných cenných papírů U Generálního pokynu Jednorázového typu jsou navíc stanoveny následující doplňující parametry: Počet částí pokynu počet částí, mezi které je rozdělen nákup cenného papíru při zpracování Generálního pokynu v den zpracování pokynu Interval mezi částmi pokynu počet dnů, kterými jsou odděleny části pokynu, mezi které je rozdělen nákup cenného papíru při zpracování Generálního pokynu v den zpracování pokynu - 3 -

4 U Generálního pokynu jsou rozlišovány následující stavy: 1) Otevřený nový pokyn nebo pokyn, u kterého nebyla naplněna Cílová částka pokynu a pro který jsou nadále kalkulovány Části pokynů. 2) Uzavřený pokyn, u kterého již byla naplněna Cílová částka a zároveň nebyly zrealizovány všechny Části pokynu, k němu náležící (tento stav se uplatňuje jen u Jednorázového pokynu). 3) Dokončený pokyn, u kterého již byla naplněna Cílová částka a zároveň byly zrealizovány všechny Části pokynu, k němu náležící (tento stav se uplatňuje jen u Jednorázového pokynu). 4) Zrušený pokyn, který byl zrušen. V relevantních případech je k pojmu Generální pokyn připojován název stavu (např. Otevřený generální pokyn). Alokovaná částka Alokovaná částka se vždy vztahuje k jednomu Generálnímu pokynu a představuje částku v CZK odvozenou z Cílové částky pokynu, za kterou je při naplnění specifických podmínek zrealizován nákup cenných papírů. Realizací se rozumí kalkulace Odvozeného pokynu a jeho předání Obchodníkovi. Alokovaná částka je určena následujícími parametry: Datum kalkulace datum, kdy byla Část pokynu spočtena Pořadové číslo značí pořadí jednotlivých částí (počínaje číslem 1) Objem částka v CZK, která je určena k nákupu cenných papírů Cílové datum datum, kterým je podmíněn Odvozený pokyn Cílová cena cena, kterou je podmíněn Odvozený pokyn U Alokované částky jsou rozlišovány následující stavy: 1) Nerealizovaná pokud u Alokované částky nebyl zrealizován Odvozený pokyn (stanovený objem v hotovosti je připraven k nákupu cenného papíru). 2) Zrealizovaná pokud u Alokované částky již byl zrealizován vztažený Odvozený pokyn. V relevantních případech je k pojmu Alokované částky připojován název stavu (např. Nerealizovaná alokovaná částka). Odvozený pokyn Odvozený pokyn přestavuje pokyn, který je odvozen od Generálního pokynu způsobem, který jednoznačně určují tyto Podmínky. Odvozený pokyn společnost Fichtner s.r.o. předává Obchodníkovi. Odvozený pokyn je určen následujícími parametry: Datum kalkulace datum, kdy byl Odvozený pokyn spočten Identifikace cenného papíru ISIN a měna cenného papíru Počet jednotek počet kusů cenného papíru, které jsou předmětem pokynu Typ nákupního pokynu vychází z typů pokynů, které přijímá Obchodník Identifikace burzy kód burzy, které přijímá Obchodník Datum počátku platnosti datum a čas, od kdy je pokyn platný (kdy je umístěn na trh) Datum konce platnosti datum a čas, do kdy je pokyn platný - 4 -

5 Aktuální hotovostní zůstatek Aktuální hotovostní zůstatek představuje součet zůstatků na všech finančních účtech Klienta u Obchodníka, které jsou přepočteny do CZK dle Aktuálních měnových kurzů. Celková alokovaná hotovost Celková alokovaná hotovost představuje celkový Objem všech Nezrealizovaných alokovaných částek (hotovost, která je připravena k nákupům cenných papírů). Finanční rezerva Finanční rezerva je částí hotovostního zůstatku na účtech u Obchodníka, která není určena na nákup cenných papírů. Je využívaná k automatickému průběžnému strhávání poplatků, dále na pokrytí cenových rozdílů při nákupu cenných papírů (jedná se o pohyby tržních cen a měnových kurzů). Viz sekce Výpočet Finanční rezervy. Specifický pokyn k nákupu nebo prodeji cenných papírů Specifický pokyn k nákupu nebo prodeji cenných papírů (dále jen Specifický pokyn) představuje pokyn přijímaný od klienta, který na rozdíl od Generálního pokynu zahrnuje specifické parametry, se kterými je předán Obchodníkovi. Specifický pokyn je určen následujícími základními parametry: Typ Jednorázový nebo Pravidelný Ukazatel nákupu/prodeje určuje, jestli se jedná o nákupní či prodejní pokyn Identifikace cenného papíru ISIN a měna cenného papíru Definice množství údaj jednoznačně definující množství pro realizovaný pokyn Přijetí Generálních pokynů Generální pokyn vychází z investičního plánu klienta. Společnost Fichtner s.r.o. Klientovi prostřednictvím u zasílá návrh Generálních pokynů, který obsahuje všechny jejich náležité parametry. Za přijetí Generálních pokynů je považováno přijetí u od Klienta se souhlasem s návrhem Generálních pokynů

6 Zpracování Generálních pokynů Každý pracovní den jsou zpracovány přijaté pokyny, které byly doručeny do 10:00 hodin daného dne. Zpracování pokynů probíhá v čase mezi 10:00 15:00 hodin daného dne. Při zpracování Generálních pokynů nejprve proběhne kalkulace Alokovaných částek a následně kalkulace a předání Odvozených pokynů. Alokované částky jsou kalkulované ve dvou fázích. Nejprve jsou kalkulovány Alokované částky u Jednorázových generálních pokynů a následně u Pravidelných generálních pokynů. Kalkulace Alokovaných částek Jednorázových generálních pokynů Kalkulace Alokovaných částek probíhá v následujících krocích: 1. Výpočet Zainvestovatelného zůstatku Zainvestovatelný zůstatek je spočten jako Aktuální hotovostní zůstatek, od kterého je odečtena Celková alokovaná hotovost a Finanční rezerva. 2. Kalkulace Celkového alokovaného objemu pro všechny Otevřené generální pokyny Jednorázového typu Celkový alokovaný objem představuje část Zainvestovatelného zůstatku, který je spočten jako součet všech Cílových částek Otevřených generálních pokynů (jednorázového typu), od kterých je odečten celkový Objem Zrealizovaných alokovaných částek náležících k těmto pokynům. Pokud vypočtený Celkový alokovaný objem převyšuje Zainvestovatelný zůstatek, je snížen na hodnotu Zainvestovatelného zůstatku. Minimální výše Celkového alokovaného objemu, ze kterého jsou realizovány nákupy cenných papírů, je CZK. Pokud u generálního pokynu zbývá nenaplněná Cílová částka nižší než CZK, je pokyn považován za Uzavřený. 3. Kalkulace Alokovaných částek Ke každému Otevřenému generálnímu pokynu jsou přiřazeny Alokované částky v počtu odpovídajícímu jeho parametru Počet částí pokynu. Těmto Alokovaným částkám je jakožto Datum kalkulace přiřazeno Aktuální datum a Pořadové číslo. Další parametry Alokovaných částek jsou spočteny následovně: Objem je spočten tak, že Celkový alokovaný objem je nejprve rozdělen mezi všechny Otevřené generální pokyny v poměrech, které odpovídají poměrům Cílových částek těchto pokynů, a následně je rovnoměrně rozdělen mezi Alokované částky, které byly k Otevřenému pokynu v daný den přiřazené. Cílové datum je pro první Část pokynu nastaveno na Aktuální datum a pro každou další Alokovanou částku je spočteno jako Cílové datum předchozí Alokované částky navýšené o parametr Generálního pokynu Interval mezi částmi pokynu. Cílová cena je pro první Alokovanou částku nastavena na Aktuální cenu cenného papíru v CZK a pro každou další Alokovanou částku je spočtena jako Cílová cena předchozí části pokynu snížená o 10 %. Kalkulace Alokovaných částek Pravidelných generálních pokynů Kalkulace Alokovaných částek Pravidelných generálních pokynů se provádí jen jednou měsíčně, a to vždy k 20. dni kalendářního měsíce nebo k nejbližšímu pracovnímu dni, pokud 20. den je nepracovní. Kalkulace Alokovaných částek probíhá v následujících krocích: - 6 -

7 1. Výpočet Zainvestovatelného zůstatku Výpočet proběhne shodným způsobem jako v případě kalkulace Alokovaných částek Jednorázových generálních pokynů. Výsledná hodnota v sobě již zohledňuje případné Alokované částky Jednorázových generálních pokynů (tedy hodnota Celkové alokované hotovosti může být při tomto výpočtu vyšší). 2. Kalkulace Celkového alokovaného objemu pro všechny Otevřené generální pokyny Pravidelného typu Celkový alokovaný objem je spočten jako součet všech Cílových částek Otevřených generálních pokynů (pravidelného typu). Pokud vypočtený Celkový alokovaný objem, převyšuje Zainvestovatelný zůstatek, je snížen následujícím způsobem (v jehož důsledku je nákup částečně realizován z Finanční rezervy): Celkový alokovaný objem je rozdělen na dvě části Primární část, která odpovídá výši Zainvestovatelného zůstatku a zbývající Sekundární část (rozdíl mezi Celkovým alokovaným objemem a Zainvestovatelným zůstatkem). Pokud je Sekundární část vyšší než 1/2 Finanční rezervy, je snížena na hodnotu odpovídající 1/2 Finanční rezervy. Výsledný Celkový alokovaný objem je spočten jako součet 100 % Primární části a 50 % Sekundární části (nákup za Sekundární část je realizován v redukované míře). 3. Kalkulace Alokovaných částek Ke každému Otevřenému generálnímu pokynu je přiřazena jedna Alokovaná částka, přičemž Datu kalkulace je přiřazeno Aktuální datum. Další parametry Alokovaných částek jsou spočteny následovně: Objem je spočten tak, že Celkový alokovaný objem je rozdělen mezi všechny Otevřené generální pokyny v poměrech, které odpovídají poměrům Cílových částek těchto pokynů. Cílové datum je nastaveno na Aktuální datum. Cílová cena je nastavena na Aktuální cenu cenného papíru v CZK. Kalkulace Odvozených pokynů Kalkulace Odvozených pokynů probíhá v následujících krocích: 1. Vyhodnocení podmínek k realizaci Alokovaných částek Odvozené pokyny jsou přiřazené ke všem Nezrealizovaným alokovaným částkám, u kterých je splněna alespoň jedna z následujících podmínek: Cílové datum je menší nebo rovno Aktuálnímu datu. Cílová cena je větší nebo rovna Aktuální ceně cenného papíru v CZK. Aktuální hotovostní zůstatek je dostatečný pro realizaci pokynu. 2. Kalkulace parametrů Odvozených pokynů Datum kalkulace je stanoveno jako Aktuální datum. Identifikace cenného papíru je stanovena dle vztaženého Generálního pokynu. Počet jednotek je spočten jakožto Objem Alokované částky vydělený Aktuální cenou cenného papíru v CZK. Typ nákupního pokynu je vždy tzv. Market order (tržní pokyn). V případě Obchodníka Interactive Brokers je identifikace burzy je stanovena jakožto primární burza dle údajů Interactive Brokers pro daný cenný papír

8 Datum počátku platnosti pokynu je nastaveno tak, aby byl pokyn zadán na trh v době, kdy je trh uzavřen, a k realizaci pokynu tak došlo při otevření trhu. Datum konce platnosti pokynu je stanoveno jako Aktuální datum, ke kterému je přičteno 14 dnů. Předání Odvozených pokynů Odvozené pokyny jsou předány Obchodníkovi v den jejich kalkulace. Zpracování Specifických pokynů Společnost Fichtner s.r.o. Klientovi prostřednictvím u zasílá návrh Specifických pokynů, který obsahuje všechny relevantní parametry. Za přijetí Specifických pokynů je považováno přijetí u od Klienta se souhlasem s návrhem Specifických pokynů. Každý pracovní den jsou zpracovány přijaté pokyny, které byly doručeny do 10:00 hodin daného dne. Zpracování pokynů probíhá v čase mezi 10:00 15:00 hodin daného dne. Podmínkou zpracování je, že aktuální hotovostní zůstatek je dostatečný pro realizaci pokynu. Parametry každého specifického pokynu jsou doplněny o datum počátku platnosti pokynu, které je nastaveno tak, aby byl pokyn zadán na trh v době, kdy je trh uzavřen, a k realizaci pokynu tak došlo při otevření trhu. Specifické pokyny jsou předány Obchodníkovi v den jejich zpracování. Realizace měnových konverzí Pokud jsou nákupní pokyny v jiné měně, než je hotovost na finančních účtech klienta u Obchodníka, společnost Fichtner s.r.o. realizuje na účtech měnové konverze takovým způsobem, aby realizované nákupy byly i s rezervou pokryty zůstatky na finančních účtech v příslušných měnách. Konvertované částky jsou kalkulovány dle následujících principů (prioritizovaných v uvedeném pořadí): 1. Hotovostní zůstatek by měl s dostatečnou rezervou pokrýt výdaje na vypořádání nákupů v dané měně (rezerva zohledňuje statisticky pravděpodobné výkyvy cen na trzích). 2. Celkový objem konvertované hotovosti by měl být co nejnižší. 3. Součet poplatků za měnové konverze by měl být co nejnižší. 4. Počet měnových konverzí by měl být co nejnižší. Zrušení pokynů Za přijetí Zrušení pokynů je považováno přijetí u od Klienta obsahujícího žádost o zrušení pokynů, přičemž musí být jednoznačně vymezeno, o které pokyny se jedná. Každý pracovní den jsou zpracovány žádosti o zrušení pokynů, které byly doručeny do 10:00 hodin daného dne. Zpracování žádostí o zrušení pokynů probíhá v čase mezi 10:00 15:00 hodin daného dne. Instrukce ke zrušení pokynů jsou předány Obchodníkovi v den jejich zpracování

9 Výpočet Finanční rezervy Finanční rezerva je spočtena jako 5 % Aktuální hodnoty portfolia. Aktuální hodnota portfolia je spočtena jako součet hodnoty všech cenných papírů v CZK, přičemž touto hodnotou se rozumí součin Počtu jednotek a Aktuální ceny cenného papíru v CZK. Stanovení Aktuálních cen a Aktuálních měnových kurzů Aktuální cena cenného papíru v CZK představuje součin Aktuální ceny v měně investice a příslušného Aktuálního měnového kurzu (pokud je měnou investice CZK, měnový kurz nabývá hodnoty 1). Aktuální cena je stanovena jako Uzavírací cena na burze cenných papírů, na které je cenný papír nakupován, která je platná v 10:00 daného dne. Zdrojem pro Uzavírací ceny je Morningstar. Aktuální měnový kurz je stanoven jako poslední vyhlášený kurz ČNB, který je platný v 10:00 daného dne