Kofola jde na burzu veřejná nabídka akcií společnosti Kofola ČeskoSlovensko a.s.

Transkript

1 veřejná nabídka akcií společnosti Kofola ČeskoSlovensko a.s.

2 Úvodní slovo generálního ředitele a předsedy představenstva Kofola ČeskoSlovensko, Jannise Samarase: Skupina Kofola je ve velmi dobré kondici a stále se rozvíjí. Během posledních let jsme zásadně proměnili a rozšířili naše nápojové portfolio, posílili jsme ve všech distribučních kanálech a začali jsme působit na zcela nových, velmi perspektivních trzích. Mám velkou radost, že se na budoucnosti Kofoly budou moci podílet i naši spotřebitelé, kteří kofolí nápoje dobře znají a mají je rádi. Představení společnosti Jsme přední výrobce nealkoholických nápojů v regionu střední a východní Evropy. Naší vlajkovou lodí je Kofola, tradiční československý kolový nápoj s originální recepturou, která je nejprodávanějším kolovým nápojem v České republice a na Slovensku každý druhý kolový nápoj prodaný v těchto zemích je Kofola. Naše produktové portfolio se skládá ze zhruba výrobků, které prodáváme především pod vlastními značkami a které podporujeme originálními reklamními kampaněmi. Pod naše křídla patří např. pramenitá voda Rajec, sirupy Jupí a dětské nápoje Jupík, hroznová Vinea, čerstvé ovocné a zeleninové šťávy UGO, energetický nápoj Semtex a další tradiční české a slovenské značky. Našimi nejznámějšími produkty v Polsku jsou Hoop Cola a ovocné sirupy Paola. Nejnovějším přírůstkem do rodiny Kofola jsou slovinské minerálky Radenska. Řada těchto značek je tržním lídrem ve své kategorii. Máme sedm moderních výrobních závodů ve 4 zemích (Česká republika, Slovensko, Polsko a Slovinsko) a zaměstnáváme přibližně zaměstnanců. Jsme inovativní společnost, která každým rokem uvádí na trh celou řadu nových výrobků. V nejdůležitějších segmentech vykazujeme dlouhodobě rychlejší růst než konkurence a získáváme tak tržní podíly na úkor konkurence. Na většině našich trhů máme velmi silnou pozici v segmentu gastronomie (HoReCa). Máme velmi silné cash flow a nízké zadlužení, což nám umožňuje financovat akvizice a současně pravidelně vyplácet dividendy. V licenci vyrábíme a distribuujeme RC Colu, Oranginu a ve Slovinsku Pepsi. Jsme výhradním distributorem značek Evian, Badoit a od letošního roku Rauch (pro Českou republiku a Slovensko). 2

3 Historie úspěšných značek, akvizic a růstu Naší klíčovou strategií je akvizičních růst a inovace. V minulosti jsme opakovaně prokázali, že dokážeme úspěšně rozvíjet potenciál značek, které vlastníme Vzniká značka Kofola 2002 Akvizice značky Kofola a originální receptury předchůdcem dnešní Kofola a.s. Dnes: vedoucí značka na českém a slovenském trhu HoReCa začíná v Česku & Slovensku 2003 Dnes je Kofola č. 1 v segmentu HoReCa na Slovensku a č. 2 v Česku 2004 Značka Rajec vybudovaná Kofolou od nuly, nyní č. 1 na Slovensku 2008 Akvizice společnosti Hoop (značky Hoop a Paola) Dnes: jedna z vedoucích značek sirupů a č. 3 kolový nápoj v Polsku Akvizice značky Vinea na Slovensku Dnes: Vinea je č. 1 sycený nealko nápoj na Slovensku Akvizice skupiny Ugo (čerstvá šťáva) Dnes: rostoucí počet barů s čerstvou šťávou z 12 na 59 Akvizice skupiny Radenska, č. 1 producenta balené vody ve Slovinsku Podmíněná smlouva na nákup 40% podílu ve skupině Water Holding (přední slovenský producent nealko nápojů), značky: Budiš, Fatra, Gemerka a Zlata Studna). Naše tržní pozice V uplynulých letech se nám na našich klíčových trzích dařilo růst rychleji než konkurenci, čímž jsme neustále navyšovali náš tržní podíl. V České republice jsme druhým největším prodejcem nealkoholických nápojů a na Slovensku a ve Slovinsku jasným leaderem trhu. Rovněž v Polsku máme významné postavení: jsme druhý největší prodejce sirupů a třetí největší producent kolových nápojů. Našimi klíčovými trhy jsou Česká republika a Slovensko, odkud pochází cca 2/3 našeho zisku před zdaněním, úroky a odpisy (EBITDA). Jsme silní jak v prodeji do maloobchodu, tak především v profitabilnějším segmentu HoReCa, na jehož posilování se dále zaměřujeme. Díky velmi oblíbenému produktu točená Kofola a našemu širokému produktovému portfoliu jsme schopni pokrýt prakticky jakoukoliv poptávku našich zákazníků v tomto segmentu, což považujeme za jeden z klíčových faktorů našeho úspěchu. V současně době máme na česko-slovenském trhu v segmentu HoReCa cca přímých zákazníků. Dalším tisícům zákazníků dodáváme prostřednictvím velkoobchodních dodavatelů. 3

4 Tržní podíl skupiny Kofola v maloobchodu 18% Nárůst tržního podílu skupiny Kofola vůči Konkurentovi 1: +4.9 p.b. 20% Nárůst tržního podílu skupiny Kofola vůči Konkurentovi 1: +6.5 p.b. 16% 14% 12% 11,8% 12,8% 13,5% 14,1% 14,4% 15% 10% 15,8% 17,4% 17,4% 17,3% 19,3% 10% 5% Q Q 2015 skupina Kofola Konkurent 1 Konkurent 2 Konkurent 3 Tržní podíl skupiny Kofola v segmentu HoReCa 55% 45% 35% 25% 15% Nárůst tržního podílu skupiny Kofola vůči Konkurentovi 1: +9.7 p.b. 19,8% 20,5% 21,7% 23,8% 24,6% 45% 35% 25% 15% Nárůst tržního podílu skupiny Kofola vůči Konkurentovi 1: +11 p.b. 29,3% 31,0% 35,0% 36,5% 36,3% 5% Q % Q 2015 skupina Kofola Konkurent 1 Konkurent 2 Konkurent 3 Naší nejsilnější stránkou jsou naše značky Vlastníme jednu z nejúspěšnějších a nejznámějších značek v České republice. Dle výzkumu společnosti Ogilvy z roku 2015 je Kofola druhou nejlepší značkou a třetí nejznámější společností v České republice. 87% 78% 57% 39% 39% 17% Zdroj: výzkum společnosti Ogilvy /

5 Rovněž řada našich dalších značek se těší na svých trzích vysoké oblibě a známosti Radenska, Vinea, Jupí atd. Některé značky jsme získali akvizicí (např. Radenska), některé jiné (např. Rajec a Jupí) jsme vytvořili a na trh uvedli sami. Vedoucí značka Hlavní značky Podpůrné značky Distribuované / Licencované Značka Pozice ve své kategorii * Země Kofola 2 Česká republika, Slovensko Rajec 1 Slovensko Vinea 1 Slovensko Jupí 1 Česká republika HOOP 3 Polsko Paola 2 Polsko Radenska 1 Slovinsko * tržní pozice v maloobchodu podle AC Nielsen (01 12/2014) 5

6 Jsme lídrem v inovacích, vytváříme nové tržní segmenty Klademe velký důraz na zdravý životní styl a na inovativní produkty, které doplňují měnící se životní styl našich zákazníků. Na trh uvádíme každý rok celou řadu produktových inovací od inovací obalů (např. Rajec v PET lahvi s obsahem 0,7 l a uzávěrem vhodným pro sportovní využití), přes produktové inovace (různé chuťové varianty našich výrobků) až po zavedení nových produktových kategorií (dětské nápoje Jupík). Za naši nejzásadnější inovaci z poslední doby považujeme koncept fresh barů Pan UGO, kde nabízíme produkty zákazníkům kladoucím důraz na zdravý životní styl. Počet fresh barů rychle roste - koncem 3. čtvrtletí letošního roku dosáhl 59 a jejich tržby vzrostly v ročním srovnání o 65 %. Využíváme rovněž inovativních způsobů komunikace s našimi zákazníky prostřednictvím sociálních medií. Máme silnou schopnost generovat cash flow, které nám umožní další akvizice i výplatu dividend Díky silnému cash flow a nízkému zadlužení jsme schopni financovat další akvizice a vyplácet dividendy. V posledních 7 letech jsme vždy vypláceli dividendy a zamýšlíme tak činit i do budoucna v minimální výši 30 % konsolidovaného zisku. Naše strategie Naše strategie se opírá o následující pilíře: 1. Nové trhy chceme využít Radenskou k průniku na trhy celého adriatického regionu, a to i s našimi dalšími produkty. 2. Nové značky integrace nově nabytých značek v našem portfoliu a vytěžení jejich potenciálu (Radenska, Rauch). 3. Inovace a zdravý životní styl budeme se dále zaměřovat na rozvoj konceptu Pan UGO, který považujeme za velmi perspektivní, a dále na inovace našich produktů tak, aby podporovaly zdravý životní styl našich zákazníků (např. snižování obsahu cukru, konzervantů). 4. Chceme dále posilovat naši pozici v segmentu HoReCa a posilovat podíl přímé distribuce našich produktů, což nám umožní ještě lépe pracovat s našimi zákazníky. 5. Nadále budeme vyhledávat zajímavé akviziční příležitosti v našem regionu; v nedávné době jsme podepsali převzetí 40% podílu předního slovenského výrobce nealkoholických nápojů se značkami Budiš, Fatra či Gemerka (transakce ještě podléhá schválení slovenského antimonopolního úřadu). Akvizičně plánujeme růst zejména v adriatickém regionu. Máme angažovaný management Společnost je řízena dlouhodobě stabilním manažerským týmem. Generálním ředitelem společnosti je její zakladatel a majoritní vlastník, pan Jannis Samaras. Společnost KSM Investment, prostřednictvím které rodina Samarasových drží svůj podíl ve společnosti, v rámci IPO neprodává žádné akcie a plánuje si celý svůj podíl dlouhodobě ponechat. Rovněž další dva spoluzakladatelé společnosti, pánové René Musila a Tomáš Jendřejek neprodávají v rámci IPO žádné akcie. Všichni výše uvedení spoluzakladatelé i nadále aktivně působí v managementu společnosti. 6

7 Finanční ukazatele Základní finanční ukazatele očištěné o jednorázové události Za období devět měsíců končící k 30. září* Za rok končící k 31. prosinci v tisících Kč Upravená EBITDA Čistý dluh * Neauditováno Konsolidovaná výsledovka Skupiny očištěná o jednorázové události Za období devět měsíců končící k 30. září* Za rok končící k 31. prosinci v tisících Kč Výnosy Náklady na prodeje ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Hrubý zisk Náklady na odbyt, marketing a distribuci ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Administrativní náklady ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Ostatní provozní výnosy/ (náklady) netto (25 564) Provozní výsledek Finanční náklady netto (74 268) (62 184) (85 362) (69 973) ( ) Podíl na hosp. výsledku přidružených podniků Zisk před zdaněním Daň z příjmů (77 795) (69 326) (79 274) (70 660) (53 465) Čistý zisk za dané období * Neauditováno Zdroj: Konsolidované účetní závěrky ověřené auditorem, Mezitímní účetní závěrka Jednorázové události: ve finančním roce končícím k 31. prosinci 2012: snížení hodnoty dlouhodobého majetku ve výši 10,0 mil. Kč; ve finančním roce končícím k 31. prosinci 2013: snížení hodnoty goodwillu, hodnoty značek a dlouhodobého majetku u polských provozů v celkové výši 878,5 mil. Kč; zisk z prodeje dlouhodobého majetku v hodnotě 19,2 mil. Kč; zisk z prodeje dceřinné společnosti Santa-Trans.SK ve výši 12,8 mil. Kč, rozpuštění odložené daňové pohledávky ve výši 132,0 mil. Kč a daň vztahující se k prodeji hmotného majetku ve výši 0,7 mil. Kč; v období končícím k 30. září 2015: reklamace ohledně kvality výrobků v Hoop Polska sp. z o.o. v souvislosti se špatnou kvalitou obalového materiálu, čistý dopad na provozní výsledek činí 85,6 milionu Kč; náklady na poradenské služby ve vztahu k akvizicím a restrukturalizačním projektům v celkové výši 16,6 milionu Kč; tvorba rezervy na náklady v souvislosti se soudním sporem proti konkurentovi Skupiny týkajícího se ochrany proti nekalé soutěži a porušení ochranných známek Kofoly ve výši 20,0 milionů Kč a daňový dopad vztahující se k těmto událostem v celkové výši 23,2 mil. Kč. 7

8 Rizika spojená s koupí akcií Rizika spojená s koupí akcií jsou uvedena na stranách (s jejich shrnutím v českém jazyce na stranách 32-38) prospektu akcií dostupného na odkazu: Předpokládaný časový harmonogram nabídky Níže uvedený časový harmonogram uvádí klíčová orientační data týkající se nabídky. Veškeré časové údaje a data uvedená v tomto harmonogramu vycházejí z místního času v Praze/Bratislavě/Varšavě: 20. listopadu 2015 uveřejnění prospektu od 20. listopadu do 1. prosince 2015 od 20. listopadu do 1. prosince 2015 od 23. listopadu do 1. prosince 2015 prezentace (tzv. roadshow) a proces určení ceny nabídky (tzv. bookbuilding) nabídkové období pro retailové investory v České republice (do 12:00 dne 1. prosince 2015) nabídkové období pro retailové investory na Slovensku a v Polsku (do 12:00 dne 1. prosince 2015) 1. prosince 2015 určení nabídkové ceny a konečného počtu kusů nabízených akcií, prodávaných akcií a nových akcií; přidělení nabízených akcií 2. prosince 2015 vyhlášení nabídkové ceny a celkového počtu nabízených akcií, prodávaných akcií a nových akcií 2. prosince 2015 začátek běžného obchodování s nabízenými akciemi na Burze cenných papírů Praha 4. prosince 2015 vydání nabízených akcií investorům, provedení plateb za nabízené akcie a ukončení nabídky v České republice a na Slovensku 8. prosince 2015 vydání nabízených akcií investorům v Polsku 9. prosince 2015 zahájení obchodování na Burze cenných papírů Varšava DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ Veřejná nabídka společnosti Kofola ČeskoSlovensko a.s. se v České republice, na Slovensku a v Polsku provádí výlučně na základě prospektu, který je k dispozici na internetových stránkách a je zdarma k dispozici v obvyklých úředních hodinách u České spořitelny, a.s., na adrese Evropská 17, , Praha 6. 8