Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2015 (dle ustanovení 233 odst. 1 a 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Privátní portfolio dynamické dluhopisy otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 24. listopadu 2014, které přijalo statut fondu a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB dle ustanovení 597 písm. b) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 21. ledna 2015, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474699 LEI: 31570017K7NJ64Q0CI69 Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový fond fondů Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných dluhopisovými fondy kolektivního investování, které investují do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním či variabilním úrokovým výnosem a aktivně řídí úrokové riziko. Především jsou nabývány podíly na dluhopisových investičních fondech, do kterých jsou nakupovány státní dluhopisy České republiky, dluhopisy členských států Evropské měnové unie nebo kvalitní korporátní dluhopisy firem z těchto zemí s investičním ratingem. V menší míře jsou nabývány i podíly na investičních fondech nakupujících státní dluhopisy rozvíjejících se zemí s investičním ratingem nebo vysoce úročené ( high yield ) korporátní dluhopisy evropských a amerických firem s vyšším kreditním rizikem spekulativním ratingem. Podíl na těchto high yield korporátních dluhopisech, nabytý prostřednictvím podílů držených na investičních fondech do těchto dluhopisů investujících, činí zpravidla do 20 % majetku v podílovém fondu (uvedená procentuální hodnota nepředstavuje investiční limit pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním). Může být investováno i přímo do dluhopisů (včetně dluhopisů s vloženým derivátem) a do finančních derivátů, nástrojů peněžního trhu a vkladů. Není investováno do akciových investičních fondů ani do akcií firem. Měnové riziko je z převážné části zajišťováno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku). Podrobný popis investiční strategie je obsažen v článku VI platného statutu fondu. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2015 Rok narození 1968 Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 IFID certifikát (ICMA) 2011 MBA Nottingham Trent University BIBS 2002 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) 22 let (AM ČS správa majetku zákazníků (2000 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11-12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ), IPF 35 (04/2015 - ), Privátní portfolio konzervativní dluhopisy (02/2015 - ), Privátní portfolio dynamické dluhopisy (02/2015 - ), OPTIMUM (09/2015 - )) Obhospodařovatel fondu Podílový fond obhospodařuje investiční společnost Erste Asset Management GmbH, a to prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika, IČO 041 07 128, se sídlem Evropská 2690/17, Dejvice, 160 00 Praha 6, zapsaného v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 77100. Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika vznikla v souladu s projektem fúze jako nástupnická účetní jednotka vymezením části závodu ze strany zřizovatele a dne 26. května 2015 byla registrována do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze. Obhospodařovatel je zapsán v seznamu investičních společností a poboček investičních společností vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Erste Asset Management GmbH, se sídlem Am Belvedere 1, 1100 Vídeň, Rakouská republika, je investiční společností ve smyslu rakouského zákona o investičních fondech (InvFG 2011). Má právní formu společnosti s ručením omezeným podle rakouského zákona, je subjektem rakouského práva a je registrována u Obchodního soudu ve Vídni pod registračním číslem FN 102018 b. Dle notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031431/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu s článkem 17 směrnice 2009/65/ES a notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031409/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu článkem 33 směrnice 2011/61/EU, je společnost Erste Asset Management GmbH oprávněna na území České republiky prostřednictvím volného pohybu služeb vykonávat činnosti obhospodařování a administrace investičních fondů. Předchozím obhospodařovatelem podílového fondu byla Investiční společnost České spořitelny, a. s., IČO 447 96 188, se sídlem Praha 6 - Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1154. Od 16. prosince 2009 patřila tato investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, která byla její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. V rámci dlouhodobé strategie investiční skupiny Erste Asset Management, s cílem posílení kapitálové vybavenosti, zvýšení finanční stability a rozšiřování nabídky produktů koncovým klientům, byl připraven projekt přeshraniční fúze a po jeho schválení statutárními orgány a valnými hromadami 2
zúčastněných společností a regulatorními orgány, dne 18. listopadu 2015 zápisem do rakouského obchodního rejstříku u Obchodního soudu ve Vídni, došlo ke sloučení Investiční společnosti České spořitelny, a.s., s její mateřskou společností Erste Asset Management GmbH. V důsledku fúze Investiční společnost České spořitelny, a.s., zanikla, její práva a povinnosti přešly právním nástupnictvím na společnost Erste Asset Management GmbH a její činnosti obhospodařovatele a administrátora investičních fondů, jejichž domovským státem je Česká republika, jsou nadále zajišťovány prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a. s., IČO 452 44 782, se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. e) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Komentář manažera fondu V prvním čtvrtletí roku jsme otevřeli dva dluhopisové fondy, které slouží výhradně jako dluhopisové moduly tzv. Variabilních privátních portfolií. V portfoliích fondy umožní efektivnější obměnu výsledného složení celkového portfolia jednotlivého klienta. Oba nové fondy vstoupily na trhy v době, kdy především státní dluhopisy již téměř vyčerpaly svůj potenciál. Snaha o lepší zhodnocení v porovnání se státními dluhopisy se koncentrovala ke korporátním dluhopisům. Investiční horizont této strategie ovšem přesáhl dosavadní dobu existence fondu. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Únor 133 847 249 134 059 0 0 133 847 249 134 059 Březen 50 821 181 50 931 0 0 50 821 181 50 931 Duben 6 478 320 6 538 93 216 94 6 385 104 6 444 Květen 5 236 583 5 243 39 140 39 5 197 443 5 204 Červen 10 752 757 10 554 9 141 005 8 973 1 611 752 1 581 Červenec 31 644 833 31 050 0 0 31 644 833 31 050 Srpen 21 743 323 21 316 10 346 720 10 069 11 396 603 11 247 Září 144 927 141 6 973 044 6 786-6 828 117-6 645 Říjen 7 602 420 7 394 9 631 198 9 426-2 028 778-2 032 Listopad 997 961 974 0 0 997 961 974 Prosinec 32 737 784 31 680 10 071 977 9 726 22 665 807 21 954 CELKEM 302 007 338 299 880 46 296 300 45 113 255 711 038 254 767 3
Poznámky: 1. Nedílnou součástí této výroční zprávy fondu je účetní závěrka sestavená k 31. prosinci 2015. Dále je součástí této zprávy zpráva nezávislého auditora zpracovaná dle ustanovení 20 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů. 2. Informace o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu fondu, ke kterým došlo v průběhu účetního období, jsou uvedeny v části 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 3. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle ustanovení 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. 4. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.erste-am.cz nebo na internetové adrese distributora http://www.investicnicentrum.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 5. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 6. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 251. 4
5
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 DLUHOPISOVY FOND CZ0008473659 CZ 124 160 186 20 733 20 779 19 695 899 19 696 0,79 ERSTE T 1851 - T AT0000A0K2C4 AT 122 160 186 8 590 8 409 2 600 70 0,11 ERSTE T 1900 - V AT0000A1BTJ7 AT 122 160 186 11 924 11 646 4 360 118 0,46 ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VTAT0000A05HS1 AT 122 160 186 5 648 5 503 1 310 35 0,04 ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT AT0000658968 AT 122 160 186 29 151 28 733 5 790 156 0,30 ESPA BOND EUROPE-HIGH YLD (V) AT0000673280 AT 122 160 186 11 626 11 484 2 500 68 0,08 ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR AT0000673272 AT 122 160 186 3 734 3 600 800 22 0,01 ESPA BOND INFLATION LINKED T AT0000619895 AT 122 160 186 16 998 16 776 5 050 136 2,99 ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA AT0000A0AUG5 AT 122 160 186 11 068 10 914 3 150 8 513 0,51 ESPA BOND MORTGAGE-VT AT0000658984 AT 122 160 186 21 893 21 820 5 030 136 0,71 ESPA BOND USA CORPORATE-VT AT0000658976 AT 122 160 186 17 486 16 810 3 890 105 0,19 ESPA BOND USA-HIGH YIELD-VT AT0000A09SJ9 AT 122 160 186 28 173 26 570 5 780 156 0,72 HIGH YIELD DLUHOPISOVY CZ0008472412 CZ 122 160 186 22 412 21 985 17 034 507 17 035 1,16 SPOROINVEST CZ0008472271 CZ 122 160 186 5 000 5 001 2 659 998 2 660 0,05
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 190 966 Cenné papíry podle 10/2 15 20 779 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17 346 Vklady podle 15 18 35 511 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 31. 12. 2015 1 247 474 Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč k 31. 12. 2014 2 x k 31. 12. 2013 3 x Počet emitovaných podílových listů, ks 4 255 711 038 k 31. 12. 2015 5 0,967789 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 31. 12. 2014 6 x k 31. 12. 2013 7 x Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč 10 439 11 112 Náklady na audit, tis. Kč 12 97