Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2014

Transkript

1 Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2014 (dle ustanovení 233 odst. 1 a 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) společnost České spořitelny, a.s., TRENDBOND otevřený dluhopisový podílový fond ISIN: CZ LEI: Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů investicemi do dluhopisů především nových a kandidátských zemí Evropské unie. Podílový fond je řízen takovým způsobem, aby těžil z případného poklesu úrokových výnosů a zároveň maximalizoval výnos z pohybu směnných kurzů. Vlivem významného zastoupení cizích měn v portfoliu, které může činit až 70 %, může hodnota podílových listů vykazovat vyšší krátkodobé výkyvy. Regionální alokace investic, stejně jako výběr jednotlivých dluhopisových titulů, je řízena s cílem překonání výnosu benchmarku tvořeného ze 25 % indexem českých státních dluhopisů, ze 75 % indexem státních dluhopisů ČR, Polska, Maďarska a Turecka a to v horizontu 3 let. Portfolio manažerka fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k Rok narození 1985 Pavlína Hříbalová, Ing. portfolio manažerka Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Podniková ekonomika a management (2011) Derivatives and Financial Statement Analysis, University of Agder, Kristiansand, Norsko (2009) Yield Curve Construction, Modeling and Application, ČFA a Moneco, Praha (2010) 7 let (TRENDBOND (05/ ), BONDINVEST (05/ /2014), OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (05/ ), OPF PLUS (05/ ), DLUHOPISOVÝ FOND (05/ ), CERTIFIKÁTOVÝ FOND (05/ ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (01 10/2014), Privátní portfolio AR REALITY (01-10/2014))

2 Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje společnost České spořitelny, a.s., IČ , se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce společnost vznikla dne , kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Komentář manažerky fondu Dluhopisovým trhům v regionu střední a východní Evropy se v roce 2014 dařilo. Měřeno indexem Merrill Lynch GEED (ČR, Polsko, Turecko, Maďarsko) v lokálních měnách dluhopisové trhy v regionu vyrostly o 12,6 %. Nejvíce se na růstu podílely dluhopisové trhy, dopad měn byl na celkovou výkonnost smíšený. Nejúspěšnějším trhem byl turecký trh 18,3 % následovaný Maďarskem 12,4 %, ČR a Polsko 10 %. Jedinou posilující měnou vůči euru během roku byla turecká lira 4,5 %, maďarský forint a polský zlotý oslabily 6,1 % a 3,1%. I když začátek roku tak nevypadal, že se bude jednat o velice úspěšný rok. V Turecku doznívala politická korupční aféra, díky níž byl vytvořen silný tlak jak na dluhopisy, tak na měnu tureckou liru. Turecká lira prudce oslabovala v lednu a turecká centrální banka musela na to svolat mimořádné zasedání, kde rapidně zvýšila svoji základní sazbu o 550 bazických bodů na 10 %. Tato nervozita se částečně přelila i na ostatní trhy v Polsku a Maďarsku. Ale tento efekt byl naštěstí jen dočasný a od března byl na dluhopisových trzích jen jeden směr ceny dluhopisů rostly, výnosy dluhopisů klesaly na nová minima. Za tento vývoj můžou jak externí, tak lokální faktory. Z externích faktorů to byl především vývoj v Evropě a politika Evropské centrální banky ( ECB ). Inflace se po celý rok snižovala a klesající ceny ropy ve druhé polovině roku vytvářely v Evropě hrozbu deflace. Na hrozbu deflace reagovala ECB kosmetickým snížením základní sazby o 20 bazických bodů na 0,05 %. Postupem roku začala ECB naznačovat, že by zavedla kvantitativní uvolňování - nákup státních dluhopisů jednotlivých států Eurozóny do bilance ECB, aby pomohla nastartovat inflaci. Inflace klesala ve všech zemích, které jsou obsaženy v portfoliu, v Polsku a v Maďarsku se dostala dokonce do záporných hodnot. Proto všechny centrální banky (vyjma České národní banky ( ČNB )) 2

3 během roku snižovaly své základní sazby Polsko z 2,5 % na 2 %, Maďarsko ze 3 % na 2,10 % a Turecko z 10 % na 8,25 %. ČNB už nemá prostor snižovat základní sazbu, protože ji drží na technické nule ( 0,05 %) a nadále pokračuje ve své intervenční politice se závazkem udržet korunu nad úrovní 27 korun za euro.díky nízké inflaci prodloužila trvání této měnové politiky do druhé poloviny roku Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM Poznámky: 1. Auditovaná roční účetní závěrka společnosti České spořitelny, a.s., sestavená k datu a zpráva auditora v plném znění je uveřejněna na internetové adrese jako součást výroční zprávy investiční společnosti za rok Dne nabyly účinnosti změny statutu fondu související s jeho uvedením do souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a s předpisy jej provádějícími. 3. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k a uveřejněný v kurzovním lístku č společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 5. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil obhospodařovaných podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací 3

4 a na internetové adrese Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 6. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách přílohy k účetní závěrce za rok 2014, která je součástí této zprávy. 4

5 Vývoj hodnoty podílových listů OPF TRENDBOND v roce ,4850 1,4600 Hodnota PL, Kč 1,4350 1,4100 1,3850 1,3600 1,3350 1,

6 Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce V diagramu se uvádí hodnoty výkonnosti za posledních 10 let. Hodnota výkonnosti za první a za současný (neúplný) kalendářním rok existence podílového fondu se neuvádí. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního (prodejního) poplatku distributorovi, za obstarání nákupu podílových listů (viz článek XVI odstavec 6 statutu). Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů české koruně (CZK). Usilováno je o dosažení výkonnosti překonávající následující výkonnostní benchmarku v horizontu 3 let: B TB = (1 - k D) * ( 25%*G0CZ + 75%*GEED CZK ) poplatky G0CZ = Bank of America Merrill Lynch Czech Government Bonds Index index českých státních dluhopisů, v CZK GEED CZK = Bank of America Merrill Lynch CZ, PL, HU, TR Government Bonds Index - index státních dluhopisů České republiky, Polska, Maďarska a Turecka, v USD, (vyjádřeno v CZK) k D = daňový koeficient poplatky = úplata investiční společnosti za obhospodařování majetku v podílovém fondu + úplata depozitáři K došlo k formulační úpravě benchmarku. V druhé polovině roku 2008 se rychle rozšířila finanční krize, která zasáhla i středoevropské trhy. 6

7 Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země Vztah k legislativě na majetek fondu na či FKI pořizovací cena, reálná Počet jednotek, ks nominální Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx

8 Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země Vztah k legislativě na majetek fondu na pořizovací cena, reálná Počet jednotek, ks nominální Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % GOVERNMENT BOND /28/16 CZ CZ ,14 GOVERNMENT BOND /29/19 CZ CZ ,06 GOVERNMENT BOND /25/28 CZ CZ ,18 GOVERNMENT BOND /12/20 CZ CZ ,03 GOVERNMENT BOND /11/15 CZ CZ ,02 GOVERNMENT BOND /29/21 CZ CZ ,03 GOVERNMENT BOND 4 04/11/17 CZ CZ ,02 GOVERNMENT BOND /18/18 CZ CZ ,05 GOVERNMENT BOND /12/22 CZ CZ ,04 GOVERNMENT BOND /25/24 CZ CZ ,04 HUNGARY GOVERNMENT /20/18HU HU ,05 HUNGARY GOVERNMENT 6.5 6/24/19/AHU HU ,05 HUNGARY GOVERNMENT 7 06/24/22 HU HU ,62 HUNGARY GOVERNMENT BOND HU HU ,03 POLAND GOV.BOND 5 04/25/16 PL PL ,01 POLAND GOVERN BOND 4 10/25/23 PL PL ,03 POLAND GOVERN.BOND /25/18PL PL ,02 POLAND GOVERN.BOND /25/17PL PL ,01 POLAND GOVERN.BOND /25/20PL PL ,03

9 Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země Vztah k legislativě na majetek fondu na pořizovací cena, reálná Počet jednotek, ks nominální Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % POLAND GOVERN.BOND /25/19PL PL ,03 POLAND GOVERN.BOND /25/21PL PL ,01 TURKEY /15/20 TRT150120T16 TR ,03 TURKEY /14/18 TRT140218T10 TR ,05 TURKEY 9 01/27/16 TRT270116T18 TR ,01 TURKEY 9 03/08/17 TRT080317T18 TR ,02 TURKEY GOVT BOND /27/23 TRT270923T11 TR ,02 TURKEY REP /12/22 TRT120122T17 TR ,04

10 Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 cenné papíry podle 3/1a) bod cenné papíry podle 3/1a) bod cenné papíry podle 3/1b) 7 0 cenné papíry podle 3/1c) 8 0 cenné papíry podle 3/1d) 9 0 cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle Nástroje peněžního trhu podle Jiné nástroje peněžního trhu podle Cenné papíry podle 10/ Cenné papíry podle 10/ Finanční deriváty podle Finanční deriváty podle Vklady podle Majetkové hodnoty podle Nástroje peněžního trhu podle 82/ Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle Vklady podle

11 Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k Fondový kapitál podílového fondu, k k Počet emitovaných podílových listů, ks k , Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k , k , Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, Úplata depozitáři, Náklady na audit,