Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2015 (dle ustanovení 233 odst. 1 a 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) TRENDBOND otevřený dluhopisový podílový fond ISIN: CZ0008472297 LEI: 31570010000000018719 Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový Investiční strategie Investičním cílem je poskytnout konzervativnější části investorů dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do dluhopisů s nízkým kreditním rizikem. Cíle je dosahováno expozicí především na český stát, na renomované banky, výjimečně i jiné korporace s investičním ratingem. Za účelem snížení úrokového rizika jsou dluhopisy většinou drženy až do splatnosti. Není investováno do akcií. Měnové riziko je z převážné části zajišťováno pomocí standardních zajišťovacích operací. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Podrobný popis investiční strategie je obsažen v článku VI platného statutu fondu. Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é do 31. 7. 2015 Rok narození 1985 Pavlína Hříbalová, Ing. portfolio manažerka Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Podniková ekonomika a management (2011) Derivatives and Financial Statement Analysis, University of Agder, Kristiansand, Norsko (2009) Yield Curve Construction, Modeling and Application, ČFA a Moneco, Praha (2010) 7 let (TRENDBOND (05/2013 07/2015), BONDINVEST (05/2013 05/2014), OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (05/2013 05/2015), OPF PLUS (05/2013 05/2015), DLUHOPISOVÝ FOND (05/2013-07/2015), CERTIFIKÁTOVÝ FOND (05/2013-07/2015), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (01 10/2014), Privátní portfolio AR REALITY (01-10/2014))
Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2015 Rok narození 1973 Martin Šmíd, Ing. portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent ekonomické fakulty Západočeské univerzity v Chebu, obor finance a bankovnictví (bakalářské studium) (1995) Absolvent Masarykovy univerzity v Brně, fakulta ekonomicko správní, obor národní hospodářství (inženýrské studium) (1998) Fundamentální analýza a ratingové hodnocení, ČFA a Moneco, Brno (1999) Kreditní riziko a kreditní deriváty, ČFA a Moneco, Brno (1999) Deriváty, Citibank, Praha (2000) Pokročilá analýza fixně úročených aktiv, ČFA a Moneco, Brno (2001) Strukturované produkty, ČFA a Moneco, Brno (2001) 18 let (OPF MERKUR (2000-2002), SPOROINVEST (2000 - ), ČS korporátní dluhopisový (2004 - ), OPATRNÝ MIX FF (07/2006 11/2009), LIKVIDITNÍ FOND (09/2009 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2010 12/2013), Privátní portfolio AR REALITY (11/2010-12/2013), FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ (12/2012 - ), HIGH YIELD dluhopisový (12/2012 - ), SPOROBOND (05/2013 - ), TRENDBOND (08/2015 - ), DLUHOPISOVÝ FOND (08/2015 - ), CERTIFIKÁTOVÝ FOND (08/2015 - )) Obhospodařovatel fondu Podílový fond obhospodařuje investiční společnost Erste Asset Management GmbH, a to prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika, IČO 041 07 128, se sídlem Evropská 2690/17, Dejvice, 160 00 Praha 6, zapsaného v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 77100. Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika vznikla v souladu s projektem fúze jako nástupnická účetní jednotka vymezením části závodu ze strany zřizovatele a dne 26. května 2015 byla registrována do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze. Obhospodařovatel je zapsán v seznamu investičních společností a poboček investičních společností vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Erste Asset Management GmbH, se sídlem Am Belvedere 1, 1100 Vídeň, Rakouská republika, je investiční společností ve smyslu rakouského zákona o investičních fondech (InvFG 2011). Má právní formu společnosti s ručením omezeným podle rakouského zákona, je subjektem rakouského práva a je registrována u Obchodního soudu ve Vídni pod registračním číslem FN 102018 b. 2
Dle notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031431/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu s článkem 17 směrnice 2009/65/ES a notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031409/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu článkem 33 směrnice 2011/61/EU, je společnost Erste Asset Management GmbH oprávněna na území České republiky prostřednictvím volného pohybu služeb vykonávat činnosti obhospodařování a administrace investičních fondů. Předchozím obhospodařovatelem podílového fondu byla Investiční společnost České spořitelny, a. s., IČO 447 96 188, se sídlem Praha 6 - Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1154. Od 16. prosince 2009 patřila tato investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, která byla její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. V rámci dlouhodobé strategie investiční skupiny Erste Asset Management, s cílem posílení kapitálové vybavenosti, zvýšení finanční stability a rozšiřování nabídky produktů koncovým klientům, byl připraven projekt přeshraniční fúze a po jeho schválení statutárními orgány a valnými hromadami zúčastněných společností a regulatorními orgány, dne 18. listopadu 2015 zápisem do rakouského obchodního rejstříku u Obchodního soudu ve Vídni, došlo ke sloučení Investiční společnosti České spořitelny, a.s., s její mateřskou společností Erste Asset Management GmbH. V důsledku fúze Investiční společnost České spořitelny, a.s., zanikla, její práva a povinnosti přešly právním nástupnictvím na společnost Erste Asset Management GmbH a její činnosti obhospodařovatele a administrátora investičních fondů, jejichž domovským státem je Česká republika, jsou nadále zajišťovány prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a. s., IČO 452 44 782, se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. e) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Komentář manažera fondu Dluhopisové trhy regionu střední a východní Evropy v roce 2015 zaznamenaly pouze malé zhodnocení při poměrně vysoké volatilitě. Měřeno indexem, trhy státních dluhopisů ČR, Polska, Maďarska a Turecka v lokálních měnách vynesly v loňském roce 1,03 %. Největší zhodnocení v lokální měně přitom přinesly maďarské státní obligace. Začátek roku začal velmi pozitivně. Investoři pod vlivem očekávaného spuštění kvantitativního uvolňování ze strany ECB vyhledávali riziková aktiva, což přispívalo k jejich růstu. Zájem přitáhly i státní dluhopisy středoevropského a východoevropského regionu, mezi kterými nejvíce narostly turecké státní dluhopisy. Růst, s výjimkou tureckého trhu, trval až dokonce dubna. Turecký trh na přelomu ledna a února přešel do ostré korekce a čelil odlivu investorů, což bylo způsobeno zpochybněním nezávislosti centrální banky tureckým prezidentem Erdoganem. Svou roli přitom sehrála i nervozita při čekání na červnové parlamentní volby. V květnu a červnu si korekcí nakonec prošly v různé míře všechny trhy, za což mohly převážně lepšící se vyhlídky ohledně stavu evropských ekonomik, odvrácení deflační hrozby a řecká krize. Navíc k tomu pomáhala lepšící se makro data i z lokálních ekonomik v Polsku, Maďarsku i ČR. V těchto zmíněných ekonomikách se dokonce ukázal i mírný růst inflace. V Polsku se navíc v květnu konaly prezidentské volby, které skončily překvapivým vítězstvím opozičního kandidáta Andrzeje Dudy. Vznikaly tak obavy, že v podzimních parlamentních volbách vyhraje opoziční strana Právo a Spravedlnost a Polsko by se mohlo vydat maďarským směrem, a to by pro polský trh mohla být negativní zpráva, jak se později i potvrdilo. Letní měsíce přinesly na český, polský a maďarský dluhopisový trh opět růst cen (pokles výnosů), který trval až konce září. Zcela opačně se ovšem vyvíjel turecký trh. Dlouho a s napětím očekávané 3
turecké volby nepřinesly jasný výsledek. I když vládnoucí strana AKP vyhrála, nezískala dostatečný počet hlasů, aby mohla vytvořit jednobarevnou vládu. Na turecký dluhopisový trh tak dopadla politická nejistota, což se odrazilo v dalším poklesu cen státních obligací a turecké měny. Několik neúspěšných pokusů o sestavení vlády nakonec vedlo stranu AKP k rezignaci na snahu sestavit vládnoucí koalici a k předání odpovědnosti za sestavení funkční vlády do rukou prezidenta Erdogana. Podle očekávání prezident nakonec stanovil konání nových parlamentních voleb na listopad. Říjnové oživení na akciových a kreditních trzích (po prudké srpnové a zářijové korekci) se negativně projevilo na trzích státních dluhopisů růstem výnosů. Výjimkou opět byly turecké dluhopisy, které naopak poměrně výrazně rostly (výnosy klesaly). Svou roli přitom sehrály atraktivní úrovně výnosů a blížící se listopadové volby, od kterých se očekávalo ukončení politické nestability v Turecku. Strana AKP nakonec opravdu získala většinu v parlamentu a mohla tak již sestavit jednobarevnou vládu, ale nezískala absolutní většinu, aby mohla změnit ústavu. Závěr roku pak již byl poznamenán především událostmi v Polsku a Turecku. V Polsku se vlády po volbách ujala vlády strana Právo a Spravedlnost a téměř okamžitě začala veřejnost a investory překvapovat razancí svých nových kroků. Mezi investory se začaly šířit obavy z následování maďarského scénáře, což se spolu se snížením ratingu Polska negativně projevilo i v prudkém růstu výnosů polských státních dluhopisů. Na tureckém trhu státních obligací také v závěru roku rostly výnosy, což bylo tentokrát vyvoláno zprávou o sestřelení ruského bitevníku nad územím Turecka a následným zavedením ruských sankcí na Turecko. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden 64 385 671 96 678 112 522 407 169 760-48 136 736-73 082 Únor 23 701 749 35 165 97 626 120 144 873-73 924 371-109 708 Březen 22 397 538 32 940 14 402 677 21 166 7 994 861 11 774 Duben 21 918 818 32 497 8 002 704 11 860 13 916 114 20 637 Květen 16 536 403 23 889 7 109 413 10 261 9 426 990 13 628 Červen 14 281 689 20 087 8 916 782 12 503 5 364 907 7 584 Červenec 11 027 889 15 624 8 764 169 12 369 2 263 720 3 255 Srpen 11 231 025 15 554 8 365 069 11 583 2 865 956 3 971 Září 7 833 140 10 729 6 510 176 8 919 1 322 964 1 810 Říjen 20 348 209 28 230 7 721 850 10 732 12 626 359 17 498 Listopad 3 217 482 4 541 20 773 730 29 322-17 556 248-24 781 Prosinec 3 220 014 4 471 10 257 478 14 247-7 037 464-9 776 CELKEM 220 099 627 320 405 310 972 575 457 595-90 872 948-137 190 Poznámky: 1. Nedílnou součástí této výroční zprávy fondu je účetní závěrka sestavená k 31. prosinci 2015. Dále je součástí této zprávy zpráva nezávislého auditora zpracovaná dle ustanovení 20 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů. 2. Informace o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu fondu, ke kterým došlo v průběhu účetního období, jsou uvedeny v části 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 4
3. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle ustanovení 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. 4. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.erste-am.cz nebo na internetové adrese distributora http://www.investicnicentrum.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 5. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 6. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 251. 5
6
Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 2001. V diagramu se uvádí hodnoty výkonnosti za posledních 10 let. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního (prodejního) poplatku distributorovi, za obstarání nákupu podílových listů (viz článek XVI odstavec 6 statutu). Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů české koruně (CZK). Usilováno je o dosažení výkonnosti překonávající následující výkonnostní benchmarku v horizontu 3 let: B TB = (1 - k D ) * ( 25%*G0CZ + 75%*GEED CZK ) poplatky G0CZ = Bank of America Merrill Lynch Czech Government Bonds Index index českých státních dluhopisů, v CZK GEED CZK = Bank of America Merrill Lynch CZ, PL, HU, TR Government Bonds Index - index státních dluhopisů České republiky, Polska, Maďarska a Turecka, v USD, (vyjádřeno v CZK) k D = daňový koeficient poplatky = úplata investiční společnosti za obhospodařování majetku v podílovém fondu + úplata depozitáři K 23. 7. 2010 došlo k formulační úpravě benchmarku. Ve druhé polovině roku 2008 se rychle rozšířila finanční krize, která zasáhla i středoevropské trhy. Nejvíce trpěly pozice na maďarském dluhopisovém trhu. Ještě markantnější byl tento vývoj na polském dluhopisovém trhu. Pod vlivem prudkého zpomalení ekonomiky centrální banka snižovala sazby a to přineslo zisky na domácích dluhopisech. Propad zlotého však veškeré zisky pro zahraniční investory umazal. Hluboké zadření kreditních trhů vedlo rovněž k nevídanému navýšení rizikové prémie pro dluhopisy, které emitovaly nové a kandidátské země EU. Proto, i přes rychlé zotavení hodnoty podílových listů podílového fondu během posledních týdnů roku 2008, skončil celý rok 2008 se ztrátou téměř 3 %. 7
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 GOVERNMENT BOND 1.5 10/29/19 CZ0001003834 CZ 104 152 184 42 480 42 640 4 000 40 000 0,05 GOVERNMENT BOND 2.5 08/25/28 CZ0001003859 CZ 104 152 184 23 325 24 336 2 000 20 000 0,04 GOVERNMENT BOND 3.75 09/12/20 CZ0001001317 CZ 104 152 184 24 013 23 813 2 000 20 000 0,03 GOVERNMENT BOND 3.85 09/29/21 CZ0001002851 CZ 104 152 184 24 809 24 636 2 000 20 000 0,03 GOVERNMENT BOND 4 04/11/17 CZ0001001903 CZ 104 152 184 10 875 10 876 1 000 10 000 0,01 GOVERNMENT BOND 4.6 08/18/18 CZ0001000822 CZ 104 152 184 11 603 11 459 1 000 10 000 0,01 GOVERNMENT BOND 4.7 09/12/22 CZ0001001945 CZ 104 152 184 39 857 39 752 3 000 30 000 0,04 GOVERNMENT BOND 5.7 05/25/24 CZ0001002547 CZ 104 152 184 51 827 52 119 3 500 35 000 0,04 HUNGARY GOVERNMENT 3 06/26/24 HU0000403068 HU 104 152 184 9 494 9 330 11 000 9 413 0,35 HUNGARY GOVERNMENT 5.5 12/20/1HU0000402631 HU 104 152 184 24 025 23 345 25 000 21 393 0,06 HUNGARY GOVERNMENT 6.5 6/24/19HU0000402433 HU 104 152 184 27 315 26 964 27 000 23 104 0,04 HUNGARY GOVERNMENT 7 06/24/22 HU0000402524 HU 104 152 184 15 132 15 145 14 000 11 980 24,62 HUNGARY GOVERNMENT BOND HU0000402383 HU 104 152 184 11 501 11 216 11 000 9 413 0,03 POLAND GOV.BOND 1.5 04/25/20 PL0000108510 PL 104 152 184 13 158 12 442 2 000 12 680 0,02 POLAND GOVERN BOND 4 10/25/23 PL0000107264 PL 104 152 184 51 193 48 458 7 000 44 380 0,03 POLAND GOVERN.BOND 2.5 07/25/26PL0000108866 PL 104 152 184 17 542 18 180 3 000 19 020 0,04 POLAND GOVERN.BOND 3.75 04/25/1PL0000107314 PL 104 152 184 37 967 37 353 5 500 34 870 0,02 POLAND GOVERN.BOND 5.25 10/25/1PL0000104543 PL 104 152 184 14 168 13 620 2 000 12 680 0,01 POLAND GOVERN.BOND 5.25 10/25/2PL0000106126 PL 104 152 184 33 997 32 706 4 500 28 530 0,02 POLAND GOVERN.BOND 5.5 10/25/19PL0000105441 PL 104 152 184 41 148 39 638 5 500 34 870 0,02 POLAND GOVERN.BOND 5.75 10/25/2PL0000106670 PL 104 152 184 15 789 15 086 2 000 12 680 0,01
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ROMANIA 4.625 09/18/2020 XS0972758741 RO 104 152 184 16 145 15 915 500 13 513 0,03 TURKEY 10.5 01/15/20 TRT150120T16 TR 104 152 184 40 381 33 811 38 000 32 334 0,03 TURKEY 6.3 02/14/18 TRT140218T10 TR 104 152 184 42 251 36 109 45 000 38 291 0,04 TURKEY 9 01/27/16 TRT270116T18 TR 104 152 184 19 727 17 642 20 000 17 018 0,02 TURKEY 9 03/08/17 TRT080317T18 TR 104 152 184 15 025 12 902 15 000 12 764 0,01 TURKEY GOVT BOND 8.8 09/27/23 TRT270923T11 TR 104 152 184 29 994 22 893 29 000 24 676 0,02 TURKEY GOVT BOND 9 07/24/24 TRT240724T15 TR 104 152 184 12 732 12 121 15 000 12 764 0,01 TURKEY REP 9.5 01/12/22 TRT120122T17 TR 104 152 184 37 106 29 578 35 000 29 782 0,03
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 728 298 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 0 Cenné papíry podle 10/2 15 0 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17 155 Vklady podle 15 18 49 845 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 31. 12. 2015 1 778 684 Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč k 31. 12. 2014 2 946 218 k 31. 12. 2013 3 833 781 Počet emitovaných podílových listů, ks 4 559 355 533 k 31. 12. 2015 5 1,392109 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 31. 12. 2014 6 1,455209 k 31. 12. 2013 7 1,344875 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč 10 12 102 11 909 Náklady na audit, tis. Kč 12 153