VÝROČNÍ ZPRÁVA 2017 BF Money Chráněný Fond

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA 2017 BF Money Chráněný Fond Účetní závěrka je součástí výroční zprávy. Obsah A. Zpráva nezávislého auditora o výroční zprávě B. Základní údaje C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu II. Počet distribuovaných podílových listů III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list IV. Skladba fondu 1) Skladba aktiv fondu 2) Analýza výkazu majetku V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé tři obchodní roky VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na fond, vývoj investiční politiky IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika 4) Fondy spravované správcem fondu XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu XII. Politika odměňování D. Zpráva nezávislého auditora o účetní závěrce E. Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisků a ztrát Doplňující příloha F. Zpráva o obchodní činnosti

2 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Zpráva nezávislého auditora Pro investory fondu BF Money Chráneny Alap Výrok auditora Provedli jsme audit účetních informací uvedených v sekcích I., II., III., IV.1., V., VI., VII., IX. and XI. přiložené výroční zprávy (dále také účetní informace uvedené ve výroční zprávě ) fondu BF Money Chráneny Alap (dále také Fond ). Podle našeho názoru účetní informace uvedené ve výroční zprávě Fondu za rok končící 31. prosincem 2017 jsou připravené v souladu se zákonem o účetnictví C/2000 (dále také Zákon o účetnictví )) platným v Maďarsku a se zákonem XVI/2014 o fondech kolektivního investování a jejich správcích a o novelizaci finančních předpisů. Aktiva a pasiva zahrnutá v účetních informacích uvedených ve výroční zprávě jsou řádně doložena inventárním soupisem. Poplatky za správu prezentované v účetních informacích uvedených ve výroční zprávě byly účtovány na základě posouzení poskytnutého depozitářem Fondu Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA) případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí, jak je stanoveno v příslušných platných právních předpisech Maďarska, v "Pravidlech chování (etiky) auditorské profese a disciplinárních postupů" Komory auditorů Maďarska, a rovněž s ohledem na otázky, které nejsou pokryty těmito předpisy, v "Etickém kodexu pro účetní znalce" vydaném Radou pro mezinárodní etické standardy účetních (IESBA) a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů.. Ostatní informace Management společnosti Budapest Alapkezelő Zrt. (dále také "management") zodpovídá za ostatní informace. Ostatní informace obsahují i jiné neúčetní údaje uvedené ve výroční zprávě, ale neobsahují účetní informace uvedené ve výroční zprávě, k nimž se náš výrok vztahuje. Náš výrok k účetním informacím uvedeným ve výroční zprávě se k ostatním neúčetním informacím nevztahuje a nevydáváme žádnou formu výroku o správnosti těchto informací. Součástí našich povinností souvisejících s auditem účetních informací uvedených ve výroční zprávě je však seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetními informacemi uvedenými ve výroční zprávě či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Toto je český překlad Zprávy nezávislého auditora pro investory fondu BF Money Chráneny Alap vydané v maďarském jazyce. Pokud existují nějaké rozdíly, je rozhodující znění Zprávy nezávislého auditora v maďaském jazyce. Tato Zpráva nezávislého auditora by měla být čtena ve spojení s účetní závěrkou, ke které se vyjadřuje. KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no:

3 Pokud na základě provedené práce dospějeme k závěru, že ostatní informace jsou materiálně nesprávné, musíme na tuto skutečnost upozornit. V tomto ohledu jsme neidentifikovali žádné ostatní informace, které by byly materiálně nesprávné. Odpovědnost statutárního orgánu Fondu za účetní informace uvedené ve výroční zprávě Statutární orgán Fondu odpovídá za přípravu účetních informací uvedených ve výroční zprávě v souladu se zákonem XVI/2014 o fondech kolektivního investování a jejich správcích a o novelizaci finančních předpisů a také v souladu se zákonem o účetnictví, zejména řádné doložení aktiv a pasiv inventárním soupisem, postup účtování poplatků za správu na základě posouzení poskytnutého depozitářem fondu a vnitřní kontrolu nezbytnou k tomu, aby umožnila přípravu účetních informací uvedených ve výroční zprávě bez významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při sestavování účetních informací uvedených ve výroční zprávě je statutární orgán Fondu povinen posoudit, zda je Fond schopen nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární orgán plánuje zrušení Fondu nebo ukončení jeho činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost, než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví Fondu odpovídá statutární orgán fondu. Odpovědnost auditora za audit účetních informací uvedených ve výroční zprávě Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní informace uvedené ve výroční zprávě jako celek neobsahují významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s maďarskými národními auditními standardy a dalšími právními předpisy ve všech případech odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetních informací uvedených ve výroční zprávě na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetních informací obsažených ve výroční zprávě způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody, falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Fondu relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a souvisejících informací, které v této souvislosti statutární orgán Fondu uvedl. Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Fondu nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v účetních informacích obsažených ve výroční zprávě, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Fondu nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Fond ztratí schopnost nepřetržitě trvat. Toto je český překlad Zprávy nezávislého auditora pro investory fondu BF Money Chráneny Alap vydané v maďarském jazyce. Pokud existují nějaké rozdíly, je rozhodující znění Zprávy nezávislého auditora v maďaském jazyce. Tato Zpráva nezávislého auditora by měla být čtena ve spojení s účetní závěrkou, ke které se vyjadřuje KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

4 Přezkoumat účetní informace uvedené ve výroční zprávě, zejména inventární soupis aktiv a závazků uvedených ve výroční zprávě a poplatky za správu účtované v daném období. Přezkoumat, zda jsou účetní informace uvedené ve výroční zprávě ve všech významných ohledech připraveny podle zákona XVI/2014 o fondech kolektivního investování a jejich správcích a o novelizaci finančních předpisů. Naší povinností je informovat osoby pověřené správou a řízením mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. V Budapešti, dne 27. dubna 2018 KPMG Hungária Kft. Evidenční číslo: Gábor Agócs Partner, Profesionální účetní Evidenční číslo: Toto je český překlad Zprávy nezávislého auditora pro investory fondu BF Money Chráneny Alap vydané v maďarském jazyce. Pokud existují nějaké rozdíly, je rozhodující znění Zprávy nezávislého auditora v maďaském jazyce. Tato Zpráva nezávislého auditora by měla být čtena ve spojení s účetní závěrkou, ke které se vyjadřuje KPMG Hungária Kft. All rights reserved.

5 B. Základní údaje Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce BF Money Chraneny Investment Fund BF Money Chráněný Fond BF Money Chraneny Alap BF Money Chraneny Fund BF Money Chráněný Fond Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Měna fondu SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 15. říjen 2007 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF III/ /2007) CZK Údaje o sériích CZK série nominální hodnota 1 CZK ISIN kód HU Správce fondu Budapest Alapkezelő Zrt Budapest, Váci út 193. Správce depozitu Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc 1051 Budapest, Szabadság tér 7. v Maďarsku Auditor KPMG Hungária Kft Budapest, Váci út 31. Aktuální výše poplatku správci fondu 1.2% Cíle fondu a investiční politika Cílem fondu je poskytnout svým klientům vhodnou kombinací investic na trzích s akciemi, na trzích s dluhopisy a na finančních trzích střednědobě takovou investiční alternativu s atraktivními výnosy, která by při podstupování přiměřeného rizika překračovala výnosy fondů na finančních trzích. Správce fondu zohledňuje při výběru aktiv fondu především bezpečnost a zachování hodnoty, respektive dosažení co nejvyšších výnosů při současném podstupování rizika v omezené míře. Cílem fondu je dosáhnout toho, aby kurz podílových listů (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) nebyl v žádný distribuční den nižší než 90 % z nejvyššího kurzu dosaženého doposud v době trvání fondu. Fond investuje především do úročených nástrojů, které kladou důraz na zachování hodnoty a na bezpečnost, za účelem snížení rizika (účel krytí) uzavírá především odvozené transakce a realizuje investice na bázi akcií. Převážnou část kapitálu shromážděného v průběhu distribuce investuje fond za účelem ochrany kapitálu do nízkorizikových úročených nástrojů (např. bankovní vklady, státní dluhopisy) a do derivátových nástrojů za účelem snížení rizika spojeného s úroky a devizovými kurzy, zbývající část pak v zájmu zabezpečení vyššího výnosového potenciálu investuje do nástrojů spojených s vyšším rizikem zajišťujících expozice na vyspělých globálních akciových trzích (např. akcie, ETF), dále může za účelem efektivního spravování portfolia investovat do derivátových produktů. Podílové listy fondu je možné nakupovat a odprodávat každý distribuční den. Každý pracovní den je distribučním dnem, kromě takových pracovních dnů, na které distributor - v souladu s právními přepisy - vyhlásí den distribučního klidu. Kumulované úroky, dividendy fond reinvestuje. Správce fondu hodlá akciové investice fondu zaměřit především na globální akciové trhy ve vyspělých zemích. Fond nedisponuje jinými geografickými specifiky ani expozicemi ve specifických průmyslových sektorech. Fond nedisponuje referenčním indexem. Tento fond v souladu s evropskou právní harmonizací je SKIPCP fondem (evropský fond). Fond doporučujeme takovým investorům, kteří uvažují střednědobě a dlouhodobě, a kteří jsou za účelem dosažení zisků překračujících průměr ochotni podstoupit i vyšší riziko, současně však je pro ně důležité zachování bezpečnosti a hodnoty investice. Doporučení: tento fond není v daném případě vhodný pro investory, kteří chtějí své finance z fondu vyjmout do 5 let. Místa určená ke zveřejňování informací fondu 1

6 C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba aktiv fondu Měna fondu: česká koruna Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). Výkaz majetku Výkaz majetku Počáteční stav Konečný stav Převoditelné cenné papíry 2,451,002,705 2,184,260,294 Zůstatky na bankovních účtech 2,134,534,339 1,318,463,248 Jiné prostředky -959,181,023 12,034,496 Aktiva celkem 3,626,356,021 3,514,758,039 Závazky -7,423,105-9,516,972 Netto hodnota aktiv 3,618,932,916 3,505,241,067 Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv Typ aktiva Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva Váha Finance na účtech 2,134,534, % 1,068,462, % Vklady % 250,000, % Dluhopisy emisní banky % % Diskontní pokladniční poukázky % % Státní dluhopisy 1,092,665, % 1,053,759, % Hypoteční zástavní listy 12,108, % 10,837, % Podnikové dluhopisy 517,869, % 209,223, % Podílové listy % % ETF 807,660, % 881,599, % Akcie 20,700, % 28,840, % Derivátové transakce -88, % 11,376, % Repo -747,946, % % Opce/Struktura % % Zůstatek na distribučním účtu % % Pohledávky/Závazky -211,145, % 658, % Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) 3,626,356, % 3,514,758, % Poplatky -7,423,105-9,516,972 Netto hodnota aktiv: 3,618,932,916 3,505,241,067 2

7 Detailní skladba aktiv fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: maďarský forint %: V poměru k hodnotě všech aktiv Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Kód Počáteční stav Konečný stav BRITSKÁ LIBRA GBP 2,007,329 1,822,747 ČESKÁ KORUNA CZK 2,129,876,188 1,027,084,789 EURO EUR 279,762 5,407,443 MAĎARSKÝ FORINT HUF 41, ,795 USA DOLAR USD 2,330,039 33,944,126 Celkem CZK 2,134,534,339 1,068,462,901 Vklady Měna Kód Počáteční stav Konečný stav ČESKÁ KORUNA CZK 0 250,000,347 Celkem CZK 0 250,000,347 Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh Název IsIn Hodnota aktiva Podíl PF ETF DB X-TRACKERS MSCI World LU ,460, % ETF ISHARES CORE MSCI WORLD UCIT IE00B4L5Y983 68,402, % ETF ISHARES MSCI WORLD ETF IE00B0M62Q58 79,571, % ETF LYXOR MSCI WORLD ETF FR ,651, % ETF POWERSHARES S&P 500 LOW VOLA US73937B ,079, % ETF SOURCE MSCI WORLD ETF IE00B60SX394 69,293, % ETF SPDR S&P DIVIDEND ETF US78464A ,976, % ETF SPDR S&P500 ETF TRUST US78462F ,310, % ETF VANGUARD FTSE ALL WORLD EX-U US ,716, % ETF VANGUARD FTSE JAPAN UCITS IE00B95PGT31 20,010, % ETF VANGUARD MSCI EUROPEAN ETF US ,037, % ETF VANGUARD TOT WORLD STK US ,339, % ETF VANGUARD TOTAL STOCK MKT ETF US ,810, % Akcie MONETA Money Bank CZ ,700, % Státní dluhopisy A170224B06 HU % Státní dluhopisy Croati /27/17 XS ,694, % Státní dluhopisy CZGB /17/18 CZ ,063, % Státní dluhopisy CZGB Float 11/19/27 CZ ,390, % Státní dluhopisy CZGB Float 12/20 CZ ,137, % Státní dluhopisy REPHUN 4 03/25/19 US445545AK21 201,760, % Státní dluhopisy REPHUN /19/18 US445545AG19 261,653, % Státní dluhopisy REPHUN /18 XS ,187, % Státní dluhopisy Serbia /21/17 Corp XS ,481, % Státní dluhopisy Sloven /10/2018 XS ,295, % Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU ,108, % Podnikové dluhopisy CBRD 5 06/14/17 XS ,974, % Podnikové dluhopisy CETFIN /06/17 XS ,097, % 3

8 Podnikové dluhopisy DB /30/17 US25152RWY51 25,656, % Podnikové dluhopisy MAEXIM /18 XS ,137, % Podnikové dluhopisy MOLHB /17 XS ,593, % Podnikové dluhopisy OPUSSE /29/49 Corp XS ,360, % Podnikové dluhopisy OTPHB Var 11/49 XS ,048, % konečný stav Druh Název IsIn Hodnota aktiva Podíl PF ETF DB X-TRACKERS MSCI World LU ,810, % ETF ISHARES Core MSCI Europe ETF US46434V ,357, % ETF ISHARES CORE MSCI WORLD UCIT IE00B4L5Y983 69,589, % ETF ISHARES MSCI WORLD ETF IE00B0M62Q58 79,473, % ETF LYXOR MSCI WORLD ETF FR ,313, % ETF POWERSHARES S&P 500 LOW VOLA US73937B ,969, % ETF SOURCE MSCI WORLD ETF IE00B60SX394 70,470, % ETF SPDR S&P DIVIDEND ETF US78464A ,330, % ETF SPDR S&P500 ETF TRUST US78462F ,963, % ETF VANGUARD FTSE ALL WORLD EX-U US ,412, % ETF VANGUARD FTSE JAPAN UCITS IE00B95PGT31 20,433, % ETF VANGUARD MSCI EUROPEAN ETF US ,836, % ETF VANGUARD TOT WORLD STK US ,031, % ETF VANGUARD TOTAL STOCK MKT ETF US ,606, % Akcie MONETA Money Bank CZ ,840, % Státní dluhopisy CZGB 0 07/17/19 Corp. CZ ,716, % Státní dluhopisy CZGB /17/18 CZ ,975, % Státní dluhopisy CZGB /29/19 CZ ,560, % Státní dluhopisy CZGB Float 11/19/27 CZ ,216, % Státní dluhopisy CZGB Float 12/20 CZ ,551, % Státní dluhopisy REPHUN 4 03/25/19 US445545AK21 165,027, % Státní dluhopisy REPHUN /18 XS ,016, % Státní dluhopisy Sloven /10/2018 XS ,695, % Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU ,837, % Podnikové dluhopisy MAEXIM /18 XS ,344, % Podnikové dluhopisy OPUSSE /29/49 Corp XS ,514, % Podnikové dluhopisy OTPHB Var 11/49 XS ,363, % Jiné prostředky Derivátové transakce počáteční stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/CZK -317, USD/CZK 229, konečný stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/CZK 2,428, EUR/CZK 1,640, USD/CZK 1,790, USD/CZK 3,135, USD/CZK 2,381,

9 Repo transakce počáteční stav Název Hodnota aktiv Splatnost REPHUN /19/18-241,243, REPHUN 4 03/25/19-186,086, MAEXIM /18-155,522, REPHUN /18-28,637, FHB FJ18NF01-11,484, MOLHB /17-124,972, konečný stav Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN/Měna Hodnota aktiv Peněžní plnění DB /30/17 US25152RWY51-25,671,487 Peněžní plnění Sloven /10/2018 XS ,406,262 Peněžní plnění Serbia /21/17 Corp XS ,521,049 Peněžní plnění Croati /27/17 XS ,777,592 Převod peněžního účtu CZK CZK 479,467 Splatnost-úhrada SPDR S&P500 ETF TRUST USD 750,943 konečný stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN/Měna Hodnota aktiv Splatnost-úhrada SPDR S&P500 ETF TRUST USD 537,876 Splatnost-úhrada VANGUARD FTSE JAPAN UCITS USD 120,164 II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů Počáteční stav, ks Konečný stav, ks BF Money Chráněný Fond 3,116,041,772 3,039,072,288 III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový Počáteční stav Konečný stav list BF Money Chráněný Fond

10 IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Počáteční stav Změna v mezidobí % Konečný stav Aktiva v % Převoditelné cenné papíry oficiálně 1,933,133, % 1,975,037, % registrované na burze Převoditelné cenné papíry % obchodované na jiných regulovaných trzích Převoditelné cenné papíry zavedené do % distribuce v nedávné minulosti Jiné převoditelné cenné papíry 517,869, % 209,223, % Celkem 2,451,002, % 2,184,260, % Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah 1,622,642, % 1,273,820, % Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv: 25% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: 0, 5% Dotčená investiční forma: ISHARES MSCI WORLD ETF Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné. 2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2017 Rok 2017 byl pro investory na dluhopisových trzích opět dobrým rokem, proces klesání výnosů z historicky nízkých úrovní dále pokračoval. Tuzemský trh s dluhopisy byl úspěšný díky tomu, že trhy s dluhopisy ve vyspělých zemích se nacházely již spíše ve fázi korekce, zatímco německé cenné papíry s desetiletou splatností navýšily o 22 bazických bodů a americké cenné papíry s desetiletou splatností zůstaly na stejné úrovni, tak domácí dluhopisy s desetiletou splatností po poklesu o 114 bazických bodů z úrovně 3,16 % na konci roku 2016 klesly na konci roku 2017 na hodnotu 2,02 %. Tato situace nastala především díky MNB. Maďarská národní banka v roce 2017 dále pokračovala v programu uvolňování, kondice finančního trhu byly zmírněny hned na několika frontách. Základní úroková sazba zůstala letos beze změny, avšak úrokový koridor byl učiněn ještě více asymetrickým, úroková sazba vkladů uložených neomezeně u národní banky byla snížena na úroveň -0,15 %, úrokové sazby úvěrů pak byly udržovány na stejné úrovni jako základní úroková sazba, tedy na hodnotě 0,90 %. Současně s již zavedenými forintovými a devizovými swapovými tendry zvyšujícími likviditu plynule udržovala na vysokém stupni objem peněz obíhajících v bankovním sektoru. Národní banka neustále nově oznamovanými programy nepřetržitě snižovala výnosy dosažitelné na trhu, a to až na úroveň, kdy se úroky s krátkodobou splatností přechodně dostaly do negativního pásma a mezibankovní úroky (takzvané BUBOR kotace) klesly na úroveň blízkou hodnotě nuly. Dále zvyšovala toky peněz z krátkodobých instrumentů směrem ke dluhopisům s delší splatností, které tak navzdory očekávání zvýšení úroků na vyspělých trzích, ani prognózám zvýšení inflace nedokázala významně korigovat směrem nahoru. Přestože ani v roce 2017 nebyl patrný nedostatek hospodářských a politických turbulencí, akciové trhy přesto zažily jeden z nejklidnějších roků všech dob. Rozsah denních výkyvů vykázal historicky nízkou úroveň, indexy téměř bez přerušení rostly. Amerika se stala nejsilnějším vyspělým trhem navzdory tomu, že prezident Trump téměř den po dni prezentoval nečekaně překvapivé tahy. Místní podnikový sektor ale nepřetržitě dodával skvělé výsledky, což napomohlo až ke dvoucifernému zvýšení indexu S&P 500. Rozhodující roli v růstu sehrály cenné papíry odvětví technologií, kde největší firmy dosáhly posílení v historických výškách. Vedle toho byl růst 6

11 burz v Evropě poměrně mírný. Zde byly středem pozornosti volby v Německu a v Itálii, kde obě referenda vedla k dlouhým jednáním o sestavení vlády, což vyvolalo v investorech určitou nejistotu. Ve Spojeném království nadále neexistuje jednoznačný harmonogram týkající se realizace brexitu, a proto tento stav ohledně místních investic nadále může zůstat diskontním faktorem. Index MSCI World uzavřel rok se zvýšením o 20,1 %. Investice fondu v roce 2017 Převážnou část svých aktiv investoval fond do úročených nástrojů denominovaných v českých korunách, eurech a amerických dolarech (bankovní vklady, státní dluhopisy, podnikové dluhopisy), zbývající část aktiv byla investována na trzích s akciemi. Fond investoval především do nástrojů akciových trhů na vyspělých akciových trzích, a v roce 2017 byl kladen důraz především na takové nástroje akciových trhů, které zajišťují vysoké podílové výnosy. Podíl akciových nástrojů zastoupených v portfoliu spravujeme na základě modelu, který fondu zajišťuje ochranu přislíbenou investiční politikou. Podíl investic fondu do akcií se během roku v důsledku příznivého vývoje kurzů na akciových trzích pohyboval v rozmezí kolem %. V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Přístup k údajům a) Příjmy plynoucí z investic Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ b) Jiné příjmy Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY c) Správní náklady Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu d) Poplatky Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu e) Jiné poplatky a daně Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky f) Netto příjmy Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok g) Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). h) Změny kapitálového účtu Viz níže i) Oceňovací rozdíl Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu j) Jiné změny Nenastaly žádné další změny, které by měly vliv na aktiva a závazky podílového fondu. Změny kapitálového účtu Počáteční stav (ks) 3,116,041,772 Nákup (ks) 412,229,554 Odkup (ks) 489,199,038 Konečný stav (ks) 3,039,072,288 Měna fondu: česká koruna Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole Základní údaje. Datum Netto hodnota BF Money aktiv Chráněný Fond ,588,665, ,583,726, ,554,635, ,518,322, ,517,530, ,522,216, ,493,608, ,482,558, ,494,883, ,494,590, ,498,730, ,505,241,

12 VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky BF Money Chráněný Fond Datum Kurz Výnos (%) % % % % % Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy. VII. Detailní prezentace odvozených transakcí v předmětném období Typ transakce: krytá transakce forward. Odvozené transakce uzavřené fondem v roce 2017 Datum uzavření Splatnost Měna nákupu Měna prodeje Hodnota nákupu Hodnota prodeje CZK EUR 134,925,000 5,000, CZK USD 255,620,000 10,000, CZK EUR 135,072,500 5,000, CZK EUR 35,122,360 1,300, CZK EUR 135,087,000 5,000, CZK USD 126,491,475 4,930, CZK USD 256,679,300 10,000, USD CZK 10,000, ,103, CZK USD 208,044,338 8,270, EUR CZK 6,300, ,163, CZK EUR 170,078,580 6,300, CZK USD 252,950,400 10,000, USD CZK 10,000, ,401, CZK EUR 135,030,000 5,000, EUR CZK 5,000, ,100, CZK USD 124,531,800 4,930, USD CZK 4,930, ,729, CZK USD 200,776,118 7,875, USD CZK 7,875, ,129, CZK EUR 169,999,200 6,300, CZK EUR 135,015,000 5,000, EUR CZK 5,000, ,100, EUR CZK 6,300, ,100, CZK USD 126,109,400 4,930, CZK USD 255,898,600 10,000, USD CZK 4,930, ,208, USD CZK 10,000, ,102, CZK USD 122,387,250 4,930, CZK USD 249,610,300 10,000, USD CZK 4,930, ,545, USD CZK 10,000, ,700, CZK USD 194,355,000 7,875, CZK EUR 79,448,400 3,000,000 8

13 CZK EUR 133,862,500 5,000, EUR CZK 5,000, ,100, CZK USD 248,740,000 10,000, CZK EUR 300,048,900 11,300, EUR CZK 11,300, ,806, CZK USD 248,500,000 10,000, CZK EUR 79,821,000 3,000, EUR CZK 3,000,000 79,937, CZK USD 128,843,175 5,475, USD CZK 5,475, ,620, CZK USD 114,992,250 4,930, USD CZK 4,930, ,707, CZK EUR 294,692,700 11,300, CZK USD 227,120,000 10,000, USD CZK 10,000, ,700, EUR CZK 11,300, ,269, EUR CZK 5,000, ,493, CZK EUR 130,234,500 5,000, EUR CZK 4,000, ,456, CZK USD 186,838,500 8,500, USD CZK 8,500, ,020, CZK USD 118,117,650 5,475, USD CZK 5,475, ,738, USD CZK 4,930, ,903, CZK USD 107,888,120 4,930, CZK EUR 188,646,600 7,300, CZK EUR 129,187,000 5,000, EUR CZK 7,300, ,887, EUR CZK 5,000, ,340, CZK USD 185,453,000 8,500, USD CZK 8,500, ,810, CZK USD 183,124,000 8,500, USD CZK 8,500, ,620,000 VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2017 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Nenastaly takové změny. IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. 9

14 Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 250,890 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 13,834 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 311 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 17 osob. X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné. 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014) 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů Předpokládaný nižší výnos Předpokládané nižší riziko Předpokládaný vyšší výnos Předpokládané vyšší riziko Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Údaje z minulosti aplikované i při výpočtu syntetického indexu nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice. Zařazení do střední rizikové kategorie je výsledkem kolísání kurzů odrážejících současné tržní prostředí, a to proto, že fond investuje část svých aktiv do akcií a akcie jsou spojené s významným kolísáním kurzu. Z důvodu doposud nejvýznamnějšího kolísání výnosů byl fond dříve zařazen i do 3. rizikové kategorie. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty. Rizika související s činností správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. 10

15 Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Limity investiční politiky zaměřené na omezenou ochranu proti ztrátě kapitálu Jestliže je upisování kurzu na akciových trzích plynulé a nevykazuje náhlé, významné výkyvy týkající se kurzu, pak fond plynulou korekcí podílu nástrojů spojených s vyšším rizikem a udržováním rovnováhy dokáže dosáhnout stanoveného cíle, aby kurz podílových listů každý distribuční den dosáhl alespoň 90 % z nejvyššího kurzu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého doposud v době trvání fondu, omezujíce tak maximální ztráty. Jestliže by však výše zmiňované náhlé snížení kurzu v případě nástrojů zajišťujících expozice fondu na akciových trzích přesáhlo 25 % nebo by z jakéhokoli nepředpokládaného důvodu byla přerušena distribuce nástrojů, pak fond nebude schopen dosáhnout vytýčeného cíle své investiční politiky, tedy aby kurz podílových listů každý distribuční den dosáhl alespoň 90 % z nejvyššího kurzu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého doposud v době trvání fondu. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy v souladu s předpoklady právních předpisů a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování. Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením v závislosti na charakteru limitů zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce. 11

16 4) Fondy spravované správcem fondu Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja Budapest Állampapír Alap Budapest Arany Alapok Alapja Budapest Befektetési Kártya Alap Budapest Bonitas Alap Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap Budapest Egyensúly Alap Budapest Euró Rövid Kötvény Alap Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap Budapest Kötvény Alap Budapest Nyersanyag Alapok Alapja Budapest Paradigma Alap Budapest Paradigma Plusz Alap Budapest Prémium Dinamikus Részalap Budapest Prémium Kiegyensúlyozott Részalap Budapest Prémium Konzervatív Részalap Budapest Prémium Progresszív Részalap Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja Budapest USA Részvény Alap BF Money Balancovany Alap BF Money Chraneny Alap BF Money EMEA Részvény Alap BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap BF Money Konzervativni Alap BF Money Közép-Európai Részvény Alap XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. XII. Politika odměňování a) Viz bod číslo IX. Fond nevyplácí zaměstnancům bezprostřední provize, ani jiné odměny. b) V příloze číslo III/7 výroční zprávy společnosti správce fondu jsou uvedeny údaje týkající se mimořádných odměn vyplacených zaměstnancům v roce c) Celková odměna = mzda a prémie + jiné částky personálního charakteru + náhrada mzdy v době pracovní neschopnosti. d) Revize byla provedena, nebyly zjištěny nedostatky. e) Nenastaly žádné významné změny. V Budapešti, dne 27. dubna 2018 Budapest Alapkezelő Zrt. 12

17 KPMG Hungária Kft. Tel.: +36 (1) Váci út 31. Fax: +36 (1) H-1134 Budapest Hungary Internet: kpmg.hu Zpráva nezávislého auditora Pro investory fondu BF Money Chráneny Alap Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu BF Money Chráneny Alap (dále také Fond ), která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2017, která prezentuje celková aktiva ve výši tis. HUF a nerozdělený zisk za rok ve výši tis. HUF, a výkazu zisku a ztráty za rok končící 31. prosincem 2017 a přílohy účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv Fondu k 31. prosinci 2017 a nákladů a výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok končící 31. prosincem 2017 v souladu s maďarskými účetními předpisy (Zákon C/2000 o účetnictví v Maďarsku (dále také Zákon o účetnictví )). Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA) případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí, jak je stanoveno v příslušných platných právních předpisech Maďarska, v "Pravidlech chování (etiky) auditorské profese a disciplinárních postupů" Komory auditorů Maďarska, a rovněž s ohledem na otázky, které nejsou pokryty těmito předpisy, v "Etickém kodexu pro účetní znalce" vydaném Radou pro mezinárodní etické standardy účetních (IESBA) a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Ostatní informace Ostatní informace představuje Business Report Fondu za rok Management společnosti Budapest Alapkezelő Zrt. (dále také "management") zodpovídá za sestavení Business Reportu v souladu se zákonem o účetnictví a dalšími právními předpisy. Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během auditu účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Na základě Zákona o účetnictví jsme také zodpovědní posoudit, zda byla výroční zpráva vypracována v souladu se Zákonem o účetnictví a dalšími platnými právními předpisy. Podle našeho názoru jsou informace uvedené ve výroční zprávě Fondu za rok 2017 ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou a příslušnými ustanoveními Zákonu o účetnictví. Neexistují žádné další právní požadavky, které by se na výroční zprávu Fondu, a proto v tomto ohledu nevydáváme žádný výrok. KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity. Company registration: Budapest, Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, no:

18 Náš výrok k Business Reportu nezahrnuje názor podle oddílu 156 (5) h) zákona o účetnictví, jelikož zde nejsou další právní požadavky, které by se vztahovaly k Business Reportu Fondu. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Fondu, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost statutárního orgánu Fondu za účetní závěrku Statutární orgán Fondu odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu se zákonem o účetnictví a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při sestavování účetní závěrky je statutární orgán Fondu povinen posoudit, zda je Fond schopen nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze v účetní závěrce záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a vedení je zodpovědné za přípravu účetní závěrky na základě předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky. Ocenění provedené vedením musí vycházet z tohoto předpokladu, pokud není použití této zásady vyloučeno nebo pokud převládá nějaká skutečnost či okolnost, která zamezuje tomu, aby Fond pokračoval v nepřetržité činnosti. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví Fondu odpovídá statutární orgán fondu. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s maďarskými národními auditními standardy a dalšími právními předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody, falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních control. Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Fondu relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární orgán Fondu uvedl v příloze v účetní závěrce. Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním orgánem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze v účetní závěrce, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Fondu nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Fond ztratí schopnost nepřetržitě trvat KPMG Hungária Kft. All rights reserved. Toto je český překlad Zprávy nezávislého auditora pro investory fondu BF Money Chráneny Alap vydané v maďarském jazyce. Pokud existují nějaké rozdíly, je rozhodující znění Zprávy nezávislého auditora v maďaském jazyce. Tato Zpráva nezávislého auditora by měla být čtena ve spojení s účetní závěrkou, ke které se vyjadřuje.

19 Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Naší povinností je informovat osoby pověřené správou a řízením mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. V Budapešti, dne 27. dubna 2018 KPMG Hungária Kft. Evidenční číslo: Gábor Agócs Partner, Profesionální účetní Evidenční číslo: KPMG Hungária Kft. All rights reserved. Toto je český překlad Zprávy nezávislého auditora pro investory fondu BF Money Chráneny Alap vydané v maďarském jazyce. Pokud existují nějaké rozdíly, je rozhodující znění Zprávy nezávislého auditora v maďaském jazyce. Tato Zpráva nezávislého auditora by měla být čtena ve spojení s účetní závěrkou, ke které se vyjadřuje.