POLOLETNÍ ZPRÁVA - BF Money Chráněný Fond

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA - BF Money Chráněný Fond A. Základní údaje Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce BF Money Chraneny Investment Fund BF Money Chráněný Fond BF Money Chraneny Alap BF Money Chraneny Fund BF Money Chráněný Fond Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Měna fondu SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 15. říjen 2007 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF III/ /2007) CZK Údaje o sériích CZK série nominální hodnota 1 CZK ISIN kód HU Správce fondu Budapest Alapkezelő Zrt Budapest, Váci út 193. Správce depozitu Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc 1051 Budapest, Szabadság tér 7. v Maďarsku Auditor KPMG Hungária Kft Budapest, Váci út 31. Aktuální výše poplatku správci fondu 1.2% Cíle fondu a investiční politika Cílem fondu je poskytnout svým klientům vhodnou kombinací investic na trzích s akciemi, na trzích s dluhopisy a na finančních trzích střednědobě takovou investiční alternativu s atraktivními výnosy, která by při podstupování přiměřeného rizika překračovala výnosy fondů na finančních trzích. Správce fondu zohledňuje při výběru aktiv fondu především bezpečnost a zachování hodnoty, respektive dosažení co nejvyšších výnosů při současném podstupování rizika v omezené míře. Cílem fondu je dosáhnout toho, aby kurz podílových listů (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) nebyl v žádný distribuční den nižší než 90 % z nejvyššího kurzu dosaženého doposud v době trvání fondu. Fond investuje především do úročených nástrojů, které kladou důraz na zachování hodnoty a na bezpečnost, za účelem snížení rizika (účel krytí) uzavírá především odvozené transakce a realizuje investice na bázi akcií. Převážnou část kapitálu shromážděného v průběhu distribuce investuje fond za účelem ochrany kapitálu do nízkorizikových úročených nástrojů (např. bankovní vklady, státní dluhopisy) a do derivátových nástrojů za účelem snížení rizika spojeného s úroky a devizovými kurzy, zbývající část pak v zájmu zabezpečení vyššího výnosového potenciálu investuje do nástrojů spojených s vyšším rizikem zajišťujících expozice na vyspělých globálních akciových trzích (např. akcie, ), dále může za účelem efektivního spravování portfolia investovat do derivátových produktů. Podílové listy fondu je možné nakupovat a odprodávat každý distribuční den. Každý pracovní den je distribučním dnem, kromě takových pracovních dnů, na které distributor - v souladu s právními přepisy - vyhlásí den distribučního klidu. Kumulované úroky, dividendy fond reinvestuje. Správce fondu hodlá akciové investice fondu zaměřit především na globální akciové trhy ve vyspělých zemích. Fond nedisponuje jinými geografickými specifiky ani expozicemi ve specifických průmyslových sektorech. Fond nedisponuje referenčním indexem. Tento fond v souladu s evropskou právní harmonizací je SKIPCP fondem (evropský fond). Fond doporučujeme takovým investorům, kteří uvažují střednědobě a dlouhodobě, a kteří jsou za účelem dosažení zisků překračujících průměr ochotni podstoupit i vyšší riziko, současně však je pro ně důležité zachování bezpečnosti a hodnoty investice. Doporučení: tento fond není v daném případě vhodný pro investory, kteří chtějí své finance z fondu vyjmout do 5 let. 1

2 Místa určená ke zveřejňování informací fondu B. Pololetní zpráva I. Výkaz majetku, skladba aktiv fondu Měna fondu: česká koruna Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). Výkaz majetku Výkaz majetku Počáteční stav Konečný stav Převoditelné cenné papíry 2,451,002,705 2,256,901,215 Zůstatky na bankovních účtech 2,134,534,339 1,216,313,875 Jiné prostředky -959,181,023 58,685,144 Aktiva celkem 3,626,356,021 3,531,900,234 Závazky vyplývající z poplatků -7,423,105-9,684,015 Netto hodnota aktiv 3,618,932,916 3,522,216,220 Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv Typ aktiva Hodnota aktiv Váha Hodnota aktiv Váha Peněžní prostředky na účtech 2,134,534, % 566,312, % Vklady % 650,001, % Dluhopisy emisní banky % % Diskontní pokladniční % % poukázky Státní dluhopisy 1,092,665, % 1,070,628, % Hypoteční zástavní listy 12,108, % 11,100, % Podnikové dluhopisy 517,869, % 282,867, % Podílové listy % % 807,660, % 865,494, % Akcie 20,700, % 26,810, % Derivátové transakce -88, % 57,581, % Repo -747,946, % % Opce/Struktura % % Zůstatek na distribučním účtu % % Pohledávky/Závazky -211,145, % 1,103, % Aktiva celkem (Brutto hodnota 3,626,356, % 3,531,900, % aktiv) Poplatky -7,423,105-9,684,015 Netto hodnota aktiv: 3,618,932,916 3,522,216,220 2

3 Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: česká koruna Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % BRITSKÁ LIBRA GBP 2,007, ,887, ČESKÁ KORUNA CZK 2,129,876, ,703, EURO EUR 279, ,941, MAĎARSKÝ FORINT HUF 41, , USA DOLAR USD 2,330, ,569, Celkem CZK 2,134,534, ,312,076 Vklady Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % ČESKÁ KORUNA CZK 0 0.0% 650,001, % Celkem CZK 0 650,001,798 %: V poměru k netto hodnotě aktiv Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh Název IsIn Hodnota aktiv Poměr PF LYXOR MSCI WORLD FR ,651, % DB X-TRACKERS MSCI LU ,460, % World SOURCE MSCI WORLD IE00B60SX394 69,293, % ISHARES CORE MSCI IE00B4L5Y983 68,402, % WORLD UCIT POWERSHARES S&P 500 US73937B ,079, % LOW VOLA SPDR S&P DIVIDEND US78464A ,976, % SPDR S&P500 TRUST US78462F ,310, % VANGUARD FTSE ALL US ,716, % WORLD EX-U VANGUARD MSCI US ,037, % EUROPEAN VANGUARD TOT WORLD US ,339, % STK VANGUARD TOTAL STOCK US ,810, % MKT ISHARES MSCI WORLD IE00B0M62Q58 79,571, % VANGUARD FTSE JAPAN UCITS IE00B95PGT31 20,010, % 3

4 Druh Název IsIn Hodnota aktiv Poměr PF Akcie MONETA Money Bank CZ ,700, % Státní dluhopisy A170224B06 HU % Státní dluhopisy REPHUN /18 XS ,187, % Státní dluhopisy REPHUN 4 03/25/19 US445545AK21 201,760, % Státní dluhopisy REPHUN /19/18 US445545AG19 261,653, % Státní dluhopisy Croati /27/17 XS ,694, % Státní dluhopisy Sloven /10/2018 XS ,295, % Státní dluhopisy Serbia /21/17 Corp XS ,481, % Státní dluhopisy CZGB /17/18 CZ ,063, % Státní dluhopisy CZGB Float 11/19/27 CZ ,390, % Státní dluhopisy CZGB Float 12/20 CZ ,137, % Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU ,108, % Podnikové dluhopisy MOLHB /17 XS ,593, % Podnikové dluhopisy OTPHB Var 11/49 XS ,048, % Podnikové dluhopisy OPUSSE /29/49 XS ,360, % Corp Podnikové dluhopisy CBRD 5 06/14/17 XS ,974, % Podnikové dluhopisy DB /30/17 US25152RWY51 25,656, % Podnikové dluhopisy MAEXIM /18 XS ,137, % Podnikové dluhopisy CIN /06/17 XS ,097, % konečný stav Druh Název IsIn Hodnota aktiv Poměr PF LYXOR MSCI WORLD FR ,819, % DB X-TRACKERS MSCI LU ,346, % World SOURCE MSCI WORLD IE00B60SX394 68,276, % ISHARES Core MSCI US46434V ,428, % Europe ISHARES CORE MSCI IE00B4L5Y983 67,062, % WORLD UCIT POWERSHARES S&P 500 US73937B ,349, % LOW VOLA SPDR S&P DIVIDEND US78464A ,958, % SPDR S&P500 TRUST US78462F ,601, % VANGUARD FTSE ALL WORLD EX-U VANGUARD MSCI EUROPEAN VANGUARD TOT WORLD STK US ,464, % US ,929, % US ,184, % 4

5 Druh Název IsIn Hodnota aktiv Poměr PF VANGUARD TOTAL STOCK US ,224, % MKT ISHARES MSCI WORLD IE00B0M62Q58 77,277, % VANGUARD FTSE JAPAN IE00B95PGT31 19,571, % UCITS Akcie MONETA Money Bank CZ ,810, % Státní dluhopisy REPHUN /18 XS ,622, % Státní dluhopisy REPHUN 4 03/25/19 US445545AK21 179,095, % Státní dluhopisy REPHUN /19/18 US445545AG19 230,743, % Státní dluhopisy Sloven /10/2018 XS ,398, % Státní dluhopisy Serbia /21/17 Corp XS ,272, % Státní dluhopisy CZGB /17/18 CZ ,190, % Státní dluhopisy CZGB /29/19 CZ ,941, % Státní dluhopisy CZGB Float 11/19/27 CZ ,759, % Státní dluhopisy CZGB Float 12/20 CZ ,605, % Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU ,100, % Podnikové dluhopisy OTPHB Var 11/49 XS ,750, % Podnikové dluhopisy OPUSSE /29/49 XS ,143, % Corp Podnikové dluhopisy MAEXIM /18 XS ,987, % Podnikové dluhopisy CIN /06/17 XS ,985, % Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv Jiné nástroje Derivátové transakce počáteční stav Název Hodnota aktiv Datum splatnosti EUR/CZK -317, USD/CZK 229, EUR/CZK 3,217, EUR/CZK 4,786, EUR/CZK 1,509, USD/CZK 20,219, USD/CZK 20,725, USD/CZK 4,186, USD/CZK 2,936,

6 konečný stav Název Hodnota aktiv Datum splatnosti EUR/CZK 3,217, EUR/CZK 4,786, EUR/CZK 1,509, USD/CZK 20,219, USD/CZK 20,725, USD/CZK 4,186, USD/CZK 2,936, Repo transakce počáteční stav Název Hodnota aktiv Datum splatnosti REPHUN /19/18-241,243, REPHUN 4 03/25/19-186,086, MAEXIM /18-155,522, REPHUN /18-28,637, FHB FJ18NF01-11,484, MOLHB /17-124,972, konečný stav Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN/Měna Hodnota aktiv Peněžní plnění DB /30/17 US25152RWY51-25,671,487 Peněžní plnění Sloven /10/2018 XS ,406,262 Peněžní plnění Serbia /21/17 Corp XS ,521,049 Peněžní plnění Croati /27/17 XS ,777,592 Převod peněžního účtu CZK 479,467 Splatnost-úhrada SPDR S&P500 TRUST USD 750,943 konečný stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN/Měna Hodnota aktiv Splatnost-úhrada SPDR S&P500 TRUST USD 505,740 Splatnost-úhrada VANGUARD FTSE JAPAN UCITS USD 145,035 Splatnost-úhrada VANGUARD TOT WORLD STK USD 452,727 Fond v daném období neuzavíral repo transakce, ani transakce typu nákup-prodej (buy-sell back). 6

7 II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů Počáteční stav ks Konečný stav ks BF Money Chráněný Fond 3,116,041,772 3,060,401,837 III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Počáteční stav Konečný stav BF Money Chráněný Fond IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Počáteční stav Změna v mezidobí % Konečný stav Aktiva v % Převoditelné cenné papíry oficiálně 1,933,133, % 1,974,033, % registrované na burze Převoditelné cenné papíry obchodované na % jiných regulovaných trzích Převoditelné cenné papíry zavedené do % distribuce v nedávné minulosti Jiné převoditelné cenné papíry 517,869, % 282,867, % Celkem 2,451,002, % 2,256,901, % Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah 1,622,642, % 1,364,596, % Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv: 24.5% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: 0, 5% Dotčená investiční forma: ISHARES MSCI WORLD Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné. 2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2017 MNB v roce 2017 pokračovala v nekonvencionálním programu uvolňování, i nadále usilovala o udržení vysoké likvidity na trhu, udržujíce tak krátkodobé úroky uměle na nízké úrovni. Přístup k tříměsíčním vkladům byl průběžně nadále snižován, stav peněz v oběhu bankovního systému byl pak dále zvyšován devizovými swapovými tendery zaměřenými na zvýšení likvidity. Výše uvedeným byl dosažen průběžně komunikovaný cíl, krátkodobé úroky poklesly na úroveň blížící se nulové hodnotě a také mezibankovní úroky (tzv. BUBOR) se odchýlily od úrovně základní úrokové sazby a poklesly na úroveň blížící se úrovním na reálném finančním trhu. Centrum pro spravování státního dluhu (ÁKK) pak napomáhajíce tomuto procesu udržovalo na nízké úrovni množství emitovaných krátkodobých nástrojů přístupných na trhu cenných papírů, a to navzdory zvýšené poptávce. Bylo sníženo množství emitovaných pokladničních poukázek s tříměsíční a roční splatností, prostřednictvím výměnných a odkupních aukcí byl dále snižován objem instrumentů přístupných na trhu, směrujíce tak investory k investicím s dlouhodobější splatností. Výnosy dluhopisů s delší dobou splatnosti kopírovaly pohyb na mezinárodních dluhopisových trzích, na začátku roku byly patrné zvyšující se výnosy, ve 7

8 druhém čtvrtletí pak výnosy tuzemských dluhopisů s delší dobou splatnosti opět poklesly, čímž se vrátily na úroveň přibližující se úrovni zaznamenané na začátku roku. Investoři investující do akcií se nenudili ani v prvním pololetí roku Máme za sebou silnou periodu jak na vyspělých, tak na rozvíjejících se burzách. Politická situace v USA je i nadále turbulentní, na počátku roku se zhroutila zdravotní reforma zaměřená na program Obamacare, což zpochybňuje i realizaci případné daňové reformy. Zdá se, že prezident již nemá plnou podporu ani ve své straně, a proto bude jakákoli tvorba zákonů v budoucnu pravděpodobně doprovázena těžkostmi. Navzdory tomu publikovaly americké podniky v prvních dvou čtvrtletích celkově výsledky překračující očekávání, což v důsledku zvýšilo ochotu k nákupům. V Evropě byly středem zájmu prezidentské volby, ve kterých s poměrnou sebejistotou zvítězil Emmanuel Macron. Tímto výsledkem bylo zchlazeno nadšení spekulantů kalkulujících s rozpadem EU a zároveň posílil i kurz eura. Společná evropská platební měna do konce června posílila vůči dolaru o téměř 9 %. V prvních 6 měsících roku visela neustále ve vzduchu hrozba vojenského konfliktu na Korejském poloostrově, s tímto spojené obavy se však prozatím ukázaly jako krátkodobé. Investice fondu v roce 2017 Převážnou část svých aktiv investoval fond do úročených nástrojů denominovaných v českých korunách, eurech a amerických dolarech (bankovní vklady, státní dluhopisy, podnikové dluhopisy), zbývající část aktiv byla investována na trzích s akciemi. Fond investoval především do nástrojů akciových trhů na vyspělých akciových trzích, v menším rozsahu pak nakupoval aktiva na českém akciovém trhu. Podíl akciových nástrojů zastoupených v portfoliu spravujeme na základě modelu, který fondu zajišťuje ochranu přislíbenou investiční politikou. Podíl investic fondu do akcií se v prvním pololetí pohyboval v rozmezí kolem %. V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). Změny kapitálového účtu Počáteční stav (ks) Nákup (ks) Odkup (ks) Konečný stav (ks) 3,116,041, ,517, ,157,331 3,060,401,837 Měna fondu: česká koruna Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole Základní údaje. Datum Netto hodnota aktiv BF Money Chráněný Fond ,588,665, ,583,726, ,554,635, ,518,322, ,517,530, ,522,216, Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu. 8

9 VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum BF Money Chráněný Fond Kurz Výnosy (%) % % % % % Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy. VII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2017 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Nenastaly takové změny. V Budapešti, dne 31. srpna 2017 Budapest Alapkezelő Zrt. 9