VYSVĚTLENÍ K ŽÁDOSTEM O VYSVĚTLENÍ AKCIONÁŘE PAULININO LIMITED

Transkript

1 VYSVĚTLENÍ K ŽÁDOSTEM O VYSVĚTLENÍ AKCIONÁŘE PAULININO LIMITED Dne 22. května 2017 společnost UNIPETROL, a.s., IČO: , se sídlem Praha 4, Na Pankráci 127, PSČ (dále jen Unipetrol ), obdržela od společnosti PAULININO LIMITED, se sídlem Kyriakou Matsi, 16 EAGLE HOUSE, 8th floor, Agioi Omologites, P.C. 1082, Nikósie, Kypr, Identifikační číslo: HE (dále jen Paulinino ), níže uvedené žádosti o vysvětlení záležitostí týkajících se bodů 4., 7., a 8. pořadu řádné valné hromady společnosti UNIPETROL, a.s. svolané na 7. června 2017 (dále jen valná hromada ). V souladu s 358 odst. 2 zákona o obchodních korporacích, společnost Unipetrol k žádostem akcionáře poskytuje následující vysvětlení: Žádost společnosti Paulinino o vysvětlení záležitostí týkajících se bodu 4. pořadu valné hromady 1. Kvalifikovaný akcionář žádá o vysvětlení, jaké konkrétní kroky plánuje Společnost pro roky 2017 a 2018, zejména aby Společnost dodržela harmonogram najetí PE3 do plného provozu k datu červen 2018, tak jak v minulosti informovala své investory a akcionáře. Společnost v nedávné době uvedla (např. v rámci aktualizované strategie společnosti Unipetrol z března 2017), že termín dokončení výstavby je plánován na rok Ve Výroční zprávě společnosti Unipetrol za rok 2016 je uveden předpokládaný termín dokončení stavby ve druhé polovině roku Společnost vynakládá veškeré úsilí na to, aby byl dodržen deklarovaný harmonogram, a to i navzdory provozním komplikacím, včetně úpadku klíčového dodavatele pro část OSBL projektu PE3 v roce Společnost s dodavateli spolupracuje flexibilně, ale zároveň s vědomím výše nákladů tak, aby byl optimalizován čas potřebný k výstavbě jednotky. Do projektu je silně zapojen příslušný management a společnost zároveň využívá i zkušeností specialistů projektového managementu. Dodavatelé jsou zároveň podrobeni důkladné a dlouhodobé supervizi. 2. Kvalifikovaný akcionář žádá Společnost o vysvětlení, v jaké fázi se nachází výstavba PE3 k datu konání Valné hromady. Klíčové informace o projektu PE3 jsou poskytovány v rámci čtvrtletních prezentací hospodářských výsledků. Jak bylo uvedeno v prezentaci výsledků za 4. čtvrtletí 2016, společnost Unipetrol se v roce 2016 úspěšně vypořádala s ukončením smlouvy s hlavním dodavatelem v části OSBL s tím, že její snahou bylo omezit dopad na celkový harmonogram projektu. Ve 2. čtvrtletí roku 2016 byla zahájena samotná výstavba jednotky PE3, byly položeny základy přírodní linky, byla instalována mixážní sila. Stavební proces v současně době dále pokračuje. Po úpadku hlavního dodavatele v části OSBL je řízení projektu komplexnější a bylo vynaloženo veškeré úsilí s cílem zmírnit zpoždění, včetně najmutí společnosti specializující se na komplexní projektový management, ORLEN Projekt S.A. Sdělení dalších detailů by mohlo mít negativní dopad na probíhající jednání společnosti UNIPETROL RPA, s.r.o., s dodavateli.

2 Žádost společnosti Paulinino o vysvětlení záležitostí týkajících se bodu 4., 7. a 8. pořadu valné hromady 3. Kvalifikovaný akcionář žádá Společnost o vysvětlení toho, jakým způsobem se Společnost ujistila, že nákupní cena ropy nakupované skrze mateřskou společnost PKN Orlen je tou nejlepší možnou cenou, kterou lze dosáhnout na trhu, zejména s ohledem na pozici Společnosti jakožto dlouhodobého odběratele významného množství ropy, zejména o vysvětlení, zda Společnost poptala dodávky ropy jinak a u jiných dodavatelů, než skrze majoritního akcionáře eventuálně jeho koncem (s přihlédnutím k objemu i dlouhodobé povaze odběru ropy). Unipetrol nakupuje většinu ropy prostřednictvím své mateřské společnosti PKN ORLEN S.A. z důvodu jasných přínosů plynoucích ze silné pozice, úspor z rozsahu a odbornosti společnosti PKN ORLEN S.A. na trhu s ropou. Největšími výhodami plynoucími z této spolupráce jsou nejlepší tržní cena a atraktivní obchodní podmínky. Ty jsou srovnatelné s podmínkami, které se vztahují na společnost PKN ORLEN S.A., i když z důvodu logistické specifičnosti není přesné srovnání možné. Pro Unipetrol jsou navíc vytvářeny dodatečné hodnoty plynoucí ze služeb poskytovaných společností PKN ORLEN S.A., například formou market intelligence, poradenství ohledně načasování nákupů, proaktivní vyhledávání alternativních druhů ropy, optimalizace logistických procesů atd. Smluvní podmínky vyjednané mezi společností PKN ORLEN S.A. a jejími dodavateli ropy se zcela transparentně a legitimně vztahují zrcadlově i na Unipetrol. Trh dodávek ropy ropovodem Družba je tradičně definován jako trh dodavatele. Důvodem je značně omezený počet potenciálních dodavatelů a také unikátní systém přidělování ropovodních přepravních kapacit, který omezuje počet účastníků trhu. Dlouhodobá smlouva o ropovodních dodávkách tak zaručuje nejen dodatečnou slevu, ale zároveň i větší bezpečnost zásobování. Celkové množství nakupované ropy je samozřejmě důležitým prvkem, který ovlivňuje vyjednané smluvní podmínky. Pouze společnost se silným postavením na trhu s ropou je schopna zajistit dlouhodobé dodávky ropy na základě smlouvy přímo s ruskými producenty. Nutno podotknout, že nebýt společnosti PKN ORLEN S.A., čelil by Unipetrol nepravidelným a krátkodobým dodávkám od různých zprostředkovatelů, případně i dražší alternativě. Trh s námořními ropnými dodávkami zaručuje, na rozdíl od ropovodních dodávek, vysokou likviditu a různorodost potenciálních dodavatelů. V případě těchto dodávek využívá Unipetrol dobrou pověst, finanční sílu a dlouhodobé obchodní zkušenosti společnosti PKN ORLEN S.A.. Tato páka Unipetrolu nepochybně zajišťuje výrazně lepší podmínky na trhu, než jakých by bylo dosaženo v případě, že by byla ropa nakupována Unipetrolem samostatně. Dlouhodobá smlouva o námořních dodávkách ropy, kterou uzavřely společnosti PKN ORLEN S.A.a Saudi Aramco, Unipetrolu navíc zajišťuje dodatečnou diverzifikaci zdrojů ropy. Vzhledem ke smluvní flexibilitě je zde výrazně sníženo riziko narušení dodávek ropy jakožto i následné ztráty pro české rafinérie, důkazem čehož je situace z ledna letošního roku. Klíčem k zajištění dodávek ropy za nejlepších možných podmínek na trhu je proto centralizovaný nákupní proces společností PKN ORLEN S.A. a Unipetrol. Díky využití pozitivní páky portfolia je za nejlepší tržní praxi v ropném průmyslu obecně považován koncept centralizovaného nákupního procesu. Tento koncept je implementován ve firmách jako BP, ENI, Shell, Total, MOL, Vitol, Exxon Mobil nebo Statoil. Zárukou spravedlivé ceny pro celou skupinu ORLEN je podnikové plánování, corporate governance, interní postupy a dohody.

3 Abychom si udrželi naši konkurenční výhodu vůči průmyslovým hráčům i vyjednávací pozici vůči dodavatelům ropy, musí být detailní podmínky obchodování s ropou přísně důvěrné a jsou předmětem obchodního tajemství Unipterolu 4. Kvalifikovaný akcionář žádá Společnost o vysvětlení toho, proč Společnost neparticipuje na diskontu (množstevní slevě) na nákupní ceně ropy, kterého dosahuje PKN Orlen především v důsledku agregace odebíraného množství ropy Společnosti s odebíraným množstvím ropy v rámci celého koncernu. Díky své pozici a dobrému jménu zajišťuje PKN ORLEN S.A., pro UNIPETROL RPA, s.r.o., nejlepší možné smluvní podmínky na trhu s ropou. Pro každou smlouvu mezi společnostmi PKN ORLEN S.A. a UNIPETROL RPA, s.r.o., platí takové podmínky, jaké byly vyjednány s dodavateli pro samotnou společnost PKN ORLEN S.A., a které jsou současně v souladu s tržními standardy a osvědčenou praxí. Na nákup ropy nelze uplatnit žádný další diskont či množstevní slevu zmiňovanou kvalifikovaným akcionářem mimo jiné z důvodu podstatných rozdílů mezi jednotlivými logistickými náklady pro dodávky různých druhů ropy, jež se odráží v ceně. UNIPETROL RPA, s.r.o., tedy není ve prospěch PKN ORLEN S.A. připraven o žádné výhody, které by vyplývaly z celkového objemu nákupu ropy. Dodávky společnosti PKN ORLEN S.A. jsou naopak zárukou nejlepších možných cen a podmínek, kterých lze dosáhnout, a to především díky firemnímu plánování, corporate governance, interním procesům a smlouvám 5. Kvalifikovaný akcionář žádá Společnost o vysvětlení toho, proč existují dva typy kontraktů na dlouhodobé dodávky ropy především se společností Rosňefť, a to tzv. master agreement mezi PKN Orlen a Roseňefť na kapacitu 10 mil. tun a následně jednotlivé kontrakty pro účely jednotlivých procesorů včetně rafinérií Společnosti. Kvalifikovaný akcionář má za to, že master agreement zahrnuje i kapacitu Společnosti právě za účelem dosažení diskontu (množstevní slevy), ale tato sleva není dále promítnuta do ceny ropy, kterou platí Společnost majoritnímu akcionáři PKN Orlen, a Kvalifikovaný akcionář žádá o vysvětlení, proč Společnost tuto situaci dopouští. Kvůli zjevným geografickým rozdílům v logistice není možné uzavřít jednu hlavní smlouvu, kterou by se řídily dodávky ropy do Polska a zároveň do České republiky. Dodávky ropy do polské rafinerie zajišťuje severní větev ropovodu Družba (přes Bělorusko), zatímco rafinerie v Litvínově je zásobována větví jižní (přes Ukrajinu a Slovensko). Je třeba vzít v potaz i fakt, že na obou směrech operují různí provozovatelé ropovodu, jakož i odlišná technická specifika pro čerpací kapacity, skladování apod Žádost společnosti Paulinino o vysvětlení záležitostí týkajících se bodu 7. a 8. pořadu valné hromady 6. Kvalifikovaný akcionář žádá Společnost o vysvětlení toho, z jakého důvodu nebyla v účetní uzávěrce Společnosti k 31. prosinci 2016 upravena výše opravných položek na hodnotu petrochemických aktiv ve výši 2,933 mil. Kč při znalosti makro prostředí v roce 2011 a současné situace na trhu, kdy petrochemické marže dosahují podstatně vyšších hodnot než v minulých letech a jak sama Společnost potvrdila při prezentaci strategie Společnosti z března 2017, motorem růstu Společnosti je a do budoucna má být především segment petrochemie.

4 Společnost UNIPETROL, a.s. připravila individuální i konsolidovanou účetní závěrku, v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRSs) a jejich výkladem schváleným Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB), které byly přijaty Evropskou unií (EU) a které byly platné k 31. prosinci Obě účetní závěrky prošly nezávislým auditem a byly doporučeny ke schválení dozorčí radou společnosti. U petrochemické penězotvorné jednotky (CGU) byla hodnota z užívání, vypočítaná při testech prováděných ke dni 31. prosince 2016 při sestavování konsolidované účetní závěrky, vyšší než při předchozích výpočtech testů snížení hodnoty, avšak účetní hodnota aktiv petrochemické CGU se výrazně zvýšila i díky značným investicím především v souvislosti s rekonstrukcí etylenové jednotky a výstavbou PE3. Výsledky testů neumožnily rozpustit jakoukoliv opravnou položku k petrochemické CGU. 7. Kvalifikovaný akcionář žádá Společnost o vysvětlení toho, jakou metodikou testování aktiv ve Společnosti probíhá, neboť Kvalifikovaný akcionář upozorňuje, že situace mezi roky 2011 a 2014 se výrazným způsobem změnila nejen díky makroprostředí, ale i z titulu nákupu 49% podílu v České rafinérské, a.s. Mezi roky 2011 a 2014 byla odepsána kumulovaná hodnota aktiv v rafinérské části ve výši 11,089 mil. Kč a v roce 2016 částečně navrácena pouze v hodnotě 1,900 mil. Kč, což je dle názoru kvalifikovaného akcionáře zcela nedostatečná úprava. Je nutno dodat, že od roku 2015 je rafinérská část Unipetrolu pod plnou kontrolou Společnosti se všemi pozitivními efekty. Metodika testování snížení hodnoty je popsána v IAS 36 i v komentáři ke konsolidované účetní závěrce k 31. prosinci 2016 v poznámce Pro účely konsolidované účetní závěrky k 31. prosinci 2016 a v souladu s Mezinárodním účetním standardem Snížení hodnoty aktiv identifikovala společnost indikátory snížení hodnoty aktiv ve vztahu k penězotvorným jednotkám (CGU), které byly stanoveny na úrovni provozních činností: rafinérie, petrochemii a maloobchod a provedla analýzu snížení hodnoty aktiv. K 31. prosinci 2016 byl proveden test snížení hodnoty aktiv pro všechny jednotky CGU, a to v návaznosti na změnu makroekonomických podmínek na petrochemických a rafinérských trzích, ve srovnání s již dříve schváleným střednědobým plánem, založeným na nejaktuálnějších dostupných finančních předpovědích pro období let , s účetní hodnotou dlouhodobého majetku, hodnotou čistého pracovního kapitálu a dostupných makroekonomických indikátorů. Na základě výsledků analýzy provedené ke dni 31. prosince 2016 došlo k rozpuštění opravné položky ve výši mil. Kč pro období do 31. prosince 2016 v souvislosti s dlouhodobými aktivy rafinérské CGU. Všechny výsledky testů na snížení hodnoty aktiv byly zahrnuty do konsolidované účetní závěrky společnosti a prošly auditem společnosti KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Dle stanoviska auditora pro akcionáře společnosti UNIPETROL, a.s., podává konsolidovaná účetní závěrka věrný a poctivý obraz finanční pozice společnosti k 31. prosinci Mimo to, snížení hodnoty aktiv uváděná akcionářem nebylo v minulých obdobích nikdy zobrazeno v individuální účetní závěrce společnosti. UNIPETROL, a.s., nevlastní žádná výrobní aktiva, pouze finanční investice v dceřiných společnostech, které byly v individuální účetní závěrce k 31. prosince 2016 oceněny v pořizovacích cenách snížených o opravné položky, jak je popsáno v účetních pravidlech společnosti uvedených v poznámce individuální účetní závěrky za rok 2016.

5 Posouzení snížení hodnoty u všech finančních aktiv bylo provedeno ke dni 31. prosince 2016 a žádné snížení hodnoty akcií spřízněných stran nebylo ani rozpoznáno ani zrušeno. Hodnota pořízení investic a rozpoznané opravné položky na akcie každé dceřiné společnosti jsou uvedené v poznámce 10 individuální účetní závěrky za rok Vysvětlení Unipetrol k žádostem akcionáře společnosti Paulinino bylo v souladu s 358 ods. 2 zákona o obchodních korporacích nejpozději v den předcházející dni konání valné hromady uveřejněné na internetových stránkách společnosti ( v sekci Vztahy s investory v odkazu Valná hromada a bude k dispozici akcionářům v místě konání valné hromady.