PRUDKÝ RŮST ROČNÍCH VÝSLEDKŮ

Transkript

1 SUEZ ENVIRONNEMENT TOUR CB21 16, PLACE DE L'IRIS PARIS LA DEFENSE CEDEX TEL +33 (0) FAX +33 (0) ENVIRONNEMENT.COM TISKOVÁ ZPRÁVA 9. února 2011 ZRYCHLENÍ ČINNOSTÍ V ROCE 2010, A TO ZEJMÉNA NA MEZINÁRODNÍ ÚROVNI PRUDKÝ RŮST ROČNÍCH VÝSLEDKŮ CÍLE PRO DOSAŽENÍ ZISKOVOSTI A VÝPLATY DIVIDEND V ROCE PRUDKÝ RŮST VÝNOSŮ VE VŠECH DIVIZÍCH V ROCE 2010 Výnosy mil. EUR, +12.8% růst ve všech divizích EBITDA: mil. EUR, %, s úsporami nákladů ve výši 120 mil. EUR (COMPASS 2) Čistý výsledek podíl skupiny: 565 mil. EUR, +40.1%, zisk z akcie 1,15 EUR. PORAČUJÍCÍ RŮST A STRATEGIE OBCHODNÍ VÝKONNOSTI V LETECH Roční růst aktivity > 5% 1 na základě inovací a posílení pozic na rostoucích trzích, Zlepšená provozní ziskovost s růstem EBITDA > 10% 2 v roce 2011 a > 7% 3 v průměru v období růst rychlejší než růst výnosů, Čistý finanční dluh/ebitda ke konci roku 2011 asi 3x Atraktivní návratnost pro akcionáře s růstem dividend o asi 5%/rok 4. Jednání představenstva, které se konalo dne 8. února 2011, vedlo ke schválení závěrky účtů SUEZ Environnement za rok 2010, která bude předložena ke schválení valné hromadě konané 19. května Účetní závěrka byla auditována certifikovanými auditory. V komentáři k výsledkům za rok 2010, Jean-Louis Chaussade, generální ředitel společnosti SUEZ Environnement, uvedl následující: "V roce 2010 zažila SUEZ ENVIRONNEMENT trvalý růst všech divizí, s prudkým růstem výsledků. Přátelské převzetí Agbar plní své sliby a představuje významný krok k upevnění SUEZ Environnement, která tak posiluje své pozice na rychle rostoucích trzích s vodou ve Španělsku a v Latinské Americe. Kromě tohoto došlo k akvizici činností odpadového hospodářství WSN v Austrálii 5, což konsoliduje přítomnost skupiny na trhu, kde již skupina zaznamenala výrazný nárůst. V roce 2010 skupina zrychlila svůj mezinárodní rozvoj a hodlá v tom i pokračovat s využitím rychle se rozvíjeních trhů vodního a odpadového hospodářství. V rámci postupného makroekonomické oživení bude SUEZ ENVIRONNEMENT pokračovat ve své strategii dlouhodobého růstu a bude svým akcionářům nabízet zajímavé výnosy s jasně definovanými střednědobými cíly pro vytváření hodnoty ve velkém cyklu vody a odpadů. Díky své inovační schopnosti se SUEZ ENVIRONNEMENT stala lídrem v oblasti environmentální výkonnosti a hlavním provozovatelem podporujícím ekologicky příznivé chování. Díky své odbornosti a lidských zdrojům si SUEZ ENVIRONNEMENT klade za cíl stát se hnací sílou při podpoře odpovědných zelených projektů, které se již staly součástí našich každodenních činností." 1 Při konstantním forexu 2 Při konstantním forexu a včetně vlivu konsolidace ve vztahu k AGBAR v roce Při konstantním forexu 4 Dividendy vyplacené v roce 2011 ve vztahu k výsledkům v roce 2010 nezměněny, cíl ročního růstu cc. 5% v dalších třech letech 5 Uzavřeno 31. ledna /10

2 V ROCE 2010 SUEZ ENVIRONNEMENT VYKÁZALA SOLIDNÍ VÝSLEDKY A SPNILA SVÉ CÍLE V roce 2010 SUEZ ENVIRONNEMENT vykázala velký růst výsledků a splnila všechny své roční cíle, které byly v pololetí navýšeny 6. VÝNOSY K 31. prosinci 2010 dosáhly výnosy SUEZ Environnement milionů EUR, což je v porovnání s 31. prosincem 2009 hrubý nárůst 12,8% ( milionů EUR), který je členěn takto: Organická + 8,6% nárůst ve třech divizích: - Zvýšené výnosy v divizi Water Europe + 26 milionů EUR (0,8%) - Silný organický růst v divizi Waste milionů EUR u Waste Europe (8,4%) - Zrychlený růst mezinárodních aktivit, s organickou změnou mil. Kč (+17,7%). Externí růst + 2,3% souvisí především s rozdělením společných vodárenských společností ve Francii a činností Agbar u Water Europe, prodejem London Waste a první konsolidací recyklačních podniků ve Waste Europe, a s plnou konsolidací SITA Waste Services v mezinárodní divizi. Pozitivní vliv směnných kurzů + 1,9% v důsledku zhodnocení hlavních provozních měn SUEZ Environnement k euro, zejména australského dolaru, amerického dolaru, libry šterlinků, chilského pesa a švédské koruny. Výnosy narostly při konstantním forexu ( mi. EUR) o +10,9%. PROVOZNÍ VÝKONNOST EBITDA byla v roce 2010 na úrovni milionů EUR, což představuje nárůst o 13,6% (+ 279 milionů EUR) a 10,5% při konstantním forexu.provozní ziskovost vzrostla díky kladnému růstu EBITDA ve všech třech divizích, a to při konstantním forexu, zejména v divizích International and Water Europe s konsolidací AGBAR. Marže EBITDA skupiny vzrostla na 16,9%. Výkonnost také těžila z vývoje plánu COMPASS 2, který během roku vygeneroval čisté úspory ve výši 120 miliónů. Cíl plánu COMPASS 2 byl zvýšen, s nastavením čistých úspor během období ve výši 300 milionů. V roce 2010 dosáhly odpisy 975 milionů EUR, což je + 16,3%, a to zejména kvůli dopadu rozsahu konsolidace Agbar a zaúčtování PPA 7 týkající se operací provedených v roce Běžné provozní výnosy činily milionů EUR, což je hrubý nárůst o + 10,7 % a 6,2% při konstantním forexu. Celkový růst byl znamenán ve všech divizích. ČISTÝ ZISK 6 Cíl roku 2010 zvýšen o výnosy a EBITDA při předložení prozatimních výkazů za rok Purchase Price Allocation ve vztahu k činnostem v roce 2010 (AGBAR, oddělení společných vodárenských společnosti a Sita Waste Services realizováno v roce 2009, ale zúčtováno v roce 2010). 2/10

3 Čistý zisk podíl skupiny dosáhl 565 mil. EUR, což je během roku 2009 nárůst o 40,1%. Výnosy na akcii za rok 2010 dosáhly 1,15 8, versus 0,82 EUR v roce V roce 2010 skupina vykázala čisté kapitálové výnosy související s činnostmi Agbar, rozdělením společných vodárenských společností a náklady na restrukturalizaci a opotřebení v celkové výši 196 milionů EUR. Finanční výsledek v roce 2010 činil milionů EUR/nárůst od roku 2009/, s vyššími náklady na dluh o 4,9% (ve srovnání s 4,6% v roce 2009) a zvýšením průměrné výše dluhu v daném období. SUEZ ENVIRONNEMENT prodloužila na konci prosince 2010 splatnost svého dluhu na 6,2 let rok (ve srovnání s 5,6 roky v prosinci 2009) a udržuje rozdělení pevné / plovoucí úrokové sazby na asi 70/30. Daň byla v roce 2010 na úrovni mil, ve srovnání s milionů EUR v roce Tento pokles je způsoben především nižší sazbou daně uplatňovanou na kapitálové zisky generované převzetím Agbar a rozdělením společných vodárenské společnosti. Normativní daňová sazba byla v roce 2010 na úrovni 29%. Menšinové podíly během roku byly milionů EUR, ve srovnání s milionů EUR v roce 2009, nárůst vyplývající dopadem plnou konsolidací menšinových zájmů spojených s Agbar. VOLNÉ PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY A ROZVAHA SUEZ ENVIRONNEMENT pokračovala v roce 2010 ve své strategii generování hotovosti a investiční selektivity. Volný Cash Flow vzrostl o + 20% 9 na 852 milionů EUR. Poměr FCF/ výnosy je 6,1% /ve srovnání s 5,8% v roce 2009/, což je způsobeno požadavkem na kladný pracovní kapitál ve výši 269 milionů EUR v roce Čisté investice se zvýšily na milionů EUR. Kromě Agbar ve výši 429 milionů EUR, skupina investovala do vodárenských koncesí ve Francii a ve Španělsku, na regulovaném trhu s vodou v USA a v Chile a do zařízení na opětovné využívání odpadů, a to zejména v Nizozemsku (Baviro), ve Velká Británie (PFI), v Číně a v Austrálii. Čistý finanční dluh činil k 31. prosinci ,526 mil. EUR / 9% pokles ve srovnání s 30. červnem 2010/. Rozdíl oproti 31. prosinci 2009 lze vysvětlit Agbarem a negativními vlivy směnných kurzů. Poměr čistý dluh / EBITDA činil k 31. prosinci ,22 x. ROCE 10 skupiny je 7,2% -u vážených průměrných nákladů na kapitál ve výši 6,6%. Tento vývoj bude těžit z organického růstu a zlepšení provozní ziskovosti stávajících aktiv, zařízení ve výstavbě a selektivity investic. ROK POSILOVÁNÍ STRATEGICKÝCH POZIC A ZRYCHLENÉHO MEZINÁRODNÍHO VÝVOJE Tento rok byl poznamenán dokončením přátelského převzetí Agbar, lídrem na španělském trhu s vodou, které se uskutečnilo v polovině roku. Tento druhý evropský pilíř v oblasti vodního hospodářství, po Lyonnaise des Eaux ve Francii, SUEZ Environnement umožnil posílit své postavení ve Španělsku, kde již AGBAR spravuje více než 1100 dlouhodobých smluv a těžit z růstu na vysoce potenciálním trhu podpořeném ochranu vodních zdrojů a zlepšením oblasti odkanalizování v souladu s předpisy EU. Prostřednictvím Agar si SUEZ ENVIRONNEMENT také drží pevné pozice na chilském a britském regulovaném trhu.konsolidace této španělské společnosti umožňuje vytvářet synergie v oblasti obchodních a veřejných zakázek a vytvářet společnou inovační platformu. SUEZ ENVIRONNEMENT také upevnila svou pozici na atraktivních trzích v mezinárodním měřítku a sleduje ambiciózní a selektivní strategii rozvoje. S 27% konsolidovaných výnosů realizovaných v roce 2010 mimo Evropu / ve srovnání s 20% v roce 2008/ mezinárodní aktivity zaregistrovaly solidní růst. Zvýšení povědomí o budoucích výzvách v oblasti vody a odpadů, potřeba budování infrastruktur a přijetí stále náročnějších environmentálních norem v mnoha zemích svědčí o budoucím oblastech růstu naší skupiny. 8 EPS upraveno o částku kuponu u nedatovaných podřízených směnek (hybridní cenné papíry) 9 +20% růst v roce FCF v roce 2009 vyjma jednorázových položek 10 po zdanění 3/10

4 Růst skupiny růst v Austrálii je typickým příkladem strategie selektivního rozvoje, kterou již skupina realizuje. SUEZ ENVIRONNEMENT vygenerovala v roce 2010 celkem 6% svých výnosů v Austrálii v roce 2010 / ve srovnání s 1% v roce 2004/, což je výsledek podpořený zejména obchodní setrvačností a menšími akvizicemi. Degrémont buduje v Melbourne největší odsolovací zařízení na jižní polokouli a Suez Environnement zde nedávno posílila svou pozici prostřednictvím získání WSN Environmental Solutions, která nabízí na skupiny zeměpisné a provozní synergie skupiny se stávajícími činnostmi. INOVATIVNÍ NABÍDKY, KTERÝMI SE SUEZ ENVIRONNEMENT STÁVÁ VEDOUCÍM PROVOZOVATELEM V OBLASTI ENVIRONMENTÁLNÍ VÝKONNOSTI SUEZ Environnement realizuje probíhající inovační politiku tím, že nabízí vysoce kvalitní technologické služby a poskytuje dlouhodobých řešení environmentálních problémů, a to zejména v oblasti nakládání s odpady, ochrany vodních zdrojů, životního prostředí a obnovitelných zdrojů energie. V oblasti odpadů byly nové rozpracovány nové projekty využívání odpadů, včetně projektu Cynar, který transformuje plastové materiály na konci životnosti na palivo a první jednotky na likvidaci odpadů z potravinářského průmyslu, která je schopna oddělovat potraviny od obalů. Jedná se o první zřízení tohoto typu ve Francii, který recykluje tyto materiály a generuje energii. Zpracovávání tohoto typu odpadu sníží spalované tonáže a skládkované objemy a umožní plnění cílů stanovených v Grenelle de l'environnement. V oblasti nakládání s vodami došlo k nabídce Degrés Bleus, která již byla realizována v několika místních úřadech, se jedná o využívání tepla z odpadních vod jeho využití k vytápění budov. Kromě toho se již více než soukromých osob začalo účastnit nabídky Dolce Ô, která jim umožňuje sledovat jejich spotřebu vody v reálném čase a která poskytuje pojištění proti únikům vody. K rychlejšímu představení nových nabídek na trh SUEZ ENVIRONNEMENT zřídila inovační fond, BLUE ORANGE, který podporuje dynamické mladé technologické společnosti v oblasti životního prostředí. Všechny tyto rychle rostoucí inovativní řešení poskytují nové služby zákazníkům a potvrzují důležitost kladenou skupinou na realizaci strategie zaměřené na technologické vedení a služby. DIVIDENDY SUEZ ENVIRONNEMENT na valné hromadě akcionářů konané dne 19. května 2011 navrhne za finanční rok 2010 výplatu dividend ve výši 0,65 /akcii - tato částka zůstává ve srovnání s předchozím rokem stabilní. 4/10

5 HLAVNÍ UDÁLOSTI VE SKUPINĚ V ROCE 2010 SUEZ ENVIRONNEMENT NASTAVUJE TRENDY V OBLASTI ODPADOVÉHO HOSPODÁŘSTVÍ Vzhledem k nedostatku surovin, posilování environmentální regulace a energetických otázkách se nakládání s odpady přesouvá z likvidace k opětovnému využívání. U SUEZ Environnement se tento trend projevil v růstu objemu recyklace odpadů o 9% 11 za rok, zatímco se zpracovávané objemy v roce 2010 postupně zvyšovaly (1%). Činnosti skupiny v oblasti třídění a recyklace byly silně podpořeny vyššími cenami druhotných surovin se zlepšenou ziskovostí posílenou více optimalizovanou strukturou nákladů. Tento posun na trhu s odpady potvrzuje strategii SUEZ Environnement vedoucí k jejímu umístění ve všech článcích hodnotového řetězce a budování nových čistíren odpadních vod, jako například zařízení na využití energie z odpadů EVI (Nizozemsko-Německo) a zařízení typu Bottle to Bottle v Limay (Francie). SUEZ ENVIRONNEMENT vlastní významná zařízení, která jí pomohou využívat tento vývoj na trhu. Skupina vyvinula jedinečnou evropskou platformu nakládání s odpady, má dobrou mezinárodní strategickou pozice a širokou škálu odborných znalostí ve všech oblastech rekuperace energie a materiálů. SUEZ Environnement tak má dobrou pozici k tomu, aby v odvětví odpadového hospodářství, včetně recyklace odpadů, využila všechny budoucí růstové příležitosti VÝKONNOST PODLE DIVIZÍ WATER V MIL. EUR 31/12/ /12/2010 Celková Organická Konst. forex VÝNOSY 3,993 4, % +0.8% +6.3% EBITDA 866 1, % -3.0% % VOLNÝ CASH % Výnosy Water Europe byly v roce 2010 na úrovni milionů EUR, což je +6,3% nárůst při konstantním forexu, s pozitivním dopadem rozdělení společných vodárenských společností a Agbaru. Z hlediska organického růstu se jednalo se o +0,8%. Provozní výkonnosti divize také vzrostla, a to s 24,4% marží a EBITDA na úrovni milionů EUR, s hrubým růstem o + 19,6% a + 18,1% při konstantním forexu. Volné finanční prostředky se prudce zvýšily na 359 milionů EUR. Činnost Lyonnaise des Eaux a Agbar byly poháněny novými smlouvami, jako např. ve Štrasburku (8 let, 98 milionů EUR) a SARTROUVILLE (20 let, 25 milionů EUR) ve Francii, Calvia (50 let, 980 milionů EUR) a Sant Viceng dels Horts (50 let, 113 milionů EUR) ve Španělsku. V odvětví vodního hospodářství skupina rozvíjí nové služby, které se rychle rozšiřují na základě silného marketingu a prodeje ve Francii. Vývoj cen ve Francii a ve Španělsku je pozitivní v důsledku použití vzorců zvyšování tarifů- objem prodeje vody ve Španělsku poklesl o + 0,2%, a ve Francii o -1%. Aktivita ve Francii vzrostla o 5% na základě vývoje v posledním čtvrtletí roku 2010, nicméně, tato aktivita se snížila ve Španělsku, kde je úroveň obchodní činnosti stále nízká. 11 Vyjma London Waste, která byla prodána v roce /10

6 WASTE V MIL. EUR 31/12/ /12/2010 Celková Organická Konst. forex VÝNOSY 5,319 5, % +8.4% +9.3% EBITDA % +4.1% +4.4% VOLNÝ CASH FLOW % Divize Waste Europe generovala výnosy ve výši milionů EUR, což je hrubý nárůst o + 10,2% a + 9,3% při konstantním forexu. Pozitivní trend je způsoben především vysokým růstem v oblasti třídění a recyklace (49% v organickém vyjádření). Divize zlepšila svou provozní výkonnost zlepšila s EBITDA ve výši 839 milionů EUR; marže mírně klesla na 14,3%, a to v důsledku dopadu cen druhotných surovin na marži. Divize Waste Europe generovala volný cash flow ve výši 359 milionů EUR, což je ve srovnání s předchozím rokem +5,1%. V roce 2010 byla prodejní činnost dynamická ve všech oblastech činností této divize. SITA France získala zakázku Ivry (6 let, 210 milionů EUR) a obnovila smlouvu SICTRM ve Vallée du Loing (5 let, 20 milionů EUR). SITA UK obnovila smlouvu s Aberdeenshire (15 +5 let, 230 milionů EUR), podepsala smlouvu PFI v Suffolku (1,2 mld.) a získala zakázku South Tyne & Wear PFI ( 1 mld. GBP). SITA NEWS také podepsala smlouvy Edeka (2 roky, 126 milionů EUR) a Magna (5 let, 28 milionů EUR) v Německu. Třídění a recyklace jsou hnací silou růstu v divizi, protože cena druhotných surovin ve srovnání s rokem 2009 prudce vzrostla, spolu s vyššími objemy. Ostatní činnosti jsou celosvětově stabilní, a to jak z hlediska sběru, tak i v oblasti ostatních druhů zpracování. Tržní trendy potvrzují strategii skupiny, která bude součástí celého hodnotového řetězce, s posunem zpracovávaných objemů od likvidace po zhodnocení. Objem zpracovávaných odpadů se zvýšil o +1%, objemy komunálních odpadů zůstaly stabilní, zatímco průmyslové a komerční objemy se zvýšily. V roce 2010 divize International vykázala výnosy ve výši milionů EUR, což představuje nárůst o +26,1% a +18,6% při konstantním forexu (17,7% v organickém vyjádření), a to v důsledku zvýšené činnosti ve všech INTERNATIONAL V MIL. EUR 31/12/ /12/2010 Celková Organická Konst. forex VÝNOSY 2,969 3, % +17.7% % EBITDA % +9.6% % VOLNÝ CASH FLOW % oblastech, zejména velmi vysoké výkonnosti Degrémont. EBITDA v divizi vzrostla o + 19,1% a + 10,3% při konstantním forexu. Tvorba volného cash flow prudce vzrostla (+56,1%) na 272 milionů EUR. V roce 2010 divize International vykázala výnosy ve výši milionl EUR, což představuje nárůst o +26,1% a +18,6% při konstantním forexu (17,7% v organickém vyjádření), a to v důsledku zvýšené činnosti ve všech oblastech, zejména velmi vysoké výkonnosti Degrémont. EBITDA v divizi vzrostla o + 19,1% a + 10,3% při konstantním forexu. Tvorba volného cash flow prudce vzrostla (+56,1%) na 272 milionů EUR. 6/10

7 V roce 2010 byly činnosti mezinárodní divize podpořeny dobře postupující výstavbou odsolovacího zařízení v Melbourne, akvizicí činností v oblasti odpadů ve WSN v Austrálii a získáním zakázek v Achères (110 milionů EUR) ve Francii, Mapocho (260 milionů EUR) v Chile, Saidabad (90 mil. Kč) v Bangladéši -Degrémont a Chongqing Changsu Chemical Industrial Park v Číně. Činnosti Degrémont zažily výrazný růst (+37,8% při konstantním forexu, milionů EUR), a to díky vysokým obchodním úrovnim ve Francii smlouvy Evreux a Bordeaux. Na mezinárodní úrovni došlo k podpisu smlouvy v Melbourne, Brazílii, Číně a Chile. Oblast Asie-Oceánie se i nadále rozvíjí s růstem výnosů o + 13,8% při konstantním forexu (+ 95 milionů EUR), s rostoucími objemy a cenami v Číně a prudkým zvýšením v Austrálii. Činnosti v Severní Americe vzrostly o +5,0% při konstantním forexu (+ 30 milionů EUR), se zvýšením objemů prodeje vody díky příznivému letnímu období a zvýšením cen po dosažení stanovení tarifů. Růst v oblasti CEMME (+ 5,8% při konstantním forexu, + 45 milionů EUR) je způsoben dobrou výkonnosti Lydec v Maroku a odpadních činností v Polsku. 13 7/10

8 ZVÝŠENÍ ZISKOVOSTI A CÍLE VÝPLATY DIVIDEND V OBDOBÍ V kontextu progresivního oživení makroekonomiky bude SUEZ ENVIRONNEMENT v roce 2011 pokračovat ve své politice růstu až do roku 2013, a to s následujícími cíly: V roce Poměr EBITDA/čistý dluh 3x do konce roku 2011, o rok dříve Růst výnosů 5% při konstantním forexu - Růst EBITDA> 10% při konstantním forexu - Čistý výsledek podíl skupiny podíl (NRgs)> 425 milionů EUR volný cash flow> 2010 volný cash flow, s udržovanou selektivitou investic - Poměr čistého finančního dluhu/ EBITDA cca. 3 x do konce roku 2011, jeden rok v předstihu Průměrný růst výnosů> 5% při konstantním forexu - Průměrný růst EBITDA > 7% při konstantní forexu - Poměr čistého finančního dluhu / EBITDA poměr udržován na asi 3 x Dividendová politika - 0,65 EUR/akcie ve vztahu k výsledkům za rok Růst dividendy o 5% za rok v dalších 3 letech - Cíl dlouhodobého poměru výplaty > 60%. Skupina je v dobrém postavení pro to, aby využila silného růstu na svých trzích, a to zejména v oblastech s vysokým potenciálem, jako je jižní Evropě v oblasti vody, recyklace odpadů a ambiciózního a selektivního mezinárodního vývoje. Skupina se bude opírat o své silné konkurenční výhody v oblasti inovací a přítomnosti v celém hodnotovém řetězci s cílem zajistit si podporu svého postavení lídra v oblasti environmentální výkonnosti. DALŠÍ SDĚLENÍ: 28, dubna 2011: zveřejnění výsledků za 1Q května 2011: valná hromada akcionářů Ve srovnání s dříve stanoveným cílem 3x v roce Ve srovnání s dříve stanoveným cílem 3x v roce /10

9 PŘÍLOHA GEOGRAFICKÝ ROZPIS VÝNOSŮ Výnos 31/12/ /12/2009 Celková m % celkem m % celkem m % Evropa 10, % 9, % % Francie 5, % 4, % % Španělsko 1, % 1, % % UK % % % Ostatní Evropa 2, % 2, % % Severní Amerika % % % Austrálie % % % Mezisoučet 11, % 10, % 1, % Zbytek světa 2, % 1, % % CELKEM 13, % 12, % 1, % v mil. EUR SOUHRNNÁ ROZVAHA AKTIVA 31/12/09 31/12/10 PASIVA 31/12/09 31/12/10 DLOUHODOBÁ AKTIVA 13,683 18,395 ZÁKLADNÍ KAPITÁL, PODÍL SKUPINY 3,676 4,773 Z TOHO GOODWILL 3,070 3,128 MENŠINOVÉ PODÍLY 742 1,854 BĚŽNÁ AKTIVA 8,864 7,535 CELKOVÝ KAPITÁL 4,418 6,627 Z TOHO FINANČNÍ AKTIV PŘI TRŽNÍ REZERVY 1,389 1,657 HODNOTĚ PŘES ZISK 1, FINANČNÍ DLUH 10,080 9,640 Z TOHO HOTOVOST A HOTOVOSTNÍ 1,827 EKVIVALENTY OSTATNÍ PASIVA 6,660 8,007 CELKOVÁ AKTIVA 22,548 25,930 CELKOVÁ PASIVA 22,548 25,930 9/10

10 SOUHRNNÝ VÝKAZ CASH FLOW V mil. EUR FY 2009 FY 2010 VÝNOSY 12,296 13,869 Odpisy, amortizace a rezervy (851) (1,027) BĚŽNÝ PROVOZNÍ ZISK 926 1,025 ZISK Z PROVOZNÍCH ČINNOSTÍ 867 1,221 Finanční výsledek (260) (414) Přidružené společnosti Daň z příjmu (129) (119) Menšinové podíly (113) (155) ČISTÝ VÝSLEDEK, PODÍL SKUPINY v mil. EUR SOUHRNNÝ VÝKAZ ZISKŮ FY 2009 FY 2010 Hrubý cash flow před finančními ztrátami a daní z příjmu 1,797 1,977 Uhrazená daň z příjmu (vyjma daní z příjmu z odprodejů ) (115) (356) Změna provozního pracovního kapitálu (77) 269 CASH FLOW Z PROVOZNÍCH ČINNOSTÍ 1,606 1,890 Čisté hmotné a nehmotné investice (1,083) (1,346) Finanční investice (330) (587) Odprodeje Ostatní investiční toky 37 (14) CASH FLOW Z INVESTIČNÍCH ČINNOSTÍ (1,024) 1,315 Vyplacené dividendy (431) (457) Zůstatek splácení úvěru / čistý dluh 2,141 (2,131) Úrok z finančních činností (196) (368) Zvýšení kapitálu 13 4 Ostatní cash flow (1,069) 1,475 CASH FLOW Z FINANČNÍCH ČINNOSTÍ 458 1,477 Dopad směnných kurzů, účetních postupů a ostatních 4 17 HOTOVOST A HOTOVOSTNÍ EKVIVALENTY NA ZAČÁTKU OBDOBÍ 1,669 2,712 Celkový cash flow za dané období 1,043 (885) HOTOVOST A HOTOVOSTNÍ EKVIVALENTY NA KONCI OBDOBÍ 2,712 1,827 10/10