Tlačová správa Kontakt: Katarína Sekulová EY Tel.: +421 233 339 255 Mobil: +421 903 212 080 E-mail: katarina.sekulova@sk.ey.com EY M&A Barometer: Slovensko v roku 2016 poklesom počtu transakcií kopírovalo prevládajúci trend v regióne Počet uzatvorených M&A transakcií v regióne strednej a juhovýchodnej Európy (CSE): 1 165 Top tri krajiny podľa počtu uskutočnených transakcií: Česká republika, Turecko, Poľsko Najaktívnejšie odvetvia v regióne CSE (podľa počtu transakcií): IT, výroba a služby V regióne CSE sa oproti roku 2015 zrealizovalo menej transakcií, ich odhadovaná hodnota však stúpla Bratislava 27. marec 2017 V regióne strednej a juhovýchodnej Európy bol rok 2016 z pohľadu počtu fúzií a akvizícií o čosi slabší ako predchádzajúci. Celkovo sa v regióne realizovalo 1 165 transakcií, čo predstavuje medziročný pokles o 9 %. Z hľadiska počtu transakcií bola najaktívnejšou krajinou Česká republika, za ňou nasledovali Turecko a Poľsko. Najatraktívnejším odvetvím v regióne CSE z hľadiska transakcií bolo už tretí rok po sebe IT. Tieto údaje vyplývajú z výsledkov rebríčka fúzií a akvizícií M&A Barometer v regióne strednej a juhovýchodnej Európy, ktorý vypracovala spoločnosť EY. Fúzie a akvizície v regióne strednej a juhovýchodnej Európy V regióne strednej a juhovýchodnej Európy (Bulharsko, Česká republika, Chorvátsko, Grécko, Maďarsko, Poľsko, Rumunsko, Srbsko, Slovensko, Slovinsko a Turecko) sa v roku 2016 zrealizovalo 1 165 transakcií s odhadovanou celkovou veľkosťou 47,7 miliardy USD. Počet transakcií sa oproti roku 2015 znížil o 9 %. Spomínaný pokles bol spôsobený najmä zníženou aktivitou investorov v Poľsku, Turecku a Srbsku, ale aj v ďalších krajinách.
Page 2 Napriek celkovému poklesu počtu uzatvorených transakcií sa odhadovaná hodnota transakcií zvýšila o takmer 11 %. Tento nárast môžeme pripisovať najmä zvýšeniu priemernej hodnoty pri veľkých transakciách nad 100 mil. USD a tiež pri transakciách nad 1 miliardu USD, uvádza Matej Bošňák, vedúci partner EY a vedúci oddelenia transakčného poradenstva EY v Slovenskej republike. S počtom transakcií 288 regiónu dominovala Česká republika, na druhom mieste s 273 transakciami skončilo Turecko a Poľsko sa s 216 transakciami udržalo v prvej trojici najaktívnejších krajín. Iba 3 krajiny zaznamenali nárast počtu transakcií, a to Česká republika, Grécko a Chorvátsko. Čo sa týka odhadovaného objemu M&A trhu, rebríček vedie Poľsko s 11,6 mld. USD, ktoré oproti minulému roku zaznamenalo takmer 54 % nárast, nasleduje Česká republika s 9,9 mld. USD a Turecko 7,3 mld. USD. Smerovanie investícií Medzi transakciami uskutočnenými v regióne strednej a juhovýchodnej Európy naďalej prevažovali domáce transakcie, keďže pri 52 % z celkového počtu transakcií kupujúci aj cieľová spoločnosť pochádzali z jednej krajiny. Domáce transakcie boli najvyhľadávanejšie v Českej republike, a to v prípade až 68 % transakcií a Maďarsku v prípade 54 % transakcií. V investíciách smerujúcich do zahraničia boli z regiónu najaktívnejší Turci so 48 transakciami a Poliaci s 30 transakciami, za nimi nasledovala Česká republika s 26 transakciami. Podiel strategických a finančných investorov Prevažný počet transakcií vo všetkých krajinách uskutočnili strategickí investori, pričom tvorili až 78 % transakcií uzatvorených v celom regióne. V Chorvátsku strategickí investori uskutočnili až 93 % transakcií. Percentuálny podiel finančných investorov bol najvyšší na Slovensku a v Maďarsku. Zastúpenie odvetví ekonomiky Najatraktívnejšími oblasťami z hľadiska počtu transakcií bolo IT, v ktorom sa v roku 2016 uskutočnilo 189 transakcií, čo predstavovalo 16 % všetkých transakcií a dosiahlo tak prvenstvo vo väčšine krajín. Za nimi nasledovali výroba a služby. Najväčšou transakciou v tomto sektore bola kúpa poľskej spoločnosti Allegro SA konzorciom Cinven, Permira a Mid Europa Partners * * Transakcie podliehajú schváleniu regulačných a antitrustových orgánov a očakáva sa, že budú dokončené v roku 2017
Page 3 v hodnote 3,25 miliardy USD. Ide tak o najväčšiu transakciu v histórii poľských internetových firiem. Z hľadiska hodnoty sa najväčšou transakciou stala aj u nás dobre známa transakcia v potravinárskom priemysle. Išlo o kúpu skupiny východoeurópskych pivovarov spoločnosti Anheuser-Busch InBev japonskou spoločnosťou Asahi Group Holding * v hodnote 7,8 miliardy USD. Záujem zahraničných investorov Hoci sa v porovnaní s domácimi investíciami zaznamenalo menej investícií prichádzajúcich zo zahraničia, z hľadiska pôvodu zahraničného kapitálu investovaného v regióne strednej a juhovýchodnej Európy do transakcií v roku 2016 naďalej viedli západoeurópski a neeurópski investori oproti krajinám strednej a juhovýchodnej Európy. K najaktívnejším krajinám v roku 2016 patrili Spojené štáty americké s 45 transakciami uskutočnenými v regióne. Za nimi nasledovalo Nemecko s 33 transakciami a Spojené kráľovstvo uskutočnilo 31 transakcií. Slovenská republika Rok 2016 bol na Slovensku z hľadiska počtu transakcií najslabší za posledné 4 roky. Investori uskutočnili v tomto roku na Slovensku celkovo 41 transakcií, krajina zaznamenala medziročný pokles v počte transakcií o takmer 37 % a v rámci regiónu strednej a juhovýchodnej Európy tak Slovenská republika obsadila počtom transakcií šieste miesto. Najväčšou transakciou v minulom roku na Slovensku bolo zvýšenie podielu čínskym súkromným investorom spoločnosťou CEFC China Energy Company Limited vo finančnej skupine J&T Finance Group SE (JTFG) na 50 %. Spoločnosť CEFC China Energy Company Limited pôsobí najmä v oblasti financií, energetiky a priemyslu a je najväčšou súkromnou spoločnosťou v Šanghaji a šiestou najväčšou súkromnou spoločnosťou v Číne. Z hľadiska smerovania investícií sa situácia na Slovensku v roku 2016 výrazne nezmenila. S miernym poklesom podielu oproti minulému roku zo 63 % na 52 % boli stále najaktívnejší zahraniční investori. Vysoký záujem o spoločnosti na Slovensku bol zjavný najmä u českých investorov. Investície domácich investorov tvorili 24 % z celkového počtu transakcií. * Transakcie podliehajú schváleniu regulačných a antitrustových orgánov a očakáva sa, že budú dokončené v roku 2017
Page 4 Oproti minulému roku sa však zvýšila aktivita slovenských investorov v zahraničí, a to v náraste podielu týchto investícií zo 14 % na 24 %. Vo všetkých krajinách CSE uskutočnili prevažný počet transakcií strategickí investori a rovnako to bolo aj na Slovensku. Medziročne však na Slovensku aktivita finančných investorov oproti strategickým vzrástla. Aj keď v roku 2016 prevažnú väčšinu transakcií uskutočnili strategickí investori, analýza poukazuje na zvýšený záujem finančných investorov v tomto roku, keď sme na trhu zaznamenali medziročný nárast v ich aktivite z 9 na 13 transakcií, čo predstavuje nárast podielu finančných investorov na celkovom počte transakcií zo 14 % na 32 %, vysvetľuje Peter Demský, riaditeľ oddelenia transakčného poradenstva EY v Slovenskej republike, zodpovedný za fúzie a akvizície. Najatraktívnejším odvetvím boli bankové a finančné služby, ktoré dominovali v oboch oblastiach, v počte aj hodnote uskutočnených transakcií. Top 10 najväčších transakcií v roku 2016 v regióne strednej a juhovýchodnej Európy Cieľová spoločnosť Cieľová krajina Kupujúci Krajina pôvodu kupujúceho Hodnota transakcie v mil. USD 1 CEE Business of Anheuser-Busch InBev* Česká republika, Poľsko, Maďarsko, Slovensko, Rumunsko Asahi Group Holdings Japonsko 7 800 2 Allegro S.A.* Poľsko Cinven, Permira, Mid Europa Partners Veľká Británia 3 250 3 PointPark Properties s.r.o. Česká republika GIC Private Limited Singapur 2 675 4 Pekao S.A.* Poľsko PZU S.A., Polish Development Fund S.A. Poľsko 2 555 5 EP Infrastructure, a.s. Česká republika Macquire Infrastructure and Real Assets Austrália 1 648 6 AVG Technologies N.V. Holandsko AVAST Software s.r.o. Česká republika 1 365 7 J&T Finance Group SE Slovensko CEFC China Energy Company Limited Čína 800
Page 5 8 Multimedia Polska S.A.* Poľsko UPC Polska Veľká Británia 765 9 Mars Entertainment Group Turecko CJ-CGV Južná Kórea 689 10 KMG International N.V. Rumunsko CEFC China Energy Company Limited Čína 680 * Transakcie podliehajú schváleniu regulačných a antitrustových orgánov a očakáva sa, že budú dokončené v roku 2017. Zdroj: EY M&A Barometer O prieskume M&A Barometer, ktorý vydáva spoločnosť EY, analyzuje verejne dostupné informácie pochádzajúce z rozličných renomovaných databáz, ako sú DealWatch, Mergermarket, Capital IQ alebo Zephyr. Údaje boli spracované z 11 krajín oblasti strednej a juhovýchodnej Európy: Bulharska, Českej republiky, Chorvátska, Grécka, Maďarska, Poľska, Rumunska, Srbska, Slovenska, Slovinska a Turecka. M&A Barometer zahŕňa dokončené transakcie medzi súkromnými spoločnosťami. V analýze sa nezohľadňujú tieto transakcie: akvizície menšinových podielov pod 15 %, prevzatie menšinových podielov väčšinovým akcionárom, transakcie nehnuteľností (okrem tých, kde cieľom alebo kupujúcim je spoločnosť investujúca do nehnuteľností alebo realitný fond), transakcie na kapitálových trhoch, akvizície licencií, spoločné podniky (jointventure), investičné projekty na zelenej lúke, prvotné úpisy akcií na burze, privatizácia, cezhraničné transakcie (ich hodnota sa síce v rámci jednotlivých krajín ignorovala, ale ich počet sa započítal do celkového počtu transakcií) a vnútrofiremné reorganizácie. Informácie o EY EY patrí medzi najvýznamnejšie celosvetové firmy poskytujúce odborné poradenské služby v oblasti auditu a daňového, transakčného a podnikového poradenstva. Našimi názormi a kvalitou služieb prispievame k budovaniu dôvery v kapitálové trhy a ekonomiky celého sveta. Podporujeme rozvoj popredných lídrov, ktorých spája dôraz na kvalitu poskytovaných služieb vo vzťahu k všetkým zainteresovaným skupinám. V tom je náš hlavný prínos k lepšie fungujúcemu svetu pre našich ľudí, klientov a širšiu komunitu. Označenie EY sa vzťahuje na celosvetovú organizáciu spoločností, ktorej riadiacou spoločnosťou je britská Ernst & Young Global Limited. Každá členská spoločnosť je nezávislým právnym subjektom. Ernst & Young Global Limited neposkytuje služby priamo klientom. Ďalšie informácie nájdete na našich webových stránkach www.ey.com. Túto tlačovú správu vydala EYGM Limited, člen globálnej organizácie EY, ktorá tiež neposkytuje služby klientom.