Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2016 (dle ustanovení 233 odst. 1 a 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) SPOROBOND otevřený podílový fond ISIN: CZ0008472263 LEI: 31570010000000018622 Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil podílového fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 2 let. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním či variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Je investováno také do cenných papírů denominovaných v cizích měnách. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku). Podrobný popis investiční strategie je obsažen v článku VI platného statutu fondu. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2016 Rok narození 1973 Martin Šmíd, Ing. portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent ekonomické fakulty Západočeské univerzity v Chebu, obor finance a bankovnictví (bakalářské studium) (1995) Absolvent Masarykovy univerzity v Brně, fakulta ekonomicko správní, obor národní hospodářství (inženýrské studium) (1998) Fundamentální analýza a ratingové hodnocení, ČFA a Moneco, Brno (1999) Kreditní riziko a kreditní deriváty, ČFA a Moneco, Brno (1999) Deriváty, Citibank, Praha (2000) Pokročilá analýza fixně úročených aktiv, ČFA a Moneco, Brno (2001) Strukturované produkty, ČFA a Moneco, Brno (2001) 19 let (OPF MERKUR (2000-2002), SPOROINVEST (2000 - ), ČS korporátní dluhopisový (2004 - ), OPATRNÝ MIX FF (07/2006 11/2009), LIKVIDITNÍ FOND (09/2009 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2010 12/2013), Privátní portfolio AR REALITY (11/2010-12/2013),
FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ (12/2012 - ), HIGH YIELD dluhopisový (12/2012 - ), SPOROBOND (05/2013 - ), TRENDBOND (08/2015 12/2015), DLUHOPISOVÝ FOND (08/2015-12/2015), CERTIFIKÁTOVÝ FOND (08/2015 12/2016)) Obhospodařovatel fondu Podílový fond obhospodařuje investiční společnost Erste Asset Management GmbH, a to prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika, IČO 041 07 128, se sídlem Budějovická 1518/13a, Michle, 140 00 Praha 4, zapsaného v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 77100. Tento odštěpný závod zahraniční právnické osoby vznikl dne 26. května 2015, kdy byl zapsán do obchodního rejstříku. Obhospodařovatel je zapsán v seznamu investičních společností a poboček investičních společností vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Erste Asset Management GmbH, se sídlem Am Belvedere 1, 1100 Vídeň, Rakouská republika, je investiční společností ve smyslu rakouského zákona o investičních fondech (InvFG 2011). Má právní formu společnosti s ručením omezeným podle rakouského zákona, je subjektem rakouského práva a je registrována u Obchodního soudu ve Vídni pod registračním číslem FN 102018 b. Dle notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031431/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu s článkem 17 směrnice 2009/65/ES a notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031409/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu článkem 33 směrnice 2011/61/EU, je společnost Erste Asset Management GmbH oprávněna na území České republiky prostřednictvím volného pohybu služeb vykonávat činnosti obhospodařování a administrace investičních fondů. Předchozím obhospodařovatelem podílového fondu byla Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČO 447 96 188, se sídlem Praha 6 - Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1154. Od 16. prosince 2009 patřila tato investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, která byla její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. V rámci dlouhodobé strategie investiční skupiny Erste Asset Management, s cílem posílení kapitálové vybavenosti, zvýšení finanční stability a rozšiřování nabídky produktů koncovým klientům, byl připraven projekt přeshraniční fúze a po jeho schválení statutárními orgány a valnými hromadami zúčastněných společností a regulatorními orgány, dne 18. listopadu 2015 zápisem do rakouského obchodního rejstříku u Obchodního soudu ve Vídni, došlo ke sloučení Investiční společnosti České spořitelny, a.s., s její mateřskou společností Erste Asset Management GmbH. V důsledku fúze Investiční společnost České spořitelny, a.s., zanikla, její práva a povinnosti přešly právním nástupnictvím na společnost Erste Asset Management GmbH a její činnosti obhospodařovatele a administrátora investičních fondů, jejichž domovským státem je Česká republika, jsou nadále zajišťovány prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a. s., IČO 452 44 782, se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. e) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. 2
Komentář manažera fondu Většina roku 2016 byla ve znamení poklesu výnosů státních dluhopisů. Eurové výnosy klesaly především v první polovině roku a byly taženy pomalejším zotavováním ekonomik, absencí inflačních tlaků a programem kvantitativního uvolňování prováděným Evropskou centrální bankou. Během roku se k těmto faktorům přidalo ještě politické riziko v podobě britského referenda o vystoupení z Evropské unie (tzv. brexit). Po prvotním šoku z výsledku referenda se trhy ale poměrně rychle stabilizovaly. Ve druhé polovině roku se eurové výnosy státních dluhopisů víceméně pohybovaly v poměrně úzkém pásmu. K tomu přispěla i makroekonomická data, která začala přinášet poměrně povzbudivé informace o vývoji evropských ekonomik. Vyšší volatilitu přineslo pouze překvapivé zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem. Trhy zprvu reagovaly na jeho zvolení růstem výnosů státních dluhopisů. Důvodem byly především Trumpem avizované vyšší výdaje na infrastrukturu, snižování korporátních daní a možné zavedení protekcionistických opatření. Tato opatření na podporu domácí ekonomiky mohou totiž působit značně proinflačně, což do té doby nebylo ve výnosech zahrnuto. Proto vyšší inflační očekávání posunula výnosy na dolarové a eurové křivce na nové vyšší úrovně. Domácí trh korunových státních dluhopisů byl po celý rok ovlivňován zejména spekulacemi zahraničních investorů na posílení české koruny po ukončení intervenčního režimu České národní banky a s tím spojeným zájmem zahraničních investorů o české státní obligace. Zatímco v první polovině roku měly na vývoj na trhu ještě určitý vliv fundamenty a poptávka domácích investorů, druhá polovina roku byla již z větší míry pod vlivem spekulantů na posílení koruny. K největšímu tlaku na korunu v roce 2016 došlo v říjnu. Příliv spekulativního kapitálu přitom tlačil výnosy krátkých českých státních dluhopisů hlouběji do záporných výnosů a zároveň výrazně prodražoval zajištění proti měnovému riziku. Výnosy tříměsíčních pokladničních poukázek dosáhly v této době v aukci hodnoty -1,30 %, roční státní dluhopisy se obchodovaly s výnosem -1,15 %, tříleté s výnosem kolem -0,60 % a desetileté kolem +0,25 %. Silná poptávka po domácích státních obligacích sice v listopadu mírně polevila, v závěru roku se ale vrátila. Tentokrát ji ale tvořili hlavně domácí investoři, kteří se nákupy dluhopisů snažili čelit povinnému každoročnímu odvodu bank do Rezolučního fondu nařízeného Evropskou unií, jehož náklady banky pružně přenesly na své klienty. Prudký lednový propad akciových trhů a cen komodit měl na evropské kreditní trhy jen omezený dopad. Největší pokles cen (roztažení kreditních prémií) postihl především emitenty závislé na cenách komodit. Celkově bylo ale roztažení kreditních prémií korporátních dluhopisů investičního i spekulativního stupně, relativně k razanci poklesu akciových trhů, poměrně mírné. Od druhého únorového týdne se rizikové trhy vrátily k růstu (utahování kreditních prémií), který vydržel až do konce roku. Do značné míry se na tom podepsala stabilizace na trhu komodit, která rychle přešla v růst cen. Růst korporátních dluhopisů podpořily také poměrně překvapivé výsledky březnového zasedání Evropské centrální banky. Rozhodnutí o navýšení objemu nakupovaných dluhopisů a zejména pak rozšíření seznamu dluhopisů o evropské korporátní dluhopisy bylo pro kreditní trh významným impulsem. Vstup nové, objemově obrovské, nákupní strany na trh se přirozeně projevil v utažení kreditních prémií, a to nejen u dluhopisů splňujících kvalifikační podmínky ECB, ale i v ostatních segmentech kreditních trhů, do kterých se následně přesouvali investoři za vyššími výnosy. K výborné výkonnosti firemních obligací přispěl také pokles eurové a dolarové bezrizikové výnosové křivky v první polovině roku a zlepšování makroekonomických dat ve druhé polovině roku. Růst kreditních trhů nijak dlouhodobě nezvrátil ani překvapivý výsledek britského referenda. Poměrně pozitivní efekt měl na kreditní trhy výsledek amerických prezidentských voleb. Novým prezidentem slibovaná opatření na podporu růstu ekonomiky přirozeně podporují korporátní sektor. Zejména vysoce úročené korporátní dluhopisy firem z USA proto zaznamenaly silné utahování kreditních prémií. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - 3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden 183 548 267 412 583 83 389 936 187 474 100 158 331 225 109 Únor 165 029 571 372 117 105 061 276 236 923 59 968 295 135 194 Březen 138 986 209 315 571 106 106 981 240 888 32 879 228 74 683 Duben 125 374 575 284 807 192 291 339 436 776-66 916 764-151 969 Květen 129 234 810 293 400 266 419 074 604 873-137 184 264-311 473 Červen 140 645 595 319 964 191 850 262 436 289-51 204 667-116 325 Červenec 106 046 939 242 793 123 917 629 283 614-17 870 690-40 821 Srpen 134 414 512 309 437 128 786 463 296 441 5 628 049 12 996 Září 142 251 068 328 242 125 735 914 290 131 16 515 154 38 111 Říjen 141 495 931 325 897 154 395 994 355 607-12 900 063-29 710 Listopad 154 269 079 352 703 191 911 947 439 050-37 642 868-86 347 Prosinec 151 562 784 346 211 146 984 755 335 717 4 578 029 10 494 CELKEM 1 712 859 340 3 903 725 1 816 851 570 4 143 783-103 992 230-240 058 Poznámky: 1. Nedílnou součástí této výroční zprávy fondu je účetní závěrka sestavená k 31. prosinci 2016. Dále je součástí této zprávy zpráva nezávislého auditora zpracovaná dle ustanovení 20 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů. 2. Informace o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu fondu, ke kterým došlo v průběhu účetního období, jsou uvedeny v části 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY v příloze k účetní závěrce za rok 2016, která je součástí této zprávy. 3. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle ustanovení 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. 4. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, aktuální informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.erste-am.cz nebo na internetové adrese distributora http://www.investicnicentrum.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 5. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách v příloze k účetní závěrce za rok 2016, která je součástí této zprávy. 6. Informace dle ustanovení článku 13 odst. 2 nařízení (EU) č. 2015/2365 jsou uvedeny v připojené tabulce. 7. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 30. 12. 2016 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252. 4
5
Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 1998. V diagramu se uvádí hodnoty výkonnosti za posledních 10 let. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního (prodejního) poplatku distributorovi, za obstarání nákupu podílových listů (viz článek XVI odstavec 6 statutu). Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů české koruně (CZK). Usilováno je o dosažení výkonnosti překonávající následující výkonnostní benchmarku: B SB = (1-kd) * (75% GOCZ + 25% ER00hgd) - poplatky G0CZ = Bank of America Merrill Lynch Czech Government Bonds Index index českých státních dluhopisů, v CZK ER00 hdg = Bank of America Merrill Lynch Euro Corporate Index index podnikových dluhopisů zajištěný do CZK kd = daňový koeficient poplatky = úplata investiční společnosti za obhospodařování majetku v podílovém fondu + úplata depozitáři K 1. 7. 2014 došlo k formulační úpravě benchmarku. 6
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 CS KORP. DLUHOPIS. OPF CZ0008472230 CZ 122 160 186 152 065 156 028 109 156 071 109 156 4,88 ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT AT0000658968 AT 122 160 186 668 462 694 835 134 700 3 640 3,81 ESPA BOND EUROPE HIGH YIELD T AT0000805684 AT 122 160 186 244 921 261 951 65 487 176 946 1,60 ESPA CESKY FOND FIR. DLUH. (VT) AT0000659024 AT 122 160 186 155 734 156 222 1 320 000 132 000 10,18 ESPA RESERVE CORPORATE - T AT0000676846 AT 122 160 186 217 086 217 970 64 510 1 743 7,46 HIGH YIELD DLUHOPISOVY CZ0008472412 CZ 122 160 186 301 444 323 136 235 315 818 235 316 12,36 PARVEST EURO CORP BOND-INST LU0131211178 LU 122 160 186 379 710 397 135 73 000 1 972 0,65
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 EUROPEAN INVT BANK VAR 12/07/23XS0989152490 LU 104 148 180 354 615 356 964 175 350 000 0,02 GOVERNMENT B. 3.875 05/24/22 EURXS0750894577 CZ 104 158 184 302 622 306 804 9 300 251 286 0,34 GOVERNMENT BOND 0.45 10/25/23 CZ0001004600 CZ 104 158 184 455 148 459 259 45 000 450 000 2,04 GOVERNMENT BOND 0.95 05/15/30 CZ0001004477 CZ 104 158 184 300 198 309 539 30 000 300 000 1,02 GOVERNMENT BOND 1 06/26/26 CZ0001004469 CZ 104 158 184 837 996 847 329 80 000 800 000 2,48 GOVERNMENT BOND 2.4 09/17/25 CZ0001004253 CZ 104 158 184 467 001 473 146 40 000 400 000 0,70 GOVERNMENT BOND 2.5 08/25/28 CZ0001003859 CZ 104 158 184 300 580 304 420 25 000 250 000 0,41 GOVERNMENT BOND 3.85 09/29/21 CZ0001002851 CZ 104 158 184 1 090 069 1 076 137 89 200 892 000 1,15 GOVERNMENT BOND 5 04/11/19 CZ0001002471 CZ 104 158 184 1 083 815 1 083 605 92 400 924 000 1,06 GOVERNMENT BOND 5.7 05/25/24 CZ0001002547 CZ 104 158 184 1 216 447 1 208 356 83 600 836 000 0,94 GOVERNMENT BOND VAR 11/19/27 CZ0001004105 CZ 104 158 184 263 657 264 818 25 500 255 000 0,53 IRISH GOVT 5.4 03/13/25 IE00B4TV0D44 IE 104 152 184 295 978 309 400 800 000 000 216 160 0,07 POLAND GOVERN.BOND 3 01/15/24 XS1015428821 PL 104 152 184 516 670 536 420 17 000 459 340 0,85 SLOVAKIA GOVERN 3.625 01/16/29 SK4120009762 SK 104 152 184 194 835 195 595 5 500 000 148 610 0,37 SLOVAKIA GOVT 3.375 11/15/24 SK4120008871 SK 104 152 184 265 661 269 531 8 000 000 216 160 0,64 SLOVAKIA GOVT 4.375 05/21/22 USD XS0782720402 SK 104 152 184 289 900 294 491 10 500 269 210 0,70
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 11 517 272 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 2 548 345 Cenné papíry podle 10/2 15 0 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17-109 051 Vklady podle 15 18 1 219 271 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 31. 12. 2016 1 15 170 475 Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč k 31. 12. 2015 2 15 212 651 k 31. 12. 2014 3 13 837 580 Počet emitovaných podílových listů, ks 4 6 625 465 066 k 31. 12. 2016 5 2,289722 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 31. 12. 2015 6 2,260606 k 31. 12. 2014 7 2,238040 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč 10 75 069 11 11 145 Náklady na audit, tis. Kč 12 514 Informace o finančním kolaterálu složeném fondem u České spořitelny, a.s. (stav k 31. 12. 2016) A Hodnota, tis. Kč Podíl kolaterálu na aktivech fondu, % Kolaterály složené na účet 96 194 0,63 Poznámky: - k datu 31. 12. 2016 fond nezapůjčil žádné cenné papíry (v rámci repo operací) - k datu 31. 12. 2016 fond neměl vypůjčeny žádné cenné papíry (v rámci repo operací)
ÚČETNÍ ZÁVĚRKA sestavená k 31. 12. 2016 Obchodní firma: SPOROBOND otevřený podílový fond Sídlo: Praha 4, Michle, Budějovická 1518/13a Rozvahový den: 31. 12. 2016 Datum sestavení účetní závěrky: 31. 3. 2017
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 PŘÍLOHA k účetní závěrce za rok 2016 2
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY Založení a charakteristika společnosti Investiční společnost České spořitelny, a.s., SPOROBOND - otevřený podílový fond (dále jen Fond nebo ISČS, a.s. - SPOROBOND OPF ) je účetní jednotka bez právní subjektivity, zřízená Investiční společností České spořitelny, a.s. (dále Investiční společnost ) v souladu se zákonem č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech na základě povolení Ministerstva financí České republiky ze dne 13. 11. 1997 jako otevřený podílový fond. Činnost Fond zahájil dne 31. 3. 1998. Depozitářem Fondu je na základě uzavřené smlouvy Česká spořitelna, a.s. Na základě žádosti Investiční společnosti ze dne 16. 7. 1999 rozhodla Komise pro cenné papíry v souladu s 35f odst. 3 zákona č. 248/1992 Sb. dne 21. 9. 1999 o sloučení otevřeného podílového fondu Investiční společnost České spořitelny, a.s. - Rentinvest s otevřeným podílovým fondem Investiční společnost České spořitelny, a.s. - SPOROBOND, jehož statut se nemění a zůstává ve znění schváleném Komisí. Sloučení bylo provedeno ke dni 28. 12. 1999. Česká národní banka, na základě žádosti Investiční společnosti ze dne 28. 5. 2015, udělila podle 355 odst. 1 Zákona o investičních společnostech Investiční společnosti (jako zanikající společnosti) dne 23. 9. 2015 povolení k fúzi se společností Erste Asset Management GmbH, a to podle projektu fúze schváleného statutárními orgány obou zúčastněných společností dne 23. 3. 2015, k rozhodnému dni sloučení 1. 1. 2015. Zápis do výpisu z obchodního rejstříku, vedeného Městským soudem v Praze byl proveden 26. 5. 2015. Fúze byla zapsána do rakouského obchodního rejstříku dne 18. 11. 2015. V důsledku fúze přešla od rozhodného dne, tj. 1. 1. 2015, všechna práva a povinnosti Investiční společnosti České spořitelny na společnost Erste Asset Management GmbH, která po fúzi v České republice provozuje činnost prostřednictvím svého odštěpného závodu: Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika (dále EAM ). Na základě nabytí účinnosti fúze došlo ke změně názvu fondu na SPOROBOND otevřený podílový fond (dále jen Fond nebo SPOROBOND OPF ). Fond je spravován EAM, který je dle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen Zákon ) zodpovědný za obhospodařování majetku Fondu. Obhospodařováním majetku se rozumí správa majetku a nakládání s ním. Fond je standardním fondem podle Zákona, který splňuje požadavky práva Evropských společenství. Podle klasifikace, závazné pro členy Asociace pro kapitálový trh České republiky ( AKAT ) ke dni schválení statutu, je možno pro Fond použít označení dluhopisový fond. Sídlo společnosti SPOROBOND - otevřený podílový fond Praha 4, Michle, Budějovická 1518/13a 3
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 Rozhodující předmět činnosti EAM shromažďuje vydáváním podílových listů peněžní prostředky fyzických i právnických osob pro Fond za účelem jejich kolektivního investování na tuzemských a zahraničních finančních trzích. Počet vydávaných podílových listů ani doba, na kterou je Fond vytvořen, nejsou omezeny. EAM si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně pozastavit nejdéle na 3 měsíce v souladu se Zákonem. Podílové listy Fondu jsou nabízeny v České republice a případně i v jiných členských státech Evropské unie. Zaměření Fondu Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil Fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 2 let. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním či variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Je investováno také do cenných papírů denominovaných v cizích měnách. Portfolio Fondu tvoří zejména státní dluhopisy s fixním kupónem denominované v CZK, případně státní dluhopisy jiných zemí s rozvinutým dluhopisovým trhem, měnové riziko je většinou zajištěno. Je investováno také do firemních dluhopisů, pokladničních poukázek, bankovních depozit, případně i dluhopisů s vloženým derivátem. Do portfolia Fondu mohou být nakupovány i dluhopisy, s nimiž je spojeno právo na jejich výměnu za akcie nebo přednostní právo na upisování akcií. Fond využívá finančních derivátů k zajištění úrokového a měnového rizika. Limity Fondu jsou dodržovány na základě Zákona, případně jsou v souladu se Zákonem upraveny ve statutu Fondu. Pro efektivní obhospodařování majetku Fondu může EAM používat finanční deriváty. Efektivním obhospodařováním majetku se rozumí realizace operací za účelem snížení rizika, za účelem snížení nákladů, nebo za účelem dosažení dodatečných výnosů pro Fond za předpokladu, že podstupované riziko je prokazatelně nízké. Expozice z těchto operací musí být vždy plně kryta majetkem Fondu tak, aby bylo možno vždy dostát závazkům z těchto operací. Zásady hospodaření Hospodářský výsledek vznikne jako rozdíl mezi výnosy a náklady souvisejícími s obhospodařováním majetku Fondu. Vytvářený zisk bude v plném rozsahu ponecháván ve Fondu, ve fondu reinvestic, jako zdroj pro další investice a bude zvyšovat hodnotu podílového listu. Pokud hospodaření EAM s majetkem Fondu skončí ztrátou, použije se ke krytí ztráty fond reinvestic, vytvořený ze zisku minulých let. Nebude-li stačit, musí být ztráta kryta snížením kapitálového fondu Fondu. 4
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 Při obhospodařování majetku Fondu nesmí být uzavírány smlouvy o prodeji investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování a finančních derivátů, které v okamžiku uzavření smlouvy nejsou v majetku Fondu. Fond může dle 26 Nařízení vlády č. 243/2013 o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování (dále jen Nařízení vlády č. 243/2013 ), přijmout úvěr nebo půjčku se splatností nejdéle 6 měsíců, a to do výše 10 % hodnoty svého majetku. Majetek Fondu nesmí být dle 27 Nařízení vlády č. 243/2013 použit k poskytnutí půjčky, úvěru, daru, zajištění závazku třetí osoby nebo k úhradě závazku, který nesouvisí s jeho obhospodařováním. Změna statutu fondu Ke dni 1. 2. 2017 byl v Klíčových informacích pro investory uveřejněn údaj o výkonnosti podílového fondu za rok 2016 a ke dni 1. 2. 2016 byl uveřejněn údaj o výkonnosti podílového fondu za rok 2015 (podle článku 23 odst. 3 Nařízení Komise EU č. 583/2010 musí být výkonnosti v Klíčových informacích pro investory aktualizovány do 35 dnů od konce předcházejícího kalendářního roku). Vedoucí odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká Republika schválil dne 14. 3. 2016 aktualizovaný text statutu podílového fondu související s aktualizací seznamu obhospodařovaných fondů (článek II odstavec 9 statutu), s přeformulováním ustanovení článku IV odst. 1 a odst. 3 statutu, s aktualizací údajů o vedoucích osobách investiční společnosti (příloha č. 1 statutu), s doplněním údaje o výkonnosti podílového fondu a o výkonnosti jeho benchmarku za rok 2015, s aktualizací údaje o ukazateli celkové nákladovosti podílového fondu za rok 2015 (příloha č. 3 statutu) a s přeformulováním ustanovení článku XVI odst. 22 statutu. Stanovil účinnost změněného znění statutu ode dne 1. 4. 2016. K tomuto datu došlo i k aktualizaci klíčových informací pro investory. Tato změna statutu nepodléhala podle 529 odst. 4 zákona o investičních společnostech a investičních fondech předchozímu souhlasu ČNB, neboť se jednalo o aktualizaci ve statutu uváděných údajů, respektive o změny vyplývají ze změn týkajících se obhospodařovatele a administrátora podílového fondu a netýkala se postavení nebo zájmů podílníků. S aktualizovaným zněním statutu a klíčových informací pro investory se mohli podílníci ode dne 1. dubna 2016 seznámit na internetové adrese http://www.iscs.cz nebo http://www.erste-am.cz, na pobočkách České spořitelny, a. s. a v sídle investiční společnosti. 5
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 Vedoucí odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká Republika schválil dne 23. 6. 2016 aktualizovaný text statutu podílového fondu související se změnou sídla odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika a se související změnou kontaktních údajů (adresa, e-mailová adresa, telefonní číslo, internetová adresa) a dále s nově zařazenou přílohou do statutu, popisující principy politiky odměňování investiční společnosti, které jsou uplatňovány vůči jejím zaměstnancům, pro splnění povinnosti informovat o těchto principech ve statutu podílového fondu, jak požaduje směrnice EU UCITS V. Stanovil účinnost změněného znění statutu ode dne 1. 7. 2016. K tomuto datu došlo i k aktualizaci klíčových informací pro investory. Tato změna statutu nepodléhala podle 529 odst. 4 zákona o investičních společnostech a investičních fondech předchozímu souhlasu ČNB, neboť se jednalo o aktualizaci vyplývající ze změn zákona a ze změn týkajících se investiční společnosti a netýkala se postavení nebo zájmů podílníků. S aktualizovaným zněním statutu a klíčových informací pro investory se mohli podílníci ode dne 1. 7. 2016 seznámit na internetové adrese http://www.erste-am.cz, na pobočkách České spořitelny, a. s. a v sídle investiční společnosti. Vedoucí odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká Republika schválil dne 30. 9. 2016 aktualizovaný text statutu podílového fondu související s aktualizací přílohy statutu, popisující principy politiky odměňování investiční společnosti, v souvislosti se zvolením Thomase Schauflera jako nového experta pro odměňování a s ustanovením nových členů výboru pro odměňování. Stanovil účinnost změněného znění statutu ode dne 17. 10. 2016. Tato změna statutu nepodléhala podle 529 odst. 4 zákona o investičních společnostech a investičních fondech předchozímu souhlasu ČNB, neboť se jednalo o aktualizaci vyplývající ze změn týkajících se investiční společnosti a netýkala postavení nebo zájmů podílníků. S aktualizovaným zněním statutu se mohli podílníci ode dne 17. 10. 2016 seznámit na internetové adrese http://www.erste-am.cz, na pobočkách České spořitelny, a. s. a v sídle investiční společnosti. 6
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 2. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, příslušnými platnými nařízeními, vyhláškami a vnitřními normami v souladu a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí České republiky 501/2002 Sb., ze dne 6. 11. 2002 ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce, kterými se stanoví základní postupy účtování. Příslušné údaje vykazované za předcházející účetní období jsou v podmínkách roku, za který se účetní závěrka sestavuje. vykázány Fond je povinen dodržovat regulační požadavky Zákona. Sestavená účetní závěrka vychází z principu časového rozlišení, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, se kterým věcně i časově souvisejí. Respektuje obecné účetní zásady, především zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Účetní závěrka obsahuje rozvahu, výkaz zisku a ztráty a přílohu k účetní závěrce. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby EAM prováděl odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. V důsledku zvýšené volatility od počátku globální finanční krize může být Fond vystaven vyššímu riziku, zejména ve vztahu k nejistotě spojené s možným snížením hodnoty aktiv a budoucímu vývoji na trhu. Účetní závěrka je sestavena na základě současných nejlepších odhadů s využitím všech příslušných a dostupných informací k datu sestavení účetní závěrky. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Údaje ve výkazech a v příloze jsou uvedeny v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. 7
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 3. UPLATNĚNÉ ÚČETNÍ METODY Okamžik uskutečnění účetního případu Fond účtuje o prodeji a nákupu cenných papírů v okamžiku uzavření smlouvy (tzv. trade date) v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá. Za okamžik uskutečnění účetního případu se v případě smluv o derivátech považuje: a) okamžik, kdy byla uzavřena příslušná smlouva, b) okamžik, kdy došlo k plnění na základě příslušné smlouvy. Dále je okamžikem uskutečnění účetního případu je zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, den provedení platby, den, ve kterém dojde k nabytí nebo zániku vlastnictví, popř. práv k cizím věcem, ke vzniku pohledávky a závazku, jejich změně nebo zániku, k pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším skutečnostem, které jsou předmětem účetnictví a které nastaly, popř., o nichž jsou k dispozici potřebné doklady tyto skutečnosti dokumentující, nebo které vyplývají z vnitřních podmínek účetní jednotky anebo ze zvláštních předpisů. Cenné papíry V souladu se strategií Fondu jsou všechny cenné papíry klasifikovány jako cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Cenné papíry se během účetního období přeceňují na reálnou hodnotu denně dle 196 Zákona. V účetnictví Fondu jsou cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Při stanovení reálné hodnoty cenných papírů z investiční činnosti fondu kolektivního investování se postupuje podle mezinárodních účetních standardů s tím, že pro stanovení reálné hodnoty dluhopisu je použita průměrná cena mezi nejlepší závaznou nabídkou a poptávkou (MID - středová cena). Cenné papíry jsou dle Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel zakotvených ve Vyhlášce. Není-li k dispozici tržní cena, je použita hodnota vypočtená dle oceňovacích modelů založených na diskontování budoucích cash flow dle výnosové křivky vypočtené s využitím systému Reuters a Kondor+. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou s použitím metody váženého aritmetického průměru. Její součástí jsou přímé transakční náklady spojené s pořízením cenných papírů. Kapitálové zisky a ztráty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v položce Zisk nebo ztráta z finančních operací. Časové rozlišení úroků vztahující se k aktivům bylo zahrnuto do celkových zůstatků těchto aktiv. 8
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 Pohledávky a závazky Fond účtuje o pohledávkách vzniklých při obchodování s cennými papíry a o ostatních provozních pohledávkách v nominální hodnotě, o pohledávkách z kladné reálné hodnoty derivátů v hodnotě k rozvahovému dni. Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky podle věkové struktury pohledávek. Fond účtuje o závazcích vzniklých při obchodování s cennými papíry a o provozních závazcích v nominální hodnotě o závazcích ze záporné reálné hodnoty derivátů v hodnotě k rozvahovému dni. Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích. U zajišťovacích derivátů je použita metoda zajištění reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajišťovacím, jsou následující: - Fond má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik, - na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, - zajištění je efektivní, tzn., že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %. Nominální hodnoty finančních derivátů jsou zachyceny v podrozvaze. Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací (viz výše) jsou zachyceny na účtech nákladů nebo výnosů. Na stejné účty nákladů nebo výnosů, kde jsou zachyceny rozdíly z přecenění zajišťovaného nástroje, jsou účtovány i změny reálných hodnot zajišťovacích derivátů, které odpovídají zajišťovanému riziku. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Reálná hodnota derivátů je vypočtena na základě oceňovacích modelů. Derivát, který není označen za sjednaný za účelem zajištění je označován jako derivát k obchodování. Tyto deriváty jsou oceňovány denně reálnou hodnotou a oceňovací rozdíly se vykazují na účtech nákladů a výnosů z derivátů. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Fond v souladu s platnými předpisy účtuje o změnách majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtů nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou a změny reálných hodnot jsou vykázány na účtech nákladů a výnosů z derivátů, vložené deriváty nebyly oddělovány. 9
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 Daň z příjmů Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob pro podílové fondy 5 %. Odložená daň Odložená daň se vykazuje ze všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Přepočty cizích měn Pro přepočet cizích měn je používán kurz devizového trhu vyhlašovaný ČNB platný k danému dni. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítána stejným způsobem. Kurzové rozdíly vzniklé denním přeceňováním majetku a závazků účtovaných v cizích měnách se účtují na účty nákladů nebo výnosů. Kapitálové fondy Prodejní cena podílového listu je vypočítávána jako podíl vlastního kapitálu Fondu a příslušného počtu podílových listů. Podílové listy jsou prodávány investorům na základě denně stanovované prodejní ceny. Emisní ážio Emisní ážio představuje rozdíl mezi nominální hodnotou všech podílových listů a jejich aktuální hodnotou ke dni jejich vydání nebo odkupu. Výnosové a nákladové úroky a výnosy z dividend Výnosové a nákladové úroky jsou vykazovány na akruálním principu. Dividendové výnosy jsou účtovány k datu účinnosti nároku na jejich výplatu (datum exdividend). Dividendové výnosy z tuzemských cenných papírů jsou zachyceny po odpočtu srážkové daně. Dividendové výnosy ze zahraničních cenných papírů jsou zachyceny před odpočtem srážkové daně. Daň ze zahraničních dividend je vykázána v bodě 5.17. Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytly doplňující informace o skutečnostech, které existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech. 10
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 4. ŘÍZENÍ RIZIK Úvěrové riziko V souladu se statutem a investiční strategií stanovuje EAM pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě posuzovány a v případě vhodnosti schvalovány útvarem risk managementu včetně specifikace limitů pro pozice v takových instrumentech. Důraz je kladen na přiměřenou ratingovou strukturu a na diverzifikaci portfolia (především u úrokových portfolií, resp. úrokové části portfolia Fondu). Tržní riziko Fond používá celou řadu nástrojů pro omezování rizikové expozice portfolia, přičemž významná pozornost je věnována tržním rizikům. Fond podléhá, kromě zákonných omezení, také souboru interních limitů, které přímo ovlivňují cizoměnovou rizikovou expozici, úrokovou rizikovou expozici (pásmo modifikované durace, ve kterém se Fond pohybuje), případně i akciovou alokaci na jednotlivých trzích dle jejich volatility, ratingovou strukturu portfolií (viz výše), popř. další charakteristiky Fondu. Příslušné limity jsou aplikovány adekvátně povaze Fondu. V případě nákupu instrumentů nového typu, jsou tyto instrumenty předem analyzovány nejen z hlediska úvěrového rizika, ale i z hlediska tržního rizika, které mohou vnést do portfolia, popř. které mohou napomoci z portfolia eliminovat, na základě čehož je posouzena jejich vhodnost, popř. přijatelný podíl v portfoliu. Tržní rizikovost fondu je měřena hodnotou Value at Risk (dále jen VaR ). Od 1. 8. 2006 je VaR pro Fondy EAM počítán úsekem Centrální řízení rizik České spořitelny metodou historické simulace v nadstavbovém systému K+ KvaR. Níže jsou v procentech uvedeny relativní měsíční hodnoty VaR pro jednotlivé typy tržních rizik: K 31. 12. 2016 Průměrný VaR Globální VaR 1,32% 1,38% Cizoměnový VaR 0,01% 0,05% Úrokový VaR 1,06% 1,03% Akciový VaR 0,24% 0,22% K 31. 12. 2015 Průměrný VaR Globální VaR 1,38% 1,73% Cizoměnový VaR 0,05% 0,04% Úrokový VaR 0,97% 1,12% Akciový VaR 0,19% 0,19% Průměrný VaR je počítán jako průměr denních VaR v daném roce. Je sledována globální riziková expozice a zároveň i riziková expozice v rozložení na cizoměnový, úrokový a akciový VaR. Na základě takového rozkladu mohou být identifikovány kritické rizikové segmenty, přičemž tato identifikace pak zpětně ovlivňuje reinvestiční proces. Limity stanovují maximální přípustnou hodnotu VaR pro Fond. 11
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 Akciový VaR vyjadřuje také riziko spojené s držbou podílových listů podílových fondů (včetně fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů). Dodržování všech výše uvedených limitů je průběžně kontrolováno, přičemž je také hodnocena efektivnost jejich nastavení a v případě potřeby jsou tyto limity revidovány. Riziko vývoje směnných kurzů, úrokových sazeb, popř. dalších tržních veličin, které by mohly být pro portfolio nepříznivé, je zajišťováno v přiměřeném rozsahu prostřednictvím finančních derivátů. Finanční deriváty jsou obchodovány na OTC trhu, neboť tam lze zobchodovat kontrakty a parametry povahou přesně odpovídající potřebám zajištění. V portfoliích se objevují především měnové swapy, měnové forwardy a úrokové swapy. Riziko likvidity Dalším monitorovaným rizikem je riziko likvidity. Představuje riziko, že Fond nebude mít dostatek pohotovostních zdrojů ke splnění závazků vyplývajících z finančních kontraktů. Likvidita je monitorována a řízena na základě očekávaných peněžních toků a v souvislosti s tím je také upravována struktura portfolia cenných papírů a termínových vkladů. Podle Zákona je EAM povinen odkoupit podílový list bez zbytečného odkladu, nejpozději však do 15 pracovních dnů ode dne uplatnění práva na jeho odkoupení. Jelikož v držení Fondu jsou cenné papíry obchodované na světových burzách, které lze realizovat během několika dnů, je nepravděpodobné, že by Fond nebyl z důvodu absence likvidních prostředků schopen dostát svým závazkům. EAM může v souladu s ustanoveními 136 Zákona 240/2013 pozastavit vydávání nebo odkupování podílových listů Fondu nejdéle na 3 měsíce, pokud bylo to nezbytné z důvodu ochrany práv nebo právem chráněných zájmů podílníků. K pozastavení vydávání nebo odkupování podílových listů může dojít zejména na přelomu kalendářního roku, v případě živelných událostí, při velmi silných výkyvech na finančních trzích a při velkých požadavcích na prodej nebo odkupování podílových listů, pokud by mohly ohrozit majetek Fondu. Kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv jsou uvedeny v sekci 5.19. 12
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 5. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 5.1. Pohledávky za bankami Pohledávky za bankami 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Běžné účty 1 123 077 1 367 161 Marže složené 96 194 94 838 Celkem 1 219 271 1 461 999 Běžné účty jsou splatné na požádání. 5.2. Cenné papíry Veškeré cenné papíry v majetku Fondu jsou kótované na Burze cenných papírů Praha nebo zahraničních burzách. Podílové listy, které nejsou kótované na burzách, jsou odkupovány EAM, který je obhospodařuje. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Pořizovací hodnota 2 441 478 2 358 304 Tržní přecenění 106 867-46 826 Celkem 2 548 345 2 311 478 Dluhové cenné papíry 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Pořizovací hodnota 11 424 526 11 479 689 Tržní přecenění -68 829-131 598 Alikvotní úrokový výnos 161 575 170 548 Celkem 11 517 272 11 518 639 Podíl dluhových cenných papírů se splatností do 1 roku na jejich celkovém objemu v roce 2016 činil 2,86 % (2015: 4,88 %). Podíl dluhových cenných papírů se splatností nad jeden rok s proměnlivým kupónem činil v roce 2016 na celkovém objemu dluhových cenných papírů 10,50 % (2015: 11,75 %). Podíl dluhových cenných papírů se splatností nad jeden rok s pevným kupónem v roce 2016 činil 86,64 % (2015: 83,36 %). 5.3. Ostatní aktiva Ostatní aktiva 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Pohledávky z obchodování s cennými papíry 7 270 7 270 Opravné položky k pohledávkám -7 270-7 270 Kladné reálné hodnoty derivátů - 16 773 Zúčtování se státním rozpočtem 13 733 14 638 Ostatní pohledávky - 2 433 Ostatní 1 724 1 076 Celkem 15 457 34 920 V položce ostatní pohledávky jsou uvedeny pohledávky z tuzemských kupónů splatné v lednu následujícího roku. Položka ostatní představuje dohadnou položku na vratku části obhospodařovatelského poplatku za nakoupené podílové listy fondu skupiny Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG. 13
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 5.4. Náklady a příjmy příštích období Fond k 31. 12. 2016 ani k 31. 12. 2015 nevykazoval žádné náklady nebo příjmy příštích období. 5.5. Vlastní kapitál Fond nemá základní kapitál. Jmenovitá hodnota podílového listu je 1 Kč. Celková jmenovitá hodnota všech podílových listů je zachycena v položce Kapitálové fondy. Emisní ážio z rozdílu mezi jmenovitou a prodejní hodnotou podílových listů je vykazováno samostatně. Fond účtuje o emisním ážiu jak při prodeji podílových listů, tak i při jejich zpětném odkupu. Prodejní cena podílového listu je stanovena jako podíl vlastního kapitálu Fondu a počtu vydaných podílových listů. Hodnota podílového listu k poslednímu obchodnímu dni roku 2016 činila 2,2897 Kč (2015: 2,2606 Kč). Jedná se o poslední zveřejněnou hodnotu podílového listu v roce, za kterou byly realizovány nákupy a odkupy podílových listů Fondu. Zisk za rok 2016 ve výši 197 881 tis. Kč bude dle statutu Fondu převeden do fondu reinvestic v rámci ostatních fondů ze zisku. V souladu se statutem Fondu byl zisk za rok 2015 ve výši 138 857 tis. Kč převeden do fondu reinvestic v rámci ostatních fondů ze zisku. 5.6. Přehled změn Kapitálového fondu Počet podílových listů (v ks) Jmenovitá hodnota podílového listu 14 Vklad při sloučení fondu Použití fondu na krytí ztráty Kapitálové fondy celkem Zůstatek k 31. 12. 2014 6 182 902 125 6 182 902 6 347-148 308 6 040 941 Podílové listy prodané 1 772 107 812 1 772 108 - - 1 772 108 Podílové listy odkoupené -1 225 552 641-1 225 553 - - -1 225 553 Zůstatek k 31. 12. 2015 6 729 457 296 6 729 457 6 347-148 308 6 587 496 Podílové listy prodané 1 712 859 340 1 712 859 - - 1 712 859 Podílové listy odkoupené -1 816 851 570-1 816 851 - - -1 816 851 Zůstatek k 31. 12. 2016 6 625 465 066 6 625 465 6 347-148 308 6 483 504 5.7. Ostatní pasiva Ostatní pasiva 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Záporné reálné hodnoty finančních derivátů 109 051 95 988 Závazky z vkladů od podílníků 9 028 6 649 Zúčtování se státním rozpočtem - - Ostatní závazky 4 349 4 464 Celkem 122 428 107 101 5.8. Výnosy a výdaje příštích období Výdaje příštích období představují nevyfakturovaný depozitářský poplatek za prosinec ve výši 930 tis. Kč (rok 2015: 930 tis. Kč) a obhospodařovatelský poplatek za prosinec ve výši 6 404 tis. Kč (rok 2015: 6 240 tis. Kč), nevyfakturovaný poplatek za vedení lokálního subregistru za prosinec ve výši 45 tis. Kč (rok 2015: 51 tis. Kč), poplatek za výpočet vlastního kapitálu a kurzu podílového listu za prosinec ve výši 63 tis. Kč (rok 2015: 63 tis. Kč).
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 5.9. Finanční deriváty vykazované jako zajišťovací deriváty Pohledávky a závazky z pevných termínových operací v reálných hodnotách podkladových nástrojů: 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Pohledávka Závazek Pohledávka Závazek Měnové swapy 409 000 497 859 409 000 490 127 Celkem 409 000 497 859 409 000 490 127 Otevřené pozice derivátů, účtované v podrozvahové evidenci, jsou přepočítány denně na reálnou hodnotu, účtování je v absolutních hodnotách. Reálná hodnota derivátů: 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Kladná Záporná Kladná Záporná Měnové swapy - 88 859-81 127 Celkem - 88 859-81 127 Všechny finanční deriváty vykazované jako zajišťovací jsou splatné v období nad 5 let (měnové swapy do jednoho roku, corss currency interest rate swapy nad 5 let). 5.10. Finanční deriváty vykazované jako obchodní deriváty Pohledávky a závazky z pevných termínových operací v reálných hodnotách podkladových nástrojů: 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Pohledávka Závazek Pohledávka Závazek Úrokové swapy 259 500 266 661 259 500 268 561 Měnové swapy 5 269 583 5 282 614 5 799 279 5 788 063 Úvěrové swapy - - 24 435 24 678 Celkem 5 529 083 5 549 275 6 083 214 6 081 302 Otevřené pozice derivátů, účtované v podrozvahové evidenci, jsou přepočítány denně na reálnou hodnotu, účtování je v absolutních hodnotách. Reálná hodnota derivátů: 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Kladná Záporná Kladná Záporná Úrokové swapy - 7 162-9 061 Měnové swapy - 13 030 16 773 5 557 Úvěrové swapy - - - 243 Celkem - 20 192 16 773 14 861 Všechny měnové deriváty jsou splatné do jednoho roku. 15
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 5.11. Zbytková splatnost úrokových derivátů 2016 Úrokové deriváty k 31. 12. 2016 Nominální hodnota Reálná hodnota Pohledávka Závazek Kladná Záporná Splatné v období 1-5 let 259 500 266 661-7 162 Celkem 259 500 266 661-7 162 2015 Úrokové deriváty k 31. 12. 2015 Nominální hodnota Reálná hodnota Pohledávka Závazek Kladná Záporná Splatné v období 1-5 let 259 500 268 561-9 061 259 500 268 561-9 061 5.12. Výnosy a náklady z úroků Výnosy 2016 2015 Úroky z vkladů u bank -6 52 Úroky z dluhových cenných papírů 341 195 332 255 Úroky ze složených a přijatých marží 56 53 Výnosy z úrokových derivátů zajišť. - - Celkem 341 245 332 360 Náklady 2016 2015 Úroky z e složených a přijatých marží - 4 Celkem - 4 5.13. Výnosy z akcií a podílů 2016 2015 Výnosy z akcií a podílů-zahraniční dividendy 3 607 3 862 Celkem 3 607 3 862 5.14. Poplatky a provize 2016 2015 Obhospodařovatelský poplatek 75 069 96 914 Depozitářský poplatek 11 145 12 324 Provize a poplatky z obchodů s cennými papíry 2 8 Správa cenných papírů 8 718 8 184 Náklady na vedení lokálního subregistru Česká spořitelna 546 619 Odměna centrálnímu depozitáři 112 69 Ostatní poplatky a provize 6 791 6 041 Celkem 102 383 124 159 Poplatek za obhospodařování, hrazený Fondem EAM, činí v souladu se statutem fondu 0,50 % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu. V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou vykonává Česká spořitelna, a.s., platí Fond poplatek ve výši 0,05 % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Od 18. 11. 2015, po zapsání fúze Investiční společnosti do EAM je fakturován depozitářský poplatek včetně 21 % DPH. 16
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 Poplatky a provize jsou časově rozlišovány a účtovány do výkazu zisku a ztráty, kromě provize placené při nákupu cenných papírů, kdy se tato provize stává součástí pořizovací ceny. Od 1. 9. 2016 se podle nových pravidel obhospodařování portfolií, v případě vzájemných investic mezi fondy obhospodařovanými EAM, odpovídající část obhospodařovatelského poplatku vrací zpět nabývajícímu fondu. Tyto poplatky se účtují samostatně do nákladů na poplatky a provize. 5.15. Zisk nebo ztráta z finančních operací 2016 2015 Zisk nebo ztráta z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů 26 040-200 815 Zisk nebo ztráta z kurzových rozdílů 523-7 951 Zisk nebo ztráta z pevných termínových operací -59 840 143 820 Celkem -33 277-64 946 Zisk nebo ztráta z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů představuje především zisky nebo ztráty z realizovaných prodejů cenných papírů, ze splatných cenných papírů a denní ocenění cenných papírů na reálnou hodnotu. Zisk nebo ztráta z derivátů obsahuje zisky a ztráty při vypořádání pevných termínových operací s měnovými nástroji a zároveň i přecenění otevřených derivátů na reálnou hodnotu. Zisk nebo ztráta z kurzových rozdílů představuje hodnotu realizovaných kurzových rozdílů z devizových účtů a z vypořádání zahraničních pohledávek a závazků a zároveň i rozdíly vzniklé z přecenění majetku, s výjimkou cenných papírů, a závazků v zahraniční měně na reálnou hodnotu. 5.16. Správní náklady 2016 2015 Audit 514 539 Celkem 514 539 17
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 5.17. Daň z příjmů Hlavní složky daně z příjmů zahrnují: 2016 2015 Daň splatná běžný rok 10 797 7 717 Daň z příjmů celkem 10 797 7 717 Daň splatná za běžný rok daňová analýza: 2016 2015 Hospodářský výsledek před zdaněním 208 678 146 574 Přičitatelné položky 57 42 Odečitatelné položky -3 608-3 862 Základ daně 205 127 142 754 Odpočet daňové ztráty - - Základ daně po úpravě 205 127 142 754 Daň (5%) ze základu daně 10 256 7 138 Zahraniční dividendy 3 607 3 861 Daň ze zahraničních dividend 541 579 Daň celkem 10 797 7 717 Odložená daň K 31. 12. 2016 vyčíslil Fond odloženou daňovou pohledávku z opravných položek k pohledávkám ve výši 364 tis. Kč. Z důvodu opatrnosti o této odložené daňové pohledávce nebylo účtováno. K 31. 12. 2015 vyčíslil Fond odloženou daňovou pohledávku z opravných položek k pohledávkám ve výši 364 tis. Kč. Z důvodu opatrnosti o této odložené daňové pohledávce nebylo účtováno. 5.18. Vztahy se spřízněnými osobami Z transakcí Fondu jsou transakcemi se spřízněnými osobami považovány transakce s Českou spořitelnou, a.s. a EAM. 31. 12. 2016 31. 12. 2015 Nevyfakturovaný obhospodařovatelský poplatek EAM 6 404 6 240 Nevyfakturovaný depozitářský poplatek Česká spořitelna 930 930 Nevyfakturovaný popl.ze vedení lokál.subregistru Česká spořitelna 45 51 Nevyfakturovaný výpočet VK - Česká spořitelna 63 63 Nevyfakturovaná odměna centrálnímu depozitáři - - Ostatní závazky ke spřízněným osobám 4 029 4 463 Závazky ke spřízněným osobám celkem 11 471 11 747 Náklady účtované Fondu Českou spořitelnou, a.s. v roce 2016 činily celkem 27 314 tis. Kč (2015: 27 246 tis. Kč) z toho největší položku představuje depozitářský poplatek ve výši 11 145 tis. Kč (2015: 12 324 tis. Kč). Náklady účtované Fondu EAM (resp. Investiční společností) v roce 2016 činily 75 069 tis. Kč, což představuje roční obhospodařovatelský poplatek (2015: 96 914 tis. Kč). 18
SPOROBOND otevřený podílový fond Účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2016 5.19. Likvidita V níže uvedených tabulkách je uvedena zbytková splatnost aktiv a pasiv v členění podle nejdůležitějších druhů. Vzhledem k tomu, že všechny cenné papíry jsou obchodované na veřejných trzích, prodej je možné realizovat do 3 měsíců. Rok 2016 Do 3 3 měsíce 1 5 let Nad 5 let Nespecifikováno Celkem Aktiva měsíců -1 rok Pohledávky za bankami 1 219 271 - - - - 1 219 271 Dluhové cenné papíry 125 436 203 686 4 355 412 6 832 738 11 517 272 Akcie a podílové listy - - - - 2 548 345 2 548 345 Náklady příštích období - - - - - - Deriváty - - - - - - Zúčtování se státním rozpočtem - 13 733 - - - 13 733 Ostatní aktiva 1 724 - - - - 1 724 Aktiva celkem 1 346 431 217 419 4 355 412 6 832 738 2 548 345 15 300 345 Pasiva Ostatní pasiva -31 901-1 948-7 162-88 859 - -129 870 Čistá výše aktiv 1 314 530 215 471 4 348 250 6 743 879 2 548 345 15 170 475 Kapitál disponibilní -15 170 475 - - - - -15 170 475 Rozdíl -13 855 945 215 471 4 348 250 6 743 879 2 548 345 - Rok 2015 Do 3 3 měsíce 1 5 let Nad 5 let Nespecifikováno Celkem Aktiva měsíců -1 rok Pohledávky za bankami 1 461 999 - - - - 1 461 999 Dluhové cenné papíry 91 517 470 781 3 939 260 7 017 081-11 518 639 Akcie a podílové listy - - - - 2 311 478 2 311 478 Náklady příštích období - - - - - - Deriváty 16 773 - - - - 16 773 Zúčtování se státním rozpočtem - 14 638 - - - 14 638 Ostatní aktiva 3 509 - - - - 3 509 Aktiva celkem 1 573 798 485 419 3 939 260 7 017 081 2 311 478 15 327 036 Pasiva Ostatní pasiva -18 397-5 800-9 061-81 127 - -114 385 Čistá výše aktiv 1 555 401 479 619 3 930 199 6 935 954 2 311 478 15 212 651 Kapitál disponibilní -15 212 651 - - - - -15 212 651 Rozdíl -13 657 250 479 619 3 930 199 6 935 954 2 311 478 - Riziko likvidity pro Fond je velmi nízké, neboť všechna aktiva jsou reálně přeměnitelná do peněžních prostředků v kratší době, než je předpokládaná realizace odkupů podílníků Fondu. 19