Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Tree 12 i) Informace týkající se společnosti FUND PARTNERS 1) stručná charakteristika společnosti FUND PARTNERS Datum vzniku : 10. dubna 2002 Místo registrace : Lucembursko Statut : UCITS s více podfondy Obhospodařovatel : KBC Asset Management S.A. Doba trvání : neomezená Referenční měna společnosti : EUR Depozitář : KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise 43, boulevard Royal, L 2955 Luxembourg Auditor : Deloitte, 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg Zakladatel : KBC Asset Management S.A 2) stručná definice cílů společnosti FUND PARTNERS Na základě stanov má představenstvo Společnosti pravomoc určit investiční politiku každého podfondu obchodního jmění, a to v mezích určených těmito stanovami. Hlavním cílem Společnosti je snažit se o co největší možné zhodnocení investovaného kapitálu podle principu rozložení rizika. Jelikož UCITS (Instituce kolektivního investování) s více podfondy disponuje evropským pasem, je investiční politika řízena Části I Zákona. 3) daňový režim společnosti FUND PARTNERS a) Daňový režim společnosti V souladu s platnou lucemburskou legislativou a podle obvyklé praxe nepodléhá Společnost žádné lucemburské dani z příjmu. Společnost nicméně v Lucembursku podléhá dani činící 0,05 % z čistého jmění ročně. Tato daň je splatná v každém čtvrtletí a její základ tvoří čisté jmění Společnosti ke konci daného čtvrtletí. Při emisi akcií společnosti nebude v Lucembursku vybíráno žádné kolkovné ani jiné poplatky, s výjimkou daně z shromažďování kapitálu ve výši 1 200 EUR splatné pouze jednou při založení Společnosti. V Lucembursku není vybírána žádná daň z realizovaných nebo nerealizovaných zisků Společnosti. Příjmy obdržené z investic mohou v příslušných zemích podléhat různým daňovým srážkám. Tyto daňové srážky nemohou být vždy vráceny. b) Daňový režim akcionářů Akcionáři nepodléhají v Lucembursku žádné dani z příjmu a kapitálového zisku, srážkové dani, žádnému darovacímu, nástupnickému a dědickému právu, ani žádnému jinému druhu daně (ovšem s výjimkou akcionářů majících trvalé nebo přechodné bydliště či stálé sídlo v Lucembursku, a s výjimkou některých osob, které byly lucemburskými daňovými rezidenty, pokud vlastní více než 10 % jmění Společnosti). Kapitálové zisky realizované akcionáři - fyzickými osobami nejsou v Belgii při zpětném odkupu svých akcií zdanitelné. Akcionáři - právnické osoby podléhají příslušným daňovým předpisům ohledně realizovaných kapitálových zisků. Výše zmíněné údaje se zakládají na zákonech a současné praxi a mohou být změněny. Potenciální akcionáři jsou povinni se sami informovat a poradit se o zákonech a předpisech vztahujících se k daním a o kontrole směn týkajících se upisování, nákupu, držení, zpětného odkupu a realizace akcií Společnosti v místě, jehož jsou státní příslušníci nebo kde mají trvalé bydliště, přechodné bydliště nebo kde se nachází sídlo společnosti. 4) Způsob uveřejňování ceny společnosti FUND PARTNERS Informace o hodnotě čistého obchodního jmění na akcii každého z podfondů a emisní či výkupní ceně lze získat v sídle Společnosti nebo u depozitáře nebo u institucí pověřených finančními službami a jejich poboček.
5) Náklady a výdaje společnosti FUND PARTNERS Společnost uhradí všechny své výlohy, zahrnující bez omezení náklady na změnu stanov a provozní náklady, především pak: a) Distribuční náklady Při obchodování s akciemi podfondu může zaplatit Společnost distributorům distribuční poplatek. Způsob výpočtu jakož i výše tohoto poplatku je popsána v kapitole týkající se daného podfondu. b) Ostatní náklady odměny a některé výlohy členů představenstva odměna obhospodařovateli odměnu depozitáři nebo případně jeho zprostředkovatelům (vypočítanou podle běžných poplatků za bankovní transakce vztahující se k uloženému jmění a úschově cenných papír a splatnou čtvrtletně ve formě procenta z čistého jmění); odměna auditorům; odměna právním poradcům; náklady na vydání prospektu a výročních a pololetních zpráv Společnosti a všech zpráv akcionářům, dále daně a poplatky za zprostředkování a registrační poplatky, náklady na vytištění cenných papírů a poplatky dozorčím úřadům v zemích, kde jsou akcie nabízeny; náklady na založení odhadnuté na EUR 12 500, umořené v pěti letech počítaje od prvního dne, který následuje po konci počátečního upisovacího období. brokerské poplatky daně placené Společností poplatky za registraci Společnosti a udržování registrace u státních úřadů S ohledem na investory je s každým podfondem zacházeno jako s oddělenou jednotkou. Práva věřitelů vůči podfondu nebo spojených s vytvořením, fungováním nebo likvidací podfondu jsou omezeny aktivy podfondu. Aktiva podfondu budou použity výhradně pro věřitele jejichž práva vznikly z důvodu vytvoření, fungování nebo likvidace tohoto podfondu. Jednotlivé podfondy Společnosti ponesou všechny náklady a výdaje jim odpovídající. Běžné výdaje budou nejprve odečteny od příjmů z příslušných investic a poté od kapitálu. Jednotlivé podfondy Společnosti ponesou všechny vlastní náklady a výdaje. Běžné výdaje budou nejprve odečteny od příjmů z investic a poté od jmění daných podfondů. Náklady spojené se založením nového podfondu jsou rozděleny mezi všechny dosavadní podfondy; naproti tomu nový podfond rovněž uhradí část počátečních nákladů na založení, v době založení podfondu ještě neumořených. V případě založení nového podfondu po prvních pěti letech od založení Společnosti, budou vzniklé náklady na založení tohoto podfondu okamžitě zcela umořeny. Poplatky zmíněné v této kapitole platí Společnost a nikoli přímo investor. Odrazí se však v čisté hodnotě jmění daného podfondu, a mají tudíž nepřímý dopad i na investora. ii) Všeobecné informace týkající se podfondu Fund Partners CSOB World Tree 12 (a) Investiční politika Splatnost: 27. ledna 2012 Koš: Referenční měna: Koš akcií uvedený níže CZK, pohyby domácích měn akcií v Koši proti české koruně jsou zajištěny. Výsledky podfondu tudíž nemohou být pozitivně ani negativně ovlivněny pohybem daných měnových kurzů. Počáteční cena: pro každou akcii, průměr uzavíracích kurzů akcie v Koši prvních 10 Referenčních dnů od 22. prosince 2006. (včetně)
Konečná cena: pro každou akcii, uzavírací kurz akcie v Koši za poslední Referenční den příslušného Referenčního období. Hranice: u každého Referenčního období je Hranice 85% Počáteční ceny. Sledované dny: Hodnota násobku: 1,5 poslední Referenční den každého měsíce od prvního měsíce (včetně) druhého Referenčního období do prosince 2011 (včetně). Hodnota dělení: 1,5 Nárust z prvního Referenčního období: 3,9 % Speciální vlastnosti: Zhodnocení realizované při Splatnosti bude záviset na: zhodnocení za první Referenční období tom, který ze dvou následujících scénářů nastane během každého následujícího Referenčního období: Scénář 1: Uzavírací kurz ani jedné z akcií v Koši není ani v jednom ze Sledovaných dnů nižší než předem určené procento z její Počáteční ceny (Hranice). V takovém případě si podfond připíše zhodnocení splatné investorovi ke dni Splatnosti, jehož výše je rovna zhodnocení realizovaném za předchozí Referenční období vynásobeném Hodnotou násobku. Scénář 2: Uzavírací kurz alespoň jedné akcie v Koši je během Sledovaného dne alespoň jednou nižší než Hranice. V takovém případě si podfond připíše zhodnocení, splatné investorovi ke dni Splatnosti, jehož výše se rovná výši zhodnocení realizovaném za předchozí Referenční období vyděleném Hodnotou dělení. Koš: na počátku je Koš složen z 20 různých akcií. Pokaždé, když v průběhu Referenčního období nastane Scénář 2 bude nejméně výkonná akcie na konci Referenčního období vyřazena z Koše na konci Referenčního období. Následující tabulka uvádí postupně zleva doprava, pořadové číslo akcie, její název, kód Bloombergu, burzu na které je obchodována a její počáteční váhu v Koši.
1 AMGEN AMGN UQ New York 5.00% 2 CIE DE SAINT GOBAIN SGO FP Paris 5.00% 3 DIAGEO DGE LN London 5.00% 4 E.ON EOA GY Frankfurt 5.00% 5 ELI LILLY LLY UN New York 5.00% 6 ENEL ENEL IM Milan 5.00% 7 FORTIS FORA NA Amsterdam 5.00% 8 GOOGLE GOOG UQ Nasdaq 5.00% 9 HEWLETT-PACKARD HPQ UN New York 5.00% 10 ING INGA NA Amsterdam 5.00% 11 LVMH MC FP Paris 5.00% 12 MOTOROLA MOT UN New York 5.00% 13 NOKIA NOK1V FH Helsinki 5.00% 14 NTT DOMOCO 9437 JT Tokyo 5.00% 16 PFIZER PFE UN New York 5.00% 16 SANOFI-AVENTIS SAN FP Paris 5.00% 17 TELECOM ITALIA TIT IM Milan 5.00% 18 TEXAS INSTRUMENTS TXN UN New York 5.00% 19 TOTAL FP FP Paris 5.00% 20 TOYOTA 7203 JT Tokyo 5.00% Referenční období : Referenční období První den Referenčního období (včetně) Poslední den Referenčního období (včetně) 1) 12/2006-12/2007 10 Referenční den po 22. prosinci Poslední Referenční den v prosinci 2007 2006 (včetně) 2) 01/2008-12/2008 První Referenční den v lednu 2008 Poslední Referenční den v prosinci 2008 3) 01/2009-12/2009 První Referenční den v lednu 2009 Poslední Referenční den v prosinci 2009 4) 01/2010-12/2010 První Referenční den v lednu 2010 Poslední Referenční den v prosinci 2010 5) 01/2011-12/2011 První Referenční den v lednu 2011 Poslední Referenční den v prosinci 2011 Kriteria výběru do Sledovaného koše : Akcie může být zařazena do Koše pouze v případě že je (i) kotovaná na oficiální burze cenných papírů nebo obchodovatelná na jiném regulovaném trhu, (ii), je dostatečně likvidní, (iii) je vydaná společností, která má podle Představenstva dostatečnou reputaci a kvalitu srovnatelnou s jinými společnostmi, jejichž akcie byly do Koše přijaty již na začátku, (iv) a Představenstvo Společnosti rozhodlo, že může být do tohoto Koše zařazena (viz Kriteria výběru ). Úprava Koše v případě fúze, odkoupení, odštěpení, znárodnění, bankrotu a vyškrtnutí z burzovního seznamu: Fúze, nabytí, znárodnění, diskvalifikace V případě, že jeden nebo více emitentů akcií v Koši se účastní fúze, nabytí, znárodnění nebo vyškrtnutí cenného papíru z burzovního seznamu během období trvání podfondu, čímž již nesplňují Kriteria výběru, nahradí Představenstvo tyto akcie, které již kriteria výběru nesplňují akciemi jiného emitenta mezinárodního renomé a důvěryhodnosti, která tato kriteria výběru splňují. Výměna musí respektovat práva a zájmy akcionářů. Odštěpení V případě, že u emitenta jedné akcie v Koši dojde ke štěpení jeho akcií, budou akcie tohoto emitenta nahrazeny košem akcií z tohoto štěpení vzešlými. Tento koš bude pak považován za jednu jedinou akcii pro výpočet množství akcií v Koši. Bankrot Jestliže jeden emitent akcií v Koši zbankrotuje před obdobím splatnosti, budou všechny známé kurzy v Referenčním období před pozastavením nebo vyškrtnutím z burzovního seznamu zúčtovány aby se zjistilo, zda mají tyto akcie v tomto období nižší kurz než je Hranice (scénář 2). Pro zjištění výkonnosti této akcie se bude brát v úvahu uzavírací kurz před pozastavením nebo vyškrtnutím z burzovního seznamu. S akciemi tohoto emitenta bude nakládáno stejně jako s ostatními akciemi jiných emitentů a z Koše bude tato vyjmuta pouze v případě, že její výkonnost bude nižší než výkonnost ostatních akcií v Koši (což je v případě
zbankrotovaného emitenta velmi pravděpodobné). Pozornost investorů by se měla soustředit na fakt, že v případě úpadku více emitentů v průběhu Referenčního období, jen jedna akcie je vyjmuta z Koše na konci Referenčního období. (b) Složení aktiv Za účelem realizace výše uvedených investičních cílů a v limitech stanovených v části 6. Investiční politika UCITS (Instituce kolektivního investování) je možné použít deriváty za jiným účelem než je zajištění. Složení těchto aktiv bude vytvořeno následovně: (i) Především, podfond investuje svá aktiva do dluhopisů vydaných nebo garantovaných některou ze zemí Hospodářské a měnové unie nebo vydaných emitenty, kteří budou mít na ratingovém žebříčku investiční stupeň (opak ratingu spekulativní stupeň), aby bylo dosaženo diverzifikace rizika. Jedná se ve všech případech o cenné papíry obchodované na regulovaném trhu, pravidelně fungujícím, uznaném a otevřeném veřejnosti některého z členských států Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj. Vzhledem k tomu, že na trhu nelze nalézt vhodné dluhopisy s lhůtou splatnosti odpovídající lhůtě splatnosti podfondu, nakupuje podfond dluhopisy emitované nebo garantované některou ze zemí Hospodářské a měnové unie nebo vydaných emitenty, kteří budou mít na ratingovém žebříčku investiční stupeň (opak ratingu spekulativní stupeň), jejichž lhůta splatnosti je relativně blízká lhůtě splatnosti podfondu. Tyto lhůty mohou být kratší nebo delší než je lhůta splatnosti podfondu. V rámci swapové smlouvy dluhopisy vydané nebo garantované některou ze zemí Hospodářské a měnové unie nebo emitovaných nejkvalitnějšími emitenty proti equity linked, se podfond zavazuje podstoupit Protistraně čistý příjem z těchto dluhopisů (roční kupóny) během trvání podfondu. Společnost je náležitě oprávněna se odchýlit od limitů stanovených v části Investiční politika - Všeobecná pravidla a na základě principu rozložení rizika investovat až 100 % čistého jmění každého z podfondů do cenných papírů vydaných nebo garantovaných některým z členských států EU, jeho územními celky veřejné správy, některým jiným členským státem OECD nebo mezinárodními institucemi veřejné povahy, jejímiž členy je jeden nebo více členských států EU, s podmínkou že tyto cenné papíry jsou součástí nejméně šesti různým emisí, aniž by cenné papíry, které jsou součástí jedné emise, přesáhly 30 % celkové částky. (ii) Mimo to, podfond bude držet zbytek aktiv v likvidní podobě. Investování těchto aktiv s úrokovou sazbou CZK-PRIBOR-PRBO bude po dobu trvání podfondu tvořit příjmy (úroky). Podfond zároveň uzavírá swapovou smlouvu CZK-PRIBOR-PRBO proti equity linked, kterou se zavazuje postoupit Protistraně dvakrát ročně čistý příjem. (iii) Výměnou za přijetí těchto příjmů se Protistrana těchto dvou swapových smluv zavazuje poskytnout podfondu při Splatnosti plnění. Toto plnění bude pro první Referenční období odpovídat výši pevného zhodnocení a pro každé další Referenční období proměnlivé výši zhodnocení, určené podle toho, zda nastane Scénář 2 nebo 1 struktury Cliquet Tree Capitalisation (viz výše). Pozornost investorů by se měla soustředit na možnost, že podfond může investovat (podle principu rozdělení rizika) až 100 % svého čistého jmění do cenných papírů vydaných Českou republikou. Upozorňujeme potencionální investory, že investování do akcií podfondu může skrývat rizika, se kterými se na většině trhů v Západní Evropě, Severní Americe nebo jiných rozvinutých trzích obvykle nesetkáváme. Tato rizika mohou být politické, hospodářské, měnové, právní nebo daňové povahy. Je zde rovněž o riziko ztrát zapříčiněné nedostatkem vhodných systémů pro transfery, oceňování, úhradu, zúčtování, proces registrace cenných papírů, úschovu cenných papírů a zajištění bankovních transakcí, riziko, které není v Západní Evropě, Severní Americe nebo na jiných rozvinutých trzích tak časté. Je třeba si uvědomit, že příslušná banka nebo banky nebudou vždy právně odpovědnými a solventními ručiteli za akcie a nemohou ručit za opomenutí svých orgánů a odpovědných osob. Depozitář se však zavazuje přijmout veškerá rozumná opatření, aby mezi příslušnými bankami vybral ty nejvíce vyhovující. Výsledkem je kolísavost a často nedostatečná hotovost, přičemž burzovní kapitalizace je nižší než na rozvinutých trzích. Vzhledem k nemalému stupni rizika vyhovuje tento podfond výhradně investorům upozorněným na fakt, že budou muset čelit většímu riziku, které v sobě nese tento produkt, investorům domnívajícím se, že tato investice odpovídá jejich potřebám a finančním cílům. Doporučujeme jim, aby do tohoto produktu investovali jen část svých aktiv.
(c) Rizikový profil (i) Rizikový profil podfondu Rizikový profil podfondu: Měnové riziko : Tržní riziko: Úrokové riziko: stupeň I na stupnici od 0 (nízké riziko) do VI (vysoké riziko). žádné vysoké vysoké Tržní riziko se vyskytuje zejména na úrovni swapových smluv. Riziko Protistrany Společnosti v rámci swapových smluv zcela spočívá na KBC Bank S.A. (ii) Rizikový profil typického investora Podfond byl sestaven pro defenzivní investory. (d) Vydání akcií, zpětný odkup a provize V době od 20. listopadu 2006 do 20. prosince 2006 budou všechny kapitalizační akcie podfondu vydávané s počáteční cenou 10 CZK zatížené o emisní provizi ve výši 2% pro profesionální zprostředkovatele. Počáteční úpisy podfondu jsou Společnosti splatné nejpozději do 29. prosince 2006. Po uplynutí období počátečního úpisu se vstupní provize zvyšuje na 3%, z čehož 2% připadnou na profesionálního zprostředkovatele a 1% propadne na dotyčný podfond. Cena za upsání každé akcie musí být Společnosti poukázána do 7 kalendářních dnů po dni ocenění jinak bude tento úpis anulován. Všechny akcie podfondu budou vydány pouze jako akcie kapitalizační, Představenstvo má ale právo rozhodnout později o vydání distribučních akcií v důsledku čehož bude tento prospekt aktualizován. V současné době se žádná provize za zpětný odkup při zpětném odkupu při Splatnosti nestrhává. Žádost o zpětný odkup akcíí před Splatností bude zatížena provizí ve výši 1% z čistého obchodního jmění na akcii příslušného podfondu na krytí výdajů na výplaty před dobou Splatnosti. Odkupní cena bude vyplacena nejpozději do 7 pracovních dnů po dni ocenění daného odkupu a v žádném případě dříve než k datu, ke kterému jsou přijaty certifikáty domiciliačním agentem, pokud je to později. Každá konverze akcií bude považována za úpis následující po odkupu. Kromě poplatku pro dané podfondy nebude vybírán žádný jiný poplatek. Žádosti k úpisu, zpětnému odkupu a konverzi akcií mohou být podávány u institucí zajišťujících finanční služby. Výplata akcií investorů zůstávajících až do doby splatnosti v podfondu proběhne 7 dní po době splatnosti podfondu. K datu splatnosti podfondu bude daný podfond rozpuštěn. Jako odměnu za služby týkající se administrace bude podfond každoročně platit Správcovské společnosti poplatek ve výši maximálně 0,047%. Jako odměnu za služby poskytované depozitářem, bude podfond platit každoročně Depozitáři poplatek ve výši maximálně 0,038%. Jako odměnu za služby týkající se managementu, distribuce a risk managementu, bude podfond platit Správcovské společnosti na konci každého pololetí odměnu skládající se z pololetní provize ve výši maximálně 0,1 CZK za akcii v oběhu od začátku příslušného pololetí navýšenou o každoroční poplatek ve výši maximálně 0,1%. iii) dodatečné informace Úplné znění prospektu a výročních a pololetních zpráv budou poskytnuty zdarma na požádání před nebo po úpsání akcií. iv) orgán státního dozoru Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg. v) kontaktní místo Pan Jacques Morjean, KBC Conseil-Service, 8-10 avenue de la Gare, L-1610 Luxembourg, tel. +352 299881 201 vi) datum uveřejnění prospektu únor 2007