VÍDEŇ 2, LASSALLESTRASSE 1 Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock podílový fond dle 20 zákona o investičních fondech Zpráva o účetním roce 1. červen 2007-31. květen 2008
Orgány Pioneer Investments Austria Dozorčí rada Dir. Mag. Alfred SIMON (předseda) Dir. Giordano LOMBARDO (1. místopředseda) Dir. Dr. Wolfgang FEUCHTMÜLLER (2. místopředseda) Dir. Angelo FORLONI Dir. Mateo GERMANO Dir. Mag. Klemens HALLER (od 15. 01. 2008) Dir. Mag. Gernot HESCHL Dir. Dr. Ralph MÜLLER (do 12. 12. 2007) Mag. Verena SÜSSL Thomas FÜCHSL Thomas KELLNER Renate MORITZ státní komisař Dipl. Kfm. Dipl. Soz. Michael SVOBODA Spolkové ministerstvo financí, Vídeň Mag. Elisabeth DOHNAL, zástupkyně Spolkové ministerstvo financí, Vídeň představenstvo Dir. Helmut SOBOTKA (předseda) Dir. Mag. Dr. Johann KERNBAUER (místopředseda) Dir. Dr. Klaus PRIVERSCHEK (do 30. 11. 2007) Dir. Hannes SALETA depozitář Bank Austria Creditanstalt AG, Vídeň audïtor KPMG Austria GmbH Company belonging to the UniCredit Banking Group, listed in the Register of Banking Groups. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 2-1. červen 2007-31. květen 2008
Vážení podílníci! Kapitálová investiční společnost Pioneer Investments Austria předkládá tímto zprávu Pioneer Funds Austria Eastern Europe Stock, podílového fondu dle 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 01. 06. 2007 do 31. 05. 2008. Charakteristika fondu PIA - Eastern Europe Stock je akciovým fondem, v jehož rámci jsou prováděny investice do východoevropského regionu. Hlavní pozornost je zaměřena na tyto země Česko, Maďarsko, Polsko, Rusko, Turecko, Rakousko a Řecko, přičemž pro ucelení trhu je investováno rovněž do titulů z Bulharska, Rumunska, Chorvatska a Srbska. V rámci aktivního managementu může být v těchto zemích vybrána pro investování většina podniků emitujících Blue-Chip. Vývoj kapitálových trhů Poháněn subprime hypotéční krizí v USA, vyvolanou v létě roku 2007, byl uplynulý rok charakteristický zejména intenzivnějším zadlužením bank. Krize se rychle rozšířila do Evropy a na globální finanční trhy, což částečně vedlo k ochromení mezibankovního systému a k výrazným výpadkům likvidity na úvěrovém trhu. Poté mělo zhroucení amerického realitního trhu důsledek ve zpomalení hospodářského vývoje dalších odvětví a tato recese výrazně oslabila všeobecný růst hospodářský růst v USA a také v Evropě. Volatilita na úvěrovém trhu a strmý pád cen akcií zapříčinil velké ztráty pro úvěrové banky, investiční a hypotéční banky s odpisy vyššími než 200 mld. USD, přičemž krize dosud nebyla zcela zažehnána. Dalším určujícím faktorem na evropských rozvojových trzích byl rostoucí tlak na odvětví průmyslového zboží a potravin v důsledku rostoucí poptávky z Číny, Indie a dalších prahových zemí. Toto tempo růstu zůstalo na vysoké úrovni, přičemž těmto zemím se na základě trvale silné místní a národní poptávky podařilo vymanit z vlivu recese panující ve vyvinutých zemích. Ceny ropy se více než zdvojnásobily a na základě obav ze ztráty rovnováhy mezi nabídkou a celosvětově se zvyšující poptávkou již vylétly na hranici 140 USD za barel. Také ceny kovů se vyšplhaly v průběhu roku do výše, protože ceny surovin, ze kterých se vyrábí ocel (uhlí a železná ruda), se zdražily o téměř 100%. Protože ceny jiných základních surovin se v průběhu přírodních katastrof rovněž zvýšily (záplavy, sucha atd.), trpí chudší ekonomiky přehnaně vysokými cenami potravin - zejména cenami rýže, kukuřice a pšenice. Akciové trhy trpěly podobným způsobem problémem úvěrové krize a také zvyšujícími se cenami surovin, dále tím, že hospodářsky vyspělé země by mohla čekat recese (zatím nepotvrzeno), protože stagnace hospodářského růstu je již znatelná. Poklesy úrokových sazeb ze strany amerického Fed měly za následek jen krátkodobé uvolnění napětí. Ekonomiky rozvojového evropského regionu byly úvěrovou krizí zasaženy jen v malé míře, jakkoliv se inflace v oblasti cen surovin stala větším problémem, protože vyhnala úrokové sazby výrazně směrem vzhůru, a to dokonce i v těch zemích, které obvykle vykazují nižší míru inflace, jako například v České republice. Všeobecně zůstal ekonomický růst mohutný, přičemž některé země zaznamenaly dokonce nárůst HDP o 4 až 7%, a to hlavně na základě solidní důchodové situace a upevnění měn, které riziko inflace drželo poněkud v šachu. Jako hlavní exportér surovin profitovalo ze zvyšujících se cen zejména Rusko a zpevnilo tak o 7 až 8%, což povzbudilo reálné příjmy, domácí spotřebu a samozřejmě také míru inflace. V mnoha zemích hrály velkou roli také politické události. V Rusku ukončil prezident Putin své vládní období a byl vystřídán Dimitrijem Medvěděvem, který byl zvolen v březnu. Putin byl obratem zvolen ministerským předsedou. Toto dvojspřeží se obzvláště angažuje za zvýšení hospodářského liberalismu, což by se mělo projevit podpůrně v hodnotách akcií. V Turecku vedly předčasně vypsané parlamentní volby v červenci 2007 k opětovnému vítězství politické strany AKP, což vedlo ke zvolení muslima Abdullaha Güla novým prezidentem, považovaného světovou veřejností za velice kontroverzní osobnost. Politická situace v Turecku se v uplynulých měsících očividně zhoršila. Tak například státní zástupce odstartoval u Ústavního soudního dvora právnický pokus o zákaz strany AKP. To mělo být odpovědí na nový zákon, kterým bylo ženám povoleno nosit na univerzitách šátek (pro sekularisty je to krok zpět). Aktuálně je pravděpodobnost ukončení činnosti AKP a zákaz činnosti většího počtu stranických politických leaderů velmi vysoká. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 3-1. červen 2007-31. květen 2008
Absence konstruktivního boje proti korupci v Bulharsku přiměla EU v květnu zastavit své subvence poskytované za účelem zlepšení infrastruktury a jiných projektů. Kromě toho by politická nejednotnost v zemi mohla vést k zastavení poskytování subvencí až do roku 2009, což by byl tvrdý zvrat k horšímu. Pohyby kapitálu ze zahraničních fondů dodatečně ovlivnily akciové tituly, protože ve druhé polovině roku 2007 do jara roku 2008 se manažéři fondu nepřetržitě zabývali intenzivními prodejními aktivitami. Národní fondy držely lepší stav, jako například polské investiční fondy, které až do ledna zaznamenávaly přírůstky. Poté však došlo v důsledku mohutné celosvětové korekce k masivním prodejům, které v období jednoho měsíce vedly k poklesu v hodnotě 11 mld. PLN. Od března však prodeje opět polevily, což opět přilákalo čerstvý zahraniční kapitál. Tyto přírůstky jsou v současné době téměř výlučně určeny pro ruské suroviny. EME výkonnost akcií: Vzhledem k aktuálně velmi komplexnímu a obtížnému tržnímu prostředí je trvalé ochlazení u titulů z regionu rozvojové Evropy logickým důsledkem rostoucí averze proti riskování a všeobecné nejistoty investorů. Vlastně bylo spíše překvapující, že se některé trhy ukázaly být tak odolné proti ekonomickému poklesu. Mnoho burz pokračovalo ve svém pozitivním trendu až do té doby, než pak v lednu došlo k prudké, celosvětové korekci. Od té doby se většina trhů mohutně otřásá a trhy zaznamenávají čas od času ztráty v hodnotách -21% (Rusko) a -44% (Bulharsko). Mezi většími zeměmi došlo k nejhorší korekci v Polsku (-41%), následovaném Tureckem (-36%). Od začátku roku do konce května byly ztráty poněkud mírnější, nejhlubšího propadu dosáhla recese v létě a na podzim, zatímco většina trhů se od tradičně slabých měsíců ledna a března již zotavila. Dvěma trhům je věnována zvláštní pozornost: Polsko se z ročního pohledu vyvíjelo poněkud slaběji než jiné trhy a nejenom, že utrpělo jednu z nejhorších celkových ztrát, ale ani se mu nezdařil žádný pokus o zotavení, který by stál za zmínku. Bylo to způsobeno především dvěma faktory. Nejprve Polsko zaznamenalo v létě 2007 silné zhodnocení měny a kótovalo při 18-tinásobném výnosu, a proto zaujalo touto změnou mimořádnou pozornost. Kromě toho se ukázalo, že zvrat trendu, týkající se toku kapitálu z investičního fondu, je obzvláště zatěžující. Oba tyto závažné faktory vzaly vlastně trvalému hospodářskému růstu (i nadále plus o více než 5%) vítr z plachet. Rusko, další z významných trhů, zaznamenalo v průběhu korekce v lednu podobný osud, avšak díky rallye poháněné surovinami se rychle vzpamatovalo a zaznamenalo v indexu RTS prvotřídní zisk ve výši 38% za celkový rok. Regionální výnosy byly z Ruska jako ze zdaleka největšího regionálního trhu (+10%) pozitivně ovlivněny. Očekávání zisku ve firmách operujících v oblastech ropy, plynu a železa se projevilo i nadále ve skromném přírůstku PER (pouze 11-násobek zisku roku 2008). Očekávané dodatečné růsty podpořily pozitivní hodnocení tohoto trhu, nejdůležitější ochranu proti inflaci. Investiční strategie Obecnou strategií fondu bylo nadvážení Ruska a podvážení Turecka. Kromě toho zvolil management fondu pro Rakousko a Maďarsko strategii podvážení a pro Česko neutrální pozici. Co se týká jednotlivých odvětví, nadvážil fond energetickou oblast a podvážil bankovní sektor. Během sledovaného období bylo kromě toho provedeno několik IPO transakcí, na kterých fond participoval. Pro zajištění váhy akcií byly použity derivativní finanční nástroje. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 4-1. červen 2007-31. květen 2008
Vývoj fondu Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock v uplynulém účetním roce Počet podílových listů v oběhu se snížil z počtu 286.937 dividendových podílových listů, resp. z počtu 380.996 reinvestičních podílových listů s odpočtem daně z kapitálových výnosů (KESt), resp. z počtu 84.401 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt k 01. 06. 2007 na 248.123 dividendových podílových listů, resp. na 329.361 reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt, resp. na 89.537 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt k 31. 05. 2008. Majetek fondu se ve stejném období snížil z EUR 142.173.740,57 na EUR 133.714.614,07. K rozhodnému dni 31. 05. 2008 byla matematická hodnota podílu (= hodnota portfolia netto na jeden podíl) vypočtena pro dividendové podílové listy částkou ve výši EUR 181,87, pro reinvestiční podílové listy s odpočtem KESt částkou ve výši EUR 209,73 a pro reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt částkou ve výši EUR 217,91. Výplata dividend Výplatu dividendy ve výši EUR 1,75 na jeden dividendový podílový list provedou od 01. 08. 2008 proti zúčtování výnosového listu č. 14 depozitní banky. Banka proplácející kupony je povinna srazit z vyplacené dividendy daň z kapitálových výnosů ve výši EUR 1,56 na jeden podíl, pokud nejsou dány důvody k osvobození od daně. Výplata Výplatu daně z kapitálových výnosů ve výši EUR 1,80 na jeden reinvestiční podílový list s odpočtem KESt provedou od 01. 08. 2008 proti zúčtování výnosového listu č. 14 depozitní banky, pokud nejsou dány důvody k osvobození od daně. Případná výplata u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční tuzemská tranše) odpadá dle poslední věty 13 zákona o investičních fondech (ZIF). Případná výplata u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční zahraniční tranše) odpadá dle předposlední a poslední věty 13 zákona o investičních fondech (ZIF). Majetek fondu v EUR Srovnávací přehled šesti účetních roků fondu konec účetního roku majetek fondu celkem hodnota vypočtená na 1 podíl dividendový podílový list dividenda na 1 podíl hodnota vypočtená na 1 podíl reinvestiční podílový list s odpočtem KESt výnos použitý pro reinvestici výplata dle 13 3. věta ZIF reinvestiční podílový list bez odpočtu KESt hodnota vypočtená na 1 podíl výnos použitý pro reinvestici vývoj hodnoty v % 31.05.2003 25.551.184,70 57,89 1,25 62,68 1,28 0,07 62,76 1,36-2,26 31.05.2004 43.428.963,24 78,21 1,75 86,42 1,55 0,38 86,63 1,94 +38,03 31.05.2005 142.091.006,46 96,23 1,75 108,31 1,65 0,32 109,06 1,98 +25,89 31.05.2006 203.796.457,99 137,07 1,75 156,34 0,06 1,94 157,81 2,01 +44,70 31.05.2007 142.173.740,57 173,38 5,00 197,82 2,17 3,53 202,07 5,83 +28,05 31.05.2008 133.714.614,07 181,87 1,75 209,73 0,22 1,80 217,91 2,10 +7,84 Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 5-1. červen 2007-31. květen 2008
Účtování výnosů a vývoj majetku fondu v letech 2007/2008 v EUR 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) kalkulace dle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB ) na jeden podíl ve měně fondu (EUR) reinvestiční podílový list bez zohlednění vstupního poplatku bez odpočtu KESt *) hodnota podílu na začátku účetního roku 202,07 hodnota podílu na konci účetního roku 217,91 vývoj hodnoty podílu v účetním roce v % +7,84 čistý výnos na jeden podíl +15,84 vývoj hodnoty podílu v kalendářním roce 2007 v % +21,09 *) Identický vývoj hodnoty u dividendových podílových listů a reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt. 2. Hospodářský výsledek fondu a) realizovaný hospodářský výsledek fondu výsledek hospodaření z běžné činnosti výnosy (bez kurzových výsledků) výnosy z úroků -3.919,52 výnosy z dividend 2.142.591,40 výnosy z půjček cenných papírů 1.579,52 úrokové náklady (aktivní úroky) -103.682,81 2.036.568,59 náklady odměna pro kapitálovou investiční společnost -2.771.684,94 náklady na auditora -14.304,00 náklady na zveřejňování -7.857,83 náklady na transakce -7.403,13 poplatky za úschovu cenných papírů -274.043,57-3.075.293,47 výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) -1.038.724,88 realizovaný kurzový výsledek 1)2) realizované zisky z cenných papírů 33.378.768,75 realizované zisky z derivativních finančních nástrojů (včetně devizových zisků) 677.385,42 realizované ztráty z cenných papírů -10.064.604,65 realizované ztráty z derivativních finančních nástrojů (včetně devizových ztrát) -723.861,64 realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) 23.267.687,88 real. hosp. výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 22.228.963,00 b) nerealizovaný kurzový výsledek 1)2) změna nerealizovaného kurzového výsledku -12.117.597,15 hospodářský výsledek za účetní rok 10.111.365,85 c) vyrovnání výnosů za účetní rok -10.638.554,67 hospodářský výsledek fondu celkem -527.188,82 Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 6-1. červen 2007-31. květen 2008
Účtování výnosů a vývoj majetku fondu v letech 2007/2008 v EUR 3. Vývoj majetku fondu majetek fondu na začátku účetního roku 3) 142.173.740,57 dividenda / výplata dne 01. 08. 2007 dividenda (na dividendové podílové listy) -1.434.685,00 výplata (na reinvestiční podílové listy s odpočtem KESt) -1.344.915,88-2.779.600,88 prodej a odkup podílů prodej 288.276 podílů a zpětný odkup 373.589 podílů -5.152.336,80 hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně prezentován v bodu 2.) -527.188,82 majetek fondu na konci účetního roku 4) 133.714.614,07 4. Použití (původ) zisku fondu dividenda / výplata / reinvestice výplata dividend dne 01. 08. 2008 pro 248.123 dividendových podílových listů à EUR 1,75 434.215,25 výplata (KESt) dne 01. 08. 2008 pro 329.361 reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt à EUR 1,80 592.849,80 reinvestice pro 329.361 reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt à EUR 0,22 72.459,42 665.309,22 reinvestice pro 89.537 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt à EUR 2,10 188.027,70 1.287.552,17 realizovaný hosp. výsledek fondu (vč.vyrovnání výnosů) 11.590.408,33 krytí nákladů a ztrát / převod zisku krytí nákladů a ztrát ze základního kapitálu včetně vyrovnání 10.452.257,50 převod zisku do základního kapitálu -677.385,42 9.774.872,08 změna převodu zisku 5) převod zisku z předchozího roku 88.058.273,45 převod zisku do následujícího období -108.136.001,69-20.077.728,24 1.287.552,17 1) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a nesouvisejí tedy bezpodmínečně jako změna nerealizovaného kurzového výsledků s vývojem provozních hodnot fondu v účetním roce. 2) Kurzový výsledek celkem bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzový výsledek bez vyrovnání výnosů, plus změna nerealizovaného kurzového výsledku): EUR 11.150.090,73. 3) Počet podílových listů v oběhu na začátku účetního roku: 286.937 dividendových podílových listů, 380.996 reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt a 84.401 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt. 4) Počet podílových listů v oběhu na konci účetního roku: 248.123 dividendových podílových listů, 329.361 reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt a 89.537 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt. 5) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzový výsledek, pokud toto vyrovnání není resp. nebylo obsaženo v dividendách (výplatách) resp. v reinvesticích. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 7-1. červen 2007-31. květen 2008
Přehled majetku k 31. květnu 2008 ISIN označení cenného papíru nákupy/ prodeje/ stav kurz přírůstky úbytky 31. 05. 2008 zaokrouhlen na ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 4 desetinná místa Úředně obchodované cenné papíry akcie znějící na FORINTY přepočteno kurzem 241,33 hodnota kurzu v EUR podíl na majetku fondu v % HU0000061726 ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT 102.000 115.000 148.821 6.990,0000 4.310.524,14 3,22 celkem FORINTY 4.310.524,14 3,22 znějící na ZLOTY přepočteno kurzem 3,3749 PLBIG0000016 BANK MILLENNIUM ZY 1 173.916-173.916 8,6500 445.753,47 0,33 NL0000687309 CINEMA CITY INT. EO -,01 121.214 42.541 78.673 27,0000 629.402,65 0,47 PLGTC0000037 GLOBE TRADE CENTRE ZY 1-73.000 170.088 37,5000 1.889.922,66 1,41 PLKGHM000017 KGHM POLSKA MIEDZ ZY 10 30.000-78.838 103,1000 2.408.426,26 1,80 PLPBG0000029 PBG S.A. ZY 1 10.000 1.400 8.600 318,0000 810.335,12 0,61 PLPKO0000016 PKO BANK POLSKI S.A. ZY 1 120.000 90.000 225.000 50,3500 3.356.766,13 2,51 celkem ZLOTY 9.540.606,29 7,14 znějící na ŠVÉDSKÉ KORUNY přepočteno kurzem 9,328 SE0000367823 VOSTOK GAS LTD.SDR DL 1 50.000-50.000 567,0000 3.039.236,71 2,27 celkem ŠVÉDSKÉ KORUNY 3.039.236,71 2,27 znějící na TURECKÉ LIRY (NOVÉ) přepočteno kurzem 1,8834 TRAADANA91F0 ADANA CIMENTO SANAYI A - 71.990 26.039 4,6600 64.426,96 0,05 TRAKARSN91H7 KARSAN OTOMOTIV TN 1 1.092.000 394.000 698.000 2,0500 759.743,02 0,57 TRATEBNK91N9 TURK EKONOMI BANKASI TN 1 784.379 280.000 550.815 1,2900 377.270,55 0,28 celkem TURECKÉ LIRY (NOVÉ) 1.201.440,53 0,90 znějící na HŘIVNY přepočteno kurzem 7,383 UA2001461001 PLC MEGABANK UH 1 251.640-592.094 2,4500 196.482,50 0,15 celkem HŘIVNY 196.482,50 0,15 znějící na US DOLARY přepočteno kurzem 1,5508 RU000A0J2QG8 BELON NV RL 1 6.700-6.700 185,0000 799.264,90 0,60 RU0009034490 LENENERGO RL 1 555.000-555.000 1,6500 590.501,68 0,44 RU000A0JPGA0 M.VIDEO RL 10 500.000-500.000 8,5000 2.740.521,02 2,05 RU000A0JP3B3 NUTRINVESTHOLDING RL-,01 82.135 37.000 45.135 33,0000 960.443,00 0,72 RU0009029540 SBER.BK ROSS. RL 3 5.878.000 1.173.418 4.708.000 3,6200 10.989.785,92 8,22 RU0009046510 SEVERSTAL RL- 01 - - 16.895 26,0500 283.798,52 0,21 RU0006914488 SEVERSTAL -AVTO RL 12 50-33.000 19.000 64,5000 790.237,30 0,59 RU000A0HL5M1 SINERGIYA, MOSCOW RL 100 30.000-30.000 49,9000 965.308,23 0,72 US97263M1099 WIMM-BILL-DANN RL 20 ADR 13.000-13.000 125,0800 1.048.516,89 0,78 celkem US DOLARY 19.168.377,46 14,34 akcie celkem 37.456.667,63 28,01 úředně obchodované cenné papíry celkem 37.456.667,63 28,01 Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 8-1. červen 2007-31. květen 2008
ISIN označení cenného papíru nákupy/ prodeje/ stav kurz přírůstky úbytky 31. 05. 2008 zaokrouhlen na ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 4 desetinná místa hodnota kurzu v EUR podíl na majetku fondu v % Cenné papíry obchodované na jiném regulovaném trhu akcie znějící na ČESKÉ KORUNY přepočteno kurzem 25,088 BMG200452024 CENTRAL EU.ME.A NEW DL-01-10.000 21.500 1.725,0000 1.478.296,40 1,11 CZ0005112300 CEZ AS INH. KC 100 32.000 1.500 104.796 1.330,0000 5.555.591,52 4,15 celkem ČESKÉ KORUNY 7.033.887,92 5,26 znějící na LIBRY ŠILINKŮ přepočteno kurzem 0,786 NL0006282204 NEW WORLD RES. EO -,40 40.000-40.000 17,5000 890.585,24 0,67 celkem LIBRY ŠILINKŮ 890.585,24 0,67 znějící na ZLOTY přepočteno kurzem 3,3749 PLSOFTB00016 ASSECO POLAND S.A. ZY 1-20.000 16.314 63,0000 304.537,02 0,23 PLBZ00000044 BANK ZACHODNI WBK SA ZY10 16.637 48.715 16.637 164,0000 808.458,92 0,60 PLBRE0000012 BRE BANK ZY 4-13.500 6.914 410,0000 839.947,85 0,63 PLTLKPL00017 TPSA - TELEKOMUN. P. ZY 3 450.000 500.226 300.000 20,5100 1.823.165,13 1,36 celkem ZLOTY 3.776.108,92 2,82 znějící na TURECKÉ LIRY (NOVÉ) přepočteno kurzem 1,8834 TRAKRDMR91G7 KARDEMIR KARABUK DEMIR D 1.400.000-1.400.000 1,1900 884.570,46 0,66 TRAKCHOL91Q8 KOC HLDG NA TN 1 464.283 27.357 464.283 3,4400 848.004,75 0,63 TRAGARAN91N1 TUERKIYE GAR.BANK.NAM.TN1 348.100 880.000 448.044 5,6000 1.332.189,87 1,00 TRATUPRS91E8 TUPRAS TURKIYE P.R. TN 1 67.000-67.000 30,5000 1.085.005,84 0,81 TRATCELL91M1 TURKCELL ILETISIM TN 1 430.000-430.000 9,6000 2.191.780,82 1,64 TRAISCTR91N2 TURKIYE IS BANKASI C 729.000 732.000 461.385 5,0400 1.234.671,55 0,92 celkem TURECKÉ LIRY (NOVÉ) 7.576.223,29 5,67 znějící na US DOLARY přepočteno kurzem 1,5508 US0622692046 BANK OF GEORGIA GDR S GL1 59.000 17.000 42.000 28,9400 783.776,12 0,59 US47972P2083 COMSTAR-OBY.TEL. REGS 50.000 40.000 215.178 11,1000 1.540.157,21 1,15 US69338N2062 GR.KOMP.PIK SP.ADR REG.S 28.000-28.000 31,3000 565.127,68 0,42 US46626D1081 JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 450.000 74.610 431.000 29,4100 8.173.658,76 6,11 US48666V2043 KAZMUNAIGAS GDRS KT 250 59.500-59.500 31,3500 1.202.814,68 0,90 US6778621044 LUKOIL N.K.SP.ADR RL-025 86.500 23.800 187.404 110,7500 13.383.410,50 10,01 US5838401033 MECHEL OAO ADR RL 10 83.223 41.614 76.323 57,6200 2.835.782,34 2,12 US6074091090 MOBILNIYE TEL. ADR/5 28.500 111.500 95.909 87,6000 5.417.609,23 4,05 US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS RL-01 490.000-490.000 12,1500 3.838.986,33 2,87 US6698881090 NOVATEK GDR REG.S 10/1 55.000 65.000 37.875 92,0000 2.246.904,82 1,68 US67011E2046 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS 37.000-37.000 48,0000 1.145.215,37 0,86 US3682872078 OAO GAZP.ADR REG.S 4/RL 5 179.000 112.500 316.306 60,4000 12.319.372,20 9,21 US8181503025 SEVERSTAL GDR S OCT2006/1-36.000 110.538 26,3000 1.874.612,72 1,40 US48122U2042 SISTEMA,AFK GDR REGS/20 15.000 120.000 69.401 35,2000 1.575.261,28 1,18 US8688611057 SURGUTNEFT. VZ ADR/10 908.250 90.825 908.250 5,9500 3.484.709,50 2,61 US6708312052 TATNEFT GDR REG.S 20 15.000-15.000 158,2500 1.530.661,59 1,14 US9046882075 UNIFIED EN.SYS. GDR S/100 102.897 85.197 44.597 100,2500 2.882.930,91 2,16 US46630Q2021 VTB BANK GDR REG. S 442.184 300.000 342.184 8,1600 1.800.503,89 1,35 US68370R1095 VYMPELKOM ADR 0 25/RL-005 466.170 329.234 237.370 35,2700 5.398.529,73 4,04 US98387E2054 X 5 RETAIL GR. GDR S 0,25 29.486-29.486 37,0000 703.496,26 0,53 celkem US DOLARY 72.703.521,12 54,37 akcie celkem 91.980.326,49 68,79 Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 9-1. červen 2007-31. květen 2008
ISIN označení cenného papíru nákupy/ prodeje/ stav kurz přírůstky úbytky 31. 05. 2008 zaokrouhlen na ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 4 desetinná místa hodnota kurzu v EUR podíl na majetku fondu v % opční listy znějící na EURO AT0000A07R88 BACA KOS 08/09 MEGABANK 3.227.614 1.613.807 1.613.807 0,4250 685.867,97 0,51 celkem EURO 685.867,98 0,51 opční listy celkem 685.867,98 0,51 cenné papíry obchodované na jiném regulovaném trhu celkem 92.666.194,47 69,30 majetek v cenných papírech celkem 130.122.862,10 97,31 Prostředky uložené na bankovních účtech vklady na bankovních účtech EUR 1.138.894,62 0,85 vklady na bankovních účtech v cizí měně EUR 2.452.055,77 1,83 Ostatní investiční majetek úrokové závazky EUR 801,58 0,00 Majetek fondu EUR 133.714.614,07 100 dividendové podílové listy reinvestiční podílové listy s odpočtem KESt reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (tuzemská tranše) reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (zahraniční tranše) hodnota podílu EUR 181,87 podílové listy v oběhu ks 248.123 hodnota podílu EUR 209,73 podílové listy v oběhu ks 329.361 hodnota podílu EUR 217,91 podílové listy v oběhu ks 1.432 hodnota podílu EUR 217,91 podílové listy v oběhu ks 88.105 Skladba majetku fondu k 31. květnu 2008 hodnota kurzu v EUR podíl v % Majetek v cenných papírech 130.122.862,10 97,31 Prostředky uložené na bankovních účtech 3.590.950,39 2,69 Ostatní investiční majetek 801,58 0,00 Majetek fondu 133.714.614,07 100,00 Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 10-1. červen 2007-31. květen 2008
Nákupy a prodeje cenných papírů realizované ve sledovaném období, pokud nejsou uvedeny v přehledu majetku: ISIN označení cenného papíru měna nákupy / přírůstky prodeje / úbytky ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 akcie LU0259919230 ECM REAL ESTATE INV. CZK - 34.000 CZ0008019106 KOMERCNI BANKA INH. KC500 CZK 15.000 15.000 LU0122624777 ORCO PROP.GRP CZK 13.000 13.000 LU0275164910 PEGAS NONWOVENS CZK 35.000 35.000 CZ0009093209 TELEFONICA O2 C.R. KC 100 CZK 100.000 100.000 NL0000405173 ZENTIVA N.V. EO - 01 CZK - 47.000 GG00B1LB2139 ABLON GROUP LTD GBP 629.000 754.000 HU0000075189 FOTEX NYRT NAM. UF 100 HUF - 387.221 HU0000068952 MOL NYRT. NA A UF 1000 HUF 10.000 49.442 NL0000474351 AMREST HLDGS N.V. EO- 01 PLN 33.000 33.000 PLEURCH00011 EUROCASH S.A. CL.A ZY 1 PLN - 344.014 PLGSPR000014 GETIN HLDG ZY 1 PLN 400.000 400.000 PLLCCRP00025 LC CORP. S.A. CERT. PLN 206.319 206.319 PLLCCRP00017 LC CORP S.A. INH. PLN 740.000 740.000 PLLPP0000011 LPP S.A. ZY 1 PLN - 3.150 PLMLMDP00015 MULTIMEDIA POLSKA ZY 1 PLN - 278.748 PLPKN0000018 PKN ORLEN S.A. ZY 1 25 PLN 60.000 160.469 PLPOLND00019 POLNORD S.A. ZY 2 PLN 30.000 30.000 PLPGNIG00014 POLSKIE GO.NAF. A ZY 1 PLN 2.000.000 2.000.000 TRAAKCNS91F3 AKCANSA CIM.SAN. TN 1 TRY - 196.629 TRAARCLK91H5 ARCELIK A.S. NAM. TN 1 TRY 187.250 187.250 TRADOHOL91Q8 DOGAN HOLDING A.S. TN 1 TRY 405.000 797.035 TRAOTOSN91H6 FORD OTOMOTIV SANAYI TN 1 TRY - 64.289 TRADISBA91N4 FORTIS BANK A.S.NAM. TN 1 TRY - 331.000 TRASAHOL91Q5 HACI OMER SABANCI TN 1 TRY - 324.865 TRAHURGZ91D9 HURRIYET GA.VE MAT. TN 1 TRY 218.240 518.240 TRRKCHL00024 KOC HLDG NA -ANR.- TRY 27.357 27.357 TRAMIGRS91J6 MIGROS TURK NAM. TN 1 TRY - 37.753 TRRTEBK00026 TURK EKONOMI BANK. -ANR.- TRY 60.700 60.700 TREVKFB00019 TURKIYE VAKIFLAR BANK. TRY 750.000 750.000 TREULKR00015 UELKER GIDA SANAYI TN 1 TRY 18.236 178.036 TRAYKBNK91N6 YAPI VE KREDI B.NA TN 1 TRY 50.000 50.000 US03235R1014 AMTEL-VREDEST.REGS EO-,01 USD 125.000 125.000 US1574372033 CHAGALA GROUP GDR REG S/4 USD - 302.280 RU000A0JP7H1 DIXY GROUP OJSC RL -,01 USD - 100.000 VGG290991014 EASTERN PROPERTY HLDGS USD 12.932 12.932 US30050A2024 EVRAZ GROUP GDR REG. S/3 USD - 34.880 US38122G1076 GOLDEN TELECOM DL-,01 USD - 32.789 US9168871021 JSC URALSVYAZINF. ADR/200 USD - 80.000 US5591892048 MAGNITOGO.METALL.REGS/13 USD - 24.000 US47972M1062 OTKRITYE INVESTI.GDRS USD 5.276 35.175 QOXDB4192726 PLC MEGABANK /JUNGE NA USD 251.640 251.640 US7317892021 POLYMETAL GDR REGS/RL-,20 USD - 126.010 US6781291074 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR USD - 51.703 US3167331046 PYA.GEN.KOM.OGK5 GDRS/50 USD 53.462 53.462 US74975X1037 RTM OAO GDR REG S RL-,001 USD 115.000 230.000 US8814591017 TERRITOR.GEN. 5 GDRS/4000 USD 22.057 22.057 RU000A0HGPM9 TKN BP-HOLDING RL 1 USD - 1.602.424 US87260R2013 TRUB.MET.KO.GDRS RL10 USD - 14.248 US9046884055 UNIFIED EN.SYS. PFD ADR USD 476 67.574 RU0007976775 VARYEGANNEFT PFD RL-,50 USD - 78.271 investiční fondy AT0000668264 PIA RUSSIA STOCK EUR 50.000 61.000 opční listy AT0000A04RY1 BACA KOS 07/08 MEGABANK EUR 1.613.807 1.613.807 AT0000A04RY1 BACA KOS 07/08 MEGABANK USD 2.299.675 3.227.614 AT0000A07R88 BACA KOS 08/09 MEGABANK USD 1.613.807 1.613.807 Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 11-1. červen 2007-31. květen 2008
ISIN označení cenného papíru měna nákupy / přírůstky prodeje / úbytky ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 strukturované produkty s akciovou složkou XS0339305855 HVB 28.01.10 MIDOIL BSKT USD 29 29 Vídeň, dne 18. července 2008 Pioneer Investments Austria GmbH Helmut Sobotka Mag. Dr. Johann Kernbauer Hannes Saleta Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 12-1. červen 2007-31. květen 2008
Výrok auditora Dle 12 odst. 4 spolkového zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) jsme na základě účetnictví ověřili zprávu o činnosti Pioneer Funds Austria Eastern Europe Stock, podílového fondu dle 20 ZIF, za účetní rok od 01. června 2007 do 31. května 2008. Audit se zabýval i tím, zda byl dodržován zákon o investičních fondech a stanovy fondu. Účetnictví, denní oceňování, výpočet srážkových daní, vypracování zprávy o činnosti fondu a obhospodařování zvláštního majetku, prováděné podle příslušných ustanovení zákona o investičních fondech, dalších ustanovení zakotvených ve stanovách fondu a dle daňových předpisů, spadá do oblasti odpovědnosti zákonných zástupců kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Naším úkolem jakožto auditora je podat na základě námi provedeného auditu posouzení číselných údajů odvozených z účetnictví a všeobecných výpovědí uvedených ve zprávě o činnosti a dále zjistit, zda při správě zvláštního majetku byl dodržován zákon o investičních fondech a ustanovení fondu. Náš audit jsme provedli podle 12 odst. 4 zákona o investičních fondech při respektování rakouských zásad provedení řádného auditu. Podle těchto zásad musí být audit naplánován a proveden tak, aby byly s dostatečnou jistotou rozpoznány nesprávnosti a chyby, které mají významný dopad na zprávu o činnosti, řádné vedení účetnictví a dodržování zákona a ustanovení fondu. Při stanovení postupu při ověřování jsou zohledněny naše znalosti týkající se správy zvláštního majetku a naše očekávání možných chyb. V rámci auditu jsou podklady pro údaje v účetnictví a ve zprávě o činnosti posuzovány na bázi namátkové kontroly. Audit dále zahrnuje posouzení účetních zásad aplikovaných na zprávu o činnosti. Jsme toho názoru, že náš audit tvoří dostatečně spolehlivou základnu pro naše hodnocení. Náš audit nevedl k žádným výhradám. Na základě poznatků získaných při auditu odpovídá zpráva o činnosti podle našeho hodnocení zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) a ustanovení fondu byla dodržena. Vídeň, dne 18. července 2008 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Walter Reiffenstuhl auditor ppa. Mag. Gerda Reischl auditorka Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 13-1. červen 2007-31. květen 2008
Daňové ošetření fondu Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock (ISIN AT0000932942) u dividendových podílových listů, u (ISIN AT0000822747) reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt a u (ISIN AT0000620372 resp. AT0000675186) reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt v EUR na jeden podíl Veškeré výnosy z fondu jsou pro soukromého investora z hlediska daně z příjmu definitivně zdaněny formou odpočtu KESt ve výši EUR 1,56 na jeden dividendový podílový list, resp. ve výši EUR 1,80 na jeden reinvestiční podílový list s odpočtem KESt. Podílník nemusí podávat daňové přiznání. Daňový režim vypracovaný na základě ověřené zprávy o činnosti a příslušné detailní údaje si můžete stáhnout v Download- Center na webové stránce www.pioneerinvestments.at. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 14-1. červen 2007-31. květen 2008
STANOVY fondu dle 20 ZIF Všeobecná ustanovení upravující právní vztah mezi podílníky a Pioneer Investments Austria GmbH (dále jen "kapitálová investiční společnost") pro kapitálový investiční fond spravovaný kapitálovou investiční společností, které platí pouze ve spojení se Zvláštními stanovami fondu vytvořenými pro konkrétní kapitálový investiční fond: 1 Zákonné podklady Kapitálová investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v aktuálním znění (dále jen ZIF ). 2 Spoluvlastnické podíly 1. Spoluvlastnictví na majetku investičního fondu je rozloženo do stejných spoluvlastnických podílů. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenných papírů. Podle ustanovení Zvláštních stanov fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 Zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.podílové listy jsou evidovány v listinách o úplné emisi cenných papírů ( 24 zákona o úschově cenných papírů v aktuálním znění) a/nebo ve formě vytištěných cenných papírů. 3. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v hromadné podílové listině. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 1. Podílové listy znějí na majitele. 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady (resp. místopředsedy dozorčí rady) a dvou členů představenstva kapitálové investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny reprodukovanými podpisy předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva kapitálové investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře ( 5). 4 Správa kapitálového investičního fondu 1. Kapitálová investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je přitom povinna dbát zájmů podílníků a zachovávat integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 zákona o akciích a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i Všeobecné a Zvláštní stanovy fondu. Kapitálová investiční společnost může při správě kapitálového investičního fondu využívat služeb třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem kapitálové investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských či garančních smluv. 3. Majetek kapitálového investičního fondu nesmí být předmětem zástavy nebo být zatěžován jiným způsobem, nesmí být převedeno vlastnické právo za účelem zajištění ani nesmí být postoupen, s výjimkou případů uvedených ve Zvláštních stanovách fondu. 4. Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle 20 a 21 zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře ( 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty kapitálového investičního fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřeny podle zákona o investičních fondech a podle Stanov fondu. 6 Prodej a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnotu podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit prodejní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, když je uskutečněn prodej či zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Základem pro stanovení výše kurzu jsou poslední známé burzovní kurzy, popřípadě kotace ceny. 2. Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vypočtená cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, resp. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštních stanovách fondu ( 25). 3. Prodejní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílových listů zvlášť v Příloze o investičních fondech kurzovního lístku Vídeňské burzy. 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen jeho podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to případně proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího kuponu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu po odečtení srážky a/nebo zaokrouhlení směrem dolů, je-li to stanoveno ve Zvláštních stanovách fondu ( 25). Vyplacení odkupní ceny a její výpočet a zveřejnění může být dle 6 dočasně pozastaveno a tato skutečnost je současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a může být podmíněno prodejem majetku, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají na základě oprávněných zájmů podílníků. Jedná se především o situaci, kdy kapitálový investiční fond investoval 5% nebo více majetku fondu do cenných papírů, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela evidentně a nikoliv pouze v ojedinělém případě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 15-1. červen 2007-31. květen 2008
8 Informace o hospodaření 1. Do 4 měsíců po uplynutí účetního roku kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost výroční zprávu o hospodaření vypracovanou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření vypracovanou podle 12 zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí u kapitálové investiční společnosti a u depozitáře. 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok podílníků na vydání výnosových podílů se promlčuje po uplynutí pěti let. S takovými výnosovými podíly se nakládá po uplynutí této lhůty jako s výnosy kapitálového investičního fondu. 10 Zveřejňování Na zveřejňování veškerých informací týkajících se podílových listů s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 je uplatňován 10 zákona o kapitálovém trhu. Informace jsou zveřejňovány dle 10 odst. 3 bod 3 zákona o kapitálovém trhu v elektronické formě na internetové stránce kapitálové investiční společnosti, která podílové listy vydává. 11 Změna stanov fondu Kapitálová investiční společnost může měnit stanovy fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna stanov podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně stanov, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnost. 12 Výpověď a likvidace 1. Kapitálová investiční společnost může vypovědět správu kapitálového investičního fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, resp. pokud majetek fondu klesne pod hranici 370 000,-- EUR, bez dodržení výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo kapitálové investiční společnosti spravovat tento fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Kapitálová investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, resp. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek kapitálového investičního fondu sloučit s majetkem jiného kapitálového investičního fondu, nebo převést majetek kapitálového investičního fondu do majetku jiných kapitálových investičních fondů, případně převzít majetek jiných kapitálových investičních fondů do majetku kapitálového investičního fondu.. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 16-1. červen 2007-31. květen 2008
Zvláštní ustanovení Pioneer Funds Austria Eastern Europe Stock, podílového fondu dle 20 zákona o investičních fondech (dále jen kapitálový investiční fond ). Kapitálový investiční fond vyhovuje požadavkům směrnice 85/611/EHS. Depozitářem je Bank Austria Creditanstalt AG, Vídeň (sídlo). 13 Depozitář 14 Platební a podací místa, podílové listy 1. Platebními a podacími místy pro podílové listy a výnosové listy je depozitní banka a její pobočky. Kapitálová investiční společnost může určit další platební a podací místa. 2. Pro kapitálový investiční fond jsou vydávány dividendové podílové listy. Kapitálová investiční společnost si vyhrazuje právo vydávat i reinvestiční podílové listy s odpočtem daně z kapitálových výnosů (KESt), reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (tuzemská tranše) a reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (zahraniční tranše). Reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (zahraniční tranše) jsou prodávány výhradně v zahraničí. Podílové listy jsou prezentovány v listinách o úplné emisi cenných papírů. Jednotlivé podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Vyplacené dividendy dle 28, resp. výplaty dle 29, připisuje na účet podílníka vždy banka, která pro něj vede účet cenných papírů. 15 Investiční nástroje a zásady investování 1. Pro kapitálový investiční fond mohou být dle ustanovení 4, 20, 20b a 21 zákona o investičních fondech a 16 a dalších paragrafů Stanov fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud je při jejich nakupování dodržována zásada diverzifikace rizika a pokud nejsou tím narušeny oprávněné zájmy podílníků. 2. Investiční angažovanost kapitálového investičního fondu se uskutečňuje hlavně prostřednictvím přímých investic. Pro kapitálový investiční fond jsou vybírány různé druhy majetku podle dále uvedených zásad investování: cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženými derivativními finančními nástroji) Kapitálový investiční fond investuje převážně do akcií podniků se sídlem a/nebo částí své obchodní činnosti na kapitálových trzích ve střední, východní a jihovýchodní Evropě (včetně následnických států bývalého Sovětského svazu a Turecka). Mohou být přimíchány akcie dalších emitentů se sídlem v zemích okolo Středozemního moře. podíly v kapitálových investičních fondech Kromě přímých investic mohou být pro kapitálový investiční fond dle 17 těchto Stanov fondu nakupovány až do výše 10% majetku fondu podíly jiných kapitálových investičních fondů. nástroje peněžního trhu Pro kapitálový investiční fond mohou být nakupovány také nástroje peněžního trhu; tyto nástroje hrají v rámci investičních zásad vedlejší roli. vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond může v rámci restrukturalizace svého portfolia nebo za účelem snížení vlivu případných poklesů kurzu cenných papírů vykázat také vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti maximálně 12 měsíců. derivativní nástroje (včetně derivátů OTC) Derivativní nástroje mohou být v rámci investování používány k zajištění. Doplňkově k portfoliu cenných papírů mohou být derivativní nástroje používány ve větším rozsahu také jako předmět investiční politiky. 3. Jsou-li pro kapitálový investiční fond nakupovány cenné papíry a nástroje peněžního trhu obsahující derivát, je kapitálová investiční společnost povinna zohlednit tuto skutečnost při dodržení 19 a 19a. Investice kapitálového investičního fondu do indexovaných derivátů nejsou zahrnovány do investičních limitů dle 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d zákona o investičních fondech. 4. Nakupování akcií, které nejsou v plné výši splaceny, nebo nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na tyto nástroje či jiných finančních nástrojů, které nejsou v plné výši splaceny, je přípustné až do výše 10% majetku fondu. 5. Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členskou zemí včetně jejích územně-správních celků, třetí zemí nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy je jedna nebo více členských zemí, mohou být nakupovány až do výše nad 35% majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční alespoň do šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30% majetku fondu. 16 Burzy a regulované trhy 1. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu smějí být nakupovány, pokud jsou úředně kotovány nebo obchodovány na burze cenných papírů v některé z členských zemí, nebo jsou obchodovány na jiném uznávaném, regulovaném, pro veřejnost přístupném a řádně fungujícím trhu s cennými papíry v některé z členských zemí, nebo jsou úředně kotovány na některé z burz třetích zemí uvedených v příloze, nebo jsou obchodovány na některém jiném - v příloze uvedeném - uznávaném, regulovaném, pro veřejnost přístupném a řádně fungujícím trhu s cennými papíry v některé z třetích zemí, nebo podmínky emise obsahují závazek, že bude požádáno o úřední kotování nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2. Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoli přesně určit, mohou být pro kapitálový investiční fond nakupovány za podmínky, že emise nebo emitent sám podléhají předpisům o ochraně vkladů a ochraně investorů a buď jsou vydávány či garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou některé členské země, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, některou třetí zemí anebo - pokud je tato země federací některou spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 17-1. červen 2007-31. květen 2008
jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry - vyjma nových emisí - jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo jsou vydávány či garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány či garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné, jako jsou podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie schválené Úřadem pro dohled nad finančním trhem, pokud pro investice do těchto nástrojů platí předpisy na ochranu investora srovnatelné s komunitárními předpisy, pokud se jedná v případě takového emitenta buď o podnik s vlastním kapitálem ve výši minimálně 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svou roční účetní závěrku podle ustanovení směrnice 78/660 EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který je v rámci podnikové skupiny zahrnující jednu či více společností kotovaných na burze, odpovědný za financování této skupiny, nebo o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého bankou. 3. Celkově smí být investováno maximálně 10% majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. 17 Podíly v kapitálových investičních fondech 1. Podíly v kapitálových investičních fondech (= kapitálové investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány za předpokladu, že tyto investiční fondy a společnosti neinvestují více než 10% majetku fondu do podílu jiných kapitálových investičních fondů. 2. Podíly v kapitálových investičních fondech, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (OGA) a jejichž výhradním účelem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníků přímo či nepřímo k tíži majetku kapitálového investičního fondu, smějí být nabývány až do celkové výše 10% majetku fondu, za předpokladu, že a) tyto investiční fondy neinvestují více než 10% majetku fondu do podílů jiných kapitálových investičních fondů a b) tyto fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, jenž je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a pokud existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi dotyčnými úřady, c) úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci kapitálových investičních fondů, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OGAW), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, přijímání úvěrů, poskytování úvěrů a prázdných prodejů cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, d) obchodní činnost je předmětem pololetních a ročních zpráv, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, o výnosech a transakcích ve sledovaném období; 3. Pro kapitálový investiční fond smějí být nakupovány také podíly v kapitálových investičních fondech, které jsou přímo či nepřímo spravovány stejnou kapitálovou investiční společnosti nebo společností, s níž je kapitálová investiční společnost svázána společnou správou nebo managementem nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí. 4. Podíly na kapitálovém investičním fondu dle 17 odst. 1. ve spojení s 17 odst. 2 stanov fondu mohou být nakupovány až do celkové výše 10% majetku fondu. 18 Vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti maximálně 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše zůstatku na bankovních účtech není omezena. 19 Deriváty 1. Pro kapitálový investiční fond mohou být nakupovány odvozené finanční nástroje (deriváty) včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodovány na některém z regulovaných trhů uvedených v 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu 15 nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kurzy či měny, do nichž kapitálový investiční fond může investovat podle zásad své investiční politiky ( 15). 2. Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika je brána v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko defaultu (výpadku), budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic. 3. Kapitálový investiční fond smí jako součást své investiční strategie nakupovat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o investičních fondech, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. 19a Deriváty OTC 1. Kapitálový investiční fond může nakupovat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud a) se u základního majetku jedná o majetek dle 19 bod 1, b) jsou protistranami u obchodů o deriváty OTC instituce podléhající dozoru a patřící do kategorií, které byly schváleny vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem, c) deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na denní bázi, a kdykoli mohou být na základě iniciativy kapitálového investičního fondu za přiměřenou aktuální cenu prodány, vypořádány nebo vykompenzovány vzájemným obchodem, d) tyto nástroje jsou investovány v rámci limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o investičních fondech a celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. 2. Riziko výpadku u obchodů kapitálového investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující sazby: a) 10% majetku fondu, je-li protistranou úvěrová instituce, b) jinak 5% majetku fondu. 19a Value at Risk Nelze aplikovat. 20 Přijímání úvěrů Kapitálová investiční společnost smí přijímat na účet kapitálového investičního fondu krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 18-1. červen 2007-31. květen 2008
21 Repooperace Kapitálová investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech oprávněna na účet kapitálového investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího ke zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. 22 Úrokové swapové operace Kapitálová investiční společnost je oprávněna do výše investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech, vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úroky, které je třeba uhradit z majetku fondu, vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku fondu. 23 Devizové swapové operace Kapitálová investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů dle zákona o investičních fondech vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. 24 Zápůjčka cenných papírů Kapitálová investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů dle zákona o investičních fondech převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osobu až do 30% majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že třetí osoba je zavázána převést zpět vlastnictví k cenným papírům po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty. 25 Prodejní a odkupní cena Hodnota podílu se vypočte dle 6 v EUR. Prodejní přirážka na pokrytí prodejních nákladů společnosti činí až 5%. Odkupní cena se rovná hodnotě podílu. Vydávání podílů není zásadně omezeno, kapitálová investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. 26 Účetní rok Účetní rok kapitálového investičního fondu tvoří období od 01. 06. do 31. 05. následujícího kalendářního roku. 27 Správní poplatek, náhrada výdajů Kapitálová investiční společnost obdrží za svou činnost správce roční odměnu až do výše 2% majetku fondu, která může být vypočtena v dílčích částkách na základě hodnoty majetku fondu ke konci měsíce. Tyto dílčí částky se vypočtou ve výši 1/12 ze dvou procent majetku fondu existujícího ke konci konkrétního měsíce. Kapitálová investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů a nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. 28 Použití výnosů u dividendových podílových listů Výnosy dosažené během účetního roku jsou po pokrytí nákladů, pokud se jedná o úroky a dividendy, v plné výši, pokud se jedná o zisky z prodeje investičního majetku kapitálového investičního fondu včetně přednostních odběrových práv, podle uvážení kapitálové investiční společnosti, vyplaceny majitelům dividendových podílových listů od 01. 08. následujícího účetního roku, a to popř. proti stažení výnosového listu; zbývající částka bude převedena na nový účet. 29 Použití výnosů u reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt (reinvestice) Výnosy dosažené během účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U reinvestičních podílových listů se od 01. 08. vyplatí částka vypočtená dle 3. věty 13 ZIF, která bude popřípadě použita k úhradě daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu obdobný dividendě. 29a Použití výnosů u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční tuzemská tranše) Výnosy dosažené během účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Výplata se neprovádí dle 3. věty 13 ZIF. Termínem směrodatným pro neprovedení výplaty KESt z ročního výnosu je dle 3. věty 13 ZIF vždy datum 01. 08. následujícího účetního roku. Kapitálová investiční společnost zajišťuje vymáháním příslušných dokladů od depozitních míst, že podílové listy mohou v době výplaty držet jen podílníci, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo dani z příjmů právnických osob, anebo u kterých jsou dány předpoklady pro osvobození od daně dle 94 bod 5 zákona o dani z příjmů, resp. pro osvobození od daně z kapitálových výnosů. Nejsou-li tyto předpoklady v době vyplacení splněny, vyplatí částku vypočtenou dle 3. věty 13 ZIF formou dobropisu příslušný depozitář. 29b Použití výnosů u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční zahraniční tranše) Výnosy dosažené během účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Výplata se neprovádí dle 3. věty 13 ZIF. Kapitálová investiční společnost zajišťuje vymáháním příslušných dokladů od depozitních míst, že podílové listy mohou v době výplaty držet jen podílníci, kteří nepodléhají buď tuzemské dani z příjmů nebo dani z příjmů právnických osob, anebo u kterých jsou dány předpoklady pro osvobození od daně dle 94 bod 5 zákona o dani z příjmů, resp. pro osvobození od daně z kapitálových výnosů 30 Likvidace Z čistého výtěžku z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,50% majetku fondu. Rozhodnutím Úřadu státního dozoru nad finančním trhem, č. j. FMA-IF25 6200/0061-INV/2007 ze dne 21. 08. 2007 byl udělen souhlas se změnou stanov fondu. Upravené stanovy fondu nabyly platnost dne 11. 12. 2007. Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 19-1. červen 2007-31. květen 2008
Příloha k 16 Seznam burz s úředním obchodováním a seznam regulovaných trhů 1. Burzy s úředním obchodováním a regulovanými trhy v členských zemích Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) je každý členský stát povinen vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam musí být předán dalším členským zemím a Komisi. Podle tohoto ustanovení je Komise povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam regulovaných trhů větším změnám. Komise proto navíc ke každoročnímu zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupní aktualizované vydání seznamu na své oficiální webové stránce. Aktuální Seznam regulovaných trhů naleznete na adrese: http://www.fma.gv.at/de/fma/markttei/wertpapi/emittent/emittent.htm odkaz Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf) (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PDF). 2. Burzy v evropských zemích mimo členské státy Evropského hospodářského prostoru 2.1 Bosna a Hercegovina: Sarajevo 2.2 Srbská republika, BiH 1 : Banja Luka 2.3 Chorvatsko: Záhřeb, Varaždin 2.4 Švýcarsko: SWX Swiss-Exchange 2.5 Srbsko a Černá Hora: Bělehrad 2.6 Turecko: Istanbul (betr. Stock Market nur "National Market") 2.7 Rusko Moskva (RTS Stock Exchange) 3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1 Austrálie: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2 Argentina: Buenos Aires 3.3 Brazílie: Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4 Chile: Santiago 3.5 Čína Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6 Hongkong: Hongkong Stock Exchange 3.7 Indie: Bombaj 3.8 Indonésie: Jakarta 3.9 Izrael: Tel Aviv 3.10 Japonsko: Tokio, Osaka, Nagoja, Kjoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima 3.11 Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal 3.12 Korea: Seoul 3.13 Malajsie: Kuala Lumpur 3.14 Mexiko: Mexiko City 3.15 Nový Zéland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 3.16 Filipíny: Manila 3.17 Singapur: Singapur Stock Exchange 3.18 Jižní Afrika: Johannesburg 3.19 Tchajwan: Tajpej 3.20 Thajsko: Bangkok 3.21 USA: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati 3.22 Venezuela: Caracas 4. Regulované trhy v zemích mimo členské státyevropského společenství 4.1 Japonsko: Over the Counter Market 4.2 Kanada: Over the Counter Market 4.3 Korea: Over the Counter Market 4.4 Švýcarsko: vstupní burza Curych, vstupní burza Ženeva, burza Bern; Over the Counter Market členů International Securities Market Association (ISMA), Curych 4.5 USA Over the Counter Market im NASDAQ-System, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities Pioneer Funds Austria - Eastern Europe Stock - 20-1. červen 2007-31. květen 2008