ESPA STOCK RUSSIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 30. listopadu

3 Pololetní zpráva 2009 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do : 81,42 %, od do : 38,46 %) Erste Group Bank AG (od do : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK RUSSIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2009 do 30. listopadu Vývoj fondu Ve sledovaném období od 1. července do 1. prosince 2009 si fond ESPA STOCK RUSSIA připsal + 10 %. Na začátku sledovaného období trh prodělal korekci okolo 30 % směrem dolů. Tento pokles byl reakcí na silnou rallye na začátku roku. Potom již ruské akcie až do konce sledovaného období trvale rostly. Díky vysokým globální stimulačním výdajům zemí G20 se hospodářství podařilo stabilizovat a na worst case scenario nedošlo. Vzhledem ke zlepšujícím se vyhlídkám a masivní mezinárodní expanzivní měnové a fiskální politice rostly silně na hodnotě i suroviny jako ropa, měď a nikl. Tak bylo Rusko v roce 2009 velmi silně ovlivněno mezinárodním vývojem. Ruský rubl posílil vůči euru i americkému dolaru, úrokové sazby se snížily a měnové rezervy se zvýšily na 442 mld. USD. Při ceně ropy 80 USD za barel přiteklo do státní poklady o 40 mld. USD více, než se ještě před rokem očekávalo. V posledním čtvrtletí roku 2009 byl hospodářský růst opět pozitivní a míra inflace se snížila na 9 %. V roce 2010 je očekáván hospodářský růst okolo 5 %. Ve třetím a čtvrtém čtvrtletí roku 2009 se na ruský trh vrátili velcí mezinárodní investoři, přispěly k tomu také zlepšené politické vztahy s USA, ale také s Čínou. Především spolupráce s Čínou je stále užší. Čína financuje v Rusku projekty v oblasti surovin a jako protiplnění jsou uzavírány dlouhodobé kontrakty na dodávky. Ve sledovaném období se podařilo úspěšně realizovat navýšení kapitálu. V roce 2010 budou tyto aktivity probíhat ještě ve větší míře. Politicky je situace nadále stabilní. Duo Medveděv a Putin se v těžké fázi osvědčilo. Díky tomu může v následujících letech být kladen důraz na potřebné reformy. Nejsilnějšími sektory bylo v uplynulých šesti měsících bankovnictví, dodávka energií a retail. Ruský akciový trh je po silném nástupu jeden z nevýnosnějších trhů na světě. V roce 2010 je očekávána hodnota P/E na úrovni 8 a v roce 2011 na úrovni 7. Navíc je zadlužení v relaci k HDP pouze 10 %, což jistě povede k dalšímu zvýšení ratingové stupně agenturami. 3

5 Pololetní zpráva 2009 Struktura majetku fondu 30. listopad květen 2009 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na britské libry - - 0,2 1,39 švédské koruny 0,3 1,00 0,1 0,79 americké dolary 30,3 89,48 17,0 99,60 Majetek v cenných papírech 30,6 90,48 17,4 101,77 Financial Futures 0,2 0,53 0,3 1,78 Zůstatky na bankovních účtech 3,0 8,99-0,6-3,55 Úrokové pohledávky - 0,0-0,00 0,0 0,00 Majetek fondu 33,8 100,00 17,1 100,00 4

6 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na americké dolary Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise RUSKO FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG. RU000A0JPNN , ,82 4,80 FEDERAL NAYA GIDROG. RL 1 RU000A0JPKH , ,17 3,25 JSC MMC NORILSK NICKEL RU , ,79 1,21 POLYUS ZOLOTO RU000A0JNAA , ,97 0,01 PYATAYA GEN.KOM.REG. RU000A0F5UN , ,72 0,60 SBEREGATELNY BK.ROSS.FED. RU , ,49 9,05 SURGUTNEFTEG VZG RU , ,94 0,60 TERRITORIAL NAYA GEN. RU000A0JKZF , ,21 0,00 Celkem ,11 19,52 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,11 19,52 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,11 19,52 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na švédské koruny Země emise BERMUDY WEST SIBERIAN RES. SDR SE , ,56 1,00 Celkem ,56 1,00 Celkem SEK přepočítáno kurzem 10, ,56 1,00 AKCIE znějící na americké dolary Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD GROUP US48667H , ,25 0,03 Celkem 8 616,25 0,03 Země emise RUSKO AKTSIONERNAYA FINANS.KOR. US48122U , ,54 1,34 COMSTAR-OBYEDUNENNIYE US47972P , ,04 0,58 GAZPROM NEFTYANAYA US36829G , ,17 0,52 LUKOIL ADRæS US , ,77 7,01 MOBILE TELESYS.OJSC ADRS US , ,96 4,74 NK ROSNEFT GDR REGS US67812M , ,84 3,34 NORILSK NICKEL ADRS US46626D , ,70 2,65 NOVATEK GDR REG. S US , ,83 5,03 NOVOLIPETSKIY METALLURG US67011E , ,22 2,67 OAO GAZPROM US , ,68 4,46 OGK 2 JSC US , ,91 0,29 PHARMSTANDARD US , ,94 2,34 POLYMETAL GDR REGS/RL-,20 US , ,35 1,50 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR US , ,91 6,30 ROSTELEKOM ADR6 US , ,98 0,67 5

7 Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % RUSHYDRO OAO ADR 100 US , ,01 1,14 SEVERSTAL US , ,57 1,37 STALNAYA GRUPPA MECHEL US , ,24 3,67 SURGUTNEFTEGAZ US , ,94 1,98 TATNEFT GDR US , ,96 3,89 TRUBNAYA METALLURGICH. US87260R , ,78 0,50 URALKALIY US91688E , ,63 4,54 VIMPEL COMM ADR US68370R , ,07 3,38 VTB BANK US46630Q , ,93 3,90 WIMM-BILL-DANN US97263M , ,82 2,12 Celkem ,79 69,93 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,04 69,96 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,60 70,95 FINANCIAL FUTURES nerealizovaný výsledek v EUR Nákup termínových kontraktů RUSSIAN TRADED I. 12/09 USD ,65 0,53 Celkem USD ,65 0,53 Celkem Nákup termínových kontraktů ,65 0,53 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,65 0,53 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,71 90,48 FINANCIAL FUTURES ,65 0,53 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,79 8,99 ÚROKOVÉ ZÁVAZKY - 34,03-0,00 MAJETEK FONDU ,12 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 6,06 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 6,28 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 6,31 * Cenný papír označený v přehledu hvězdičkou byl 30. listopadu 2009 částečně (v množství ks) půjčen za poplatek 0,50 % p.a. v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 6

8 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY KORP. VSMPO-AVISMA RU USD MERRILL LYN. CALL ANN5636W7176 USD MOSENERGO RU USD RAIFFEISEN INT. BK. HLDG AT EUR RUSHYDRO OAO US44880R2022 USD TRANSNEFT VZG RU USD CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BLACK EARTH FARMING LTD. SE SEK EVRAZ GROUP US30050A2024 USD GR.KOMP.PIK US69338N2062 USD KAZMUNAIGAS GDRS US48666V2043 USD PETER HAMBRO MINING GB GBP X 5 RETAIL GROUP US98387E2054 USD Vídeň, prosinec 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 7