Výroční zpráva fondu kvalifikovaných investorů za rok 2014 (dle ustanovení 290 odst. 1 a 291 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. c) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., IPF 10 otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 29. července 2014, které přijalo jeho statut a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB podle 597 písm. b) zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 4. srpna 2014, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474574 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený LEI: 315700YFSSYG187DP443 Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do investičních nástrojů peněžního trhu, dluhopisů a akcií. Kreditní a úrokové riziko je aktivně řízeno. Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Neutrální váha podílu akciové složky na majetku v podílovém fondu činí 10 %, s možností jít až na 20 %. Podílový fond nese měnové riziko vyplývající z investic do lokálních měn. Toto riziko je v případě akciové složky aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Benchmark není pro podílový fond stanoven, kritériem je překonávat výnosy střednědobých českých státních dluhopisů. Nejedná se o garantovaný ani zajištěný fond. Investice do podílového fondu je vhodná pro kvalifikované investory ve smyslu 272 odst. 1 zákona o investičních společnostech a investičních fondech, jejichž referenční měnou je česká koruna (CZK). Investice do tohoto podílového fondu je zejména vhodná pro konzervativní kvalifikované investory, kteří hledají komplexní řešení své investice, rozložené v konzervativním poměru mezi peněžní, dluhopisový a akciový trh. Podílový fond je určen kvalifikovaným investorům, kteří preferují pevně úročené finanční instrumenty, nicméně chtějí v omezené míře investovat i na akciových trzích. Portfolio podílového fondu je z největší části tvořeno investičními nástroji peněžního trhu, které doplňují dluhopisy a v malé míře také i akcie. Podílový fond je vhodný pro investory, kteří si mohou dovolit odložit investovaný kapitál nejméně na 3 roky. Podílový fond tudíž nemusí být vhodný pro ty investory, kteří zamýšlí získat zpět své investované peněžní prostředky v době kratší než 3 roky. Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození 1986 Jan Jínek portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Škoda Auto Vysoká Škola o.p.s., obor Podniková ekonomika a management obchodu (2010 - dosud) Erste Private Banking sales support (2010 2013) 2 roky (YOU INVEST solid (06-10/2014), YOU INVEST balanced (06-10/2014), YOU INVEST active (06-10/2014),
MPF 10 (09 10/2014), MPF 30 (09 10/2014), IPF 10 (09 10/2014)) Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození 1968 Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 IFID certifikát (ICMA) 2011 MBA Nottingham Trent University BIBS 2002 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv 21 let AM ČS správa majetku zákazníků (2000 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11-12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ) Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. 2
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Komentář manažera fondu Konzervativně zaměřený fond nabízí individuálně komunikovanou strategii vybraným klientům. Pro efektivní obhospodařování majetku v podílovém fondu může investiční společnost používat deriváty. Efektivním obhospodařováním majetku se rozumí realizace operací za účelem snížení rizika, za účelem snížení nákladů, nebo za účelem dosažení dodatečných výnosů pro podílový fond za předpokladu, že podstupované riziko je prokazatelně nízké. Expozice z těchto operací musí být vždy plně kryta majetkem v podílovém fondu tak, aby bylo možno vždy dostát závazkům z těchto operací. Investiční společnost vypracovala vnitřní předpis stanovující pravidla pro výpočet celkové expozice podílového fondu vztahující se k derivátům. Pro výpočet celkové expozice používá standardní závazkovou metodu, metodu hodnoty v riziku, nebo jinou pokročilou metodu měření rizik. Provádí-li se výpočet celkové expozice standardní závazkovou metodou, potom se výpočet celkové expozice vztahující se k derivátům provádí jednou denně, celková expozice vztahující se k finančním derivátům nesmí přesáhnout v žádném okamžiku 100 % hodnoty fondového kapitálu; je-li limit překročen v důsledku změn reálných hodnot, upraví se pozice podílového fondu ve vztahu k finančním derivátům bez zbytečného odkladu tak, aby celková expozice vyhovovala limitu. Provádí-li se výpočet celkové expozice metodou hodnoty v riziku, potom se výpočet rizikové hodnoty a zpětné testování provádí denně, stresové testování se provádí alespoň jednou měsíčně. Expozice vůči riziku - pákový efekt, % Metoda hrubé hodnoty aktiv: 136,099 Závazková metoda: 0,010 Procentní podíl aktiv alternativního investičního fondu, která podléhají zvláštním opatřením v důsledku jejich nelikvidnosti: - - - Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob a údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob obhospodařovatele jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2014. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - 3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Září 24 987 512 24 988 0 0 24 987 512 24 988 Říjen 149 763 665 149 114 0 0 149 763 665 149 114 Listopad 614 200 988 613 868 0 0 614 200 988 613 868 Prosinec 246 000 559 245 691 0 0 246 000 559 245 691 CELKEM 1 034 952 724 1 033 661 0 0 1 034 952 724 1 033 661 Poznámky: 1. Auditovaná roční účetní závěrka Investiční společnosti České spořitelny, a.s., sestavená k datu 31. 12. 2014 a zpráva auditora v plném znění je uveřejněna na internetové adrese http://www.iscs.cz jako součást výroční zprávy investiční společnosti za rok 2014. 2. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252. 3. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 4. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách přílohy k účetní závěrce za rok 2014, která je součástí této zprávy. 4
Hodnota PL, Kč 1,0050 1,0025 1,0000 0,9975 0,9950 0,9925 0,9900 Vývoj hodnoty podílových listů OPF IPF 10 v roce 2014 25.9 30.9 3.10 8.10 13.10 16.10 21.10 24.10 30.10 4.11 7.11 12.11 18.11 21.11 26.11 1.12 4.12 9.12 12.12 17.12 22.12 30.12 5
Investiční společnost České spořitelny, a.s. - IPF 10 - přecenění k 31. 12. 2014 ISIN Název CP Počet Tržní cena Tržní AUV AT0000641352 CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG 18 801 8 079 494,74 0,00 Akcie zahraniční - celkem 8 079 494,74 0,00 XS0260783005 ERSTE BANK VAR 07/19/17 28 37 333 625,53 76 155,03 Dluhopisy zahraniční podnikové - celkem 37 333 625,53 76 155,03 CZ0003511107 TRIANON BUILD PRG 2.964 12/20/18 4 12 182 400,00 9 880,00 Dluhopisy tuzem. podn. od r. 98 - celkem 12 182 400,00 9 880,00 CZ0000702667 STRIP GB 1.5 10/29/19 PRINCIPAL 1 760 17 281 616,00 0,00 Dluhopisy tuzem. státní od r. 98 - celkem 17 281 616,00 0,00 CZ0008472404 ISCS TOP STOCKS 4 354 898 9 247 625,90 0,00 CZ0008472271 ISCS SPOROINVEST 86 786 549 163 557 930,25 0,00 Podílové listy tuzemské - celkem 172 805 556,15 0,00 AT0000697065 XT EUROPA 225 9 059 566,56 0,00 IE0033609615 AXA ROSENBERG US EN INDX E-A 12 225 7 101 465,34 0,00 FR0010204040 SSGA EUROPE INDEX EQT FUND-I 369 2 266 368,20 0,00 LU0188798671 PICTET - USA INDEX - I USD 1 707 7 086 524,36 0,00 AT0000A0AUG5 ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA 1 974 7 438 786,07 0,00 LU0736560011 ALLIANCEBERNSTEIN SEL ABS ALPHA 20 472 10 392 503,32 0,00 AT0000673306 ESPA BOND EMERGING MKTS (VT) EUR 2 827 14 410 684,80 0,00 AT0000A08SH5 ERSTE IMMOBILIENFONDS-T 2 491 8 277 888,18 0,00 AT0000A0XYP0 ESPA STOCK BIOTEC (VT) CZK 802 9 005 345,22 0,00 AT0000673199 ESPA BOND DANUBIA (VT) EUR 4 163 19 862 485,83 0,00 LU0599947271 DWS CONCEPT KALDEMORGEN-FC 2 907 10 425 166,98 0,00 LU0360491038 MORGAN ST DIV ALPLA PLUS-Z 10 313 10 244 797,55 0,00 DE000A0LGQK7 ISHARES EPRA US PROPTY YLD 13 405 8 666 962,54 0,00 LU0885728401 SCHRODER GAIA-SIRIOS C EUR-A 3 030 10 408 436,33 0,00 IE00B3VTL690 NOMURA FDS IR-JP STR V-I JPY 2 480 8 048 509,70 0,00 LU0188800162 PICTET-EUROPE INDEX-IEUR 804 3 482 953,13 0,00 IE0003583675 INVESCO PRC EQUITY-C 2 682 3 492 562,14 0,00 AT0000708342 ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY 1 148 8 364 158,96 0,00 LU0590396015 JPM US RES ENH IXEQ-IPERF AU 2 730 10 359 132,75 0,00 AT0000A03MW8 ESPA STOCK ASIA-PACIF PROP(T)EUR 3 102 8 391 307,83 0,00 AT0000673272 ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR 40 040 183 079 176,28 0,00 AT0000658968 ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT) 16 059 82 284 023,58 0,00 AT0000697081 XT USA 585 27 002 039,58 0,00 FR0010587964 SSGA CANADA INDEX EQUITY-I 631 4 220 499,34 0,00 AT0000633771 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VT 1 116 306 170 828 307,18 0,00 AT0000674692 ESPA FIDUCIA (VT) CZK 45 139 5 800 812,89 0,00 Podílové listy zahraniční - celkem 650 000 464,64 0,00 Celkový součet 897 683 157,06 86 035,03