VYSOKÉ UČENÍ TECHNICKÉ V BRNĚ BRNO UNIVERSITY OF TECHNOLOGY

VYSOKÉ UČENÍ TECHNICKÉ V BRNĚ BRNO UNIVERSITY OF TECHNOLOGY FAKULTA STAVEBNÍ ÚSTAV TECHNICKÝCH ZAŘÍZENÍ BUDOV FACULTY OF CIVIL ENGINEERING INSTITUTE OF BUILDING SERVICES NÁVRH VYTÁPĚNÍ DĚTSKÉHO DOMOVA DESIGN OF CHILDREN S HOME HEATING DIPLOMOVÁ PRÁCE DIPLOMA THESIS AUTOR PRÁCE AUTHOR VEDOUCÍ PRÁCE SUPERVISOR Bc. JIŘÍ MACEK Ing. LENKA MAUREROVÁ BRNO 2015

VYSOKÉ UČENÍ TECHNICKÉ V BRNĚ FAKULTA STAVEBNÍ Studijní program Typ studijního programu Studijní obor Pracoviště N3607 Stavební inženýrství Navazující magisterský studijní program s prezenční formou studia 3608T001 Pozemní stavby Ústav technických zařízení budov ZADÁNÍ DIPLOMOVÉ PRÁCE Diplomant Bc. Jiří Macek Název Vedoucí diplomové práce Datum zadání diplomové práce Datum odevzdání diplomové práce V Brně dne 31. 3. 2014 Návrh vytápění dětského domova Ing. Lenka Maurerová 31. 3. 2014 16. 1. 2015...... doc. Ing. Jiří Hirš, CSc. prof. Ing. Rostislav Drochytka, CSc., MBA Vedoucí ústavu Děkan Fakulty stavební VUT

Podklady a literatura 1. Stavební dokumentace zadané budovy 2. Aktuální legislativa ČR 3. České i zahraniční technické normy 4. Odborná literatura 5. Zdroje na internetu Zásady pro vypracování A. Analýza tématu, cíle a metody řešení - Analýza zadaného tématu, normové a legislativní podklady - Cíl práce, zvolené metody řešení - Aktuální technická řešení v praxi - Teoretické řešení (s využitím fyzikální podstaty dějů) - Experimentální řešení (popis metody a přístrojové techniky) - Řešení využívající výpočetní techniku a modelování B. Aplikace tématu na zadané budově - koncepční řešení - Návrh technického řešení ve 2 až 3 variantách v zadané specializaci (včetně doložených výpočtů) v rozpracovanosti rozšířeného projektu pro stavební povolení: půdorysy v měřítku 1:100, stručná technická zpráva - Ideové řešení navazujících profesí TZB (ZTI, UT, VZT) v zadané budově - Hodnocení navržených variant řešení z hlediska vnitřního prostředí, uživatelského komfortu, prostorových nároků, ekonomiky provozu, dopadu na životní prostředí apod.; C. Technické řešení vybrané varianty - Technické realizační řešení zadané specializace s grafickými i textovými výstupy Předepsané přílohy Licenční smlouva o zveřejňování vysokoškolských kvalifikačních prací... Ing. Lenka Maurerová Vedoucí diplomové práce

Abstrakt Projekt diplomové práce se zabývá návrhem systému vytápění dětského domova. Objekt má suterén a tři nadzemní podlaží. Objekt je vytápěn deskovými a trubkovými tělesy. Zdroj tepla (plynový kondenzační kotel) je uméstěn v technické místnosti. Klíčová slova desková tělesa, trubková tělesa, podlahové vytápění, kondenzační kotel, zabezpečovací zařízení, příprava teplé vody, tepelná ztráta Abstract This final thesis deals coucerned with design of heating in the children s home. The object has basement and three floors. The objectis heated by means of panel and tubular heaters. The heat source (ga condensing boiler) is located in a technical room. Keywords panel heaters, tubular heaters, underfloor heating, gas condensing boiler, alarm system, hot service watter system, heat loss

Bibliografická citace VŠKP Bc. Jiří Macek Návrh vytápění dětského domova. Brno, 2015. 80 stran., 8 výkresů a 39 listů příloh. Diplomová práce. Vysoké učení technické v Brně, Fakulta stavební, Ústav technických zařízení budov. Vedoucí práce Ing. Lenka Maurerová.

Prohlášení: Prohlašuji, že jsem diplomovou práci zpracoval samostatně a že jsem uvedl všechny použité informační zdroje. V Brně dne 16.1.2015 podpis autora Bc. Jiří Macek

Poděkování Tímto bych rád poděkoval všem, kteří mi při vypracování diplomové práce pomáhali. Zejména chci poděkovat vedoucí práce Ing. Lence Maurerové za její ochotu, pomoc při vypracování a užitečné rady. Velký dík patří i mé rodině za podporu během dlouhého studia.

!!" " #" $#! # $% # & ## ## ' ## (% ## $ ### # ## ( ## ### ) ### (!& ### * #### ### + #"%&# '#" ()*+, (#'!( # # $!# $!$# # $ # $,"# $## # (($#! &)-#" #" (."-/

/ )"0 ) $# 0 --##1 & ((#+ 1 -"2 ( 2 3#"" ", #"0 '-$& '-$& #0 & -$& -$ % -$ -$ # # -$ # -$+.+ -$+ -$ ' /!" ' # )'!, ' ' # )"!!!! ( /! ( /! ) # /% & +

! )!1 / # #" (-!1 ) / )/$( + 0 -/ &0 /) & (0 /) & (%$/0 /) &1! ) & (%! 1) 1 // (%23)) / $(4/$()) 2 ( /0,#" /1 '5) ' (/ ) ' $/1) '$) '# 1)+ ' / (! &' ' "! &' ')& '&$& '/$(& '+& ''!& '$"$&# '4 &# ' 1&# ' &# '# "&# ' %//& '#/ (!! & ' %& (0! '

&# )0/ &#""-02 1, ((' / ('

6789:;<;=>?78=@=A<7B6CDED96ABFAG;67H9:I7J:7BIAG;D78<A=>GA=KEDL;M >H;NL<F=>=@=AIIO@IBB6CDEDB=P>H8D9I>=;J:Q6N;: BA9: Q6N; 7J?96R: 8DO?N8I;?A9: 7=SI>IALG4 7J?K8?SMED IL;M689:;DCF9?CL6 JDRD9: AG;67H9:2P>B=ET;D78I3A7BIU?68D7=7?NMED;D=BD;?CL<JDRD9:9HL;DBVCFAV7=Q;TI9I P6AHB7=7?NMED76BAV7=QD;9:CF7B=OBI@TMS:AI9VCFA / BMF6 Q6N; I9I8GPMED PI>I9< ;<@I AD >A=M 9IABSD9VCF AIB?I9;6CF AQD;9H AV7=Q;MN=MQ?9?;D8T7B=N;M7M;D78I4D9DBOD;?CL<F=R;:;LMKM>=AGIAV7=Q;D@;D7D89VCF P;B6;68DPLB6CD9HJDR:96AIP9=N;9IP>BIA=;DCF9?CL<IAP>MCF=;DCF9?CL<?9N;I8ICD JD;:Q6N;=KNIFMEDAV7=Q;=A=MIAVLBDN=A=M>=LM@D9;IC?I;DCF9?CL=MP7B6AM AGKBI9<AIB?I9;G

#

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

F6G@KLB :8D@ 7B6CD ED 96ABF I 7=N=MPD9: >A=M AIB?I9; JDRD9: AG;67H9: >H;NL<F= >=@=AIIO@IB6ABFGKG8GPF=>9=CD9GIAGKB69IAF=>9HER:AIB?I9;I A<6B4:>B=<9JMBNB4F A=8D9=M@D;=>=M JDRD9: ED L=@K?9ICD BMQ9:F= AV7=Q;M NAGMS?;:@ YGP?L689:CF AP;IFTA7B=OBI@=A<@N=Y;ZIBMYY?CDIAGMS?;N=Y;ZIBMDCF=9IM;=I> D7D89< P;B6;G =KEDL;M4 L;DB< EN=M 7=;JDKI 7B= 96ABF P>B=ED;D78I I =;=79VCF 78=CF4 EN=M 7=Q:;69G BMQ9: @D;=>=M A7B=OBI@M UCD8 = AVL=9M ED 7J?7=Q:;69? 7=;JDK9VAVL=97B==FJDAP6N=K9:LM;D78<A=>GV7=QD;7B=N;M7M;D78I4>?@D9P=A69: B=PA=>T4 I AV7=QD; PIKDP7DQ=AIC:CF I >I8R:CF PIJ:PD9: A;DCF9?CL<@:N;9=N;? ED;<S 7=Q:;69BMQ9H96ABFM7=>8IF=A<F=AG;67H9:KG8AGMS?;7B=OBI@DCF=94AVLBDN=A6 >=LM@D9;ICDEDLBDN8D9IA7B=OBI@MM;=I> " #" $# =;8DEN=MPIJ:PD9:4ADL;DBVCFNDN7I8MED7I8?A=I=FJ:A6;D78=9=N9686;LIIL;= AGB=KD9<;D78= AGMS:A6@D L7=LBG;: 7=;JDK 9I AG;67H9: =;=79< N=MN;IAG4 =FJDA I 7J:7BIAM;D78<MS?;L=A<A=>G KI6594F@<89O6B4FI<=6P =;8D8PDB=P>H8?;7=>8D9HL=8?LIF8D>?NDL[ 8D7B?@6B9:D9DBO?D I3 8DL;B=L=;8D X J:@=;=79< X LM@M8IQ9: K3 I8?A=A<L=;8D X =;8D9I78G9967I8?AI2PD@9:78G947B=7I9XKM;I93 X =;8D9ILI7I8967I8?AI2;=79<=8DED3 X =;8D9I;MF67I8?AI2>JDA=4MF8:4K?=@INI4>JDA9:F@=;G3 X =;8D9I7I8?AIA:CDNLM7D9N;A:

8D;D78=9=N9<86;LG>=>6AI9<>==;=79<N=MN;IAG I3 =;8DA=>9:7=7JL=;8DNB=P;=LD@9D@BP9=MC:LI7I8?9G K3 =;8D7IB9: C3 =;8DL=@K?9=AI9< 8D7B=A=P9:CF7IBI@D;BTB=P8?RMED@D I3 =;8D9:PL=;8IL< X D78=A=>9:L=;8DN9DEAGRR:7BIC=A9:;D78=;=M=;=79<A=>G>= \ X IB9:9:PL=;8IL<L=;8DN7BIC=A9:@7JD;8ILD@>=&'LI K3 =;8D F=BL=A=>9: N7BIC=A9:;D78=;=M 9I> \ I N7BIC=A9:@ 7JD;8ILD@ 9D7JDNIFME:C:@4 I C3 =;8D 7IB9: N;JD>=;8IL< N7BIC=A9:@ 7JD;8ILD@ AGRR:@ 9DS&' LI4 IARIL 9D7JDNIFME:C:@4)I 8D7=MS?;<F=@I;DB?68M;D78=N@H99<78=CFG I3 =;8DAGB=KD9<P8?;?9G K3 =;8DAGB=KD9<P=CD8=AVCF78DCFT C3 =;8DAGB=KD9<P=N;I;9:CF@I;DB?68T29I7J@H]4MR8DCF;?86=CD83 8D;8ILMADN7I8=AIC:@7B=N;=BM I3 =>;8IL=A<L=;8D K3 JD;8IL=A<L=;8D 8DM@:N;H9: I3 6AHN9<29IP>?3 K3 ;IC?=96B9:29I7=>8IPDQ?N=L8M3 8DP7TN=KM=>A=>MN7I8?9[ I3 =L=@:9I4L=MJ=A=>MNYM9LC:L=@:9I K3 I2AD9L=A9:YIN6>M39DK=9I>N;JDCFMA7B=AD>D9:;MBK= )

6BI=@<I<=6B 8DL;B=L=;8D 9DEN=M A 7BIA<@ N8=AI N@GN8M 7BIAV@ D8DL;B?CLV@ ;=7D9:@ NGN;<@M;D78=A=>9:F=AG;67H9:N;BMKLI@?4BI>?6;=BG4QDB7I>8D@ 7BICMEDD8DL;B=L=;D8 N;DE9V@P7TN=KD@EIL=L=;D8NF=J6LD@P94SD;D78=9=N9V@@<>?D@ED;=796A=>I4 L;DB67B=M>:L=8D@;=79VCF;GQ:I=FJ:A6NDIED7IL7=@=C:QDB7I>8I>=7BIA=A69I >= BI>?6;=BT A ED>9=;8?AVCF @:N;9=N;DCF VF=>=M D8DL;B=L=;8D =7B=;? 78G9=A<@M L=;8? ED4SDP>D =>7I>IE:AGN=L<7=Q6;DQ9:?9ADN;?CD4L;DB<EN=MM78G9=A<F= P>B=ED;D78I 7=;JDKI4 EIL= ED 78G9=A6 7J:7=ELI 9DK= L=@:9 IA:C MS?AI;D8 P:NL6A6 => >=>IAI;D8D D8DL;B?CL< D9DBO?D AVF=>9=M 9:PL=M NIPKM IS ' F=> >D99H4 L;DB=M N7=;JDK=A6A6? 7B= =N;I;9: D8DL;B=N7=;JDK?QD I;:@ L=@7D9PMEDAGRR: 7B=A=P9: 96L8I>GMD8DL;B?CL<F=;=7D9:^_ 8DL;B=L=;8DNDQIN;=MS:AIE:EIL=>=78`L=A<P>B=EDLE?9V@P7TN=KT@AG;67H9:4 EIL= EN=M 9I7J:L8I> L=;8D 9I;MF6 7I8?AI 68D ND@=F=M AGMS:;? M@=>DB9:CF P>B=ET ;D78I49I7J:L8I>M;D7D89VCFQDB7I>D8Q?N=86B9:CF7I9D8T >DD8DL;B=L=;D87J?CF6P:9I JI>MA>=KH4L>G7B?@6B9:P>B=E9DAG;=7:=KEDL;9I7=SI>=AI9=M;D78=;M KB6PDL#D8DL;B=L=;D8 ^_ &

56DA<A:I<=6B I8?A=A< L=;8D NA=M L=9N;BMLC: =>7=A:>IE: N7I8=AI9<@M 7I8?AM I CFIBIL;DBM 78I@D9D4L;DBVED7JD>DAR:@>697=>:8D@7BCFIA<F=J8IA?9G I8?A=A< L=;8D EN=M L=9N;BM=A69G ;IL4 IKG N78`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a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

PAVRD9:;D78=;G B=N9<F= K=>M :@ ND PAGRMED? 9M;96;D78=;I;D78=N@H99< 78=CFG4 CFCD@DX8?L=9>D9PIC?7JD>DE:;^ _ "<=6B45G6J44KG56DA5 8G9=A<L=;8DEN=ML=;8DAF=>9<9DED97B=>=@6C9=N;4I8D?7B=E?9<=KQI9NL<Q? 7BT@GN8=A<N;IAKGVF=>=MEDNCF=79=N;WN7=B9HAG;67H;PA=8D9V7B=N;=BIWN7=B9H 7J?7BIA?; 2=FJ6;;D78=M A=>M3 =MQIN9< 78G9=A< L=;8D EN=M AGKIAD9G;IL4 IKG D@?ND RL=>8?AVCF 86;DL >==AP>MR:KG8G C= 9DE9?SR: HL;DB<;G7G EN=M >=L=9CDAGKIAD9G;PA 9:PL=D@?N9:@?F=J6LGIKG8IE?@M>H8D9IP96@LIbL=8=O?CLGRD;B9VAVB=KDLc 8G9=A< L=;8D EN=M AGB6KH9G A 7B=AD>D9:7B= PD@9: 78G9 Q? 7B=7I9 DOM8IC? I 7B=A=PL=;8DPIE?RaMEDD8DL;B=9?CL6J:>:C:ED>9=;LI J? WAIF6CF = AG;67H9: B=>?99<F= >=@M 9DK= L=M7? N7B6A9<F= ;D7D89<F= P>B=ED ED 9M;9< N8D>=AI; 9HL=8?L YIL;=BT 1N=M E?@? KDP7=CFGKGAVL=94 N7=;JDKI I;G7 7I8?AI4 WQ?99=N;4 96B=Q9=N;=KN8MFG4@9=SN;A: RL=>8?A?9 >=N;6AIE:C:CF ND >= =AP>MR: I N78`=A69:7J:N9VCF9=BD@^)_ 8G9=A<L=;8D8PDB=P>H8?;7=>8D@9=FVCFLB?;<B?:[ 8D@=S9<F=P7TN=KM7B=A=PM[ 8IN?CL<2;D78=;IP7H;9<A=>G>=L=;8D9D@67=L8DN9=M;7=>)'\3 :PL=;D78=;9:2;D78=;GA=>G9IL=;8?9DN@HE:7=L8DN9=M;7=> ','\3 =9>D9PIQ9:2;D78=;GA=>G9IL=;8?@=F=M7=L8DN9=M;7=> ','\3 8D7=Q;MAVL=9=AVCFN;M7`TF=J6LT[ 1D>9=N;M7`=A< A=MN;M7`=A<2>AIAVL=9=A<N;M79H49DEQIN;HE? 'I''dAVL=9M3 7=E?;<2@DP?CCI'IS 'd7da9vavl=9=avn;m7d`47il>=''dn7=e?;h3 8D;G7MF=J6LM ;8IL=AV@?F=J6LG I;@=NY<B?CLV@?F=J6LG =J6LG[ =>;8IL=A<-AD9;?86;=B=>A6>:N7I8?9GPDN7I8=AIC:L=@=BGI;:@AP9?L67=>;8IL 9IF=J6LM JD;8IL=A<-N9MCD9V@7J:A=>D@AP>MCFMAD9;?86;=BD@>=F=J6LM4L;DBV>=>6A6 EDF=7=;JDK9<@9=SN;A:7B=>=L=9I8<N768D9:7I8?AIDN7I8?9=A<L=@=JDAP9?L6 7JD;8IL '

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`=A<39DK=78G9M86>8D>?YDBD9Q9:F=;8ILM!:>:C: PIJ:PD9: X >J:AD ND L=;8D PI7I8=AI8G 7=@=C: bahq9<f=c 78I@:9LM 9DN ND L=;8D PI7I8ME: 7=@=C: D8DL;B?CL< E?NLBG P>TA=>M WN7=BG 78G9M DB@=N;I; A@:N;9=N;?>6N?O968J:>:C:@MPIJ:PD9:I;=MAD>DL=;D87=@=C:D8DL;B?CL<E?NLBG>= 7B=A=PM =9?PIQ9:D8DL;B=>IXN8=MS:7B=L=9;B=8M4P>IF=J6LN7B6A9HF=J: DOM8IQ9: PIJ:PD9: X PIE?RaMED 78G9M8=M BDOM8IC? L=;8D AP6A?N8=N;? 9I 7=;JDKH AVL=9M 8G9=A6 IB@I;MBI X >8D 7B=AD>D9: I ;G7M =KNIFMED >AI 78G9=A< D8DL;B=@IO9D;?CL< AD9;?8G I@=S9=N;: 9IN;IAD9< 7BT;=L=A<F=@9=SN;A: 78G9M 7B=ED>9=;8?A<N;M79HABDOM8IQ9:@B=PNIFM^_ JDBMR=AIQ;IFM X 7=MS:A6 ND M N7=;JDK?QT;G7M/ 89: YM9LC? A7J:7I>H4 L>G ED =>A=> N7I8?9 A8?AD@ 7=AH;B9=N;9:CF 7=>@:9DL AD8LV4 7=7J @I8V 7J:7I>H AD8L<F=;IFM L=@:9I4 7J?N6A6 AP>MCF 7JDBMR=AIQ;IFM 7J:7I>H P;B6;G;IFM L=@:9I 789: YM9LC? =>L=MJD9: >= @:N;9=N;? J? =>L=MJD9: >= @:N;9=N;? ND N7=;JDK?Q AG79D 7=E?N;9V@ PIJ:PD9:@ J: PI9DND9: ;D78I 9D9: @=S9= =>A<N; N7I8?9G>=L=@:9I^+_

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

G7G96N;H99VCFL=;8T[ 6N;H99V78G9=AVL=;D87=MPD7B=;=7D9: 6N;H99V L=@K?9=AI9V 78G9=AV L=;D8- PIE?RaMED AG;67H9: I 7BT;=L=AV =FJDA A=>G 6N;H99VL=@K?9=AI9V78G9=AVL=;D8NADN;IAH9V@P6N=K9:LD@A=>G2=KB#3 6N;H99V L=@K?9=AI9V 78G9=AV L=;D8 N 9D7J:@=;=79V@ P6N=K9:L=AV@ =FJ:AIQD@A=>G 6J4<A:I<=6BE=5LD<4K@4F ;IC?=96B9: L=;8DAPF8D>D@LD NA< L=9N;BMLC? I @I;DB?68M4 PD L;DB<F= EN=M AGB=KD9G 28?;?9I3 EN=M E?S A N=MQIN9< >=KH 9I WN;M7M 9DAVF=>6@4 =7B=;? P6AHN9V@ Y=B@6@ L=;8T4 7I;J: PDE@<9IAH;R: 78=CFI AV@H9:LM4 AH;R: =KED@ A=>G AD AV@H9:LM4 AH;R:B=P@HBGQ?F=BR:@=S9=N;?BDOM8ICDG;=9DAVF=>GP9IQ9HP9DAVF=>`ME:IPMSME: @=S9=N; 7=MS?;: N;IC?=96B9:CF Y=BD@ L=;8T4 7B=;=SD ;G;= Y=B@G L=;8TEN=M @<9H WN7=B9<9DS9I7J96N;H99< ;IC?=96B9: L=;D8 ND >=7=BMQMED7=MS:; EIL= P>B=E;D78I PDE@<9I7J? AV@H96CF PI >=N8MFME:C: N;IBV L=;D8;I@4 L>D 9D9:@=S9= Ia MS P;DCF9?CLVCF Q? E?9VCF >TA=>T 7J?N;=M7?;LAH;R:BDL=9N;BMLC?;=79<F=NGN;<@MJD>9=N;:N;IC?=96B9:F=L=;8DEDEDF= B=KMN;9=N;I>8=MF6S?A=;9=N; IL<LDN;IC?=96B9:@ML=;8?ED@=S9<7J?7=E?;P6N=K9:L9I;D78=MA=>MB=A=P ;IL=A<F=P>B=EDEDARILPDE@<9IA;PA8D;9:@7B=A=PM9D7J:8?RDL=9=@?CLV^_ KB6PDL##8G9=AVN;IC?=96B9:L=;D8^_ #

6J4<A:I<49B485Q4FI<=6B J?N7I8=A69:7I8?AIAP9?LIE:N7I8?9GN=KNIFD@A=>9:76BGJ?L=9>D9PIC?;<;= 76BGNDMA=8`MED;D78=4>:LGL;DB<@M@=F=ML=9>D9PIQ9:L=;8D7BIC=AI;?NWQ?99=N;: AH;R: 9DS ''d 2AVB=KC? M>6AIE: IS 'd3 L8IN?CLVCF L=;8T;D9;= EDA 9DN@: 9IN;I;4 9DK=a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d3 =LM> ;D78=;I L8DN9D 7=> ;D9;= K=>4 9IN;6A6L=9>D9PICD D78=;I B=N9<F= K=>M ED BTP96 7B= BTP9< IKN=8M;9: A8FL=N;? AP>MCFM =9>D9P6;ND@MN:=>A6>H;;BAI8D>=LI9I8?PICD=9>D9P6;ED@:B9HLGND8VIM AH;R:CF AVL=9T ED 9M;9= L=9>D9P6; 9DM;BI8?P=AI; OBI9M8=AV@ A67D9CD@ 9DK= N@HN: F=JQ:LM I A67D9CD B=@I8< AVL=9G L=;8D 2>= Le3 9D9: 9DM;BI8?PICD L=9>D9P6;M 9M;96I'LeAP9?L9DCCI8,FL=9>D9P6;M KB6PDL#B?9C?7N7I8=A69:PD@9:F=78G9M7J?L=9>D9PIQ9:@=FJDAM^_

"<=6B45I5G564KG56DA5 =;8D 9I LI7I896 7I8?AI ND M78I;`ME: QIN;= ;I@4 L>D ND 9DAG78I;: KM>=AI;?9SD9VBNL<N:;HIP6B=AD`EDP>D 9DAVF=>9< ;=7?; L8IN?CLV@? ;=7?>8G 9I 7DA96 7I8?AI IL=AV@? @:N;G EN=M 9I7J:L8I>=KG>8:9I=LBIE?C?A?8?PICD4L>D KG QIN;6 >=7BIAI MF8: Q? >JDAI KG8I >BIFV@ 8MUMND@4 I9DK= A @=K?89:CF =KG>8:CF4 L>D ND F8D>: 7JD>DAR:@ 9I @?9?@I8?PIC?=KED@M;BI9N7=B;M =7D9: 8DFLV@? ;=79V@? =8DE? 9I=7IL AGSI>MED 96L8I>9=M N;IADK9:?9ADN;?C?>=KDP7DQ9<F=P6N=K9:LM;DLM;<F=7I8?AI4AB6;:NDARILAL=@Y=B;9:@7B=A=PM ;=79< N=MN;IAG4 L>D N;IQ: 7I8?A= >=78`=AI; =KAGL8D ED>9=M B=Q9H 1D ;IL AF=>9< 9I7J:L8I>7B==KG>8:AP>68D96=>PIN:a=AI9VCF=KC:4EDE?CFS=KGAI;D8<ND9DCF;HE:AP>6; L=@Y=B;M4L;DBVE?@;=7?>8I9I7DA967I8?AI9D@=F=M9IK:>9=M; =;8D9ILI7I8967I8?AIJIPD9<@DP?L8IN?CL6;=7?>8I[ =;8D9I8DFLV;=79V=8DEX7I8?AD@EN=M8DFL<;=79<=8DED23X>DB?A6;GB=7G4L;DBV@? ND789:7DB?=>?CLGP6N=K9:LGM@:N;H9<AD>8DAG;67H9VCF=KEDL;T1N=MAF=>9<;I@4L>D ND9D7869MEDPIAD>D9:78G9=Y?LICDIED7=;JDKIIM;=@I;?CL<BDOM8ICDAG;67H9: =;8D9I9IY;MXAGMS:AIE:NDM96N=ED>?9H8DXP7BIA?>8I;I@4L>DEDP9HEIL<F=>TA=>M 7=;JDKI >=7BIA=AI; 9IY;M? 7B= 7=F=9 E?9VCF N;B=ET X 9I7J:L8I> 7=86B9: N;I9?CD4 AGN=L=F=BNL<CFI;G48=>HI7=> VF=>GL=;8T9ILI7I8967I8?AI[ =S9=N;IM;=@I;?PICDIBDOM8ICD;=7D9:KDPP6NIFT=KN8MFG GN=LVMS?AI;D8NLVL=@Y=B;AG;67H9: D8I;?A9H8DA9V7B=A=P GN=L6AVFJDA9=N;APF8D>D@LDNL8I>=AIC:@M=KED@M DAVF=>GL=;8T9ILI7I8967I8?AI GRR:7=J?P=AIC:96L8I>GXL=;D84QDB7I>8=4P6N=K9:L4>=7BIA9:7=;BMK:4BDOM86;=B =;JDKIN7DC?689:F==KED@9<F=I>BIF<F=P6N=K9:LM7I8?AIAK8:PL=N;?=KEDL;M DKDP7DQ:L=9;I@?9ICDN7=>9:CFA=>7J?W9?LM7I8?AI DKDP7DQ:AVKMCFMAV7IBT7J?9D>=>BSD9:7=>@:9DLNL8I>=A69: M;9=N;7BIA?>D89<F=P6N=K=A69:I>=78`=A69:P6N=K9:LM^_ KB6PDL# =;D89I9IY;M4A68C=A<;H8DN=L=;8DN 78I@D9C=A=MN7I8=AIC:L=@=B=M4=CD8=A<N7I8?9=A< ;BMKLG4#=A86>IC:7I9D8^#_

"<=6B45GBA4KG56DA5 =;8D9I;MF67I8?AIAS>GM@?Na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`=A69:7I8?AI "65EDLI:I<=6B45GBA4KG56DA5E@?Q4F>GMDI6K9K4F> ;HCF;= L=;8:CF @TSD@D N7I8=AI; >JDA=4 L=LN I MF8: =;8T EN=M 9DEQIN;HE? AGB6KH9GP8?;?9G=MS:AIE:7B?9C?7;PA7B=F=J:A69:1DE?CFWQ?99=N;N7I8=A69:ED=9HC= 9?SR:9DSM=N;I;9:CFL=;8T=FGKMEDNDL=8D@ d;hcf;=l=;8ten=magrr:7=si>ialg 9I 7B=N;=B4 LAT8? NL8I>=A69: 7I8?AI 1DE?CF AVF=>=M ED N9I>96 =KN8MFI I AGN=L6 S?A=;9=N;49DAVF=>=M9M;9=N;BMQ9:F=7J?L86>69: KB6PDL#&=;D89I;MF67I8?AINBMQ9:@ 7J?L86>69:@^&_ &

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`=A69:@7I8?AI^_ <6<8G6J4<A5LFI<=6B 7I8=A69: >JDAI 7B=K:F6 ALDBI@?CL<@;=7D9?R;? =P>:8@DP? P78G9=AIC:@ I 7=8=P78G9=AIC:@L=;8?ED;D94SDA7=8=P78G9=AIC:@L=;8?9D9:=NIPD9AD9;?86;=BD9;= L=;D8EDAF=>9VEIL=>BMFVP>B=ELDL=;8?9ILI7I8969DK=9I78G9967I8?AI7B=CFI;GI @I8< B=>?99< >=@LG 5Q?99=N;;HCF;= L=;8T ED&d IS #d VF=>=M ED ED>9=>MCF6 =KN8MFIIN9I>9<Q?R;H9:

G6J4<A5LFI<=6B L=;8:CFNDNGN;<@D@P78G9=A69:>JDA9:F=7I8?AIND;A=J:AP6N=K9:LM7I8?AI7J? 9D>=L=9I8<@ F=JD9: N =@DPD9V@ 7J:N;M7D@ 27B?@6B9:F=3 AP>MCFM N7I89V 78G94 LD L;DB<@MND96N8D>9H7J?7BTCF=>M;BGNL=M7J?>6A6BDOM8=AI9<@9=SN;A:NDLM9>6B9:F= AP>MCFM@HN7B=CF6P:>=>=F=J:AIC:L=@=BG4L>D>=L=9I8D7B=F=J: DEB=PR:JD9HER:I9DEWQ?99HER:L=9CD7CDP78G9=AIC:CFL=;8TED;A=JD9IN7=>9:@ =>F=J:A69:@7I8?AI4DU?N;ME:ARIL?N;IBR:L=;8DNF=B9:@=>F=J:A69:@9DK=N7=N;M79V@ 7B=F=J:A69:@7I8?AI 5Q?99=N; P78G9=AIC:CF L=;8T 9I K?=@INM ED@DP? IS + d4;d7d89v AVL=9 ED @=S9= IM;=@I;?CLG BDOM8=AI; 7J:A=>D@ AP>MCFM A P6A?N8=N;? 9I AD9L=A9:;D78=;H I 7=SI>=AI9< A9?;J9: ;D78=;H ;=79=M 78=CFM 8PD =B?D9;IQ9H N;I9=A?; 7J? ;D7D89VCF P;B6;6CF=KEDL;M 'e,@ I LeAVL=9ML=;8D9I#''@ ;A=B 7B= L=@:9=A< 7J?7=ED9: ED >8D 78I;9<( BDI8?P=A69 9DEQIN;HE? A f ' @@I;=7=>8DAVL=9MI;G7ML=;8DIAVRLGL=@:9I =>DB9: P78G9=AIC: L=;8D 9I K?=@INM 9IK:PDE: YM9LC? IM;=@I;?P=AI9<F= PI7I8=A69: 7I8?AI D8DL;B?CLG =FJ6;V@ AP>MCFD@ I AD9;?86;=BD@ =;8D 9I N7I8=A69: 7=8D9 I KB?LD; ED;IL<@=S9= L=@K?9=AI; N>I8R:@? >=78`LG4 EIL= 9I7J ND N=86B9:@? =FJ:AIQ?A=>G^+_ KB6PDL#+ 78G9=AIC:L=;D89I>JDA=IKB?LD;G^'_ +

#"%&# '#" ()*+ <?QD4D=B6G@<E=?G?=BG65 =MQ?9?;D8 7B=N;M7M;D78I I;D7D89V =>7=B L=9N;BMLCD EN=M P6L8I>9: AD8?Q?9G CFIBIL;DB?PME:C:;D7D89H?P=8IQ9: A8IN;9=N;? N;IADK9:CF L=9N;BMLC: V7=QD; N=MQ?9?;D8T 7B=N;M7T;D78IEN=M7B=A6>H9GAN=M8I>MN78I;9V@?9=B@I@?(&#' '-X N;IADK9:CFL=9N;BMLC:ED7=N;M796N8D>=A9V[ - GF8D>69:F=>9=;GN=MQ?9?;D8D;D7D89<A=>?A=N;?gG;=F=>9=;GKVAIE:QDB769G KM]P9=B@G(&#' '-#47J:8=FI/449DK=7J:@==>AVB=KCT@I;DB?68M =LM> ND KDB=M A7=;IP F=>9=;G => AVB=KCT4 ED >=KB< N? =AHJ?;4 P>I KG8G 7B=AD>D9GPL=MRLGN=MQ?9?;D8D;D7D89<A=>?A=N;?2;D7D89<F==>7=BM3AN=M8I>M N@D;=>?L=M AV7=Q;M MAD>D9=M A( & 2( &)#)3 Q8 AV7=Q;=AV@ 7B=OBI@D@ >A=MB=P@HB9<F= N;IC?=96B9:F= ;D78=;9:F= 7=8D @D;=>=ML=9DQ9VCF7BALT=>9=;GN=MQ?9?;D8D7B=N;M7M;D78INDAS>GMAISME: 96ABF=A<2AV7=Q;=A<3 - V7=QD;F=>9=;G;D7D89<F==>7=BM7B=LIS>=MABN;AM7=>8D 96N8D>ME:C:F=AP=BCD[ L>D> E h;8=mrali>i9<abn;ag g E hn=mq?9?;d8;d7d89<a=>?a=n;>i9<abn;ag - =>8D9=B@G(&#' 'X#['' NDMBQ:F=>9=;G;D7D89<F==>7=BM9IN;BI9H?9;DB?<BM N? I9IN;BI9HDU;DB?<BM ND - V7=QD;F=>9=;G=>7=BM7J?7JDN;M7M;D78I>8D96N8D>ME:C:F=AP=BCD[ ^@,e_ - IP6AHBNDMBQ:F=>9=;IN=MQ?9?;D8D7B=N;M7M;D78I7=>8DAP=BCD[ #'

MBE47A7G<QB==BGB647L;8=@K= D8L=A6;D7D896P;B6;IAG;67H9<F=7B=N;=BMi 4? NDNL86>6PDP;B6;G7B=N;M7D@ i 4? IP;B6;GAH;B69:@i 4? IPE?N;:NDEDE?CFN=MQ;D@[ ^e_ BGB64K8=@K=5G@<E=?GB> D7D896P;B6;I7B=N;M7D@i 4? NDN;I9=A:P96N8D>ME:C:F=AP;IFM[ ^e_4 L>D 4?D @HB96;D7D896P;B6;I>=AD9L=A9:F=7B=N;JD>: 2eX3 4?MD @HB96;D7D896P;B6;I7JDN9DAG;67H9V7B=N;=B 2eX3 4?O @HB96;D7D896P;B6;IPD@?9=M 2eX3 4?E @HB96;D7D896P;B6;IP,>=7B=N;=BN=>8?R9=M;D78=;=M 2eX3 j?9; 4? A9?;J9:AV7=Q;=A6;D78=;IADAG;67H9<@7B=N;=BM 2\3 j D AD9L=A9:AV7=Q;=A6;D78=;I 2\3 O@4K=BGB64K8=@K=59<AB4I<A4F;<G@<E=MB9F HB96 ;D7D896 P;B6;I 7B=N;M7D@ 4?D ED ;D7D896 P;B6;I L=9N;BMLC:4 L;DB6 =>>H8MED?9;DB?<B=>DU;DB?<BMDE7BADNDAG7=Q;=MED>9=;8?A<78=CFGL=9N;BMLC:47=;< N?MBQ:N=MQ?9?;D8D7B=N;M7M;D78IIL=BDLQ9:Q?9?;D8 PIFB9ME:C:L8?@I;?CL<7=>@:9LG =N;M7MEDND7=>8DAP;IFM[ ^e@ X X _ ^e X _ L>D L 78=CFI=CF8IP=AI9<L=9N;BMLCD 2@ 3 LC =7BIA9VN=MQ?9?;D87B=N;M7M;D78IPIFB9ME:C:8?9D6B9:;D7D89<@=N;G 2e@ X X 3 D L L=BDLQ9:Q?9?;D8PIFB9ME:C:DU7=9=A69:4L8?@I;?CL<7=>@:9LG 2X3 L N=MQ?9?;D87B=N;M7M;D78IL=9N;BMLCD 2e@ X X 3 k M L=BDLQ9:N=MQ?9?;D8 2e@ X X 3 O@4K=BGB64K8=@K=5GMBE4BAJ=KGO47G@<E=<@ HB96;D7D896P;B6;I7JDN9DAG;67H9V7B=N;=B 4?MD ED4EIL96PDA9I7=A:>64 P;B6;I>=7=>BMS9VCF@:N;9=N;:A=KEDL;M4L;DB<9D;JDKIAG;67H;V7=QD;ED=K>=K9V EIL=M@HB9<;D7D89<P;B6;G>=AD9L=A9:F=7B=N;=BM=P>:8ED;D94SD9I>BMF<N;BI9H L=9N;BMLCD =>?9;DB?<BM 9DMAISMED@D AV7=Q;=A=M AD9L=A9:;D78=;M =;= ND P=F8D>9: N=MQ?9?;D8D@BD>MLCD;D78=;GK M #

^e X _ L>D L 78=CFI=CF8IP=AI9<L=9N;BMLCD 2@ 3 LC =7BIA9VN=MQ?9?;D87B=N;M7M;D78IPIFB9ME:C:8?9D6B9:;D7D89<@=N;G # 2e@ X X 3 K M N=MQ?9?;D8BD>MLCD;D78=;G 2X3 j?9;4? AV7=Q;=A6;D78=;I?9;DB?<BM 2\3 j M AV7=Q;=A6;D78=;IA9DAG;67H9<@7B=N;=BM 2\3 j D AV7=Q;=A6;D78=;IDU;DB?<BM 2\3 O@4K=BGB64K8=@K=58B>D4<? =Q:;6ND7B=L=9N;BMLCDAL=9;IL;MNDPD@?9=M=>9=;I@TSDKV;N;I9=AD9I 7JDN9H7=>8D##&'9DK=PED>9=>MRD9V@P7TN=KD@>8DAP;IFM9:SD[ L>D Y O! " # $ ^e X _ =7BIA9V;D78=;9:N=MQ?9?;D84MAISME:C:NA8?AD@B=Q9:P@H9G7BTKHFM AD9L=A9:;D78=;G 2X3 Y O =7BIA9V;D78=;9:N=MQ?9?;D84MAISME:C:NB=P>:8D@@DP?B=Q9:7BT@HB9=M ;D78=;=MAD9L=A9:F=AP>MCFMIAD9L=A9:AV7=Q;=A=M;D78=;=M 2X3 L 78=CFI=CF8IP=AI9<L=9N;BMLCD 2@ 3 DlM?D4L DLA?AI8D9;9:N=MQ?9?;D87B=N;M7M;D78IQ6N;?KM>=AG 2e@ X X 3 Z =7BIA9VN=MQ?9?;D84MAISME:C:A8?AN7=>9:A=>GJ?7JD>7=L86>I9< AP>68D9=N;?F8I>?9GN7=>9:A=>G4=>WB=A9H7=>8IFGNM;DB<9M4@D9R:9DS@ND @MN:N;:@;=A8?AD@ADAV7=Q;MMAIS=AI; 2X3 j?9;4? AV7=Q;=A6;D78=;I?9;DB?<BM 2\3 j @4D AV7=Q;=A6;D78=;IPD@?9G 2\3 j D AV7=Q;=A6;D78=;IDU;DB?<BM 2\3 O@4K=BGB64K8=@K=58S9<G@<E=<@E<96DN4<?=BG6<=<? D7D896P;B6;IP,>=7B=N;=BN=>8?R9=M;D78=;=M 4?E ND7=Q:;67B=L=9N;BMLCD4 L;DB<=>>H8ME:@:N;9=N;?NBTP9V@?;D78=;I@?

^e X _ L>D Y?E =7BIA9V;D78=;9:N=MQ?9?;D84MAISME:C:NA8?AD@B=Q9:P@H9 2X3 L 78=CFI=CF8IP=AI9<L=9N;BMLCD 2@ 3 L N=MQ?9?;D87B=N;M7M;D78IL=9N;BMLCD 2e@ X X 3 BGB64K8=@K=5AO=@K4F> IS>6 @:N;9=N; @MN: @:; PIE?R;H9=M @?9?@689: AV@H9M AP>MCFM PI F=>?9M KGCF=@AG7=Q:;I8?;D7D89=MP;B6;MAH;B69:@4@MN:@DP96;=KED@@:N;9=N;?IEDE:WQD8 5QD8@:N;9=N;? B=PF=>MED =@?9?@689: FGO?D9?CL< AV@H9H AP>MCFM D7D89=M P;B6;M AH;B69:@AG7=Q;D@DP96N8D>ME:C:F=AP;IFM[ ^_ %^e X _ & & ^@ # F X _! '( ) ^X_ L>D 4? @HB96;D7D896P;B6;IAH;B69:@ 2e X 3 j?9;4? AV7=Q;=A6;D78=;I?9;DB?<BM 2\3 j D AV7=Q;=A6;D78=;IDU;DB?<BM 2\3? =KED@@:N;9=N;? 2@ # 3 m FMN;=;IAP>MCFM7J?;D78=;Hj?9;4? 2LO@ X# 3 @HB96;D7D896LI7IC?;IAP>MCFM7J?;D78=;Hj?9;4? 2L1LO X X 3 @?94? @?9?@689:=KED@AG@H9H9<F=AP>MCFM 2@ # F X 3 9 @?9 9DE@D9R:?9;D9P?;IAV@H9GAD9L=A9:F=AP>MCFM 2F X 3?9Y4??9Y?8;BICD786R;H@KM>=AG 2@ # F X 3 9 '?9;D9P?;IAV@H9GAP>MCFM2F X 34EIL=AVN8D>DLP;8IL=A<F=B=P>:8M 'I @DP?A9?;J9:@IAD9L=A9:@7B=N;JD>:@KM>=AG4AQD;9HWQ?9LM7J:A=>MAP>MCFM >=KM>=AG 2X3 D? N;:9:C:N=MQ?9?;D8 2X3 n? L=BDLQ9:N=MQ?9?;D89IAVRLM4L;DBVPIFB9MEDPAVRD9:BGCF8=N;?AH;BMAD AGRR:CF7=8=F6CFKM>=AG=>WB=A9H;DB<9M 2X3 ^_ ##