VÍDEŇ 2, LASSALLESTRASSE 1 Pioneer Funds Austria - Dollar Cash podílový fond dle 20 zákona o investičních fondech Zpráva o účetním roce 1. červen 2009-31. květen 2010
Orgány Pioneer Investments Austria Dozorčí rada Dir. Dr. Wolfgang FEUCHTMÜLLER (předseda od 23. 09. 2009) Dir. Mag. Alfred SIMON (předseda do 22. 09. 2009) Dir. Giordano LOMBARDO (místopředseda) Dir. Angelo FORLONI (do 14. 07. 2009) Dir. Dr. Martin FRANK (do 30. 06. 2010) Dir. Mateo GERMANO Dir. Mag. Gerhard HABTMANN Dir. Mag. Gernot HESCHL (do 9. 11. 2009) Dir. Nikolaus HETFLEISCH (do 30. 06. 2010) Dir. Mag. Susanne WENDLER (od 01. 07. 2010) Mag. Verena SÜSSL Thomas FÜCHSL Thomas KELLNER státní komisař Dipl. Kfm. Dipl. Soz. Michael SVOBODA Spolkové ministerstvo financí, Vídeň Mag. Elisabeth DOHNAL, zástupkyně Spolkové ministerstvo financí, Vídeň představenstvo Dir. DDr. Werner KRETSCHMER (předseda) Dir. Stefano PREGNOLATO Dir. Mag. Hannes ROUBIK Dir. Hannes SALETA Depozitář UniCredit Bank Austria AG, Vídeň auditor KPMG Austria GmbH Company belonging to the UniCredit Banking Group, listed in the Register of Banking Groups. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 2-1. červen 2009-31. květen 2010
Vážení podílníci! Kapitálová investiční společnost Pioneer Investments Austria předkládá tímto zprávu Pioneer Funds Austria Dollar Cash, podílového fondu dle 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 01. 06. 2009 do 31. 05. 2010. Charakteristika fondu Fond blízký finančnímu trhu, který investuje výlučně do krátkodobých obligací a do nástrojů peněžního trhu denominovaných v amerických dolarech. Doba investování od 12 měsíců. Pro euroinvestory je vývoj hodnot fondu rozhodujícím způsobem závislý na vývoji směnného kurzu EUR/USD. Z tohoto důvodu podléhá fond za určitých okolností silnějšímu kolísání hodnot než jiné fondy stejné rizikové kategorie. Vývoj kapitálových trhů Masivní podpůrná opatření prováděná vládami (konjunkturální balíčky: USA ve výši 787mld. USD., Čína 586 mld. USD), Mezinárodním měnovým fondem (především pro rozvojové trhy) a centrálními bankami za účelem stabilizace finančního sektoru a potlačení recese byla ve sledovaném období hlavním faktorem pozitivního vývoje na akciových trzích. Stabilizace, která se začala projevovat koncem roku 2008, a návazný vzestup časných indikátorů (Leading Indicators) a indikátorů veřejného mínění především z oblasti průmyslu (globální indikátory budoucího nákupního chování zákazníků, index obchodního klimatu stanovený mnichovským institutem IFO atd.) ukazovaly již časně, s obvyklým časovým předstihem 6 až 9 měsíců, rýsující se konec recese. Volatility (měřeno podle indexu VIX amerického akciového trhu), které dosáhly v rámci finanční krize banky Lehman Brothers téměř trojnásobku dosavadní krizové úrovně, se v průběhu roku stabilizovaly z téměř 90% na méně než 20%, čímž se také zvýšila ochota investorů k riskování. Rychlá reakce podniků na rýsující se propady obratu v roce 2009 vedla k tomu, že hospodářské výsledky podniků dosažené v průběhu roku pozitivně překvapily především masivními úsporami nákladů. Čínská ekonomika předstihla v roce 2009 růstem ve výši 8,7% opět všechna očekávání. Americká centrální banka Federal Reserve ponechala úroky, které snižovala od září 2007 do konce roku 2008 z 5,25% na 0% až 0,25%, ve sledovaném období na historicky nejnižší úrovni. Toto opatření a celá řada programů (jako například akvizice fondů Mortgage Bonds, Treasuries a Agency Bonds za částky až 1.750 mld. US$) vedly ke stabilizaci finančního sektoru a k normalizaci mezibankovního trhu. Americké pokladniční poukázky, které byly v roce 2008 vítězi krize, utrpěly především v prvním pololetí roku 2009 ztráty v důsledku masivního nárůstu rozpočtového deficitu v Americe z hodnoty -1,3% (2007) na -4,7% (2008) a -10,2% (2009). V Eurozóně došlo ve 2. čtvrtletí 2009 u desetiletých německých spolkových obligací k růstu výnosů z hodnoty 3,0% na 3,75%, ve druhé polovině roku 2009 se výnosy pohybovaly v úzkém rozpětí mezi 3,1% a 3,4%. Německé spolkové obligace dosáhly ve sledovaném období výkonnosti ve výši 4,1%, celkový trh se státními obligacemi denominovanými v Euro dosáhl plusu ve výši 5,8%. Došlo k tomu především zúžením spreadů v Itálii (výkonnost: 8,0%). Nejhůř na tom bylo Řecko s nulovou výkonností. Zatímco se spready (rizikové přirážky) u desetiletých státních obligací například v Itálii a Rakousku oproti Německu v průběhu sledovaného roku výrazně zotavily oproti svým maximálním stavům (Itálie: z 135 BP na 89 BP, Rakousko: z 105 BP na 37 BP), došlo koncem roku v Řecku k masivnímu rozšíření spreadů z 108 BP až na 396 BP. Během dvou měsíců zrevidovala oficiální místa v Řecku očekávaný rozpočtový deficit na rok 2009 z hodnoty -3,7% HDP na -13%, což vedlo u ratingových agentur Filch a Standard & Poor s ke snížení ratingu ze třídy A- na BBB+. První čtvrtletí se vyznačovalo intenzivními diskuzemi ohledně Řecka a dalších zemí s vysokým zadlužením a s výrazně narůstajícími rozpočtovými deficity, kromě Řecka poskytují důvod k obavám především rozpočtová situace a vysoké zadlužení v Irsku, Portugalsku a Španělsku. Jednání na nejvyšší politické a hospodářské úrovni za účasti Mezinárodního měnového fondu a Evropské komise se postarala o uklidnění na trzích, přesný plán konsolidace rozpočtu v Řecku a jasně definovaná kontrolní opatření mají stanovit střednědobou cestu. V Eurozóně byly ve sledovaném období outperformery. S plusem ve výši 15,1% u podnikových obligací typu Non-Financial a ve výši 22,8% u obligací typu Financials byl tento sektor výrazně lepší než státní obligace. Zatímco na konci roku 2008 zaznamenaly rizikové prémie u podnikových obligací denominovaných v Euro pokles (z hlediska 1 roku) o více 5,5%, pohybuje se nyní tato hodnota výrazně pod 2%. V minulosti se pohybovala maximální hodnota globálně na 1,56% (1938). Rok 2009 byl rekordním rokem pro emise podnikových euroobligací, protože podniky se na základě restriktivních opatření bank v oblasti přidělování úvěrů intenzivněji refinancovaly na kapitálovém trhu. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 3-1. červen 2009-31. květen 2010
Americký dolar profitoval až do března 2009 jako krizová měna z flight to quality. Vzhledem k opět zvýšené ochotě investorů riskovat byl americký dolar od března 2009 na základě nízkých úrokových sazeb v Americe používán jako Carry měna. Dodatečně utrpěl dolar v důsledku masivního nárůstu rozpočtového deficitu a obav před tím, že zahraniční investoři (především Čína a Japonsko) intenzivněji diverzifikovali své devizové rezervy a nakupovali méně pokladničních poukázek. Americký dolar spadl oproti Euro z hodnoty 1,29 na 1,51. Teprve diskuze týkající se problematiky zadlužení v Řecku a dalších Euro-států vyvolaly v prosinci 2009 u dolaru trend obratu. Dále se výrazně lepší růstová čísla v USA oproti Evropě a s tím spojené očekávání postaralo o to, že americká centrální banka zvýší dříve než Evropská centrální banka úroky pro vzestup US dolaru z 1,51 na 1,35. Pro rok 2008 a první měsíce roku 2009 byla charakteristická finanční krize, která navzdory dosavadním zkušenostem zachvátila téměř všechny segmenty kapitálového trhu současně. Spolu se zkracováním vzdálenosti příslušného investičního nástroje k anglo-americkému realitnímu trhu, respektive se stupněm závislosti na refinancování, se zvýšilo i absolutní zatížení výkonnosti. Několik málo výjimek se soustředí na všechny ty investiční alternativy, které kromě vysoké likvidity vykazují také vysoké garance, a to především státní povahy. Výrazná státní podpůrná opatření a dosud nevídané zabezpečení likvidity prováděné relevantními centrálními bankami vedlo v březnu 2009 ke stabilizaci trhu a v dalším důsledku k tržnímu zotavení forem investování, které byly předtím obzvláště postiženy. *) Investiční strategie**) Zotavení kurzů u rizikových aktiv (akcie, podnikové, bankovní obligace atd.), popsané v odstavci Vývoj kapitálových trhů, bylo využito ke zlepšení kvality cenných papírů fondu a tím i celkové likvidity. Tak byly druhořadé bankovní obligace a obligace typu senior unsecured postupně vyměněny za státní obligace, státem garantované bankovní obligace a nikoliv druhořadé bankovní obligace lepší bonity. Ke konci sledovaného období činil podíl krátkodobých státem garantovaných bankovních obligací a státních dluhopisů více než jednu třetinu majetku fondu. U zbývajících druhořadých cenných papírů vycházíme v současné době z vysoké call-pravděpodobnosti částečně již v příštích měsících. Restrukturalizací portfolia se zlepšil průměrný rating z A plus na AA minus. Ve sledovaném období byly použity derivativní nástroje k zajištění kurzu. *) V souvislosti s hodnocením aktuální tržní situace odkazujeme na komentář ke stanovení matematické hodnoty fondu v příloze ("Hodnocení nelikvidních cenných papírů"). **) Vzhledem k rozdílným výpočetním metodám se procentuální údaje uvedené v části Investiční strategie a v části Přehled majetku mohou lišit. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 4-1. červen 2009-31. květen 2010
Vývoj fondu Pioneer Funds Austria - Euro Corporate Bond v uplynulém účetním roce Počet podílových listů v oběhu se snížil z počtu 874.033 dividendových podílových listů, resp. z počtu 59.486 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt k 1.6.2009 na 654.473 dividendových podílových listů, resp. na 52.897 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt k 31. 05. 2010. Majetek fondu se ve stejném období snížil z USD 75.561.546,25 na USD 63.377.289,37. K rozhodnému dni 31. 05. 2010 byla matematická hodnota podílu (= hodnota portfolia netto na jeden podíl) vypočtena pro dividendové podílové listy částkou ve výši USD 87,46 a pro reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt částkou ve výši USD 116,06. Výplata dividend Výplatu dividendy ve výši USD 2,35 na jeden dividendový podílový list provedou od 2.8.2010 proti zúčtování výnosového listu č. 14 depozitní banky. Banka proplácející kupony je povinna srazit z vyplacené dividendy daň z kapitálových výnosů ve výši USD 0,02 na jeden podíl, pokud nejsou dány důvody k osvobození od daně. Výplata Případná výplata u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční tuzemská tranše) odpadá dle poslední věty 13 zákona o investičních fondech (ZIF). Případná výplata u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční zahraniční tranše) odpadá dle předposlední a poslední věty 13 zákona o investičních fondech (ZIF). Majetek fondu v USD Srovnávací přehled šesti účetních roků fondu konec účetního roku majetek fondu celkem dividendový podílový list hodnota vypočtená na 1 podíl dividenda na 1 podíl reinvestiční podílový list bez odpočtu KESt hodnota vypočtená na 1 podíl výnos použitý pro reinvestici vývoj hodnoty v % 31.05.2005 257.762.794,61 99,38 2,18 109,65 2,41 +2,08 31.05.2006 230.481.064,00 100,68 3,85 113,57 4,34 +3,58 31.05.2007 230.073.797,38 101,59 4,84 119,12 5,67 +4,89 31.05.2008 171.093.839,80 98,40 4,35 121,10 5,35 +1,66 31.05.2009 75.561.546,25 79,49 2,50 102,36 3,22-15,47 31.05.2010 63.377.289,37 87,46 0,35 116,06 0,46 +13,38 Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 5-1. červen 2009-31. květen 2010
Účtování výnosů a vývoj majetku fondu v letech 2009/2010 v USD 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) kalkulace dle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB ) na jeden podíl ve měně fondu (USD) reinvestiční podílový list bez zohlednění vstupního poplatku bez odpočtu KESt *) hodnota podílu na začátku účetního roku 102,36 hodnota podílu na konci účetního roku 116,06 vývoj hodnoty podílu v účetním roce v % +13,38 čistý výnos na jeden podíl +13,70 vývoj hodnoty podílu v kalendářním roce 2009 v % +10,76 *) Identický vývoj hodnoty u dividendových podílových listů 2. Hospodářský výsledek fondu a) realizovaný hospodářský výsledek fondu výsledek hospodaření z běžné činnosti výnosy (bez kurzového výsledku) úrokové výnosy 558.580,08 úrokové náklady (aktivní úroky) -314,56 558.265,52 náklady odměna pro kapitálovou investiční společnost -428.926,19 náklady na auditora -7.719,88 náklady na zveřejňování -10.138,29 poplatky za úschovu cenných papírů -34.992,96-481.777,32 výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) 76.488,20 realizovaný kurzový výsledek 1)2) realizované zisky z cenných papírů 8.916,12 realizované ztráty z cenných papírů -3.288.009,19 realizované ztráty z derivativních finančních nástrojů (včetně devizových ztrát) -5.107,50 realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) -3.284.200,57 real. hosp. výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) -3.207.712,37 b) nerealizovaný kurzový výsledek 1)2) změna nerealizovaného kurzového výsledku 12.676.122,86 hospodářský výsledek za účetní rok 9.468.410,49 c) vyrovnání výnosů za účetní rok -21.080,15 hospodářský výsledek fondu celkem 9.447.330,34 1) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a nesouvisejí tedy bezpodmínečně jako změna nerealizovaného kurzového výsledků s vývojem provozních hodnot fondu v účetním roce. 2) Kurzový výsledek celkem bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzový výsledek bez vyrovnání výnosů, plus změna nerealizovaného kurzového výsledku): USD 9.391.922,29. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 6-1. červen 2009-31. květen 2010
Účtování výnosů a vývoj majetku fondu v letech 2009/2010 v USD 3. Vývoj majetku fondu majetek fondu na začátku účetního roku 3) 75.561.546,25 výplata dividendy dne 31.7.2009 dividenda (na dividendový podílový list) -2.185.082,50 prodej a odkup podílů prodej 72.535 podílů a zpětný odkup 298.684 podílů -19.446.504,72 hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně prezentován v bodu 2.) 9.447.330,34 majetek fondu na konci účetního roku 4) 63.377.289,37 4. Použití (původ) zisku fondu dividenda / reinvestice výplata dividend dne 2.8.2010 für 654.473 dividendových podílových listů à USD 0,35 229.065,55 reinvestice pro 52.897 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt à USD 0,46 24.332,62 253.398,17 realizovaný hosp. výsledek fondu (vč.vyrovnání výnosů) -3.228.792,52 krytí nákladů a ztrát / převod zisku krytí nákladů a ztrát ze základního kapitálu včetně vyrovnání 3.293.116,69 převod zisku do základního kapitálu 0,00 3.293.116,69 změna převedeného zisku 5) převod zisku z minulého roku 210.411,32 převod zisku do příštího období -21.337,32 189.074,00 253.398,17 3) Počet podílových listů v oběhu na začátku účetního roku: 874.033 dividendových podílových listů a 59.486 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt. 4) Počet podílových listů v oběhu na konci účetního roku: 654.473 dividendových podílových listů a 52.897 reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt. 5) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzový výsledek, pokud toto vyrovnání není resp. nebylo obsaženo v dividendách (výplatách) resp. v reinvesticích. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 7-1. červen 2009-31. květen 2010
Přehled majetku k 31. květnu 2010 ISIN úroková sazba označení cenného papíru nákupy/ prodeje/ stav kurz přírůstky úbytky 31. 05. 2010 zaokrouhlen na ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 4 desetinná místa hodnota kurzu v USD podíl na majetku fondu v % Úředně obchodované cenné papíry obligace znějící na US DOLARY XS0256321687 0,5537 AMER.EXP.TRAV.06/11FLRMTN - 2.000 2.200 99,1526 2.181.357,20 3,44 XS0224760099 0,4456 ANGLO IRISH BK05/10FLRMTN - - 2.300 99,8931 2.297.541,30 3,63 XS0273602622 0,4694 ANGLO IRISH BK06/11FLRMTN - - 2.000 93,2200 1.864.400,00 2,94 XS0267589801 0,3460 BQUE F.C.MTL 06/11FLR MTN - - 2.000 99,3567 1.987.134,00 3,14 FR0010816264 0,3158 CADES 09-12 FLR 2.500-2.500 100,0963 2.502.407,50 3,95 XS0133914837 0,8031 COBA 01/11 DL VAR - 1.000 2.000 97,8560 1.957.119,60 3,09 XS0257755032 0,3210 CREDIT AGR.LN 06/11FLRMTN 1.500-1.500 99,5076 1.492.614,00 2,36 XS0436664105 0,8341 DANSKE BK 09/12 FLR MTN 2.000-2.000 100,2912 2.005.824,00 3,16 US465410BT47 3,5000 ITALY (REP.OF) 08/11 1.700-1.700 101,1960 1.720.332,00 2,71 XS0256101303 0,3522 JYSKE BK 06/11 MTN FLR - - 500 99,1361 495.680,45 0,78 XS0214703331 0,5109 MACQUARIE BK 05/15FLR MTN - - 2.000 97,3841 1.947.681,80 3,07 XS0130804536 0,7370 METL.CON.IN.FG01/11MTNFLR - - 2.000 99,9717 1.999.434,00 3,15 XS0231643296 0,4044 NATIONW.BLDG 05/10FLRMTN - - 2.000 99,8119 1.996.238,00 3,15 XS0491008768 0,7612 NED.WATERSCH. 10/13FLRMTN 1.500-1.500 99,9418 1.499.127,00 2,37 XS0258982577 0,4415 NOM.EUR.FIN. 06/11 MTN - - 1.000 98,3440 983.440,00 1,55 XS0447913236 0,8841 NRW.BANK 09/12 DL 2.000-2.000 100,3018 2.006.036,00 3,17 XS0233859536 0,4986 SPBK 1 SR BK 05/10 FLRMTN - - 2.000 99,5270 1.990.540,00 3,14 XS0246446859 0,4070 SVENSK.HDLSB. 06/16FLRMTN - - 1.000 97,7288 977.288,00 1,54 celkem US DOLARY 31.904.194,85 50,34 obligace celkem 31.904.194,85 50,34 Strukturované produkty s úrokovou složkou znějící na US DOLARY XS0250503637 0,4544 UBS AG JE 06/16 FLR MTN - - 1.000 94,3367 943.367,00 1,49 US90466GAA04 0,6378 UNICREDIT LUX.F. 2017 FLR - - 2.000 91,9020 1.838.039,20 2,90 celkem US DOLARY 2.781.406,20 4,39 strukturované produkty s úrokovou složkou celkem 2.781.406,20 4,39 úředně obchodované cenné papíry celkem 34.685.601,05 54,73 Cenné papíry obchodované na jiném regulovaném trhu obligace znějící na US DOLARY XS0240286749 0,3794 ALLIAN.+LEIC 06/11 FLR - - 2.000 99,8275 1.996.550,00 3,15 XS0458651261 2,0000 ASFINAG MTN 09-12 1.500-1.500 100,8910 1.513.365,00 2,39 US064149A567 2,2500 BK NOVA SCOTIA 2013 500-500 100,8270 504.135,00 0,80 XS0477137490 0,5440 DEXIA CLF 10/12 FLR REGS 2.500-2.500 99,8200 2.495.500,00 3,94 US298785FC51 1,6250 EIB EUR.INV.BK 10/13 2.000 1.000 1.000 99,8840 998.840,00 1,58 US36962GM761 0,6575 GENL EL.CAP. 04/11FLR MTN - - 1.000 98,4790 984.790,00 1,55 USN31288AA61 1,1736 ING BK NV 09/12 FLR REGS 1.500-1.500 101,0751 1.516.126,50 2,39 US515110BA19 1,8750 LANDWIRT.R.BK DL09/12 2.500-2.500 100,3000 2.507.500,00 3,96 USG4718WAA56 2,3000 LLOYDS TSB BK 09/11 REGS 2.000-2.000 101,0300 2.020.600,00 3,19 FR0010348649 0,3794 NATIXIS S.A.06/11 FLR MTN - - 2.000 99,4466 1.988.932,00 3,14 US676167BB44 1,7500 OEKB NTS 10-13 1.000-1.000 100,1500 1.001.500,00 1,58 XS0453795824 2,0000 OESTERR.,REP 09-12 2.000 1.000 1.000 101,0020 1.010.020,00 1,59 XS0486153413 2,5000 RABOBK NEDERLD 10/13 MTN 1.000-1.000 100,9102 1.009.102,00 1,59 XS0247658494 0,4072 SIEMENS FINANC. 06/12 MTN - - 1.500 98,6710 1.480.065,00 2,34 XS0442602396 0,8878 SWED.EXP.CRED. 09/12 FLR 1.000-1.000 100,6800 1.006.800,00 1,59 celkem US DOLARY 22.033.825,50 34,77 obligace celkem 22.033.825,50 34,77 Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 8-1. červen 2009-31. květen 2010
ISIN úroková sazba označení cenného papíru nákupy/ prodeje/ stav kurz přírůstky úbytky 31. 05. 2010 zaokrouhlen na ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 4 desetinná místa hodnota kurzu v USD podíl na majetku fondu v % strukturované produkty s úrokovou složkou znějící na US DOLARY XS0220065501 0,6841 BNP PARIBAS 05/15 FLR MTN - 1.000 1.000 98,5241 985.241,00 1,55 celkem US DOLARY 985.241,00 1,55 strukturované produkty s úrokovou složkou celkem 985.241,00 1,55 cenné papíry obchodované na jiném regulovaném trhu celkem 23.019.066,50 36,32 Nekótované cenné papíry obligace znějící na US DOLARY US20034DHN21 0,6341 COMERICA BANK 2011FLR MTN - 500 2.500 98,7846 2.469.615,00 3,90 US6325C1AZ20 2,5000 NATL AUSTR. BK 10/13 MTN 1.000-1.000 100,6209 1.006.209,00 1,59 US6832348W19 0,5202 ONTARIO PROV. 10/13 FLR 1.000-1.000 99,9139 999.138,80 1,58 US9612E1BC87 0,8449 WESTPAC BKG 10/13 FLR MTN 1.300-1.300 99,9700 1.299.610,00 2,05 celkem US DOLARY 5.774.572,80 9,11 obligace celkem 5.774.572,80 9,11 nekótované cenné papíry celkem 5.774.572,80 9,11 majetek v cenných papírech celkem 63.479.240,35 100,16 Finanční termínové kontrakty pohledávky prodané úrokové termínové kontrakty (krátké pozice) se zajišťovacím účelem CBOT 2-YEAR FT_09/10 USD -20 26.812,50 0,04 finanční termínové kontrakty celkem 26.812,50 0,04 Prostředky uložené na bankovních účtech krátkodobé závazky USD -258.909,89-0,41 Ostatní investiční majetek úrokové závazky USD 130.146,41 0,21 Majetek fondu USD 63.377.289,37 100 dividendové podílové listy reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (tuzemská tranše) reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (zahraniční tranše) hodnota podílu USD 87,46 podílové listy v oběhu ks 654.473 hodnota podílu USD 116,06 podílové listy v oběhu ks 42.611 hodnota podílu USD 116,06 podílové listy v oběhu ks 10.286 Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 9-1. červen 2009-31. květen 2010
Skladba majetku fondu k 31. květnu 2010 hodnota kurzu v USD podíl v % Majetek v cenných papírech 63.479.240,35 100,16 Finanční termínové kontrakty 26.812,50 0,04 Prostředky uložené na bankovních účtech -258.909,89-0,41 Ostatní investiční majetek 130.146,41 0,21 Majetek fondu 63.377.289,37 100,00 Nákupy a prodeje cenných papírů realizované ve sledovaném období, pokud nejsou uvedeny v přehledu majetku: ISIN úroková sazba označení cenného papíru měna nákupy / přírůstky prodeje / úbytky ve sledovaném období v ks/nominále v 1.000 obligace XS0494555187 1,6250 BK OF ENGLD 10/13MTN REGS USD 1.000 1.000 US172967CX72 0,4000 CITIGROUP 05/10 FLR USD - 2.000 XS0251311857 0,5238 EFG HELLAS 06/11 FLR MTN USD - 1.500 BE0932656011 0,2913 FORTIS BK 07/10 FLR MTN USD - 500 XS0205997827 0,9219 GULF INV. 04/09 FLR MTN USD - 1.000 US41659EER45 0,3325 HARTFORD LIFE GLB F.2010 USD - 4.200 XS0218412772 0,4991 HSBC BK M.E. 05/10 MTNFLR USD - 3.000 US500630BN74 0,3906 KOREA DEV.BK 07/10 FLR USD - 1.500 XS0214058173 0,6316 SAUDI BRITISH BK 05/10FLR USD - 800 XS0294327597 0,3262 SUNC.METWAY 07/10 MTN FLR USD - 2.500 US929903DU33 0,5270 WELLS FARGO 2017 FLR USD - 2.000 strukturované produkty s úrokovou složkou XS0197993875 0,6378 ALLIED IRISH 04/15FLR MTN USD - 4.000 XS0213053910 0,4519 BARCL. BK 05/15 FLR MTN USD - 2.500 XS0215299826 2,1244 BTMU(CURACAO)05/15MTN FLR USD - 2.000 XS0198456054 1,2359 DT.BANK 04/15 MTN DL USD - 4.000 XS0213817215 0,9559 FIRSTCARIBBEAN INTL 05/15 USD - 1.000 XS0306992545 0,4915 ING BK NV 07/17 FLR MTN USD - 4.500 XS0194494679 1,5269 NATL AUSTR.BK 04/14FLRMTN USD - 3.000 XS0266888683 0,4570 POHJOLA BK 06/16 FLR MTN USD - 2.800 XS0193084133 1,3994 ROYAL BK SCOT.04/14MTNFLR USD - 2.000 XS0250214797 0,4940 ROYAL BK SCOT.06/16FLRMTN USD - 2.000 XS0237660435 0,5536 STAND.CHAR.BK 05/16MTNFLR USD - 3.000 Vídeň, 9. července 2010 Pioneer Investments Austria GmbH DDr. Werner Kretschmer Stefano Pregnolato Mag. Hannes Roubik Hannes Saleta Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 10-1. červen 2009-31. květen 2010
Výrok auditora bez výhrad Na základě účetnictví jsme ověřili připojenou výroční zprávu společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, Vídeň vypracovanou k 31. květnu 2010, týkající se jí spravovaného fondu Pioneer Funds Austria Dollar Cash, podílového fondu dle 20 ZIF, za účetní rok od 01. června 2009 do 31. května 2010. Audit také ověřoval, zda byl dodržován zákon o investičních fondech a stanovy fondu. Odpovědnost zákonných zástupců za výroční zprávu, za správu zvláštního majetku a za vedení účetnictví Zákonní zástupci kapitálové investiční společnosti a depozitní banky jsou odpovědní za vedení účetnictví, oceňování zvláštního majetku, výpočet srážkových daní, vypracování výroční zprávy a správu zvláštního majetku, a to vždy podle ustanovení zákona o investičních fondech, doplňujících úprav zakotvených ve stanovách fondu a v daňových předpisech. Tato odpovědnost zahrnuje: uspořádání, realizaci a dodržování interního kontrolního systému, pokud je to důležité pro evidenci a oceňování zvláštního majetku, jakož i pro vypracování výroční zprávy v tom smyslu, aby tato zpráva neobsahovala významné nesprávnosti, ať už by se vyskytly na základě úmyslných či neúmyslných chyb; výběr a použití vhodných oceňovacích metod; provedení odhadů, které se jeví jako přiměřené vzhledem k daným rámcovým podmínkám. Odpovědnost bankovního auditora a popis metody a rozsahu zákonného ověřování výroční zprávy Naše odpovědnost spočívá v podání výroku k této výroční zpráva na základě našeho auditu, a dále ve zjištění, zda při správě zvláštního majetku byl dodržován zákon o investičních fondech a stanovy fondu. Náš audit jsme provedli podle 12 odst. 4 zákona o investičních fondech při respektování rakouských zákonných předpisů a zásad provedení řádného auditu. Tyto zásady vyžadují, abychom dodržovali stavovská pravidla a naplánovali a provedli audit tak, abychom si mohli s dostatečnou jistotou vytvořit úsudek o tom, zda výroční zpráva neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských úkonů za účelem získání kontrolních důkazů týkajících se částek a dalších údajů ve výroční zprávě. Výběr auditorských úkonů je na svědomitém uvážení bankovního auditora při zohlednění jeho odhadu rizika výskytu významných nesprávností, ať už by se vyskytly na základě úmyslných či neúmyslných chyb. Při provádění odhadu rizika přihlíží bankovní auditor k internímu kontrolnímu systému, je-li to pro vypracování výroční zprávy a pro ocenění zvláštního majetku důležité, aby tak při zohlednění rámcových podmínek stanovil vhodné auditorské úkony, nikoliv však proto, aby podal výrok auditora o účinnosti interního kontrolního systému kapitálové investiční společnosti a depozitní banky. Audit dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významné odhady provedené zákonnými zástupci, jakož i zhodnocení celkové vypovídací schopnosti výroční zprávy. Jsme toho názoru, že jsme získali dostatečné a vhodné kontrolní důkazy, takže náš audit představuje dostatečně spolehlivou základnu pro naše posouzení. Výrok auditora Náš audit nevedl k žádným výhradám. Na základě poznatků získaných při auditu odpovídá výroční zpráva týkající se Pioneer Funds Austria Dollar Cash, podílového fondu dle 20 ZIF, vypracovaná k 31. květnu 2010, podle našeho hodnocení zákonným předpisům. Byla dodržována ustanovení Spolkového zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) a stanovy fondu. Vídeň, 9. července 2010 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Walter Reiffenstuhl auditor ppa. Mag. Gerda Reischl auditorka Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 11-1. červen 2009-31. květen 2010
Daňové ošetření fondu Pioneer Funds Austria - Dollar Cash (ISIN AT0000988530) u dividendových podílových listů a (ISIN AT0000619341 resp. AT0000671813) reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt v USD na jeden podíl Veškeré výnosy z fondu jsou pro soukromého investora z hlediska daně z příjmu definitivně zdaněny formou odpočtu KESt ve výši USD 0,02 na jeden dividendový podílový list. Podílník nemusí podávat daňové přiznání. Daňový režim vypracovaný na základě ověřené zprávy o činnosti a příslušné detailní údaje si můžete stáhnout v Download- Center na webové stránce www.pioneerinvestments.at. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 12-1. červen 2009-31. květen 2010
STANOVY fondu dle 20 ZIF Všeobecná ustanovení upravující právní vztah mezi podílníky a Pioneer Investments Austria GmbH (dále jen "kapitálová investiční společnost") pro kapitálový investiční fond spravovaný kapitálovou investiční společností, které platí pouze ve spojení se Zvláštními stanovami fondu vytvořenými pro konkrétní kapitálový investiční fond: 1 Zákonné podklady Kapitálová investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v aktuálním znění (dále jen ZIF ). 2 Spoluvlastnické podíly 1. Spoluvlastnictví na majetku investičního fondu je rozloženo do stejných spoluvlastnických podílů. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenných papírů. Podle Zvláštních ustanovení fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 Zákona o úschově cenných papírů v platném znění) a/nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost smí se souhlasem své dozorčí rady rozdělit spoluvlastnické podíly a tím vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo pověřeného pracovníka banky vykonávající funkci depozitáře jakož i vlastnoručními či reprodukovanými podpisy dvou členů představenstva kapitálové investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručními podpisy jednatele nebo pověřeného pracovníka banky vykonávající funkci depozitáře jakož i vlastnoručními či reprodukovanými podpisy dvou členů představenstva kapitálové investiční společnosti. 4 Správa kapitálového investičního fondu 1. Kapitálová investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je přitom povinna dbát zájmů podílníků a zachovávat integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 zákona o akciích a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i Všeobecné a Zvláštní stanovy fondu. Kapitálová investiční společnost může při správě kapitálového investičního fondu využívat služeb třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem kapitálové investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských či garančních smluv. 3. Majetek kapitálového investičního fondu nesmí být předmětem zástavy nebo být zatěžován jiným způsobem, nesmí být převedeno vlastnické právo za účelem zajištění ani nesmí být postoupen, s výjimkou případů uvedených ve Zvláštních ustanoveních fondu. 4. Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle 20 zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře ( 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty kapitálového investičního fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřeny podle zákona o investičních fondech a podle Stanov fondu. 6 Prodej podílů a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnotu podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit prodejní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, když je uskutečněn prodej či zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů, a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Základem pro stanovení výše kurzu jsou dle 7 (1) ZIF poslední známé burzovní kurzy, popřípadě kotace ceny. 2. Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vypočtená cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, resp. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštních ustanoveních fondu ( 23). 3. Prodejní a odkupní cena je dle 18 ZIF ve spojení s 10 odst. 3 zákona o kapitálovém trhu zveřejňována pro každý druh podílového listu v některém dostatečně distribuovaném ekonomickém zpravodaji či deníku vydávaném v tuzemsku a / nebo v elektronické formě na internetové stránce kapitálové investiční společnosti vydávající podíly. 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplacen jeho podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to případně proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího kuponu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu po odečtení srážky a/nebo zaokrouhlení směrem dolů, je-li to stanoveno ve Zvláštních ustanoveních fondu ( 23). Vyplacení odkupní ceny a její výpočet a zveřejnění může být dle 6 dočasně pozastaveno - přičemž tato skutečnost je současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem a dle 10 příslušným způsobem zveřejněna - a může být podmíněno prodejem majetku, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají na základě oprávněných zájmů podílníků. Dle 10 musí být investorovi rovněž oznámeno znovuzahájení odkupování podílových listů. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 13-1. červen 2009-31. květen 2010
Jedná se především o situaci, kdy kapitálový investiční fond investoval 5% nebo více majetku fondu do cenných papírů, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela evidentně a nikoliv pouze v ojedinělém případě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. 8 Informace o hospodaření 1. Do 4 měsíců po uplynutí účetního roku kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost výroční zprávu o hospodaření vypracovanou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření vypracovanou podle 12 zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí u kapitálové investiční společnosti a u depozitáře. 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok podílníků na vydání výnosových podílů se promlčuje po uplynutí pěti let. S takovými výnosovými podíly se nakládá po uplynutí této lhůty jako s výnosy kapitálového investičního fondu. 10 Zveřejňování Na zveřejňování veškerých informací týkajících se podílových listů s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 je uplatňován 10 odst. 3 a odst. 4 zákona o kapitálovém trhu. Informace jsou zveřejňovány dle 10 odst. 3 bod 3 zákona o kapitálovém trhu v elektronické formě na internetové stránce kapitálové investiční společnosti, která podílové listy vydává. Informace dle 10 odst. 4 zákona o kapitálovém trhu budou oznamovány v Úředním věstníku novin Wiener Zeitung nebo v novinách distribuovaných na celém spolkovém území. Informace o změnách prospektu dle 6 odst. 2 ZIF může být oznámena dle 10 odst. 4 zák. o kapitálovém trhu také pouze v elektronické formě na internetové stránce emitující kapitálové investiční společnosti. 11 Změna stanov fondu Kapitálová investiční společnost může měnit stanovy fondu se souhlasem dozorčí rady a se souhlasem depozitáře. Změna stanov podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně stanov, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnost. 12 Výpověď a likvidace 1. Kapitálová investiční společnost může vypovědět správu kapitálového investičního fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců ( 14 odst. 1 ZIF), resp. pokud majetek fondu klesne pod hranici 1.150.000,-- EUR, bez dodržení výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10), ( 14 odst. 2 ZIF). Výpověď dle 14 odst. 2 ZIF není během výpovědi dle 14 odst. 1 ZIF přípustná. 2. Pokud zanikne právo kapitálové investiční společnosti spravovat tento fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Kapitálová investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, resp. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek kapitálového investičního fondu sloučit s majetkem jiného kapitálového investičního fondu, nebo převést majetek kapitálového investičního fondu do majetku jiných kapitálových investičních fondů, případně převzít majetek jiných kapitálových investičních fondů do majetku kapitálového investičního fondu. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 14-1. červen 2009-31. květen 2010
Zvláštní ustanovení Pioneer Funds Austria Dollar Cash, podílového fondu dle 20 zákona o investičních fondech (dále jen kapitálový investiční fond ). Kapitálový investiční fond vyhovuje požadavkům směrnice 85/611/EHS. Depozitářem je UniCredit Bank Austria AG, Vídeň (sídlo). 13 Depozitář 14 Platební a podací místa, podílové listy 1. Platebními a podacími místy pro podílové listy a výnosové listy je depozitní banka a její pobočky. Kapitálová investiční společnost může určit další platební a podací místa. 2. Pro kapitálový investiční fond jsou vydávány dividendové podílové listy, reinvestiční podílové listy s odpočtem daně z kapitálových výnosů (KESt), reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (tuzemská tranše) a reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (zahraniční tranše). Reinvestiční podílové listy bez odpočtu KESt (zahraniční tranše) jsou prodávány výhradně v zahraničí. Podílové listy jsou prezentovány v listinách o úplné emisi cenných papírů. Jednotlivé podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Vyplacené dividendy dle 26, resp. výplaty dle 27 a 27a připisuje na účet podílníka vždy banka, která pro něj vede účet cenných papírů. 15 Investiční nástroje a zásady investování 1. Pro kapitálový investiční fond mohou být dle ustanovení 4, 20, 20b a 21 zákona o investičních fondech a 16 a dalších paragrafů Stanov fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud je při jejich nakupování dodržována zásada diverzifikace rizika a pokud nejsou tím narušeny oprávněné zájmy podílníků. 2. Investiční angažovanost kapitálového investičního fondu se uskutečňuje hlavně prostřednictvím přímých investic. Pro kapitálový investiční fond jsou vybírány různé druhy majetku podle dále uvedených zásad investování: cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženými derivativními finančními nástroji) Pro kapitálový investiční fond jsou nakupovány převážně obligace denominované v USD s variabilním úročením a obligace s krátkými zbytkovými dobami splatnosti. Strukturované finanční nástroje, do kterých není vložen derivát, smějí být nakupovány, jsou-li jejich předmětem podle těchto stanov fondu přímo nabyvatelná aktiva a pokud nevedou k dodání či převedení jiných než výše uvedených aktiv. Strukturované produkty ABS nesmějí být nakupovány nástroje peněžního trhu Pro kapitálový investiční fond mohou být nakupovány také nástroje peněžního trhu. podíly v kapitálových investičních fondech Pro kapitálový investiční fond mohou být dle 17 těchto Stanov fondu až do výše 10% majetku fondu nakupovány podíly jiných kapitálových investičních fondů, které opět investují převážně do cenných papírů výše uvedených investičních specifikací. vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond může v rámci restrukturalizace svého portfolia nebo za účelem snížení vlivu případných poklesů kurzu cenných papírů vykázat také vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti maximálně 12 měsíců. derivativní nástroje (včetně derivátů OTC) Derivativní nástroje mohou být v rámci investování používány k zajištění. Doplňkově k portfoliu cenných papírů mohou být derivativní nástroje používány ve větším rozsahu také jako předmět investiční politiky. 3. Jsou-li pro kapitálový investiční fond nakupovány cenné papíry a nástroje peněžního trhu obsahující derivát, je kapitálová investiční společnost povinna zohlednit tuto skutečnost při dodržení 19 a 19a. Investice kapitálového investičního fondu do indexovaných derivátů nejsou zahrnovány do investičních limitů dle 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d zákona o investičních fondech. 4. Nakupování akcií, které nejsou v plné výši splaceny, nebo nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na tyto nástroje či jiných finančních nástrojů, které nejsou v plné výši splaceny, je přípustné až do výše 10% majetku fondu. 5. Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členskou zemí včetně jejích územně-správních celků, třetí zemí nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy je jedna nebo více členských zemí, mohou být nakupovány až do výše nad 35% majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční alespoň do šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30% majetku fondu. 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu Cennými papíry jsou a) akcie a další cenné papíry rovnocenné akciím, b) obligace a další listinné dlužné tituly, c) všechny další obchodovatelné finanční nástroje (např. odebírací práva), které opravňují k nákupu finančních nástrojů ve smyslu ZIF formou upisování nebo výměny, s výjimkou technik a nástrojů uvedených v 21 ZIF. Pro kvalifikaci cenného papíru musejí být splněna kritéria dle 1a odst. 3 ZIF. Cenné papíry zahrnují kromě toho ve smyslu 1a odst. 4 ZIF 1. podíly na uzavřených fondech ve formě investiční společnosti nebo investičního fondu, 2. podíly na uzavřených fondech ve smluvní formě, 3. finanční nástroje dle 1a odst. 4 bod 3 ZIF. Nástroji peněžního trhu jsou nástroje, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, a které splňují podmínky dle 1a odst. 5 až 7 ZIF. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 15-1. červen 2009-31. květen 2010
16 Burzy a regulované trhy 1. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu smějí být nakupovány, pokud jsou úředně kotovány nebo obchodovány na burze cenných papírů v některé z členských zemí, nebo jsou obchodovány na jiném uznávaném, regulovaném, pro veřejnost přístupném a řádně fungujícím trhu s cennými papíry v některé z členských zemí, nebo jsou úředně kotovány na některé z burz třetích zemí uvedených v příloze, nebo jsou obchodovány na některém jiném - v příloze uvedeném - uznávaném, regulovaném, pro veřejnost přístupném a řádně fungujícím trhu s cennými papíry v některé z třetích zemí, nebo podmínky emise obsahují závazek, že bude požádáno o úřední kotování nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2. Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoli přesně určit, mohou být pro kapitálový investiční fond nakupovány za podmínky, že emise nebo emitent sám podléhají předpisům o ochraně vkladů a ochraně investorů a buď jsou vydávány či garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou některé členské země, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, některou třetí zemí anebo - pokud je tato země federací některou spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry - vyjma nových emisí - jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo jsou vydávány či garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány či garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné, jako jsou podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie schválené Úřadem pro dohled nad finančním trhem, pokud pro investice do těchto nástrojů platí předpisy na ochranu investora srovnatelné s komunitárními předpisy, pokud se jedná v případě takového emitenta buď o podnik s vlastním kapitálem ve výši minimálně 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svou roční účetní závěrku podle ustanovení směrnice 78/660 EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který je v rámci podnikové skupiny zahrnující jednu či více společností kotovaných na burze, odpovědný za financování této skupiny, nebo o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého bankou. 3. Celkově smí být investováno maximálně 10% majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. 17 Podíly v kapitálových investičních fondech 1. Podíly v kapitálových investičních fondech (= kapitálové investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány za předpokladu, že tyto investiční fondy a společnosti neinvestují více než 10% majetku fondu do podílu jiných kapitálových investičních fondů. 2. Podíly v kapitálových investičních fondech, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (OGA) a jejichž výhradním účelem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníků přímo či nepřímo k tíži majetku kapitálového investičního fondu, smějí být nabývány až do celkové výše 10% majetku fondu, za předpokladu, že a) tyto investiční fondy neinvestují více než 10% majetku fondu do podílů jiných kapitálových investičních fondů a b) tyto fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, jenž je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a pokud existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi dotyčnými úřady, c) úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci kapitálových investičních fondů, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OGAW), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, přijímání úvěrů, poskytování úvěrů a prázdných prodejů cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, d) obchodní činnost je předmětem pololetních a ročních zpráv, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, o výnosech a transakcích ve sledovaném období; 3. Pro kapitálový investiční fond smějí být nakupovány také podíly v kapitálových investičních fondech, které jsou přímo či nepřímo spravovány stejnou kapitálovou investiční společnosti nebo společností, s níž je kapitálová investiční společnost svázána společnou správou nebo managementem nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí. 18 Vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti maximálně 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše zůstatku na bankovních účtech není omezena. 19 Deriváty 1. Pro kapitálový investiční fond mohou být nakupovány odvozené finanční nástroje (deriváty) včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodovány na některém z regulovaných trhů uvedených v 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu 15 nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kurzy či měny, do nichž kapitálový investiční fond může investovat podle zásad své investiční politiky ( 15). 2. Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika je brána v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko defaultu (výpadku), budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic. 3. Kapitálový investiční fond smí jako součást své investiční strategie nakupovat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o investičních fondech, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 16-1. červen 2009-31. květen 2010
19a Deriváty OTC 1. Kapitálový investiční fond může nakupovat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud a) se u základního majetku jedná o majetek dle 19 bod 1, b) jsou protistranami u obchodů o deriváty OTC instituce podléhající dozoru a patřící do kategorií, které byly schváleny vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem, c) deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na denní bázi, a kdykoli mohou být na základě iniciativy kapitálového investičního fondu za přiměřenou aktuální cenu prodány, vypořádány nebo vykompenzovány vzájemným obchodem, d) tyto nástroje jsou investovány v rámci limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o investičních fondech a celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. 2. Riziko výpadku u obchodů kapitálového investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující sazby: a) 10% majetku fondu, je-li protistranou úvěrová instituce, b) jinak 5% majetku fondu. Nelze aplikovat. 19b Value at Risk 20 Přijímání úvěrů Kapitálová investiční společnost smí přijímat na účet kapitálového investičního fondu krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. 21 Repo operace Kapitálová investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech oprávněna na účet kapitálového investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího ke zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. 22 Zápůjčka cenných papírů Kapitálová investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů dle zákona o investičních fondech převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osobu až do 30% majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že třetí osoba je zavázána převést zpět vlastnictví k cenným papírům po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty. 23 Podmínky prodeje a zpětný odkup Hodnota podílu se vypočte dle 6 v EUR. Prodejní přirážka na pokrytí prodejních nákladů společnosti činí až 0,50%. Odkupní cena se rovná hodnotě podílu. Vydávání podílů není zásadně omezeno, kapitálová investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. 24 Účetní rok Účetní rok kapitálového investičního fondu tvoří období od 01. 06. do 31. 05. následujícího kalendářního roku. 25 Správní poplatek, náhrada výdajů Kapitálová investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně zúčtovatelnou odměnu až do výše 0,05% majetku fondu měsíčně, která se vypočítává na základě hodnoty majetku fondu ke konci měsíce. Kapitálová investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů a nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. 26 Použití výnosů u dividendových podílových listů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku (úroky a dividendy), mohou být po úhradě nákladů dle uvážení investiční společnosti vyplaceny. Rovněž je na uvážení kapitálové investiční společnosti, zda vyplatí výnosy z prodeje aktiv kapitálového investičního fondu včetně odebíracích práv. Vyplacení výnosů ze základního majetku fondu je přípustné. Majetek fondu nesmí v důsledku vyplácení výnosů v žádném případě poklesnout pod hodnotu EUR 1.150.000,- Částky budou majitelům dividendových podílových listů vypláceny od 31. 07. následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu, zbývající částka bude převedena na nový účet. V každém případě musí být od 31. 07. vyplacena částka stanovená dle 13, 3. věta ZIF, která může být popřípadě použita na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílového listu. 27 Použití výnosů u reinvestičních podílových listů s odpočtem KESt (reinvestice) Výnosy dosažené během účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U reinvestičních podílových listů se od 31. 07. vyplatí částka vypočtená dle 3. věty 13 ZIF, která bude popřípadě použita k úhradě daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu obdobný dividendě. 27a Použití výnosů u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční tuzemská tranše) Výnosy dosažené během účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Výplata se neprovádí dle 3. věty 13 ZIF. Termínem směrodatným pro neprovedení výplaty KESt z ročního výnosu je dle 3. věty 13 ZIF vždy datum 31. 07. následujícího účetního roku. Kapitálová investiční společnost zajišťuje vymáháním příslušných dokladů od depozitních míst, že podílové listy mohou v době výplaty držet jen podílníci, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo dani z příjmů právnických osob, anebo u kterých jsou dány předpoklady pro osvobození od daně dle 94 bod 5 zákona o dani z příjmů, resp. pro osvobození od daně z kapitálových výnosů. Nejsou-li tyto předpoklady v době vyplacení splněny, vyplatí částku vypočtenou dle 3. věty 13 ZIF formou dobropisu příslušný depozitář. 27b Použití výnosů u reinvestičních podílových listů bez odpočtu KESt (plně reinvestiční zahraniční tranše) Výnosy dosažené během účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Výplata se neprovádí dle 3. věty 13 ZIF. Kapitálová investiční společnost zajišťuje vymáháním příslušných dokladů od depozitních míst, že podílové listy mohou v době výplaty držet jen podílníci, kteří nepodléhají buď tuzemské dani z příjmů nebo dani z příjmů právnických osob, anebo u kterých jsou dány předpoklady pro osvobození od daně dle 94 bod 5 zákona o dani z příjmů, resp. pro osvobození od daně z kapitálových výnosů 28 Likvidace Z čistého výtěžku z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,50% majetku fondu. Rozhodnutím Úřadu pro dohled nad finančním trhy č. j.: FMA-IF25 6200/0106-INV/2009 ze dne 04. 09. 2009 bylo uděleno povolení ke změně Stanov fondu. Upravené stanovy fondu nabyly platnost dne 18. 12. 2009. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 17-1. červen 2009-31. květen 2010
Příloha k 16 Seznam burz s úředním obchodováním a seznam regulovaných trhů 1. Burzy s úředním obchodováním a regulovanými trhy v členských zemích Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) je každý členský stát povinen vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam musí být předán dalším členským zemím a Komisi. Podle tohoto ustanovení je Komise povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam regulovaných trhů větším změnám. Komise proto navíc ke každoročnímu zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupní aktualizované vydání seznamu na své oficiální webové stránce 1.1 Aktuální seznam regulovaných trhu naleznete na adrese http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/ch0230/cms1140105592256/geregelte_maerkte_2008.pdf 1 1.2 Do seznamu regulovaných trhů patří tyto burzy: 1.2.1 Finsko OMX Nordic Exchange Helsinki 1.2.2 Švédsko OMX Nordic Exchange Stockholm AB 1.2.3 Lucembursko Euro MTF Luxemburg 1.3. Trhy v EU uznávané dle 20 odst. 3 bod 1 písm. b ZIF: 1.3.1 Großbritannien London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM) 2. Burzy v evropských zemích kromě členských států Evropského hospodářského prostoru 2.1 Bosna Herzegovina: Sarajevo, Banja Luka 2.2 Chorvatsko: Zagreb Stock Exchange 2.3 Švýcarsko: SWX Swiss-Exchange 2.4 Srbsko a Černá Hora: Belgrad 2.5 Turecko: Istanbul (betr. Stock Market nur "National Market") 2.6 Rusko: Moskau (RTS Stock Exchange) 3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1 Austrálie: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2 Argentina: Buenos Aires 3.3 Brazílie: Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4 Chile: Santiago 3.5 Čína: Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6 Hongkong: Hongkong Stock Exchange 3.7 Indie: Bombay 3.8 Indonésie: Jakarta 3.9 Izrael: Tel Aviv 3.10 Japonsko: Tokio, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima 3.11 Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal 3.12 Korea: Soul 3.13 Malajsie: Kuala Lumpur 3.14 Mexiko: Mexiko City 3.15 Nový Zéland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 3.16 Filipíny: Manila 3.17 Singapur: Singapur Stock Exchange 3.18 Jižní Afrika: Johannesburg 3.19 Tchajwan: Taipei 3.20 Thajsko: Bangkok 3.21 USA: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphie, Chicago, Boston, Cincinnati 3.22 Venezuela: Caracas 3.23 Sjednocené arabské emiráty Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) 1 Link může rakouský orgán dozoru nad finančními trhy (FMA) změnit. Aktuální link naleznete na domovské stránce FMA: www.fma.gv.at, Poskytovatelé, Informace k poskytovatelům služeb na rakouském finančním trhu, Burza, Přehled, Ke stáhnutí, Seznam regulovaných trhů. Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 18-1. červen 2009-31. květen 2010
4. Organizované trhy v zemích kromě členských států Evropského společenství 4.1 Japonsko: Over the Counter Market 4.2 Kanada: Over the Counter Market 4.3 Korea: Over the Counter Market 4.4 Švýcarsko: předburza Curych, předburza Ženeva, burza Bern; Over the Counter Market der Mitglieder der International Securities Market Association (ISMA), Curych 4.5 USA Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities 5. Burzy s termínovými kontrakty ( futures) a opcemi 5.1 Argentina: Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2 Austrálie: Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) 5.3 Brazílie: Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4 Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd. 5.5 Japonsko Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.6 Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.7 Korea: Korea Futures Exchange 5.8 Mexiko: Mercado Mexicano de Derivados 5.9 Nový Zéland: New Zealand Futures & Options Exchange 5.10 Filipíny: Manila International Futures Exchange 5.11 Singapur: Singapore International Monetary Exchange 5.12 Slovensko: RM System Slovakia 5.13 Jižní Afrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) 5.14 Švýcarsko: EUREX 5.15 Turecko: TurkDEX 5.16 USA: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) Hodnocení nelikvidních cenných papírů Hodnota podílu se vypočte jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů, a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a odběrních práv fondu na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty finančnich investic, peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čistý majetek fondu se stanoví podle těchto zásad: a) Hodnota aktiv, která jsou úředně kótována či obchodována na burze nebo na jiném regulovaném trhu, se stanoví zásadně na základě posledního disponibilního kurzu. b) Není-li aktivum úředně kótováno či obchodováno na burze nebo jiném regulovaném trhu, anebo pokud pro některé aktivum, které je úředně kótováno či obchodováno na burze nebo jiném regulovaném trhu, neodráží kurs přiměřeně jeho skutečnou tržní hodnotu, bude použito kurzů spolehlivých datových providerů nebo alternativně tržních cen ekvivalentních cenných papírů nebo jiných uznávaných oceňovacích metod. Existuje riziko, že na základě tvorby kurzu na nelikvidních trzích se mohou oceňovací kurzy určitých cenných papírů odlišovat od jejich skutečných prodejů (oceňovací riziko). Pioneer Funds Austria - Dollar Cash - 19-1. červen 2009-31. květen 2010