VÝROČNÍ ZPRÁVA VYBRANÉ FINANČNÍ A PROVOZNÍ UKAZATELE. v mil. Kč Prodej strojů a motorů

VYBRANÉ FINANČNÍ A PROVOZNÍ UKAZATELE v mil. Kč 2006 2005 2004 Prodej strojů a motorů 3120 3212 2556 ND a servis 650 617 528 Pronájem a ostatní 415 321 278 Obrat celkem 4185 4150 3362 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA Provozní výsledek hospodaření 219 254 258 Výsledek hospodaření před zdaněním 237 301 276 Rentabilita obratu (ROS) 5,7% 7,3% 8,2% Průměrný počet zaměstnanců 285 261 240 Aktiva celkem 2711 2299 1822 Vlastní kapitál 1149 1019 842 Podíl vlastního kapitálu 42,4% 44,3% 46,2% Počet prodaných stavebních strojů 814 768 ks 676 ks

Organizační schéma Phoenix-Zeppelin ČR vedení společnosti

Zpráva vedení společnosti Společnost Phoenix-Zeppelin znovu bilancuje úspěšný obchodní rok. Vývoj čísel charakterizujících naše výkony přesvědčivě dokazuje, že strategická opatření učiněná v posledních letech s cílem diverzifikovat naši paletu výrobků byla správná. Všechny produkty a činnosti, tedy obchod a služby, mají strategicky dobrou pozici, jsou na dobré úrovni a jak střednědobě, tak i dlouhodobě vykazují značný růstový potenciál. Obrat společnosti Phoenix-Zeppelin vzrostl v obchodním roce 2006 na 4.185 mil. Kč. Rentabilita obratu (R.O.S) před zdaněním v roce 2006 dosáhla téměř 6 %. Na českém trhu, kde stavebnictví opět zaznamenalo značný růst, se poptávka po našich výrobcích výrazně zvýšila. František Poulíček ředitel společnosti Phoenix-Zeppelin, spol. s r. o. V obchodní oblasti společnosti Phoenix-Zeppelin zahajujeme společně s našimi výrobními partnery Caterpillar, NACCO a AGCO rozsáhlou produktovou ofenzívu. Více než jedna třetina výrobního programu byla v průběhu roku 2006 obnovena. Naše vysoké tempo inovace se vzhledem k příznivému vývoji konjunktury na všech trzích, na kterých působíme, mimořádně vyplatilo. Zvlášť prospěšně se vyvíjela i naše činnost v oblasti pronájmu. V tomto oboru máme dnes na našem trhu vedoucí postavení. Rovněž náš obchod s motory a dieselagregáty pokračoval v roce 2006 ve svém dynamickém vývoji. Tento obor nyní přispívá k hospodářskému výsledku společnosti před zdaněním přibližně jednou čtvrtinou. Mnoho činností společnosti Phoenix-Zeppelin používalo metodu 6 Sigma jako důležitý nástroj své projekční práce. Klíčovými prvky této metody jsou jasně definované cíle, strukturovaný a systematický postup opírající se neustále o data a fakta. V roce 2006 jsme svou projekční práci soustředili na zvyšování obratu v oblasti nových a použitých strojů, na vstup do nových speciálních segmentů, jako jsou silniční stavební stroje, lepší využívání potenciálu v servisních službách, ale i na další optimalizaci procesů, snižování fixních nákladů a instalaci nových informačních systémů ve společnosti Phoenix-Zeppelin, spol. s r.o. Na našem trhu v České republice počítáme s tím, že trh nových stavebních strojů na základě investičních podmínek vzroste zhruba o 15 procent. Těžit budeme i z vysokého počtu inovovaných výrobků u stavebních strojů, motorů, vysokozdvižných vozíků a zemědělských strojů, které našim zákazníkům v neposlední řadě představíme na největším světovém veletrhu stavebních strojů Bauma v dubnu roku 2007 a během individuálních akcí připravených pro zákazníky. Dobré vyhlídky máme rovněž v rozšíření pronájmů, jakož i v oblasti energetických systémů. Jak v obchodní oblasti tak i ve službách očekáváme zvýšení obratu a zisku. Schopnost rozpoznávat šance, překonávat hranice a i za obtížných konkurenčních podmínek vytvářet nové věci je ještě dnes důležitým charakteristickým znakem podnikové kultury společnosti Phoenix-Zeppelin. Budeme tak s velkým úsilím pokračovat v programech ke zvýšení efektivity, zahájených ve všech produktech a činnostech společnosti s cílem dalšího zvýšení inovační síly, výkonnosti a rentability. Jménem vedení společnosti děkuji všem zaměstnankyním a zaměstnancům za jejich mimořádné úsilí a jejich vysokou identifikaci s cíli naší společnosti, protože to jsou nejdůležitější předpoklady trvalého úspěchu společnosti Phoenix-Zeppelin. Můj dík patří i našim zákazníkům a obchodním partnerům za důvěryhodnou a partnerskou spolupráci. Ing. František Poulíček ředitel společnosti 6 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 7

Strategie Strategie PROMĚNY A RŮST Globalizace, razantní technický pokrok, neustálý vývoj moderních informačních technologií a v neposlední řadě s tím související rozvoj společnosti a hospodářství nám den za dnem předkládají nové výzvy. Společnosti, které si chtějí udržet vedoucí pozici, musejí být obzvláště rychlé, flexibilní a schopné inovace, avšak s garancí spolehlivosti a jistoty svým partnerům. Tato trvalá snaha o ofenzivní utváření budoucnosti umožnila, abychom mohli poukazovat na úspěšnou historii firmy a v našich klíčových obchodních oblastech zaujali vedoucí postavení na trhu. Základní kámen naší obchodní oblasti jsme položili v roce 1969, když akciová společnost Phoenix Praha získala oprávnění k exkluzivní distribuci stavebních strojů a motorů světoznámé firmy Caterpillar Inc. Peoria (IL, USA) v tehdejším Československu. V roce 1991 se společnost Phoenix Praha a.s. spojuje se stejným zástupcem značky CAT v Německu firmou Zepellin Metallwerke GmbH (nyní Zeppelin Baumaschinen GmbH) a vytváří společnost s ručením omezeným Phoenix Zeppelin s cílem pokrýt trh České a Slovenské republiky kompletní nabídkou strojů a zařízení, které Caterpillar nabízí, včetně odpovídajícího zabezpečení servisem a dodávkami náhradních dílů. Tímto partnerstvím, které v roce 2006 dovršilo 15 let trvání, položila společnost Phoenix Zeppelin zásadní základní kámen svého dalšího rozvoje. Úspěch globální strategie koncernu Zeppelin je v neposlední řadě patrný nejen z naší vedoucí pozice na trhu, ale též z aktuálních čísel o výkonnosti: V obchodní činnosti jsme se stali součástí největší evropské prodejní, servisní a pronajímací organizace v oboru stavebních strojů a jednoho z největších světových prodejců firmy Catterpillar. ROZŠÍŘENÍ NAŠEHO PORTFOLIA PRODUKTŮ a další rozvoj systémového obchodu byly v posledních letech dalšími důležitými faktory naší strategie neboť naším heslem je: Nabízet svým zákazníkům vše z jedné ruky a vytvářet tak celooborově maximální přidanou hodnotu za účelem posílení konkurenceschopnosti. S cílem snížení závislosti na stavebním trhu zahrnula společnost Phoenix-Zepellin v posledních letech do okruhu své činnosti další nové obchodní aktivity: manipulační techniku Hyster, hutnící techniku Weber, zemědělské stroje Challenger, vývoj, projektové řešení a výrobu energetických systémů a také opravy dieselelektrických lokomotiv v rámci CZ LOKO a.s. V roce 2002 jsme převzali exkluzivní distribuci a servis vysokozdvižných vozíků a skladové techniky značky Hyster v České a Slovenské republice. Tuto distribuční exkluzivitu jsme postupně rozvinuli do Polska, Maďarska, Běloruska a na Ukrajinu. Jako výrobce, který dodává okolo 140 modelů zahrnujících škálu výrobků Hyster, je NACCO Materials Handling Group jedním z předních producentů v oboru. Od 1.1.2004 získala společnost Phoenix Zeppelin výhradní zastoupení na prodej a servis hutnící techniky Weber MT. O tom, že přidělení tohoto zastoupení byl správný krok svědčí i ocenění Prodejce roku 2005, které uděluje společnost Weber MT nejlepšímu prodejci hutnící techniky Weber po celém světě a které za rok 2005 získala právě společnost Phoenix-Zepellin. Počátkem roku 2004 došlo k podpisu smlouvy mezi společnostmi AGCO Corporation a Phoenix Zeppelin o prodeji a servisu pásových a kolových traktorů značky Challenger v České republice a na Slovensku. V roce 2005 značka Challenger přichází s kompletním sortimentem vysoce výkonných strojů pro zemědělské, stavební a lesnické provozy. V jejím sortimentu je široká nabídka pásových traktorů (277-600k), tři výkonnostní řady kolových traktorů (83-315k), sklízecí mlátičky, lisy na hranaté balíky, samochodné postřikovače a speciální aplikátory pevných a průmyslových hnojiv. 8 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 9

Tyto stroje jsou zkonstruovány podle tradic značky Challenger a Caterpillar a představují nejvyšší standard technické dokonalosti na světě. Na konci roku 2004 vstoupila společnost Phoenix Zeppelin kapitálově do největšího českého opravce lokomotiv, společnosti ČKMS holding (od r. 2006 CZ LOKO a.s.), která má v této oblasti již 150ti letou tradici. CZ LOKO se tradičně specializuje na opravy dieselelektrických lokomotiv z produkce ČKD. V posledních několika letech zde probíhají rovněž opravy elektrických a dieselhydraulických lokomotiv. Kromě oprav má CZ LOKO ve výrobním programu novou dvounápravovou dieselelektrickou lokomotivu vlastní konstrukce. CZ LOKO představuje největšího zákazníka společnosti Phoenix Zeppelin v oblasti lokomotivních motorů. Zároveň je CZ LOKO také největším vývozcem kolejových vozidel v ČR. PRONÁJEM EFEKTIVNÍ POKRYTÍ TRHU Ke strategii růstu společnosti Phoenix Zeppelin patří také rozvoj aktivit spojených s pronájmem. Koncem 90tých let jsme otevřeli první dvě půjčovny strojů v Praze a Mostě. To byl začátek našeho kontinuálního pokrývání celého území. Postupně jsme otevřeli nové půjčovny v Brně, Havířově, Liberci, Českých Budějovicích, Hradci Králové, Plzni, Sokolově a Chrášťanech na Praze-západ. V roce 2007 rozšíříme tuto síť o půjčovny ve Zlíně a novém místě v Plzni. Tímto je dnes Phoenix Zeppelin a značka našich půjčoven The CAT Rental Store s odstupem nejen dominantní na trhu, nýbrž disponuje i největší nabídkou služeb v oblasti operativního pronájmu strojů. Pouze v České republice bude v roce 2007 našim zákazníkům k dispozici 11 půjčoven s více než 600 stroji, příslušenstvím a stavebním vybavením. Rovněž na Slovensku usilujeme o další rozvoj našich aktivit s půjčováním a operativním pronájmem. ŘÍZENÍ SPOLEČNOSTI SE ZAMĚŘENÍM NA HODNOTU K dosažení optimalizace tvorby hospodářského výsledku jsou ve společnosti Phoenix Zeppelin pravidelně sledovány a řízeny ukazatele hodnoty obrat, náklady a tvorba kapitálu. Důsledné zaměření produktů a služeb na potřeby zákazníků, produktivita zaměstnanců, která zřetelně přesahuje standard v oboru rovněž striktní nákladová disciplína a ambiciózní hospodaření s investičním majetkem jsou faktory úspěchu řízení společnosti Phoenix Zeppelin se zaměřením na vytváření hodnoty. Klíčovou roli pro udržení a další rozvoj těchto silných stránek přitom zaujímá naše inovační aktivita systém řízení 6Sigma, kterou jsme nastartovali v naší společnosti Phoenix Zeppelin v roce 2004. S pomocí metody 6Sigma se koncentrujeme na projektovou práci a optimalizujeme naše zdroje pro dosažení jasně definovaných a vypovídajících strategických cílů. 10 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 11

Obchod Phoenix-Zeppelin Obchod Phoenix-Zeppelin PEVNÉ DAMPRY CAT SÉRIE F se právem nazývají Safety Trucks. Vyznačují se totiž nejen ještě více sníženou spotřebou paliva při současném zvýšení výkonu, ale též výrazným přírůstkem bezpečnosti. Automatické řízení brzd, brzdový systém s motorovou kompresí, výstup po schodech k velkoryse prosklené a uprostřed umístěné kabině, kamera pro jízdu vzad to jsou jen některé konstrukční znaky nové série F. Nová sendvičová konstrukce korby zajišťuje navíc značně menší opotřebení. PÁSOVÁ RÝPADLA CAT SÉRIE D mají díky zvýšenému systémovému tlaku značně velkou zvedací, záběrovou a vylamovací sílu. Pomocí režimu Heavy-Lift-Mode může řidič prostřednictvím dodatečného, trvalého zvýšení systémového tlaku při současném stažení objemového proudění dále zvyšovat zvedací sílu bez časového omezení. A má-li stroj podat zvlášť vysoký výkon, nabízejí konstrukční řady 324D, 325D a 330D kromě jiného možnost přejít do režimu Powermanagement-Modus, který výkon motoru daného stroje dále zvýší asi o deset procent. Režim Economy- Mode se zase při lehkých pracích stará o sníženou spotřebu paliva. KOLOVÁ RÝPADLA CAT SÉRIE D jsou výkonná, rychlá a úsporná. Vyšší produktivita a mnohostrannost jsou mj. dosahovány režimem pro těžký náklad, zlepšeným řízením přídavných agregátů a plovoucí funkcí výložníku Smart Boom. Kromě toho byla zvýšena jízdní rychlost o deset procent až na 37 kilometrů za hodinu. Díky novému elektronickému řízení motoru a prodlouženým servisním intervalům jsou kolová rýpadla obzvláště úsporná. RÝPADLA S KRÁTKOU ZÁDÍ CAT 328D LCR jsou ve své výkonové třídě na trhu ojedinělá. Při poloměru otáčení zádě pouze 1,90 metrů vykazují mimořádně vysokou zvedací sílu, která je dokonce vyšší než síla srovnatelných strojů s dlouhou zádí. Tento stroj se tak hodí především tam, kde je zapotřebí vyvinout velkých sil na malém prostoru, popř. tam, kde je nutné přemísťovat velké náklady. MINIRÝPADLA CAT SÉRIE C jsou žádána tehdy, má-li se pracovat s citem a energicky ve stísněném prostoru. Nové modely 303C CR až 305C CR přitom mají standardně hydrauliku Load Sensing. Ta má za úkol zajišťovat, aby bylo vždy k dispozici právě tolik síly, kolik jí řidič potřebuje. Tím se jednak dosahují vysoké rypné síly a rychlé doby pracovního taktu a jednak se zamezuje zbytečné spotřebě paliva. KOMPAKTNÍ KOLOVÉ NAKLADAČE CAT SÉRIE H poskytují více bezpečnosti, komfortu a mají větší produktivitu. Nový výkyvný kloub tlumí dynamické síly od přední části vozu, zvyšuje průchodnost stroje v terénu a stará se o bezpečný jízdní pocit. Rovnoběžně vedená Z kinematika zase zajišťuje vysoké vylamovací síly a optimální výsypnou výšku, potažmo dobrý výhled na hroty vidlic při použití palet. Diferenciální uzávěrka se 100procentní hodnotou blokování, kterou lze zařadit do rychlosti dvanáct km/h, snižuje opotřebení pneumatik. RÝPADLO NAKLADAČE CAT SÉRIE E s pohonem všech kol jsou univerzální rýpací a nakládací stroje nové generace. Nejdůležitější vylepšení u nových modelů série E je nová hydraulika pro vyšší pracovní síly, nové provedení výložníku a násady, které vyžadují jen velmi malou údržbu a nová komfortní kabina, která nabízí vynikající pohodlí a výhled. SMYKEM ŘÍZENÉ NAKLADAČE CAT SÉRIE B poskytují obsluze prostornou kabinu ROPS/FOPS s pohodlným vstupem, velkým prostorem pro nohy a optimálním výhledem. Dva snadno ovladatelné joystiky s posilovačem řídí pracovní hydrauliku a hydrauliku pojezdu. 12 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 13

SILNIČNÍ STAVEBNÍ STROJE CAT jsou nejen výrobky s vysokou kvalitou, ale jejich mnohostrannost je jen stěží překonatelná: Od válců a válcových souprav přes stabilizátory zemin až po frézy a asfaltovací finišery zahrnuje výrobní paleta Caterpillar v současné době 39 modelů. Zcela nově byly do programu zařazeny pásové asfaltovací finišery AP-655D a tandemové vibrační válce CB14, které se vyznačují vysokou produktivitou. Inovace NOVÉ STAVEBNÍ STROJE A MOTORY CAT se vyznačují vysokou produktivitou, nízkou spotřebou paliva a nízkými emisními hodnotami. Klíčem k tomu je nová technologie motoru ACERT (Advanced Combustion Emissions Reduction Technology), která díky modernímu řízení motoru vzájemně spojuje sací, vstřikovací a výfukové systémy. Avšak i v ohledu jízdního komfortu, obsluhy a snadné údržby stanovují nové stavební stroje CAT nové standardy. GREJDRY CAT SÉRIE M přišly na start s více než 100 novými patenty. Jeden pár joysticků nahrazuje volant a až 15 dosavadních ovládacích páček tím se přesnost práce, která je od těchto strojů požadována, mnohonásobně zjednodušuje. O výrazně zlepšený pohon se zase stará sériový systém pohonu všech kol s vysokým točivým momentem a elektronicky řízená automatická převodovka. I nové grejdry CAT jsou vybaveny motory s nízkoemisní technologií ACERT. NAKLADAČE CAT SÉRIE H vynikají svou výrazně nižší spotřebou paliva. Obsáhlé provozní testy prokázaly, že nové generace nakladačů v hmotnostní kategorii od 18 do 30 tun spotřebovaly na jednu přemístěnou tunu až o deset procent paliva méně než jejich předchůdci. Caterpillar například navíc snížil vibrační zátěž řidičů zavedením nových antivibračních opatření. DOZÉRY CAT SÉRIE D6K spojují užitek pro zákazníka s vysokou spolehlivostí. Elektronicky řízený hydrostatický pohon umožňuje dobré vlastnosti řízení bez přerušení tažné síly. Výhodou je mj. větší pracovní rychlost a zlepšená pohyblivost při práci. Novodobý pojezdový mechanismus SystemOne je vylepšený řetězový pás s otočnými pouzdry s nově koncipovaným odvalováním, který má podle podmínek použití až o 100 procent delší životnost. 14 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 15

Půjčovna Půjčovna Stále více zákazníků vidí v nájmu stavebních strojů a nářadí atraktivní alternativu ke koupi. A díky nájmu jsou schopni realizovat vysoce komplexní činnosti, aniž by si museli pořizovat k tomu potřebný speciální strojový park. Nájem tak našim zákazníkům otevírá nové možnosti. Naše půjčovní organizace The Cat Rental Store má k tomu klíč. ROZHODUJÍCÍMI FAKTORY ÚSPĚCHU V PRONÁJMU jsou především kvalitativně spolehlivé výrobky, minimální disponibilní doby a vstřícnost vůči zákazníkům. K těmto požadavkům přihlíží naše půjčovní organizace The Cat Rental Store tím, že nepřetržitě a důsledně rozšiřuje své nabídky. V uplynulém roce jsme investovali zhruba 135 milionů Kč do pořízení 253 nových strojů a nářadí. Sečteme-li celkový strojní park organizace The Cat Rental Store v České republice, pak jsme na 11 stanovištích dali do služby našim zákazníků přes 657 jednotek. Jsme tak i v této oblasti obchodní činnosti jasnou jedničkou českého trhu. CAT CERTIFIED USED A CAT CERTIFIED REBUILD tyto programy jsme před dvěma lety s velkým úspěchem začlenili do naší nabídky. Certifikované stroje s plnou zárukou výrobce ať už použité či repasované jsou atraktivní alternativou pro naše zákazníky, protože nabízejí bezpečnost za dobrou cenu. 16 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 17

Manipulační technika Hyster Manipulační technika Hyster Rok 2006 potvrdil růstový trend prodeje MT Hyster a v objemu prodeje došlo k nárůstu o dalších 20 % ve srovnání s rokem předchozím. Sílící konkurenční boj a inovace nejdůležitějších modelů provázené výrazným cenovým nárůstem způsobily přechodný pokles dosahovaných marží na prodeji produktu. Tato skutečnost je však již kompenzována nárůstem tržeb z poprodejních služeb produktu. Základem úspěchu je i nadále stabilní a rozšiřující se, odborně a obchodně zdatný a mimořádně motivovaný prodejní tým s podporou vedení společnosti. V uplynulém roce se věnovala velká pozornost převzetí zodpovědnosti a rozvoji prodeje produktu v okolních zemích, jejichž péče nám byla svěřena koncernovou centrálou. Uplynulý rok opět potvrdil správnost tehdejšího strategického rozhodnutí koncernu Zeppelin o přechodu ke značce Hyster s cílem, aby se tato komodita stala jedním z nosných pevných oblastí činnosti společnosti a jejich zahraničních dcer. 18 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 19

Energetické systémy Energetické systémy Hodnocení oboru Energetické systémy nelze začít jinak, než připomenutím historického mezníku ve vývoji firmy Phoenix-Zeppelin: po 15 letech činnosti bylo 5. října 2006 slavnostně otevřeno nové prodejní a servisní středisko Energetických systémů v rámci areálu Phoenix-Zeppelin v Modleticích. Klíčový obor společnosti dostal nové zázemí, ve kterém je kromě obchodního a servisního oddělení také projekce, zkušebna záložních zdrojů, sklad náhradních dílů i finálních strojů, dispečink dálkového monitoringu a moderně vybavené školicí středisko. Během roku 2006 pokračoval postupný přerod oddělení Energetické systémy z prodejně-servisní struktury na inženýringovou firmu. Skupina externích spolupracovníků ve funkcích zakázkových projektantů a zakázkových manažerů byla doplněna o vlastní středisko projekce, vybavené potřebnou technikou pro zpracování výrobní dokumentace. Uvolnili jsme se tak ze závislosti na elektrofirmách, které při projektování ne vždy splňovaly naše požadavky. Navíc se výrazně zvýšil podíl vlastní přidané hodnoty Phoenix-Zeppelin. To vše nám umožnilo, na silném konkurenčním trhu a s paralelně probíhající výstavbou nového střediska, splnit plánované cíle v obratu i zisku. Navíc v situaci, kdy u našeho hlavního dodavatele Caterpillar dochází ke generální inovaci motorů (nová řada motorů C s technologií ACERT splňující současné i budoucí ekologické limity). Ke cti celého kolektivu Energetických systémů je ale třeba říci, že v roce 2006 se nevyskytl případ, kdy bychom nedodali zákazníkovi řešení v požadovaných parametrech a termínu. Ukazuje se, že toto rozhodnutí o nové obchodní strategii bylo správné a přišlo včas. Na trhu se dnes prosadí pouze firma, která nabídne komplexní řešení celé technologie. Firma, která funguje jako dovozce a instalátor, nemá šanci. Phoenix-Zeppelin, díky této nové orientaci, mohl v roce 2006 realizovat a dokončit takové projekty, jako je kompletní elektrotechnologie nového řídicího střediska letového provozu IATCC v Jenči u Prahy, nebo Energocentra ve Fakultní nemocnici Praha-Motol. V roce 2006 jsme také navázali spolupráci s firmou InSophy (specializované pracoviště pro aplikaci matematických metod v inženýrských aplikacích při rektorátu ČVUT Praha) v oblasti provozní spolehlivosti energocenter. Dnes je součástí každé naší zásadní zakázky spolehlivostní analýza s výpočtem nově určených spolehlivostních parametrů. Tato analýza se stala standardní částí nabídek a naší konkurenční výhodou. 20 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 21

Výroba a prodej energocenter NZ 2, která jsou vlajkovou lodí sortimentu Phoenix-Zeppelin, pokračovala i v roce 2006 a počet instalací vstoupil do čtvrté desítky. Prestižní zakázkou byla energocentra pro nové dálniční tunely na trase D8 v severních Čechách. Tunely Panenská a Libouchec patří k nejmodernějším a nejbezpečnějším stavbám tohoto druhu v Evropě. V roce 2006 jsme si také připomněli několik významných událostí v oblasti lokomotivních motorů: 10. výročí instalace prvního lokomotivního motoru Caterpillar, a dosažení 250 instalovaných kusů v roce 2006. Zároveň jsme předali 50. motor našim zákazníkům na Slovensku. Již uvedená nová typová řada motorů a dieselagregátů Caterpillar (stroje C 15, C 18, C 32 a největší C 175) se stala standardním sortimentem v nabídce naší společnosti. Zároveň začal Phoenix-Zeppelin vstupovat na trh velkých energetických jednotek řádově MW, většinou s vysokonapěťovým výstupem. K významným změnám došlo i v naší dceřinné společnosti ČMKS Holding, a.s. Na valné hromadě akcionářů společnosti 11. 12. 2006 došlo ke změně názvu na CZ LOKO, a.s., a také ke změně sídla společnosti do České Třebové, kde je její hlavní výrobní základna. Nový název lépe vystihuje hlavní obor společnosti a lépe se uplatní v rostoucích aktivitách společnosti v zahraničí, kdy při použití původního názvu docházelo někdy k jazykovým problémům. Největším potenciálem pro budoucnost jsou lokomotivy ř. 774 (ex T669 čmelák ), kterých se v letech 1964 1992 vyrobilo v bývalém závodě ČKD Lokomotivka několik tisíc, a jsou v provozu především ve státech bývalého Sovětského Svazu. V roce 2006 byla podepsána historicky první smlouva o modernizaci tohoto typu lokomotivy na Ukrajině. Modernizace bude provedena na bázi stavebnicového unifikovaného projektu a komponentů CZ Loko. Uvedení do provozu je plánováno na polovinu roku 2007. V průběhu roku 2006 byl také ukončen vývoj autonomního energocentra pro zemědělské provozy, ve spolupráci s ATMOS Chrást. V roce 2007, po ověřovacím provozu, bude zahájena společná výroba. Úspěšně se také rozvíjel prodej dieselagregátů Fischer Panda, určených pro zástavbu do speciálních vozidel. Zde zákazníci oceňují především spolehlivost provozu a nízkou úroveň hluku. Rok 2006 byl pro Energetické systémy rokem úspěšným a připravil nám i dobré startovací podmínky pro rok příští. CZ LOKO, a.s., po 15 letech obnovila výrobu motorových lokomotiv v Čechách. 19. prosince 2006 byl předán zákazníkovi zcela nový stroj ř. 709.702. Další představitelé této řady se vyrábějí. Lokomotiva má osazen motor Caterpillar C-15 (první instalace tohoto motoru v lokomotivním provozu na světě). Tento motor bude nadále používán i u dalších rekonstrukcí. 22 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 23

Zemědělská technika Zemědělská technika V roce 2006 navázala společnost Phoenix-Zeppelin úspěšně na obchodní strategii návratu na trh zemědělských strojů, zahájenou v předchozích dvou letech. Po vynikajícím úspěchu na největším tuzemském veletrhu zemědělské techniky Techagro 2006, kde byl zlatou medailí oceněn pásový traktor Challenger MT845B se satelitní navigací Autoquide, pokračovala po celý rok řada prezentací a marketingových aktivit. Díky mnoha předváděcím akcím a účasti na polních dnech i lokálních výstavách si značka Challenger a Caterpillar ve spojení se jménem společnosti Phoenix-Zeppelin postupně nachází své místo v povědomí české zemědělské veřejnosti. K rostoucímu zájmu zákazníků přispěla i sezonní akce Magická patnáctka, zaměřená na podporu prodeje kolových traktorů a motivovaná patnáctým výročím působení společnosti Phoenix-Zeppelin na českém trhu. Ze strany výrobce AGCO Ltd. došlo k inovacím řad pásových traktorů a sklízecích mlátiček, které byly vybaveny moderními motory Caterpillar, splňujícími nejpřísnější emisní limity, stanovené legislativními předpisy České republiky i Evropské unie. Kromě pásových traktorů Challenger MT765B a MT845B se podařio úspěšně uvést na trh nové tři výkonové řady kolových traktorů MT400, MT500 a MT600. Zejména v nejvyšší výkonové třídě 300k se ukázal být traktor MT665B v provedení TechStar s nejbohatší výbavou, odpruženou nápravou i kabinou a bezstupňovou převodovkou Vario jako zdatná konkurence dlouhodobě zavedeným renomovaným značkám traktorů. V tržním segmentu kolových traktorů o výkonu motoru 200 až 300k se nám podařilo úspěšně zařadit mezi významné distributory na českém trhu. V obchodní strategii došlo k částečným změnám. Po vyhodnocení spolupráce se smluvními partnery (subdealery) byla s některými z nich spolupráce ukončena a v těchto teritoriích jsme se soustředili na budování vlastního prodejního týmu a vnitřní organizaci servisního zázemí. Vedení společnosti rozhodlo pokračovat v tomto trendu i do budoucna. Jednou z nových a na českém trhu dosud neznámých aktivit bylo zařazení pěti modelů kolových traktorů ve škále od 110 do 300k do nabídky našich půjčoven. Zájem zemědělců o tuto službu nám prokázal, že to bylo správné rozhodnutí a tuto aktivitu budeme dále rozšiřovat. Mimořádné vlastnosti pásových traktorů, zejména nejsilnějších modelů MT865B a MT875B na sebe upoutaly pozornost i několika zákazníků z oboru stavebnictví a v závěru sezony byly zahájeny provozní zkoušky několika souprav těchto pásových traktorů v agregaci s taženými ejektorovými skrejpry. Po prvotních ohlasech očekáváme zvýšený zájem o tuto u nás neobvyklou technologii v příštím roce. Vzhledem k tomu, že zemědělští zákazníci realizují značnou část svých investic téměř výhradně prostřednictvím různých podpůrných finančních programů a dotačních titulů, uzavřeli jsme se čtyřmi nejvýznamnějšími bankami a leasingovými společnostmi, které mají dlouholeté zkušenosti s financováním obchodních případů tohoto druhu, rámcové smlouvy o způsobu a podpoře financování těchto zákazníků při nákupu zemědělské techniky od společnosti Phoenix-Zeppelin. Pro naše zákazníky to významně usnadňuje schvalovací procesy a urychluje získání úvěru nebo leasingu s výhodnějšími podmínkami. V příštím roce plánujeme posílení obchodního i poprodejního týmu a navýšení obratu a zisku o 40 až 50 %. 24 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 25

Servis Servis Ve stále se zostřující konkurenci v oblasti servisních služeb je nutností si trvale zachovat přízeň zákazníků. V tomto oboru se považujeme za partnera našich zákazníků a své nabídkové spektrum jsme neustále a důsledně přizpůsobovali jeho stoupajícím požadavkům. Kombinací vysoce moderních výrobků našich dodavatelů, obsáhlých servisních služeb Phoenix-Zeppelin a nejlepším pokrytím trhu jsme našim zákazníkům vytvořili významné konkurenční výhody. Přístup k systémovému řešení u našich zákazníků je důležitým pilířem naší firemní strategie. Naši odborníci podporují zákazníky analýzou nejen pro správnou volbu výrobku, ale i praktickou poradenskou činností v místě plánovaného nasazení stroje. Chceme tím našim zákazníkům nabídnout hospodářsky nejefektivnější systémové řešení. K balíčku služeb společnosti Phoenix-Zeppelin patří i školení o obsluze a hospodárném nasazení strojů s cílem zajištění co nejvyšší produktivity práce v praktickém provozu. Kromě toho nabízíme pracovní semináře, které našim zákazníkům pomáhají optimalizovat provozní náklady strojů. Je lhostejné, zda se jedná o stroj nový, pronajatý či použitý i při financování našich výrobků se Phoenix-Zeppelin považuje za skutečného partnera svých zákazníků. Výhodné programy finančních služeb přizpůsobené požadavkům zákazníků tak patří k naší systémové nabídce. U vlastních programů společnosti Phoenix-Zeppelin, ale i u modelů financování, které vyvíjíme společně s Caterpillar Financial Services a dalšími partnery, nabízíme řešení, které poskytuje zákazníkům nízký vázaný kapitál, vysokou kalkulační bezpečnost a flexibilitu v souladu s velikostí zakázek. Hospodárnost našich výrobků začíná konec konců u optimálně definovaných podmínek nasazení, pokračuje financováním a končí zárukou vrácení použitých strojů. PREVENTIVNÍ ÚDRŽBA A RYCHLÉ ODBORNÉ OPRAVY zvyšují produktivitu strojů. Prostoje stojí naše zákazníky čas a peníze. Společnost Phoenix-Zeppelin poskytuje i zde množství servisních služeb. Naše propojená a výkonná servisní organizace, která v CŘ zaměstnává přes 200 pracovníků a používá více než 80 servisních vozidel, je zákazníkům k dispozici a poskytuje jim pomoc. 26 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 27

Preventivní údržba, opravy a množství standardních a speciálních příslušenství vedou ke zvýšeným požadavkům na dodávky náhradních dílů. V současné době jsou naše skladové zásoby na takové úrovni, že více než 70 % požadavků je okamžitě uspokojováno. Celkem 98 % celkově poptávaných ND je díky blízkosti centrálních dodavatelských skladů a nadstandardní logistice dodáváno po celé České republice do 48 hodin. Tyto standardy jsou pro nás závazkem do dalších let. Optimálně rozložená síť poboček zajišťuje zákazníkům vynikající dostupnost našich služeb, jak v oblasti prodeje, tak poradenství.. A aby k opravám vůbec nemuselo docházet, provádí Phoenix-Zeppelin ve vlastní laboratoři pro své zákazníky rozbory olejů. V r. 2006 jsme zanalyzovali více než 31 000 vzorků oleje z motorů, náprav, převodovek a hydraulických systémů. Tato služba společnosti Phoenix-Zeppelin přispívá k zamezení závažných škod a finančně náročných výpadků strojů. SE SLUŽBOU PHOENIX-ZEPPELIN KING-SIZE-SERVICE nabízí Phoenix-Zeppelin svým zákazníkům balíčky služeb, které výrazně překračují čistou dodávku strojů. Jedná se o komplexní službu v různých stupních: SILVER, GOLD a PLATINUM. Přitom si náš zákazník může podle odstupňování sestavit jednotlivé služby sobě na míru. Počínaje atraktivním financováním strojů nebo leasingovými smlouvami, přes záruky zpětného odkupu za pevné ceny po uplynutí doby financování až po Full-Service balíčky. Se službou Phoenix-Zeppelin King-Size-Service tedy poskytujeme zcela novou kvalitu v oboru servisu a služeb. Chceme tím ještě více dokázat, že jsme v tomto oboru na čele inovačního pokroku. 28 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 29

Vzdělávání a rozvoj Vzdělávání a rozvoj zaměstnanců Phoenix-Zeppelin Nejdůležitějším kapitálem společnosti Phoenix-Zeppelin jsou lidé, kteří pro nás pracují a duch, schopnosti a úsilí, s nímž tak činí. Zvyšování produktivity a především vysokou orientaci na zákazníka můžeme dosáhnout jen tehdy, postavíme-li své zaměstnance do centra pozornosti jako nejdůležitější zdroj společnosti. Proto je neustále podporujeme a umožňujeme jim další rozvoj s cílem optimálního uplatnění jejich potenciálu. Vyšší investice do vzdělávání se ve společnosti Phoenix-Zeppelin staly nedílnou součástí plánu rozvoje společnosti. To proto, že pouze s co nejlépe kvalifikovanými zaměstnanci jsme schopni neustále dosahovat maximálních výkonů. Plán vzdělávání zaměstnanců systematicky navazuje na programy vzdělávání z předešlého období a zaměřuje se především na další zlepšování individuální, týmové a firemní výkonnosti zaměstnanců. Při sestavování plánu vzdělávání, především odborných profesí, úzce spolupracujeme s Univerzitou Caterpillar. Cílem neustálého zvyšování kvalifikace zaměstnanců je nejen dosažení plánovaných ekonomických cílů, ale i nabídka kvalitnějších služeb zákazníkům. Neméně důležitým aspektem pro maximální podporu vzdělávání a rozvoje zaměstnanců je i nutnost zabezpečit budoucí potřebu lidských zdrojů společnosti Phoenix-Zeppelin tak, aby mohla být v maximální míře uspokojována kvalifikovanými pracovníky z vlastních zdrojů. Systém vzdělávání a rozvoje zaměstnanců Phoenix-Zeppelin, který je plně směřován na budoucí potřebu kvalifikovaných pracovníků pro jednotlivé pracovní pozice. Součástí vzdělávacích programů jsou i školení, která jsou zaměřena na ochranu životního prostředí. I když jsou všechna pracoviště Phoenix-Zeppelin tzn. budovy, dílny a volné plochy postaveny podle nejpřísnějších ekologických pravidel, přesto rozhodujícím faktorem je člověk a jeho činnost. Proto se všichni pracovníci Phoenix-Zeppelin pravidelně zúčastňují školení na toto téma. Mnohostranný program dalšího vzdělávání zahrnuje školení o výrobcích, servisní školení, semináře o prodeji, projektovém managementu, vedení spolupracovníků a ekonomice, jazykové kurzy, kurzy na počítačovou techniku a další školení. Důležitým nástrojem rozvoje společnosti je rovněž nábor, vzdělávání a doškolování nových pracovníků a také úzká spolupráce se Středními odbornými učilišti v Radotíně a v Kralovicích v západních Čechách, kde jsou připravováni žáci ve studijních oborech Opravářské práce a Opravář zemědělských strojů a se Středním odborným elektrotechnickým učilištěm ELTODO v Praze, se středními odbornými a vysokými školami. Vzdělávání a rozvoj zaměstnanců je a v budoucnu vždy bude nedílnou součástí strategie úspěšného rozvoje společnosti Phoenix-Zeppelin. Vedení společnosti plně podporuje neustálé zvyšování úrovně znalostí a dovedností pracovníků společnosti s jediným cílem, dosažení plné spokojenosti zákazníků s našimi službami, což zůstává, a nadále i zůstane hlavním cílem úsilí všech zaměstnanců Phoenix-Zeppelin. 30 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 31

Finanční situace Finanční situace Po více než 23 % nárůstu tržeb v roce 2005 se nám opět podařilo udržet pozitivní trend celkový obrat společnosti narostl z 4 150 mil. Kč v roce 2005 na 4 185 mil. Kč v roce 2006. Přidaná hodnota stoupla z necelých 431 mil. Kč v roce 2005 na 471 mil. Kč v roce 2006. Rentabilita obratu (R.O.S.) před zdaněním v roce 2006 dosáhla 5,7 % (2005: 7,3 %). Pokles byl částečně způsoben silnou konkurencí na trhu stavebních strojů, energetických systémů i manipulační techniky, velkou roli však sehrály i další faktory. Je třeba zmínit zejména stabilní vývoj měnových kursů, díky kterému významně poklesl finanční výsledek hospodaření naší společnosti. Rovněž došlo k částečnému zhoršení struktury pohledávek, které vedlo ke snížení provozního výsledku hospodaření. Právě efektivní řízení provozního kapitálu je spolu s důslednou kontrolou fixních i variabilních nákladů nezbytným předpokladem pro finanční stabilitu naší společnosti. Výrazného úspěchu dosáhla naše dceřiná společnost Phoenix Zepellin, spol. s r. o. v Banské Bystrici (Slovensko), která zaznamenala v roce 2006 historicky nejvyšší hodnoty obratu i výsledku hospodaření. Na počátku roku 2006 jsme zahájili strategii mezinárodního rozvoje divize manipulační techniky Hyster. K 1. lednu 2006 jsme od mateřské firmy ZEPPELIN GmbH převzali společnost Zeppelin Polska Sp. z o.o. se sídlem ve Varšavě (Polsko), zabývající se manipulační technikou Hyster. Díky naší podpoře a dobrému managementu se i této naší nové dceřiné společnosti mimořádně dařilo. Dále jsme v rámci rozvoje divize manipulační techniky Hyster převzali 50% podíl na firmě Zeppelin-Körös-Spedit Kft v Budapešti (Maďarsko), a založili jsme 100% dceřinou společnost Phoenix-Zeppelin Ukraine Ltd. v Kyjevě (Ukrajina). V roce 2007 plánujeme další rozvoj divize Hyster v Bělorusku. 32 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 33

Ekonomicky úspěšná byla v roce 2006 i přidružená skupina CZ LOKO a.s. (dříve ČMKS Holding a.s.), zabývající se výrobou, modernizacemi a opravami lokomotiv. Slibně se rozvíjejí nejen projekty v rámci České republiky, ale i v zemích bývalého Sovětského svazu. Nejen kvůli těmto úspěchům, ale i ze strategických důvodů plánujeme v roce 2007 navýšení našeho kapitálového podílu v této skupině. K nejvýznamnějším investičním akcím roku 2006 patřilo zejména otevření nové moderní pobočky v Brně (září 2006) a zahájení provozu centra energetických systémů v areálu v Modleticích (říjen 2006). Obě tyto investice jsou ve vztahu k našim zákazníkům, zaměstnancům, dodavatelům i dalším obchodním partnerům důkazy dlouhodobé stability a finanční síly naší společnosti. Bilanční suma vzrostla z 2 299 mil. Kč v roce 2005 na 2 711 mil. Kč v roce 2006, což představuje nárůst o téměř 18 %. Hlavní příčiny je třeba hledat jednak ve výše popsaných investičních akcích, jednak v celkovém zvýšení stavu obchodních pohledávek. Do budoucna se naše společnost musí zaměřovat na řízení pohledávek a zásob, protože právě tyto kategorie jsou rozhodující pro naše potřeby financování, které v roce 2006 výrazně narostly. Ukazatel úrokového krytí (zisk před úroky a daněmi dělený úrokovými náklady) sice poklesl ze 14,5 v roce 2005 na 9,9 v roce 2006, avšak finanční situace zůstává mimořádně stabilní (z našeho zisku jsme schopni téměř 10x pokrýt úrokové náklady na financování investic a pracovního kapitálu). Podíl vlastního kapitálu na celkové bilanční sumě činí 42,3 % (2005: 44,3 %). Veškerá dlouhodobá aktiva i významná část zásob jsou financovány z vlastního kapitálu. Stejně jako v minulých letech, i na počátku roku 2007 jsme přesvědčeni, že rozvoj naší společnosti je zdravě financován, a představuje základ jak pro další rozšiřování činnosti, tak pro ekonomické úspěchy v následujících letech. Musíme se zaměřit nejen na rozvoj nových produktů, mezi nimiž se slibně rozvíjí například divize zemědělských strojů, ale i na rozšiřování služeb zákazníkům a prodej náhradních dílů. Současná expanze s sebou přináší zvýšené nároky na financování, a proto nemůžeme naše ekonomické úspěchy chápat jako jakýsi bonus, ale jako absolutní nutnost, abychom řízený růst naší společnosti dokázali zdravým způsobem financovat. 34 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 35

Zeppelin koncern: 180 poboček POLSKO Warschau 1 BĚLORUSKO Minsk 1 UKRAINA Kiew 5 RUSKO Moskva 13 NĚMECKO München 120 BELGIE Genk USA Houston NĚMECKO Friedrichshafen ŠVÝCARSKO Zug 1 ITÁLIE Mailand ČÍNA Beijing USBEKISTAN Taschkent 3 TADSCHIKISTAN Duschanbe 1 MAĎARSKO Wien 7 ČESKÁ REPUBLIKA Prag 12 SLOVENSKO Banská Bystrica 4 INDIE Mumbai TURKMENISTAN Aschgabat 3 ARMENIE Yerevan 1 SINGAPUR Singapur BRASILIEN San Paulo průmyslová výroba ZEMĚ Sídlo obchodní činnost ZEMĚ Sídlo firmy Množství poboček

PHOENIX-ZEPPELIN, spol. s r. o. Sokolov Most Liberec Praha západ Plzeň PRAHA Modletice České Budějovice Hradec Králové Havířov Zlín Brno Praha Lipová 72 251 70 Modletice Tel.: 266 015 444 Fax: 266 015 470 Liberec Ampérova 482 462 04 Liberec Tel.: 488 019 912 Fax: 488 019 913 Brno Tuřanka 119 627 00 Brno Tel.: 548 134 211 Fax: 548 134 210 Praha-západ areál stavební výroby Praha, a.s. Chřášťany 140 270 01 Chrašťany Tel.: 257 216 080 Fax: 257 216 090 České Budějovice Okružní 614 370 01 České Budějovice Tel.: 387 420 336 Tel./fax: 387 420 335 Most Čepirožská 40 434 01 Most-Velebudice Tel.: 476 769 700 Fax: 476 704 421 Sokolov Chebská 53 P. O. Box 93 356 33 Sokolov Tel.: 352 467 512 Fax: 352 467 511 Havířov Dělnická 41/884 735 64 Havířov Tel.: 596 440 770 Fax: 596 440 611 Zlín Tel.: 724 326 000 Phoenix-Zeppelin, spol. s r. o. Hradec Králové Brněnská 1869/45a 500 06 Hradec Králové Tel.: 495 407 152 Fax: 495 407 153 Plzeň Chrástecká 5 301 52 Plzeň Tel.: 377 470 320 Fax: 377 470 321 vedení společnosti Lipová 72, 251 70 Modletice Tel: 266 015 111 Fax: 266 015 360 E-mail: info@p-z.cz www.p-z.cz

Výroční zpráva společnosti Phoenix-Zeppelin 2006 Finanční část

Zpráva auditora... 4-5 Rozvaha v plném rozsahu... 6-9 Výkaz zisku a ztráty v plném rozsahu... 10-11 Příloha k účetní závěrce k prosinci 2006... 12-25 Přehled o peněžních tocích... 26-27 Zpráva o vstazích s propojenými osobami k 31. prosinci 2006... 28-30 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 3

VÝROK AUDITORA Společníkům společnosti Phoenix-Zeppelin, spol.s.r.o.: I. Ověřili jsme účetní závěrku společnosti Phoenix-Zeppelin, spol.s.r.o., (dále jen společnost ) k 31. 12. 2006 uvedenou na stranách 6-27 ve finanční části výroční zprávy, ke které jsme 23. února 2007 vydali výrok následujícího znění: Ověřili jsme přiloženou účetní závěrku společnosti Phoenix-Zeppelin, spol. s r.o., sestavenou k 31. prosinci 2006 za období od 1. 1. 2006 do 31. 12. 2006, tj. rozvahu, výkaz zisku a ztráty, přehled o peněžních tocích a přílohu, včetně popisu používaných významných účetních metod. Údaje o společnosti Phoenix-Zeppelin, spol. s r.o., jsou uvedeny v odstavci 1 přílohy této účetní závěrky. Odpovědnost statutárního orgánu účetní jednotky za účetní závěrku Za sestavení účetní závěrky v souladu s účetními předpisy platnými v České republice a za věrné zobrazení skutečností v ní odpovídá statutární orgán společnosti Phoenix-Zeppelin, spol. s r.o. Jeho odpovědností je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavováním účetní závěrky a věrným zobrazením skutečností v ní tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou, zvolit a uplatňovat vhodné účetní metody a provádět účetní odhady, které jsou s ohledem na danou situaci přiměřené. Odpovědnost auditora Naším úkolem je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické normy a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a skutečnostech uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně toho, jak auditor posoudí rizika, že účetní závěrka obsahuje významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor přihlédne k vnitřním kontrolám, které jsou relevantní pro sestavení účetní závěrky a věrné zobrazení skutečností v ní. Cílem posouzení vnitřních kontrol je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit zahrnuje též posouzení vhodnosti použitých účetních metod, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením společnosti i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že získané důkazní informace jsou dostatečné a vhodné a jsou přiměřeným základem pro vyjádření výroku auditora. Výrok auditora Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných souvislostech věrně a poctivě zobrazuje aktiva, pasiva a finanční situaci společnosti Phoenix-Zeppelin, spol. s r.o., k 31. 12. 2006 a výsledky jejího hospodaření a peněžní toky za období od 1. 1.2006 do 31. 12.2006 v souladu s účetními předpisy platnými v České republice. Ověřili jsme také účetní závěrku společnosti Phoenix-Zeppelin, spol. s r.o., k 31. prosinci 2005 a naše zpráva z 6. března 2006 obsahovala výrok bez výhrad. II. III. Ověřili jsme též soulad výroční zprávy s výše uvedenou účetní závěrkou. Za správnost výroční zprávy je zodpovědné vedení společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření stanovisko o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Ověření jsme provedli v souladu s Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl ověření tak, aby získal přiměřenou jistotu, že informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných souvislostech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Účetní informace obsažené ve výroční zprávě na stranách 6-27 finanční části jsme sesouhlasili s informacemi uvedenými v účetní závěrce k 31. prosinci 2006. Jiné než účetní informace získané z účetní závěrky a z účetních knih společnosti jsme neověřovali. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru jsou účetní informace uvedené ve výroční zprávě ve všech významných souvislostech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou. Prověřili jsme dále věcnou správnost údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Phoenix-Zeppelin, spol.s.r.o., k 31. prosinci 2006 uvedené ve výroční zprávě na stranách 28-30 finanční části. Za sestavení této zprávy o vztazích je zodpovědné vedení společnosti Phoenix-Zeppelin, spol.s.r.o.. Naším úkolem je vydat na základě provedené prověrky stanovisko k této zprávě o vztazích. Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodními auditorskými standardy vztahujícími se k prověrce a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, abychom plánovali a provedli prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že zpráva o vztazích neobsahuje významné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování pracovníků společnosti a na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit zprávy o vztazích jsme neprováděli, a proto nevyjadřujeme výrok auditora. Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti Phoenix-Zeppelin, spol.s.r.o., k 31. prosinci 2006. Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., člen koncernu osvědčení č. 401 zastoupený Josef Pivoňka partner a auditor, osvědčení č. 1963 23. února 2007 Praha, Česká republika A Member of Ernst & Young Global - Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., člen koncernu with its registered office at Karlovo náměstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. A Member of Ernst & Young Global - Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., člen koncernu with its registered office at Karlovo náměstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153. 4 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 5

ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU Běžné účetní období Minulé úč. období 2005 Brutto Korekce Netto Netto AKTIVA CELKEM 3 149 963-438 635 2 711 328 2 298 809 POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ ZÁKLADNÍ KAPITÁL DLOUHODOBÝ MAJETEK 1 215 160-344 434 870 726 706 793 I. Dlouhodobý nehmotný majetek 21 831-15 121 6 710 2 665 I. 1 Zřizovací výdaje 2 Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 3 Software 16 012-14 441 1 571 2 537 4 Ocenitelná práva 778-680 98 128 5 Goodwill 6 Jiný dlouhodobý nehmotný majetek 7 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek 5 041 5 041 8 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek II. Dlouhodobý hmotný majetek 1 086 428-329 313 757 115 626 141 II. 1 Pozemky 122 568 122 568 121 882 2 Stavby 420 849-157 394 263 455 144 731 3 Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 541 312-171 919 369 393 290 105 4 Pěstitelské celky trvalých porostů 5 Základní stádo a tažná zvířata 6 Jiný dlouhodobý hmotný majetek 7 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 1 699 1 699 69 423 8 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek 9 Oceňovací rozdíl k nabytému majetku III. Dlouhodobý finanční majetek 106 901 0 106 901 77 987 III. 1 Podíly v ovládaných a řízených osobách 30 445 30 445 1 531 2 Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem 76 456 76 456 76 456 3 Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly 4 Půjčky a úvěry - ovládající a řídící osoba, podstatný vliv 5 Jiný dlouhodobý finanční majetek 6 Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek 7 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek Běžné účetní období Minulé úč. období 2005 Brutto Korekce Netto Netto OBĚŽNÁ AKTIVA 1 907 268-94 201 1 813 067 1 578 212 I. Zásoby 671 636-13 476 658 160 719 486 I. 1 Materiál 17 980 17 980 25 385 2 Nedokončená výroba a polotovary 151 439-1 018 150 421 92 906 3 Výrobky 4 Zvířata 5 Zboží 502 217-12 458 489 759 601 195 6 Poskytnuté zálohy na zásoby II. Dlouhodobé pohledávky 17 880 0 17 880 20 891 II. 1 Pohledávky z obchodních vztahů 9 508 9 508 11 547 2 Pohledávky - ovládající a řídící osoba 3 Pohledávky - podstatný vliv 4 Pohledávky za společníky, členy družstva a za účastníky sdružení 5 Dlouhodobé poskytnuté zálohy 6 Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 7 Jiné pohledávky 8 Odložená daňová pohledávka 8 372 8 372 9 344 III. Krátkodobé pohledávky 1 199 274-80 725 1 118 549 830 674 III. 1 Pohledávky z obchodních vztahů 1 127 354-80 725 1 046 629 799 604 2 Pohledávky - ovládající a řídící osoba 3 Pohledávky - podstatný vliv 4 Pohledávky za společníky, členy družstva a za účastníky sdružení 5 Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 6 Stát - daňové pohledávky 26 505 26 505 7 Krátkodobé poskytnuté zálohy 7 525 7 525 7 737 8 Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 37 411 37 411 22 731 9 Jiné pohledávky 479 479 602 IV. Krátkodobý finanční majetek 18 478 0 18 478 7 161 IV. 1 Peníze 1 209 1 209 917 2 Účty v bankách 17 269 17 269 6 244 3 Krátkodobé cenné papíry a podíly 4 Pořizovaný krátkodobý finanční majetek OSTATNÍ AKTIVA - PŘECHODNÉ ÚČTY AKTIV 27 535 0 27 535 13 804 I. Časové rozlišení 27 535 0 27 535 13 804 I. 1 Náklady příštích období 27 535 27 535 13 804 2 Komplexní náklady příštích období 3 Příjmy příštích období 6 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 7

ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU Stav v běžném účetním období Stav v minulém účetním období 2005 PASIVA CELKEM 2 711 328 2 298 809 A. VLASTNÍ KAPITÁL 1 148 793 1 019 438 A. I. Základní kapitál 300 000 300 000 A. I. 1 Základní kapitál 300 000 300 000 2 Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) 3 Změny základního kapitálu A. II. Kapitálové fondy - 1 680-127 A II. 1 Emisní ážio 2 Ostatní kapitálové fondy 67 67 3 Oceňovací rozdíly z přecenění majetku - 1 747-194 a závazků 4 Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách A III. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 30 433 30 433 A III. 1 Zákonný rezervní fond 30 000 30 000 2 Statutární a ostatní fondy 433 433 A. IV. Výsledek hospodaření minulých let 639 132 468 112 IV. 1 Nerozdělený zisk minulých let 639 132 468 112 2 Neuhrazená ztráta minulých let A. V. Výsledek hospodaření běžného účetního 180 908 221 020 období (+ / -) B. CIZÍ ZDROJE 1 552 741 1 276 152 B. I. Rezervy 32 601 38 743 B. I. 1 Rezervy podle zvláštních právních předpisů 3 042 2 Rezerva na důchody a podobné závazky 3 Rezerva na daň z příjmů 4 Ostatní rezervy 32 601 35 701 Stav v běžném účetním období Stav v minulém účetním období 2005 B. II. Dlouhodobé závazky 3 229 0 B. II. 1 Závazky z obchodních vztahů 3 229 2 Závazky - ovládající a řídící osoba 3 Závazky - podstatný vliv 4 Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení 5 Přijaté zálohy 6 Vydané dluhopisy 7 Směnky k úhradě 8 Dohadné účty pasivní (nevyfakturované dodávky) 9 Jiné závazky 10 Odložený daňový závazek B. III. Krátkodobé závazky 577 585 499 084 B. III. 1 Závazky z obchodních vztahů 429 487 390 291 2 Závazky - ovládající a řídící osoba 3 Závazky - podstatný vliv 4 Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení 5 Závazky k zaměstnancům 285 289 6 Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 8 135 7 302 7 Stát - daňové závazky a dotace 86 532 75 365 8 Přijaté zálohy 18 796 6 574 9 Vydané dluhopisy 10 Dohadné účty pasivní (nevyfakturované dodávky) 34 350 19 237 11 Jiné závazky 26 B. IV. Bankovní úvěry a výpomoci 939 326 738 325 B. IV. 1 Bankovní úvěry dlouhodobé 92 538 105 517 2 Krátkodobé bankovní úvěry 846 788 632 808 3 Krátkodobé finanční výpomoci C. OSTATNÍ PASIVA - PŘECHODNÉ ÚČTY PASIV 9 794 3 219 C. I. Časové rozlišení 9 794 3 219 C. I. 1 Výdaje příštích období 252 2 Výnosy příštích období 9 794 2 967 8 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 9

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY V PLNÉM ROZSAHU VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY V PLNÉM ROZSAHU Stav v běžném účetním období Stav v minulém účetním období 2005 I. 1 Tržby za prodej zboží 2 476 207 2 586 006 A. 2 Náklady vynaložené na prodané zboží 2 044 301 2 167 897 + Obchodní marže 431 906 418 109 II. Výkony 1 209 608 1 125 308 II. 1 Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 1 149 141 1 097 321 2 Změna stavu zásob vlastní činnosti 58 534 12 413 3 Aktivace 1 933 15 574 B. Výkonová spotřeba 1 170 295 1 112 343 B. 1 Spotřeba materiálu a energie 701 188 711 598 B. 2 Služby 469 107 400 745 + Přidaná hodnota 471 219 431 074 C. Osobní náklady 205 790 196 092 C. 1 Mzdové náklady 150 563 143 043 C. 2 Odměny členům orgánů společnosti a družstva C. 3 Náklady na sociální zabezpečení 52 595 49 956 a zdravotní pojištění C. 4 Sociální náklady 2 632 3 093 D. Daně a poplatky 3 467 1 856 E. Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku 106 505 90 231 III. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 594 711 509 883 a materiálu III. 1 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 559 401 466 541 2 Tržby z prodeje materiálu 35 310 43 342 F. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého 501 932 386 973 majetku a materiálu F. 1 Zůstatková cena prodaného dlouhodobého 501 932 386 973 majetku F. 2 Prodaný materiál G. 1 Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období 27 420 745 IV. 2 Ostatní provozní výnosy 18 165 15 079 H. 1 Ostatní provozní náklady 19 772 26 507 V. 2 Převod provozních výnosů I. 1 Převod provozních nákladů * Provozní výsledek hospodaření 219 209 253 632 Stav v běžném účetním období Stav v minulém účetním období 2005 J. 1 Prodané cenné papíry a podíly VII. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku 11 686 11 662 VII. 1 Výnosy z podílů v ovládaných a řízených osobách a v účetních jednotkách pod podstatným vlivem 2 Výnosy z ostatních dlouhodobých cenných papírů 11 686 11 662 a podílů 3 Výnosy z ostatního dlouhodobého finančního majetku VIII. 1 Výnosy z krátkodobého finančního majetku K. 2 Náklady z finančního majetku IX. 1 Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů L. 2 Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů M. 1 Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti X. 1 Výnosové úroky 351 1 570 N. 2 Nákladové úroky 26 546 22 295 XI. 1 Ostatní finanční výnosy 62 560 93 567 O. 2 Ostatní finanční náklady 30 660 37 264 XII. 1 Převod finančních výnosů P. 2 Převod finančních nákladů * Finanční výsledek hospodaření 17 391 47 240 Q. Daň z příjmů za běžnou činnost 55 692 79 852 Q. 1 - splatná 54 720 78 355 Q. 2 - odložená 972 1 497 ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost 180 908 221 020 XIII. 1 Mimořádné výnosy R. 2 Mimořádné náklady S. 1 Daň z příjmů z mimořádné činnosti 0 0 S. 1 - splatná S. 2 - odložená * Mimořádný výsledek hospodaření 0 0 1 Převod podílu na výsledku hospodaření společníkům (+/-) *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) 180 908 221 020 **** Výsledek hospodaření před zdaněním 236 600 300 872 VI. 1 Tržby z prodeje cenných papírů a podílů 10 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 11

PŘÍLOHA K ÚČETNÍ UZÁVĚRCE 1. POPIS SPOLEČNOSTI Phoenix-Zeppelin spol. s r.o. (dále jen společnost ) je společnost s ručením omezeným, která vznikla dne 4. června 1991 a sídlí v Modleticích, Lipová ulice 72, Česká republika, IČO 18627226. Hlavním předmětem její činnosti je koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej, opravy pracovních strojů, opravy zemědělských strojů, zprostředkovatelská činnost v obchodě, leasingová činnost v oblasti stavebních strojů, výroba, instalace a opravy elektrických strojů a přístrojů. V roce 2005 došlo k navýšení základního kapitálu společnosti ze 153 393 tis. Kč na 300 000 tis. Kč (viz ostavec 10). V roce 2006 nebyly provedeny žádné významné změny v zápisu do obchodního rejstříku. Osoby podílející se na základním kapitálu k 31. 12. 2006 jsou: ZEPPELIN GmbH, Garching bei München, SRN 85,00 % PHOENIX Praha a.s., Praha, Česká republika 7,47 % Ing. Josef Mixa 7,53 % Mateřskou společností společnosti je ZEPPELIN GmbH, Garching bei München, SRN. Mateřskou společností celé skupiny je Zeppelin-Stiftung in Verwaltung der Stadt Friedrichshafen, SRN. Společnost je součástí konsolidačního celku společnosti ZEPPELIN GmbH. Společnost je mateřskou společností skupiny Phoenix-Zeppelin, spol. s r.o. a přiložená účetní závěrka je připravená jako samostatná. Konsolidovaná účetní závěrka dle německých účetních standardů (HB II) je připravována mateřskou společností ZEPPELIN GmbH. V souladu s českými účetními předpisy má společnost výjimku sestavovat konsolidovanou účetní závěrku dle českých předpisů, avšak v obchodním rejstříku bude zveřejněn ověřený překlad konsolidované účetní závěrky mateřské společnosti. Jednatelé společnosti k 31. prosinci 2006 jsou: Ing. Josef Mixa Ing. František Poulíček Činnost společnosti je organizována v hlavním sídle společnosti v Modleticích, třech pobočkách (Praha, Brno, Most) a dále v šesti zastoupeních a půjčovnách (Havířov, Liberec, České Budějovice, Sokolov, Hradec Králové a Praha-západ). 2. ZÁKLADNÍ VÝCHODISKA PRO VYPRACOVÁNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Přiložená účetní závěrka byla připravena podle zákona o účetnictví a prováděcí vyhlášky k němu ve znění platném pro rok 2006 a 2005. 3. OBECNÉ ÚČETNÍ ZÁSADY Způsoby oceňování, které společnost používala při sestavení účetní závěrky za rok 2006 a 2005, jsou následující: a) Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které obsahují cenu pořízení a náklady s pořízením související. Dlouhodobý nehmotný majetek nad 60 tis. Kč je odepisován do nákladů na základě předpokládané doby životnosti příslušného majetku. b) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek nad 40 tis. Kč se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související. Dlouhodobý hmotný majetek vyrobený ve společnosti se oceňuje vlastními náklady, které zahrnují přímé materiálové a mzdové náklady a výrobní režijní náklady. Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku zvyšují jeho pořizovací cenu. Běžné opravy a údržba se účtují do nákladů. Odpisování Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto: Počet let Stavby 25-33 Plochy dvorů 10 Stroje, přístroje a zařízení 4-12 Dopravní prostředky 4-8 Inventář 4-12 c) Finanční majetek Krátkodobý finanční majetek tvoří ceniny, peníze v hotovosti a na bankovních účtech. Dlouhodobý finanční majetek tvoří majetkové účasti. Majetkové účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem se oceňují pořizovací cenou. Majetkové účasti v cizí měně jsou k 31. 12. přeceněny kurzem platným k 31. 12. vyhlášeným Českou národní bankou. Kurzový rozdíl vzniklý z přecenění k 31. 12. se účtuje do vlastního kapitálu prostřednictvím účtu 414 Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků. d) Zásoby Nakupované zásoby strojů jsou oceněny skutečnými pořizovacími cenami. Pořizovací cena zahrnuje náklady na jejich pořízení včetně nákladů s pořízením související (náklady na přepravu, clo apod.). Náhradní díly jsou oceněny skutečnými pořizovacími cenami s použitím pevných cen, oceňovacích rozdílů a váženého aritmetického průměru. Nedokončená výroba vlastní výroby týkající se motorů se oceňuje skutečnými náklady, které zahrnují přímé materiálové a mzdové náklady a přímé výrobní režijní náklady. Výrobní režijní náklady zahrnují přímé externí kooperace od třetích stran a jsou přiřazeny přímo konkrétním projektům. e) Pohledávky Pohledávky se oceňují jmenovitou hodnotou. Ocenění pochybných pohledávek se snižuje pomocí opravných položek na vrub nákladů na jejich realizační hodnotu. f) Vlastní kapitál Základní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané v obchodním rejstříku městského soudu v Praze. Ostatní kapitálové fondy jsou tvořeny peněžními vklady. Podle obchodního zákoníku společnost vytvořila rezervní fond ze zisku nad hodnotu vkladů. Společnost s ručením omezeným je povinna vytvořit rezervní fond v roce, kdy poprvé vytvoří zisk, ve výši 10 % čistého zisku, ne však více než 5 % základního kapitálu. V dalších letech vytváří rezervní fond ve výši 5 % čistého zisku až do výše 10 % základního kapitálu. Takto vytvořené zdroje se mohou použít jen k úhradě ztráty. 12 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 13

g) Cizí zdroje Společnost vytváří zákonné rezervy ve smyslu zákona o rezervách a rezervy na ztráty a rizika v případech, kdy lze s vysokou mírou pravděpodobnosti stanovit titul, výši a termín plnění při dodržení věcné a časové souvislosti. Dlouhodobé i krátkodobé závazky se vykazují ve jmenovitých hodnotách. V položce jiné závazky se vykazují také hodnoty zjištěné v důsledku ocenění finančních derivátů reálnou hodnotou. Dlouhodobé a krátkodobé úvěry se vykazují ve jmenovité hodnotě. Za krátkodobý úvěr se považuje i část dlouhodobých úvěrů, která je splatná do jednoho roku od rozvahového dne. Deriváty se prvotně oceňují pořizovacími cenami. V přiložené rozvaze jsou deriváty vykázány jako součást ostatních krátkodobých závazků. K rozvahovému dni se deriváty přeceňují na reálnou hodnotu. Změny reálných hodnot derivátů se účtují do finančních nákladů, resp. výnosů; společnost účtuje o všech derivátech jako o derivátech k obchodování. h) Finanční leasing Společnost účtuje o najatém majetku tak, že zahrnuje leasingové splátky do nákladů a aktivuje příslušnou hodnotu najatého majetku v době, kdy smlouva o nájmu končí a uplatňuje se možnost nákupu. Splátky nájemného hrazené předem se časově rozlišují. i) Devizové operace Majetek a závazky pořízené v cizí měně se oceňují v českých korunách v kurzu platném ke dni jejich vzniku a ke konci roku byly oceněny kurzem platným k 31. 12. vyhlášeným Českou národní bankou.realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty se účtují do výnosů nebo nákladů běžného roku. j) Účtování výnosů a nákladů Výnosy a náklady se účtují časově rozlišené, tj. do období, s nímž věcně i časově souvisejí. Společnost účtuje na vrub nákladů tvorbu rezerv a opravných položek na krytí všech rizik, ztrát a znehodnocení, které jsou ke dni sestavení účetní závěrky známy.o zisku vyplývajícím z dlouhodobých smluv se účtuje způsobem stanoveným v uzavřené smlouvě, např. dílčí fakturace. Výnosy z prodeje strojů a náhradních dílů se účtují v okamžiku předání stroje resp. náhradního dílu se dnem uskutečněného zdanitelného plnění, který je rovný dni předání stroje resp. náhradního dílu. Výnosy za služby servisu se u ročních smluv během roku fakturují zálohově a na konci období se podle odpočtu skutečných motohodin provádí vyúčtování s promítnutím podmínek sjednaných ve smlouvě. Výnosy ze smluv o dílo týkající se motorů se účtují prostřednictvím nedokončené výroby na základě předávacího protokolu nebo zjišťovacího protokolu. k) Daň z příjmů Náklad na daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např. tvorba a zúčtování ostatních rezerv a opravných položek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy, atd.). Odložená daňová povinnost odráží daňový dopad přechodných rozdílů mezi zůstatkovými hodnotami aktiv a pasiv z hlediska účetnictví a stanovení základu daně z příjmu s přihlédnutím k období realizace. 4. DLOUHODOBÝ MAJETEK a) Dlouhodobý nehmotný majetek (v tis. Kč) Ocenitelná práva jsou odpisována po dobu životnosti, která byla stanovena na tři roky. Souhrnná výše drobného nehmotného majetku neuvedeného v rozvaze činila k 31. 12. 2006 a 2005 v pořizovacích cenách 1 915 tis. Kč a 1 216 tis. Kč. POŘIZOVACÍ CENA Počáteční zůstatek Přírůstky Vyřazení Převody Konečný zůstatek Software 16 784 - -874 102 16 012 Ocenitelná práva 778 - - - 778 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek - 5 143 - -102 5 041 Celkem 2006 17 562 5 143-874 - 21 831 Celkem 2005 15 435 2 127 - - 17 562 OPRÁVKY Počáteční zůstatek Odpisy Vyřazení Konečný zůstatek Účetní hodnota Software -14 247-1 068 874-14 441 1 571 Ocenitelná práva -650-30 - -680 98 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek - - - - 5 041 Celkem 2006-14 897-1 098 874-15 121 6 710 Celkem 2005-12 680-2 217 - -14 897 2 665 b) Dlouhodobý hmotný majetek (v tis. Kč) POŘIZOVACÍ CENA Počáteční zůstatek Přírůstky Vyřazení Převody Konečný zůstatek Pozemky 121 882 - - 686 122 568 Stavby 288 896 - -3 242 135 195 420 849 Stroje, přístroje a zařízení 451 713 - -589 555 668 929 531 087 Dopravní prostředky 2 132 - -1 004 1 678 2 806 Inventář 6 148 - -545 1 816 7 419 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 69 423 740 580 - -808 304 1 699 Celkem 2006 940 194 740 580-594 346-1 086 428 Celkem 2005 768 636 642 196-470 638-940 194 OPRÁVKY Počáteční Prodeje, Konečný Odpisy Vyřazení zůstatek likvidace zůstatek Účetní hodnota Pozemky - - - - - 122 568 Stavby -144 165-16 153-318 3 242-157 394 263 455 Stroje, přístroje a zařízení -162 221-88 619-503 476 589 555-164 761 366 326 Dopravní prostředky -2 062-228 -405 1 004-1 691 1 115 Inventář -5 605-407 - 545-5 467 1 952 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek - - - - - 1 699 Celkem 2006-314 053-105 407-504 199 594 346-329 313 757 115 Celkem 2005-299 835-88 014-396 842 470 638-314 053 626 141 14 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 15

Souhrnná výše drobného hmotného majetku neuvedeného v rozvaze činí v pořizovacích cenách k 31. 12. 2006 a 2005 26 939 tis. Kč a 11 231 tis. Kč. Společnost v roce 2006 zúčtovala zákonnou rezervu na opravy dlouhodobého hmotného majetku. Tato rezerva vycházela z ročního odhadu nákladů na opravy dlouhodobého hmotného majetku a z doby, která uplyne do nadcházející opravy tohoto majetku (viz odstavec 11). Budovy v pořizovací ceně 331 765 tis. Kč a pozemky v pořizovací ceně 48 561 tis. Kč, v celkové zůstatkové hodnotě k 31. 12. 2006 a 2005 ve výši 246 407 tis. Kč a 146 341 tis. Kč jsou zastaveny na krytí úvěrů u HVB Bank. c) Dlouhodobý finanční majetek (v tis. Kč) Přehled o pohybu dlouhodobého finančního majetku: Podíly v ovládaných a řízených společnostech Zůstatek k 31. 12. 2005 Přírůstky Přecenění Zůstatek k 31. 12. 2006 1 531 30 467-1 553 30 445 Ovládaná a řízená společnost k 31. 12. 2005 Phoenix Zeppelin, spol. s r.o., Banská Bystrica, Slovensko Podíl v % 100 Aktiva celkem 411 352 Vlastní kapitál 230 447 Základní kapitál a kapit. fondy 45 939 Fondy ze zisku 4 594 Nerozdělený zisk minulých let 126 158 Zisk běžného roku 53 756 Cena pořízení podílu 1 531 Nominální hodnota podílu 45 939 Dividendy 11 662 Podíly ve společnostech pod podstatným vlivem 76 456 - - 76 456 Celkem 77 987 30 467-1 553 106 901 Společnost pod podstatným vlivem k 31. 12. 2006 a 2005 (v tis. Kč): Název společnosti: CZ LOKO a.s. Sídlo společnosti: Bezručovo nám. 580, 560 02 Česká Třebová, Česká rep. Společnost oceňuje majetkové účasti v podnicích s rozhodujícím a podstatným vlivem pořizovacími cenami a k 31. 12. je přeceňuje kurzem platným k 31. 12. vyhlášeným Českou národní bankou. Při ocenění ekvivalenční metodou by k 31. 12. 2006 a 2005 byl zvýšen dlouhodobý finanční majetek a vlastní kapitál společnosti o 317 226 tis. Kč a 224 050 tis. Kč. Ovládané a řízené společnosti k 31. 12. 2006 (V tis. Kč): Phoenix Zeppelin, spol. s r.o., Banská Bystrica, Slovensko Zeppelin Polska Sp. z o.o., Varšava, Polsko Phoenix-Zeppelin UkraineLtd, Kyjev, Ukrajina Zeppelin-Körös- Spedit Kft., Budapešť, Maďarsko Podíl v % 100 100 100 50 Aktiva celkem 702 725 185 899 7 070 18 841 Vlastní kapitál 294 598 36 156-1 565 1 329 Základní kapitál a kapit. fondy 47 915 7 177 143 598 Fondy ze zisku 4 792 19 498 - - Nerozdělený zisk minulých let 174 475 2 749-125 Zisk běžného roku 67 416 6 732-1 708 606 Cena pořízení podílu 1 597 28 595 253 - Nominální hodnota podílu 47 915 7 177 143 299 Dividendy 11 181 - - - Finanční informace o společnostech Phoenix Zeppelin, spol. s r.o., Zeppelin Polska Sp. z o.o. a Zeppelin-Körös-Spedit Kft. byly získány z auditorem ověřené účetní závěrky, finanční informace o společnosti Phoenix-Zeppelin Ukraine Ltd. byly získány z auditorem neověřené účetní závěrky. 2006 2005 Podíl v % 28,6 28,6 Aktiva celkem 664 924 617 270 Vlastní kapitál 329 628 250 315 Základní kapitál a kapit. fondy 42 000 42 000 Fondy ze zisku 8 400 8 400 Nerozdělený zisk minulých let 244 069 182 224 Zisk běžného roku 35 159 17 691 Cena pořízení podílu 76 456 76 456 Nominální hodnota podílu 12 012 12 012 Dividendy 505 - Finanční informace o této společnosti byly získány z auditorem ověřené konsolidované účetní závěrky. Společnost ČMKS Holding a.s. se v průběhu roku 2006 přejmenovala na CZ LOKO a.s., a změnila své sídlo z původní adresy Drahelická 2083, 288 03 Nymburk, na Bezručovo nám. 580, 560 02 Česká Třebová. 5. ZÁSOBY Ocenění nepotřebných, zastaralých a pomalu-obrátkových zásob se snižuje na prodejní cenu prostřednictvím účtu opravných položek, který se v přiložené rozvaze vykazuje ve sloupci korekce. Opravná položka byla stanovena vedením společnosti na základě obrátkovosti zásob (viz odstavec 7). 6. POHLEDÁVKY Na nesplacené pohledávky, které jsou považovány za pochybné, byly v roce 2006 a 2005 vytvořeny opravné položky na základě věkové struktury (viz odstavec 7). Pohledávky po lhůtě splatnosti více než 180 dní činily k 31. 12. 2006 a 2005 64 047 tis. Kč a 35 895 tis. Kč. Společnost dále z důvodu nedobytnosti, zamítnutí konkurzu a vyrovnání atd. odepsala do nákladů v roce 2006 a 2005 pohledávky ve výši 2 551 tis. Kč a 802 tis. Kč. 16 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 17

K 31. 12. 2006 a 2005 měla společnost dlouhodobé pohledávky ve výši 9 508 tis. Kč a 11 547 tis. Kč týkající se poskytnutého zádržného při prodeje motorů. Tyto pohledávky mají lhůtu splatnosti do roku 2013. Dohadné účty aktivní zahrnují především nevyúčtované dobropisy, neproplacené záruční opravy od dodavatelských společností Caterpillar, Hyster a Weber a nevyřízené nároky z pojistných událostí. Pohledávky za spřízněnými osobami (viz odstavec 22). 7. OPRAVNÉ POLOŽKY Opravné položky vyjadřují přechodné snížení hodnoty aktiv (uvedených v odstavci 5 a 6). Zákonné opravné položky se tvoří v souladu se zákonem o rezervách. Změny na účtech opravných položek (v tis. Kč): V roce 2006 došlo k následujícím změnám účtů vlastního kapitálu (v tis. Kč): Zůstatek k 31. 12. 2005 Zvýšení Snížení Zůstatek k 31. 12. 2006 Základní kapitál 300 000-0 -0 300 000 Ostatní kapitálové fondy 67-0 -0 67 Rozdíly z přecenění majetku a závazků -194 66-1 619-1 747 Zákonný rezervní fond 30 000-0 -0 30 000 Ostatní fondy 433 - - 433 Opravné položky k: Zůstatek k 31. 12. 2005 Tvorba opravné položky Zúčtování opravné položky Zůstatek k 31. 12. 2006 zásobám 12 113 2 053-690 13 476 pohledávkám 48 526 33 323-1 124 80 725 z toho zákonné 16 324 15 129-745 30 708 z toho ostatní 32 202 18 194-379 50 017 Valná hromada společnosti rozhodla dne 13. 4. 2005 o zvýšení základního kapitálu v částce 146 607 tis. Kč a o zvýšení rezervního fondu v částce 14 660 tis. Kč. Rozdíly z přecenění majetku zahrnují přecenění majetkových účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem v cizí měně kurzem České národní banky k 31. 12. Na základě rozhodnutí valných hromad společnosti konaných dne 18. 4. 2006 a 13. 4. 2005 bylo schváleno následující rozdělení zisku za roky 2005 a 2004 (v tis. Kč): Zisk roku 2004 194 505 Zisk roku 2005 221 020 Výplaty podílů na zisku -43 348 Výplaty podílů na zisku -50 000 8. KRÁTKODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK K 31. 12. 2006 měla společnost účet s omezeným disponováním u ČSOB. Tento účet se vztahuje k poskytnutým bankovním zárukám a jeho zůstatek k 31. 12. 2006 a 2005 činil 5 125 tis. Kč a 5 125 tis. Kč. Společnost má otevřené kontokorentní účty u ČSOB, HVB Bank a ABN AMRO, které jí umožňují čerpat úvěry do výše 260 000 tis. Kč, 275 000 tis. Kč a 450 000 tis. Kč. K 31. 12. 2006 a 2005 činil celkový záporný zůstatek (v souladu s celkovým dohodnutým úvěrovým rámcem 925 000 tis. Kč) 461 325 tis. Kč a 346 480 tis. Kč a v rozvaze je vykázán jako krátkodobý bankovní úvěr (viz odstavec 14). Převod nerozděleného zisku 151 157 Převod nerozděleného zisku 171 020 Zvýšení základního kapitálu a rezervního fondu -161 267 Zvýšení základního kapitálu a rezervního fondu Nerozdělený zisk k 31. 12. 2005 468 112 Nerozdělený zisk k 31. 12. 2006 639 132 11. REZERVY - 9. OSTATNÍ AKTIVA Náklady příštích období zahrnují především časově rozlišené leasingové splátky a pojistné a jsou účtovány do nákladů období, do kterého věcně a časově přísluší. 10. VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál společnosti se skládá z podílů společníků plně upsaných a splacených, s nominální hodnotou 300 000 tis. Kč. Změny na účtech rezerv (v tis. Kč): Rezervy Zůstatek k 31. 12. 2005 Tvorba rezerv Zúčtování rezerv Zůstatek k 31. 12. 2006 Zákonné 3 042 - -3 042 - Ostatní 35 701 3 800-6 900 32 601 Celkem 38 743 3 800-9 942 32 601 Zákonná rezerva byla vytvořena za účelem oprav dlouhodobého majetku. Ostatní rezervy jsou vytvořeny za účelem krytí rizik plynoucích z činnosti společnosti, na záruční opravy strojů, a dále na náklady spojené s nevybranou dovolenou. 18 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 19

12. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Dlouhodobé závazky k 31. 12. 2006 představují pozastávky dodavatelům související s výstavbou nových budov. 13. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY K 31. 12. 2006 a 2005 měla společnost krátkodobé závazky po lhůtě splatnosti v částce 23 518 tis. Kč a 13 558 tis. Kč. Jiné krátkodobé závazky jsou kromě jiného tvořeny zápornými reálnými hodnotami otevřených derivátů (viz odstavec 16). K 31. 12. 2006 a 2005 společnost eviduje 8 135 tis. Kč a 7 302 tis. Kč splatných závazků pojistného na sociální a zdravotní pojištění. Dohadné účty pasivní zahrnují především odměny vedoucích pracovníků a manažerů včetně příslušejících sociálních nákladů, dobropisy a dále nevyfakturované dodávky zboží, energií a různých služeb. Závazky vůči spřízněným osobám (viz odstavec 22). 14. BANKOVNÍ ÚVĚRY A FINANČNÍ VÝPOMOCI 2006 2005 Měna Částka v tis. EUR Částka v tis. Kč Částka v tis. EUR Částka v tis. Kč Bankovní úvěry EUR 5 000 137 475 4 000 116 020 CZK - 340 526-275 825 Kontokorentní úvěry EUR 1 528 41 998 1 992 57 790 CZK - 419 327-288 690 Celkem - 939 326 738 325 Splátka v běžném roce - 846 788 632 808 Splátky v dalších letech - 92 538 105 517 Náklady na úroky vstahující se k bankovním úvěrům a finančním výpomocím za rok 2006 2005 činily 25 989 tis. Kč a 20 137 tis. Kč. Tyto úroky nebyly zahrnuty do pořizovací ceny majetku. Přehled splatnosti bankovních úvěrů v tis. Kč: Bankovní úvěry Kontokorentní účty 2007 385 463 461 325 2008 21 393-2009 21 393-2010 a dále 49 752 - Celkem 478 001 461 325 Smlouvy o úvěrech s ČSOB obsahuje následující zvláštní podmínky, které musí společnost dodržovat: 1. Ukazatel finanční zadluženosti nesmí překročit 120 % 2. Ukazatel celkové likvidity nesmí poklesnout pod 120 % 3. Ukazatel krytí úroků nesmí klesnout pod 3 K 31. 12. 2006 společnost tyto podmínky dodržovala. Smlouvy o úvěrech s HVB Bank obsahuje následující zvláštní podmínky, které musí společnost dodržovat: 1. Ukazatel míry vlastního kapitálu nesmí klesnout pod 40 % 2. Doba obratu zásob nesmí překročit 90 dní 3. Doba inkasa krátkodobých pohledávek nesmí překročit 100 dní K 31. 12. 2006 společnost mírně překročila ukazatel č. 3. HVB Bank však písemně potvrdila názor vedení společnosti, že k překročení došlo výhradně z důvodu smluvní nepřesnosti a považuje tento ukazatel za rok 2006 za splněný. 15. OSTATNÍ PASIVA Výdaje příštích období zahrnují především časově rozlišené úrokové náklady a poradenské služby a jsou účtovány do nákladů období, do kterého věcně a časově přísluší. Výnosy příštích období zahrnují zejména časové rozlišení výnosů z prodeje náhradních dílů, krátkodobých pronájmů strojů a fakturované služby a jsou účtovány do výnosů období, do kterého věcně a časově přísluší. 16. DERIVÁTY Společnost má uzavřené smlouvy o derivátech, o kterých účtuje jako o derivátech určených k obchodování. K 31. 12. 2005 společnost přecenila deriváty na reálnou hodnotu a záporné reálné hodnoty derivátů jsou vykázány v jiných závazcích. V následující tabulce je uveden přehled nominálních částek a kladných a záporných reálných hodnot otevřených derivátů k 31. 12.: 2006 2005 Reálná hodnota Reálná hodnota (tis. Kč) Kladná Záporná Kladná Záporná Měnové kontrakty Prodané opce - - - -379 Nakoupené opce - - 133 - Deriváty celkem - -246 20 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 21

17. DAŇ Z PŘÍJMŮ 2005 v tis. Kč 2006 v tis. Kč Zisk před zdaněním 236 600 300 871 Nezdanitelné výnosy -18 320-15 108 Rozdíly mezi účetními a daňovými odpisy -43 380-32 897 Neodečitatelné náklady Tvorba opravných položek (netto) 19 178 13 777 Tvorba rezerv (netto) -3 100-27 Ostatní (nedaňové náklady, rozdíl zůstatkových cen prodaného majetku, atd.) 38 933 32 082 Zdanitelný příjem 229 911 298 699 Sazba daně z příjmu 24% 26% Daň 55 179 77 662 Daň z minulých let, ostatní -459 693 Splatná daň 54 720 77 335 18. LEASING Společnost má najatý dlouhodobý majetek, o kterém se neúčtuje na rozvahových účtech (viz odstavec 3h). Majetek najatý společností formou operativního leasingu k 31. 12. 2006 a 2005 (v tis. Kč): Popis Výše nájemného v roce 2006 Výše nájemného v roce 2005 Stroje, osobní automobily a kancelářská technika Popis Termíny/ Podmínky Součet splátek nájemného po celou dobu předpokládaného pronájmu 117 831 51 550 Majetek najatý společností formou finančního leasingu (tzn. Že po uplynutí doby pronájmu nájemce majetek odkoupí) k 31. 12. 2006 A 2005 (v tis. Kč): Skutečně uhrazené splátky nájemného z finančního pronájmu k 31. 12. 2006 Skutečně uhrazené splátky nájemného z finančního pronájmu k 31. 12. 2005 Rozpis částky budoucích plateb dle faktické doby splatnosti k 31. 12. 2006 Splatné do jednoho roku Splatné po jednom roce V roce 2006 a 2005 byla společnosti doměřena daň z příjmů ve výši 2 303 tis. Kč a 0 tis. Kč. Společnost vyčíslila odloženou daň následovně: Stroje 36 měsíců 487 616 274 770 163 243 91 339 121 007 Položky odložené daně Rozdíl mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou dlouhodobého majetku Odložená daňová pohledávka 2006 2005 Odložený daňový závazek Odložená daňová pohledávka Odložený daňový závazek - -13 689 - -6 415 Dopravní prostředky 36 měsíců 114 885 64 972 37 047 19 870 30 043 Celkem 602 501 339 742 200 290 111 209 151 050 OP k pohledávkám 11 651-7 728 - OP k zásobám 3 234-2 907 - Nezaplacené sociální a zdravotní pojištění 1 140 - - - Rezervy 6 036-5 124 - Celkem 22 061-13 689 15 759-6 415 Netto 8 372 9 344 19. MAJETEK A ZÁVAZKY NEVYKÁZANÉ V ROZVAZE Společnost měla k 31. 12. 2006 a 2005 potenciální závazek ve výši 52 400 tis. Kč a 52 400 tis. Kč, který není vykázán v rozvaze. Jedná se o záruku, která byla poskytnuta ČSOB v roce 2006 a 2005 v souvislosti s krátkodobým bankovním úvěrem spřízněné společnosti PHOENIX PRAHA a.s. splatným k 30. 6. 2007. Úvěry byly poskytnuty společnosti PHOENIX PRAHA a.s. za účelem financování akvizice majetkových účastí ve společnosti CZ LOKO a.s. (dříve ČMKS Holding a.s.). Vzhledem k tomu, že vedení společnosti nepředpokládá neplnění závazků ze strany společnosti PHOENIX PRAHA a.s., není tento potenciální závazek k 31. 12. 2006 a 2005 vykázány v rozvaze. Společnost zaúčtovala k 31. 12. 2006 a 2005 odloženou daňovou pohledávku ve výši 8 372 tis. Kč a 9 344 tis. Kč. Společnost poskytla v roce 2006 záruku ve výši 360 tis. EUR (9 898 tis. Kč) HVB Bank Ukraine za úvěr poskytnutý dceřiné společnosti Phoenix-Zeppelin Ukraine Ltd. Dále společnost poskytla záruku společnosti Hyster Germany GmbH v celkové maximální výši 200 tis. EUR (5 499 tis. Kč za obchodní závazky dceřiné společnosti Zeppelin-Körös-Spedit Kft. Vzhledem k tomu, že vedení společnosti nepředpokládá neplnění závazků ze strany společností Phoenix-Zeppelin Ukraine Ltd. a Zeppelin-Körös-Spedit Kft, nejsou tyto potenciální závazky k 31. 12. 2006 vykázány v rozvaze. 22 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 23

20. VÝNOSY Výše uvedené výnosy obsahují výnosy z prodeje strojů a motorů vykázané ve finančních výkazech v tržbách z prodeje dlouhodobého majetku. Rozpis výnosů společnosti z běžné činnosti (v tis. Kč): 2006 2005 Domácí Zahraniční Domácí Zahraniční Prodej strojů a motorů 2 915 551 204 502 3 043 400 168 478 Prodej náhradních dílů 474 157 17 552 437 028 18 459 Spřízněná osoba 2006 2005 ZEPPELIN GmbH - 288 Phoenix Zeppelin, spol.s r.o. (Slovensko) 15 327 11 780 Zeppelin Polska Sp. z o.o. 122 - Zeppelin Ukraine TOW 30 - CZ LOKO a.s. (dříve ČMKS Holding a.s.) 42 705 72 051 ČMKS Lokomotivy a.s. 35 963 617 ČMKS Jihlavská lokomotivní společnost s.r.o. 10 221 3 373 Celkem 104 368 88 109 Pronájem strojů a motorů 411 503-318 010 - Servis strojů 153 484 4 362 158 568 3 371 Ostatní 3 638 2 554 Výnosy celkem 3 958 333 226 416 3 959 560 190 308 Společnost nakupuje výrobky a využívá služeb spřízněných osob jako běžnou součást obchodní činnosti podniku. V roce 2006 a 2005 činily nákupy 232 608 tis. Kč a 391 958 tis. Kč. Společnost poskytla k 31. 12. 2006 a 2005 záruky za závazky spřízněných osob PHOENIX PRAHA a.s., Phoenix-Zeppelin Ukraine Ltd. a Zeppelin-Körös-Spedit Kft. (viz odstavec 19). K 31. 12. dosáhly krátkodobé závazky vůči těmto společnostem následující výše (v tis. Kč): 21. OSOBNÍ NÁKLADY Rozpis osobních nákladů (v tis. Kč): 2006 Celkový počet zaměstnanců 2005 Celkový počet zaměstnanců Průměrný počet zaměstnanců 285 261 Mzdy 150 563 143 043 Sociální zabezpečení 52 595 49 956 Spřízněná osoba 2006 2005 ZEPPELIN GmbH 1 484 - Zeppelin Baumaschinen GmbH 16 346 8 584 Phoenix-Zeppelin, spol.s r.o. (Slovensko) - 2 912 Zeppelin Polska Sp. z o.o. - 441 CZ LOKO a.s. (dříve ČMKS Holding a.s.) 10 585 358 ČMKS Logistics, s.r.o. 784 - Celkem 29 199 12 295 Sociální náklady 2 632 3 093 Osobní náklady celkem 205 790 196 092 Z celkového počtu zaměstnanců byli v roce 2006 a 2005 2 řídící pracovníci. 22. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH V roce 2006 a 2005, neobdrželi členové statutárních orgánů žádné půjčky, přiznané záruky, zálohy a jiné výhody. Pracovníci vedení společnosti mají přidělena vozidla do osobního užívání. Společnost prodává výrobky a služby spřízněným osobám. V roce 2006 a 2005, dosáhl tento objem prodeje 166 440 tis. Kč a 135 478 tis. Kč. Krátkodobé pohledávky u spřízněných osob k 31. 12. dosahovaly (v tis. Kč): 23. VÝZNAMNÉ POLOŽKY ZISKŮ A ZTRÁT Ostatní finanční náklady zahrnují zejména kurzové ztráty. Ostatní finanční výnosy zahrnují zejména kurzové zisky a skonta za včasné platby. 24. PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH Přehled o peněžních tocích byl zpracován nepřímou metodou. Společnost nebrala v úvahu žádné peněžní ekvivalenty. 25. PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU (VIZ ODSTAVEC 10) 24 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 25

PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH K 31. PROSINCI 2006 PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH K 31. PROSINCI 2006 Stav v běžném období Stav v minulém období 2005 Stav v běžném období Stav v minulém období 2005 Peněžní toky z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti Z. Výsledek hospodaření za běžnou činnost bez zdanění (+/-) 236 600 300 872 A. 1. Úpravy o nepeněžní operace 92 759 21 291 A. 1. 1. Odpisy stálých aktiv, pohledávek a opravné položky k nabytému majetku 105 960 91 051 A. 1. 2. Změna stavu opravných položek 33 562 18 928 A. 1. 3. Změna stavu rezerv - 6 142-18 183 A. 1. 4. Kurzové rozdíly 2 339 A. 1. 5. (Zisk) / ztráta z prodeje stálých aktiv - 57 469-79 568 A. 1. 6. Úrokové náklady a výnosy 26 195 20 725 A. 1. 7. A * Ostatní nepeněžní operace (např. přecenění na reálnou hodnotu do HV, přijaté dividendy) Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu, placenými úroky a mimořádnými položkami - 11 686-11 662 329 359 322 163 B. 1. 1. Výdaje spojené s pořízením stálých aktiv - 773 379-711 688 B. 2. 1. Příjmy z prodeje stálých aktiv 559 401 466 541 B. 3. 1. Poskytnuté půjčky a úvěry B. 4. 1. Přijaté úroky 351 1 570 B. 5. 1. Přijaté dividendy 11 686 11 662 B *** C. 1. Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finanční činnosti Změna stavu dlouhodobých závazků a dlouhodobých, příp. krátkodobých, úvěrů - 201 941-231 915 201 001 273 370 A. 2. Změna stavu nepeněžních složek pracovního kapitálu - 156 231-311 496 A. 2. 1. Změna stavu zásob 59 963-252 343 C. 2. 1. Dopady změn základního kapitálu na peněžní prostředky A. 2. 2. Změna stavu obchodních pohledávek - 283 424-98 701 A. 2. 3. Změna stavu ostatnich pohledávek a přechodných účtů aktiv - 28 076-4 869 A. 2. 4. Změna stavu obchodních závazků 46 325-6 860 A. 2. 5. A ** Změna stavu ostatních závazků, krátkodobých úvěrů a přechodných účtů pasiv Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, placenými úroky a mimořádnými položkami 48 981 51 277 173 128 10 667 C. 2. 2. C. 2. 3. C *** F. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku Dopad ostatních změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti Čisté zvýšení, resp. snížení peněžních prostředků - 50 000-43 348 1-41 151 002 229 981 11 317-95 466 A. 3. 1. Placené úroky - 26 546-22 295 A. 4. 1. Placené daně - 84 326-81 904 Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými A. 5. 1. položkami A *** Čistý peněžní tok z provozní činnosti 62 256-93 532 P. R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období 7 161 102 627 18 478 7 161 26 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 2006 2006 VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI PHOENIX-ZEPPELIN 27