Amsterdam, 13. února 2014 Neauditované výsledky New World Resources za rok 2013 Společnost New World Resources Plc (dále jen NWR nebo Společnost ) dnes oznamuje své neauditované hospodářské výsledky za rok 2013. Souhrn finančních údajů Výnosy z pokračujících činností ve výši 850 milionů EUR, což představuje pokles o 28 % kvůli klesajícím cenám uhlí. Průměrná cena koksovatelného uhlí činila 98 EUR/t, což znamená pokles o 22 %; Průměrná cena energetického uhlí činila 56 EUR/t, což znamená pokles o 24 %. Hotovostní náklady na těžbu tuny uhlí 1 ve výši 78 EUR/t, což představuje 10% nárůst při 21% poklesu produkce, avšak 14% pokles při stabilní produkci. Hotovostní náklady na těžbu tuny uhlí ve 4. čtvrtletí roku 2013 ve výši 68 EUR/t. Výdaje na administrativu a prodej z pokračujících činností klesly o 26 % na 165 milionů EUR. EBITDA z pokračujících činností ve výši (10) milionů EUR. Ve 4. čtvrtletí roku 2013 EBITDA ve výši 40 milionů EUR, pozitivně ovlivněna uvolněním rezervy 28 milionů EUR určené na zaměstnanecké benefity. Snížení hodnoty aktiv Společnosti (impairment) o 807 milionů EUR z pokračujících činností. Ztráta z ukončených činností ve výši 56 milionů EUR, včetně ztrát z prodeje ve výši 65 milionů EUR. Základní ztráta na akcii typu A ve výši (3,62) EUR. Očištěná 2 základní ztráta z pokračujících činností na akcii A ve výši (0,86) EUR. Čisté zadlužení na konci roku ve výši 625 milionů EUR a hotovost ve výši 184 milionů EUR. Vzhledem k předpokládané úspěšné kapitálové restrukturalizaci (viz níže) jsou výkazy zpracovány na principu going concern (předpoklad trvání podniku). Na popis materiální nejistoty spojené s použitím tohoto principu, vypracovaný vedením společnosti, pravděpodobně odkáže zpráva auditora. 1 Hotovostní náklady na těžbu tuny uhlí vyjadřují provozní náklady na těžbu koksovatelného i energetického uhlí a jsou vypočteny následujícím vzorcem: Odbytové náklady segmentu bez Změny stavu zásob a Odpisů děleno celkovou výší těžby uhlí. 2 V celé této tiskové zprávě jsou očištěné základní hodnoty uváděny bez vlivu snížení hodnoty aktiv (impairment) ve výši 685 milionů EUR (po zdanění). Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 1/10
Provozní výsledky Úrazová četnost (LTIFR) 3 na úrovni 7,41, což představuje zlepšení o 3 %. Hluboce litujeme ztráty 2 lidských životů, které si práce v dolech vyžádala. I nadále budeme vyvíjet maximální úsilí k dosažení provozu bez smrtelných zranění. Těžba uhlí ve výši 8,8 mil. t a prodej uhlí ve výši 9,7 mil. tun Prodej uhlí v poměru 48 % koksovatelného a 52 % energetického. Investiční výdaje na pokračující činnosti ve výši 100 milionů EUR, což představuje pokles o 55 %. Snížení zásob o 70 % na 350 tisíc tun Celkový počet zaměstnanců včetně dodavatelských firem nižší o 7 %. Opatření na posílení likvidity a optimalizaci obchodního modelu Plánované úspory hotovosti ve výši 100 mil. EUR k posílení finanční pozice byly do konce roku 2013 v plném rozsahu dosaženy. Dokončen prodej dceřiné společnosti OKK Koksovny s hrubým výnosem 95 mil. EUR. 4 Příjem 7 milionů EUR odložen na březen 2014. Sjednáno odložené testování a dodatečné podmínky ve vztahu k úvěru ECA. Uzavřena nová kolektivní smlouva s odbory na roky 2014 2018. S českým státem podepsáno nezávazné Memorandum o porozumění ohledně Dolu Paskov. Ceny 5 a cíle pro rok 2014 Průměrná nasmlouvaná cena koksovatelného uhlí v 1. čtvrtletí roku 2014 je 91 EUR za tunu, což představuje pokles o 7 % oproti předchozímu kvartálu. Průměrná nasmlouvaná cena 80 % očekávané produkce energetického uhlí pro celý rok 2014 byla dohodnuta na 54 EUR/t, což znamená pokles o 4 % oproti roku 2013. Cíl pro objem produkce a prodeje stanoven na 9 9,5 mil. tun. Cíl pro podíl koksovatelného uhlí v prodejním mixu 55 60 %. Investiční výdaje na údržbu a průběžnou obnovu pod 100 milionů EUR. Další zlepšení ukazatele úrazové četnosti LTIFR směrem pod hodnotu 5 do roku 2015. Cílové hotovostní náklady na těžbu tuny uhlí ve výši 60 EUR/t ke konci roku, pokud by byl uzavřen Důl Paskov. 3 Úrazová četnost s absencí (Lost Time Injury Frequency Rate nebo LTIFR) představuje počet registrovaných úrazů v provozech společnosti NWR s nejméně třídenní absencí na milion odpracovaných hodin, včetně zaměstnanců dodavatelských organizací. 4 Segment koksu je považován za ukončenou činnost. 5 Konečné realizované ceny mohou být ovlivněny celou řadou faktorů včetně, ale ne pouze, kolísání směnných kurzů, kvalitativních parametrů uhlí, doby dodávek uhlí v průběhu roku a operativních ustanovení jednotlivých smluv. Skutečná realizovaná cena se tak v daném období může lišit od dříve oznamovaných průměrných sjednaných cen. Výhled všech budoucích cen v roce 2014 je založen na směnném kurzu 27 EUR/CZK. Ceny se uvádějí jako průměr cen pro kvalitativní mix uhlí v dodací paritě Ex Works. Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 2/10
Revize kapitálové struktury NWR Představenstvo dne 22. ledna 2014 zahájilo revizi kapitálové struktury společnosti NWR. Společnost zahájila diskuse se všemi zainteresovanými stranami s cílem vytvořit a realizovat takovou kapitálovou strukturu, která odráží a respektuje zájmy všech zúčastněných stran. Do diskusí je zapojen i majoritní akcionář Společnosti, firma BXR, který dal najevo, že je i se svými akcionáři připraven investovat nový kapitál do vhodně revidované kapitálové struktury. Společnost rovněž zahájila diskuse s poradci Ad hoc výboru držitelů dluhopisů, kteří zastupují držitele zajištěných seniorních dluhopisů splatných v roce 2018, nezajištěných seniorních dluhopisů splatných v roce 2021 a držitele obou typů dluhopisů. Aktuální stav revize nerostných zásob a rezerv NWR Firma JT Boyd předběžně ocenila česká aktiva Společnosti k 31. prosinci 2013 na 64 milionů tun prodejných zásob kategorie JORC (prokázané a pravděpodobné), což představuje 65% pokles oproti stavu 184 milionů tun k 31. prosinci 2012. Co se týče projektu Dębiensko, pro který nyní firma IMC připravuje zprávu o revizi nerostných zdrojů a zásob, je pravděpodobné, že dříve uváděné ekonomicky vytěžitelné zásoby v Dębiensku budou překlasifikovány do kategorie geologických zdrojů. Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 3/10
Komentář předsedy představenstva Podmínky na trhu v průběhu čtvrtého čtvrtletí loňského roku byly nadále náročné, což se projevilo dalším 15% poklesem globálních spotových cen koksovatelného uhlí. To se nevyhnutelně podepsalo na dojednávání cen našeho koksovatelného uhlí na první kvartál tohoto roku, které v mezikvartálním srovnání klesly o 7 %. V průběhu loňského a začátkem letošního roku management NWR dokončil opatření ohlášená loni na jaře a důsledně prováděl náš program omezování nákladů. Ve výsledku naše hotovostní náklady na těžbu tuny uhlí ve čtvrtém čtvrtletí roku 2013 činily 68 EUR/t, administrativní výdaje zaznamenaly výrazný meziroční pokles a byla realizována opatření na podporu hotovostní pozice (viz níže uvedená tabulka). v milionech EUR 4Q 2013 rok 2013 Úspory v nákladech 5 18 Úspory v hotovostních mzdových nákladech 0 8 Úspory v nákladech na dodavatele 1 2 Úspory v administrativních a materiálových nákladech Úspory v investicích a odklad ražeb vybraných důlních děl a nekritické údržby 4 8 6 18 Aktivní řízení pracovního kapitálu 5 64 Optimalizace pohledávek a závazků 5 48 Odprodej zásob 0 16 Celkem 16 100 Mezi další důležité úspěchy ve čtvrtém čtvrtletí roku 2013 patří: a) úspěšné dokončení divestice naší dceřiné společnosti OKK Koksovny skupině Metalimex za hrubý výnos 95 milionů EUR; b) dohoda o pozastavení testování a dodatcích k úvěru ECA; a c) uzavření nové pětileté kolektivní smlouvy s odbory OKD. Tyto kroky v krátkém období posílily naši likviditu, která nicméně zůstává i nadále ohrožena stávajícím cenovým prostředím. Po podpisu Memoranda o porozumění ohledně Dolu Paskov s českým státem nyní s jeho zástupci společně zkoumáme možnosti ponechání tohoto vysokonákladového dolu v provozu po roce 2014. Jakýkoli podobný scénář bude muset být přínosný pro všechny zainteresované strany a také bude muset být v souladu s legislativou EU regulující státní pomoc. Diskuse budou pokračovat v průběhu března a o jejich výsledcích budeme trh vhodnou formou informovat. Naše provozní cíle pro rok 2014 zůstávají zhruba nezměněné: těžba uhlí mezi 9 a 9,5 mil. tun, 55 60% podíl koksovatelného uhlí v prodejním mixu, stlačení hotovostních nákladů těžby jedné tuny uhlí na 60 EUR do konce roku, nižší fixní náklady, méně než 100 milionů EUR investic do údržby a obnovy a pokračující zvyšování bezpečnosti práce. Dale Ekmark, nový výkonný ředitel OKD, a jeho tým dělají vše pro dosažení těchto cílů. Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 4/10
Jsem rád, že v průběhu extrémně těžkého roku pro nás všechny se podařilo udržet solidní úroveň bezpečnosti práce. Náš klíčový ukazatel úrazové četnosti (LTIFR) vykázal tříprocentní zlepšení. Přes pokračující pozitivní trendu zvyšování bezpečnosti musíme s hlubokou lítostí oznámit ztrátu dvou lidských životů, k níž došlo v průběhu loňského roku. Jde o neakceptovatelný výsledek a naším konečným cílem nadále zůstává dosáhnout provozu bez smrtelných úrazů. I když na absolutní hodnotu ukazatele LTIFR měla vliv divestice dceřiné společnosti OKK, naše doly stále patří mezi nejbezpečnější hlubinné doly v Evropě a bezpečnost našich zaměstnanců zůstává prioritou číslo jedna. Dne 22. ledna 2014 jsme oznámili probíhající revizi našich nerostných zdrojů a zásob, kterou provádějí nezávislé třetí strany. Česká aktiva Společnosti reviduje firma John T. Boyd Company (dále jen JT Boyd ) a projekt Dębiensko v Polsku reviduje firma IMC-Montan Consulting GmbH (dále jen IMC ). Firma JT Boyd s ohledem na revidovaný Plán životnosti dolů předběžně ocenila česká aktiva Společnosti k 31. prosinci 2013 na 64 milionů tun prodejných zásob kategorie JORC (prokázané a pravděpodobné). To znamená 65% pokles oproti stavu 184 milionů tun prodejných zásob kategorie JORC k 31. prosinci 2012. Tento pokles v zásadě souvisí se snížením dlouhodobé ceny, kterou Společnost ohodnocuje své koksovatelné a energetické uhlí na 108 EUR, resp. 57 EUR za tunu. V kontextu této revize Společnost aktualizovala svůj Plán životnosti dolů. Ten nezahrnuje provoz Dolu Paskov po roce 2014 a část projektu rozšíření Dolu Karviná. Revidovaný Plán životnosti dolů předpokládá postupný pokles roční těžby v průběhu příštích deseti let: z produkčního cíle pro rok 2014 na úrovni 9 9,5 milionu tun ke zhruba 4 milionům tun v roce 2021. Za předpokladu stávajících dlouhodobých cen uhlí by těžba po roce 2023 podle očekávání neměla přesahovat 2 miliony tun ročně. Co se týče projektu Dębiensko, pro který nyní firma IMC připravuje zprávu o revizi nerostných zdrojů a zásob, je pravděpodobné, že dříve uváděné ekonomicky vytěžitelné zásoby v Dębiensku budou překlasifikovány do kategorie geologických zdrojů. Důvodem je v první řadě kombinace zvýšení požadavků v oblasti vykazovacích standardů, zavedené Kodexem JORC 2012 (který vešel v platnost 1. prosince 2013), a snížením dlouhodobého výhledu Společnosti ohledně cen uhlí. Společnost provádí dodatečná geologická šetření, potřebná k dokončení připravované studie proveditelnosti, kterou zpracovává firma IMC. Dlouhotrvající a bezprecedentní globální tlak na ceny koksovatelného i energetického uhlí, vypršení platnosti našeho revolvingového úvěru (RCF) a pravděpodobná redukce naší bilance uhelných zdrojů a zásob (jako přímý důsledek zhoršení dlouhodobého výhledu cen uhlí) přiměly 22. ledna 2014 představenstvo ke spuštění revize kapitálové struktury NWR. Společnost zahájila diskuse se všemi zainteresovanými stranami s cílem nalézt a realizovat takovou kapitálovou strukturu, která odráží a respektuje zájmy všech zúčastněných stran. Do diskusí je zapojen i majoritní akcionář Společnosti, firma BXR, který dal najevo, že je i se svými akcionáři připraven investovat nový kapitál do vhodně revidované kapitálové struktury. Společnost rovněž zahájila diskuse s poradci Ad hoc výboru držitelů dluhopisů, kteří zastupují držitele zajištěných seniorních dluhopisů splatných v roce 2018 v hodnotě 500 milionů EUR, nezajištěných seniorních dluhopisů splatných v roce 2021 v hodnotě 275 milionů EUR a držitele obou typů dluhopisů. Dokončení tohoto procesu spolu s pokračujícím zlepšováním provozní efektivnosti by mělo NWR umožnit vyjít z nynějšího velmi obtížného období jako konkurenceschopný hráč na evropském trhu černého uhlí. Chceme i nadále sledovat dříve ohlášenou strategii stát se evropským lídrem v těžbě a prodeji koksovatelného uhlí do roku 2017 Gareth Penny výkonný předseda představenstva NWR Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 5/10
Souhrnné tabulky 6 Vybrané konsolidované finanční a provozní údaje (pokračující činnosti) (v mil. EUR, není-li uvedeno jinak) rok 2013 rok 2012 rozdíl Výnosy 850 1 179 (28 %) Odbytové náklady 844 913 (8 %) Vyjma změn ve stavu zásob 785 966 (19 %) Hrubý zisk 7 266 (98 %) Náklady na prodej a administrativu 165 222 (26 %) EBITDA (10) 210 - Snížení hodnoty aktiv Společnosti (impairment) 807 - - Očištěná provozní (ztráta) / zisk z pokračujících činností (166) 50 - Očištěná ztráta za období (230) (7) - Očištěná základní ztráta z pokračujících činností na akcii A (v EUR) (0,86) (0,04) - Základní ztráta na akcii A (v EUR) (3,44) (0,04) Celková aktiva 920 2 201 (58 %) Peněžní prostředky a jejich ekvivalenty 184 267 (31 %) Čistý dluh 625 551 13 % Čistý pracovní kapitál (22) 77 - Čisté provozní hotovostní toky (43) 108 - Investice 100 223 (55 %) Celkový počet zaměstnanců vč. dodavatelských organizací 15 735 16 987 (7 %) Úrazová četnost (LTIFR) 7,41 7,61 (3 %) 6 Detailní informace a analýzy jsou uvedeny v úplném anglickém znění zprávy v kapitole Přehled provozních a finančních ukazatelů (Operating and Financial Review). Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 6/10
(v mil. EUR, není-li uvedeno jinak) 4Q 2013 3Q 2013 2Q 2013 1Q 2013 4Q 2012 Výnosy 216 201 223 211 263 Odbytové náklady 180 197 232 235 261 Hrubý zisk 36 4 (10) (24) 2 Náklady na prodej a administrativu 29 38 55 43 53 EBITDA 40 (1) (24) (25) (9) Snížení hodnoty aktiv Společnosti (impairment) 497 (3) (307) - - Očištěná provozní (ztráta) / zisk 7 (41) (65) (67) (44) Očištěná ztráta za období (34) (46) (69) (81) (53) Ztráta za období (465) (49) (319) (81) (53) Hotovostní náklady na těžbu (v EUR/t) 68 74 83 86 77 Výroba (tis. tun) 2 348 2 171 2 134 2 147 2 598 Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 7/10
Segment produkce uhlí rok 2013 rok 2012 rozdíl Výkaz zisku a ztrát (v mil. EUR) Výnosy 850 1 179 (28 %) EBITDA 1 222 - Snížení hodnoty aktiv Společnosti 807 - - Očištěná provozní (ztráta) / zisk (148) 62 - Náklady Hotovostní náklady na těžbu (v EUR/t) 7 78 71 9 % Náklady na prodej a administrativu (v mil. EUR) 153 209 (27 %) Výroba a prodej (v tis. tun) Výroba uhlí 8 800 11 206 (21 %) Externí prodeje 9 709 10 245 (5 %) Koksovatelné uhlí 8 4 630 5 518 (16 %) Energetické uhlí 9 5 079 4 727 7 % Stav zásob na konci období 380 1 287 (70 %) Průměrné realizované ceny (v EUR/t) Koksovatelné uhlí 98 125 (22 %) Energetické uhlí 56 74 (24 %) 7 Hotovostní těžební náklady na tunu reflektují provozní náklady na těžbu koksovatelného i energetického uhlí a jsou vypočteny následujícícm vzorcem: Odbytové náklady bez Změny stavu zásob a Odpisů děleno celkovou výší těžby uhlí. 8 V roce 2013 bylo cca. 47 % prodejů realizováno ve tvrdém koksovatelném uhlí se středním obsahem prchavých látek, 45 % v poloměkkém koksovatelném uhlí a 7 % v uhlí typu PCI. 9 V roce 2013 bylo cca. 87 % prodejů energetického uhlí realizováno v energetickém uhlí a 13 % v proplástku. Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 8/10
Prezentace výsledků za rok 2013 telekonference a webový přenos: Vedení společnosti NWR bude pořádat konferenční hovor pro analytiky a investory dne 13. února 2014 v 10:00 GMT (11:00 středoevropského času). Prezentace bude dostupná i prostřednictvím živého zvukového přenosu na webové stránce www.newworldresources.eu a posléze bude k dispozici v archivu na stránkách Společnosti. Údaje pro připojení k telekonferenci: Spojené království a zbytek Evropy +44 (0)20 3427 1905 USA +1 646 254 3367 Nizozemí +31 (0)20 716 8256 Česká republika 800 701 229 Polsko 00 800 121 4330 Přístupový kód 7795120 Kontakty: Vztahy s investory Vztahy s médii Tel: +31 20 570 2244 Tel: +420 225 282 451 E-mail: ir@nwrgroup.eu E-mail: pr@nwrgroup.eu Webová stránka: www.newworldresources.eu O NWR: Společnost New World Resources Plc je středoevropským producentem černého uhlí. Společnost vyrábí kvalitní koksovatelné a energetické uhlí pro ocelářský a energetický sektor ve střední Evropě prostřednictvím dceřiné společnosti OKD, a. s. ( OKD ), největší černouhelné těžební společností v České republice. NWR má v současnosti rozvojové projekty v Polsku a v České republice, které jsou součástí strategie růstu NWR v regionu. V roce 2013 Společnost oznámila svůj strategický plán získat do roku 2017 pozici evropského lídra v těžbě a prodeji koksovatelného uhlí. NWR je kotována na burzách cenných papírů v Londýně, Praze a Varšavě. Je zařazena do indexu FTSE Small Cap. Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 9/10
Omezení zodpovědnosti a upozornění ohledně sdělení týkajících se budoucnosti a některých dalších oblastí Některá sdělení v tomto oznámení nejsou historická fakta, a je třeba k nim přistupovat jako ke sdělením týkajícím se budoucnosti. Očekávání Společnosti, její plány, finanční situace a obchodní strategie, sdělení týkající se kapitálových zdrojů, budoucích investic do rozvoje projektů a provozních výsledků mohou být sděleními, která se týkají budoucnosti. Sdělení týkající se budoucnosti je mimoto většinou možno identifikovat podle přítomnosti výrazů zaměřených do budoucnosti, mezi něž mimo jiné patří moci, očekávat, zamýšlet, odhadovat, předpokládat, plánovat, předvídat, bude, mohl by, možná nebo pokračovat nebo záporných tvarů těchto termínů, jejich obdob či jiných podobných slov. Jakkoli Společnost věří, že očekávání, jež tato sdělení týkající se budoucnosti odrážejí, jsou rozumná, nemůže zaručit, že se tato očekávání ukážou jako správná. Tato sdělení týkající se budoucnosti obsahují řadu rizik, nejistot a dalších faktorů, které mohou mít za následek, že výsledky budou ve skutečnosti jiné, než jaké byly v těchto sděleních implicitně nebo explicitně zmíněny, neboť se vztahují k událostem a závisejí na okolnostech, které v budoucnosti mohou, ale nemusejí nastat a mohou stát mimo možnosti společnosti NWR je kontrolovat nebo předvídat. Sdělení týkající se budoucnosti nejsou zárukou budoucích výsledků. Mezi faktory, rizika a nejistoty, které mohou způsobit, že skutečné výstupy a výsledky budou ve skutečnosti jiné, než se předpokládalo, patří především následující: rizika vyplývající z politických, ekonomických a společenských podmínek v České republice, Polsku a střední a východní Evropě; budoucí ceny a poptávka po produktech společnosti a po produktech jejích zákazníků; zásoby uhlí v dolech; životnost dolů Společnosti; produkce uhlí; trendy v uhelném průmyslu a podmínky na tuzemském i mezinárodním trhu s uhlím; rizika vyplývající z důlních provozů; budoucí rozvojové plány a kapitálové náklady; vztahy společnosti s jejími zákazníky a podmínky mající vliv na její zákazníky; konkurence; výkonnost a náklady železniční či jiné dopravy; dostupnost odborníků a kvalifikovaných pracovníků, klimatické podmínky nebo škody způsobené katastrofami; rizika vyplývající z českých a polských zákonů, regulací a zdanění včetně zákonů, regulací, dekretů a rozhodnutí vztahujících se k uhelnému průmyslu; prostředí, měnové směnné nástroje týkající se českých a polských subjektů a jejich oficiální výklad realizovaný vládními či regulačními orgány a soudy; a rizika související s globálními ekonomickými podmínkami a globálním ekonomickým prostředím. Další rizikové faktory jsou popsány ve výroční zprávě Společnosti. Sdělení týkající se budoucnosti vyjadřují pouze stav platný k datu vzniku tohoto oznámení. Společnost se výslovně zříká jakékoli povinnosti nebo závazku ke zveřejňování jakýchkoli aktualizací nebo oprav jakýchkoli sdělení týkajících se budoucnosti obsažených v tomto oznámení, které by měly mít za cíl vyjádření změn v našich očekáváních nebo změny v událostech, podmínkách, předpokladech nebo okolnostech, na nichž je příslušné tvrzení založeno, pokud by to nevyžadoval platný zákon. Resources Plc is also registered with the trade register in the Netherlands under num ber 55931758. 10/10