VÝROČNÍ ZPRÁVA 2014 KUPEG úvěrová pojišťovna, a.s.
OBSAH DŮLEŽITÁ ČÍSLA - 2 STATUTÁRNÍ ORGÁNY SPOLEČNOSTI - 3 PROFIL SPOLEČNOSTI - 4 STRUKTURA SKUPINY - 6 ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI - 7 PŘEDPOKLÁDANÝ VÝVOJ ČINNOSTI - 14 OSTATNÍ AKTIVITY SPOLEČNOSTI - 15 VÝVOJ ZÁKLADNÍHO KAPITÁLU - 16 ZPRÁVA O VZTAZÍCH - 17 ZPRÁVA DOZORČÍ RADY - 20 SKUTEČNOSTI, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNI - 21 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA - 22 ÚČETNÍ ZÁVĚRKA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2014-23 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K VÝROČNÍ ZPRÁVĚ - 58 Výroční zpráva 2014-1 -
DŮLEŽITÁ ČÍSLA Základní údaje za předešlých pět let v mil. Kč 2010 2011 2012 2013 2014 Objem pojištěných transakcí 168 587 186 751 196 361 198 968 196 686 Obrat (čisté předepsané pojistné)* 389 397 367 361 373 Riziková angažovanost (hrubé vyjádření) 75 053 80 032 83 185 87 624 76 399 Vyplacená pojistná plnění 616 246 406 268 289 Výsledek technického účtu -116 65-13 3 1 HV za období -89 48-11 -2 8 HV za období po odečtu amortizace goodwillu -30 48-11 -2 8 Vlastní kapitál 340 389 377 375 383 *Čisté předepsané pojistné vyjadřuje hrubé předepsané pojistné očištěné o vystavené bonusy související se škodním průběhem Geografické rozložení pojištěných transakcí 2014 Ostatní; 17% Velká Británie; 2% Rusko; 2% České republika; 48% Rumunsko; 2% Rakousko; 2% Itálie; 3% Maďarsko; 4% Německo; 6% Slovensko; 8% Polsko; 8% Výroční zpráva 2014-2 -
STATUTÁRNÍ ORGÁNY SPOLEČNOSTI Představenstvo Michal VESELÝ Předseda představenstva Petr HERMAN Člen představenstva Představenstvo - Stav k 31. prosinci 2014 Jménem společnosti jedná a společnost zavazuje statutární orgán, kterým je představenstvo. Za představenstvo jedná navenek jménem společnosti každý člen představenstva samostatně. Listiny o právních úkonech jménem společnosti podepisuje předseda představenstva samostatně nebo alespoň dva členové představenstva společně. Martin HRNČIŘÍK Člen představenstva Dozorčí rada - Stav k 31. prosinci 2014 Dozorčí rada podle Stanov společnosti dohlíží na činnost představenstva a jmenuje a odvolává členy představenstva. Dozorčí rada Dirk TERWEDUWE Předseda dozorčí rady Michal PRAVDA Místopředseda dozorčí rady Stefaan VAN BOXSTAEL Člen dozorčí rady Frank VANWINGH Člen dozorčí rady Jan HOFMAN Člen dozorčí rady Ronny MATTON Člen dozorčí rady Výroční zpráva 2014-3 -
PROFIL SPOLEČNOSTI Poslání společnosti Našim klientům pomáháme uvolňovat kapitál pro rozvoj jejich podnikání. Zajišťujeme stabilitu ekonomiky shromažďováním a využíváním těch nejlepších informací o dlužnících a přebíráním rizik obchodních transakcí. KUPEG je leaderem trhu s úvěrovým pojištěním v České republice KUPEG disponuje kapitálem trojnásobně přesahujícím požadavky ČNB na solventnost KUPEG je součástí silné mezinárodní skupiny Credendo Group. Vedoucí společnost skupiny, belgická pojišťovna Delcredere Ducroire, získala rating Standard & Poor s AA. KUPEG v roce 2014 pojistil transakce v hodnotě 197 miliard Kč Náplň činnosti Náplní naší činnosti je pojišťování společností v rámci celé Evropy proti komerčním a politickým rizikům spojeným s obchodním úvěrem. Podpora, kterou svým klientům denně poskytujeme, je založena na znalostech obchodních podmínek a zvyklostí na trzích po celém světě. Organizační struktura společnosti Výroční zpráva 2014-4 -
PROFIL SPOLEČNOSTI Předmět podnikání a) pojišťovací činnost v rozsahu odvětví č. 13, č. 14 a č. 15 neživotních pojištění dle přílohy č. 1 část B zákona č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o pojišťovnictví ) b) činnosti související s pojišťovací činností dle zákona o pojišťovnictví a v rozsahu daném příslušným povolením: zprostředkovatelská činnost prováděná v souvislosti s pojišťovací činností, poradenská činnost související s pojišťovací činností, šetření pojistných událostí prováděné samostatnými likvidátory pojistných událostí na základě smlouvy s pojišťovnou. Společnost byla založena dne 31. 1. 2005 rozhodnutím jediného akcionáře, Exportní garanční a pojišťovací společnosti, a.s. (dále jen EGAP ), vznikla ke dni zápisu do obchodního rejstříku, tj. 24. 6. 2005 a faktickou činnost zahájila dne 1. 10. 2005. Tento den nabylo právní moci rozhodnutí Ministerstva financí o schválení převodu pojistného kmene a současně byl navýšen základní kapitál společnosti formou vkladu části podniku označovaného jako komerční pojištění EGAP. Struktura akcionářů k 31. prosinci 2014: Credimundi SA.NV. (dříve Ducroire Delcredere SA.NV.) (Belgie) EGAP (Česká republika) 66 % akcií 34 % akcií 34% EGAP (Česká republika) Credimundi SA.NV. (Belgie) 66% Výroční zpráva 2014-5 -
STRUKTURA SKUPINY Výroční zpráva 2014-6 -
ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI V roce 2014 si KUPEG udržel pozici lídra na českém trhu úvěrového pojištění. V loňském roce jsme našim klientům pojistili pohledávky v celkovém objemu 196,7 miliard Kč. Oproti roku 2013, kdy se jednalo o 198 miliard Kč, jde o mírný pokles. Díky pozitivnímu vývoji pojistných sazeb a stabilnímu objemu pojištěných transakcí došlo ve srovnání s rokem 2013 k růstu čistého předepsaného pojistného o 3,3 %. V roce 2014 bylo nahlášeno o 27 % méně pojistných událostí v hodnotě 724 milionů Kč. Klesající počet pojistných událostí je výsledkem strategie dlouhodobě udržitelné maximální míry akceptace rizika. V průběhu roku 2014 KUPEG pokračoval ve vývoji nástrojů, které podporují rychlou analýzu rizik a prevenci proti podvodům ze strany dlužníků. Úvěrové pojištění KUPEG - úvěrové pojištění na míru Strukturou nabízených produktů a jejich modifikací vycházíme vstříc konkrétním potřebám klienta. Naším cílem je nabídnout každé společnosti bez rozdílu její velikosti a oblasti jejího podnikání co možná nejvíce individualizované krytí rizika nezaplacení pohledávek. Objem pojištěných transakcí V roce 2014 KUPEG zaznamenal lehký pokles v objemu pojištěných transakcí. Celkový objem pojištěných transakcí se ve srovnání s rokem 2013 snížil o 1,1 %. Objem pojištěných pohledávek v letech 2007-2014 (v mil. Kč) 240 000 220 000 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 196 308 198 968 186 751 196 686 168 587 127 638 126 771 131 518 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Výroční zpráva 2014-7 -
Hrubé předepsané pojistné ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI Přes lehký pokles pojištěných pohledávek KUPEG zaznamenal ve srovnání s předchozím rokem zvýšení příjmů z pojistného o 5,9 milionu Kč. Vývoj objemu hrubého předepsaného pojistného v letech 2007-2014 (v mil. Kč) 400 200 0 389 397 370 370 376 255 222 257 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Výroční zpráva 2014-8 -
Pojištění záruk ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI Garanční pojištění představuje plnohodnotnou alternativu k neplatebním bankovním zárukám. Jeho podstatou je pojištění rizika nesplnění smluvních závazků vyplývajících z uzavřených smluv o dílo, resp. obdobných obchodních smluv, jejichž předmětem je provedení prací, dodávka zboží nebo poskytnutí služeb. Produkt klientům zejména z oblasti strojírenského a stavebního průmyslu usnadňuje přístup k zakázkám, u nichž je podmínkou poskytnutí záruky. Zároveň neváže finanční zdroje společnosti, čímž významně přispívá ke zvýšení likvidity pojištěného. Jeho neopomenutelnou výhodou je v neposlední řadě i skutečnost, že naši klienti při využití tohoto produktu nemusí čerpat rámce u svých financujících bank a zároveň získávají velmi flexibilní a finančně zajímavé řešení. V roce 2014 pokračovala diversifikace portfolia pojištění záruk. KUPEG vydal 249 záručních pojistek, což představuje dvojnásobek ve srovnání s předchozím rokem, kdy bylo vydáno 125 záručních pojistek. Objem poskytnutých limitů se ustálil na hodnotě 1,3 miliardy Kč a k 31. prosinci 2014 bylo vyčerpáno 500 milionů Kč, tedy 38 %. Struktura vydaných záručních pojistek je k 31. prosinci 2014 následující: Struktura vydaných záručních pojistek (%) 15% 8% 45% 12% 20% Bid Advance payment Performance Warranty Retention Výroční zpráva 2014-9 -
ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI Upisování rizika - underwriting Upisování rizika (či underwriting) slouží k ohodnocení bonity konkrétního odběratele, na jehož základě je vydáno rozhodnutí o úvěrovém limitu. Dobré ohodnocení rizika je v současné době, kdy přetrvávají ekonomické problémy v mnoha odvětvích či zemích, stále alfou a omegou činnosti pojišťovny. Zásadním kritériem pro hodnocení odběratelů je dostatek důvěryhodných informací ty KUPEG získává z interních, a také externích zdrojů. Nejedná se pouze o kvantitativní data z účetních výkazů, ale i o množství kvalitativních informací o platební morálce, vývoji odvětví a v neposlední řadě riziko samotné obchodní transakce. V roce 2014 poklesla riziková angažovanost ve srovnání s předchozím rokem o 13 %. To bylo mimo jiné výsledkem proaktivní rizikové strategie spojené s vývojem na Ukrajině. Na konci roku 2014 činila riziková angažovanost (součet platných úvěrových limitů) 76,4 miliard Kč. 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 74 311 75 053 Riziková angažovatnost - hrubé závazky (v milionech Kč) 80 032 83 185 87 624 76 399 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Výroční zpráva 2014-10 -
ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI Geografické rozložení rizikové angažovanosti Z hlediska geografického rozložení rizikové angažovanosti zaznamenal KUPEG pokles podílu České republiky ze 41 % v roce 2013 na 38 % v roce 2014, většinou ve prospěch Polska, kde lze pozorovat nárůst z 9 % v roce 2013 na 12 % v roce 2014. V návaznosti na cíl zvýšené diverzifikace rizika zaznamenal KUPEG mírný pokles podílu pěti top zemí (CZ, SK, PL, DE, IT). Geografické rozložení rizikové angažovanosti Rusko 2% Francie 2% Rakousko 2% Velká Británie 2% Maďarsko 3% Spojené státy 1% Itálie 3% Ostatní 15% Česká republika 38% Rumunsko 4% Německo 7% Slovensko 9% Polsko 12% Výroční zpráva 2014-11 -
ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI Likvidace škod a vymáhání V rámci pojištění pohledávek jsme schopni účinně vymáhat pojištěné pohledávky našich klientů po celém světě, a to prostřednictvím vlastního týmu zkušených specialistů, nebo s využitím sítě prověřených inkasních a právních kanceláří působících v mnoha zemích světa. Služba vymáhání pohledávek je automaticky dostupná všem klientům KUPEG. Její poskytnutí nevyžaduje žádnou dodatečnou administrativu. V průběhu roku 2014 zaznamenal KUPEG znatelný pokles frekvence hrozících pojistných událostí, který poukazuje na zlepšení ekonomického prostředí na našich klíčových trzích. Frekvence pojistných událostí poklesla ve srovnání s předchozím rokem o 21 %. Kromě snížení frekvence pojistných událostí jsme v loňském roce zaznamenali také pokles průměrné hodnoty ohlášeného případu. Ta se snížila z 901 tisíc Kč v roce 2013 na 835 tisíc Kč v roce 2014. 140 120 100 80 60 40 20 0 Počet měsíčně ohlášených hrozeb pojistných událostí 2013-2014 (v kusech) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2013 2014 Výroční zpráva 2014-12 -
Vyplacené pojistné plnění ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI V roce 2014 se změnila struktura pojistných plnění v závislosti na zemi dlužníka. 55 % všech pojistných plnění šlo za českými dlužníky, což činilo 23 % z celkové částky pojistného plnění. Podobně jako v předchozím roce, bylo vyplaceno 60 % pojistných plnění v souvislosti s dlužníky, kteří skončili v insolvenčním řízení (bankrot, reorganizace, moratoria, atd.). Vyplacené pojistné plnění (v milionech Kč) 498 616 246 347 268 289 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Vymáhání pohledávek Již v průběhu roku 2013 a také v roce 2014 jsme se zaměřili na urychlení procesu vymáhání pohledávek, abychom mohli našim klientům poskytnout lepší servis a minimalizovat potenciální ztráty. Výsledkem této iniciativy je zkrácení doby potřebné pro plné vymožení pohledávek o 25 %, zatímco celková úspěšnost vymáhání zůstala stejná. V roce 2014 KUPEG řešil přes 900 případů ve 38 zemích. Výroční zpráva 2014-13 -
PŘEDPOKLÁDANÝ VÝVOJ ČINNOSTI Předpokládaný vývoj činnosti v roce 2015 KUPEG bude dále pokračovat v dynamickém rozvoji v zemích, kde je přítomen. Současně se budeme neustále soustředit na vylepšení úrovně našich služeb s cílem poskytnout našim klientům rychlejší servis, plný komfort a flexibilitu. Každému klientovi, bez ohledu na jeho velikost nebo obor činnosti, garantujeme plnou dostupnost našeho týmu a jeho zkušeností. Výroční zpráva 2014-14 -
OSTATNÍ AKTIVITY SPOLEČNOSTI Výzkum, vývoj a ochrana životního prostředí V roce 2014 KUPEG nevyvíjel žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje a ochrany životního prostředí. Pracovněprávní vztahy lidské zdroje Počet zaměstnanců KUPEG k 31. prosinci 2014 bylo 62, z toho 9 členů vedení společnosti. Údaje zahrnují i zaměstnance slovenské pobočky. Společnost si udržuje štíhlou liniovou organizační strukturu. Hlavními provozními útvary jsou obchodní, underwriting, likvidace škod a vymáhání pohledávek, právní, finance a IT. Pracovněprávním vztahům a rozvoji lidských zdrojů byla i v roce 2014 v KUPEG věnována velká pozornost. Důraz byl kladen především na další vzdělávání a kvalifikaci zaměstnanců, ať už formou jednorázových školení nebo podporou při zvyšování kvalifikace zaměstnanců formou vysokoškolského studia a intenzivní jazykové výuky. Nemalou úlohu v pracovněprávních vztazích má i kolektivní vyjednávání s odborovou organizací, zejména o podmínkách práce zaměstnanců a jejich právech. Výsledkem těchto vyjednávání je uzavření kolektivní smlouvy s odborovou organizací, na základě které jsou zaměstnancům zaručena jejich práva a nároky vyplývající z pracovního poměru v KUPEG. Organizační složka podniku v zahraničí Od 6. prosince 2012 je zaregistrovaná pobočka na Slovensku. Dle slovenského práva se jedná o Podnik zahraničnej osoby (organizačná zložka podniku zahraničnej osoby). Hrubé předepsané pojistné slovenské pobočky dosáhlo v roce 2014 1,1 milionu EUR, což znamená 23% nárůst ve srovnání s rokem 2013. V polovině roku 2014 spustil KUPEG projekt zaměřený na založení pobočky v Polsku. Varšavská pobočka byla úspěšně otevřena 5. ledna 2015. Compliance V roce 2014 pokračoval v činnosti compliance officer, který se podílí na kvalitě práce společnosti a jeho úkolem je dohled nad souladem všech oblastí činnosti společnosti s dobrými mravy a zákony ČR. V roce 2014 nemusel řešit žádné zásadní stížnosti či problémy, které by se týkaly provozu společnosti. Výroční zpráva 2014-15 -
VÝVOJ ZÁKLADNÍHO KAPITÁLU Výše upsaného základního kapitálu: 200 mil. Kč - základní kapitál je zcela splacen Změny v základním kapitálu: První upsání základního kapitálu ve výši 160 mil. Kč se uskutečnilo formou peněžitého vkladu a k jeho splacení došlo dne 4. 2. 2005. Dne 1. 10. 2005 byla převedena formou vkladu na zvýšení základního kapitálu KUPEG část podniku společnosti EGAP se sídlem Praha 1, Vodičkova 34/701, IČ 45279314, v jejímž rámci EGAP poskytoval komerční úvěrové pojištění spadající pod odvětví 14 neživotních pojištění uvedených v části B přílohy č. 1 k zákonu č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví, ve znění pozdějších předpisů a uskutečňoval činnosti s tím související, a která byla v rámci organizační struktury EGAP označována jako Úsek komerčního pojištění (120). Současně s touto částí podniku byla převedena i část pojistného kmene, jehož převod Ministerstvo financí ČR svým rozhodnutím schválilo. Společnost nevydala žádné cenné papíry, které opravňují k uplatnění práva na výměnu za jiné účastnické cenné papíry nebo na přednostní úpis jiných účastnických cenných papírů. Společnost je ve smyslu ust. 66a obchodního zákoníku společností s většinovým společníkem a je osobou ovládanou. Detailní informace o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou je uvedena v bodě Zpráva o vztazích této výroční zprávy. Majoritním akcionářem společnosti je společnost Credimundi SA.NV. (dříve Ducroire Delcredere SA.NV.) s 66% podílem a jeho vedoucí postavení se odráží ve složení dozorčí rady. Výroční zpráva 2014-16 -
ZPRÁVA O VZTAZÍCH Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále propojené osoby ) za období od 1. ledna 2014 do 31. prosince 2014 podle ustanovení 82 zákona č. 90/2012 Sb, o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích) A. Identifikační údaje společnosti: Obchodní firma: KUPEG úvěrová pojišťovna, a.s. (dále KUPEG ) Sídlo společnosti: Praha 4, Na Pankráci 1683/127, PSČ 140 00 Identifikační číslo: 272 45 322 Daňové identifikační číslo: CZ 272 45 322 Zápis v obchodním rejstříku: Základní kapitál: zapsáno v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze oddíl B, vložka 9958 200 000 000,- Kč splaceno: 100 % Druh akcií: Forma akcií: kmenové na jméno v zaknihované podobě Identifikační číslo cenných papírů (ISIN): CZ 0008039641 Jmenovitá hodnota jedné akcie: 1 000 000,- Kč Počet hlasů spojených s akcií: jeden hlas Výroční zpráva 2014-17 -
Předmět podnikání: pojišťovací činnost v rozsahu odvětví č. 13, č. 14 a č. 15 neživotních pojištění dle přílohy č. 1 část B zákona č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o pojišťovnictví ) činnosti související s pojišťovací činností dle zákona o pojišťovnictví a v rozsahu daném příslušným povolením: o zprostředkovatelská činnost prováděná v souvislosti s pojišťovací činností, o poradenská činnost související s pojišťovací činností, o šetření pojistných událostí prováděné samostatnými likvidátory pojistných událostí na základě smlouvy s pojišťovnou. B. Popis vztahu mezi propojenými osobami: 1. Struktura vztahů mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou Od 1. ledna 2014 do 31. prosince 2014 byla ovládající osobou, vlastnící 66 % akcií společnosti, společnost Credimundi SA.NV (dříve pod obchodním jménem Ducroire Delcredere SA.NV), Belgie. Zbývající část, 34 % akcií, je ve vlastnictví společnosti Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. (EGAP), Česká republika. 2. Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů Úlohou ovládané osoby je poskytovat úvěrové pojištění na středoevropském trhu a poskytnutí tak možnosti ovládající osobě se na tomto trhu prostřednictvím ovládané osoby etablovat. 3. Způsob a prostředky ovládání Prostředkem ovládání je vlastnictví 66% procentního podílu ovládající osoby na ovládané osobě. Ovládající osoba tak svůj vliv vykonává prostřednictvím hlasovacích práv na valné hromadě. 4. Přehled jednání učiněných na popud nebo v zájmu ovládající osoby, pokud se takovéto jednání týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby V účetním období 2014 nebyla žádná taková jednání učiněna. 5. Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami Outsourcing agreement smlouva byla uzavřena v roce 2013 s ovládanou osobou. V účetním období 2014 nebyla uzavřena žádná smlouva s propojenými osobami. Výroční zpráva 2014-18 -
6. Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzení jejího vyrovnání Ovládané osobě nevznikla v důsledku její role ve struktuře propojených osob žádná újma. 7. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahu s propojenými osobami Představenstvo hodnotí úlohu KUPEG ve struktuře propojených osob jako výhodné. Výhodnou je vzájemná výměna zkušeností v oblasti úvěrového pojištění a výměna informací o trhu úvěrového pojištění. Další výhodou je i spolupráce v oblasti risk underwritingu na základě výše uvedené smlouvy Outsourcing agreement. Spolupráce na základě této smlouvy je jednoznačně výhodná jak pro ovládnou tak pro ovládající osobu, protože zde dochází k využití vlastních zkušeností na lokálních trzích. Za výhodu je rovněž považována spolupráce v obchodní oblasti, zejména při vývoji nových produktů. Představenstvo konstatuje, že mu není známa žádná nevýhoda, vyplývající ze vztahu s propojenými osobami. Představenstvo KUPEG prohlašuje, že KUPEG neuzavřel v posledním účetním období s žádnou z ovládajících nebo propojených osob žádné další smlouvy, vyjma smluv zmíněných v této Zprávě, a veškeré vztahy byly uskutečněny v souladu s platnými právními předpisy. Představenstvo dále prohlašuje, že v posledním účetním období žádná z ovládajících osob nevyužila svého vlivu, aby prosadila přijetí opatření nebo uzavření takové smlouvy, z nichž může KUPEG vzniknout majetková újma. Představenstvo KUPEG prohlašuje, že údaje uvedené ve zprávě jsou pravdivé a jsou v ní uvedeny všechny zjistitelné údaje o propojených osobách. V Praze dne 3. března 2015 Michal V e s e l ý předseda představenstva Výroční zpráva 2014-19 -
ZPRÁVA DOZORČÍ RADY Zpráva dozorčí rady KUPEG úvěrové pojišťovny, a.s. (dále jen KUPEG ) o její kontrolní činnosti za období od 1. ledna 2014 do 31. prosince 2014 Dozorčí rada v uplynulém období zajišťovala všechny činnosti, které jí náleží dle příslušných ustanovení právních předpisů a stanov společnosti, zejména pak dohlížela na výkon působnosti představenstva společnosti, kontrolovala hospodaření společnosti a také uskutečňování schváleného podnikatelského záměru. V roce 2014 se uskutečnilo 5 zasedání dozorčí rady. Dozorčí rada v roce 2014 zasedala ve složení: 4 zástupci společnosti CREDIMUNDI SA.NV, 2 zástupci společnosti Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. V prosinci roku 2014 byli zvoleni dva noví členové dozorčí rady a členství jednoho člena bylo ukončeno. Dozorčí rada přezkoumala Zprávu představenstva o činnosti společnosti včetně návrhu na rozdělení zisku, roční účetní závěrku a zprávu o vztazích mezi propojenými osobami. Dozorčí nemá žádné výhrady k uvedeným dokumentům. Dozorčí rada přezkoumala a doporučuje valné hromadě: aby schválila Zprávu představenstva o podnikatelské činnosti KUPEG za období od 1. ledna 2014 do 31. prosince 2014, aby schválila roční účetní závěrku za období od 1. ledna 2014 do 31. prosince 2014 včetně předloženého návrhu na rozdělení zisku za rok 2014, který je součástí Zprávy představenstva o podnikatelské činnosti, aby přijala informaci dozorčí rady o přezkoumání zprávy o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládací osobou. V Praze dne 20.3.2015 Dirk Terweduwe předseda dozorčí rady Výroční zpráva 2014-20 -
SKUTEČNOSTI, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNI Po datu vydání účetní závěrky nedošlo k žádným dalším událostem s významným vlivem na účetní závěrku k 31. prosinci 2014, které by měly být v této výroční zprávě uvedeny. Výroční zpráva 2014-21 -
ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA Výroční zpráva 2014-22 -
KUPEG úvěrová pojišťovna, a.s. Sídlo: Praha 4, Na Pankráci 1683/127, PSČ 140 00 Identifikační číslo: 272 45 322 Předmět podnikání: pojišťovnictví Rozvahový den: 31. prosince 2014 Datum sestavení účetní závěrky: 2. března 2015 Rozvaha k 31. prosinci 2014 AKTIVA (tis. Kč) 31. prosince 2014 31. prosince 2013 Bod Hrubá výše Úprava Čistá výše Čistá výše B. Dlouhodobý nehmotný majetek, z toho: 5 17 405-12 071 5 334 7 142 a) software 17 405-12 071 5 334 7 142 C. Finanční umístění (investice) 4 567 110 0 567 110 505 600 1. Dluhové cenné papíry realizovatelné 352 252 0 352 252 312 676 2. Depozita u finančních institucí 214 858 0 214 858 192 924 E. Dlužníci 6 107 675-9 598 98 077 117 859 E.I. Pohledávky z operací přímého pojištění pojistníci 31 376-8 198 23 178 25 487 E.II. Pohledávky z operací zajištění 14 65 871 0 65 871 80 884 E.III. Ostatní pohledávky, z toho: 10 428-1 400 9 028 11 488 - odložená daňová pohledávka 12 4 751 0 4 751 7 569 F. Ostatní aktiva 30 012-18 174 11 838 31 740 F.I. Dlouhodobý hmotný majetek 5 24 086-18 174 5 912 6 488 F.II. Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně 5 926 0 5 926 25 227 F.IV. Jiná aktiva 0 0 0 25 G. Přechodné účty aktiv 7 88 757 0 88 757 85 715 G.III. Ostatní přechodné účty aktiv, z toho: 88 757 0 88 757 85 715 a) dohadné položky aktivní 73 398 0 73 398 54 346 AKTIVA CELKEM 810 959-39 843 771 116 748 056 Výroční zpráva 2014-23 -
(tis. Kč) Bod 31. prosince 2014 31. prosince 2013 PASIVA A. Vlastní kapitál 8 383 477 375 145 A.I. Základní kapitál 200 000 200 000 A.II. Emisní ážio 303 143 303 143 A.IV. Ostatní kapitálové fondy 1 199 1 196 A.V. Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku 40 000 40 000 A.VI. Nerozdělený zisk / neuhrazená ztráta minulých účetních období - 169 194-166 867 A.VII. Zisk nebo ztráta běžného účetního období 8 329-2 327 C. Technické rezervy 9 114 984 123 640 C.1. Rezerva na nezasloužené pojistné: 12 937 12 408 a) hrubá výše 38 048 35 262 b) podíl zajistitelů (-) - 25 111-22 854 C.3. Rezerva na pojistná plnění: 83 406 106 581 a) hrubá výše 788 421 847 040 b) podíl zajistitelů (-) - 705 015-740 459 C.4. Rezerva na prémie a slevy: 0 1 290 a) hrubá výše 0 3 223 b) podíl zajistitelů (-) 0-1 933 C.5. Vyrovnávací rezerva - hrubá výše 18 641 3 361 E. Rezervy 10 1 018 609 E.3. Ostatní rezervy 1 018 609 F. Depozita při pasivním zajištění 14 88 924 83 866 F.1. Závazky ze složených deposit 88 924 83 866 G. Věřitelé 11 103 113 84 112 G.I. Závazky z operací přímého pojištění 1 405 1 209 G.II. Závazky z operací zajištění 11, 14 92 287 73 115 G.V. Ostatní závazky, z toho: 9 421 9 788 - závazky daňové, ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 2 206 2 150 H. Přechodné účty pasiv 13 79 600 80 684 H.I. Výdaje příštích období a výnosy příštích období 6 241 11 482 H.II. Ostatní přechodné účty pasiv (dohadné účty pasiv) 73 359 69 202 PASIVA CELKEM 771 116 748 056 Výroční zpráva 2014-24 -
Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2014 (tis. Kč) I. TECHNICKÝ ÚČET K NEŽIVOTNÍMU POJIŠTĚNÍ 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: 2. 2014 2013 Bod Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek a) předepsané hrubé pojistné 15 375 891 370 039 b) pojistné postoupené zajistitelům (-) 14-248 034-230 358 Mezisoučet 127 857 139 681 c) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné (+/-) - 2 786 3 064 d) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajistitelů (+/-) 2 257-2 976 Mezisoučet - 529 88 Výsledek 127 328 139 769 Převedené výnosy z finančního umístění (investic) z Netechnického účtu 528 1 915 3. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění 56 143 61 591 4. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: 5. a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše 15 245 633 230 584 ab) podíl zajistitelů (-) 14-152 305-139 555 Mezisoučet 93 328 91 029 b) změna stavu rezervy na pojistná plnění (+/-): ba) hrubá výše - 58 619 30 863 bb) podíl zajistitelů (-) 17 35 444-21 005 Mezisoučet - 23 175 9 858 Výsledek 70 153 100 887 Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěné od zajištění (+/-) - 4 028 1 150 6. Prémie a slevy, očištěné od zajištění 1 274 3 729 7. Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy 15 60 858 61 949 c) správní režie 15 91 540 86 660 d) provize od zajistitelů a podíly na ziscích (-) 14-65 318-64 757 Výsledek 87 080 83 852 8. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění 2 353 7 647 9. Změna stavu vyrovnávací rezervy (+/-) 15 280 3 104 10. Výsledek Technického účtu k neživotnímu pojištění 11 887 2 906 Výroční zpráva 2014-25 -
2014 2013 (tis. Kč) Bod Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek III. NETECHNICKÝ ÚČET 1. Výsledek Technického účtu k neživotnímu pojištění 11 887 2 906 2. Výnosy z finančního umístění (investic): a) výnosy z ostatního finančního umístění (investic) 998 2 236 Mezisoučet 998 2 236 b) změny hodnoty finančního umístění (investic) 75 656 Mezisoučet 75 656 Výsledek 1 073 2 892 3. Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků 87 64 b) změny hodnoty finančního umístění (investic) 458 913 Výsledek 545 977 4. Převod výnosů z finančního umístění (investic) na Technický účet k neživotnímu pojištění - 528-1 915 5. Ostatní výnosy 18 156 10 301 6. Ostatní náklady 12 18 875 5 095 7 Daň z příjmů z běžné činnosti 2 818 10 326 8. Zisk nebo ztráta z běžné činnosti po zdanění 8 350-2 214 9. Ostatní daně neuvedené v předcházejících položkách 21 113 10. Zisk za účetní období 8 329-2 327 Výroční zpráva 2014-26 -
Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok končící 31. prosince 2014 (tis. Kč) Základní kapitál Emisní ážio Rezervní fond Sociální fond Nerozdělený zisk / neuhrazená ztráta Celkem Zůstatek k 1. lednu 2013 200 000 303 143 40 000 1 194-166 867 377 470 Čistá ztráta za účetní období 0 0 0 2-2 327-2 325 Zůstatek k 31. prosinci 2013 200 000 303 143 40 000 1 196-169 194 375 145 Čistý zisk za účetní období 0 0 0 3 8 329 8 332 Zůstatek k 31. prosinci 2014 200 000 303 143 40 000 1 199-160 865 383 477 Výroční zpráva 2014-27 -
1. Všeobecné informace KUPEG úvěrová pojišťovna, a.s. (dále jen Společnost ) vznikla zápisem do obchodního rejstříku dne 24. června 2005. Sídlo Společnosti je v Praze 4, Na Pankráci 1683/127, PSČ 140 00. Společnost je registrována v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 9958 pod identifikačním číslem 272 45 322. Většinovým akcionářem Společnosti s podílem 66% je Credimundi (dříve Ducroire Delcredere SA. N.V.) se sídlem v Belgii. Menšinový podíl 34% drží ve Společnosti Exportní garanční a pojišťovací společnost, a. s. (dále jen EGAP ) vlastněná Českou republikou. Konečnou mateřskou společností je Delcredere Ducroire (dříve Office national du ducroire), která má sídlo v Belgii a je vlastněna Belgickým královstvím. Předmětem činnosti Společnosti je pojišťovací činnost podle 7 odst. 3 zákona č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví, který byl s účinností od 1. ledna 2010 nahrazen zákonem 277/2009 Sb., v rozsahu pojistných odvětví 13, 14 a 15 neživotních pojištění uvedených v části B přílohy č. 1 zmíněného zákona. Výše zmíněný zákon definuje tato pojistná odvětví následovně: Odvětví 13 všeobecné pojištění odpovědnosti za škodu jinou než uvedenou v odvětvích 10 až 12. Odvětví 14 pojištění úvěru. Odvětví 15 pojištění záruky (kauce). Povolení k provozování pojišťovací činnosti v rozsahu odvětví 14 získala Společnost od Ministerstva financí dne 18. dubna 2005. Povolení k rozšíření pojišťovacích činností o odvětví 13 a 15 bylo uděleno Českou národní bankou dne 10. prosince 2008. Předmět činnosti Společnosti dále zahrnuje následující činnosti související s pojišťovací činností: zprostředkovatelskou činnost prováděnou v souvislosti s pojišťovací činností, poradenskou činnost související s pojišťovací činností, šetření pojistných událostí prováděné samostatnými likvidátory pojistných událostí na základě smlouvy s pojišťovnou. Jménem Společnosti jedná a Společnost zavazuje statutární orgán, kterým je představenstvo. Za představenstvo jedná navenek jménem Společnosti a podepisuje předseda představenstva samostatně nebo dva členové představenstva společně. Podepisování jménem Společnosti se děje tak, že k obchodní firmě Společnosti připojí svůj podpis člen nebo členové představenstva v souladu s výše uvedeným. Předseda představenstva může zmocnit vybrané pracovníky Společnosti k jednání a zastupování Společnosti ve specifických případech. Zmocnění musí být písemné a úředně ověřené. Společnost se podle svého organizačního řádu člení na devět útvarů: útvar generálního ředitele, útvar marketingu, útvar právní a compliance, útvar IT, útvar obchodní, útvar garančního pojištění, útvar finanční, útvar risk underwritingu a útvar likvidace a vymáhání. Výroční zpráva 2014-28 -
Dne 6. prosince 2012 Společnost založila organizační složku na Slovensku KUPEG, úvěrová pojišťovna, a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, Pribinova 4, 811 09, Bratislava, IČO 47 243 953 zapsaná v obchodním rejstříku okresního soudu Bratislava I, oddíl Po, vložka 2160/B. Pobočka zahájila svou aktivní obchodní činnost od 1. ledna 2013. V prosinci 2014 přijalo představenstvo Společnosti rozhodnutí o založení organizační složky v Polsku. Pobočka KUPEG úvěrová pojišťovna, a.s. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce, ul. Pulawska 182, 02-670, Varšava byla dne 5. ledna 2015 zapsána u Obvodního soudu ve Varšavě pod číslem KRS 0000535614. Výroční zpráva 2014-29 -
2. Účetní postupy 2.1. Základní zásady zpracování účetní závěrky Účetní závěrka je sestavována na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován přeceněním finančního umístění a technických rezerv na reálnou hodnotu (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví). Účetnictví je vedeno v souladu se zákonem o účetnictví, vyhláškou vydanou Ministerstvem financí České republiky a českými účetními standardy pro pojišťovny. Částky v účetní závěrce a v příloze jsou zaokrouhleny na tisíce českých korun (tis. Kč), neníli uvedeno jinak. 2.2. Finanční umístění Společnost klasifikuje jako finanční umístění: Investice do cenných papírů. Depozita u finančních institucí. 2.2.1. Investice do cenných papírů Cenné papíry jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou. Součástí pořizovací ceny jsou i přímé náklady související s pořízením (např. poplatky a provize makléřům, poradcům nebo burzám). Cenné papíry jsou účtovány k datu vypořádání. Veškeré cenné papíry jsou k rozvahovému dni přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní bid cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem. Společnost rozdělila své dluhové cenné papíry do portfolia realizovatelných dluhových cenných papírů. Realizovatelné dluhové cenné papíry nejsou ani cennými papíry oceňovanými reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů ani cennými papíry drženými do splatnosti. Zahrnují zejména dluhové cenné papíry držené pro účely řízení likvidity. Změny v jejich reálné hodnotě se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. 2.2.2. Depozita u finančních institucí Depozita u finančních institucí se k rozvahovému dni oceňují reálnou hodnotou, která se za běžných podmínek přibližně rovná naběhlé hodnotě. Změny reálné hodnoty depozit u finančních institucí se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. Výroční zpráva 2014-30 -
2.1. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek jiný než pozemky a stavby je prvotně oceněn pořizovací cenou, která zahrnuje náklady vynaložené na uvedení majetku do současného stavu a místa, sníženými v případě odpisovaného hmotného a nehmotného dlouhodobého majetku o oprávky. Za drobný majetek je považován majetek s jednotkovou cenou nižší než 6 250 Kč (do 2011 nižší než 40 tis. Kč) a je odepsán do nákladů při spotřebě. Jsou uplatňovány tyto doby odepisování v letech: Dlouhodobý majetek Metoda Odpisová doba v letech Software (rovnoměrně) 4-5 Výpočetní technika (rovnoměrně, zrychleně) 3-5 Stroje, přístroje (rovnoměrně, zrychleně) 3-6 Osobní automobily (rovnoměrně, zrychleně) 4-5 Inventář (rovnoměrně) 5 V případě, že zůstatková hodnota dlouhodobého hmotného nebo nehmotného majetku přesahuje jeho odhadovanou užitnou hodnotu, je k takovému majetku vytvořena opravná položka. Náklady na opravy a udržování dlouhodobého hmotného nebo nehmotného majetku se účtují přímo do nákladů. Technické zhodnocení jednotlivé majetkové položky překračující 40 000 Kč (60 000 Kč u nehmotného majetku) ročně je aktivováno. Výroční zpráva 2014-31 -
2.2. Pohledávky Pohledávky z neinkasovaného pojistného a ostatní pohledávky jsou vykázány v nominální hodnotě snížené o opravnou položku k pohledávkám po splatnosti. Výnosy vzniklé z postoupení pohledávek, které byly na Společnost postoupeny v souvislosti se škodní událostí, se oceňují tržní hodnotou a vykazují se v Ostatních výnosech v netechnickém účtu proti Ostatním pohledávkám. Vymožené pohledávky z titulu práva na náhradu škody se vykazují jako snížení Nákladů na pojistná plnění v rámci technického účtu neživotního pojištění. Tvorba resp. rozpuštění opravných položek k pohledávkám po splatnosti jednoznačně souvisejících s pojišťovací činností se vykazuje mezi ostatními technickými náklady resp. výnosy. Tvorba resp. rozpuštění těchto opravných položek ani odpis pohledávek neovlivňují hrubé předepsané pojistné. Tvorba resp. rozpuštění opravných položek k pohledávkám po splatnosti, které nesouvisejí jednoznačně s pojišťovací činností, se vykazuje mezi ostatními netechnickými náklady resp. výnosy. 2.3. Cizí měny Transakce prováděné v cizích měnách jsou přepočteny a zaúčtovány devizovým kurzem platným v den transakce. Finanční aktiva a pasiva uváděná v cizích měnách jsou přepočtena na české koruny devizovým kurzem zveřejněným Českou národní bankou ( ČNB ) k rozvahovému dni. Veškeré realizované a nerealizované kurzové zisky a ztráty jsou zachyceny ve výkazu zisku a ztráty. U majetku a závazků oceňovaných k rozvahovému dni reálnou hodnotou je kurzový rozdíl součástí reálné hodnoty a samostatně se o něm neúčtuje. 2.4. Technické rezervy Účty technických rezerv zahrnují částky převzatých závazků z titulu platných pojistných smluv a jejich účelem je zabezpečit krytí závazků vznikajících z pojistných smluv. Technické rezervy jsou oceňovány reálnou hodnotou v návaznosti na požadavky českých předpisů, jak je popsáno níže. Výroční zpráva 2014-32 -
Společnost vytvářela následující technické rezervy: 2.4.1. Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva na nezasloužené pojistné se vytváří podle jednotlivých smluv neživotního pojištění, a to z části předepsaného pojistného, která se vztahuje k následujícím účetním obdobím. 2.4.2. Rezerva na prémie a slevy Rezerva na prémie a slevy se vytváří v souladu s podmínkami jednotlivých pojistných smluv a na základě průběhu škodovosti dané smlouvy za dané období. 2.4.3. Rezerva na pojistná plnění Rezerva na pojistná plnění je krátkodobá, a proto není diskontována na současnou hodnotu a je určena ke krytí závazků z pojistných událostí: v běžném účetním období vzniklých, hlášených, ale v tomto období nezlikvidovaných (RBNS); v běžném účetním období vzniklých, ale v tomto období nehlášených (IBNR). Částka RBNS rezervy se stanoví jako souhrn odhadů nákladů na pojistná plnění. Rezerva na pojistná plnění se snižuje o regresy, které byly nebo budou uplatněny vůči dlužníkům. Výše těchto regresů je odhadována na základě aktuálního poměru minulých vymožených a vyplacených plnění. Rezerva na pojistná plnění se navyšuje o očekávané náklady související s likvidací těchto pojistných událostí. Ty jsou odhadnuty na základě dlouhodobé zkušenosti Společnosti jako podíl na této rezervě. Hodnota IBNR rezervy se vypočítává s pomocí pojistně-matematických a statistických metod. Výše IBNR rezervy je ponížena o očekávanou hodnotu souvisejících regresů. 2.4.4. Vyrovnávací rezerva Vyrovnávací rezerva pokrývá riziko nepředvídatelných událostí, které nebyly zohledněny v rezervě na pojistná plnění, a riziko pojistných událostí mimořádné povahy. Výše rezervy se stanoví v návaznosti na platné české pojistné předpisy. 2.5. Předepsané hrubé pojistné Předepsané hrubé pojistné zahrnuje veškeré částky splatné podle pojistných smluv během účetního období nezávisle na skutečnosti, zda se tyto částky vztahují zcela nebo zčásti k pozdějším účetním obdobím a převádějí-li tyto pojistné smlouvy významné pojistné riziko protistrany (pojištěného) na pojistitele tím, že souhlasí s kompenzací pojištěného, pokud by jej v budoucnosti negativně ovlivnila určitá konkrétní nejistá událost. Počínaje rokem 2013 Společnost vykazuje prémie a slevy poskytnuté klientům za pozitivní škodní průběh samostatně v řádku prémie a slevy, očištěné od zajištění. V předchozích letech byly prémie a slevy poskytnuté klientům za pozitivní škodní průběh vykázány v rámci hrubého předepsaného pojistného. Výroční zpráva 2014-33 -
2.6. Náklady na pojistná plnění Náklady na pojistná plnění se účtují v okamžiku likvidace pojistné události a uznání (stanovení) výše plnění. Tyto náklady zahrnují i náklady Společnosti spojené s likvidací pojistných událostí. Náklady na pojistná plnění se snižují o regresy a jiné obdobné nároky Společnosti. Výše těchto regresů je vykázána ve výši očekávaných plnění od dlužníků. Tyto regresy jsou účtovány proti Dohadným účtům aktivním. Podíl zajistitele na očekávaných plněních je zachycen na Dohadných účtech pasivních. Odhad budoucích nákladů spojených s realizací regresů z již vyplacených pojistných plnění je účtován proti Dohadným účtům pasivním. Podíl zajistitele na těchto nákladech je účtován proti Dohadným účtům aktivním. 2.7. Rozdělení výnosů a nákladů mezi technické účty a netechnický účet Náklady a výnosy se účtují v návaznosti na to, zda souvisí či nesouvisí s pojišťovací činností. Veškeré náklady a výnosy jednoznačně související s pojišťovací činností se účtují na příslušné technické účty. Všechny ostatní náklady a výnosy se vykazují na netechnickém účtu a následně se alokují podle interně stanoveného klíče na účet správní režie nebo ostatních technických nákladů. 2.8. Náklady na zaměstnance, penzijní připojištění a sociální fond Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů. Společnost přispívá svým zaměstnancům na penzijní připojištění do příspěvkově definovaných penzijních fondů a na životní pojištění nebo stavební spoření. Tyto příspěvky jsou účtovány přímo do nákladů. K financování státního důchodového pojištění hradí Společnost pravidelné odvody do státního rozpočtu. Společnost vytváří sociální fond na krytí sociálních potřeb zaměstnanců. V souladu s účetními předpisy platnými v České republice není příděl do sociálního fondu vykázán ve výkazu zisku a ztráty, ale jako rozdělení zisku. Čerpání sociálního fondu rovněž není vykázáno ve výkazu zisku a ztráty, ale jako snížení fondu. Sociální fond tvoří součást vlastního kapitálu a není vykázán jako závazek. Výroční zpráva 2014-34 -
2.9. Pasivní zajištění Zajistná aktiva odpovídající podílu zajistitele na zůstatkové hodnotě technických rezerv krytých předmětnými existujícími zajistnými smlouvami snižují hrubou výši technických rezerv. Pohledávky a závazky ze zajištění se vykazují v pořizovací hodnotě. Změny zajistných aktiv, podílu zajistitele na pojistných plněních, zajistné provize a zajistné se ve výkazu zisku a ztráty uvádějí samostatně od odpovídajících hrubých hodnot. Výnosy ze zajistných provizí se časově nerozlišují. Společnost pravidelně zjišťuje potenciální snížení hodnoty pohledávek ze zajištění a zajistných aktiv vztahujících se k technickým rezervám. V případě, že jejich účetní hodnota přesahuje odhadovanou užitnou hodnotu, je tento rozdíl zachycen ve výkazu zisku a ztráty. 2.10. Odložená daň Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Společnost očekává její realizaci. 2.11. Transakce se spřízněnými stranami Spřízněnými stranami Společnosti se rozumí: akcionáři, kteří přímo nebo nepřímo mohou uplatňovat podstatný nebo rozhodující vliv u Společnosti, a společnosti, kde tito akcionáři mají rozhodující vliv; členové statutárních, dozorčích a řídících orgánů Společnosti, nebo její mateřské společnosti a osoby blízké těmto osobám, včetně podniků, kde tito členové a osoby mají podstatný nebo rozhodující vliv. Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v bodě 16. Výroční zpráva 2014-35 -
2.12. Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytly doplňující informace o skutečnostech, které existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zachyceny v účetních výkazech. 3. Řízení rizik Finanční pozice a provozní výsledek Společnosti jsou ovlivněny řadou klíčových rizik, jmenovitě pojistným rizikem, finančním rizikem, rizikem nesplnění regulačních opatření a provozním rizikem, kterým Společnost čelí pomocí nastavených vnitřních procedur a postupů popsaných níže. Provozní rizika jsou dána charakterem podnikání, včetně rizika přímých a nepřímých ztrát plynoucích z neadekvátních vnitřních a vnějších procesů, selhání zaměstnanců a systémů nebo z vnějších událostí. Každé z těchto rizik může nepříznivě ovlivnit hospodářský výsledek Společnosti. Z charakteru podnikání vyplývá velký počet komplexních transakcí, které je třeba provést nebo zpracovat pro četné a diverzifikované produkty. Nad těmito procesy a příslušnými systémy existují adekvátní kontroly pro řízení existujících provozních rizik. Kontrolní procedury a systémy ustavené Společností však mohou poskytnout pouze rozumně vysokou a nikoliv absolutní jistotu, že nedošlo nebo nedojde k významné chybě nebo ztrátám. 3.1. Strategie užívání finančních nástrojů Charakter podnikání Společnosti zahrnuje řízenou akceptaci rizik z upsaných pojistných smluv, které zahrnují finanční garance a potenciální závazky. Za účelem omezení rizik nesplnění zmíněných záruk a potenciálních závazků nakupuje Společnost finanční nástroje, které přibližně odpovídají očekávaným plněním z pojistných smluv, jejich charakteru a načasování. Struktura investičního portfolia se řídí charakterem pojistných závazků, očekávanou výnosností každé skupiny aktiv a disponibilním kapitálem sloužícím k zachycení cenových pohybů každé skupiny aktiv. Vedle pojistného rizika z upsaných pojistných smluv je Společnost vystavena četným rizikovým faktorům zahrnujícím tržní riziko, úvěrové riziko, měnové riziko, úrokové riziko a riziko likvidity, která jsou podrobněji popsána dále. Výroční zpráva 2014-36 -
3.2. Tržní riziko Společnost je vystavena tržnímu riziku. Tržní riziko vzniká z otevřených pozic v úrokových sazbách, měnách a akciových produktech, které podléhají všeobecným i specifickým pohybům na trhu. Představenstvo stanovuje strategii pro složení portfolia a limity akceptovatelného rizika, které jsou denně monitorovány. Investiční limity se stanovují pro jednotlivé druhy finančních investic. 3.3. Úvěrové riziko Společnost je vystavena úvěrovému riziku, které vyplývá z neschopnosti protistrany uhradit splatné částky v plné výši. Pojištění se upisuje rovněž pomocí zprostředkovatelů. Společnost jednou ročně vyhodnocuje dostupné finanční a jiné informace o těchto zprostředkovatelích, aby omezila část úvěrového rizika připadajícího z jejich zapojení. K řízení pojistného rizika Společnost využívá zajištění. Tím se však Společnost nezbavuje odpovědnosti prvotního pojistitele, a pokud by zajistitel nevyplatil pojistné plnění z jakéhokoliv důvodu, musí tak učinit sama Společnost. Společnost na roční bázi zjišťuje úvěrové hodnocení zajistitelů a před podpisem zajistných smluv proto zjišťuje jejich finanční sílu. 3.4. Měnové riziko Společnost je vystavena měnovému riziku z titulu pojistných smluv pojišťujících rizika denominovaná v zahraničních měnách. Tvorba rezerv na takovéto pojistné události probíhá v českých korunách. Výplata pojistného plnění probíhá v zahraniční měně ve skutečné výši nahlášené škody. Aktiva a pasiva Společnosti jsou převážně v domácí měně. 3.5. Úrokové riziko Finanční situace a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny riziku dopadu výkyvů aktuálních tržních úrokových sazeb. Při tvorbě portfolia cenných papírů, jejichž hodnota se mění především s vývojem technických rezerv, se v případě změny úrokové sazby vyhodnocuje požadovaná likvidita a finanční pozice Společnosti na základě analýzy budoucích peněžních toků. 3.6. Riziko likvidity Společnost je vystavena každodennímu čerpání svých dostupných peněžních zdrojů na pojistná plnění, ukončené pojistky a odbytné. Riziko likvidity je riziko, že úhradu závazků nelze provést včasným způsobem za vynaložení přiměřených nákladů. Výroční zpráva 2014-37 -
3.7. Pojistné riziko Pojistné riziko představuje míru pravděpodobnosti vzniku pojistného nebezpečí, kde pojistným nebezpečím se rozumí možná příčina vzniku pojistné události. Pojistné riziko zahrnuje následující rizika: riziko výskytu pravděpodobnost, že se počet pojistných událostí bude lišit od původního očekávání; riziko přesnosti odhadu pravděpodobnost, že se výše pojistného plnění bude lišit od původního očekávání; riziko vývoje/ načasování pravděpodobnost, že dojde ke změnám ve výši závazku pojistitele až ke konci sjednané doby pojištění. Společnost řídí pojistné riziko: jeho omezením využitím zajištění; detailním řízením aktiv a pasiv pro sladění očekávaného škodního průběhu se splatností aktiv; použitím sofistikovaných manažerských informačních systémů, které v každém okamžiku poskytují aktualizovaná, spolehlivá data pro posouzení aktuální výše rizik, jimž je Společnost vystavena v libovolném okamžiku. 3.8. Riziko nesplnění regulačních opatření, fiskální riziko a solventnost Splnění požadavků českých regulačních opatření monitoruje Společnost prostřednictvím pověřených osob. Jejich zprávy o plnění těchto opatření se předkládají představenstvu. Riziko nesplnění požadavků regulačních opatření zahrnuje rovněž možnost, že by transakce nemusely být za stávajících právních předpisů právně vymahatelné. Dále zahrnuje odškodnění a pokuty, a rovněž možnost, že by změny předpisů mohly negativně ovlivnit postavení Společnosti. Společnost se snaží minimalizovat toto riziko řádným schvalováním transakcí a posouzením nových nebo neobvyklých transakcí právními experty. Regulátor stanovil v zájmu pojistníků požadovanou (minimální) míru solventnosti s účelem zaručit schopnost Společnosti uhradit své budoucí pojistně technické závazky. Disponibilní míra solventnosti charakterizuje přebytek hodnoty aktiv pojistitele nad jeho závazky, přičemž každá položka kalkulace se stanoví v souladu s platnými pravidly. Disponibilní míra solventnosti musí být udržována na požadované úrovni během celého roku. Výroční zpráva 2014-38 -
4. Finanční umístění 4.1. Jiná finanční umístění 4.1.1. Realizovatelné dluhové cenné papíry v reálné hodnotě (tis. Kč) 31. prosince 2014 31. prosince 2013 Státní pokladniční poukázky obchodované na trhu krátkodobých dluhopisů 329 933 289 782 Státní dluhopisy České republiky s pevným kupónem 22 319 22 894 Reálná hodnota celkem 352 252 312 676 Pořizovací cena realizovatelných dluhových cenných papírů k 31. prosinci 2014 byla 350 815 tis. Kč (2013: 310 591 tis. Kč). 4.1.2. Depozita u finančních institucí (tis. Kč) 31. prosince 2014 31. prosince 2013 Depozita u finančních institucí Tuzemské banky 214 858 192 924 Reálná hodnota celkem 214 858 192 924 5. Dlouhodobý nehmotný a hmotný majetek 5.1. Dlouhodobý nehmotný majetek (tis. Kč) 1. ledna 2013 Přírůstky Úbytky 31. prosince 2013 Přírůstky Úbytky 31. prosince 2014 Pořizovací cena Software 15 726 905 0 16 631 562 0 17 193 Pořízení dlouhodobého nehmotného majetku 0 1 099-905 194 376-358 212 Pořizovací cena celkem 15 726 2 004-905 16 825 938-358 17 405 Oprávky Software 7 481 2 202 0 9 683 2 388 0 12 071 Oprávky celkem 7 481 2 202 0 9 683 2 388 0 12 071 Zůstatková hodnota 8 245 7 142 5 334 Výroční zpráva 2014-39 -