Pololetní zpráva. k 30. červnu 2006

Transkript

1 Pololetní zpráva k 30. červnu 2006 Srpen 2006

2 Obsah: strana 1. Číselné údaje Základní údaje o emitentovi Bilance aktiv a pasív Výkaz zisků a ztrát Výkaz peněžních toků Vlastní kapitál 7 2. Popis podnikatelské činnosti a hospodářské výsledky Souhrnné výsledky Zhodnocení obchodní činnosti Zajištění zdrojů Celkový stav a struktura úvěrů Hospodářská činnost Předpokládaný budoucí vývoj podnikatelské činnosti a hospodářských výsledků v roce

3 1. Číselné údaje 1.1. Základní údaje o emitentovi Základní údaje Název emitenta Česká exportní banka, a.s. Emitent IČ Adresa sídla Vodičkova 34 č.p. 701, Praha 1, Jméno Marcela Šrůtková, Ing. Kontaktní osoba Funkce statistik senior srutkova@ceb.cz Telefon Informační povinnost Datum vzniku IP Typ informační povinnosti Konsolidovaná zpráva Pololetní zpráva 0Ne Další informace k formulářům Jednotky Měna CZK 3

4 1.2. Bilance aktiv a pasív Rozvaha (v mil.czk) Stav k Stav k AKTIVA Hotovost a vklady u centrálních bank Státní bezkuponové dluhopisy Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Cenné papíry k obchodování 0 0 Finanční deriváty Investiční cenné papíry realizovatelné držené do splatnosti Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek 8 8 Ostatní aktiva z toho: pohledávky za upsané jmění 150 Splatná daňová pohledávka Odložená daňová pohledávka Aktiva celkem ZÁVAZKY Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Finanční deriváty 49 8 Závazky z emitovaných dluhových cenných papírů Ostatní závazky Splatný daňový závazek 0 0 Odložený daňový závazek 0 0 Závazky celkem VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál Nerozdělený zisk Rezervní fondy Oceňovací rozdíly -1-1 Fond vývozních rizik Vlastní kapitál celkem Závazky a vlastní kapitál celkem

5 1.3. Výkaz zisků a ztrát Výkaz zisku a ztráty (v mil.czk) 30. červen červen 2005 Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Čistý výnos z úroků Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Čistý výnos z poplatků a provizí 8-14 Čistý zisk z obchodování Čistý zisk z cenných papírů oceňovaných v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty 0 0 Čistý zisk z investičních cenných papírů 0 0 Dotace ze státního rozpočtu Ostatní provozní výnosy 0 1 Ztráty ze snížení hodnoty úvěrů 5-32 Ostatní provozní náklady Provozní zisk před zdaněním Daň z příjmu Čistý zisk (ztráta)

6 1.4. Výkaz peněžních toků Výkaz peněžních toků (v mil.czk) 30.červen červen 2005 Peněžní toky z provozní činnosti Úroky přijaté Úroky placené Čisté příjmy z poplatků a provizí Příjmy z obchodování a ostatní příjmy Příjmy z dříve odepsaných pohledávek 0 0 Platby zaměstnancům a dodavatelům Placené daně z příjmů Peněžní toky z provozní činnosti před změnami v provozních aktivech a závazcích Změny v provozních aktivech a závazcích Zvýšení / snížení pohledávek za bankami Zvýšení / snížení pohledávek za klienty Zvýšení / snížení ostatních aktiv Zvýšení / snížení závazků vůči bankám Zvýšení / snížení závazků vůči klientům Zvýšení / snížení ostatních závazků 1-84 Čisté peněžní toky z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti Nákup dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 0 0 Prodej dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Prodej cenných papírů Nákup cenných papírů Čisté peněžní prostředky z investiční činnosti Peněžní toky z financování Úrok placený z emitovaných obligací Příjmy z emitovaných akcií 0 Vratka státní dotace Čerpání státní dotace Čisté peněžní toky z finanční činnosti Vliv kurzových rozdílů na stav hotovosti a hotovostních ekvivalentů -1 3 Čisté snížení / zvýšení hotovosti a hotovostních ekvivalentů Hotovost a hotovostní ekvivalenty na začátku období Hotovost a hotovostní ekvivalenty na konci období

7 1.5. Vlastní kapitál Vlastní kapitál (v mil.czk) Základní kapitál Nerozdělený hospodářský výsledek Zákonný rezervní fond Oceňovací rozdíly Fond vývozních rizik Celkem Stav k 1. lednu Zvýšení základního kapitálu Čistý zisk (ztráta) k pololetí Příděl do fondu všeobecných rizik Změna oceňovacích rozdílů 5 5 Stav k 30.červnu Stav k 1. lednu Zvýšení základního kapitálu Čistý zisk (ztráta) k pololetí Příděl do fondu všeobecných rizik Změna oceňovacích rozdílů 0 Stav k 30.červnu Pozn. Veškeré předložené číselné údaje v této zprávě jsou z důvodů srovnatelnosti údajů zpracovány v souladu s metodikou IAS/IFRS. Údaje k a nejsou auditovány externím auditorem. 7

8 2. Popis podnikatelské činnosti a hospodářské výsledky 2.1. Souhrnné výsledky V souladu se zákonem č. 58/1995 Sb., o pojišťování a financování vývozu se státní podporou a o doplnění zákona č. 166/1993 Sb., o Nejvyšším kontrolním úřadu, ve znění pozdějších předpisů, ve znění zákona č. 60/1998 Sb., zákona č. 188/1999 Sb., zákona č. 282/2002 Sb. a zákona č. 23/2006 Sb., ( zákon č. 58/1995 Sb. ) je ČEB pověřena provozováním financování vývozu se státní podporou. Vývoj základních ukazatelů charakterizujících činnost ČEB za I. pololetí 2006 v porovnání s jejich vývojem v předchozím období ukazuje následující tabulka. Hlavní ukazatele činnosti ČEB: Ukazatel (v mil. Kč) Skutečnost Skutečnost Skutečnost Index v % 3/ Základní kapitál ,1 % Bilanční suma ,6 % Stav úvěrů ,2 % Objem uzavřených smluv ,0 % Všeobecné provozní náklady 82,0 166,3 93,4 113,9 % Zisk po zdanění -18,1-29,7 43,2 x Počet zaměstnanců ,2 % Objem bilanční sumy k ve výši 23,7 mld. Kč je v porovnání se stejným obdobím roku 2005 nižší o 11,4 %. Na její výši má vliv zejména objem jistiny poskytnutých úvěrů, který meziročně poklesl o 17,8 %. Jedním z faktorů, ovlivňujících vývoj stavu jistiny poskytnutých úvěrů, jež podílejí na objemu bilanční sumy dlouhodobě okolo 80 %, je vývoj devizového kurzu CZK vůči měnám, ve kterých jsou stav úvěrů a další složky bilance denominovány a to zejména za situace, kdy dochází k jeho dlouhodobému posilování. Meziročně USD oslabil z 24,836 CZK/USD na 22,413 CZK/USD a EUR z 30,030 CZK/EUR na 28,495 CZK/EUR. Význam posilování CZK vůči smluvním měnám poskytnutých úvěrů je zřejmý ze skutečnosti, že prakticky veškeré úvěry jsou poskytovány v cizích měnách s 2/3 podílem USD na jejich měnové struktuře. Příznivý vývoj zaznamenává ukazatel zisku. Obrat ze ztráty vykazované v loňském roce do kladného hospodářského výsledku ukazuje na stabilizaci finančního hospodaření ČEB ve vazbě na novelu zákona č. 58/1995 Sb. 8

9 2.2. Zhodnocení obchodní činnosti V průběhu I. pololetí 2006 byly podepsány smlouvy o poskytnutí úvěru nebo o vystavení záručních smluv v celkové hodnotě mil. Kč. Rozbory rozpracovanosti jednotlivých obchodních případů z pohledu pravděpodobnosti podpisu smluvních dokumentů a skutečnost, že před podpisem smluvní dokumentace je řada objemově významných obchodních případů ukazuje, že nenastanou-li nepředpokládané okolnosti, bude celkový objem podepsaných smluv na konci roku 2006 činit cca 18,5 mld. Kč. Rozbor ukazatele objemu podepsaných smluv dle jednotlivých poskytovaných produktů ukazuje následující tabulka. Z ní vyplývá, že klienti projevují i nadále největší zájem o financování vývozních (dodavatelských i odběratelských) úvěrů a meziročně posílil podíl smluv na financování výroby pro vývoz a především smluv o vystavení záručních listin. Ukazatel objem podepsaných smluv (mil. Kč) Skutečnost Skutečnost Meziroční index v % 1 2 2/1 Financování vývozu - celkem ,0 % z toho vývozní úvěry ,6 % financování investic v zahraničí ,0 % úvěry na prospekci trhu 1 0 0,0 % úvěry na výrobu pro vývoz ,2 % záruky ,3 % Využitá jednotlivých forem financování vývozu podle objemu podpsaných smluv za období / 2006 (celkem mil. Kč) předexportní financování 16,5% záruky 9,7% financování vývozních úvěrů 73,8% V teritoriální struktuře podepsaných smluv mají rozhodující význam smlouvy na financování vývozu do zemí s přechodovými ekonomikami, a to zejména v důsledku podpisu souboru smluvních dokumentů na financování rekonstrukce železničního spojení Nikšič Podgorica v Republice Černá Hora.. Tradiční teritorium zájmu o financování vývozu země 9

10 SNS spolu s předchozí skupinou zemí představují 2/3 podíl na celkovém objemu podepsaných smluv. Meziroční nárůst vykazuje financování vývozu do zemí se státními ekonomikami, jejichž reprezentantem je v 1. pololetí tohoto roku Čínská lidová republika s podílem na objemu podepsaných smluv přesahujícím 14 %. Teritoriální struktura celkového objemu podepsaných smluv podle typu ekonomiky c cílové zemi vývozu k celkem mil. Kč vyspělé ekonomiky mimo státní ekonomiky EU 14,22% země EU 2,83% 8,35% země SNS 32,55% přechodové ekonomiky 42,05% Z pohledu komoditní struktury rozhodující část veškerého objemu podepsaných smluv představují smlouvy na financování vývozu zboží v rámci komoditní skupiny SITC 7 (stroje a přepravní prostředky). Jedná se nejen o technologie pro jiná odvětví průmyslu, ale především o inženýrskou činnost při rekonstrukci liniových staveb. Ostatní druhy zboží se na komoditní struktuře podepsaných smluv podílejí jen minimálně. Stejně jako ve srovnatelném období roku 2005 se smlouvy na financování vývozu strojního zařízení pro ostatní odvětví průmyslu (technologie) podílejí na celkovém objemu podepsaných smluv cca 75 %. Komoditní struktura celkového objemu podepsaných smluv podle nomenklatury SITC k celkem mil. Kč různé průmyslové výrobky - 8 0,1% silniční vozidla ,3% stroje pro manipulaci ,4% kovoobráběcí stroje ,7% stroje pro ostatní odvětví průmyslu ,5% 10

11 2.3. Zajištění zdrojů Pro své financování využívala ČEB zdroje získané v předcházejícím období. Jednotlivá čerpání smluvně zaručených zdrojů a navazující operace na mezibankovním peněžním trhu byly organizovány tak, aby ČEB měla dostatek prostředků ve vhodné struktuře ke kontinuálnímu plnění svých závazků a zabezpečení nabídky svých služeb českým vývozcům. Vzhledem k vývoji úvěrových operací nebylo nutné získat v I. pololetí roku 2006 nový zdroj financování, neboť stávající základna plně potřeby ČEB pokrývá Celkový stav a struktura úvěrů Celkový stav jistiny poskytnutých úvěrů k činil v korunovém vyjádření mil. Kč. Oproti konci roku 2005 je nižší o 2,1 mld. Kč (pokles o více než 10 %) a vůči srovnatelnému období roku 2005 pak o 3,9 mld. Kč (pokles o 17,8 %). Hlavní příčiny jsou tyto: skutečnost, že v současné době jsou nové objemově významnější dlouhodobé úvěry v portfoliu ČEB teprve na počátku svého čerpání, kurz CZK vůči USD je na historických maximech a dopady vlivu kurzu CZK především vůči této smluvní měně stav úvěrů významným způsobem ovlivňují; úvěry poskytované v USD totiž tvoří téměř 68 % všech úvěrů a prakticky veškeré ostatní úvěry jsou poskytovány v EUR. Větší část poklesu stavu úvěrů je v důsledku těchto kurzových změn, Vývoj stavu úvěrů v mil. Kč od konce roku 1998 do poloviny roku 2005 dokumentuje následující graf: Vývoj stavu úvěrů ,000 20,000 mld. Kč 15,000 10,000 5,000 0,

12 Struktura stavu úvěrů z hlediska dotace ztrát v mil. Kč podíl v % v mil. Kč podíl v % Stav poskytnutých úvěrů celkem ,0% ,0% z toho s dotací ,9% ,9% bez dotace 471 2,1% ,1% Struktura stavu úvěrů podle smluvní měny v mil. Kč podíl v % v mil. Kč podíl v % Stav poskytnutých úvěrů celkem ,0% ,0% z toho USD ,0% ,9% EUR ,9% ,4% GBP 3 0,0% 7 0,0% CZK 23 0,1% 482 2,7% Struktura stavu úvěrů podle délky původní splatnosti v mil. Kč podíl v % v mil. Kč podíl v % Stav poskytnutých úvěrů celkem ,0% ,0% z toho splatnost do 1 roku - krátkodobé 121 0,5% 195 1,1% přes 1 rok do 5 let - střednědobé ,5% ,2% přes 5 let - dlouhodobé ,0% ,7% Struktura stavu úvěrů podle typu dlužníka a typu úvěru v mil. Kč podíl v % v mil. Kč podíl v % Úvěry bankám celkem ,3% ,6% z toho financování refinančních tuzem. bankám ,0% ,5% přímých zahraničním bankám ,3% ,1% Úvěry klientům celkem ,7% ,4% z toho splatnost odběratelských úvěrů ,1% ,7% dodavatelských úvěrů 962 4,4% 275 1,5% úvěrů na výrobu pro vývoz ,2% ,1% Struktura stavu úvěrů podle délky splatnosti a podle typu dlužníka k bankovní subjekt klient (nebankovní subjekt) v mil. Kč podíl v % v mil. Kč podíl v % Stav úvěrů celkem ,0% ,0% z toho splatnost do 1 roku - krátkodobé 0 0,0% 195 2,4% přes 1 rok do 5 let - střednědobé 214 2,1% ,0% přes 5 let - dlouhodobé ,9% ,5% 12

13 Komentář k meziročnímu vývoji jednotlivých parametrů úvěrového portfolia: posílení podíl úvěrů v oblasti financování vývozu bez dotace ztrát o cca 5 % je důsledkem dopadu novely zákona č. 58/1995 Sb., kdy došlo ke změnám v metodice zařazování jednotlivých úvěrů do účetních okruhů pokračuje i nadále trvalý pokles podílu úvěrů, u kterých je smluvní měnou USD (v meziročním srovnání o téměř 6 %) ve prospěch úvěrů se smluvní měnou EUR i v zemích, kde byl tradiční smluvní měnou USD (země SNS). Vývozci přechodem na platbu v EUR tak čelí silné CZK vůči USD. Pozice ostatních smluvních měn (CZK a GBP) je zanedbatelná; ve struktuře úvěrů poskytnutých bankám a klientům došlo v meziročním srovnání ke snížení podílu bankovních úvěrů o 7,7 % na 55,6 % především díky skutečnosti, že téměř u všech nově čerpaných úvěrů je dlužníkem nebankovní subjekt (jen výjimečně to není odběratel) a v objemu splátek naopak převažují úvěry, kde dlužníkem je banka. Jedná se o pozitivní trend posledních let potvrzující schopnost ČEB nabídnout vývozcům úvěrový produkt pro ně velmi výhodný (odběratelský úvěr), který se uplatňuje především při financování vývozu do zemí SNS, tedy teritoria, o které mají čeští vývozci v poslední době rostoucí zájem; struktura úvěrového portfolia z pohledu délky splatnosti zůstala zachována. Vývoj struktury úvěrového portfolia podle typu ekonomiky v cílové zemi vývozu země EU přechodové ekonomiky rozvojové ekonomiky země SNS státní ekonomiky vyspělé ekonomiky (mimo EU) 13

14 Struktura úvěrového portfolia k podle země dlužníka (celkem mil. Kč) Ukrajina 2,0% Tádžikistán 0,6% Ázerbajdžán Bělorusko Turecko 1,2% 2,4% Bulharsko 22,4% 6,4% Česká republika 21,1% Ruská federace 17,4% Moldávie 0,2% Írán 5,5% ČLR 20,8% 2.5. Hospodářská činnost ČEB k 30. červnu 2006 hospodařila se zdroji v celkové výši mil. Kč. Objem bilanční sumy se oproti stavu vykazovanému k snížil o mil. Kč a vůči stavu k pak o mil. Kč. Tento vývoj je důsledkem soustavného posilování CZK vůči hlavním smluvním měnám poskytnutých úvěrů, tj. USD a EUR a stavu, kdy řádné splátky poskytnutých úvěrů momentálně převyšují čerpání především střednědobých a dlouhodobých úvěrů.. Vývoj bilanční sumy 06/ / m il. Kč Ke krytí svých aktivních operací využívá ČEB nadále především cizí zdroje, které tvoří 87,8 % celkové bilanční sumy. Rozhodujícím zdrojem prostředků k financování je emise dluhopisů s podílem na celkových zdrojích přesahujícím 72 %. Dalším významným zdrojem, využívaným zejména pro svou flexibilitu, jsou výpůjčky od bank. Primární zdroje od nebankovních klientů se podílí necelými 4% na celkových zdrojů a zůstávají i ve sledovaném 14

15 období v zásadě nezměněné. V návaznosti na rozhodnutí akcionářů očekává ČEB splátku upsaného základního kapitálu v částce 150 mil. Kč, takže úhrnný objem vlastních zdrojů ČEB (včetně vytvořených fondů) přesáhne částku mil. Kč. Struktura pasív k (celkem mil. Kč) časové rozlišení 0,0% ostatní pasíva 0,9% vlastní kapitál 11,2% závazky vůči bankám 12,0% závazky vůči klientům 3,6% vydané dluhopisy 72,3% Na straně užití zdrojů (aktivních operací) je rozhodující část tvořena poskytnutými úvěry bankovním i nebankovním subjektům. Volné zdroje jsou přechodně investovány do mezibankovních obchodů a nákupu bezpečných, a přitom likvidních cenných papírů. Z tohoto hlediska bilance ČEB vykazuje stabilní strukturu, jež se ve srovnání se srovnatelným obdobím minulého roku výrazně nezměnila. Struktura aktiv k (celkem mil. Kč) dlouhodobý nehmotný majetek ostatní 7,58% dlouhodobý hmotný majetek 0,03% pohledávky z upsaného základního kapitálu 0,63% časové rozlišení 0,35% krátkodobé vklady u bank 1,87% cenné papíry 6,95% pohledávky z termínovaných vkladů 7,04% 0,09% Pokud jde o tvorbu zisku, ČEB vykázala k zisk ve výši 43,2 mil. Kč. Pozitivně se tak ve finančním hospodaření ČEB projevuje jeden z prvků novely zákona 58/1995 Sb., na pohledávky základě kterého z úvěrů je banka oprávněna použít část úroků inkasovaných z úvěrových pohledávek 75,46% zařazených do okruhu s dotací k úhradě provozních nákladů, jež ČEB vynakládá na státní podporu vývozu a který znamená výrazné posílení její finanční stability. 15

16 Za první pololetí roku 2006 vytvořila ČEB zisk před zdaněním v úhrnném objemu téměř 57 mil. Kč. Po započtení daňové povinnosti ve výši téměř 14 mil. Kč tak vykazuje čistý zisk v částce mírně přesahující 43 mil. Kč. Ve finančním hospodaření ČEB se tak projevuje jeden z prvků novely zákona č. 58/1995 Sb., na základě kterého je ČEB oprávněna použít část úroků inkasovaných z úvěrových pohledávek zařazených do oblasti financování s dotací k úhradě provozních nákladů, jež ČEB vynakládá na státní podporu vývozu. 3. Předpokládaný budoucí vývoj podnikatelské činnosti a hospodářských výsledků v roce 2006 Rozpracované smlouvy s předpokládaným podpisem ve druhé polovině roku 2006 představují objem mil. Kč a s dosud podepsanými smlouvami dávají předpoklad, že na konci roku budou podepsány smluvní dokumenty v objemu cca 18,5 mld. Kč. Cash flow již čerpaných úvěrů a úvěrů, o kterých se předpokládá, že jejich čerpání bude zahájeno ještě v průběhu roku 2006 ukazuje, že stav úvěrů by měl při přepočtu kurzem smluvních měn k na konci roku činit mil. Kč. V oblasti ekonomických ukazatelů lze na základě dosavadního vývoje očekávat splnění plánovaných záměrů. Objem dosaženého čistého zisku za první pololetí roku se pohybuje na úrovni 60% plánovaného stavu. Vzhledem k dosavadnímu vývoji ukazatele a přijatým opatření pro stabilizaci finančního hospodaření banky je důvodný předpoklad k naplnění, resp. překročení ročního objemu plánovaného ukazatele. 16