STATUT. IKS Dluhopisový PLUS, otevřený podílový fond

Transkript

1 STATUT IKS Dluhopisový PLUS, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. I. 1 Základní údaje o Fondu 1. Název fondu zní: IKS Dluhopisový PLUS, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.. 2. Zkrácený název Fondu zní: IKS Dluhopisový PLUS. 3. Původní název Fondu zněl IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. a předtím IKS Plus balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., který byl vytvořen přeměnou uzavřeného podílového fondu IKS KB Plus Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., uzavřený podílový fond podle 35h zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Přeměna uzavřeného podílového fondu byla povolena Komisí pro cenné papíry č.j. 211/20 930/R/1999 ze dne , které nabylo právní moci dne Tento Statut byl schválen rozhodnutím ČNB pod č.j. 2010/5695/570 ze dne , které nabylo právní moci dne Fond je vytvořen Společností na dobu neurčitou. 5. Fond je otevřeným podílovým fondem, který není samostatnou právnickou osobou, a existuje v rámci investiční společnosti, která Fond obhospodařuje. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů, je Fond speciálním fondem cenných papírů. 6. Auditorem Fondu je společnost Ernst & Young, s.r.o., se sídlem Karlovo náměstí 10, Praha 2, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vloţka 88504, a zapsaná v Komoře auditorů pod č. 401, IČ Fond uveřejňuje informace podle Zákona na internetové adrese 8. Základním dokumentem Fondu je jeho Statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi vlastníky Podílových listů Fondu (Podílníky) a investiční společností, která Fond obhospodařuje. Vedle Statutu Fond uveřejňuje zjednodušený statut, který obsahuje vybrané údaje ze Statutu. Tyto údaje musí být v souladu s údaji obsaţenými ve Statutu. 9. Fond se stal přejímacím fondem při sloučení s fondem IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. 2 Vymezení některých pojmů Pokud z textu Statutu nevyplývá jinak, následující pojmy a spojení pojmů mají k nim přiřazené níţe uvedené významy: Aktuální hodnota nebo aktuální hodnota Podílového listu v souladu s 12 Statutu znamená podíl vlastního kapitálu Fondu připadajícího na jeden Podílový list k určenému dni, ke kterému se aktuální hodnota stanovuje.

2 Banka znamená banka se sídlem na území České republiky, pobočka zahraniční banky nebo zahraniční banka. Custodian znamená Komerční banka, a.s., se sídlem v Praze 1, Na Příkopě 33, č. p. 969, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vloţka 1360, IČ ČNB znamená Česká národní banka. Depozitář znamená Komerční banka, a.s., se sídlem v Praze 1, Na Příkopě 33, č. p. 969, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vloţka 1360, IČ Distribuční místo znamená Distributor s dílčí obsluhou, Distributor KB a/nebo Distributor s úplnou obsluhou. Distributor s dílčí obsluhou znamená investiční zprostředkovatel nebo obchodní místo investičního zprostředkovatele, který Podílníkům poskytuje investiční sluţbu přijímání a předávání pokynů týkajících se Podílových listů Fondu a zajišťuje zprostředkování uzavření Smlouvy. Distributor KB znamená Komerční banka, a.s., se sídlem v Praze 1, Na Příkopě 33, č. p. 969, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vloţka 1360, IČ nebo její obchodní místo, které Podílníkům poskytuje všechny sluţby související s investicemi do Fondu, tj. zejména zprostředkování uzavření Smlouvy, vydávání a odkupování Podílových listů, přestupování mezi fondy, převody, přechody a změny identifikačních údajů Podílníka. Distributor s úplnou obsluhou znamená distributor nebo obchodní místo distributora, který Podílníkům poskytuje všechny sluţby související s investicemi do Fondu, tj. zejména zprostředkování uzavření Smlouvy, vydávání a odkupování Podílových listů, přestupování mezi fondy, převody, přechody a změny identifikačních údajů Podílníka. Fond znamená IKS Dluhopisový PLUS, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Podílník znamená v daný okamţik vlastník Podílového listu v zaknihované podobě, který je zapsán v Samostatné evidenci vedené Společností, nebo vlastník Podílového listu v listinné podobě zapsaný v seznamu Podílníků Fondu. Podílový list znamená jeden Podílový list Fondu. Samostatná evidence znamená samostatná evidence investičních nástrojů vedená Společností. Smlouva znamená smluvní dokument upravující poskytování investičních sluţeb souvisejících s vydáváním a odkupováním Podílových listů. Společnost znamená Investiční kapitálová společnost KB, a.s., IČ , se sídlem Praha 1, Dlouhá 34, č.p Statut znamená tento dokument v platném znění včetně případných změn, úprav a doplňků provedených v souladu se zde uvedenými ustanoveními. Účet Fondu znamená účet, na který Podílník skládá/převádí peněţní prostředky za účelem nákupu Podílových listů Fondu: - pro Podílníky, kteří uzavřeli Smlouvu prostřednictvím Distributora KB a/nebo Distributora s dílčí obsluhou, je Účtem Fondu účet č /0100, vedený Komerční bankou, a.s., - pro Podílníky, kteří uzavřeli Smlouvu prostřednictvím Distributora s úplnou obsluhou, je Účet Fondu uveden v Ceníku. Účet vlastníka znamená majetkový účet, který je v Samostatné evidenci veden pro osobu, která je vlastníkem investičních nástrojů evidovaných na tomto účtu. Zákon znamená zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů. Zákon o podnikání na kapitálovém trhu znamená zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na Strana 2

3 kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. 3 Investiční společnost 1. Společnost byla zaloţena Komerční bankou, a.s. a je zapsána v obchodním rejstříku Městského soudu v Praze, oddíl B, vloţka 2524 na základě notářských zápisů NZ 200/93 ze dne a NZ 89/94 ze dne sepsaných notářem JUDr. Svatoplukem Procházkou a vznikla dne Společnost je právním nástupcem Investiční kapitálové společnosti KB, spol. s r.o., se sídlem na Příkopě 33, IČ , zapsané v obchodním rejstříku vedeném u Obvodního soudu pro Prahu 1, v oddíle C, vloţka 1472, která vznikla dne Na základě rozhodnutí Komise pro cenné papíry č.j. 41/N/43/2005/5 ze dne , které nabylo právní moci dne , bylo uděleno Společnosti povolení k činnostem, které jsou uvedeny v bodě 7 tohoto paragrafu. 3. Základní kapitál Společnosti činí ,- Kč (slovy: padesát milionů korun českých) a byl splacen dne Vedoucí osoby společnosti k datu schválení tohoto Statutu jsou: předseda představenstva: Albert Reculeau, ředitel narozen: vzdělání: Drţitel magisterského diplomu v oboru bankovnictví a finance, manaţerský diplom v oboru bankovnictví a finance praxe: 31 let, z toho 14 let v kolektivním investování místopředseda představenstva: Ing. Pavel Hoffman, náměstek ředitele narozen: vzdělání: VŠE Praha praxe: 16 let, z toho 15 let v kolektivním investování místopředseda představenstva: Philippe Percheron, náměstek ředitele narozen: vzdělání: Universita v Paříţi 2, ekonomika a statistika praxe: 23 let, z toho 23 let v kolektivním investování 5. Ţádná z vedoucích osob Společnosti nevykonává mimo Společnost činnost, která má význam ve vztahu ke Společnosti nebo Fondu a dále není osobou uvedenou v 73 Zákona. 6. Údaje, doklady a čestná prohlášení o jejich dosaţeném vzdělání, odborné praxi, o jejich důvěryhodnosti, odborné způsobilosti a dostatečných zkušenostech s investováním do majetku Fondu, na který je zaměřena investiční politika Fondu, byly ČNB předloţeny a vedoucí osoby byly ČNB schváleny pro výkon svých funkcí. 7. Společnost je investiční společností ve smyslu Zákona a vystupuje jako právnická osoba, jejímţ předmětem podnikání je kolektivní investování, spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. Společnost je dále oprávněna poskytovat jako sluţbu pro jinou investiční společnost nebo pro investiční fond, který nemá uzavřenou smlouvu o obhospodařování, některou z činností souvisejících s obhospodařováním fondu kolektivního investování, obhospodařovat majetek zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, uschovávat a spravovat cenné papíry vydané fondem kolektivního investování nebo poskytovat investiční poradenství týkající se investičního nástroje; vše v souladu se Zákonem a povolením ČNB. 8. K datu schválení Statutu je Společnost 100% vlastněna společností Amundi. Společnosti Amundi je prostřednictvím společnosti Amundi Group ze 75 % vlastněna skupinou Crédit Agricole S.A. a z 25 % skupinou Société Générale, S.A. Společnost patří podle zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve Strana 3

4 znění pozdějších předpisů, do konsolidačního celku Crédit Agricole S.A. 9. Společnost k datu schválení Statutu vytvořila a obhospodařuje tyto fondy kolektivního investování: speciální fondy cenných papírů: KB Peněţní trh, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Akciový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Realitních společností, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., IKS Peněţní trh PLUS, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., IKS Dluhopisový PLUS, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., IKS Balancovaný - konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., IKS Balancovaný - dynamický, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., IKS Akciový PLUS, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., MAX 8 světový zajištěný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Ametyst, zajištěný otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Ametyst 3, zajištěný otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Privátní správa aktiv 2, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Privátní správa aktiv 4, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., speciální fondy fondů: MAX 5 světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., MAX 6 světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., MAX 7 světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., MAX 9 světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Ametyst 2, garantovaný otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Konzervativní profil, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Vyváţený profil, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Růstový profil, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Dynamický profil, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., KB Absolutních výnosů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., speciální fondy kvalifikovaných investorů: Leonardo, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., Protos, uzavřený investiční fond a.s. Společnost na základě uzavřené obhospodařovatelské smlouvy obhospodařuje majetek Penzijního fondu Komerční banky, a.s. a případně dalších individuálních zákazníků. 4 Obhospodařování majetku ve Fondu 1. V souladu s předmětem podnikání Společnost vytvořila tento Fond, v němţ shromaţďuje peněţní prostředky vydáváním Podílových listů Fondu podle 15 Statutu. 2. Prostředky získané podle bodu 1 jsou Společnosti svěřeny k obhospodařování. Společnost je pouţívá k investování v souladu s čl. II. Statutu a obhospodařuje je svým jménem a na účet Podílníků v souladu se Zákonem a Statutem. Společnost je dále oprávněna provádět jiné právní úkony vyplývající z obhospodařování Fondu podle Zákona a Statutu. II. 5 Cíle investiční politiky 1. Investičním cílem Fondu je co nejvyšší zhodnocování majetku ve Fondu, plynoucího z úroků a z kapitálového zhodnocení dluhopisů a obdobných cenných papírů tak, aby zhodnocení Podílového listu Fondu v dlouhodobém horizontu překonávalo zhodnocení dosaţitelné na domácím Strana 4

5 dluhopisovém trhu. 2. Výše zmíněný investiční cíl a technika jeho dosaţení není zárukou výkonnosti Fondu a slouţí, při splnění podmínek podle Statutu, pro sníţení rizik z investice Podílníka. Podrobnější informace o rizicích Fondu jsou uvedeny v 9 Statutu. 6 Investiční politika 1. Podle klasifikace fondů závazné pro členy AKAT ČR se jedná o fond dluhopisový. 2. V souladu s investičním cílem Fondu bude obhospodařování majetku ve Fondu vykonáváno aktivní formou, tj. prostřednictvím neustálé optimalizace alokace majetku Fondu. 3. Jednotlivá aktiva majetku Fondu mohou být rozloţena následovně: české a zahraniční dluhové cenné papíry (tj. dluhopisy a obdobné cenné papíry včetně hypotéčních zástavních listů) a cenné papíry jiných fondů kolektivního investování, jejichţ majetek je investován především do dluhových cenných papírů: aţ 100 % majetku Fondu, nástroje peněţního trhu včetně pokladničních poukázek a dluhopisů se zbývající splatností kratší neţ 1 rok, cenné papíry vydané jinými fondy kolektivního investování, jejichţ majetek je investován převáţně nástrojů peněţního trhu, a vklady u Bank: aţ 80 % majetku Fondu. 4. Společnost můţe do majetku ve Fondu nakupovat následující investiční nástroje znějící na tuzemskou měnu nebo cizí měnu: státní dluhopisy a dluhopisy, za které převzal záruku stát, dluhové cenné papíry představující právo na splacení dluţné částky vydané jednou bankou nebo zahraniční bankou, která má sídlo v členském státě Evropské unie a podléhá dohledu tohoto státu chránícímu zájmy vlastníků dluhopisů, jestliţe peněţní prostředky získané emisí těchto dluhových cenných papírů jsou investovány do takových druhů majetku, které do doby splatnosti dluhopisů kryjí závazky emitenta spojené s jejich emisí a které mohou být v případě platební neschopnosti emitenta přednostně pouţity k vyplacení jistiny dluhového cenného papíru a úroku, nebo dluhopisy vydané centrální bankou nebo jiné dluhopisů anebo obdobné zahraniční cenné papíry vydané bankou nebo zahraniční bankou, dluhové cenné papíry a nástroje peněţního trhu včetně dluhopisů obsahujících derivát (kreditní, úrokový, měnový apod.) a dluhopisů krytých finančními aktivy 1, které byly přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu, jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný a na kterém se pravidelně obchoduje, nebo byly přijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papírů ve státě, který není členským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na veřejném trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, který je oficiálně uznaný a na kterém se pravidelně obchoduje, jestliţe tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraničních regulovaných trhů a zahraničních oficiálně uznaných veřejných trhů ČNB, cenné papíry vydané jinými fondy kolektivního investování, které investují do obdobných investičních nástrojů jako Fond, mají povolení dohledu orgánu státu, ve kterém mají sídlo a skutečné sídlo, podléhají dohledu a na ţádost odkupují od investorů jejich podíly zpět. 1 Dluhové cenné papíry, jejichţ cash flow je vázáno na příjmy z podkladových aktiv. Podkladovým aktivem můţe být spektrum úvěrových kontraktů nebo portfolio dluhopisů. Příkladem úvěrových podkladových aktiv jsou hypotéční úvěry, spotřebitelské půjčky, úvěry z kreditních karet nebo leasingové kontrakty. Obecně je pro tento typ dluhových cenných papírů pouţíván termín asset-backed securities. Výhodou těchto dluhových nástrojů vysoká diverzifikace (regionální, odvětvová, splatností), rating jednotlivých tranší od renomovaných ratingových agentur (zpravidla S&P, Moody s), vyšší kreditní spread oproti podnikovým dluhopisům se srovnatelným kreditním ohodnocením, predikovatelné cash flow, niţší riziko kreditní události neţ u podnikových dluhopisů (jsou zabezpečeny podkladovým aktivy). Strana 5

6 5. Nejvyšší přípustný souhrnný podíl zahraničních cenných papírů a peněţních prostředků v zahraničních měnách na celkových aktivech Fondu není omezen. Měnové riziko investic v cizí měně můţe být zajišťováno dle rozhodnutí Společnosti. 6. V souladu s členěním dle Tabulky č. 1 z Přílohy k vyhlášce č. 482/2006 Sb., o minimálních náleţitostech statutu a povinných náleţitostech zjednodušeného statutu fondu kolektivního investování, Fond investuje do následujících druhů aktiv: min. % podíl na celkové hodnotě majetku max. % podíl na celkové hodnotě majetku 1. Vklady a jiné pohledávky 0 % 80 % - vklady 0 % 50% - pohledávky z repo operací 0 % 40 % - pohledávky vůči nemovitostním společnostem 0 % 0 % - ostatní pohledávky 0 % 20 % 2. Nástroje peněţního trhu 0 % 80 % - krátkodobé dluhopisy 0 % 80 % - ostatní nástroje peněţního trhu 0 % 40 % 3. Dlouhodobé dluhopisy 0 % 100 % 4. Akcie a obdobné investiční cenné papíry 0 % 0 % - akcie - obdobné investiční cenné papíry 5. Cenné papíry fondu kolektivního investování 0 % 10 % 6. Ostatní podíly (včetně účasti na nemovitostních společnostech) 0 % 0 % 7. Kladná reálná hodnota derivátů n.a. 70 % - opce na investiční nástroje n.a. 35 % - finanční termínované smlouvy (zejména futures) na investiční n.a. 70 % nástroje - forwardy n.a. 70 % - swapy n.a. 70 % - rozdílové smlouvy a obdobné nástroje pro přenos úrokového nebo n.a. 70 % kurzového rizika - nástroje umoţňující přenos úvěrového rizika n.a. 70 % - ostatní n.a. 35 % 8. Stálá aktiva 0 % 0 % - nemovitosti - ostatní fixní aktiva 9. Ostatní aktiva 0 % 20 % 10. Aktiva celkem 0 % 100 % 7. V souladu s investičním cílem Fondu bude Společnost vyuţívat především následující finanční deriváty: úrokové deriváty (především interest rate swapy) - deriváty zajišťující výnosy Fondu proti riziku změny trţních úrokových sazeb, to znamená, ţe změna hodnoty nakoupeného investičního nástroje nebo portfolia investičních nástrojů způsobená změnou trţních úrokových sazeb (např. růst 5-leté úrokové sazby v CZK o 1 procentní bod) je kompenzována adekvátní změnou trţní hodnoty úrokového derivátu, měnové swapy - deriváty zajišťující výnosy Fondu proti riziku změny kurzu CZK proti měnám nakoupených investičních nástrojů nebo proti měnám, jimţ jsou investiční nástroje vystaveny, (např. EUR), to znamená, ţe změna hodnoty nakoupeného investičního nástroje nebo portfolia investičních nástrojů způsobená změnou kurzu CZK k měně těchto investičních nástrojů (např. posílení EUR k CZK o 1 %) je odpovídajícím způsobem kompenzována změnou hodnoty měnového swapu, basis swapy - deriváty, které zajišťují variabilní výnos Fondu v jedné měně (např. CZK) proti variabilnímu výnosu v měně nakoupeného investičního nástroje, to znamená, ţe změna hodnoty variabilního cash flow z investičního nástroje způsobená změnou kurzu např. CZK k měně tohoto investičního nástroje (např. posílení CZK k EUR o 1 %) je odpovídajícím způsobem kompenzována změnou hodnoty basis swapu, jiné deriváty, které v souladu se zákonem a Statutem vedou k naplnění cíle investiční politiky nebo za účelem efektivního obhospodařování majetku. Společnost můţe deriváty do majetku Fondu nabývat jako samostatné investiční nástroje nebo ve Strana 6

7 formě dluhopisů s vloţenými deriváty (úrokovými, měnovými, kreditními, aj.). Derivátové investice, jako jsou futures, opce, forwardy, swapy, deriváty s cap (derivát, u kterého má kupující tohoto derivátu právo ţádat po prodávajícím kompenzaci, pokud hodnota stanoveného podkladového aktiva vystoupí nad dohodnutou horní hranici) nebo floor (derivát, u kterého má kupující tohoto derivátu právo ţádat po prodávajícím kompenzaci, pokud hodnota stanoveného podkladového aktiva klesne pod dohodnutou minimální hranici) a jiné deriváty (včetně derivátů pořízených pro účely zajištění, kde je silná korelace k podkladovým investicím ve Fondu, taktických alokací majetku nebo efektivního managementu portfolia), budou pouţívány za účelem dosaţení investičního cíle Fondu způsobem stanoveným Zákonem a Statutem. Maximální limit otevřené expozice derivátových transakcí (reálná hodnota podrozvahových závazků vyplývajících z derivátových transakcí) z celkové hodnoty majetku Fondu je 100 %. Informace o rizicích spojených s investováním Fondu včetně rizik spojených s investicemi do derivátů jsou uvedena v 9 Statutu. 8. Fond můţe v souladu s investiční strategií nabývat do majetku cenné papíry s vloţeným derivátem (coţ znamená, ţe některá nebo všechna cash flow, která by jinak plynula z tohoto cenného papíru, mohou být modifikována v závislosti např. na určené úrokové míře, ceně finančního nástroje, měnovém kurzu, cenovém nebo kurzovém indexu, kreditním ratingu nebo indexu anebo jiné proměnné a mění se proto způsobem blízkým chování samostatného derivátu) nebo jejichţ výnos je vázán na výnosy jiných aktiv (tj. cenné papíry odvozené od jiných aktiv prostřednictvím sekuritizace, jejichţ cash flow můţe být modifikováno v závislosti na vývoji podkladového aktiva). Fond můţe do majetku nabývat zejména tyto typy cenných papírů s vloţeným derivátem: credit linked notes (úvěrové dluhové cenné papíry - CLN) - výše výplaty jistiny nebo kupónu emitentem je závislá na úvěrové události (schopnost dostát závazkům z poskytnutého úvěru) jiného subjektu: maximálně 30 % majetku Fondu, dluhové cenné papíry, jejichţ úrokový výnos závisí na podkladovém aktivu nebo indexu (tj. jistina není tímto dotčena) výše výplaty kupónu emitentem je závislá na vývoji stanoveného aktiva nebo indexu (měna, úroková míra, index, apod.) a na stanovených omezeních: maximálně 80 % majetku Fondu, jiné dluhové cenné papíry, jejichţ úrokový výnos nebo splatnost závisí na podkladovém aktivu nebo indexu nebo události (jistina není tímto dotčena) výše celkového úrokového výnosu placená emitentem nebo splatnost dluhového cenného papíry závisí na vývoji nebo výkonnosti stanoveného podkladového aktiva nebo indexu a na stanovených omezeních: maximálně 80 % majetku Fondu, asset-backed securities (ABS) dluhopisy, u nichţ jsou splátky jistiny a úroku vázány na vývoj jiných aktiv nebo výnos je odvozen od výnosu podkladových aktiv (např. dluhopisy, úvěry, hypoteční úvěry, kreditní karty, leasing, kreditní swapy, apod.): maximálně 30 % majetku Fondu, collateralized debt obligations (CDO) strukturované dluhopisy kryté portfoliem skládajícím se z různých korporátních či státních dluhopisů nebo zajištěnými či nezajištěnými půjčkami zákazníkům komerčních bank: maximálně 10 % majetku Fondu. 9. Společnost můţe pro Fond nabývat jako techniky a nástroje podle 49b odst. 4 Zákona finanční deriváty a uzavírat repooperace a reverzní repooperace. Pokud budou finanční deriváty pořizovány mimo regulované trhy (tzv. OTC deriváty), protistrany, s nimiţ budou transakce prováděny, musí být regulované instituce a musí mít registrovaný kapitál nejméně ve výši 40 miliónů EUR a dlouhodobý rating, udělený minimálně jednou z hlavních ratingových agentur, nejméně ve výši investičního stupně, nebo protistrany musí být garantovány třetí osobou, která má tento poţadovaný rating nebo vyšší. Pro výběr protistran pro repooperace a reverzní repooperace platí ustanovení 7 odst. 1 písm. b) bod 2. vyhlášky č. 604/2006 Sb., tzn. jedná se o instituci, která podléhá dohledu a náleţí k některé z kategorií institucí schválených Českou národní bankou a uvedených v seznamu České národní banky a Společnost se přesvědčí o její dostatečné bonitě, nebo o instituci, jejíţ rating dlouhodobé zadluţenosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň Strana 7

8 v investičním stupni. 10. Rizika spojená s vyuţitím derivátů včetně derivátů vloţených do jiných cenných papírů jsou zohledňována s ohledem na typ podkladových aktiv derivátu a rizika samotného cenného papíru, do kterého je derivát případně vloţen. V rámci schválené investiční strategie, typu derivátu a příp. podkladového aktiva derivátu Společnost vyhodnocuje likviditu, výši otevřené pozice, protistranu, value at risk apod. 11. Fond investuje do dluhopisů nebo obdobných cenných papírů a nástrojů peněţního trhu. Výběru investic je primárně zaměřen na dluhopisy (státní, korporátní, fixní, variabilní a jiné) vydané emitenty ze zemí střední a východní Evropy (případně dalších tzv. rozvíjejících se trhů) a na strukturované dluhopisy. V rozsahu vymezeném statutem můţe Fond investovat i do cenných papírů, vydaných jinými fondy kolektivního investování. Za účelem efektivního obhospodařování majetku můţe Společnost také pouţívat deriváty a repooperace a reverzní repooperace. Toto investiční zaměření Fondu můţe přinášet další rizika, i kdyţ je v souladu se Zákonem a Statutem Fondu. Podrobnější informace o rizicích Fondu včetně rizika koncentrace majetku a rizika rozvíjejících se trhů jsou uvedeny v 9 Statutu. 12. Předmětem repooperací a reverzních repooperací mohou být všechny cenné papíry nakoupené do majetku Fondu v souladu se Zákonem a Statutem. 7 Omezení a rozložení rizika 1. Společnost je povinna při investování majetku Fondu a rozkládání rizika spojeného s kolektivním investováním dodrţet všechna ustanovení Zákona. 2. Společnost bude majetek Fondu investovat do přiměřeně likvidních investičních nástrojů s cílem zajistit dostatečnou likviditu majetku Fondu v souladu se zásadami hospodaření. 3. Fond můţe mít doplňkový likvidní majetek, kterým mohou být vklady u Bank, se kterými je moţno volně nakládat, nebo termínované vklady se lhůtou splatnosti nejdéle 1 rok. 4. Součet investic do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněţního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty nesmí překročit 35 % hodnoty majetku Fondu. 5. Fond můţe do svého majetku nabýt nejvýše 25 % jmenovité hodnoty nebo počtu cenných papírů vydaných jedním fondem kolektivního investování. 6. Fond můţe investovat nejvýše 10 % hodnoty svého majetku do cenných papírů vydaných jedním fondem kolektivního investování. 7. Fond nesmí investovat do cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, který investuje více neţ 10 % hodnoty svého majetku do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování. 8. Cenné papíry vydané jinými fondy kolektivního investování mohou v souhrnu tvořit maximálně 10 % majetku Fondu. 9. Fond můţe do svého majetku nabýt nejvýše 10 % jmenovité hodnoty nebo počtu investičních cenných papírů vydaných jedním emitentem a 10 % jmenovité hodnoty nebo počtu nástrojů peněţního trhu vydaných jedním emitentem. 10. Investiční cenné papíry a nástroje peněţního trhu vydané jedním emitentem mohou tvořit nejvýše 20 % hodnoty majetku Fondu. V souladu s 51 odst. 5 Zákona Fond můţe zvýšit limit podle předchozí věty aţ na 100 %, jedná- li se o investici do cenných papírů vydaných nebo zaručených členským státem Evropské unie. V tomto případě investice musí být rozdělena nejméně do 6 emisí, přičemţ cenné papíry z jedné emise nesmějí tvořit více neţ 30 % hodnoty majetku Fondu. 11. Společnost má vytvořený vnitřní kontrolní systém, který monitoruje dodrţování limitů daných Zákonem. Strana 8

9 12. Společnost bude majetek Fondu investovat tak, aby se minimalizovala rizika při dané investiční strategii Fondu. 13. Společnost při obhospodařování majetku Fondu vynakládá veškerou odbornou péči. K zajištění odborné péče Společnost vyuţívá odborných znalostí a zkušeností svých zaměstnanců, o jejichţ profesionální úroveň systematicky pečuje. V případě potřeby Společnost najímá k realizaci svých záměrů při obhospodařování majetku Fondu externí firmy s cílem zabezpečit nejlepší sluţby v oblasti právního a daňového poradenství, v oblasti obchodování s cennými papíry apod. - nejedná se o činnosti podle 78 Zákona. 14. V případě, ţe Společnost provádí transakce s investičními cennými papíry do majetku Fondu, pouţije k realizaci obchodu sluţeb obchodníka s cennými papíry s příslušným povolením podle platných právních předpisů. Společnost vede evidenci obchodních případů, která obsahuje přiměřeně údaje stanovené Zákonem. 15. Kontrolní činnost ve vztahu k Fondu vykonávají odborné útvary Společnosti, zejména oddělení Back Office, Middle Office a oddělení risk managementu. Činnost Společnosti průběţně kontroluje Depozitář. 8 Zaměření fondu Fond je vhodný pro investory s běţnou zkušeností s fondy kolektivního investování, kteří hledají výnosnější alternativu k investicím do konzervativních dluhopisových fondů a jsou ochotni přijmout i vyšší kolísání aktuální hodnoty Podílového listu, neţ je obvyklé u těchto konzervativních investic, a jsou ochotni akceptovat riziko vyplývající z moţné koncentrace investic do stejného druhu investičních nástrojů. Investiční horizont Fondu je 2 a více let. III. 9 Rizikový profil 1. Obecná rizika investování do Fondu: a) Podílníci by si měli být vědomi toho, ţe hodnota investice do Podílových listů a příjmy z nich mohou klesat nebo stoupat a ţe není zaručena návratnost jimi investované částky. Riziko (odpovědnost) Podílníků je omezeno výší jejich investice do Fondu. b) Podílníci by měli uváţit a ubezpečit se ohledně rizika investování do Fondu. Obecně by měli Podílníci Fondu uváţit především následující rizika (rizikové faktory): trţní, derivátů, nedostatečné likvidity, politická, repatriační, regulační, operační, měnová, vznikajících trhů a rizika spojená s investicemi do dluhových cenných papírů, kde existuje riziko nesplacení a úrokové riziko (viz níţe). c) Investice do Fondu je určena k zabezpečení výnosu v souladu s investičním horizontem Fondu a není vhodná pro krátkodobou spekulaci. Podílníci nemohou ze své investice očekávat získání krátkodobých zisků. d) Po dobu existence Fondu není výkonnost v minulosti zárukou výkonnosti budoucí. 2. Specifická rizika investování do Fondu: a) Trţní rizika: - S investicí do Podílových listů Fondu jsou spojena obvyklá rizika investování do dluhových cenných papírů a jiných cenných papírů s fixním příjmem. Ceny dluhových cenných papírů mohou stoupat nebo klesat v reakci na úrokové míry, přičemţ růst úrokové míry vede k poklesu ceny dluhových cenných papírů. Strana 9

10 - Trţní ceny dluhových cenných papírů a jiných cenných papírů s fixním příjmem jsou také ovlivňovány kreditními riziky, jako je riziko nesplacení emitentem a riziko nedostatečné likvidity. - Vzhledem k tomu, ţe Fond není globálně diverzifikován, ale je zaměřen na dluhové cenné papíry vydané v měnách zemí střední a východní Evropy (případně další tzv. rozvíjející se trhy) a na strukturované dluhopisy, podstupuje zvýšené riziko korelace těchto trhů. Investice Fondu tak mohou být nepříznivě ovlivněny negativními faktory majícími vliv na celý region nebo třídu aktiv. Rozvíjející se trhy jsou rizikovější investicí neţ investice na rozvinutých trzích, a to především kvůli vyšší volatilitě (kolísání) cen a niţší likviditě. Obdobné platí i pro strukturované dluhopisy. b) Rizika derivátů: - Fond můţe investovat do derivátů, coţ jsou finanční kontrakty, jejichţ hodnota závisí na, nebo je odvozena od hodnoty podkladového majetku, referenční míře nebo indexu. Takový majetek, míry nebo indexy mohou zahrnovat např. dluhové cenné papíry, úrokové míry, měnové kurzy a indexy dluhových cenných papírů. - I kdyţ uváţlivé profesionální pouţití derivátů můţe přinést zisk, deriváty s sebou nesou riziko lišící se od, a v některých případech větší neţ rizika představovaná tradičnějšími investicemi do cenných papírů. Některá z rizik spojených s deriváty jsou trţní riziko, riziko managementu, kreditní riziko, riziko nedostatečné likvidity a riziko pákového efektu (při nízké investici je moţno realizovat vysoké zisky ale i vysoké ztráty). - Není zamýšleno pouţívat transakce s deriváty pro spekulaci, ale je moţné je pouţít za účelem efektivního obhospodařování majetku dle 11 bodu 10. Derivátové investice, tj. především swapy, ale případně téţ futures, opce, forwardy a jiné deriváty (včetně derivátů pořízených pro účely zajištění, kde je silná korelace k podkladovým investicím ve Fondu, taktických alokací majetku nebo efektivního managementu portfolia), budou pouţívány za účelem dosaţení investičního cíle Fondu způsobem stanoveným Zákonem a Statutem. Společnost se bude snaţit minimalizovat rizika pečlivým výběrem solidních protistran a neustálým sledováním derivátových pozic Fondu. c) Politická rizika: - Politická situace v zemích můţe mít vliv na hodnotu cenných papírů společností, do nichţ Fond investoval. d) Měnová rizika: - Aktuální hodnota Podílového listu Fondu bude kalkulována v Kč (základní měnová hodnota), zatímco investice drţené na účet Fondu mohou být získány v jiných měnách. Základní měnová hodnota investic Fondu, stanovených v jiné měně, můţe stoupat nebo klesat v důsledku fluktuace měnových kurzů vzhledem k příslušné měně. Nepříznivé pohyby měnových kurzů mohou mít za následek ztrátu kapitálu. Investice Fondu mohou být plně zajištěny do své základní měny. Navíc transakce na zajištění proti měnovému riziku, i kdyţ potencionálně sniţují měnová rizika, kterým by jinak byl Fond vystaven, zahrnují jistá jiná rizika, včetně rizika nedodrţení závazku protistrany. - V případech, kdy Fond vstupuje do kříţových zajišťovacích transakcí (např. pouţití jiné měny neţ je měna, ve které byl cenný papír, který se zajišťuje, denominován), bude Fond vystaven riziku, ţe změny hodnoty měny, ve které jsou cenné papíry denominovány, budou mít za následek ztrátu jak na zajišťovací transakci, tak v cenných papírech. e) Rizika defaultu: - Rizika defaultu spojená s investicemi do dluhových cenných papírů: Investice do dluhových cenných papírů jsou vystaveny nepříznivým změnám ve finančních podmínkách emitenta nebo v obecným ekonomických podmínkách nebo v obojím nebo vystaveny nepředpokládanému vzestupu úrokové míry, která můţe zhoršit schopnost emitenta provádět platby úroků a jistiny, zejména je-li emitent více zadluţen. Schopnost emitenta plnit své závazky můţe být také nepříznivě ovlivněna daným rozvojem společnosti nebo neschopností emitenta dodrţet plánované obchodní předpovědi nebo nedostupností dalšího financování. Rovněţ hospodářský pokles nebo Strana 10

11 nárůst úrokové míry můţe zvýšit pravděpodobnost defaultu na straně emitenta těchto cenných papírů. - Jiná rizika defaultu: Riziko defaultu, tj. neschopnosti dodrţet závazky a provádět platby, se kromě emitenta cenných papírů, včetně států, týká i protistran u derivátových, obchodních a bankovních transakcí a jejich schopnosti dodrţet závazek. Společnost sniţuje toto riziko výběrem finančně silných protistran s kvalitním ratingem. f) Riziko nedostatečné likvidity: Fond podstupuje riziko nedostatečné likvidity, spočívající ve skutečnosti, ţe určité aktivum nebude zpeněţeno za přiměřenou cenu a nebo některý majetek Fondu nebo podkladových fondů nemusí být vyprodán včas, coţ můţe nastat zejména v časech silných turbulencí na kapitálových trzích. Podílníci nesou riziko, ţe Fond nebude schopen dostát závazkům ze ţádostí o odkoupení Podílových listů, nebo ţe můţe dojít k pozastavení odkupování Podílových listů vydaných Fondem. g) Změny platného právního systému: - Fond musí splnit nejrůznější právní poţadavky, včetně poţadavků plynoucích ze zákonů o cenných papírech a daňových zákonů platných v zemích, kde Fond působí. Pokud by během existence Fondu došlo k jakékoliv změně v těchto zákonech, mohou se právní poţadavky, kterým Fond a jeho Podílníci podléhají, značně odlišovat od stávajících poţadavků. h) Další různá rizika: - Rizika vypořádání: Transakce s majetkem Fondu nemusí proběhnout tak, jak bylo původně předpokládáno, kvůli neschopnosti protistrany obchodu zaplatit nebo dodat investiční nástroje ve sjednaném termínu. Majetek Fondu je v úschově nebo opatrování Depozitáře, Custodiana nebo sub-custodiana. Jsou to osoby, které podléhají příslušným dozorovým orgánům a evidují majetek Fondu na oddělených účtech, přesto existuje moţné riziko ztráty majetku Fondu svěřeného do úschovy nebo opatrování, které můţe být zapříčiněno insolventností, nedbalostí nebo podvodným jednáním těchto osob. - Riziko, ţe ČNB můţe odejmout Společnosti povolení k vytvoření Fondu, jestliţe průměrná výše vlastního kapitálu Fondu za posledních 6 kalendářních měsíců je niţší neţ Kč. - Riziko, ţe Společnost můţe Fond zrušit zejména z ekonomických důvodů, přičemţ Podílníci nemají zaručeno, ţe v důsledku této skutečnosti budou moci setrvat ve Fondu po celou dobu trvání jeho investičního horizontu, coţ můţe mít dopad na předpokládaný výnos z jejich investice. IV. 10 Informace o historické výkonnosti 1. Informace o historické výkonnosti Fondu (roční výkonnost): Strana 11

12 Údaje o historické výkonnosti Fondu v minulosti nejsou ukazatelem výkonnosti budoucí. Výkonnost Fondu nezahrnuje případné přiráţky a sráţky spojené s vydáním resp. odkupováním Podílových listů Fondu. Výkonnost v prvním roce existence Fondu je vypočtena za období od data vzniku Fondu do jedná se o výkonnost pouze za část roku a výkonnost není anualizována. Od data vytvoření Fondu (viz 1 bod 3) do dne byl Fond smíšeným fondem. Poté je Fond dluhopisovým fondem, který investuje do diverzifikovaného portfolia českých a zahraničních dluhopisů a obdobných cenných papírů a v současné době je primárně zaměřen na investování do dluhopisů vydaných v měnách zemí střední a východní Evropy a na strukturované dluhopisy. 2. Celková průměrná historická výkonnost za období posledních 3, 5 a 10 po sobě následujících let: 3 roky: 2,53 % p.a. 5 let: 1,62 % p.a. 10 let: 2,46 % p.a Za období existence Fondu: 2,38 % p.a. 11 Zásady hospodaření s majetkem Fondu 1. Majetek Fondu je obhospodařován Společností v souladu se Zákonem a Statutem. 2. Účetním obdobím se rozumí kalendářní rok. 3. Společnost účtuje o stavu a pohybu majetku a jiných aktiv, závazků a jiných pasiv, dále o nákladech a výnosech a o výsledku hospodaření s majetkem Fondu odděleně od předmětu účetnictví svého a ostatních podílových fondů, a to způsobem, který je v souladu s obecně závaznými právními předpisy. 4. Společnost je povinna zajistit sestavování účetních závěrek a jejich ověření auditorem, a to v termínech stanovených zákonem. 5. Fond nesmí ze svého majetku poskytnout půjčku, úvěr nebo dar, ani tento majetek pouţít k zajištění nebo k úhradě závazku třetí osoby nebo závazku, který nesouvisí s obhospodařováním majetku Fondu. 6. Fond nesmí uzavírat smlouvy o prodeji investičních cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování a derivátů, které nemá ve svém majetku. 7. Majetek Fondu je ukládán pouze u Bank poskytujících dostatečné a hodnověrné záruky svých závazků. 8. Fond do svého majetku bude nabývat přednostně dluhopisy (státní, korporátní, komunální, jiné), Strana 12

13 kterým byl přidělen externí rating investičního stupně alespoň od jedné z nejvýznamnějších světových ratingových agentur (Moody's, Standard & Poor's, Fitch). Průměrná modifikovaná durace portfolia dluhových cenných papírů tvořících majetek ve Fondu nesmí přesáhnout 6 let. 9. U pohledávek po lhůtě splatnosti, splatných do Fondu, je Společnost povinna zahájit jejich vymáhání do 15 dnů po splatnosti. 10. V souladu se Zákonem a Statutem Společnost můţe pro Fond: k překlenutí krátkodobých potřeb Fondu uzavírat smlouvy o úvěru nebo půjčce se splatností nejdéle 6 měsíců, jejichţ souhrn nesmí přesahovat 10 % hodnoty majetku Fondu, uzavírat obchody, jejichţ předmětem je derivát, pouze za účelem efektivního obhospodařování majetku (účelem efektivního obhospodařování majetku můţe být sníţení rizik, sníţení nákladů nebo dodatečný výnos za předpokladu, ţe podstupované riziko je prokazatelně nízké). 11. Společnost nesmí účtovat na účet Fondu ţádné přiráţky a sráţky uvedené ve statutu fondu kolektivního investování, jehoţ cenné papíry nakupuje do majetku Fondu nebo prodává z majetku Fondu, jestliţe majetek nebo část majetku tohoto fondu kolektivního investování sama obhospodařuje nebo majetek nebo část majetku tohoto fondu kolektivního investování obhospodařuje jiná investiční společnost patřící do stejné skupiny, se kterou se sestavuje konsolidovaná účetní závěrka. 12 Ocenění majetku a závazků Fondu 1. Majetek a závazky z investiční činnosti Fondu oceňuje Společnost reálnou hodnotou. Způsob stanovení reálné hodnoty majetku a závazků Fondu v případech, které neupravuje zvláštní předpis upravující účetnictví, a způsob stanovení aktuální hodnoty Podílového listu Fondu stanovuje vyhl. č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování, ve znění pozdějších předpisů. 2. Při přepočtu hodnoty cenných papírů a vkladů u Bank znějících na cizí měnu se pouţívá kurz devizového trhu vyhlašovaný ČNB a platný v den, ke kterému se přepočet provádí. 3. Vlastní kapitál Fondu, stanovený v souladu s předchozím bodem, je základem pro stanovení aktuální hodnoty Podílového listu Fondu pro účely oceňování majetku Fondu, vydávání Podílových listů Fondu, odkupování Podílových listů Fondu a pro účely informační povinnosti podle 24 Statutu. Aktuální hodnota je stanovována a vyhlašována v Kč. 4. Aktuální hodnota Podílového listu, stanovená ve smyslu 2 Zákona Společností, se vypočte jako podíl vlastního kapitálu Fondu připadajícího na jeden Podílový list ke dni, ke kterému se aktuální hodnota stanovuje. Aktuální hodnota Podílového listu je stanovena v den D na základě vlastního kapitálu Fondu ke dni D-1, s platností pro tento den D-1. Uveřejnění nově vypočtené aktuální hodnoty probíhá v souladu s pravidly uvedenými ve Statutu Fondu obvykle v den D+1. Pro potřeby Statutu se dnem obvykle rozumí pracovní den. Aktuální hodnota Podílového listu je zaokrouhlena na čtyři desetinná místa. 5. Společnost oceňuje majetek a závazky Fondu v souladu s 82 Zákona zpravidla denně (pracovní dny), nejméně však jedenkrát týdně. Pokud Společnost nerozhodne jinak, pro dny, které nejsou pracovními dny (tj. především víkendy a svátky), platí aktuální hodnota vypočtená a platná pro první následující pracovní den. Při kaţdém stanovení aktuální hodnoty Podílového listu Společnost oceňuje majetek a závazky Fondu. Strana 13

14 13 Podíl na zisku 1. Majetek Fondu se zvyšuje o výnosy z investic a vydáváním Podílových listů Fondu a sniţuje se o odkoupené Podílové listy Fondu a o náklady Fondu. 2. Hospodářský výsledek Fondu je tvořen rozdílem mezi výnosy a náklady Fondu podle Zákona a podle zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů. 3. Hospodářský výsledek nebude pouţit k výplatě podílu na zisku (výnosů) z Podílových listů Fondu, ale k reinvesticím. 4. Pokud Fond vykáţe za účetní období ztrátu, rozhodne Společnost při schvalování účetní závěrky Fondu za účetní období, ve kterém ztráta vznikla, o její úhradě ze zdrojů Fondu. Ke krytí ztráty se přednostně pouţije fond vytvářený ze zisku. V. 14 Podílový list 1. Podílový list je cenný papír, který představuje podíl Podílníka na majetku Fondu a se kterým jsou spojena další práva plynoucí ze Zákona nebo Statutu, tzn. zejména právo na odkoupení Podílového listu Fondu a právo na výplatu podílu při zrušení Fondu. 2. Podílové listy Fondu stejné jmenovité hodnoty zakládají stejná práva všem Podílníkům Fondu v souladu s 16 Statutu. 3. Podílové listy Fondu nejsou registrované ve smyslu zákona a jsou převoditelné bez omezení. 4. Podílové listy jsou vydávány v Kč. Jmenovitá hodnota Podílového listu Fondu je 1 Kč. 5. Emisi Podílových listů byl přidělen ISIN CZ Podílový list Fondu je vydán ve formě na jméno a má zaknihovanou podobu ve smyslu Zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Podílové listy jsou evidovány v Samostatné evidenci vedené Společností podle 93 Zákona o podnikání na kapitálovém trhu způsobem stanoveným vyhláškou č. 58/2006 Sb., o způsobu vedení samostatné evidence investičních nástrojů a evidence navazující na samostatnou evidenci investičních nástrojů. Společnost vede evidenci Podílových listů Fondu v evidenci emise a na Účtech vlastníků Podílových listů pro Podílníka bezúplatně. Podílníci jsou povinni sdělovat Společnosti (a to přímo nebo prostřednictvím obchodních míst Distributora KB nebo Distributora s úplnou obsluhou, který zprostředkoval uzavření Smlouvy) veškeré změny ve svých identifikačních údajích (jméno, příjmení, rodné číslo, adresa trvalého bydliště), jinak se vystavují riziku případných komplikací při výplatě podílu na majetku Fondu ke dni zrušení Fondu nebo při odkupování Podílových listů po dobu trvání Fondu. Společnost je oprávněna, v rámci dokumentace upravující smluvní podmínky pro koupi Podílových listů a podmínky pro odkup Podílových listů, si vyţádat další identifikační údaje o klientovi/podílníkovi, slouţící jednak ke zlepšení poskytovaných sluţeb, jednak k naplnění ustanovení zákona č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, ve znění pozdějších předpisů. 7. Podílové listy vydané před byly vydány v listinné podobě ve formě na jméno. Společnost vede seznam Podílníků Fondu majitelů listinných Podílových listů obsahující identifikaci Podílníka Fondu a jmenovitou hodnotu jeho Podílových listů. Představenstvo Společnosti můţe rozhodnout o přeměně vydaných Podílových listů v listinné podobě na zaknihovanou podobu. 8. Společnost můţe v souvislosti s vedením Samostatné evidence zavést minimální poplatky hrazené Podílníkem za realizaci nestandardních operací, např. změny osobních údajů Podílníka, které nesouvisejí přímo s nákupem nebo odkupováním Podílových listů. Pokud budou tyto poplatky Strana 14

15 zavedeny, bude jejich výše předem vyhlašována ceníkem, který je k dispozici v příslušných Distribučních místech, pro která je platný, a v sídle Společnosti (dále jen Ceník ). 9. Podílník, jehoţ identifikační údaje jsou ověřeny na obchodních místech Distributora KB nebo Distributora s úplnou obsluhou (popř. jiným způsobem určeným Společností), prokazuje vlastnické právo k Podílovému listu v listinné podobě jeho předloţením a k Podílovému listu v zaknihované podobě stavovým nebo změnovým výpisem vydaným Společností nebo osobou k tomu Společností určenou. 15 Vydávání Podílových listů Fondu 1. Společnost vydává Podílové listy Fondu za účelem shromáţdění peněţních prostředků ve Fondu v souladu s bodem 3 tohoto paragrafu. Podílové listy jsou vydávány v Kč. 2. Počet vydávaných Podílových listů není omezen. 3. Vydávání Podílových listů je uskutečňováno v České republice a je zabezpečováno na základě Smlouvy, uzavřené v určených Distribučních místech. Statut nevylučuje zavádění dalších forem zprostředkování uzavírání smluv mezi Společností a Podílníkem a prodeje Podílových listů Fondu. 4. Společnost vydává Podílové listy za částku, která se rovná aktuální hodnotě vyhlášené k rozhodnému dni, kterým je den připsání finančních prostředků Podílníka na Účet Fondu, zvýšenou o případnou přiráţku podle bodu 7, platnou k tomuto dni. 5. Společnost vydává Podílové listy Fondu ve prospěch Podílníků Fondu bez zbytečného odkladu po připsání peněţních prostředků na Účet Fondu (obvykle do 7 pracovních dnů), nejdéle však do 15 pracovních dnů. Podílový list je vydán dnem jeho připsání na Účet vlastníka v Samostatné evidenci vedené Společností. O vydání Podílových listů je Podílník informován výpisem zaslaným Společností nebo osobou k tomu Společností určenou na jeho adresu trvalého bydliště, resp. sídla, příp. na kontaktní adresu jím uvedenou, a to obyčejnou poštovní zásilkou. V souladu s příslušnou právní úpravou můţe Společnost rozhodnout o zasílání výpisu elektronickou cestou. Výpis je zasílán po kaţdé investici s výjimkou případů pravidelného investování, kde můţe být frekvence zasílání výpisů upravena odlišně. 6. Ustanovení bodů 4 a 5 neplatí v období, kdy Společnost v souladu s 12 Zákona pozastavila vydávání nebo odkupování Podílových listů. Společnost můţe pozastavit vydávání nebo odkupování Podílových listů Fondu zejména na přelomu kalendářního roku, v případech ţivelných událostí, v odůvodněných případech při velmi silných turbulencí na kapitálových trzích pokud by vysoké nákupy nebo odkupování Podílových listů mohly způsobit ohroţení majetku nebo v jiných případech, pokud je to nezbytné z důvodu ochrany práv nebo právem chráněných zájmů Podílníků. V tomto období se Podílové listy nevydávají. Dojde-li k připsání peněţních prostředků na Účet Fondu v době, kdy je pozastaveno vydávání nebo odkupování Podílových listů, Společnost vydá Podílové listy, jejichţ vydávání bylo pozastaveno, po obnovení vydávání nebo odkupování Podílových listů Fondu za aktuální hodnotu Podílového listu, stanovenou ke dni obnovení vydávání nebo odkupování Podílových listů a zvýšenou o případnou přiráţku podle bodu 7, platnou k tomuto dni. 7. Za kaţdý nákup Podílových listů Fondu při jejich vydání můţe Společnost účtovat přiráţku nejvýše 2,0 % z aktuální hodnoty nakupovaného Podílového listu. Konkrétní výše přiráţky včetně moţného členění podle objemu investice nebo moţného zvýhodnění při přestupech mezi fondy je předem vyhlašována Ceníkem. V Ceníku je rovněţ uvedeno, zda je přiráţka příjmem Společnosti nebo Distribučního místa. Společnost a/nebo Distribuční místa mohou poskytnout z přiráţky slevu aţ do výše 100%. 8. Minimální investovaná částka prvního nákupu Podílových listů Fondu (včetně přiráţky podle bodu 7) je předem vyhlašována Ceníkem. Minimální investovaná částka prvního nákupu vyhlašovaná Ceníkem nesmí být vyšší neţ Kč. 9. Minimální částka kaţdého dalšího nákupu Podílových listů Fondu je předem vyhlašována Ceníkem. Minimální částka kaţdého dalšího nákupu Podílových listů Fondu vyhlašovaná Ceníkem nesmí být Strana 15

16 vyšší neţ 500 Kč. 10. Počet nakoupených Podílových listů odpovídá podílu platby poukázané Podílníkem na Účet Fondu a aktuální hodnoty Podílového listu Fondu, vypočtené v souladu s 12 bod 4 Statutu a platné pro příslušný den, zvýšené o případnou přiráţku podle bodu 7, a platnou k tomuto dni. V případě, ţe takto vypočtený počet vydávaných Podílových listů není celé číslo, je Podílníkovi vydán nejbliţší niţší počet Podílových listů. O případný zaokrouhlovací rozdíl mezi částkou přijatou od Podílníka na Účet Fondu, po odečtení případné přiráţky podle bodu 7, a hodnotou vydávaných Podílových listů je zvýšen majetek Fondu. 11. V zájmu udrţení zaměření a stability Fondu nebo své důvěryhodnosti si Společnost vyhrazuje právo odmítnout ve výjimečných a zdůvodněných případech vydání Podílových listů dle Smlouvy. V takovém případě společnost vrací Podílníkovi investovanou částku zasláním na jeho účet. 12. Do dokumentů upravujících smluvní podmínky pro koupi Podílových listů je moţno nahlédnout v určených obchodních místech, v sídle Společnosti a na internetové adrese Ceník je k dispozici v sídle Společnosti, na internetové adrese a v obchodních místech. 16 Podílníci Fondu 1. Práva z Podílového listu Fondu Podílníkovi Fondu vznikají dnem jeho připsání na Účet vlastníka cenných papírů v Samostatné evidenci vedené Společností. 2. Změna osoby vlastníka Podílového listu Fondu je moţná převodem nebo přechodem ve smyslu zákona. Převod, přechod i změny identifikačních údajů Podílníci uplatňují na obchodních místech Distributora KB nebo Distributora s úplnou obsluhou, popř. jiným způsobem určeným Společností. Podílník, který uzavřel Smlouvu prostřednictvím Distributora s úplnou obsluhou, můţe uplatnit převod, přechod i změny identifikačních údajů jen přes tohoto Distributora s úplnou obsluhou. Podílník, který uzavřel Smlouvu prostřednictvím Distributora KB, můţe uplatnit převod, přechod i změny identifikačních údajů jen přes Distributora KB. Podílník, který uzavřel Smlouvu prostřednictvím Distributora s dílčí obsluhou, můţe uplatnit převod, přechod i změny identifikačních údajů jen přes Distributora KB. 3. Podílníci Fondu se podílejí na majetku Fondu a výnosech z tohoto majetku v poměru počtu jimi vlastněných Podílových listů. 4. Podílník Fondu má právo na odkoupení Podílového listu Fondu Společností. 5. Společnost je povinna Podílový list Fondu odkoupit za podmínek stanovených Statutem a Zákonem. 6. Podílník můţe přestupovat mezi jednotlivými fondy vytvořenými a obhospodařovanými Společností, které jsou uvedeny v platném Ceníku. Za přestupy mezi těmito fondy můţe být účtována sráţka eventuálně přiráţka v souladu se statuty fondů a případně také fixní poplatek určený Ceníkem. Pokud bude Podílník přestupovat mezi fondy denominovanými v různých měnách, Banka zajišťující převod pouţije na měnovou konverzi devizový kurz platný v době zpracování obchodu. 7. Při zrušení Fondu odnětím povolení k vytvoření Fondu splynutím nebo sloučením bude Podílníkovi umoţněn přechod do jiného fondu obhospodařovaného Společností, který má s Fondem srovnatelnou investiční politiku, investiční horizont a výkonnost, a to bez dodatečných nákladů, tj. nebude účtována sráţka, eventuálně přiráţka. 17 Odkupování Podílového listu Fondu 1. Právo na odkoupení Podílových listů Podílníci Fondu uplatňují v určených obchodních místech Distributora KB nebo Distributora s úplnou obsluhou, jiným způsobem určeným Společností (tj. Statut nevylučuje zavedení dalších forem zprostředkováním odkupování Podílových listů Strana 16

17 Společností). Podílník, který uzavřel Smlouvu prostřednictvím Distributora s úplnou obsluhou, můţe uplatnit právo na odkoupení Podílových listů Fondu jen přes tohoto Distributora s úplnou obsluhou. Podílník, který uzavřel Smlouvu prostřednictvím Distributora KB, můţe uplatnit právo na odkoupení Podílových listů Fondu jen přes Distributora KB. Podílník, který uzavřel Smlouvu prostřednictvím Distributora s dílčí obsluhou, můţe uplatnit právo na odkoupení Podílových listů Fondu jen přes Distributora KB. 2. Společnost je povinna odkoupit Podílové listy Fondu od Podílníků Fondu. Společnost odkupuje Podílový list Fondu s pouţitím prostředků z majetku Fondu. Podílové listy jsou odkupovány v Kč. 3. Společnost odkupuje Podílový list za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě vyhlášené ke dni, ke kterému obdrţela ţádost Podílníka o odkoupení Podílového listu, sníţenou o případnou sráţku podle bodu 6, platnou pro tento den - Společnost můţe v rámci Ceníku stanovit časovou hranici, kdy ţádosti Podílníků o odkup přijaté po stanovené hodině se povaţují za ţádosti přijaté následující pracovní den. Společnost odkupuje Podílové listy Fondu na základě řádně vyhotovené písemné ţádosti Podílníka, uplatněné na obchodním místě Distributora KB nebo Distributora s úplnou obsluhou (popř. jiným způsobem určeným Společností), a to v souladu s pravidly dle bodu 1 tohoto paragrafu. V případě odkupu Podílových listů v listinné podobě Společnost odkupuje tyto Podílové listy Fondu téţ na základě jejich předloţení. Společnost stanovuje počet Podílových listů, které jsou odkupovány v případě, kdy Podílník poţaduje vyplatit jím určenou odkupovanou částku, nebo částku za odkupované Podílové listy v případě, kdy Podílník poţaduje odkup jím určeného počtu Podílových listů. O případný zaokrouhlovací rozdíl mezi vypočtenou částkou za odkupované Podílové listy a částkou, kterou je technicky moţné Podílníkovi vyplatit (zaokrouhlenou na celé haléře dolů - tj. 0,01 Kč matematicky), je zvýšen majetek Fondu. 4. Společnost odkupuje Podílové listy Fondu bez zbytečného odkladu po uplatnění práva na odkoupení (obvykle do 7 pracovních dnů), nejdéle však do 15 pracovních dnů. Na základě ţádosti Podílníka o odkup Podílových listů v zaknihované podobě jsou Podílové listy odepsány z Účtu vlastníka Podílového listu Podílníka v Samostatné evidenci vedené Společností, tj. dochází ke zrušení těchto cenných papírů, a má se za to, ţe jsou odkupovány Podílové listy Podílníkem nabyté nejdříve. 5. Ustanovení bodů 3 aţ 4 neplatí v období, kdy Společnost v souladu s 12 Zákona pozastavila vydávání nebo odkupování Podílových listů. V tomto období nejsou odkupovány Podílové listy, o jejichţ odkoupení poţádali Podílníci před pozastavením odkupování, pokud nedošlo dosud k jejich odkoupení, ani Podílové listy, o jejichţ odkoupení poţádali Podílníci během doby pozastavení odkupování Podílových listů. Tyto Podílové listy budou odkoupeny po obnovení vydávání nebo odkupování Podílových listů za aktuální hodnotu Podílového listu, stanovenou ke dni obnovení vydávání nebo odkupování Podílových listů a sníţenou o případnou sráţku podle bodu 6, platnou k tomuto dni. 6. Společnost můţe účtovat při odkupování Podílového listu sráţku. Výše sráţky při odkupování Podílových listů Fondu činí nejvýše 2,0 % z aktuální hodnoty Podílového listu Fondu. Sráţka je konstruována jako sniţující se v čase ode dne vydání Podílových listů, o jejichţ odkup je ţádáno. Výše sráţky z ceny Podílového listu při odkoupení je následující: max. 2,0 % v případě odkupu realizovaného do 365. dne po datu vydání Podílových listů (cca první rok), max. 2,0 % v případě odkupu realizovaného 366. aţ 730. den po datu vydání Podílových listů (cca druhý rok), max. 2,0 % v případě odkupu realizovaného 731. aţ den po datu vydání Podílových listů (cca třetí rok), max. 1,5 % v případě odkupu realizovaného aţ den po datu vydání Podílových listů (cca čtvrtý rok), max. 1,5 % v případě odkupu realizovaného aţ den po datu vydání Podílových listů (cca pátý rok), v případě odkupu realizovaného od dne po datu vydání Podílových listů (od cca šestého roku) je sráţka max. 1,0 %. Konkrétní výše sráţek je předem vyhlašována Ceníkem. Sráţka je příjmem Společnosti. U Podílových listů, které Podílník nabyl dle 14 nebo dle 15 bod 4 před dnem , se pro výpočet sráţky dle tohoto bodu za datum nabytí Podílového listu povaţuje datum Strana 17

18 7. Sráţku podle bodu 6 bude Společnost účtovat pouze u těch Podílových listů Fondu, u kterých nebyla při jejich vydání účtována ţádná přiráţka. Byla-li Společností nebo Distribučním místem při vydání Podílových listů Fondu poskytnuta z přiráţky sleva dle 15 bodu 7 Statutu, má se pro účely stanovení sráţky za to, ţe přiráţka účtována byla. 8. Do dokumentů upravujících odkup Podílových listů je moţno nahlédnout na obchodních místech, která jsou pověřena přijímat ţádosti o odkup, v sídle Společnosti a na internetové adrese Ceník je k dispozici v sídle Společnosti, na internetové adrese a v obchodních místech. VI. 18 Úplata za obhospodařování a ostatní výdaje hrazené z majetku Fondu 1. Úplata za obhospodařování majetku Fondu se stanoví podílem z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí nejvýše 1,30 % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Konkrétní výše úplaty je předem vyhlašována Ceníkem. Úplata za obhospodařování majetku Fondu je splatná v měsíčních splátkách a je příjmem Společnosti. 2. Výše odměny depozitáře je stanovena na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí nejvýše 0,15 % průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. 3. Výdaje hrazené z majetku Fondu: a) daně, b) správní a soudní poplatky, c) úplata Společnosti za obhospodařování majetku Fondu, d) úplata za výkon funkce Depozitáře, e) náklady na účetní a daňový audit, f) úroky z přijatých úvěrů a půjček podle Zákona, g) záporné kursové rozdíly ze zahraničních měn, h) pořizovací cena prodávaného cenného papíru (dále téţ CP ), i) poplatky a provize placené obchodníkům s cennými papíry na veřejných trzích či mandatářům za provedení sluţeb ve prospěch Společnosti, bezprostředně související s transakcemi s CP a hotovostí, j) poplatky za měnovou konverzi, k) prémie z opčních a termínových obchodů, l) náklady na znalecké posudky, pokud tyto vyţaduje zákon, m) poplatky Bankám za vedení účtů a nakládání s finančními prostředky, n) přiráţka za prodej a sráţka za odkup cenných papírů jiných fondů kolektivního investování, o) náklady bezprostředně související s půjčováním cenných papírů, p) úroky ze směnek pouţitých jako zajištění závazku Fondu, q) náklady na pojištění CP, r) úplata za úschovu a správu CP, s) poplatek Garančnímu fondu, pokud je vyţadován zákonem, t) náklady na sloučení či splynutí podílových fondů. Společnost můţe rozhodnout, ţe některé z těchto výše jmenovaných nákladů budou trvale nebo dočasně hrazeny Společností v rámci úplaty za obhospodařovaní majetku Fondu. 4. Ukazatel celkové nákladovosti Fondu (dále jen TER ) za předchozí účetní období, vypočtený jako poměr celkových provozních nákladů Fondu k průměrné měsíční hodnotě vlastního kapitálu Fondu: Rok 2010: 1,51 % Odhad nákladů Fondu (rok 2011): náklady na poplatky a provize: - úplata za obhospodařování 1,30 % Strana 18

19 - úplata Depozitáři 0,15 % - poplatky za uloţení a správu cenných papírů (custody poplatky) 0,06 % - poplatky za sluţbu centrálnímu depozitáři 0,01 % - ostatní náklady na poplatky a provize s výjimkou poplatků a provizí na operace 0,05 % s investičními nástroji správní náklady - náklady na zaměstnance 0,00 % - náklady na odměny statutárním orgánům 0,00 % - náklady na audit 0,00 % - náklady na právní a daňové poradenství 0,00 % - náklady na reklamu 0,00 % - správní a soudní poplatky 0,03 % - náklady na outsourcing 0,00 % - ostatní správní náklady 0,00 % o statní provozní náklady 0,00 % 5. Ukazatel obrátkovosti aktiv (dále jen PTR ) za poslední účetní období, který je roven poměru rozdílu součtu nakoupených a zcizených aktiv Fondu a součtu vydaných a odkoupených Podílových listů Fondu k průměrnému měsíčnímu vlastnímu kapitálu Fondu: Rok 2010: -20,23 % VII. 19 Depozitář 1. Na základě depozitářské smlouvy vykonává pro Fond funkci depozitáře Depozitář, který dohlíţí na činnost Fondu ve smyslu Zákona. 2. Depozitář zejména: kontroluje, zda Podílové listy Fondu jsou vydávány a odkupovány v souladu se Zákonem a Statutem, zajišťuje úschovu majetku Fondu nebo, pokud to povaha věci vylučuje, jeho jiné opatrování, eviduje pohyb veškerých peněţních prostředků Fondu, provádí pokyny Společnosti, které nejsou v rozporu se Zákonem a Statutem, kontroluje, zda aktuální hodnota Podílového listu Fondu je vypočítána v souladu se Zákonem a Statutem, kontroluje, zda majetek Fondu je pořizován a zcizován v souladu se Zákonem a Statutem, kontroluje, zda výnos z majetku Fondu je pouţíván v souladu se Zákonem a Statutem, kontroluje způsob oceňování majetku Fondu v souladu se Zákonem a Statutem. 3. Depozitář odpovídá Fondu za škodu vzniklou porušením jeho povinností při výkonu činnosti depozitáře. 4. Za účelem zprostředkování vypořádání transakcí (především nákupy a prodeje) zahraničních cenných papírů a dalších investičních nástrojů a jejich registrace v zahraničních vypořádacích centrech a pro úschovu nebo jiné opatrování zahraničních cenných papírů Společnost vyuţívá sluţeb Custodiana nebo můţe některé činnosti delegovat na sub-custodiana, oprávněného k výkonu těchto činností. Podíl majetku, který ze své povahy bude delegován na sub-custodiana můţe dosahovat aţ 100 % majetku ve Fondu. Odpovědnost Depozitáře za úschovu nebo jiné opatrování majetku ve Fondu delegováním na sub-custodiana zůstává nedotčena. Strana 19

20 VIII. 20 Statut a zjednodušený statut Fondu 1. O přijímání a změnách Statutu a zjednodušeného statutu Fondu rozhoduje představenstvo Společnosti v souladu se stanovami Společnosti a jednacím řádem představenstva. Přijetí nebo změna Statutu podléhá předchozímu schválení ČNB. Přijetí nebo změna nabývá platnosti dnem nabytí právní moci rozhodnutí ČNB o schválení Statutu nebo jeho změny. 2. Osobami odpovědnými za informace obsaţené ve Statutu a ve zjednodušeném statutu jsou členové představenstva Společnosti. 3. Kaţdému upisovateli Podílového listu musí být před podpisem Smlouvy nabídnut zjednodušený statut Fondu v aktuálním znění. Bezúplatně na poţádání lze na obchodních místech a v sídle Společnosti získat úplné znění Statutu a výroční a pololetní zprávu o hospodaření Fondu. Uvedené dokumenty jsou k dispozici v sídle Společnosti, na obchodních místech i na internetové adrese 4. Informace o změnách Statutu se uveřejňují v Hospodářských novinách nebo v jiném celostátně distribuovaném periodiku. Statut a zjednodušený statut a kaţdá jejich změna je k dispozici v sídle Společnosti, na obchodních místech i na internetové adrese 21 Zrušení Fondu 1. O zrušení Fondu, pokud nevyplývá přímo ze Zákona, rozhoduje představenstvo Společnosti. Ke zrušení Fondu můţe dojít v souladu s 98 Zákona v těchto případech: odnětím povolení k vytvoření Fondu, splynutím nebo sloučením, zrušením Společnosti s likvidací, jestliţe ČNB nerozhodne o převodu jeho obhospodařování na jinou investiční společnost. Podílníci budou informováni o zrušení Fondu 2 měsíce před jeho zrušením v souladu s 24 Statutu. 2. Ke dni zrušení Fondu je Společnost povinna vypracovat mimořádnou účetní závěrku. 3. Do šesti měsíců ode dne zrušení Fondu je Společnost povinna prodat majetek Fondu a vypořádat jeho pohledávky a závazky. 4. Do tří měsíců ode dne vypořádání pohledávek a závazků vzniklých z obhospodařování majetku Fondu Společnost vyplatí Podílníkům jejich podíly a nevyplacené podíly uloţí do soudní úschovy. Pokud poplatek za zahájení řízení o úschově přesáhne výši ukládané částky, nevyplacené podíly se neuloţí do soudní úschovy a nevyzvednutá částka připadne státu. 22 Přeměna Fondu 1. O přeměně Fondu rozhoduje představenstvo Společnosti. Fond jakoţto speciální fond cenných papírů můţe být přeměněn pouze na standardní fond nebo speciální fond fondů za předpokladu, ţe tím prokazatelně nebudou ohroţeny zájmy Podílníků, na základě schválení změny Statutu ČNB. Podílníci budou informováni o přeměně Fondu 2 měsíce před jeho přeměnou. Strana 20