Vývoj na trhu s plynem

Transkript

1 Vývoj na trhu s plynem Ing. Jaromír Fajman ředitel obchodování s plynem

2 2 Obsah prezentace Fundamentální změny na energetických trzích mýty, které padly Změny na světovém trhu s plynem a jejich dopad na ČR Vývoj cen plynu

3 Fundamentální změny na energetických trzích mýty, které padly

4 4 Fundamentální změny na energetických trzích mýty, které padly V oblasti energetiky není moc oborů, které zažívají tolik změn jako je plynárenství V posledních letech padla celá řada mýtů a další padnou Všechny tyto skutečnosti zcela změnily energetický trh

5 1. Mýtus - že zásoby plynu v USA jsou nedostatečné a značně naroste dovoz do USA

6 6 Vývoj odhadů LNG importů do USA

7 7 Vývoj těžby plynu v USA

8 8 Shale Gas Břidlicový plyn, těžba hlavně v USA Princip těžby Již dnes tvoří cca 23 % těžby USA, tradiční produkce totiž klesá a měla být nahrazena LNG, přesto jsou však USA soběstačné Někdy přirovnáváno k energetické revoluci, stále však nelze učinit definitivní závěr Další předpokládané zásoby Asie (Čína), Evropa, Asie Shale oil??

9 9 Vývoj těžby plynu v USA

10 10 Zásoby Shale Gas svět (zdroj EIA)

11 11 Vývoz plynu z USA (projekty)

12 12 Shale oil (zdroj Argus)

13 2. Mýtus - Že neexistuje jiná alternativa než olejové vzorce

14 14 Arbitráže Praha - Tuzemský prodejce plynu RWE Transgas se loni kvůli nevýhodným dlouhodobým kontraktům na nákup plynu propadl do ztráty 4,86 miliardy Kč "RWE Transgas čelil znevýhodnění dlouhodobých kontraktů vůči nákupům zemního plynu na spotových trzích. Tento fakt spolu se sílící konkurencí pak vedl ke ztrátám zákazníků u našich regionálních plynárenských společností," uvedl předseda představenstva RWE Transgas Martin Herrmann. Dlouhodobé kontrakty jsou navázány na ceny ropy, které v posledních měsících výrazně rostly. Kvůli tomu také RWE v ČR zdražuje plyn od června o téměř deset procent. Firmě navíc ublížil kolaps poptávky na světových plynárenských trzích. Ceny na světových trzích podle RWE klesly až na 50 procent ceny plynu dodávaného na základě dlouhodobých kontraktů. Zdroj: ČTK

15 15 Day ahead vývoj cen (+ olejový vzorec) EUR/MWh 35 cal 13, cal 14, oil-indexed price BAG NCG NBP oil-indexed price(monthly average)

16 16 Důsledky Nejistota ve vývoji cen Snížení bezpečnosti dodávek v důsledku dlouhodobých kontraktů Zatím spíše krátkodobá řešení a renegociace Dlouhodobě budou olejové vzorce opuštěny a nahrazeny tržními cenami, v konečném důsledku to může značně ovlivnit toky plynu v Evropě

17 3. Mýtus - Že nemůže fungovat konkurence v dodávkách plynu v Evropě

18 18 Konkurence dodavatelů

19 19 EEX Members SPOT Počet členů NCG 101 GASPOOL 84 TTF 43 DERIVATES Počet členů NCG 76 GASPOOL 60 NBP (clearing only) 3

20 20 Pokrytí spotřeby EU

21 21 Počty změn dodavatele ČR počet OPM

22 4. Mýtus - Že rozdíly v cenách plynu ve světě nemohou být v řádu násobků

23 23 LNG landed price price (EUR/MWh MWh) Japan+S.Korea India Spain UK Cove Point, US

24 5. Mýtus - Že levný plyn v USA znamená levný plyn v Evropě a že výroba elektřiny bude založena zejména na plynu

25 25 Henry hub vs NCG (USA vs Germany) price (EUR/MWh) Henry hub NCG

26 26 Ceny uhlí vs ceny plynu (API2 vs NCG month ahead) price ( EUR/MWh MWh) API2 NCG

27 27 (Gwh/d)

28 28 Pokles spotřeby plyn v Evropě pro plynové elekrárny Země:Fr, Ger, NL, BE, UK (Gwh/d)

29 29 Elektřina, plyn nebo uhlí? price (EUR/MWh MWh) dark spread peak Y+1 spark spread peak Y+1 dark spread base Y+1 spark spread base Y+1

30 30 Zdroj: Reuters

31 6. Mýtus Že tradiční dodavatelé se budou na trhu chovat tradičně

32 7. Že obnovitelné zdroje nezískají významný podíl na výrobě elektřiny

33 33 Podíl energie z OZE na spotřebě energie v EU podíl v %

34 Změny na světovém trhu s plynem a jejich dopad na ČR Zásoby plynu Obchod s plynem ve světě, bilance na další roky LNG

35 35 BP: Statistical review of world energy 2011

36 36 BP: Statistical review of world energy 2011

37 37 BP: Statistical review of world energy 2011

38 38 BP: Statistical review of world energy 2011

39 39 Deficit Evropy

40 40 LNG

41 41 Výroba LNG

42 42 Poptávka po LNG

43 43 Poptávka po LNG

44 44 Poptávka po LNG co zbyde pro Evropu

45 Vývoj cen plynu

46 46 Cenová očekávání, faktory pro vzestup/pokles cen Očekáváme: Většinu nákupů na fixní ceny, a to jak jednorázově Stále populárnější postupné nákupy Faktory pro vzestup ceny plynu Cena olejových vzorců Situace na trhu s LNG Je reálný další pokles spotřeby Tuhá zima Faktory pro pokles ceny plynu Pokles spotřeby Stav zásob plynu v zásobnících - nejisté Ceny ropy

47 47 Day ahead vývoj cen (+ olejový vzorec) EUR/MWh BAG NCG NBP oil-indexed price(monthly average)

48 48 cal 13, cal 14, oil-indexed price 45,00 price ( EUR/MWh MWh) 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 cal Y+2 cal Y+1 oil-indexed price(monthly average)

49 49 Vývoj ceny roku 2013 a 2014 na burze last price (EUR/MWh MWh) cal Y+2 cal Y+1

50 50 Využití kapacity zásobníků v EU fullness (%) (týdenní průměr)

51 Budoucí vývoj ceny plynu?

52 52 Pohled na ceny plynu a jejich budoucnost I. Na trhu panuje velká nejistota ohledně budoucího vývoje Názory poradenských firem a co se potvrdilo Asie stáhne všechny dodávky LNG již se děje Oil link v podstatě končí Zvýšení ceny ano, ceny spotu se zvýšily Ale poptávka již moc neporoste - klesá Zelená budoucnost roste rychleji než plánováno

53 53 Pohled na ceny plynu a jejich budoucnost II. Hlavní trendy: Růst ceny plynu v Asii Snížení dodávek LNG do Evropy (UK až 50 %) -!! Další pokles Změna ve struktuře výroby elektrické energie a nejistota co bude dál Nejistota ohledně nevýhodných olejových vzorců Nižší stav zásob na zimu 2012/ realita Předpokládaný rostoucí zájem o LNG bez růstu výroby LNG Ceny ropy EUR/USD + situace v eurozóně

54 Děkuji Vám za pozornost Jaromír Fajman