Zpráva představenstva Prezentační část Výroční zpráva

Transkript

1 Zpráva představenstva Prezentační část Výroční zpráva

2

3 Obsah PREZENTAČNÍ ČÁST Zpráva představenstva, 5 FINANČNÍ ČÁST Konsolidovaná účetní závěrka, 12 Zpráva auditora o ověření konsolidované účetní závěrky, konsolidovaná účetní závěrka v nezkrácené formě spolu s přílohou ke konsolidované účetní závěrce za rok 2017, 12 Příloha konsolidované účetní závěrky, 26 Individuální účetní závěrka, 116 Zpráva auditora o ověření řádné účetní závěrky v nezkrácené formě spolu s přílohou k účetní závěrce za rok 2016, 116 Příloha účetní závěrky, 128 Textová část výroční zprávy, 151 Zpráva o vztazích, 153 Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku společnosti za rok 2017, 164 3

4 Prezentační část Zpráva představenstva Čistý úrokový výnos (v mil. EUR) 2017 vs ,6 169,2 22,0 (2,3) 6,7 309,0 166, ,4 140,4 (50) (5,0) Čistý úrokový výnos 2016 J&T Banka Poštová banka JTFG SE a ostatní 1,7 Čistý úrokový výnos 2017 Poštová banka J&T Banka JTFG SE a ostatní Čistý výnos z poplatků (v mil. EUR) 2017 vs ,8 36,7 3,8 1,8 (0,8) 80,6 38, ,3 40,1 (50) 2,8 Čistý úrokový výnos 2016 J&T Banka Poštová banka JTFG SE a ostatní 2,0 Čistý úrokový výnos 2017 Poštová banka J&T Banka JTFG SE a ostatní 4

5 Zpráva představenstva Prezentační část Zpráva představenstva Rok 2017 byl pro J&T FINANCE GROUP ("JTFG", dále jen "Skupina") z hlediska čistého zisku nejúspěšnějším rokem v historii a JTFG je pyšná na to, že vykazuje historicky nejvyšší dosažený zisk ve výši 137,5 milionů EUR. V náročných tržních podmínkách se Skupině podařilo využít řady příležitostí, a to zejména využitím výhod plynoucích z trvale nízkých úrokových sazeb na současném trhu a také z ukončení kurzových intervencí České národní banky (dále jen "ČNB") na kurz CZK vůči EUR. Skupina se snažila držet krok s aktuálními trendy a pozorně naslouchat potřebám našich klientů. V roce 2017 představila Poštová banka novou strategii nastavení identity značky (repositioningu), která se zaměřuje na nové aktivní klienty. Repositioning zahrnoval zavedení nových produktů a služeb a zaměření na digitalizaci. Nová mobilní aplikace, příprava nové on-line banky, nový koncept rodinných poboček nebo zavedení Užitečného hypotečního úvěru je jen část novinek, které lze zmínit. J&T BANKA rozšířila své portfolio o klienty malých a středních podniků díky posílení týmů korporátního bankovnictví v Praze, Brně, Ostravě a Bratislavě. J&T BANKA dále rozšířila své produktové portfolio leasingových služeb poskytovaných prostřednictvím J&T Leasingové společnosti. Na konci uplynulého roku jsme založili novou českou dceřinou společnost J&T Mezzanine, a.s. s cílem posílit naše portfolio mezaninového a kapitálového financování. Vedle rekordního zisku jsme hrdí na to, že J&T BANKA byla oceněna společností Fincentrum jako nejlepší privátní banka České republiky pro rok 2017 a J&T Bond byl oceněn dle hodnocení Fincentrum & Forbes jako nejlepší fond roku. Rovněž můžeme s potěšením sdělit, že Náš prvý realitný fond spravovaný společností Prvá penzijná správcovská společnost, který je stále zdaleka největším retailovým fondem na Slovensku, získal cenu za nejprodávanější nemovitostní fond na Slovensku za rok Kromě zaměření na český a slovenský trh jsme využili příležitostí i na dalších trzích, na nichž Skupina působí. Chorvatská VABA d.d. banka Varaždin změnila svůj název na J&T Banka d.d., aby byla silněji spjata se značkou J&T a přeměnila se z retailové na privátní banku. V Rusku jsme rozšířili naše úvěrové portfolio prostřednictvím úspěšné akvizice a integrace moskevské banky AKB Khovanskiy. I nadále chceme pokračovat ve sledování ostatních trhů s cílem nalézat nové příležitosti pro nás i pro naše klienty. Na závěr bychom chtěli vyjádřit upřímný vděk všem, kteří přispěli k úspěchu, prosperitě a stabilitě Skupiny - našim akcionářům, obchodním partnerům a zaměstnancům, ale především našim klientům, kteří nás stále pohánějí k našim budoucím úspěchům. Zpráva o finančních aktivitách Skupina dosáhla v roce 2017 konsolidovaného zisku ve výši 137,5 miliónů eur. Jedná se o nárůst o 75,7 miliónů eur (122,5%) v porovnání s rokem Klíčovými faktory, které ovlivnily tento významný růst, byly čisté úrokové výnosy a kurzové zisky vyplývající z ukončení intervencí ČNB vůči devizovému kurzu CZK/EUR a posílení české koruny. Čisté úrokové výnosy vzrostly o 26,4 mil. EUR na 309 mil. EUR z 282,6 mil. EUR v roce Úrokový výnos poklesl o 18,6 mil. EUR ze 423,7 mil. EUR v roce 2016 na 405,1 mil. EUR v roce 2017 z důvodu pokračujícího tlaku na úrokové sazby. To však bylo kompenzováno nižšími úrokovými náklady, které poklesly o 45 milionů EUR na 96,1 milionu EUR v důsledku optimalizace objemu vkladů a úrokových sazeb z vkladů. Čistý výnos z poplatků Skupiny se zvýšil o 4,8 mil. EUR. Růst lze plně připsat výnosům z poplatků a provizí (nárůst o 6,5 mil. EUR), který byl částečně kompenzován vyššími náklady na poplatky a provize (nárůst o 1,8 mil. EUR), což vedlo k čistému výnosu z poplatků ve výši 80,6 mil. EUR v porovnání s 75,8 mil. EUR z roku Hlavním tahounem výnosů z poplatku byly výnosy spojené se správou majetku, které v porovnání s předchozím rokem vzrostly o 6,2 mil. EUR. Čistý zisk z obchodování měl významný dopad na dosažený zisk Skupiny. Čistý zisk z obchodování Skupiny činil 78,6 mil. EUR a oproti roku 2016 vzrostl o 50,2 mil. EUR, přičemž největší pozitivní dopad na výsledek z obchodování měly kurzové zisky ve skupině Poštové banky. Růst ostatních provozních výnosů byl způsoben dvěma menšími jednorázovými transakcemi, které proběhly v roce Společnost J&T Bank AO získala moskevskou banku - AKB Khovanskiy za částku nižší než byla reálná hodnota jejích aktiv, což vedlo k vykázání zisku z výhodné 5

6 Prezentační část Zpráva představenstva Čistý zisk z obchodování (v mil. EUR) 2017 vs ,3 2,1 78, , ,4 4,5 8,7 15,2 (1,2) 7,5 17,3 (10) Čistý úrokový výnos 2016 J&T Banka Poštová banka JTFG SE a ostatní Čistý úrokový výnos 2017 Poštová banka J&T Banka JTFG SE a ostatní Vývoj vlastního kapitálu (v mil. EUR) 2017 vs ,5 18,7 2,9 26, (25,1) , , Vlastní kapitál celkem 2016 Výplata úroků z perpetuity Zisk za rok 2017 Ostatní úplný výsledek Ostatní pohyby ve vlastním kapitálu Nekontrolní podíl Vlastní kapitál celkem

7 Zpráva představenstva Prezentační část koupě ve výši 3,1 mil. EUR. Za druhé, J&T BANKA prodala svůj podíl v Rusku ve společném podniku se skupinou Profireal - "Profireal OOO", což přineslo zisk ve výši 6,8 mil. EUR. Provozní náklady vzrostly o 14,3 mil. EUR z 321,6 mil. EUR v roce 2016 na 335,9 mil. EUR v roce Hlavní příčinou byly osobní náklady, které vzrostly o 9,6 mil. EUR a další provozní náklady, které vzrostly o 11,8 mil. EUR, obojí částečně kompenzované poklesem tvorby opravných položek k poskytnutým úvěrům o 4,7 mil. EUR a poklesem v položce snížení hodnoty hmotného a nehmotného majetku o 2,2 mil. EUR. Na konci roku 2017 činil vlastní kapitál Skupiny 1 648,6 mil. EUR. To představuje nárůst o 160,4 mil. EUR v porovnání s rokem Tento nárůst byl ovlivněn tvorbou čistého zisku ve výši 137,5 mil. EUR, dodatečným ostatním úplným výsledkem ve výši 18,7 mil. EUR, nárůstem nekontrolního podílu o 26,4 mil. EUR a výplatou úroků z nezajištěných podřízených cenných papírů z ostatních kapitálových fondů, což vedlo k poklesu o 25,1 mil. EUR. Ostatní nevýznamné transakce s dopadem na vlastní kapitál Skupiny představují 2,9 mil. EUR. Vklady klientů se snížily o 289,2 mil. EUR ze 7 476,9 mil EUR v roce 2016 na 7 187,7 mil. EUR v roce Snížení lze připsat především skupině J&T BANKA s poklesem o 251,4 mil. EUR. Vklady a úvěry od bank byly ke konci roku 2017 ovlivněny REPO operacemi ve výši 804,4 mil. EUR. Bez vlivu REPO operací se vklady bank zvýšily o 36,9 mil. EUR oproti roku 2016 a činily 130,1 mil. EUR. Výše úvěrů a záloh poskytnutých klientům se v roce 2017 mírně snížila na 5 611,1 mil. EUR v porovnání s 5 657,5 mil. EUR v roce To představuje pokles o 46,4 mil. EUR. Skupina J&T BANKA snížila objem poskytnutých úvěrů o 130,5 mil. EUR, zatímco skupině Poštová banka se podařilo zvýšit své úvěrové portfolio o 89,9 mil. EUR oproti předchozímu roku. Úvěry a zálohy poskytnuté bankám byly ke konci roku 2017 ovlivněny reverzními REPO operacemi s centrálními bankami ve výši 2 232,5 mil. EUR. Celkově úvěry a zálohy poskytnuté bankám vzrostly o 1 155,8 milionů EUR v porovnáním s rokem Výsledky a události ve skupině J&T BANKY Skupina J&T BANKA dosáhla konsolidovaného zisku ve výši 83,4 mil. EUR, což představuje nárůst o 47,2 mil. EUR v porovnání se ziskem předchozího roku ve výši 36,2 mil. EUR, s celkovými aktivy ve výši 4 836,3 mil. EUR. Na zisku se nejvíce podílel vyšší čistý úrokový výnos (19,2 mil. EUR), výnos z obchodování (14,5 mil. EUR) a nižší tvorbou opravných položek k úvěrům (10,6 mil. EUR). Celkový vlastní kapitál skupiny J&T Banky se zvýšil o 13,6 mil. EUR na 762,6 mil. EUR (především díky výsledku hospodaření za běžný rok, výplatě úroků z perpetuity a vyplacení dividend společnosti JTFG SE) a celkový poměr kapitálové přiměřenosti společnosti J&T BANKA vzrostl z 17,75 % v roce 2016 na 18,45 % v roce Zvýšení čistého úrokového výnosu o 19,2 mil. EUR bylo dosaženo především kvůli snížení celkového objemu vkladů od klientů (pokles o 444,4 mil. EUR oproti roku 2016), což dále vedlo k nižšímu úrokovému nákladu ve výši 50 mil. EUR oproti 83,5 mil. EUR v roce Pozitivní dopad byl částečně kompenzován nižšími úrokovými výnosy (také v důsledku poklesu úvěrů poskytnutých klientům o 275,3 mil. EUR) ve výši 191,5 mil. EUR oproti 205,8 mil. EUR v roce Čisté výnosy z poplatků mírně vzrostly o 3,8 mil. EUR z 39,4 mil. EUR v roce 2016 na 43,2 mil. EUR v roce Transakce s cennými papíry a deriváty představují většinu čistého výnosu z poplatků a meziročně se zvýšily o 4,4 mil. EUR. Většina výnosů je spojena s poplatky za emise nových dluhopisů a směnek. Banka vydala v roce 2017 sedm nových emisí dluhopisů v celkovém objemu 624 mil. EUR. Banka dokázala přilákat 256 mil. EUR nových klientských investic do fondů spravovaných společností J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, což bylo také způsobeno poklesem úrokových sazeb z vkladů nabízených společností J&T BANKA. Rozvahové položky skupiny J&T Banka byly přepočteny z CZK na EUR směnným kurzem České národní banky k 31. prosinci 2017 ve výši 25,54 Kč/EUR a položky výkazu zisku a ztráty byly přepočteny průměrnou kurzem pro rok 2017 ve výši 26,330 Kč/EUR. 7

8 Prezentační část Zpráva představenstva Vklady a úvěry od klientů (v mil. EUR) 2017 vs ,9 (251,4) 6,3 (44,1) 7 187, , , , , ,0 Vklady a úvěry klientů 2016 J&T Banka Poštová banka JTFG SE a ostatní 53,9 Čistý úrokový výnos 2017 Poštová banka J&T Banka JTFG SE a ostatní Úvěry a zálohy poskytnuté klientům (v mil. EUR) 2017 vs ,5 89, ,1 (130,5) (5,8) 2 175, , , , ,0 660,2 Vklady a úvěry klientů 2016 J&T Banka Poštová banka JTFG SE a ostatní Čistý úrokový výnos 2017 Poštová banka J&T Banka JTFG SE a ostatní 8

9 Zpráva představenstva Prezentační část Provozní náklady se mírně zvýšily (o 2,9 mil. EUR), ale skupině J&T BANKA se podařilo snížit konsolidovaný poměr nákladů a výnosů ze 47,8 % v roce 2016 na 40,8 % v roce 2017, což je pod úrovní tržního průměru. Zlepšení poměru bylo dosaženo díky výraznému nárůstu provozních výnosů, který ale neprovázel nárůst nákladů. Během roku 2017 skupina J&T BANKA nadále zlepšovala kvalitu svého úvěrového portfolia a podařilo se jí snížit náklady na riziko spojené s úvěry v selhání o 10,6 mil. EUR z 39,6 mil. EUR v roce 2016 na 29 mil. EUR v roce Výsledky a události ve skupině Poštové banky Skupině Poštové banky se podařilo rok 2017 ukončit s konsolidovaným čistým ziskem ve výši 47,9 mil. EUR. V porovnání s rokem 2016 je to o 0,7 mil. EUR méně. V průběhu roku 2017 se Poštová banka i nadále soustředila na retailové bankovnictví a pomohla tak navýšit celková aktiva Skupiny Poštová banka v roce 2017 na 4 339,8 mil. EUR ze 4 261,5 mil. EUR v roce Podobně jako u Skupiny J&T BANKA se skupině Poštová banka podařilo snížit úrokové náklady o 11,8 mil. EUR. Navzdory tomuto zlepšení se čisté úrokové výnosy snížily o 4,4 mil. EUR, neboť výnosy z úroků se meziročně snížily o 16,2 mil. EUR. Důvodem byly zejména výnosy z dluhových cenných papírů, které v porovnání s rokem 2016 poklesly o 8,1 mil. EUR. Skupině Poštové banky se podařilo kompenzovat nedostatek úrokových výnosů vyšším čistým výsledkem z obchodování, který byl způsoben kurzovými zisky. Většina zisků plynula z prostředků denominovaných v českých korunách po ukončení devizových intervencí na kurz koruny vůči euru. Provozní náklady se ve srovnání s rokem 2016 výrazně zvýšily, a to o 14,6 mil. EUR. Většina dodatečných nákladů se týká rebrandingu a přestavby Poštové banky a zavádění nových technologií ve skupině. Hlavními faktory byly marketingové náklady, nové prostory a personál přidělený na nové produktové řady. Kromě zisku z obchodování se skupině Poštové banky dále podařilo snížit své rizikové náklady díky zlepšení kvality svého úvěrového portfolia o 6,9 mil. EUR na 43,8 mil. EUR (ve srovnání s 50,7 mil. EUR v roce 2016). Rok 2017 byl také úspěšný pro společnost PRVÁ PENZIJNÁ SPRÁVCOVSKÁ SPOLOČNOSŤ, která dosáhla zisku ve výši 6,9 mil. EUR, což představuje nárůst o 1,2 mil. EUR. Celkové aktiva ve správě fondů spravovaných společností PPSS činila 1 139,5 milionů EUR. Společnost Poštová poisťovna zvýšila svoji výkonnost a dosáhla historického zisku ve výši 2,5 mil. EUR, což představuje nárůst oproti roku 2016 o 0,5 mil. EUR. Kam směřujeme Chceme pokračovat v postupném rozvoji jednotlivých segmentů a aktivit Skupiny. V současné době nemáme v plánu žádné významné akvizice ani likvidace a spíše se zaměříme na postupné zlepšování služeb nabízených stávajícími společnostmi Skupiny. Stejně jako v předchozích letech je strategie Skupiny postavena na klíčových dceřiných společnostech - J&T BANKA a Poštová banka. J&T BANKA J&T BANKA je vedoucí privátní bankou na českém a slovenském trhu. Usiluje o poskytování nejkvalitnějších služeb a investičních příležitostí pro své klienty. Bance se podařilo přilákat více investic prostřednictvím investičních fondů, stejně jako prostřednictvím umístění nových emisí dluhopisů. Celková aktiva spravovaná investičními fondy v rámci společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. vzrostla v roce 2017 o 43 % (260 mil. EUR) a banka umístila na trh sedm emisí dluhopisů v celkové hodnotě přesahující 624 mil. EUR. Plánem pro rok 2018 je připravit nový model informačního systému s cílem lepšího porozumění klientských potřeb a umožnění odpovídajícího strukturování klientských portfolií. Banka také zavede nové investiční poradenské služby a poradenství v oblasti majetku a životního pojištění, aby svým klientům umožnila lépe porozumět tržním příležitostem a poskytla komplexní pohled na aktiva klientů. 9

10 Prezentační část Zpráva představenstva Banka plánuje rozšířit své působení do zemí střední a východní Evropy prostřednictvím svých poboček v Chorvatsku a Rusku, které poskytují další příležitosti pro růst Skupiny. Chorvatská banka J&T BANKA d.d. (přejmenována z VABA d. banka Varaždin) byla přeměnena na převážně korporátní banku a rozšiřovala portfolio korporátního bankovnictví, a to především s orientací na cestovní ruch a volný čas. V Rusku získala J&T BANK AO místní Khovanskiy banku, aby rozšířila své působení na ruském trhu. Poštová banka Poštová banka pokračovala ve své transformaci do podoby nové, moderně vyhlížející firemní identity, včetně log, pobočkové sítě a komunikačních kanálů. Všechny tyto změny mají za cíl lépe řešit potřeby retailových klientů, kteří požadují pružnější a dynamičtější vztahy se svými bankami. Kromě retailového portfolia byla Poštová banka aktivní rovněž v oblasti malých a středních podniků a pro tento segment představila celou řadu depozitních a úvěrových produktů a současně vybudovala novou infrastrukturu pro jejich obsluhu. Hlavním zaměřením společnosti Poštová banka pro rok 2018 je digitalizace, inovace, cross-selling a budování silné značky, která poskytne komplexní služby pro všechny typy klientů včetně retailu, mikro podniků, malých a středních podniků a korporací. Vstup CEFC do JTFG V březnu 2018 CEFC stáhla CEFC svou žádost o navýšení podílu v JTFG z ČNB. V květnu 2018 společnost Rainbow Wisdom Investment Limited, člen skupiny CITIC Group, převzala podíl CEFC na JTFG. JTFG a CITIC Group budou dále jednat o další a hlubší spolupráci mezi oběma skupinami. 10

11 Zpráva představenstva Prezentační část 11

12 KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Pobřežní 1a, Praha 8, Česká republika , Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti J&T FINANCE GROUP SE Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené konsolidované účetní závěrky společnosti J&T FINANCE GROUP SE (dále také Společnost ) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z konsolidovaného výkazu o finanční pozici k 31. prosinci 2017, konsolidovaného výkazu o úplném výsledku, konsolidovaného výkazu změn vlastního kapitálu a konsolidovaného výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. prosincem 2017 a přílohy této konsolidované účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této konsolidované účetní závěrky. Podle našeho názoru přiložená konsolidovaná účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Společnosti k 31. prosinci 2017 a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. prosincem 2017 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Ostatní informace Ostatními informacemi jsou v souladu s 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené v konsolidované výroční zprávě mimo konsolidovanou účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární orgán Společnosti. Náš výrok ke konsolidované účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem konsolidované účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s konsolidovanou účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během auditu konsolidované účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v konsolidované účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s konsolidovanou účetní závěrkou a ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. 12

13 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část Odpovědnost statutárního orgánu, dozorčí rady a výboru pro audit Společnosti za konsolidovanou účetní závěrku Statutární orgán Společnosti odpovídá za sestavení konsolidované účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení konsolidované účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při sestavování konsolidované účetní závěrky je statutární orgán Společnosti povinen posoudit, zda je Společnost schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze konsolidované účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení konsolidované účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární orgán plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídají dozorčí rada a výbor pro audit. Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že konsolidovaná účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v konsolidované účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé konsolidované účetní závěrky na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti konsolidované účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody, falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární orgán Společnosti uvedl v příloze konsolidované účetní závěrky. Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení konsolidované účetní závěrky statutárním orgánem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze konsolidované účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost nepřetržitě trvat. Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah konsolidované účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda konsolidovaná účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Získat dostatečné a vhodné důkazní informace o finančních informacích týkajících se účetních jednotek nebo podnikatelských činností v rámci skupiny s cílem vyjádřit výrok ke konsolidované účetní závěrce. Odpovídáme za řízení, dohled a provedení auditu skupiny. Vyjádření výroku auditora zůstává naší výhradní odpovědností. 13

14 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka Naší povinností je informovat osoby pověřené správou a řízením mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. Statutární auditor odpovědný za zakázku Ing. Vladimír Dvořáček je statutárním auditorem odpovědným za audit konsolidované účetní závěrky společnosti J&T FINANCE GROUP SE k 31. prosinci 2017, na jehož základě byla zpracována tato zpráva nezávislého auditora. V Praze, dne 28. května 2018 KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Evidenční číslo 71 Ing. Vladimír Dvořáček Partner Evidenční číslo 2332 KPMG Česká republika Audit, s.r.o., člen sítě nezávislých členských společností KPMG přidružených ke KPMG International Cooperative ( KPMG International ), švýcarské organizační jednotce. Obchodní rejstřík vedený Městským soudem v Praze oddíl C, vložka IČO DIČ CZ ID datové schránky: 8h3gtra 14

15 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část 15

16 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka 16

17 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosincem 2017 tis. EUR Bod přílohy Úrokové výnosy Úrokové náklady 6 (96 097) ( ) Čisté úrokové výnosy Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize 7 (34 822) (33 063) Čisté výnosy z poplatků a provizí Čistý zisk z obchodování Tržby celkem Zisk z výhodné koupě Ostatní provozní výnosy Výnosy celkem Osobní náklady 10 ( ) (90 960) Odpisy a amortizace 27, 28 (28 263) (28 363) Snížení hodnoty goodwillu 27 (5) Snížení hodnoty hmotného a nehmotného majetku 27, 28 (280) (2 536) Čistá tvorba opravných položek k úvěrům 22 (84 563) (89 308) Ostatní provozní náklady 11 ( ) ( ) Náklady celkem ( ) ( ) Provozní výsledek hospodaření Ztráta z účasti v jednotkách účtovaných ekvivalenční metodou (661) (1 844) Zisk před zdaněním Daň z příjmů 12 (35 778) (34 549) Zisk za účetní období Přiřaditelný: Akcionářům mateřské společnosti Nekontrolním podílům (872) Zisk za účetní období Příloha uvedená na stranách 26 až 114 tvoří nedílnou součást této konsolidované účetní závěrky. 17

18 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka Konsolidovaný výkaz o úplném výsledku za rok končící 31. prosincem 2017 tis. EUR Zisk za účetní období OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK POLOŽKY, KTERÉ JSOU NEBO MOHOU BÝT NÁSLEDNĚ REKLASIFIKOVÁNY DO ZISKU NEBO ZTRÁTY Rozdíly z kurzových přepočtů Přecenění na reálnou hodnotu realizovatelných finančních aktiv (8 572) Podíl na ostatním úplném výsledku jednotek účtovaných ekvivalenční metodou Ostatní úplný výsledek za účetní období po zdanění Úplný výsledek za účetní období Přiřaditelný: Akcionářům mateřské společnosti Nekontrolním podílům (858) Úplný výsledek za účetní období celkem Příloha uvedená na stranách 26 až 114 tvoří nedílnou součást této konsolidované účetní závěrky. Konsolidovaná účetní závěrka byla schválena představenstvem dne 28. května Jménem představenstva podepsali: Dušan Palcr místopředseda představenstva J&T FINANCE GROUP SE Gabriela Lachoutová člen představenstva J&T FINANCE GROUP SE 18

19 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část Konsolidovaný výkaz o finanční pozici k 31. prosinci 2017 tis. EUR Bod přílohy AKTIVA Peníze a peněžní zůstatky u centrálních bank Finanční aktiva k obchodování Zajišťovací deriváty Investiční nástroje oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty Realizovatelné investiční nástroje Investiční nástroje držené do splatnosti Vyřazované skupiny držené k prodeji Úvěry a zálohy poskytnuté bankám Úvěry a zálohy poskytnuté klientům 21, Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva Splatná daňová pohledávka Investice do jednotek účtovaných ekvivalenční metodou Investice do nemovitostí Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Odložená daňová pohledávka Aktiva celkem ZÁVAZKY Závazky k obchodování Zajišťovací deriváty Vklady a úvěry od bank Vklady a úvěry od klientů Vydané dluhové cenné papíry Podřízený dluh Ostatní závazky Splatný daňový závazek Rezervy Odložený daňový závazek Závazky celkem VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál Emisní ážio Nerozdělené zisky a ostatní fondy Vlastní kapitál připadající akcionářům mateřské společnosti Nekontrolní podíly Vlastní kapitál celkem Vlastní kapitál a závazky celkem Příloha uvedená na stranách 26 až 114 tvoří nedílnou součást této konsolidované účetní závěrky. 19

20 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka Konsolidovaný výkaz o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosincem 2017 tis. EUR Bod přílohy Základní kapitál Zůstatek k 1. lednu Zisk za účetní období Ostatní úplný výsledek po zdanění položky, které jsou nebo mohou být následně reklasifikovány do zisku nebo ztráty Rozdíly z kurzových přepočtů Emisní ážio Přecenění realizovatelných finančních aktiv na reálnou hodnotu Podíl na ostatním úplném výsledku jednotek účtovaných ekvivalenční metodou Úplný výsledek za účetní období Výplata akcionářům (finanční asistence) Výplata dividend Akvizice a založení dceřiných společností s nekontrolními podíly Změny nekontrolních podílů beze změn v ovládání 37 Celkové transakce s vlastníky Společnosti účtované přímo do vlastního kapitálu Efekt z prodeje dceřiných společností 5.2 Vyplacení výnosů z ostatních kapitálových nástrojů 36 Transfer do zákonného rezervního fondu 36 Zůstatek k 31. prosinci Viz bod 36. Vlastní kapitál a bod 37. Nekontrolní podíly. 20

21 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část Nedělitelné fondy Fond z přepočtu cizích měn Ostatní rezervy a fondy Nerozdělené zisky Vlastní kapitál připadající akcionářům mateřské společnosti Nekontrolní podíly Vlastní kapitál celkem (49 441) (3) (553) (553) (310) (56) (56) (12) (25 143) (25 143) (25 143) (5 140) (33 257)

22 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka Konsolidovaný výkaz o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosincem 2016 tis. EUR Bod přílohy Základní kapitál Zůstatek k 1. lednu Zisk za účetní období Ostatní úplný výsledek po zdanění položky, které jsou nebo mohou být následně reklasifikovány do zisku nebo ztráty Emisní ážio Rozdíly z kurzových přepočtů Přecenění realizovatelných finančních aktiv na reálnou hodnotu Podíl na ostatním úplném výsledku jednotek účtovaných ekvivalenční metodou Úplný výsledek za účetní období Výplata akcionářům (finanční asistence) (72 446) Výplata dividend Srážková daň z dividend Změny nekontrolních podílů beze změn v ovládání 37 Celkové transakce s vlastníky Společnosti účtované přímo do vlastního kapitálu (72 446) Efekt z prodeje dceřiných společností 5.2 Emise ostatních kapitálových nástrojů 36 Vyplacení výnosů z ostatních kapitálových nástrojů 36 Transfer do zákonného rezervního fondu 36 Zůstatek k 31. prosinci Příloha uvedená na stranách 26 až 114 tvoří nedílnou součást této konsolidované účetní závěrky. 22

23 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část Nedělitelné fondy Fond z přepočtu cizích měn Ostatní rezervy a fondy Nerozdělené zisky Vlastní kapitál připadající akcionářům mateřské společnosti Nekontrolní podíly Vlastní kapitál celkem (72 455) (872) (8 578) (8 578) (8 578) 6 (8 572) (8 578) (858) (4 419) (76 865) (76 865) (853) (853) (315) (315) (315) (624) 292 (1 521) (183) (2 036) (624) 292 (1 521) (4 917) (79 216) (76 905) (310) (310) (423) (733) (16 754) (16 754) (16 754) (5 881) (49 441)

24 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka Konsolidovaný výkaz o peněžních tocích za rok končící 31. prosincem 2017 tis. EUR Bod přílohy PENĚŽNÍ TOKY Z PROVOZNÍ ČINNOSTI Zisk před zdaněním Úpravy o: Odpisy a amortizace 27, Snížení hodnoty hmotného a nehmotného majetku 27, (Zisk) z přecenění zlatého slitku (149) (Zisk) / ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku a investic do nemovitostí 184 (283) Odpisy časově rozlišených pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy a klientské smlouvy (Zisk) / ztráta z prodeje dceřiných společností a nekontrolních podílů 9, 11 (477) (Zisk) z prodeje realizovatelných investičních nástrojů (10 903) (26 327) Čisté úrokové výnosy 6 ( ) ( ) Výnosy z dividend 8 (5 426) (10 965) Zvýšení opravných položek k znehodnoceným úvěrům Změna opravných položek k pohledávkám z obchodních vztahů a ostatním aktivům (Zisk) / ztráta z účasti v jednotkách účtovaných ekvivalenční metodou Změna stavu rezerv 34 (228) (Zisk) z výhodné koupě, snížení hodnoty goodwillu 5.1, 27 (3 192) Čisté nerealizované kurzové zisky (9 345) Provozní ztráta bez změn v pracovním kapitálu (34 989) (67 240) (Zvýšení) / snížení v provozních aktivech Změna ve finančních aktivech k obchodování (79 454) (50 169) Změna v zajišťovacích derivátech aktivních (308) Změna v investičních nástrojích oceňovaných reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (6 771) (367) Změna v úvěrech a zálohách poskytnutých bankám a klientům ( ) Změna v pohledávkách z obchodních vztahů a ostatních aktivech (Zvýšení) / snížení v provozních závazcích Změna v závazcích z obchodování (4 339) Změna v zajišťovacích derivátech pasivních (1 677) Změna ve vkladech a úvěrech od bank a klientů ( ) Změna v ostatních závazcích Peněžní toky z (použity v) provozu ( ) Přijaté úroky Zaplacené úroky (99 488) ( ) Zaplacená daň z příjmů (36 569) (29 128) Peněžní toky z (použity v) provozní činnosti ( ) 24

25 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část tis. EUR Note PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI Nákup realizovatelných finančních nástrojů ( ) ( ) Příjmy z prodeje realizovatelných finančních nástrojů Nákup finančních nástrojů držených do splatnosti (5 916) ( ) Příjmy z finančních nástrojů držených do splatnosti Pořízení dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku a investic do nemovitostí (26 392) (19 254) Příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku a investic do nemovitostí Pořízení dceřiných společností, po odečtení získaných peněžních prostředků 5.1 (689) Čistý přírůstek (úbytek) peněžních prostředků z prodeje dceřiných společností 5.2 (123) Přijaté dividendy Čistý peněžní tok z investiční činnosti PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍ ČINNOSTI Výplata akcionářům (1 125) Příjmy z vydaných dluhových cenných papírů Platby za zpětný odkup emitovaných cenných papírů 31 ( ) ( ) Akvizice nekontrolních podílů Prodej nekontrolních podílů (1 236) Podřízený dluh vydaný Splacený podřízený dluh 32 (76) (74 274) Platby z finančního leasingu (27) (40) Emise ostatních kapitálových nástrojů Vyplacení výnosů z ostatních kapitálových nástrojů (25 143) (16 754) Vyplacené dividendy (553) (1 167) Čistý peněžní tok z / (použitý ve) finanční činnosti (73 250) Čisté zvýšení peněz a peněžních ekvivalentů ( ) Stav peněz a peněžních ekvivalentů na počátku období Efekt změny měnových kurzů na držené peněžní prostředky Stav peněz a peněžních ekvivalentů na konci období Příloha uvedená na stranách 26 až 114 tvoří nedílnou součást této konsolidované účetní závěrky. Vzhledem ke změně rozložení rozvahy (podrobnosti viz bod 3 (z)), byly hodnoty ve výkazu o peněžních tocích odpovídajícím způsobem upraveny. 25

26 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka Příloha konsolidované účetní závěrky za rok končící 31. prosincem 2017 PŘÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY 1. Obecné informace, Východiska pro přípravu účetní závěrky, Důležité účetní metody, Rozhodující účetní odhady a předpoklady, Akvizice a prodeje, Čisté úrokové výnosy, Čisté výnosy z poplatků a provizí, Čistý zisk z obchodování, Ostatní provozní výnosy, Osobní náklady, Ostatní provozní náklady, Daň z příjmu, Peníze a peněžní zůstatky u centrálních bank, Finanční aktiva k obchodování a závazky k obchodování, Zajišťovací deriváty, Investiční nástroje oceněné reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, Realizovatelné investiční nástroje, Investiční nástroje držené do splatnosti, Vyřazovaná skupina držená k prodeji, Úvěry a zálohy poskytnuté bankám, Úvěry a zálohy poskytnuté klientům, Snížení hodnoty úvěrů, Smlouvy o zpětném odkupu a zpětném prodeji, Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva, Investice do jednotek účtovaných ekvivalenční metodou, Investice do nemovitostí, Dlouhodobý nehmotný majetek, Dlouhodobý hmotný majetek, Vklady a úvěry od bank, Vklady a úvěry od klientů, Vydané dluhové cenné papíry, Podřízený dluh, Ostatní závazky, Rezervy, Odložené daňové pohledávky a závazky, Vlastní kapitál, Nekontrolní podíly, Informace o reálné hodnotě, Finanční přísliby a podmíněné závazky, Leasing, Postupy a vykazování řízení rizik, Spravovaný majetek, Spřízněné osoby, Nekonsolidované strukturované jednotky, Následné události, Společnosti v rámci Skupiny,

27 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část 1. OBECNÉ INFORMACE J&T FINANCE GROUP SE ( mateřská společnost nebo Společnost ) je evropská společnost (Societas Europaea) se sídlem a místem podnikání Pobřežní 297/14, Praha 8. Konsolidovaná účetní závěrka Společnosti pro rok končící 31. prosincem 2017 zahrnuje mateřskou společnost, její dceřiné společnosti a podíly v přidružených a společných podnicích (spolu označovaných jako Skupina ). Seznam účetních jednotek ve Skupině je uveden v bodě 46. Společnosti v rámci Skupiny. Akcionáři Společnosti k 31. prosinci 2017 a 31. prosinci 2016 byli: Podíl na základním kapitálu v tis. EUR Podíl na základním kapitálu % Hlasovací práva (registrovaná) v mil. CZK Hlasovací práva (registrovaná) % Ing. Jozef Tkáč , ,05 Ing. Ivan Jakabovič , ,05 CEFC Shanghai International Group Limited , ,4 CEFC Hainan International Holdings CO., Ltd , ,5 Celkem , ,0 V březnu roku 2016 uzavřeli akcionáři Skupiny několik dohod s CEFC, s původním záměrem CEFC získat 50% podíl ve Skupině. Transakce podléhala regulatornímu schválení jak v Číně, tak v zemích, kde Skupina působí. V březnu 2018 byla ze strany CEFC žádost o regulatorní schválení stažena a tím bylo od související koupě dalšího podílu ve Skupině odstoupeno. Skupina se jako finanční investor aktivně účastní širokého spektra investičních příležitostí, jež zahrnují investice do bank, cenných papírů a strukturovaných investic, jako např. financování projektů, akvizic, restrukturalizací a investice do private equity fondů. Skupina též poskytuje rozsáhlý sortiment služeb pro fyzické osoby, finanční instituce, soukromé i státní společnosti, jako je retailové bankovnictví, kreditní karty, korporátní bankovnictví, investiční bankovnictví, správy majetku a služeb v oblasti správy investic. Služby investičního bankovnictví zahrnují oblasti jako výzkum, prodej a obchod, služby na kapitálovém trhu a trhu dluhových cenných papírů. Správa aktiv se primárně skládá ze správy vlastních fondů, služeb diskreční správy portfolia a rovněž správy a úschovy. V oblasti kolektivního investování jsou prostředky klientů spravovány přes různé druhy investičních fondů, které představují rozmanité investiční přístupy a strategie. Členy představenstva byli k 31. prosinci 2017 a 31. prosinci 2016: Ing. Jozef Tkáč předseda Ing. Ivan Jakabovič místopředseda Ing. Patrik Tkáč místopředseda Ing. Dušan Palcr místopředseda Ing. Gabriela Lachoutová člen 2. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY (a) Prohlášení o souladu Tato konsolidovaná účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ( IFRS ) vydanými Radou pro mezinárodní účetní standardy ( IASB ), ve znění přijatém Evropskou unií ( EU ). 27

28 Finanční část Konsolidovaná účetní závěrka Konsolidovaná účetní závěrka byla schválena představenstvem dne 28. května 2018 (b) Východiska pro přípravu Konsolidovaná účetní závěrka byla sestavena dle zásady účtování v pořizovacích cenách. Výjimku tvoří investice do nemovitostí, derivátové finanční nástroje, finanční aktiva a závazky oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty a realizovatelné investiční nástroje, které jsou oceněny reálnou hodnotou. Konsolidovaná účetní závěrka je v měně Euro zaokrouhlené na nejbližší tisíce. Účetní metody jsou konzistentně používané Skupinou a jsou shodné s metodami používanými v předchozím roce. Účetní závěrky připravené v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví vyžadují uplatnění různých odhadů, předpokladů a úsudků, které ovlivňují vykázané hodnoty aktiv, závazků, výnosů a nákladů. Skutečné výsledky se budou pravděpodobně odchylovat od těchto odhadů. Významné účetní odhady a úsudky vedení se značným rizikem, že budou potřebné úpravy v materiální výši, jsou popsány v bodě 4. Rozhodující účetní odhady a předpoklady. Odhady a související předpoklady jsou průběžně přehodnocovány. Pokud se přehodnocení účetních odhadů vztahuje jen k účetnímu období, ve kterém k přehodnocení došlo, vykáže se v tomto období. Pokud přehodnocení ovlivní období, ve kterém k němu došlo a také následující období, vykáže se v období, kdy k němu došlo a i v následujících obdobích. Následující standardy, úpravy standardů a interpretace jsou poprvé účinné pro účetní období končící 31. prosincem 2017 a byly použity při sestavení konsolidované účetní závěrky Skupiny. Novelizace IAS 12: Vykázání odložených daňových pohledávek z nerealizovaných ztrát (účinná pro roční účetní období začínající 1. ledna 2017 nebo později). Novelizace zejména objasňuje, že nerealizované ztráty z dluhových nástrojů oceněných v reálné hodnotě pro účely účetní závěrky, ale zároveň oceněných v pořizovacích nákladech pro daňové účely, mohou způsobit odečitatelné přechodné rozdíly. Účetní hodnota aktiva navíc neomezuje odhad pravděpodobných budoucích zisků. Novelizace IAS 7: Iniciativa týkající se zveřejňování informací (účinná pro roční účetní období začínající 1. ledna 2017 nebo později). Novelizace IAS 7 Výkaz peněžních toků vyžaduje zveřejnění změn závazků vyplývajících z finančních činností, včetně změn vyplývajících z peněžních toků i nepeněžních změn. Žádná z těchto novel nemá žádný významný dopad na konsolidovanou účetní závěrku Skupiny. Vydané a účinné Mezinárodní standardy účetního výkaznictví Některé nové standardy, novely standardů a interpretace byly schváleny EU pro výroční zprávy počínající 1. lednem 2018 a později: IFRS 9: Finanční nástroje (účinný pro roční účetní období začínající 1. ledna 2018 nebo později; použije se retrospektivně) vydaný v listopadu 2009 zavádí nové požadavky na klasifikaci a oceňování finančních aktiv. Novelizace IFRS 9 z října 2010 zahrnuje nové požadavky na klasifikaci a oceňování finančních závazků a na odúčtování. Dodatky z listopadu 2013 zahrnují nový model zajišťovacího účetnictví. Konečná verze standardu byla vydána v červenci Klasifikace finanční aktiva IFRS 9 obsahuje nový přístup ke klasifikaci a oceňování finančních aktiv, který odráží obchodní model, v němž jsou aktiva spravována na základě charakteristiky jejich peněžních toků. IFRS 9 obsahuje tři hlavní klasifikační kategorie pro finanční aktiva: oceněné v naběhlé hodnotě (AC), v reálné hodnotě do ostatního úplného výsledku (FVOCI) a v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty (FVTPL). Standard nahrazuje stávající kategorie finančních aktiv dle IAS 39, a to 28

29 Konsolidovaná účetní závěrka Finanční část držené do splatnosti, úvěry a pohledávky a realizovatelná finanční aktiva. Obchodní model reflektuje, jak Skupina spravuje aktiva za účelem generování peněžních toků. To znamená, zda je cílem Skupiny pouze inkasovat smluvní peněžní toky z aktiv nebo inkasovat jak smluvní peněžní toky, tak i peněžní toky plynoucí z prodeje aktiv. Pokud neplatí žádná z těchto možností, jsou finanční aktiva klasifikována jako součást obchodního modelu Ostatní a oceněna reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Faktory, které Skupina při určování obchodního modelu skupiny aktiv zohledňuje, reflektují minulé zkušenosti s tím, jak byly peněžní toky z těchto aktiv inkasovány, jak je výkonnost aktiva vyhodnocována a vykazována klíčovým řídícím pracovníkům, jak jsou vyhodnocována a řízena rizika a jak jsou odměňováni manažeři. Pokud se aplikuje obchodní model, jehož cílem je držet aktiva za účelem inkasa smluvních peněžních toků nebo inkasovat smluvní peněžní toky a prodat, Skupina posuzuje, zda peněžní toky z finančních nástrojů představují výhradně platby jistiny a úroku (test SPPI). Při tomto hodnocení Skupina posuzuje, zda jsou smluvní peněžní toky v souladu se základním úvěrovým ujednáním, tj. úroky zahrnují pouze zohlednění časové hodnoty peněz, úvěrového rizika, jiných základních úvěrových rizik a ziskového rozpětí, které je v souladu se základním úvěrovým ujednáním. Pokud smluvní podmínky hovoří o expozici vůči riziku či volatilitě, která je v rozporu se základním úvěrovým ujednáním, související finanční aktivum je klasifikováno a oceněno jako FVTPL. Finanční aktiva, která jsou držena pro inkaso smluvních peněžních toků a splňují kritéria testu SPPI, jsou oceněna v AC. Finanční aktiva, která jsou držena jak za účelem inkasa smluvních peněžních toků, tak za účelem prodeje těchto aktiv, a kde peněžní toky aktiv tvoří pouze výplata jistiny a úroků, jsou oceněna jako FVOCI. Převážná většina úvěrového portfolia splňuje podmínky výše uvedeného testu SPPI, a proto bude klasifikována jako AC, tj. bude účtována prakticky beze změny od současného vykazování podle standardu IAS 39. Dle IFRS 9 se vložené deriváty, kde je hostitelské finanční aktivum v působnosti tohoto standardu, nikdy neoddělují. Místo toho se hybridní finanční nástroj posuzuje z hlediska klasifikace jako celek. Finanční aktiva pořízená k obchodování a oceňovaná ve FVTPL zůstávají klasifikována v obchodním modelu "K obchodování a oceňována ve FVTPL. Realizovatelná finanční aktiva klasifikovaná v souladu s IAS 39 byla podrobně analyzována a dluhové nástroje, které splnily SPPI test, a také akcie, budou klasifikovány a oceněny jako FVOCI podle IFRS 9. Podílové listy budou z větší části reklasifikovány do obchodního modelu povinně ve FVTPL, protože nesplňují příslušná kritéria pro zařazení do FVOCI podle IFRS 9. Snížení hodnoty finanční aktiva a smluvní aktiva IFRS 9 nahrazuje model vzniklé ztráty dle IAS 39 za model očekávané úvěrové ztráty (ECL). Ten bude vyžadovat náležité posuzování, jak se změny ekonomických faktorů promítají do ECL, což bude stanoveno na základě pravděpodobnostních vah. Pro účely sestavení modelu ECL je portfolio finančních aktiv rozděleno do segmentů. V rámci každého segmentu jsou finanční aktiva zařazena do tří Úrovní (Úrovně I III) nebo do skupiny finančních aktiv, která jsou znehodnocená k datu prvotního zachycení nakoupená nebo vzniklá úvěrově znehodnocená aktiva (POCI). K datu prvního zachycení jsou finanční aktiva klasifikována do Úrovně I nebo POCI. Následné přesuny do dalších Úrovní se provádí podle definice míry zvýšení úvěrového rizika (Úroveň II), resp. znehodnocení daného aktiva (Úroveň III) od jeho prvotního zachycení k datu vykázání. Nový model snížení hodnoty se použije pro finanční aktiva oceňovaná naběhlou hodnotou nebo reálnou hodnotou vykázanou do ostatního úplného výsledku (kromě investic do kapitálových nástrojů) a pro smluvní aktiva. Dle IFRS 9 jsou ztráty měřeny na jedné z následujících dvou bází: 12měsíční očekávané úvěrové ztráty: Jedná se o očekávané úvěrové ztráty, jež vznikají v důsledku možných nedodržení závazků během 29