Vihorev. Capital SICAV, a.s. Investiční memorandum

Transkript

1 Vihorev. Capital SICAV, a.s. Investiční memorandum

2 STATUT Cílová hodnota majetku do konce roku Kč Investiční strategie Development rezidenčních a výnosových nemovitostí Typ fondu Fond kvalifikovaných investorů

3 Zameření fondu Frekvence úpisu investičních akcií (dále IA) Cenný papír Odkup IA Očekávaný výnos Doba trvání fondu Minimální investice klienta Investiční horizont klienta Vstupní poplatek 0-3% Výstupní poplatek Opce Fondu Obhospodařovatel a Administrátor fondu Náklady fondu Depozitařská banka Auditor Regulace a právní řad Zdanění výnosů fondu Zdanění akcionářů - fyzických osob nemovitosti a financování nemovitnostních projektů Dle projektu. Akcie se upisují ve vztahu ke konkrétnímu projektu za účelem maximální alokace kapitálu a jeho efektivního zhodnocení Prioritní investiční akcie Do 6 měsíců Až 9% IRR Vyplácí se přednostně. V případě nízkého nebo záporného výkonu fondu je výnos z prioritních akcií zajištěn hodnotou kapitálu výkonnostních akcií až do výše 3% p.a. Na dobu neurčitou ,- Kč Střednědobý 3-5 let 10% při odkupu do dvou let a 0% při odkupu po dvou letech Fond má právo uplatnit odkup IA za aktuální cenu IA platnou pro kalendářní pololetí, ve kterém bylo právo odkupu ze strany fondu uplatněno. Avant Investiční společnost, a.s. Maximálně 10 % p.a. z průměrné hodnoty aktiv Česká spořitelna a.s. Atlas Audit s.r.o. Česká národní banka a Česká republika 5% ze zisku fondu 15 % při odkupu do 3 let, 0 % při odkupu po 3 letech

4 CÍLE FONDU Investičním cílem fondu je setrvalé zhodnocování prostředků vložených akcionáři fondu, a to zejména ve formě přímých či nepřímých investic do rezidenčních nemovitosti s nejvyšším výnosovým potencialem. Dlouhodoby cil je vytvorit asset heavy fund, portfolio kterého je tvořeno zejmena strategickymi aktivy. Mezi ně patři historické nemovitosti v centru Prahy, pripadně jinych hlavních měst, kde je vysoký potencial růstu hodnoty v středně a dlouhodobém horizontu. Zaroveň zde musí byt citelný prostor pro dlouhodobé vytvařeni přidané hodnoty ve formě pozitivního CashFlow pro investory prostrednictvím spravy aktiv, zejména dlouhodobého a krátkodobého pronájmu. Důležitým kriteriem posuzovnání projektu je zisk, ale nesmi byt jedinym. Smysluplnost jednotlivých investic se posuzuje na základě těchto kritérií v tomto pořadí: Zisk Obecná prospěšnost Dopad na okolí DLOUHODOBÉ CÍLENÍ KLÍČOVÝCH FINANČNÍCH UKAZATELŮ: NET LTV (Loan to Value) 60% or below ICR (Interest coverage ratio) 3,5x or above

5

6

7

8 VÝHODY INVESTOVÁNÍ PROSTŘEDNICTVÍM FONDU KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ Profesionální správa majetku. Nízké vstupní a výstupní poplatky Kontrola nakládání s majetkem fondu depozitářskou bankou (Česka spořitelna a.s.). Nižší 5% sazba daně z příjmu pro investiční fondy Regulace Českou národní bankou. Možnost osvobození od daně z příjmu při odkupu investičních akcií po 3 letech. Přednostní výplata akcionářů s prioritními akciemi.

9 DŮVODY PRO INVESTOVÁNÍ DO FONDU Nadstandardní očekávaný výnos prioritních investičních akcií ve výši až 9% p.a. Přednostní podíl na zisku fondu (před zakladatelem fondu a držitelem výkonnostních investičních akcií) do výše 7,7 % p.a. Až sekundární podíl na případné ztrátě fondu, nejprve je ztráta hrazena z fondového kapitálu na úkor držitelů výkonnostních investičních akcií. Garance minimálního výnosu prioritních investičních akcií ve výši 3% p.a.,a to i v případě nižšího zisku či dokonce ztráty fondu. Garance je formou redistribuce fondového kapitálu od držitelů výkonnostních investičních akcií ve prospěch držitelů prioritních investičních akcií, a to až do výše tohoto fondového kapitálu. Investování do reálných hodnot se stabilním růstem hodnoty pro akcionáře. Profesionální zázemí úspěšné pražské společnosti. Nulové výstupní poplatky při plnění podmínek statutu. AVANT je největším správcem fondů kvalifikovaných investorů v ČR. Likvidita akcií prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s. Diverzifikace investic do různých nemovitostních projektů vysoká likvidita na trhu Odbornost a bohaté zkušenosti zástupců fondu.

10 FOND KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ Základní myšlenkou investičního fondu je takové nastavení podmínek fungováni, za kterých by společné investování přinášelo jednoznačně vyšší finanční efekt tak, aby individuální investice postrádaly smysl a naopak lákali jednotlivé investory k zapojení do týmů investičních profesionálů a těžit z výhod, které plynou z velkého rozsahu. Základní rysy fondu jsou zejména: Výnosnost - výnos z fondu musí byt citelně větší než průměrná pasivní investice Synergie - sjednoceni jednotlivých investorů za účelem dosažení maximálního výnosu z rozsahu. Lepší úrokové sazby financujících bank a lepší přistup k exkluzivním nabídkám. Transparentnost - vše, co se odehrává ve fondu, musí byt maximálně přístupné a transparentní pro všechny investory

11 AKCIE Výkonnostní - jsou akcie, které mají neomezený výnos co do výše a výnos z nich je přímo úměrný vloženým prostředkům. Nejsou obchodovatelné na BURZE. Nemají žádný garantovaný výnos a vůči tomuto druhu akcií je výnos z Prioritních akcií upřednostňován. Tento typ akcií je primárně určen pro SMB offmarket trh institucionálních a privátních investorů. Prioritní - jsou akcie, z kterých se výnos vyplácí přednostně na úkor akcií Výkonnostních, a to až do výše 7,7% p.a. se stropem stanoveným na 9% p.a.. Zároveň mají jištění kapitálem Výkonnostních akcií pro minimální výnos ve výši 3% p.a. Tento typ akcií je určen primárně pro retailový trh soukromých investorů.

12 Srovnání druhů investičních akcii Výkonnostní Prioritní Minimální garantovaný výnos Žadný 3% p.a. Cílený výnos p.a. (IRR) 35% p.a. (27%) 10% p.a. (9%) Prioritní výplaty Ne Ano Výnosový strop (IRR) Žadný 10% p.a. (9%) Min. vstupní investice 25 mln. CZK 1 mln. CZK Souhlas správce s převodem akcii Ano Ne Povinnost fondu odkupovat akcie Ano Ano Způsob vyplacení zisků investorům Odkup akcii Odkup akcii/vyplacení dividendy Sekundární trh - kotace na BURZE, možnost prodeje akcii prostřednictvím Pražské burzy Ne Ano Zvýhodněné zdanění - u PO 0% a u FO 0% po 3 letech Ano Ano

13

14 PŘEDSTAVENÍ SPRÁVCE AVANT investiční společnost, a.s. se specializuje na zakládání a správu fondů kvalifikovaných investorů. V posledních třech letech se stal AVANT nejdynamičtěji rostoucí investiční společností v České republice a v současnosti se jedná o největší investiční společnost na trhu fondů kvalifikovaných investorů. AVANT spravuje 59 fondů s celkovou hodnotou majetku přes 26 miliard Kč k Své postavení na trhu získal AVANT především svým osobním klientským přístupem, zkušenostmi, flexibilitou a kvalitou poskytovaných služeb. Spravované fondy investují do komerčních nemovitostí, bytových projektů, zemědělské půdy, pohledávek a majetkových účastí v začínajících projektech či v existujících firmách, kterým pomáhá v dalším rozvoji.

15 SPRÁVA A ŘÍZENÍ FONDU A PODFONDU Auditor Kontroluje vedení účetnictví podfondu a dodržování pravidel při obhospodařování majetku podfondu. ČNB Česká národní banka zapisuje podfond do seznamu investičních fondů, dozoruje činnost podfondu, investiční společnosti a depozitářské banky, vyžaduje pravidelné reporty o hospodaření podfondu, uděluje sankce Depozitářská Banka Průběžně kontroluje nakládání s majetkem podfondu, účelovost každé položky na účtu podfondu musí být depozitáři dokladována, zajišťuje úschovu cenných papírů podfondu. Podfond Podfond fondu kvalikovaných investorů dle 128 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF) pod dohledem ČNB a depozitářské banky. Podfond vlastní SPV (100%) a poskytuje podřízené úvěry SPV (equity). Investiční proces Ke každému investičnímu záměru je zpracována analýza ekonomické výhodnosti (AEV), investici dále posuzuje investiční výbor a finálně o ní rozhoduje statutární ředitel.

16 Investiční společnost Obhospodařuje majetek podfondu podle statutu podfondu a v souladu se ZISIF, jedná jeho jménem, podepisuje za podfond smlouvy, plní povinnosti podfondu vůči státní správě (účetnictví, daně), ČNB (měsíční reporting účetní závěrky, informace o změnách) a depozitářské bance. Činnost investiční společnosti kontroluje průběžně depozitářská banka a ČNB. Investiční společnost informuje investory podfondu o hodnotě investiční akcie, vydává a odkupuje investiční akcie a vede seznam akcionářů. Akcionář Investor, který vydáním investiční akcie získává podíl na majetku podfondu a právo na odkup investičních akcií v termínech dle statutu za aktuální hodnotu vyhlašovanou investiční společností. Statut Základní dokument podfondu definující investiční strategii, limity investování, pravidla rozhodování a hospodaření podfondu, způsob a frekvenci výpočtu hodnoty investiční akcie a nákladovosti podfondu, specifikuje rozsah činnosti depozitáře a informační povinnosti podfondu. SPV Projektová společnost vlastněná a ovládaná podfondem, která vlastní nemovitosti.

17

18 REALIZOVANÉ PROJEKTY Rezidence Strakonická Apartmány AVION Apartmánový komplex P7 Rezidence u Vojanky PRODÁNO 100% PRODÁNO 100% V REALIZACI V REALIZACI Rezidenční projekt na Praze 5 28 apartmánů 7 pater 1650 m 2 Komplex apartmánů na Praze 4 57 jednotek 1729 m 2 Komplex apartmánů v Praze 7 82 jednotek 3360 m 2 Rezidenční projekt na Praze 5 6 apartmánů 3 patra 430 m 2

19 Vystudoval Karlovu Univerzitu, magisterský obor Právo a právní věda na Právnické fakultě a VŠE, bakalářský obor na Podnikohospodářské fakultě. Maxim Vihorev Managing Director Od roku 2008 aktivně působí na českém realitním trhu, zejména v oblasti prodeje a správy nemovitostí. Od roku 2014 působí na rezidenčním developerském trhu. Mezi klíčové kompetence patři strukturování nemovitostních obchodů a jejich financovaní. Celková hodnota dokončených a stávajících projektů přesahuje 500 mil. Kč. Aktivní na českém a mezinárodním Commercial Real Estate trhu od roku Zkušenosti ze strany vlastnických, manažerských i dodavatelských struktur na vrcholových pozicích. Zaměření na management, strategický rozvoj, investice a development. Tomáš Wildt Head of Commercial Spolupráce s: - AHOLD Czech Republic - Donaldsons/WPM Group - ORCO Group - CPI Property Group a další..

20 Na Real Estate trhu od roku 2011 se zaměřením na akvizice nových obchodních příležitostí a sales management. Valentin Polyakov Head of Acquisitions Zkušenosti akvizičního manažera v Rusku, realitního makléře a sales manažera v Praze se zaměřením na komerční a investiční nemovitosti Podílel se na transakcích rezidenčních a komerčních nemovitostí v hodnotě přes 700 mil. Kč. Propagací se zabývá od roku 2012 se specializací na marketing ve vyhledávačích a na sociálních sítích, obsahový marketing a nativní reklamu. Zkušenosti v propagaci developerských projektů, prodeje a pronájmu komerčních i rezidenčních nemovitostí a správy nemovitostí. Nicolas Vrba Marketing Consultant Spolupráce s: - Metrostav Development, a.s., - REFLECTA Development a.s., - CPI Property Group a další

21 UPOZORNĚNÍ Vihorev.Capital SICAV, a.s. je investiční fond s proměnným základním kapitálem a je fondem kvalifikovaných investorů. Investorem fondu se může stát výhradně kvalifikovaný investor ve smyslu 272 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Investiční společnost upozorňuje investory, že hodnota investice do fondu může klesat i stoupat a návratnost původně investované částky není zaručena. Výkonnost fondu v předchozích obdobích nezaručuje stejnou nebo vyšší výkonnost v budoucnu. Investice do fondu je určena k dosažení výnosu při jejím střednědobém a dlouhodobém držení, a není proto vhodná ke krátkodobé spekulaci. Potenciální investoři by měli zejména zvážit specifická rizika, která mohou vyplývat z investičních cílů fondu, tak jak jsou uvedeny v jeho statutu. Investiční cíle se odráží v doporučeném investičním horizontu, jakož i v poplatcích a nákladech fondu. Sdělení klíčových informací fondu (KID) je k dispozici na V listinné podobě lze uvedené informace získat v sídle společnosti AVANT investiční společnost, a.s. ROHAN BUSINESS CENTRE, Rohanské nábřeží 671/15 (recepce B), Praha 8. Bližší informace o Common Reporting Standard (CRS) a Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) můžeme získat na funds.cz/cz/dulezite-informace/.

22 KONTAKTY Budějovická 635/ Praha 4 IČ Spisová značka 305 H, Městský soud v Praze Vihorev.Capital SICAV, a.s. Rohanské nábřeží 671/ Praha 8 IČ Spisová značka B 23982, Městský soud v Praze Office kontaktní adresa: Jungmannova Praha 1