Investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. OSTATNÍ PRACUJÍ S NEMOVITOSTMI, MY PRACUJEME S LIDMI!

Transkript

1 Investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

2 Obsah: Úvodní informace Projekt REIT-CZ začíná podle odborníků bankovního sektoru svou aktivitu ve správném 3 Úvodní informace 4 Struktura činnosti Fondu 5 Realizační tým 6 K čemu slouží Fond? 7 Konkurenční výhody Fondu 8 АVANT investiční společnost, a.s. 9 Partner Fondu mezinárodní síť «ERA Reality» 10 Cíle a strategie Fondu Nemovitosti lze srovnávat s akciovým trhem vždy existovala a budou existovat období 11 Akcie Fondu «vrcholů» a «propadů», kdy hodnota nemovitostních objektů je nadhodnocená nebo 12 Investování do Fondu 13 Jaký druh akcií vybrat? 14 Činnost Fondu 15 Nákup nemovitosti okamžiku, kdy v České republice roste počet nabídek na trhu novostaveb rezidenčních nemovitostí, což ovlivňuje snížení prodejních cen druhořadých nemovitostí. Současně v náročných podmínkách získávání hypotečních úvěrů a zvyšování uvěrových sazeb neustále roste poptávka po druhořadých nemovitostech po rekonstrukci, což vytváří příznivé prostředí pro realizaci cílů a záměrů Fondu na trhu s nemovitostmi. Investice do nemovitostí byly a stále jsou jednou z nejbezpečnějších forem investic. podhodnocená. Pokud využíváte znalosti trhu, pečlivě sledujete pohyby cen a považujete investice do nemovitostí za dlouhodobé investice, můžete získat značné dividendy Příklady investování: projekt Praha, projekt Brno Schéma financování objektů (pro pasivní investory) Schéma financování objektů (pro strategické investory) 2 22 Chci se stát Investorem Fondu! 23 Kontakty 24 Upozorněni pro Investory (disclaimer) 3

3 Realizační tým Struktura činnosti Fondu Právní normy Zákon České Republiky č. 240/2013 Sb. «O investičních společnostech a investičních fondech» Vlastníci - akcionáři Regulace Fond REIT-CZ SICAV, a.s. Česká Národní Banka (ČNB) investiční fond s proměnným základním kapitálem IČO: Fond byl zaregistrován dne Depozitní banka Československá Obchodní Banka (ČSOB) IČO: Zakladatelé Fondu IČO: Obchodní rejstřík Fond byl zaregistrován dne Аdministrátor a Obhospodařovatel Fondu АVANT investiční společnost, a.s. PAVEL SLEZÁČEK Akcionář a výkonný ředitel společnosti ADRM, a.s. která je výhradním partnerem Sítě agentur ERA Reality ČR pro výkup nemovitostí. Vybudoval několik úspěšných podniků. Generální ředitel a zástupce zájmů akcionářů společnosti Real Estate Investment Trust, s.r.o. zakladatel Fondu. LUBOMÍR MILEK Provádí výběr investičních objektů pro Fond a odpovídá za rekonstrukci nakoupených objektů. Otevřel a úspěšně v České republice zavedl master franšízu sítě agentur «Century 21». Má bohaté zkušenosti s investováním do developerských projektů a rezidenčních nemovitostí. Za poslední 3 roky dosáhl objemu uskutečněných transakcí za více než 800 milionů CZK. JIŘÍ МАCH Člen správní rady Fondu. Specialista finančního plánování se zkušenostmi ve funkci finančního ředitele ve velkých nadnárodních společnostech. IGOR ARSHAKYAN Předseda investičního výboru Fondu. Více než 15 let byl jedním z top manažerů velké dceřiné společnosti PJSC «Gazprom». (Public Joint Stock Company veřejná akciová společnost). Má bohaté zkušenosti s řízením lidských zdrojů, s plánováním a řízením investic a investičních projektů. JAMES RUBINSTEIN Zodpovídá za strategický rozvoj Fondu a získávání nových trhů. V minulosti vlastnil investiční banku na Wall Street, zastával roli venture kapitálového investora v řadě projektů v Severní a Jižní Americe i v Evropě. ANTON KOZYCH Člen investičního výboru Fondu. Zodpovídá za Fund raising a právní podporu. Realitní specialista a investor, jenž se aktivně podílel na vstupu mezinárodní sítě realitní kanceláře «Keller Williams» na český trh. IČO: Společnosti založené Fondem (SPV) pro realizaci konkrétních projektů v souladu s cíli a strategií Fondu Jménem Fondu provádějí činnost na trhu s nemovitostmi pro dosažení investičních cílů v souladu se strategií Fondu Аuditor Fondu «APOGEO Audit», s.r.o. IČO:

4 Konkurenční výhody Fondu: K čemu slouží Fond? Daň z příjmu: Fond ZVÝHODNĚNÉ ZDANĚNÍ PŘÍJMŮ FONDU OSTATNÍ PRÁVNICKÉ OSOBY 5% 1 Dlouholeté zkušenosti týmu s realizací projektů, schopnost rychle, efektivně a profesionálně rozhodovat ve všech etapách projektu. 19% 2 Exkluzivní partnerství (výhradní spolupráce) s předními významnými realitními kancelářemi v České republice, spolupráce se širokou sítí agentur a dalšími realitními kancelářemi. 3 Know-how v oblasti výkupu nemovitostí. 4 Obchodní model, kterého se Fond drží: Buy-Fix- Sell (Koupil Připravil k prodeji Prodal). 5 Rychlý obrat nemovitostí, jejichž cena se zvyšuje kvalitní rekonstrukcí a home stagingem (dočasným vybavením prodávaného objektu zařizovacími předměty). Řešení právních otázek včetně odstranění různých břemen. VÝHODNÉ ZDANĚNÍ INVESTORŮ FYZICKÝCH OSOB 6 Očekávaný průměrný výnos každé transakce je %, což při koeficientu kapitálového obratu 1,8 2,2 za rok poskytuje výnos ve výši 20 30% z částky investice. Čistý zisk činí v průměru % ročně. INVESTOŘI FYZICKÉ OSOBY АKCIE PIAD (Prioritní investiční akcie dividendové) AKCIE PIAR (Prioritní investiční akcie růstové) 6 Výnosy z prodeje akcií během doby vlastnictví akcií každoroční vyplácení dividend do 3 let Více než 3 roky Daň z příjmů fyzických osob 7 Další odměny (overperformance) pro Investory při překročení cílových finančních ukazatelů efektivity práce Fondu za rok. 15% 15% 0% 7

5 Administrátor a Obhospodařovatel Fondu АVANT investiční společnost, a.s. Investiční společnost Avant má 11-leté zkušenosti, je průkopníkem a dnes lídrem na trhu fondů kvalifikovaných investorů v České republice. Společnost plní funkci administrátora v 59 investičních fondech a spravuje aktiva těchto fondů v celkové výši více než 27 miliard korun. Společnost Avant si Partner Fondu mezinárodní síť «ERA Reality» 42 zemí získala tuto pozici na trhu díky své flexibilitě, individuálnímu přístupu ke každému klientovi a vysoké kvalitě poskytovaných služeb. Tým specialistů je zodpovědný za investice do komerčních nemovitostí, residenčních/ developerských projektů, stavebních pozemků, odkupu akcií v nových projektech nebo ve stávajících společnostech, které pomáhají s rozvojem a získáváním dalšího kapitálu. ZÁKLADNÍ FUNKCÍ SPOLEČNOSTI AVANT JE FUNKCE ADMINISTRÁTORA A OBHOSPODAŘOVATELE FONDU: administrování prací a řízení rizik; vedení účetnictví; 11 let 1100 aktivních poboček 50 realitních kanceláří v ČR na trhu všechny účetní transakce, platba daní; interní audit; zasílání účetní uzávěrky ČNB a Depozitářovi; úpis investičních smluv s investory; vedení registrů akcionářů a registrů cenných papírů vydaných Fondem; sestavování výročních zpráv; expertíza TEA (technicko-ekonomické analýzy) objektů; výpočet aktuální hodnoty akcií a informování akcionářů o nich 8 Administrátor v 59 investičních fondech spravuje víc jak 27 miliard korun «ERA Reality» společnost s téměř půlstoletím zkušeností v obchodování s nemovitostmi byla založena v roce S více jak 1100 realitními kancelářemi pracuje ve 42 zemích světa. Je jednou z nejrychleji rostoucích sítí v Evropě pobočky ve 14 zemích. V České republice má ERA více než 50 aktivních kanceláří, svým klientům nabízí komplexní služby v oblasti nemovitostí. Dceřiná společnost Fondu REIT-CZ v roce 2016 podepsala smlouvu o výhradní spolupráci se společností «ERA Reality ČR» na výkup nemovitostí a poskytování kapitálu na tyto transakce. Tato spolupráce otevírá Fondu široký kanál úspěšných nákupů a následných rychlých a výhodných prodejů. 9

6 INVESTIČNÍ CÍLE maximální navýšení hodnoty aktiv Fondu prostřednictvím přímých a nepřímých krátkodobých investic do likviditních nemovitostí v České republice a Evropské unii. Způsoby dosažení investičních cílů: zvýšení obratu aktiv Fondu v důsledku zkrácení období (času) obratu investičních prostředků; zvýšení marže na transakcích «nákup-prodej» nemovitostí díky efektivním akvizičním kanálům a optimalizaci nákladů v procesu realizace projektu; krátkodobé půjčky na transakce zabezpečené likviditní nemovitostí, za maximálně výhodných podmínek. STRATEGIE FONDU diverzifikace rizik na základě investic do různých vzájemně nesouvisejících aktiv: přímé a nepřímé krátkodobé investice do likviditních nemovitostí; Akcie Fondu Fond vydává cenné papíry (akcie): PIAD Dokumentární prioritní investiční akcie dividendové, ISIN: CZ , zkrácený název emise: REIT-CZ IFPZK PIAD; PIAR Dokumentární prioritní investiční akcie růstové (kumulativní), ISIN: Cz , zkrácený název emise: REIT-CZ IFPZK PIAR. Frekvence emise akcií: měsíčně na základě investiční smlouvy a žádosti Investora. Výnosnost investic: 6,6% ročně na akcii. Další odměna Investorům: 20% z rozdílu mezi čistým ziskem Fondu za rok (%) a 6,6 %*. *Vypočítává se v případě, kdy čistý zisk Fondu za rok je > 6,6 %. Výplata dividend: dividendy akcií PIAD Fondu se vyplácejí ročně podle výsledků kalendářního roku; u akcií PIAR jde celý výnos na zvýšení hodnoty akcií. Výkup akcií: kdykoli na osobní žádost Investora v souladu s pravidly Stanov Fondu a podmínkami investiční smlouvy. Po 3 letech vlastnictví akcií PIAD a/nebo PIAR je Investor při jejich prodeji osvobozen od platby daně z příjmu ve výši 15%. investování do akcionářského kapitálu jiných společností zabývajících se nákupem a prodejem nemovitostí; poskytování krátkodobých úvěrů zajištěných (zástavní právo) likviditními nemovitostmi; nákup-prodej zajištěných pohledávek prostřednictvím společností, ve kterých je Fond spolumajitelem; 10 vyhledávání nových atraktivních investičních příležitostí s vysokým stupněm zajištění. 11

7 Investování do Fondu KVALIFIKOVANÍ INVESTOŘI 125 tisíc EUR (ekvivalent v CZK) (V souladu se 272 bod. 1, písm. a) až i) bodu 2 Zákona 240/2013 «O investičních společnostech a investičních fondech»). Minimální částka investic 125 tisíc EUR (přibližně 3,2 mil. CZK) Investor též podepisuje Prohlášení o tom, že byl seznámen s riziky spojenými s touto investicí, že tato rizika na sebe převzal, a byl seznámen s dalšími investičními podmínkami. INVESTIČNÍ HORIZONT: 3-5 let 1 mil. CZK (V souladu se 272 bod. 1, písm. i) bodu 2 Zákona 240/2013 «O investičních společnostech a investičních fondech») je n u t n é p ot v r ze n í k v a l i fi k a ce I n ve s t o r ů Administrátorem Fondu. Minimální částka investování 1 mil. C Z K. Investor též podepisuje Prohlášení o tom, že byl seznámen s riziky spojenými s touto investicí, že tato rizika na sebe převzal, a byl seznámen s dalšími investičními podmínkami. Kromě toho musí Investor potvrdit svou kvalifikaci testem Administrátora Fondu. Účelem testu je vybrat Investory, kteří plně rozumí povaze investice a přebírají plnou odpovědnost za rizika spojená s investováním. Vstupní poplatek při investování do Fondu činí 0 až 3% z investované částky. Za výstup Investora z Fondu v období do 3 let vlastnictví akcií je následující poplatek: při prodeji pod 10% akcií žádný poplatek; při prodeji více než 10 % akcií poplatek činí 5% prodejní hodnoty akcií. Při výstupu Investora z Fondu nebo při prodeji jakéhokoliv množství akcií po 3 letech vlastnictví akcií se poplatek za výstup z Fondu neplatí. 12 Který typ akcií vybrat? Výhody akcií PIAD a PIAR jsou lépe vidět na příkladu. Základní podmínky pro výpočet: Investor investoval do Fondu 5 mil. CZK na dobu 4 roky (přibližně 196 tisíc EUR). Čistý zisk Fondu činil každý rok v průměru 10% ročně. Deklarované zhodnocení akcií 6,6% ročně. Další odměna (overperformance): (10% - 6,6%) х 0,2 = 0,68%, kde 0,2 je podíl zisku Fondu připadající na akcie PIAD a PIAR. Příjem Investora bude: 6,6% + 0,68% = 7,28% ročně. Za čtyři roky se Investor rozhodl všechny svoje akcie prodat. Varianta 1. Investor koupil akcie PIAD. Investor obdrží každý rok dividendy: 5 mil. CZK x 7,28% = 364 tisíc CZK Daň z příjmu činí 15%, tedy 54,6 tisíc CZK. Čistý příjem Investora za rok činí 309,4 tisíc CZK, Čistý příjem Investora za 4 roky CZK. Výnos z investic 24,8%. Varianta 2. Investor koupil akcie PIAR. Veškeré roční příjmy (7,28%) jdou na zvýšení hodnoty akcií. Čistý příjem Investora za 4 roky, s ohledem na kapitalizaci činí CZK (Daň z příjmu se neplatí, protože Investor vlastnil akcie déle než 3 roky). Výnos z investic 32,5%. Každý Investor má možnost výběru: koupit akcie PIAD, mít každoroční příjem a platit daň z příjmu nebo koupit akcie PIAR, investovat na dobu delší než tři roky a mít příjem, který nepodléhá dani z příjmu. 13

8 Činnost Fondu REIT-CZ SICAV V počáteční fázi jsou aktivity Fondu zaměřeny na krátkodobé investice do rezidenčních nemovitostí, které jsou po nákupu rekonstruovány a prodávány za tržní hodnotu. Fond investuje do menších objektů o hodnotě do 4 6 mil. CZK ( tisíc EUR). Doba realizace každého projektu nepřevyšuje 5 6 měsíců. Optimalizované procesy ve fázi akvizice, rekonstrukce a prodeje Nákup nemovitosti 70% standardní nákup nemovitosti 30% nákup nemovitosti v dražbě, v insolvenci a jiné. 21% umožňují zvýšit investovaný kapitál až o 15% na jeden projekt. Při průměrném kapitálovém obratu 1,8 2,2 za rok bude výnos činit 20 30%. V budoucnu Fond rozšíří portfolio investičních příležitostí kromě výše uvedených investic bude do objektů s jednotkovými náklady investováno 8 10 mil. CZK ( tisíc EUR) a více. Strategickým Investorům budou nabízeny projekty se společnou účastí v hodnotě od 1 mil. EUR a více. 14 cílový diskont z tržní hodnoty 70% nákupů jsou obvyklé standardní nákupy na trhu s nemovitostmi, kdy prodávající spěchá s prodejem (hrozí exekuce, kupuje jiné nemovitosti, chce rychle získat peníze, nebo nemovitost není připravena k prodeji a majitel se nechce zabývat rekonstrukcí). 30% nemovitostí se nakupuje na dražbách po konkurzu a jiných aukcích. Fond vykupuje nemovitosti po celé České republice: byty, rodinné domy, stavební parcely. Hlavním kritériem pro nákup je kupní cena (do 10 mil. CZK), možnost provedení rekonstrukce v krátkém časovém úseku (do 4 5 měsíců), prodej objektu po rekonstrukci za tržní cenu a získání příjmu z transakce ne nižšího než 10 15% z investované částky. 15

9 Investice v nemovitost projekt «Praha» před Investice v nemovitost projekt «Brno» po Vstupní údaje: byt 3+KK o celkové rozloze 56 м². 16 Výpočet ekonomických ukazatelů: nákupní cena 3,6 mil. CZK právní náklady na transakci «nákup-prodej», daň z nabytí nemovitých věcí 164 tisíc CZK náklady na rekonstrukci 385 tisíc CZK investice do projektu, celkem 4,119 mil. CZK doba trvání projektu 6 měsíců prodejní cena 4,750 mil. CZK marže projektu (čistá) 601 tisíc CZK ziskovost projektu 14,49% (za 6 měsíců) před po Vstupní údaje: byt 4+KK o celkové ploše 92 м². Výpočet ekonomických ukazatelů: nákupní cena 3,9 mil. CZK právní náklady na transakci «nákup-prodej», daň z nabytí nemovitých věcí 176 tisíc CZK náklady na rekonstrukci 311 tisíc CZK investice do projektu, celkem 4,387 mil. CZK doba trvání projektu 5 měsíců prodejní cena 4,850 mil. CZK marže projektu (čistá) 950 tisíc CZK ziskovost projektu 10,55% (za 5 měsíců) 17

10 Schéma financování objektů (pro pasivní Investory) Investoři Akcionáři Fondu Fond REIT-CZ SICAV AVANT Administrátor a Obhospodařovatel Fondu Investiční výbor Objekty do 10 mil. CZK (do 400 tisíc EUR) Vypracování Analýza trhu Technicko-ekonomické s nemovitostmi, vyhledávání objektů odůvodnění (TEО) pro investování na perspektivní objekty Prodávající objektu, do kterého investujeme Nákup objektu Expertíza TEO Schválení TEO Bankovní účet Fondu Poskytování úvěru Návrat úvěru a % z něho TEO a právní dokumenty objektů investování Společnost zajišťující operativu (SPV) / 100% Vlastník - Fond Právní služby při transakcích nákupu a prodeje, rekonstrukce objektů Odmítnutí financování objektu Schválení financování projektu: 100 % hodnoty objektu, právní náklady, rekonstrukce atd. Prodej objektu Kupující realizovaného projektu (objekt po rekonstrukci) Rekonstrukce objektu Objekt investování do 10 mil. CZK (do 400 tisíc EUR) 18 19

11 Schéma financování objektů (pro strategické Investory) Fond REIT-CZ SICAV TEO a právní dokumenty objektů investování Investiční výbor Analýza trhu s nemovitostmi, vyhledávání objektů pro investování Objekty od 1 mil. EUR a více Vypracování Technicko-ekonomické odůvodnění (TEO) na perspektivní objekty Bankovní účet Fondu Poskytování úvěrů od strategického Investora 50 % hodnoty objektu, náklady na právní služby, rekonstrukce atd. Návrat úvěru Fondu a % z něho Návrat úvěru strategickému Investorovi a % z něho Expertíza TEO Schválení částečného financování projektu: 50% hodnoty objektu, náklady na právní služby, rekonstrukce atd. Společnost zajišťující operativu (SPV) Vlastníci: 50% Fond, 50% strategický Investor Strategický Investor Nákup objektu Schválení TEO Odmítnutí financování objektu Kupující realizovaného projektu (objekt po rekonstrukci) Právní služby při transakci nákupu a prodeje, rekonstrukce objektu Prodej objektu Prodávající objektu investování 20 Poskytování úvěru od Fondu AVANT Administrátor a Obhospodařovatel Fondu Rekonstrukce objektu Objekt investování od 1 mil. EUR a výše 21

12 Chci se stát Investorem Fondu! krok Děkujeme za Váš zájem o Fond REIT-CZ SICAV! Obrátit se na investiční výbor nebo na Administrátora Fondu! Získat Stanovy, Návrh smlouvy o úpisu a Satut Fondu Uzavřít smlouvu o úpisu krok Převést finanční prostředky Získat akcie (PIAD nebo PIAR) Přijímat zisk z činnosti Fondu krok Dividendy (z akcií PIAD) Růst hodnoty akcií (z akcií PIAR) 22 Náš Fond je pro Investory, kteří si váží svého času! S otázkami ohledně investování se prosím obracejte na investiční výbor: Člen správní rady Fondu Ing. Jiří Мach, MBA j.mach@reit-cz.com Člen investičního výboru Fondu Mgr. Anton Kozych, MBA akozych@reit-cz.com Adresa Fondu: Rohanské nábřeží 671/15, Praha 8, Karlín, PSČ: , Česká republika 23

13 Upozornění pro investory Fond REIT-CZ SICAV je Fond kvalifikovaných investorů vytvořený v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., «O investičních společnostech a investičních fondech». Akcionářem Fondu se může stát pouze kvalifikovaný investor, jak je uvedeno v odstavci 272 výše uvedeného zákona. Administrátor Fondu upozorňuje investory na skutečnost, že odhadovaná hodnota investic do Fondu se může měnit / kolísat jak nahoru, tak i dolů, návratnost částky počáteční investice není zaručena. Výkonnost Fondu v předchozích obdobích nezaručuje v budoucnu stejné nebo vyšší sazby. Cílem investic do Fondu je dosáhnout ziskovosti při střednědobých a dlouhodobých investičních obdobích, a proto nejsou vhodné pro krátkodobé spekulace. Potenciální investoři by měli zvážit zejména konkrétní rizika, která mohou vzniknout v souvislosti s činností Fondu v souladu s jeho investičními cíli tak, jak je stanoveno v jeho Stanovách. Investiční cíle je třeba zvažovat v doporučeném investičním horizontu zrovna tak, jako výše poplatků a výdajů Fondu. Klíčové informace o Fondu jsou uvedeny v KID (Key Information Documents) a jsou k dispozici na internetových stránkách Administrátora Fondu V tištěném formátu lze informace získat u společnosti AVANT investiční společnost, a.s. na adrese: ROHAN BUSINESS CENTRE, Rohanské nábřeží 671/15 (recepce B), Praha 8, Karlín, PSČ: , Česká republika. Výše uvedené informace jsou pouze informativní a nejsou návrhem k uzavření smlouvy nebo veřejnou nabídkou v souladu s ustanoveními Občanského zákoníku České republiky. Další informace o Všeobecných standardech pro vykazování (CRS Common Reporting Standard) a Zákonu o dodržování předpisů o zdanění zahraničních daní (FATCA Foreign Account Tax Compliance Act) naleznete na