Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za únor 2010

2 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k AKCIOVÉ TRHY V první dekádě února ještě akciové trhy pokračovaly v poklesu živeném obavami z dluhové krize v Evropě, pokračující politikou utahování měnových podmínek v Číně a překvapivým zvýšením diskontní sazby ze strany FEDu. V druhé části měsíce se trh vrátil k tomu nejpodstatnějšímu fundamentálním datum z korporátní sféry, které jsou určujícím faktorem vývoje akciového trhu. Akcie tak nakonec uzavřely únor v černých číslech: globální akciový index MSCI ACWI přidal 1,5 % tažený růstem amerických akcií o 2,9 %. Další 3 hlavní regiony ztrácely: Evropa o 0,3 %, Japonsko o 0,7 % a Emerging markets o 0,3 %. Evropské akcie ztrácejí na americké už 7,2 % (2,5 % v lokálních měnách). Mezi sektory se dařilo analytiky doporučovaným globálním cyklickým odvětvím pro tento rok technologiím, materiálům a industrials. Obavy ohledne dluhu v Evropě vedly k oslabení eura vůči dolaru i jenu. Únor znamenal oživení i v cenách komodit (ropa +9,3 %, kukuřice +9,1 %). V makroekonomických datech se prohlubovaly výrazné divergence. Na jedné straně to byla slabá data o průmyslové produkci a sentiment v indikátorech v Evropě plus slabší růst HDP v Německu a Itálii. DLUHOPISOVÉ TRHY Oživení ve Spojených státech pokračovalo i v únoru, skutečností však zůstává, že rychlost je jen velmi malá. Zotavování ekonomiky potvrzují hlavně tzv. předstihové indikátory. K nejdůležitějším z nich patří index nákupních manažeru, který i v únoru rostl. Růst v USA je v současnosti tažen hlavně doplňováním zásob a stále ještě působícími stimulačními opatřeními. Za stále slabý můžeme i v únoru označit trh práce. Ten je přitom naprosto klíčový pro oživení spotřebitelské důvěry respektive spotřebitelské poptávky. Příznivý je vývoj inflace, jádrová zůstává stále velmi nízko a FED má tak relativně dost času na odstranění současných extrémně stimulujících podmínek. Zatím poslední výraznější aktivitou FEDu bylo zvýšení diskontní sazby. Tato sazba však není příliš důležitá. V Evropě bylo během února poměrně živo. Eskalace problému se zadlužujícím se Řeckem a složitosti spojené s jeho dalším financováním spolu s rizikem přelití do okolních zemí vedly k poměrně zvýšené volatilitě na finančních trzích. Řecko bylo postupně donuceno oznamovat další a další restriktivní opatření ve snaze omezit další růst výnosu jejich státních dluhopisu a zvýšit kredibilitu. V průběhu měsíce se velmi snižovala ochota silných evropských ekonomik Řecku pomáhat. Evropská ekonomika se navíc stále potýká s velmi pomalý oživováním. Výrazným zklamáním byly data za Q4/09 kdy HDP rostlo pouze 0,1 % a meziročně tak evropské HDP pokleslo o 2,1 %. Průmyslová produkce meziměsíčně dokonce poklesla o 1,7 %. Evropské oživení je výrazně závislé na zahraniční poptávce, nejvýrazněji pak na té z Asie. V případě poklesu tamních ekonomik je oživení v Evropě ohroženo, domácí poptávka je i vzhledem k vysoké nezaměstnanosti nízká. Dobrou zprávou je, že inflace je stále nízká a ECB nemá důvod utahovat měnové podmínky. Centrální banka zatím pouze přestává podporovat likviditu na mezibankovním trhu a ruší operace dodávající likviditu, které jsou kratší než 6 měsíců. Německé dluhopisy se v první polovině měsíce pohybovaly v poměrně úzkém pásmu, ve druhé polovině se však vydaly cenově vzhůru a index popisující trh německých dluhopisu přidal 0,88 %. K jejich růstu přispěly obavy investoru z vývoje Řecka, kdy investoři hledali bezpečná aktiva pro své investice. Domácí ekonomika přichystala v únoru nepříjemné překvapení v podobě výrazně nižšího růstu HDP. Trh očekával mírný růst, opak však byl pravdou. V posledním čtvrtletí roku 2009 ekonomika propadla o 0,6 %. Překvapení bylo o to vetší, že dříve zveřejněná data naznačovala spíše růst. Struktura posledního pohybu HDP ještě není známa, nicméně velmi pravděpodobně za poklesem stojí revize předchozích údajů, hlavně dat o spotřebě domácností. Dalším viníkem zmíněného propadu muže být export. V Německu skončila opatření na podporu ekonomiky, které mohou mít vliv na náš export. Jednoznačně zlepšující se jsou předstihové indikátory, vesměs nad hodnotou 50, znamenající expanzi ekonomiky. Na druhou stranu je třeba zdůraznit, že spotřeba domácností bude i nadále pod tlakem. Vysoká nezaměstnanost tlumí ochotu utrácet. Dluhopisy za sebou mají poměrně zajímavý měsíc. Dluhopisový index přidal lehce pres jedno procento. Na vývoji cen se ale nejvýrazněji podepsalo ministerstvo financí způsobem, jakým provádí emise dluhopisu a vytváří dojem jejich nedostatku. V průběhu února navíc oznámilo aranžéra zahraniční emise. Podle odhadu se budou snažit umístit na zahraničních trzích 1,5 až 2 mld.. Polské státní dluhopisy těžily ze stabilizované domácí situace. Polská ekonomika se jako jediná z celé evropské unie dokázala vyhnout recesi. Za tím stojí především stálá domácí poptávka. Centrální bankéři indikují, že dna úrokových sazeb již bylo dosaženo (3,5 %). To mimo jité podporuje kurz podhodnoceného zlotého. Polské státní dluhopisy přidaly za únor asi 0,7 %, zlotý dokázal vůči koruně posílit o 0,9 %. Z příznivého regionálního prostředí těžily rovněž 2

3 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Garantované zhodnocení p. a. 2,4 % Reálné zhodnocení p. a. za rok ,6 % GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Za poslední 3 měsíce -1,23 % Za posledních 6 měsíců -0,33 % Za posledních 12 měsíců 5,16 % Od vzniku p. a. 3,26 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,76 Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,75 % Vývoj zhodnocení fondu : Historie výše zhodnocení: Platná od do ,25 % platná od do ,50 % 3

4 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce 0,78 % Za posledních 6 měsíců 2,73 % Za posledních 12 měsíců 7,51 % Od vzniku p. a. -2,60 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,19 Historicky nejnižší cena podílového listu 8,17 Za poslední 3 měsíce -1,89 % Za posledních 6 měsíců -1,71 % Za posledních 12 měsíců -1,97 % Od vzniku p. a. 1,55 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Vývoj zhodnocení fondu : Vývoj zhodnocení fondu : 4

5 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce -3,32 % Za posledních 6 měsíců -3,15 % Za posledních 12 měsíců -0,72 % Od vzniku p. a. 1,79 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Za poslední 3 měsíce -3,54 % Za posledních 6 měsíců -2,75 % Za posledních 12 měsíců 1,87 % Od vzniku p. a. -13,43 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Historicky nejnižší cena podílového listu 6,51 Vývoj zhodnocení fondu : Vývoj zhodnocení fondu : 5

6 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Rozdělení akcií podle země emitenta: Rozdělení akcií podle sektorů: 9,00 % 10,00 % 5,00 % 9,00 % 4,00 % 16,00 % 8,00 % 31,00 % 9,00 % Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Kypr Maďarsko Polsko Řecko Česká republika 7,00 % 7,00 % 20,00 % 3,00 % 34,00 % 27,00 % technologie Spotřební Spotřební zboží zboží cyklické cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie Energie a biotechnologie Energie Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží necyklické Průmysl povahy Průmysl Depozita Za poslední 3 měsíce 4,63 % Za posledních 6 měsíců 14,90 % Za posledních 12 měsíců 157,38 % Od vzniku p. a. 4,87 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Vývoj ceny podílového listu : Za poslední 3 měsíce 12,46 % Za posledních 6 měsíců 12,09 % Za posledních 12 měsíců 104,69 % Od vzniku p. a. -2,17 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2506 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Vývoj ceny podílového listu : 6

7 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ESPA STOCK BRICK Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 3,40 % 3,20 % 18,40 % 4,90 % 4,40 % 4,50 % 7,40 % 20,60 % 15,10 % Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Zboží necyklické povahy Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Suroviny Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Zdravotnictví Telekomunikace Telekomunikace Zásoby Služby Služby Rozdělení akcií podle země emitenta: 14,40 % 33,40 % Brazílie Brazílie 14,90 % Čína/Hong Kong Jižní Korea Indie Čína Rusko Indie Rusko 36,70 % Za poslední 3 měsíce 17,09 % Za posledních 6 měsíců 1,73 % Za posledních 12 měsíců 24,62 % Od vzniku p. a. -2,32 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Vývoj ceny podílového listu : Za poslední 3 měsíce 4,46 % Za posledních 6 měsíců 15,47 % Za posledních 12 měsíců 68,45 % Od vzniku p. a. -0,21 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 151,23 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Vývoj ceny podílového listu : 7

8 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. ESPA STOCK OPE - ACTIVE Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: Měna fondu: Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 7,50 % 1,80 % 1,70 % 12,90 % 14,60 % 11,60 % 11,70 % 16,60 % 7,50 % 11,60 % Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Energie Spotřební zboží necyklické podoby Energie Finance Finance Zdravotnictví Zdravotnictví Průmyslové Průmyslové výrobky výrobky Suroviny Telekomunikační Surovinyslužby Telekomunikační služby Služby Rozdělení fondu podle měn: 15,40 % 1,50 % 1,50 % 5,80 % 14,60 % 8,30 % 10,30 % 14,30 % 17,60 % 11,30 % Základní suroviny Finance Základní suroviny Finance Energie Energie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Průmysl Telekomunikace Průmysl Zásoby Telekomunikace Spotřební zboží cyklické povahy Spotřební zboží necyklické povahy Zásoby Spotřební zboží cyklické povahy Za poslední 3 měsíce 3,23 % Za posledních 6 měsíců 5,87 % Za posledních 12 měsíců 32,22 % Od vzniku p. a. 1,36 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 310,14 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Vývoj ceny podílového listu : Za poslední 3 měsíce 1,16 % Za posledních 6 měsíců 3,22 % Za posledních 12 měsíců 34,73 % Od vzniku p. a. -0,37 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Vývoj ceny podílového listu : USD 8

9 AKCIOVÉ FONDY K PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Rozdělení akcií podle země emitenta: NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: 14,60 % 5,70 % 6,60 % 7,80 % 24,20 % 41,10 % Americké akcie Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Japonsko Australské Australské a Kanadské a Kanadské akcie akcie Komodity Komodity Asijské Asijské akcie akcie a a Emerging markets Hotovost Hotovost 25 % 28% 28% 25 % 50 % 44% Kancelářské prostory Kancelářské prostory Maloobchodní centra Maloobchodní centra Logistické areály Logistické areály Za poslední 3 měsíce -3,00 % Za posledních 6 měsíců 1,76 % Za posledních 12 měsíců 48,08 % Od vzniku p. a. -12,35 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Vývoj ceny podílového listu : Za poslední 3 měsíce 0,67 % Za posledních 6 měsíců 1,88 % Za posledních 12 měsíců -13,20 % Od vzniku p. a. -2,64 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9054 Vývoj ceny podílového listu : 9

10 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu: ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Rozdělení dluhopisů dle měn fondu: 15% 22% 8 % 55 % Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita 27,00% 36,00 % 38,00 % Č eská Č eská koruna koruna Polský Polský zlotý zlotý Maďarský forint forint Rumunské nové le Rumunské nové le Ostatní Ostatní Za poslední 3 měsíce 1,12 % Za posledních 6 měsíců 4,89 % Za posledních 12 měsíců 10,89 % Od vzniku p. a. 4,95 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,7689 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,0000 Vývoj ceny podílového listu : Za poslední 3 měsíce 3,26 % Za posledních 6 měsíců 7,06 % Za posledních 12 měsíců 13,89 % Od vzniku p. a. 2,63 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2369 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Vývoj ceny podílového listu : 10

11 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00% % 15,00 % 50,00 % ISČS Sporobond ISČS Trendbond PČS Fond akciový REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 80,00% % 35,00 % Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 2,73 % Za posledních 6 měsíců 6,89 % Za posledních 12 měsíců 15,17 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 % 30,00% % 40,00% ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -0,12 % Za posledních 6 měsíců 6,07 % Za posledních 12 měsíců 42,06 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ srovnání Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. 15,00% % 15,00% % Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,02 % Za posledních 6 měsíců 5,96 % Za posledních 12 měsíců 23,57 % Zhodnocení od p.a. Konzervativní strategie 2,54 % Vyvážená strategie 1,87 % Progresivní strategie 0,45 % 11