Průběžná zpráva 2010/2011

Transkript

1 Průběžná zpráva 2010/2011

2 Obsah Obecné údaje fondu Charakteristika fondu... 3 Zvláštní informace... 4 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v Kč... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v Kč... 7 Seznam majetku fondu v Kč

3 Průběžná zpráva za období od 3. listopadu 2010 do 30. dubna 2011 Fond může investovat do všech druhů cenných papírů a / nebo nástrojů peněžního trhu, přičemž investiční horizont vlastníka podílů je rok Fond usiluje o pravidelné výnosy spojené s mírným růstem kapitálu. Fond je řízen aktiv- majetku ve for- ně, přičemž důraz je kladen na vyvážené rozložení rizika. V zásadě může fond držet až 49 % svého mě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou platnosti max. 12 měsíců. V rámci změny struktury portbýt tento podíl i na- folia fondu nebo za účelem zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však může výšen. Derivátové nástroje se v rámci investic používají k zajištění výnosů, jako náhradní alternativa cenných papírů nebo ke zvyšování výnosů. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) ISIN AT0000A0JPF8 AT0000A0JPG6 AT0000A0JPH4 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Investiční fond Fondy pro drobné investory Raiffeisen Bank International AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Číslo v obchodním rejstříku: w segment RCM: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. segment RBCZ: Raiffeisenbank a.s., Praha KPMG Austria GmbH 3

4 Zvláštní informace max. poplatek za správu subfondů: 2,00% (kromě případného poplatku v závislosti na hospodaření) Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvezáruku za aktuál- řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách Veškeré údaje a informace byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo nost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit průběžnou zprávu fondu za období od 3. listopadu 2010 do 30. dubna Údaje o fondu v Kč Majetek fondu ,00 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (A) 1 000,00 Prodejní cena / podíl (A) 1 035,00 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 1 000,00 Prodejní cena / podíl (T) 1 035,00 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 1 000,00 Prodejní cena / podíl (V) 1 035, , , , , , , ,37 Počet podílů v oběhu Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k celkem A 10,000 T 10,000 V ,578 0,000 0, ,465 10,000 10, , ,113 5

6 Zpráva o investiční politice fondu V průběhu posledních šesti měsíců byl majetek segmentu RBCZ spravovaného Raiffeisen Česká republika (50 % celkového objemu fondu) investován převážně do akcií a podobných nástrojů v regionu Střední a Východní Evropy. Pokračující ekonomické zotavení zastínily rostoucí obavy z prohlubující se inflace (která má však původ hlavně v rostoucích cenách surovin) a restriktivněji pojatá peněžní politika centrálních bank. Významnými faktory ovlivňují- a havárie cími náladu na trzích byly politické nepokoje v oblasti Blízkého Východu a v Severní Africe, zemětřesení atomového reaktoru v japonské Fukušimě a také znovu se přiostřující dluhová krize, jejíž důsledky se projevovaly (nejen) v eurozóně. Investiční strategie segmentu RBCZ ve sledovaném období se dá shrnout takto: (1) převaha akcií (80 až 83 % port- dluhopisů folia oproti 80 % v neutrální váze), (2) kratší durace portfolia (cca 1,5 roku) a (3) preferování podnikových před státními. Pokud jde o zastoupení akcií v portfoliu, pak největší podíl zde mají akcie obchodované na Pražské burze cenných papírů, za nimi následují ruské a polské tituly. Menší podíl pak tvoří akcie maďarské, turecké a z Jiho- současně vyšší východní Evropy (s výjimkou Řecka). Předpokládáme, že akciové trhy v roce 2011 posílí v průměru o více než 10% (pravděpodobně při volatilitě) a výnosy z dluhopisů vzrostou (tzn. cena dluhopisů poklesne). S ohledem na celosvětově se zvyšující míru státní zadluženosti, která bude pozici zemí coby emitentů cenných papírů oslabovat, a s ohledem na protichůdné tendence v soukromém sektoru (např. rostoucí bonita díky vyšším ziskům firem) se domníváme, že pro podnikové dluhopisy bude rok 2011 příznivější než pro státní dluhopisy. Proto se během příštích měsíců budeme naší dosavad- věk přibližně ní investiční strategie držet. Fond je určen především pro investory plánující svůj důchodový v roce Investičním cílem tohoto fondu je dlouhodobý růst kapitálu s postupným přechodem ke konzervativnímu stylu investování tím více, čím více se bude blížit rok V první fázi bude převážná část majetku fondu (cca 80 %) použita k tvorbě kapitálu investováním do akcií a jiných riskantních investičních tříd. Ve druhé fázi bude portfo- Prvořadým cí- lio k zajištění stabilizace výnosů postupně přeskupováno do konzervativnějších investičních nástrojů. lem třetí fáze je pak uchování hodnoty naakumulovaného kapitálu, takže portfolio fondu pak bude zahrnovat už jen výhradně dluhopisy s krátkou splatností (průměrně 3 roky). Segment fondu Raiffeisen--LifeCyclee 2040 spravovaný investiční společností Raiffeisen je široce diverzifikované portfolio zahrnující celou řadu tříd aktiv. Cílem je dlouhodobé dosahování vyššího poměru výnosu a rizika rovnoměr- ným rozložením rizika do různých aktiv. Segment je s ohledem na stanovený cíl v zásadě výrazně investován do rizimarkets, spíše nižší kových aktiv. Silné zastoupení mají akcie, suroviny, korporátní dluhopisy a dluhopisy emerging zastoupení pak státní dluhopisy rozvinutých regionů. Další významnou součástí portfolia je Raiffeisen 372 GTAA Plus, jehož úkolem je na základě rozhodování o alokaci aktiv dosahovat přesvědčivou hodnotu Alpha. Ve sledova- ném období dosáhl tento fond jen mírných zisků. Segment fondu Raiffeisen--LifeCyclee 2040 spravovaný investiční společností Raiffeisen je ve sledovaném ob- dobí ve výrazném zisku. 6

7 Struktura majetku fondu v Kč Cenné papíry Hodnota kurzu % Strukturované produkty mortgage backed securities: ,00 1,77 Akcie denominované v: PLN USD HUF EUR Akcie celkem , , , , , ,99 15,82 8,03 6,78 2,37 1,81 34,81 Investiční certifikáty denominované v: EUR USD Investiční certifikáty celkem , , ,15 43,75 7,82 51,57 Dluhopisy denominované v: Cenné papíry celkem , ,14 5,13 93,28 Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Deriváty celkem , , ,92 1,76 0,26 2,02 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem , , ,90 1,56 2,87 4,43 Časové rozlišení Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů na účtech) ,14 Dividendové nároky ,84 Časové rozlišení celkem ,98 0,10 0,27 0,37 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky ,08-0,10 Majetek fondu ,86 100,00 7

8 Seznam majetku fondu v Kč Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Označení Y u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu splatnosti. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM. HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V KČ FONDU V % STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: MORTGAGE BACKED SECURITIES V ČESKÝCH KORUNÁCH CZ ,3000 RAIFFEISENBANK , ,00 1,77 AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH BMG CENTRAL EU.ME.A NEW CZ CEZ AS INH. AT ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON CZ KOMERČNÍ BANKA INH. NL NEW WORLD RES. NA JMÉNO A LU PEGAS NONWOVENS CS PHIL.MORR.CR NA JM. CZ TELEFONICA O2 C.R. CZ UNIPETROL AS INH. AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH US80585Y1001 SBERBK ROSS. GDR REGS 100/1 AKCIE DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH HU MAGYAR TELEK.T. HU MOL NYRT. HU ORSZÁGOS TAKAR. KER. BK. RT. HU RICHTER GEDEON AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PLAGORA00067 AGORA S.A. PLSOFTB00016 ASSECO POLAND S.A. PLPEKAO00016 BK PEKAO SA PLBRE BRE BANK PLKGHM KGHM POLSKA MIEDŹ PLPKN PKN ORLEN S.A. PLPKO PKO BANK POLSKI S.A. PLPGER PL. GR. ENERGETYCZNA PLPGNIG00014 POLSKIE GO.NAF. A PLPZU POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP. PLTLKPL00017 TPSA - TELEKOMUN. P. AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US46626D1081 JSC MMC NOR.NICK. ADR US LUKOIL N.K. SP.ADR US MAGNITOGO.METALL.REGS/13 US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS US OAO GAZP. ADR SP. 2 US SEVERSTAL GDR S OCT 2006 US SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 US92719A1060 VIMPELCOM LTD. ADR 1/ , ,00 0, , ,00 3, , ,00 3, , ,00 3, , ,20 1, , ,00 0, , ,00 0, , ,00 1, , ,00 1, , ,92 1, , ,49 0, , ,93 0, , ,07 0, , ,92 0, , ,42 0, , ,00 0, , ,22 1, , ,80 0, , ,36 0, , ,29 0, , ,57 1, , ,81 0, , ,76 0, , ,79 0, , ,16 1, , ,70 0, , ,12 1, , ,54 0, , ,81 1, , ,55 0, , ,11 0, , ,91 0, , ,54 0,94 8

9 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM. HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V KČ FONDU V % INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU FISCH U.-FISCH BD V.I. GHB , ,49 3,09 LU JPM-GL.CONV. (EUR) NA JMÉNO C , ,77 4,24 LU LO F.-CONVERTIBLE BD P C , ,96 4,26 FR LYXOR ETF TURKEY INH , ,38 2,54 AT0000A02YY1 RAIFFEISEN EURO CORPORATES (T) , ,37 6,04 AT0000A0GYX9 RAIFFEISEN GTAA PLUS (T) , ,33 7,00 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-AKTIEN (R) (T) , ,49 3,35 AT0000A0FXL8 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-LOCALBONDS (T) , ,35 3,24 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (R) (T) , ,26 3,03 AT RAIFFEISEN-EUROPA-HIGHYIELD (R) (T) , ,57 4,57 LU RBS MKT ACC.-S-E EO T.IN , ,35 2,39 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU BGF-WORLD GOLD NA JM. A , ,11 1,38 LU JB MULTIBD-LOC.EM.BD C , ,72 6,44 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH XS ,0000 NORDLB MTN 02/12 KC , ,00 1,68 XS ,4200 GENL E.C.CORP. 10/15 FLR MTN , ,00 1,70 CZ ,4000 CZECH REP , ,00 1,75 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM ,14 93,28 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH FGBL BUND FUTURE K , FGBL BUND FUTURE K , FESX DJ EURX E-STXX50 FUTURE K , FESX DJ EURX E-STXX50 FUTURE K , FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V JAPONSKÝCH JENECH FTSP TOKYO STOCK PRICE INDEX K , FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH FCCO DJ UBS COMMODITY FUTURES K FCCO DJ UBS COMMODITY FUTURES K FCCO DJ UBS COMMODITY FUTURES K , , , FCPR DJ UBS PRECIOUS METALS FUTURES K , FCPR DJ UBS PRECIOUS METALS FUTURES K , FES MINI S&P 500 FUTURE K , ,34 0, ,59 0, ,72 0, ,84 0, ,40 0, ,35 0, ,27 0, ,13 0, ,16 0, ,49 0, ,70 0,28 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM ,99 1,76 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V AUSTRALSKÝCH DOLARECH DTG DTG AUD EUR K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH DTG DTG CHF EUR K DTG DTG CHF EUR K , , , ,81 0, ,35 0, ,33 0,01 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V ČÍNSKÝCH JÜANECH DTG NDF CNY USD K , ,12-0,18 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 9

10 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV KURZ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V KČ FONDU V % DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V EURECH DTG DTG AUD EUR K DTG DTG CHF EUR K DTG DTG CHF EUR K DTG DTG JPY EUR K DTG DTG JPY EUR K DTG DTG NOK EUR K DTG DTG NZD EUR K DTG DTG SEK EUR K DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V JAPONSKÝCH JENECH DTG DTG JPY EUR K DTG DTG JPY EUR K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V NORSKÝCH KORUNÁCH DTG DTG NOK EUR K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V NOVOZÉLANDSKÝCH DOLARECH DTG DTG NZD EUR K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH DTG DTG SEK EUR K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V AMERICKÝCH DOLARECH DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DTG DTG USD EUR K DTG NDF CNY USD K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,95 0, ,71-0, ,19-0, ,39-0, ,37-0, ,65 0, ,19 0, ,81 0, ,10 0, ,69 0, ,40-0, ,92 0, ,34-0, ,80 0, ,86-0, , ,95 0, ,76-0, ,79 0, ,13 0, ,46-0, ,59-0, ,03 0, ,23 0, ,93 0,26 VKLADY U BANK VKLADY V KČ VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU PLN EUR VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU HUF JPY USD , , , , , , ,90 4,43 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY DIVIDENDOVÉ NÁROKY , , ,98 0,37 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY ,08-0,10 MAJETEK FONDU CELKEM ,86 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI 1 049, , ,63 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 10,000 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS 10,000 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS ,113 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 10

11 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA KČ PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA EURO MAĎARSKÝ FORINT JAPONSKÝ JEN POLSKÝ ZLOTÝ AMERICKÝ DOLAR JEDNOTKA KURZ 1 = 24, EUR 1 = 0, HUF 1 = 0, JPY 1 = 6, PLN 1 = 16, USD VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CME EUREX TSE BURZA CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE TOKYO STOCK EXCHANGE NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH SBERBK ROSS. GDR REGS 100/ Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 10. června