Odhad ceny předmětu dražby akcií společnosti HYDROSYSTEM project a.s. ke dni

Transkript

1 Odhad ceny předmětu dražby akcií společnosti HYDROSYSTEM project a.s. ke dni Ve Zlíně dne 3. září 214

2 1. Popis předmětu odhadu 1.1 ÚKOL ODHADU Úkolem odhadu je odhadnout cenu předmětu dražby v místě a čase obvyklou ve smyslu ustanovení 13 odst. 1 zák. č. 26/2 Sb., o veřejných dražbách v platném znění. 1.2 PODKLADY A ZDROJE DAT Odhadci byly dostupné tyto podklady: - Výpis z obchodního rejstříku společnosti HYDROSYSTEM project a.s. - Účetní závěrka společnosti HYDROSYSTEM project a.s. za rok Účetní závěrka společnosti HYDROSYSTEM project a.s. za rok Účetní závěrka společnosti HYDROSYSTEM project a.s. za rok Výroční zpráva společnosti HYDROSYSTEM project a.s. za rok odhad tržní hodnoty budovy občanské a technické vybavenosti a nebytovými prosotoram č. 1/213/ComB ze dne vypracovaný Ing. Ivanem Goebelem (licence znaleckého úsatvu A-Consult plus číslo 394) 1.3 PŘEDMĚT ODHADU Předmětem posudku je ocenění 251 ks kmenových zaknihovaných akcií ve jmenovité hodnotě 1 Kč na akcii a 7 ks kmenových zaknihovaných akcií ve jmenovité hodnotě 2 Kč oboje znějící na jméno, nekótovaných, vydaných společností HYDROSYSTEM project a.s., se sídlem Olomouc, tř. Kosmonautů 113/6a, PSČ 779, IČ: , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 397 (dále též jen jako HYDROSYSTEM project a.s. či Společnost ). Odhad předmětných akcií je proveden ke dni 31. prosince 213. Dražebník neměl ke dni vyhotovení odhadu k dispozici aktuálnější data o oceňované společnosti. Obchodní firma: HYDROSYSTEM project a.s. IČ: Sídlo: Olomouc, tř. Kosmonautů 113/6a, PSČ 779 Právní forma: akciová společnost Základní kapitál: 4335,- Kč Datum vzniku: 4. května 1992 Zápis v obchodním rejstříku: KS v Ostravě, oddíl B, vložka č. 397 Statutární orgán představenstvo: Představenstvo je kolektivním statutárním orgánem společnosti, jež řídí činnost společnosti a jedná jejím jménem předseda představenstva: Ing. VLADIMÍR SLÁDEČEK, dat. nar. 26. prosince 1963 Malá Trávnická 1659/4, Přerov I-Město, 75 2 Přerov den vzniku funkce: 3. března 214 den vzniku členství: 3. března 214 2

3 místopředseda představenstva: Ing. ROSTISLAV ZAPLETAL, dat. nar. 11. listopadu 1958 Neředínská 544/9, Neředín, 779 Olomouc den vzniku funkce: 3. března 214 den vzniku členství: 3. března 214 člen představenstva: TOMÁŠ KOLARČÍK, dat. nar. 16. září 1964 Zámek 1, Vrchlabí den vzniku členství: 3. března 214 Dozorčí rada: Kontrolním orgánem společnosti je dozorčí rada, která dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. předseda dozorčí rady: JUDr. Ing. JIŘÍ KOUBLE, dat. nar. 13. listopadu 1953 Puškinova 441, Liberec XXIII-Doubí, Liberec den vzniku funkce: 3. března 214 den vzniku členství: 3. března 214 člen dozorčí rady: Ing. PAVEL DRBAL, dat. nar. 13. května 1952 třída Edvarda Beneše 1535/6, Nový Hradec Králové, 5 12 Hradec Králové den vzniku členství: 3. března 214 člen dozorčí rady: MAREK KOLARČÍK, dat. nar. 1. května 1972 Stupkova 1156/4, Nová Ulice, 779 Olomouc den vzniku členství: 3. března HISTORIE SPOLEČNOSTI Společnost byla založena v roce 1991 pod názvem Hydrosystém Olomouc, spol. s r. o. pracovníky výzkumu, dodavatelských a výrobních závodů bývalého koncernu Sigma. V roce 1996 došlo ke změně právní subjektivity vznikl HYDROSYSTEM group, a. s., Olomouc. Tato společnost se stala majoritním vlastníkem Výzkumného ústavu čerpadel a. s. v Olomouci. V listopadu 22 byla ukončena fúze všech společností ve skupině. Nástupnickou společností, která převzala všechna práva a povinnosti fúzujících firem, se stal HYDROSYSTEM project a. s. se sídlem v Olomouci. 1.5 POSTAVENÍ SPOLEČNOSTI HYDROSYSTEM project a.s. se specializuje na inženýring a kompletní dodávky hydraulických systémů pro čerpaní kapalin a suspenzí. Bezprostřední propojení výzkumu, inženýringu, realizace a využívání informačních technologií umožňuje inovovat produkty. Společnost má 3

4 materiální vybavení pro vývojové a výzkumné aktivity. Disponuje hydraulickými zkušebnami, přístrojovým vybavením, HW i SW pro výpočty, simulace a projektování pomocí CAD, včetně SW pro řízení technologických procesů. Strategie společnosti využívá vědecko-technického potenciálu zaměstnanců firmy a vlastního know-how v oblasti hydraulických čerpacích systémů, což přináší konkurenční výhodu. Své zakázky realizuje HYDROSYSTEM project a.s. nejen na území České Republiky, ale i na zahraničních teritoriích, jako např. na Slovensku, Ukrajině, v Rusku, Polsku a Německu. 1.6 AKCIE Struktura vydaných akcií společnosti: ks akcie na jméno v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 1,- Kč ks kmenové akcie na jméno v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 2,- Kč 1.7 ORGANIZAČNÍ STRUKTURA generální ředitel sekretariát GŘ středisko 1 dodávky na zakázky - úsek pro realizaci a obchod - technický úsek (oddělení hydrauliky, oddělení elektro a SW, oddělení projekce) - finanční úsek středisko 2 správa areálu nemovitostí 1.8 Výnosy Tab. Výnosy tuzemské v roce 213 a 212 Tab. Výnosy zahraniční v roce 213 a 212 4

5 2. Ocenění akcií společnosti 2.1 VOLBA METODY OCENĚNÍ Hodnota podniku je podle obchodního zákoníku platného v České republice obecně pojímána jako hodnota aktiv snížená o hodnotu dluhů. Při určování této hodnoty je třeba rozlišovat hodnotu tržní a hodnotu subjektivní. Subjektivní hodnotou je hodnota z pohledu konkrétního investora. Měla by odrážet jeho konkrétní možnosti, cíle i náklady příležitosti. Tržní hodnota by měla vyjadřovat názor trhu, resp. širšího okruhu investorů na perspektivu podniku a zároveň na alternativní výnosnost investic do běžně obchodovaných cenných papírů na kapitálovém trhu. Cílem tohoto odhadu je stanovit tržní hodnotu akcií vydaných společností HYDROSYSTEM project a.s. za účelem stanovení ceny předmětu dražby. Po prostudování dat z veřejně přístupných zdrojů, předložených podkladů bylo použito pro ocenění akcií společnosti HYDROSYSTEM project a.s. ocenění, které vychází z majetkové podstaty metodou nevynucené likvidační hodnoty akcie podniku. Cílem zjištění likvidační hodnoty je stanovit spodní mez ocenění. Použití prostých nákladových metod v souhrnném ocenění, vyjádřených souhrnem ocenění relativně samostatných ocenění jednotlivých majetkových složek snížený o ocenění všech závazků, je omezené, neboť reflektují současnou prodejní cenu na trhu s velkým časovým odstupem. Substanční metoda na principu reprodukčních cen je účelným doplňkovým údajem pro výnosové ocenění. Uplatňuje se především pro stanovení rozsahu zastavitelného majetku podniku, ocenění dílčích podílů na kapitálových společnostech, ulehčuje odhad potřebných investic a odpisů pro finanční plán. Výnosový způsob ocenění je teoreticky nejsprávnější metodou, poněvadž představuje pro akcionáře hodnoty určené očekávanými příjmy. Avšak pro aplikaci metody diskontovaných peněžních toků pro vlastníky a věřitele nebylo dostatečné množství dat vzhledem k absenci střednědobého finančního plánu. Vzhledem k tomu, že znalci není znáno, zda společnost v budoucím období udrží minulý výnosový potenciál, znalec neaplikovat ani metodu minulých kapitalizovaných čistých zisků, která je postavena na reálných minulých hospodářských výsledcích. Porovnávací způsob, který vychází z porovnání předmětu ocenění se stejným nebo obdobným předmětem, nebylo možno aplikovat, neboť hodnoty srovnatelných podniků mezi nezávislými účastníky nejsou známé. 5

6 2.2 VÝPOČET LIKVIDAČNÍ HODNOTY Likvidační hodnota společnosti spočívá ve zjištění hodnoty majetku k určitému časovému okamžiku, kdy se předpokládá, že společnost ukončí svoji činnost a z tohoto pohledu budou jednotlivá aktiva rozprodána a veškeré závazky společnosti splaceny. Likvidace podniku může probíhat různou rychlostí a intenzitou. Rychlost je dána časovým obdobím, které bude likvidátor pro rozprodej podniku potřebovat. Intenzitou se rozumí míra rozdělení podnikového majetku na části, které pak mohou být s největší výhodou rozprodány. Podstatné také je, zda likvidace podniku probíhá pod vnějším tlakem, především věřitelů nebo zda se jedná o likvidaci dobrovolnou. Lze předpokládat, že likvidační hodnota pod tlakem bude podstatně nižší než likvidační hodnota za podmínek řízeného rozprodeje z hlediska výhodnosti. Vlastní likvidační hodnota plyne dle rychlosti likvidace z příjmů prodeje majetku ponížených o náklady na likvidaci: + Příjmy z prodeje majetku Pokud se očekává, že rozprodej potrvá určitou dobu, nebo se předpokládá postupný rozprodej majetku, je třeba počítat současnou hodnotu z prodeje majetku - Výdaje na vyrovnání dluhů na úhradu nákladů na likvidaci ± Pokud podnik pokračuje nějakou dobu v činnosti, je třeba kalkulovat ještě běžné podnikové příjmy a výdaje, případně i přechodně nezbytné investiční výdaje U příjmů z prodeje jednotlivých složek majetku je uplatňována srážka z jeho hodnoty podle druhu majetku v závislosti na rychlosti a míře intenzity likvidace. Čím více by bylo nutné do hodnoty zakalkulovat rychlý prodej nebo určitý vnější tlak, tím více by byly prodejní ceny a následně hodnota podniku nižší. Při kalkulaci nákladů na likvidaci je třeba vzít v úvahu i položky, které vznikají až v důsledku likvidace. Patří sem především závazky plynoucí ze sociálních nároků zaměstnanců podniku (odstupné při propouštění apod.) a náklady spojené s vlastním odprodejem, případně i fyzickou likvidací majetku. Rovněž je třeba pamatovat na již zmíněný faktor času a kalkulovat současnou hodnotu peněžních toků spojených s likvidací. Vlastní výpočet likvidační hodnoty je proveden v příloze č. 2 tohoto odhadu. 6

7 2.3 KOREKCE PŘEDBĚŽNÉHO OCENĚNÍ Významným faktorem při ocenění balíku akcií je jeho velikost odrážející podíl na hlasovacích právech, a tím i podíl na řízení podniku. Mezinárodní účetní standardy rozlišují kontrolu nad podnikem a podstatný vliv v podniku. Kontrolou nad podnikem se rozumí moc řídit finanční a provozní politiku podniku tak, aby bylo dosaženo užitku z jeho činnosti. Kontrolu lze zajistit buď držením více než jedné poloviny hlasovacích práv nebo držením podstatného podílu hlasovacích práv doplněného pravomocí řídit finanční a operační politiku podniku. Kontrola zahrnuje určovat strategii podniku, rozhodovat o personálním obsazení vedení podniku a jeho obměnách, rozhodovat o stálých aktivech podniku a dlouhodobém financování, rozhodovat o přeměnách podniku, změnách právní formy a likvidaci podniku a rozhodovat o dividendách Podstatným vlivem se rozumí účast na rozhodnutích o finanční a provozní politice podniku. Je možno jej dosáhnout vlastnictvím akcií (zpravidla 2 až 5 %), prostřednictvím stanov nebo pomocí dohod. Obchodní podíl, který umožňuje kontrolu společnosti nebo podstatný vliv na společnost, má samozřejmě větší hodnotu než podíl minoritní. V případě ocenění minoritního podílu je zvyklostí uplatnit srážku z hodnoty akcie určené výnosovou metodou. Tab. Výše srážky za vlastnický podíl Podíl na celkovém počtu akcií Srážka za základní hodnoty 1 akcie neexistuje velkoakcionář existuje velkoakcionář - 9,9% 3% 5% 1-24,9% 25% 35% 25-49,9% 15% ,5% 1% ,5% 5% % % - U hodnoty akcie zjištěné likvidační metodou nebude odpočítávána žádná srážka za likviditu vlastnických podílů. Důvodem toho je skutečnost, že likvidací firmy obdrží každý vlastník akcií stejný likvidační zůstatek na akcii bez ohledu na množství vlastněných akcií. 7

8 3. Závěr Účelem tohoto posudku je odhadnout cenu předmětu dražby v místě a čase obvyklé ve smyslu ustanovení 13 odst.1 zák. č. 26/2 Sb., o veřejných dražbách v platném znění. Předmětem odhadu je ocenění akcií vydaných společností HYDROSYSTEM project a.s., se sídlem Olomouc, tř. Kosmonautů 113/6a, PSČ 779, IČ: Ocenění předmětných akcií je provedeno ke dni 31. prosince 213. Při zvážení všech předpokladů a skutečností v odhadu obsažených považuji za cenu obvyklou částku 627,-Kč (slovy:---šestsetdvacetsedmkorunčeských---) za 1 akcii v nominální hodnotě 1,-Kč 125,4 Kč (slovy:---stodvacetpětkorunčeských4/1---) za 1 akcii v nominální hodnotě 2,-Kč ,-Kč (slovy:---stošedesátšesttisícstopadesátpětkorunčeských---) za 251 akcií ve jmenovité hodnotě 1.,-Kč a 7 akcií ve jmenovité hodnotě 2,-Kč v celkové nominální hodnotě 265.,-Kč Ve Zlíně dne 3. září 213 za FINANCE Zlín, a.s. Ing. Libor Buček 8

9 Soupis příloh 1. Výpis z obchodního rejstříku společnosti HYDROSYSTEM project a.s. 2. Ocenění akcií metodou likvidační hodnoty 3. Výkaz zisku a ztráty, rozvaha k Výkaz zisku a ztráty, rozvaha k Výkaz zisku a ztráty, rozvaha k

10 Příloha č.1

11 Datum zápisu: 4. května 1992 Spisová značka: B 397 vedená Obchodní firma: Výpis z obchodního rejstříku, vedeného Krajským soudem v Ostravě oddíl B, vložka 397 u Krajského soudu v Ostravě HYDROSYSTEM project a.s. Sídlo: Olomouc, tř. Kosmonautů 113/6a, PSČ 779 Identifikační číslo: Právní forma: Předmět podnikání: Statutární orgán - představenstvo: Způsob jednání: Akciová společnost projektová činnost ve výstavbě výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona opravy ostatních dopravních prostředků a pracovních strojů zámečnictví, nástrojářství předseda představenstva: Ing. VLADIMÍR SLÁDEČEK, dat. nar. 26. prosince 1963 Malá Trávnická 1659/4, Přerov I-Město, 75 2 Přerov den vzniku funkce: 3. března 214 den vzniku členství: 3. března 214 místopředseda představenstva: Ing. ROSTISLAV ZAPLETAL, dat. nar. 11. listopadu 1958 Neředínská 544/9, Neředín, 779 Olomouc den vzniku funkce: 3. března 214 den vzniku členství: 3. března 214 člen představenstva: TOMÁŠ KOLARČÍK, dat. nar. 16. září 1964 Zámek 1, Vrchlabí den vzniku členství: 3. března 214 Jednání: Za společnost jednají jejím jménem předseda představenstva nebo místopředseda představenstva, a to každý z nich samostatně. Dozorčí rada: předseda dozorčí rady: JUDr. Ing. JIŘÍ KOUBLE, dat. nar. 13. listopadu 1953 Puškinova 441, Liberec XXIII-Doubí, Liberec den vzniku funkce: 3. března 214 den vzniku členství: 3. března 214 člen dozorčí rady: Ing. PAVEL DRBAL, dat. nar. 13. května 1952 třída Edvarda Beneše 1535/6, Nový Hradec Králové, 5 12 Hradec Králové den vzniku členství: 3. března 214 člen dozorčí rady: MAREK KOLARČÍK, dat. nar. 1. května 1972 Údaje platné ke dni: : 1/2

12 oddíl B, vložka 397 Akcie: Základní kapitál: Ostatní skutečnosti: MAREK KOLARČÍK, dat. nar. 1. května 1972 Stupkova 1156/4, Nová Ulice, 779 Olomouc den vzniku členství: 3. března ks akcie na jméno v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 1,- Kč 155 ks kmenové akcie na jméno v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 2,- Kč 43 35,- Kč Způsob založení: V souladu s privatizačním projektem státního podniku Výzkumný ústav čerpadel v Olomouci, schváleným Ministerstvem pro správu národního majetku a jeho privatizaci České republiky založil Fond národního majetku České republiky jako jediný zakladatel, zakladatelskou listinou učiněnou ve formě notářského zápisu ze dne akciovou společnost Výzkumný ústav čerpadel a.s. Omezení převoditelnosti akcií na jméno: Akcie společnosti jsou omezeně převoditelné v souladu s ust. čl. 8 stanov společnosti v platném znění. Přeměny společnosti: Na společnost HYDROSYSTEM project a.s. se sídlem Olomouc, Kosmonautů 113/6a, IČ přešlo z důvodu sloučení jmění zanikajících společností, a to společnosti HYDROSYSTEM group, a.s., se sídlem Olomouc, Kosmonautů 6a, PSČ: , IČ: a společnosti HYDROSYSTEM Olomouc, spol. s r.o., se sídlem Olomouc, Kosmonautů 6a, PSČ: , IČ: Počet členů statutárního orgánu: 3 Počet členů dozorčí rady: 3 Správnost tohoto výpisu se potvrzuje Krajský soud v Ostravě Údaje platné ke dni: : 2/2

13 Příloha č.2

14 Firma HYDROSYSTEM projects a.s Ú etní hodnota Likvida ní koef. Likvida ní hodnota AKTIVA CELKEM ( ) A. Pohledávky za upsaný základní kapitál 2 B. Dlouhodobý majetek ( ) B. I. Dlouhodobý nehmotný majetek (. 5 až 12) B. I. 1. Z izovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje , 3. Software , 4. Ocenitelná práva Goodwill 9 6. Jiný dlouhodobý nehmotný majetek 1, 7. Nedokon ený dlouhodobý nehmotný majetek 11, 8. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek 12 B. II. Dlouhodobý hmotný majetek (. 14 až 22) B. II. 1. Pozemky , Stavby , Samostatné movité v ci a soubory movitých v cí , P stitelské celky trvalých porost 17,6 5. Základní stádo a tažná zví ata 18,6 6. Jiný dlouhodobý hmotný majetek 19, 7. Nedokon ený dlouhodobý hmotný majetek , Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek Oce ovací rozdíl k nabytému majetku , B. III. Dlouhodobý finan ní majetek (. 24 až 3) B. III. 1. Podíly v ovládaných a ízených osobách 24 1, 2. Podíly v ú etních jednotkách pod podstatným vlivem Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly , 31 P j ky a úv ry ovládaným a ízeným osobám a ú etním jednotkám pod podstatným vlivem 5. Jiný dlouhodobý finan ní majetek 28 1, 6. Po izovaný dlouhodobý finan ní majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finan ní majetek 3,8 C. Ob žná aktiva ( ) C. I. Zásoby (. 33 až 38) C. I. 1. Materiál 33,8 2. Nedokon ená výroba a polotovary , Výrobky 35,8 4. Zví ata 36,6 5. Zboží 37,6 6. Poskytnuté zálohy na zásoby 38,8 C. II. Dlouhodobé pohledávky (. 4 až 46) C. II. 1. Pohledávky z obchodních vztah 4,6 2. Pohledávky za ovládanými a ízenými osobami 41,9 3. Pohledávky za ú etními jednotkami pod podstatným vlivem Pohledávky za spole níky, leny družstva a za ú astníky sdružení Dohadné ú ty aktivní Jiné pohledávky , Odložená da ová pohledávka 46,7 C. III. Krátkodobé pohledávky (. 48 až 56) C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztah , Pohledávky za ovládanými a ízenými osobami Pohledávky za ú etními jednotkami pod podstatným vlivem 5 4. Pohledávky za spole níky, leny družstva a za ú astníky sdružení Sociální zabezpe ení a zdravotní pojišt ní Stát - da ové pohledávky , Ostatní poskytnuté zálohy , Dohadné ú ty aktivní 55,7 9. Jiné pohledávky 56,7 C. VI. Krátkodobý finan ní majetek (. 58 až 61) C. IV. 1. Peníze , Ú ty v bankách , Krátkodobé cenné papíry a podíly 6 1, 4. Po izovaný krátkodobý finan ní majetek 61 D. I. asové rozlišení (. 63 až 65) D. I. 1. Náklady p íštích období , 2. Komplexní náklady p íštích období P íjmy p íštích období Brutto 1 Korekce 2 Netto 3 Tržní hodnota Netto 4-4 MIMOBILAN NÍ AKTIVA,5

15 Závazky Ú etní ocen ní 5 Znalecké ocen ní 6 ZÁVAZKY CELKEM B.I. Rezervy 67 B.I. 1. Rezerva podle zvláštních p edpis 68 B.I. 2. Rezerva na d chody a podobné závazky 69 B.I. 3. Rezerva na da z p íjmu 7 B.I. 4. Ostatní rezervy 71 B. II. Dlouhodobé závazky 72 B. II. 1. Závazky z obchodních vztah Závazky k ovládaným a ízeným osobám Závazky k ú etním jednotkám pod podstatným vlivem Závazky ke spole ník m, len m družstva a k ú astník m sdružení Dlouhodobé p ijaté zálohy Vydané dluhopisy Dlouhodobé sm nky k úhrad Dohadné ú ty pasivní 8 9. Jiné závazky 81 B. III. Krátkodobé závazky B. III. 1. Závazky z obchodních vztah Závazky k ovládaným a ízeným osobám Závazky k ú etním jednotkám pod podstatným vlivem Závazky ke spole ník m, len m družstva a k ú astník m sdružení Závazky k zam stnanc m Závazky ze sociálního zabezpe ení a zdravotního pojišt ní Stát - da ové závazky a dotace Krátkodobé p ijaté zálohy Vydané dluhopisy Dohadné ú ty pasívní Jiné závazky B. IV. Bankovní úv ry a výpomoci B. IV. 1. Bankovní úv ry dlouhodobé Krátkodobé bankovní úv ry Krátkodobé finan ní výpomoci 97 C. I. asové rozlišení C. I. 1. Výdaje p íštích období C. I. 2. Výnosy p íštích období 1 VLASTNÍ KAPITÁL istý obchodní majetek Podíl na základním kapitálu Srážka za podíl Srážka za obchodovatelnost VÝSLEDNÁ SUBSTAN NÍ HODNOTA,, 96,728 59,24 NÁKLADY NA LIKVIDACI Odstupné Odm na likvidátora 36 Právní služby 3 Vedení ú etnictví 18 Audit 3 Da z p evodu nemovitostí, Ostatní 5 istý obchodní majetek Náklady na likvidaci Likvida ní hodnota 3 6 Délka trvání likvidace v letech 1 Diskont 11,21% Sou asná hodnota likvida ní hodnoty Po et akcií v ZK - vlastní akcie Sou asná hodnota likvida ní hodnoty na 1 akcii o NH = 1 K 627 Sou asná hodnota likvida ní hodnoty akcií o NH = 265 K

16 Příloha č.3

17

18

19

20

21

22

23 Příloha č.4

24

25

26

27

28

29

30 Příloha č.5

31

32

33

34

35

36