Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta financí a účetnictví katedra finančního účetnictví a auditingu. Finanční nástroje

Transkript

1 Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví katedra finančního účetnictví a auditingu Finanční nástroje Ing. David Procházka, Ph.D. katedra finančního účetnictví a auditingu Fakulta financí a účetnictví Vysoká škola ekonomická nám W. Churchilla 4 Praha 3, Web: <prochazd@vse.cz>

2 Úprava v IFRS 1 Úprava finančních nástrojů v IFRS IAS 32 Finanční nástroje: Vykázání IAS 39 Finanční nástroje: Uznání a oceňování IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejnění IFRS 9 Finanční nástroje IFRS 13 Oceňování ve fair value Slide 2/18

3 Klasifikace 2 Definice a klasifikace finančních nástrojů 2.1 Rozsah působnosti Aplikace na všechny finanční nástroje s výjimkou těch, které řeší specifické standardy (IAS 27, IAS 28, IAS 31, IAS 19, IFRS 4) Aplikace i na smlouvy na nákup či prodej nefinančních aktiv, které mohou být vyrovnány peněžně či jiným finančním nástrojem, s výjimkou těch smluv, které účetní jednotka sjednala s cílem získat či prodat nefinanční aktivum 2.2 Definice Finanční nástroj: Finanční aktivum: Slide 3/18

4 Klasifikace Finanční závazek: Kapitálový nástroj: 2.3 Klasifikace finančních nástrojů do roku 2012 FVPL (financial asset or financial liability at fair value through profit or loss): Finanční nástroj je klasifikován za účelem prodeje, tj.: - je získán s cílem prodeje v blízké budoucnosti - při prvotním uznání je součástí portfolia identických finančních nástrojů, které jsou řízení společně a pro které existuje důkaz o krátkodobě orientovaném řízení (zisk) - je to derivát (s výjimkou finančních záruk a zajišťovacích nástrojů) Je takto při prvotním uznání označen účetní jednotkou, jestliže: - se jedná o hybridní nástroj (základní smlouva + vložené deriváty) - taková klasifikace významně redukuje nekonzistentnost oceňování či vykazování Slide 4/18

5 Klasifikace - skupina finančních aktiv či závazků, která je řízena a hodnocená na bázi fair value v souladu s dokumentovanou investiční strategií a řízením rizik Kapitálové nástroje, u kterých není kotovaná tržní cena na aktivním trhu, být zařazeny do této kategorie Investice držené do splatnosti (held-to-maturity investments): Nederivátová finanční aktiva s pevně stanovenými nebo určitelnými platbami a pevnou splatností, jež účetní jednotka hodlá a je schopna držet až do splatnosti jiná než: - ta, která účetní jednotka při počátečním zaúčtování označí jako nástroje oceňované v reálné hodnotě vykazované do zisku nebo ztráty - ta, která účetní jednotka označí jako realizovatelná finanční aktiva - ta, která naplňují definici úvěrů a jiných pohledávek Účetní jednotka nesmí zařadit do HTM žádná finanční aktiva, jestliže během účetních období prodala či překlasifikovala větší než nevýznamné množství investic klasifikovaných jako HTM; výjimky: - investice už byly velmi blízko splatnosti (nevýznamný vliv změn tržní úrokové míry na fair value investice) - jednotka zinkasovala téměř celou jistinu - jedná se o výjimečnou událost zcela mimo kontrolu jednotky Slide 5/18

6 Klasifikace Úvěry a pohledávky (loans and receivables): Nederivátová finanční aktiva s pevně stanovenými nebo určitelnými platbami, která nejsou kótována na aktivním trhu, přičemž se nejedná o: - ta, která účetní jednotka hodlá prodat ihned nebo v blízké budoucnosti a která budou klasifikována jako určená k obchodování, ani ta, která účetní jednotka při prvotním zaúčtování zařadí do kategorie nástrojů oceňovaných v reálné hodnotě vykazované do zisku/ztráty za období - ta, která účetní jednotka při prvotním zaúčtování zařadí do kategorie realizovatelných finančních aktiv - ta, u kterých držitel nemusí získat zpět většinu své počáteční investice z jiného důvodu než pro zhoršení bonity úvěru (klasifikace jako realizovatelná) Realizovatelné finanční nástroje (available-for-sale financial assets): Nederivátová finanční aktiva, která jsou takto klasifikována anebo která nejsou zařazena do žádné z předchozích tří skupin 2.4 Klasifikace finančních nástrojů od roku 2013 Finanční nástroje oceňované amortizovanými náklady Finanční nástroje oceňované fair value Slide 6/18

7 Oceňování 3 Oceňování finančních nástrojů 3.1 Prvotní ocenění Prvotní ocenění finančního nástroje (s výjimkou ) fair value + vedlejší náklady přímo přiřaditelné získání či emisi finančního aktiva či závazku Příklad 1 a Příklad Ocenění k datu účetní závěrky Následné ocenění k rozvahovému dni dle kategorizace Finanční aktiva: - pohledávky a úvěry za použití - investice držené do splatnosti za použití - investice do kapitálových nástrojů bez kotované tržní ceny na aktivním trhu a jejichž nelze spolehlivě zjistit (platí i pro deriváty na takovéto kapitálové nástroje) - všechna ostatní finanční aktiva (bez odpočtu prodejních nákladů) Finanční závazky: - FVPL ve - finanční záruky ve vyšší částce ze dvou (ocenění dle IAS 37 či původní částka snížené o kumulativní Slide 7/18

8 Oceňování amortizaci výnosu dle IAS 18) - závazek poskytnout půjčku za nižší než tržní úrokovou míru ve vyšší částce ze dvou (ocenění dle IAS 37 či původní částka snížené o kumulativní amortizaci výnosu dle IAS 18) - všechny ostatní finanční závazky za použití Vykázání přecenění na fair value: - do v případě FVPL - do u AFS s výjimkou ztrát ze snížení hodnoty aktiv a kurzových rozdílů (v okamžiku odúčtování reklasifikace z OCI do zisku/ztráty za období viz IAS 1; úrok a dividendy z AFS do zisku/ztráty za období) Příklad Snížení hodnoty aktiv Pohledávky a úvěry + investice držené do doby splatnosti: - rozdíl mezi účetní hodnotou a současnou hodnotou odhadovaných budoucích peněžních toků diskontovaných původní efektivní úrokovou mírou - ztráta ze snížení hodnoty do zisku/ztráty za období - možný revers, ale pouze do omezené výše (účetní hodnota, která by byla, pokud by nebyla vykázána ztráta ze snížení hodnoty) Slide 8/18

9 Oceňování Finanční aktiva v pořizovacích nákladech: - rozdíl mezi účetní hodnotou kapitálového nástroje a současnou hodnotou odhadovaných budoucích peněžních toků diskontovaných aktuální tržní úrokovou mírou - revers není přípustný Realizovatelná finanční aktiva: - bylo-li snížení FV zachyceno v OCI a existují náznaky o znehodnocení aktiva => reklasifikace z OCI do zisku/ztráty za období ve výši rozdílu mezi pořizovacími náklady a fair value - revers možný, přes zisk/ztrátu za období s výjimkou investic do kapitálových nástrojů (revers ano, ale ne před zisk/ztrátu za období) 3.4 Ocenění k datu účetní závěrky od roku 2013 Dluhové nástroje: - pokud splněné testy (business model test držba nástroje k získání smluvního cash flow ; cash flow test specifická data, která se vztahují pouze ke splátkám jistiny a úroky), poté amortizované náklady - všechny ostatní dluhové nástroje ve fair value do zisku/ztráty za období - možnost zařadit do FVPL i nástroje, které plní testy (vyhnutí se nekonzistenci v uznání či ocenění) - kategorie AFS a HTM zrušeny Slide 9/18

10 Oceňování Kapitálové nástroje: - ocenění ve fair value do zisku/ztráty za období - možnost volby přecenění do OCI Slide 10/18

11 Zajišťovací účetnictví 4 Zajišťovací účetnictví 4.1 Definice Derivát: finanční nástroj či jiná smlouva, která splňuje tři charakteristiky: - hodnota derivátu se mění v závislosti na změnách podkladové proměnné (úroková míra, cena finančního nástroje, cena komodity, směnný kurz, cenový index, úvěrový rating) - vyžaduje počáteční investici nulovou či významně nižší než u jiných typů smluv, které by podobně reagovaly na změny v tržních faktorech - derivát bude vypořádán v budoucnosti Zajišťovací nástroj: derivát nebo nederivátové finanční aktivum nebo nederivátový finanční závazek, u nichž se očekává, že reálná hodnota nebo peněžní toky z nich plynoucí započtou změny reálné hodnoty zajištěné položky Zajištěná položka: aktivum, závazek, závazný příslib, vysoce pravděpodobná očekávaná transakce nebo čistá investice do zahraniční jednotky, která vystavuje účetní jednotku riziku změn v reálné hodnotě nebo v budoucích peněžních tocích a která je vymezena jako zajištěná Závazný příslib: závazná dohoda o směně konkrétního objemu prostředků za konkrétní cenu ke konkrétnímu datu Očekávaná transakce: nezávazná, ale očekávaná budoucí transakce Účinnost zajištění: stupeň, ve kterém jsou změny reálné hodnoty nebo peněžních toků plynoucích ze zajištěné Slide 11/18

12 Zajišťovací účetnictví položky započteny se změnami reálné hodnoty nebo peněžních toků plynoucích ze zajišťovacího nástroje 4.2 Typy zajištění Zajištění : - zajištění změn reálné hodnoty aktiva nebo závazku nebo nezaúčtovaného závazného příslibu nebo identifikované části takového aktiva, závazku nebo závazného příslibu, které jsou důsledkem konkrétního rizika a které mohou mít vliv na zisk nebo ztrátu Zajištění : - zajištění změn peněžních toků, které plynou z konkrétních rizik spojených s aktivem nebo závazkem (jako jsou veškeré nebo některé budoucí platby úroků s proměnlivou úrokovou mírou) nebo s vysoce pravděpodobnou očekávanou transakcí a které mohou ovlivnit zisk nebo ztrátu Zajištění, jak je definována v IAS 21 Zajištění měnového rizika ze závazného příslibu je možné účtovat jako zajištění reálné hodnoty nebo jako zajištění peněžních toků 4.3 Podmínky pro zajišťovací účetnictví Na počátku zajištění je formální vznik a zdokumentování zajišťovacího vztahu, cílů účetní jednotky v oblasti řízení rizik a strategie při realizaci zajištění: - identifikace zajišťovacího nástroje, zajištěné položky nebo transakce Slide 12/18

13 Zajišťovací účetnictví - podstata zajišťovaných rizik - způsob posuzování účinnosti zajišťovacího nástroje při započtení změn reálné hodnoty nebo peněžních toků vyplývajících ze zajištěné položky, které budou důsledkem zajišťovaného rizika Zajištění bude vysoce účinné (80-125%) v souladu s původní dokumentací týkající se strategie účetní jednotky při řízení rizik u daného zajišťovacího vztahu U zajištění peněžních toků musí být očekávaná transakce, která je předmětem zajištění, vysoce pravděpodobná a musí představovat riziko, že v peněžních tocích dojde ke změnám, které v konečném důsledku budou mít vliv na zisk/ztrátu za období Účinnost zajištění je možné spolehlivě změřit, tj. je možné spolehlivě změřit reálnou hodnotu nebo peněžní toky ze zajištěné položky, které plynou ze zajišťovaného rizika a reálné hodnoty zajišťovacího nástroje V průběhu účetního období, ve kterém je použito, je zajištění průběžně posuzováno a hodnoceno jako vysoce účinné 4.4 Vykazování zajištění reálné hodnoty Zisk nebo ztráta z přecenění zajišťovacího nástroje reálnou hodnotou (u derivátového zajišťovacího nástroje) nebo cizoměnová složka jeho účetní hodnoty měřená v souladu s IAS 21 (u nederivátového zajišťovacího nástroje) se zaúčtuje do Zisk nebo ztráta ze zajištěné položky související se zajištěným rizikem se zaúčtuje do : - to platí i v případě, že zajištěná položka je jinak oceněna pořizovací cenou Slide 13/18

14 Zajišťovací účetnictví - zaúčtování zisku nebo ztráty vyplývající ze zajištěného rizika do zisku/ztráty za období se také použije, je-li zajištěná položka realizovatelné finanční aktivum 4.5 Vykazování zajištění peněžních toků Část zisku nebo ztráty ze zajišťovacího nástroje, který je hodnocen jako účinné zajištění, se vykáže v Neúčinná část zisků a ztrát plynoucích ze zajišťovacího nástroje se musí zaúčtovat do Zajištění očekávané transakce později vyústí ve vykázání finančního aktiva nebo finančního závazku: - související zisky nebo ztráty vykázané v OCI se reklasifikují do zisku/ztráty ve stejných obdobích, ve kterých zajištěné očekávané peněžní toky ovlivnily výsledek (např. dle úrokových výnosů/nákladů) Zajištění očekávané transakce později vyústí ve vykázání nefinančního aktiva nebo nefinančního závazku: - související zisky nebo ztráty vykázané v OCI se reklasifikují do zisku/ztráty ve stejných obdobích, ve kterých aktivum či závazek ovlivnily výsledek (např. dle odpisů či COGS) - související zisky nebo ztráty vykázané v OCI se zahrnout do účetní hodnoty aktiva či závazku Příklad 7 Slide 14/18

15 Aplikační příklady 5 Aplikační příklady Příklad 1: Prvotní ocenění finančních nástrojů Společnost STAVBY pořizuje přes burzu cenných papírů akcií podniku DEMOLICE, které v okamžiku nákupu byly kotovány za cenu 525 MJ/akcii. Brokerovi byl uhrazen manipulační poplatek v částce MJ. Určete prvotní ocenění pořízených akcií při variantní klasifikaci finančních aktiv. Příklad 2: Prvotní ocenění finančních nástrojů Společnost STAVBY emituje obligací v celkové nominální hodnotě 1 mil. MJ. Ve veřejné dražbě byly dluhopisy prodány za 1,2 mil. MJ. Správci emise byla uhrazena odměna ve výši 0,1 mil. MJ. Určete prvotní ocenění dluhopisů při variantní klasifikaci finančních závazků. Slide 15/18

16 Aplikační příklady Příklad 3: Následné ocenění Společnost STAVBY koupila 100 akcií podniku DEMOLICE za 500 MJ/akcii. Brokerovi byl uhrazen manipulační poplatek v částce MJ. K datu účetní závěrky jsou akcie obchodovány za 520 MJ. Určete ocenění akcií k datu účetní závěrky při variantní klasifikaci finančních aktiv. Příklad 4: Následné ocenění Společnost STAVBY koupila 100 akcií podniku DEMOLICE za 500 MJ/akcii. Brokerovi byl uhrazen manipulační poplatek v částce MJ. K datu účetní závěrky jsou akcie obchodovány za 480 MJ. Určete ocenění akcií k datu účetní závěrky při variantní klasifikaci finančních aktiv. Slide 16/18

17 Aplikační příklady Příklad 5: Ocenění derivátů Účetní jednotka získala dne 25/11/20X1 kupní opci na akcií, za kterou zaplatila opční prémii MJ (aktuální burzovní cena obdobné opce je MJ). K 31/12/20X1 je fair value opce MJ. Dne 12/02/20X2 byla opce uplatněna (aktuální tržní cena akcií 80 MJ/akcii; opční cena 60 MJ/akcii). Příklad 6: Efektivní úroková míra Účetní jednotka si 02/01/20 sjednala bankovní úvěr ve výši 1 mil. Kč. Úroková sazba je 7,5 %. Anuitní platby ve výši Kč jsou splatné vždy k 31/12, a to po dobu šesti let. Poplatek za vyřízení úvěru činí Kč, pravidelný roční poplatek za vedení úvěrového účtu je Kč (splatný společně s anuitou). Slide 17/18

18 Aplikační příklady Příklad 7: Zajištění pravděpodobné očekávané transakce DEALER uzavřel dne 10/10/20X3 smlouvu o nákupu ks švýcarské čokolády v ceně 2 CHF/ks. Datum dodání čokolád je 29/02/20X4, datum splatnosti faktury je 16/03/20X4. Kupující se obává znehodnocení koruny, proto uzavřel forwardový kontrakt, podle kterého dne 16/03/20X4 koupí CHF za Kč. Během měsíce března bylo prodáno ks čokolády za Kč. Sestavte účetní výkazy k 31/12/20X3 a k 31/03/20X4, jestliže kurz k 31/12/20X3 byl 21 CHF/CZK, k 29/02/20X4 byl kurz 21,5 CHF/CZK a k 16/03/20X4 byl kurz 22 CHF/CZK. Faktor času ignorujte. Slide 18/18