Zjednodušený prospekt. Deka-Commodities

Transkript

1 Zjednodušený prospekt. Deka-Commodities Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování. Doplnění na straně 7, kapitola Platební místo v Německu Veškeré platby investorům (tržby při odkupu, případné výplaty a jiné platby) mohou být prováděny prostřednictvím platebního místa v Německu. Oprava na straně 7, kapitola Zveřejnění cen a případných sdělení investorům Emisní a odkupní ceny v každý den ocenění a případná sdělení investorům lze dotazem zjistit v sídle správcovské společnosti a na informačních místech. Emisní a odkupní ceny v každý den ocenění jsou pro investory v Německu zveřejňovány na internetové adrese Ostatní informace určené investorům se zveřejňují v burzovních novinách, které jsou vydávány ve Frankfurtu nad Mohanem. Oprava na straně 8, kapitola Informační místo Úplný prospekt včetně správního statutu, zjednodušený prospekt, aktuální výroční zpráva a příp. následující pololetní zpráva jsou dostupné zdarma v sídle správcovské společnosti, u depozitáře, na informačním místě a na internetové adrese Listopad 2008 Vydání červenec 2007 Deka International S. A.

2 Stručný popis fondu a investiční údaje Datum založení fondu 20. září 2006, v Lucemburském velkovévodství formou fonds commun de placement (FCP) Datum první emise 4. říjen 2006 Cena první emise Podílová třída CF (A) EUR 103,75 (včetně prodejní provize ve výši 3,75 %) Podílová třída TF (A) EUR 100,00 Podílová třída I (A) EUR 103,75 (včetně prodejní provize ve výši 3,75 %) Podílová třída I (T) EUR 103,75 (včetně prodejní provize ve výši 3,75 %) Minimální vklad Podílová třída CF (A) není Podílová třída TF (A) není Podílová třída I (A) EUR ,00 Podílová třída I (T) EUR ,00 Doba trvání fondu ISIN/WKN Podílová třída CF (A) Podílová třída TF (A) Podílová třída I (A) Podílová třída I (T) neomezená LU / DK0EA3 LU / DK0EA4 LU / DK0EA2 LU / DK0EA5 Správcovská společnost Deka International S. A. 5, rue des Labours L-1912 Lucemburk Depozitář DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S. A. 38, avenue John F. Kennedy L-1855 Lucemburk Auditor PricewaterhouseCoopers S. à r. l. 400, route d Esch L-1471 Lucemburk Promotor DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D Frankfurt Tento zjednodušený prospekt je platný jen ve spojení s příslušným odkazovaným úplným prospektem a zveřejněnou výroční zprávou fondu k datu, která není starší než 16 měsíců. Jestliže je datum výroční zprávy starší než 8 měsíců, musí být kupujícímu navíc vydána následující pololetní zpráva. Obě zprávy jsou součástí zjednodušeného i úplného prospektu. Investiční cíl Hlavním cílem investiční politiky fondu Deka- Commodities je realizace střednědobých až dlouhodobých pozitivních výnosů v eurech nepřímou účastí na vývoji mezinárodních surovinových a komoditních termínových trhů. Investiční strategie Investovat majetek fondu převážně do derivátů, jako jsou swapové kontrakty, futures, forwards a ostatní finanční termínové smlouvy a opce, které jsou zahrnuty do indexu Dow-Jones AIG Commodity-Index TM*) a jeho subindexů, dále pak do akcií, úročených cenných papírů, vyměnitelných dluhových cenných papírů, vyměnitelných a opčních dluhopisů, indexových certifikátů, participačních a požitkových listů a opčních listů na koupi akcií. *) Dow Jones je registrovanou známkou společnosti Dow Jones & Company, Inc., New York; AIG je registrovanou známkou společnosti American International Group, Inc., New York..

3 Investiční údaje Výkonnost (stanovená na základě odkupní ceny) Diverzifikace majetku fondu se orientuje podle složení indexu Dow-Jones AIG Commodity-Index TM. Na začátku roku 2006 Dow-Jones AIG Commodity-Index TM zahrnoval termínové kontrakty 19 různých komodit ze sektorů energie (33,00 %), zemědělství (30,24 %), průmyslové kovy (26,31 %) a dobytek (10,44 %). Výpočet indexových vah pro jednotlivé komodity je založen na kombinaci průměrného objemu obchodu příslušných termínových kontraktů a průměrného celosvětového objemu výroby za příslušné období pěti let. Poskytovatel indexu prověřuje složení a způsob vážení indexu jednou ročně a případně index upraví. Použití derivátů na subindexy indexu Dow-Jones AIG Commodity-Index TM je vedeno snahou vyrovnat částečně nepříznivé nadhodnocení resp. podhodnocení jednotlivých komoditních sektorů v rámci indexu. Aktivním řízením rizik je v této Podílová třída CF (A) měsíční výkonnost v % souvislosti zajištěna dostatečná diverzifikace majetku fondu. V případě výše uvedených derivátů, které jsou založeny na indexu Dow-Jones AIG Commodity- Index TM a/nebo jeho subindexech, se musí jednat o nástroje ve smyslu článku 41 zákona ze dne 20. prosince 2002 a tyto mohou být pořizovány, jestliže a) se tyto deriváty obchodují na regulovaném trhu. Odchylně od výše uvedeného může však fond investovat také do OTC opcí a swapů, jestliže protistranou jsou prvotřídní finanční instituce, které se specializují na takové obchody, a jejichž bonita byla uznávanou ratingovou agenturou ohodnocena stupněm dobré investice ( investment grade ). Podílová třída TF (A) měsíční výkonnost v % Historický vývoj hodnoty majetku fondu neumožňuje stanovit prognózu budoucí výkonnosti fondu /06 11/06 12/06 01/07 02/07 03/07 04/07 05/07 06/ /06 11/06 12/06 01/07 02/07 03/07 04/07 05/07 06/07 Podílová třída I (A) měsíční výkonnost v % 115 Podílová třída I (T) měsíční výkonnost v % /06 11/06 12/06 01/07 02/07 03/07 04/07 05/07 06/ /06 11/06 12/06 01/07 02/07 03/07 04/07 05/07 06/07

4 Investiční údaje b) se zjišťování ceny těchto nástrojů provádí na základě pravidelného a prokazatelného oceňování. Základem tohoto ocenění je zásadně poslední dostupný burzovní kurz. Jestliže tento kurz přiměřeným způsobem neodráží skutečnou tržní hodnotu, vychází se při ocenění z cen, které fondu poskytnou nezávislé oceňovací subjekty resp. tvůrci trhu (market makers). Fond nesmí přijmout závazek k fyzickému převzetí komodit. Podíly a akcie subjektů kolektivního investování podle článku 5 odstavce 1 písmene e) všeobecného statutu smějí být nakupovány až do výše 10 % čistého majetku fondu. Kromě toho smějí být drženy peníze na bankovních účtech podle článku 5 odstavce 1 písmene f) všeobecného statutu a likvidní aktiva podle článku 5 odstavce 3 všeobecného statutu. Techniky a nástroje užívané v rámci článku 5 odstavce 1 písmene g) všeobecného statutu, jejichž předmětem jsou cenné papíry, se uzavírají také k jiným účelům než je zajištění a zahrnují mimo jiné opce, futures, forwards a ostatní finanční termínové smlouvy, credit default swaps, swapové kontrakty na uvedené druhy finančních nástrojů a devizové termínové smlouvy. Využívání derivátů a ostatních technik a nástrojů má sloužit především k provádění investiční politiky. Opce je právo určité aktivum v předem sjednané lhůtě (opční lhůta) nebo v předem sjednanou dobu (okamžik uplatnění opce) za předem sjednanou cenu (realizační cena opce) nakoupit (kupní opce nebo call opce) nebo prodat (prodejní opce nebo put opce). Cenou kupní opce nebo prodejní opce je opční prémie. Finanční termínové smlouvy jsou vzájemné smlouvy, které smluvní strany opravňují respektive zavazují dodat resp. odebrat sjednané aktivum ve sjednanou dobu a za sjednanou cenu, přičemž se vždy musí složit jen zlomek příslušného smluvního objemu (počáteční marže). Kupující nástroje credit default swap (CDS) hradí prémii, která je vyjádřena procentní sazbou z nominální hodnoty předmětu smlouvy, prodávajícímu CDS, který je při vzniku sjednané události, např. úpadku nebo prodlení s placením dlužníka předmětu smlouvy, povinen převzít předmět smlouvy a zaplatit jeho hodnotu nebo zaplatit peněžní částku ve výši rozdílu mezi nominální hodnotou a tržní hodnotou předmětu smlouvy. Fond zajistí, že celkové riziko spojené s derivátovými nástroji nepřekročí celkovou čistou hodnotu jeho portfolia. Při výpočtu rizika se bere v úvahu současná hodnota podkladových aktiv, riziko selhání protistrany, budoucí pohyby na trhu a doba potřebná k likvidaci pozic. Prováděním transakcí na účet fondu je pověřován převážně depozitář, jehož dceřinou společností je správcovská společnost. Rizikový profil fondu a obecné informace o riziku Podíly fondu jsou cenné papíry. Jejich ceny jsou určovány každodenním kolísáním kurzů aktiv obsažených v majetku fondu, a proto mohou stoupat, ale i klesat. Investice podléhají kolísání tržní hodnoty a rizikům, která jsou spojena s investicemi do derivátů na surovinové kontrakty, do cenných papírů a jiných aktiv, která tvoří majetek fondu. Kromě rizik spojených s investováním do derivátů mohou být investice do certifikátů, jejichž podkladová aktiva jsou tvořena komoditními indexy nebo komoditními subindexy, ovlivněny nepředvídatelnými faktory jako např. kolísání cen surovin zahrnutých do příslušných indexů a subindexů. Například dojde ke změnám stavu indexu, avšak nikoli ke srovnatelným změnám tržní hodnoty indexovaných certifikátů, které jsou v majetku fondu.

5 Investiční a ekonomické údaje Nákup a prodej opcí je spojen se specifickými riziky. V případě neočekávaného vývoje kurzu podkladového cenného papíru může dojít ke ztrátě zaplacené opční prémie u získaných kupních nebo prodejních opcí. V důsledku pákového efektu opcí může být vliv na hodnotu majetku fondu silnější, než je tomu v případě přímého nákupu cenných papírů. Finanční a devizové termínové smlouvy nabízejí velké příležitosti, ale zahrnují také rizika, protože se vždy musí ihned složit pouze zlomek příslušného smluvního objemu (počáteční marže). Ve vztahu k hodnotě počáteční marže mohou kurzové výkyvy podkladového instrumentu jedním nebo druhým směrem vést k podstatným ziskům či ztrátám. V tomto ohledu vykazují termínové smlouvy vysoký stupeň volatility. Je-li fond prodávajícím CDS, existuje při vzniku kreditní události riziko, že bude povinen převzít předmět smlouvy a zaplatit jeho hodnotu nebo zaplatit peněžní částku ve výši rozdílu mezi nominální hodnotou a tržní hodnotou předmětu smlouvy. V případě CDS nakoupeného za účelem zajištění spočívá riziko ve ztrátě hrazené prémie, protože nedojde ke vzniku kreditní události. Z tohoto důvodu zásadně nelze poskytnout příslib, že cílů investiční politiky bude dosaženo. Úplný prospekt obsahuje podrobný popis rizik. Profil typického investora Podíly fondu jsou určeny v prvé řadě k optimalizaci majetku. Vzhledem k výše uvedeným rizikům a střednědobému až dlouhodobému investičnímu horizontu jsou podíly fondu vhodné především pro investory se střední až vyšší ochotou riskovat a zkušenostmi s obchodováním s cennými papíry. Daňový režim Vzhledem k tomu, že podílové třídy I (A) a I (T) jsou vyhrazeny institucionálním investorům podle článku 129 zákona ze dne 20. prosince 2002, podléhá majetek fondu připadající na podíly v podílových třídách I (A) a I (T) v Lucemburském velkovévodství roční dani taxe d abonnement, která je v současnosti splatná čtvrtletně ve výši 0,01 % z čistého majetku fondu připadajícího na podíly v podílových třídách I (A) a I (T) podle výkazu ke konci čtvrtletí. Majetek fondu připadající na podíly v podílových třídách CF (A) a TF (A) podléhá v Lucemburském velkovévodství roční dani taxe d abonnement, která je v současnosti splatná čtvrtletně ve výši 0,05 % z čistého majetku fondu připadajícího na podíly v podílových třídách CF (A) a TF (A) podle výkazu ke konci čtvrtletí. Zdanění výnosů z podílů se řídí vždy vnitrostátními předpisy, které se vztahují na podílníka. Od 1. července 2005 je účinná směrnice EU o zdanění příjmů z úspor, která upravuje zdaňování úrokových plateb příjemcům, kteří mají trvalé bydliště v jiném členském státě EU. Jestliže má zahraniční soukromý investor podíly vyplácejícího fondu (který podle předpisů směrnice EU o zdanění příjmů z úspor investuje více než 15 % do nástrojů využívajících úrokových sazeb) v úschově u úvěrové instituce se sídlem v Lucembursku, vztahují se na podíl, který při výplatě připadá na úroky, ustanovení článku 6 směrnice EU o zdanění příjmů z úspor a může dojít k jeho zdanění. Jestliže vyplácející nebo tezaurující fond investuje podle směrnice EU o zdanění příjmů z úspor více než 40 % (od 1. ledna 2011 více než 25 %) do nástrojů využívajících úrokových sazeb, podléhá zdanění podíl, který při odkupu nebo prodeji podílů fondu připadá na úroky. V případě vyplácejícího fondu platí navíc 15 % limit ve smyslu směrnice EU o zdanění úspor. V důsledku toho u vyplácejícího fondu, který investuje více než 40 % do nástrojů využívajících úrokových sazeb, podléhá zdanění úrokový podíl výplaty, a to nezávisle na daňové povinnosti, která vzniká při odkupu nebo prodeji podílů fondu. V tomto případě daňová sazba činí 15 % od 1. července 2005, 20 % od 1. července 2008 a 35 % od 1. července Pro soukromé investory existuje alternativně možnost výjimky z uplatňování srážkové daně, jestliže poskytnou lucemburskému úvěrovému institutu zmocnění k předkládání údajů o úrokových výnosech, které institutu umožní neprovádět srážku daně a namísto toho výši výnosů oznámit zákonem předepsaným finančním úřadům. Zkoumavým investorům bychom doporučovali, aby se dotázali svých právních, daňových nebo finančních poradců na příslušné právní náležitosti, devizové předpisy a daně podle vnitrostátních předpisů země své státní příslušnosti, bydliště nebo místa

6 Ekonomické údaje obvyklého pobytu, které mohou mít vliv na koupi, držbu, prodej nebo jiné disponování s podíly, a také na daňový režim vztahující se na výnosy. Další pokyny pro podílníky, kteří podléhají zdanění daní z příjmů fyzických nebo právnických osob v Německu, jsou uvedeny v oddíle IV. Souhrnné informace o německých daňových předpisech úplného prospektu. Prodejní provize Podílové třídy CF (A), I (A) a I (T): až 5,26 %, v současnosti 3,75 % hodnoty podílu, ve prospěch prodejních míst; Podílová třída TF (A): prodejní provize se nevybírá, k tíži čistého majetku fondu připadajícího na tuto podílovou třídu se účtuje roční úplata ve prospěch prodejních míst ve výši až 1,50 % p.a., v současnosti 0,72 % p.a. Emisní a odkupní cena se mohou zvýšit resp. snížit o poplatky nebo jiné částky v závislosti na specifikách příslušné země, kde budou podíly obchodovány. Odměny a jiné náklady Správcovské společnosti náleží odměna (úplata) za ústřední správu a obhospodařování podílů ve výši až 2,00 % p.a., v současnosti pro podílové třídy CF (A) a TF (A) 1,50 % p.a. a pro podílové třídy I (A) a I (T) 1,00 % p.a. z čisté hodnoty majetku fondu včetně výše uvedené úplaty ve prospěch prodejních míst ohledně podílové třídy TF (A). ku fondu. V současnosti se výkonnostní odměna nevyplácí. Depozitáři náleží úplata ve výši až 0,24 % p.a., v současnosti 0,10 % p.a., z čistého majetku fondu. K tíži majetku fondu se navíc účtují náklady na auditorské služby, tiskové náklady za prospekty a zprávy a veškeré další náklady podle článku 16 všeobecného statutu. Podíl celkových nákladů (TER) Kalkulace: GKn TER = x 100 M Vysvětlení: TER: Procentní podíl celkových nákladů GKn: Celkové skutečné náklady (nominálně, celkové náklady bez transakčních nákladů) podílové třídy v měně fondu v příslušném období M: Průměrná hodnota z denních hodnot čistého majetku fondu podílové třídy v příslušném období Navíc může správcovská společnost za obhospodařování majetku fondu účtovat denně vypočítávanou a ročně splatnou výkonnostní odměnu (performance fee). Přesáhne-li výkonnost hodnoty podílu hodnotu indexu Dow Jones-AIG Commodity Index Excess Return TM *) po připočtení poměrné výkonnosti ve výši příslušné denní sazby EURIBOR 3M, stanoví se výkonnostní odměna ve výši až 25,00 % z výkonnostního rozdílu (outperformace) před náklady, které vstupují do výpočtu podílu celkových nákladů (TER), a to i při negativním vývoji indexu a hodnoty podílu. Obdobím, za něž se vypočítává výkonnostní odměna, je účetní období fondu. Nižší výkonnost (underperformance) hodnoty podílu na konci účetního období se nepřevádí. Na konci účetního období může být částka rezervy na výkonnostní odměnu vyplacena z majet-

7 Nákup a prodej podílů Nákup, odkup a výměna podílů Podíly všech podílových tříd fondu mohou být nakoupeny a odkoupeny v sídle správcovské společnosti a na platebních místech. Podíly jedné podílové třídy nemohou být vyměněny za podíly jiné podílové třídy. Podíly jsou emitovány formou hromadných certifikátů. Jednotlivé podílové listy se nevydávají. Nákup podílů je tedy možný jen současně s úschovou. Depozitář i promotor nabízejí úschovu podílů (vedení depozita) s možností pravidelných vkladů a výplat. Podíly v podílových třídách I (A) a I (T) jsou vyhrazeny institucionálním investorům podle článku 129 zákona ze dne 20. prosince 2002, např. společnostem, které se zabývají správou majetku, pojišťovnám, správcům zastřešovacích fondů a jiným účastníkům kapitálového trhu, kteří jednají vlastním jménem na vlastní účet, nicméně na základě sjednaných pověření správou majetku, také jménem spravovaného cizího majetku, který může být investován do podílů fondů kolektivního investování. Správcovská společnost si vyhrazuje právo odkoupit podíly investorů v podílových třídách I (A) a I (T) za odkupní cenu, jestliže investor nesplní výše uvedené podmínky. Navíc při investování do podílů v podílových třídách I (A) a I (T) činí minimální vklad , EUR. Správcovská společnost je oprávněna přijmout nižší minimální vklad. Příkazy doručené správcovské společnosti do hod. (lucemburského času) v den, který je burzovním dnem současně v Lucemburku a ve Frankfurtu nad Mohanem (den ocenění), budou zúčtovány emisní resp. odkupní cenou stanovenou k následujícímu dni ocenění. Příkazy doručené správcovské společnosti po hod. (lucemburského času) budou zúčtovány na základě druhého následujícího dne ocenění. Měna fondu je euro. V burzovní dny, které jsou na jednom z uvedených míst státním svátkem, a dále 24. a 31. prosince se ocenění zpravidla neprovádí. Vydávání podílů není časově omezeno. Správcovská společnost může podle svého uvážení odmítnout příkaz ke koupi (např. při podezření na praktiky market timing ) nebo vydávání podílů dočasně omezit, přerušit nebo úplně zastavit, pokud to je nutné v zájmu podílníků jako celku, na ochranu správcovské společnosti, na ochranu fondu, v zájmu investiční politiky nebo v případě ohrožení specifických investičních cílů fondu. Platební místo v Německu DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D Frankfurt Rozdělení výnosů Pro podíly v podílových třídách CF (A), TF (A) a I (A) se provádí roční rozdělení výnosů dne 20. října. U podílů třídy I (T) se čisté výnosy, kapitálové zisky a ostatní neopakující se příjmy kapitalizují a reinvestují do fondu. Zveřejňování cen Emisní a odkupní ceny v každý burzovní den lze dotazem zjistit v sídle správcovské společnosti a na informačních místech. Emisní a odkupní ceny jsou pro investory v Německu pravidelně zveřejňovány v burzovních novinách a na internetové adrese Omezení prodeje Podíly nabízené v tomto prospektu nejsou vzhledem k omezení dohledových orgánů USA určeny k prodeji ve Spojených státech amerických (bez ohledu na to, jaký pojem označuje státy, teritoria a državy Spojených států včetně federálního okrsku District of Columbia) nebo osobám, resp. ve prospěch osob definovaných v Opatření S k zákonu Securities Act z roku 1933 v platném znění. Jedná se o fyzické osoby, které mají bydliště ve Spojených státech amerických. Uvedená definice dále zahrnuje i právnické osoby založené podle zákonů Spojených států amerických.

8 Dodatečné informace Proto nejsou podíly nabízeny a prodávány ani ve Spojených státech amerických, ani definovaným osobám nebo na účet definovaných osob. Pozdější převod podílů ve Spojených státech, resp. definovaným osobám není přípustný. Tento prospekt nesmí být rozšiřován ve Spojených státech amerických, ani definovaným osobám. Distribuce tohoto prospektu a nabízení, resp. prodej podílů může podléhat omezením také podle právního řádu jiných států. Informační místo Kontaktní místa pro další informace Deka International S.A. na telefonním čísle / a také DekaBank Deutsche Girozentrale od pondělí do pátku od 8.00 do hod. na telefonním čísle / Příslušný orgán dohledu Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d Arlon L-2991 Lucemburk Úplný prospekt včetně správního statutu, zjednodušený prospekt, aktuální výroční zpráva a příp. následující pololetní zpráva jsou dostupné na požádání zdarma v sídle správcovské společnosti, u depozitáře a na informačním místě. v Německu DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D Frankfurt Informační a platební místo v Rakousku Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Hypo-Passage 1 A-6900 Bregenz Deka International S. A. 5, rue des Labours 1912 Luxembourg Postfach Luxembourg Luxembourg Telefon: (+3 52) Telefax: (+3 52)