VÝROČNÍ ZPRÁVA.

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA

2 Velký krok pro INVESTICE VÝROČNÍ ZPRÁVA PARTNERS INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A. S. ZA OBDOBÍ I. XII (vypracovaná v souladu s ustanoveními zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování a Vyhláškou č. 194/2011 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování) Obsah I. ÚVODNÍ SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA 5 II. ZÁKLADNÍ INFORMACE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI 6 III. ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI 8 IV. ZMĚNY ZAPISOVANÉ DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU 10 V. ÚDAJE O FONDECH KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ 11 VI. ÚDAJE O ČLENECH PŘEDSTAVENSTVA, DOZORČÍ RADY, OSTATNÍCH VEDOUCÍCH OSOBÁCH A PORTFOLIO MANAGERECH 12 VII. OSOBY S KVALIFIKOVANOU ÚČASTÍ NA SPOLEČNOSTI 18 VIII. OSOBY, NA NICHŽ MÁ SPOLEČNOST KVALIFIKOVANOU ÚČAST 18 IX. PERSONÁLNÍ PROPOJENÍ 18 X. JEDNÁNÍ VE SHODĚ 19 XI. SOUDNÍ SPORY 19 XII. DALŠÍ INFORMACE 19 XIII. KOMENTÁŘ K VÝVOJI NA FINANČNÍCH TRZÍCH ZA ROK XIV. VÝHLED DO ROKU XV. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 22 XVI. ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI 24 XVII. ROZVAHA k 31. prosinci XVIII. PODROZVAHOVÉ POLOŽKY k 31. prosinci XIX. VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za rok končící 31. prosince Partners Universe XX. PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU za rok končící 31. prosince 2012 XXI. PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY 30 29

3 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Rok 2012 byl pro Partners investiční společnost, a. s. úspěšný. Fondy Partners Universe 10 a 13 přinesly investorům kladné zhodnocení ve shodné výši 9,6 procenta. Fond Partners Universe 6, otevřený v červnu 2012, se ke konci roku zhodnotil o 4,4 procenta. Tyto výsledky jsou zdánlivě jen výsledkem tržních trendů. Akciový index MSCI World, který zachycuje chování burz vyspělých trhů, se zhodnotil o 13,4 procenta, zatímco MSCI BRIC vzrostl o 8,2 procenta (oba údaje v dolarovém vyjádření). Naše fondy nemají benchmark, ale pokud bychom jako jednoduché srovnávací měřítko použili aritmetický průměr obou indexů, výsledkem by byl 10,8% růst. Fondy Partners Universe jsou však smíšené, nikoli čistě akciové. Velmi široká diverzifikace portfolia měla za následek, že výnos obou fondů dosahuje téměř devíti desetin průměru indexů MSCI World a BRIC, zatímco jejich volatilita je mnohem nižší. Fond Partners Universe 13 dosáhl jen asi dvou pětin volatility průměru obou zmíněných indexů; Partners Universe 10 jen asi jedné třetiny. Výsledky tedy ukazují, že co do poměru výnos / riziko jsou oba fondy na velmi přijatelné úrovni. Fond Partners Universe 13 byl během zmíněného roku relativně horší, avšak to je spíše výsledkem statistické fluktuace než horší investiční strategie. Ta je profilována jako poněkud rizikovější. Nedávno založený fond Partners Universe 6 ve srovnání se dvěma staršími fondy má příliš krátké trvání, než aby je bylo možno hodnotit. Nicméně jeho výkonnost od samotného počátku byla potěšující, zejména ve spojení s velmi nízkou hodnotou volatility ceny podílového listu ve výši 1,5 procenta. Po obchodní stránce lze rok 2012 rovněž hodnotit jako úspěšný. Ze 193 miliónů korun majetku ve správě k vzrostla tato hodnota na 515 miliónů korun o rok později. Na prodejích se podílela síť Partners Financial Services, a. s. 59 procenty. Zbytek připadá na partnerské pojišťovny a zahrnuje jak prodeje fondů jakožto podkladového aktiva pro investiční životní pojištění, tak seed capital potřebný pro za- ložení fondu Partners Universe 6. Investiční strategií všech fondů Partners Universe není rychle měnit složení portfolia, ale postupovat s maximální rozvážností a jednotlivé pozice měnit co nejméně často. Společně s rostoucím objemem aktiv ve správě má tento přístup pomoci k úspoře nákladů. Prostředí nízkých úrokových sazeb, volatilních akciových trhů, vysokých cen komodit a setrvalé možnosti začátku dalšího kola evropské finanční krize rozhodně není snadnou dobou pro investování s cílem nespekulovat, nýbrž usilovat o udržení hodnoty s přiměřeným výnosem. Vysoká míra diverzifikace, pečlivý výběr fondů a analýza na úrovni alokace aktiv jsou však nástroje, které se doposud osvědčily a v jejichž užívání budeme pokračovat. PAVEL KOHOUT předseda představenstva

4 2. Základní informace o investiční společnosti Obchodní firma: Partners investiční společnost, a. s. Identifikační číslo: Daňové identifikační číslo: CZ Sídlo: Praha 4, Türkova 2319/5b, PSČ: PRO ÚČELY TÉTO VÝROČNÍ ZPRÁVY SE ROZUMÍ: Společností nebo Partners IS společnost Partners investiční společnost, a. s. Zákonem zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování Vyhláškou vyhláška č. 194/2011 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování. Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Výše základního kapitálu: Kč. Základní kapitál byl splacen v plné výši. DATUM ZÁPISU DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne Na základě povolení České národní banky byla dne do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní fi rmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů a kolektivní investování spočívající v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. Jediným akcionářem společnosti je společnost Partners Financial Services, a. s. Rozhodnutí o povolení k činnosti investiční společnosti Vydáno: Českou národní bankou Datum vydání: Evidenční číslo rozhodnutí: č. j. 2010/10300/570 Datum nabytí právní moci: PŘEDMĚTEM PODNIKÁNÍ PARTNERS INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, A. S. ZAPSANÝM V OBCHODNÍM REJSTŘÍKU DNE JE: kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, kolektivní investování spočívající v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování.

5 3. Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku, účetní závěrce za rok 2012, včetně návrhu na vypořádání výsledků hospodaření za rok 2012 Zpráva představenstva současně informuje o skutečnostech s významným vlivem na výkon činnosti investiční společnosti. ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI Tato zpráva je určena pro valnou hromadu Partners investiční společnosti, a. s., IČ: , se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, zapsané v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, v oddílu B, vložka (dále také Společnost ). S ohledem na skutečnost, že jediným akcionářem Partners investiční společnosti, a. s., je společnost Partners Financial Services, a. s., projednává a schvaluje tuto zprávu v působnosti valné hromady jediný akcionář. Společnost obdržela v březnu 2012 povolení České národní banky k vytvoření nového podílového fondu, Partners Universe 6, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a. s. Tento fond doplnil nabídku dříve založených podílových fondů Partners Universe 10, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a. s. a Partners Universe 13, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a. s. V průběhu roku 2012 se podařilo dosáhnout objemu majetku pod správou 515 miliónů Kč. NÁVRH NA VYPOŘÁDÁNÍ VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ Společnost v roce 2012 hospodařila se ztrátou. Ztráta společnosti za účetní období 2012 dosáhla výše Kč. Tato ztráta byla způsobena provozními výdaji, náklady na outsourcing a podporou prodeje nového podílového fondu Partners Universe 6. Představenstvo společnosti navrhne valné hromadě, aby byla ztráta vedena na účtu nerozdělené ztráty minulých období. CÍLE PRO ROK 2013 hlavním záměrem Partners investiční společnosti, a. s. je rozšířit svou činnost o obhospodařování majetku zákazníka (portfolio management) a Česká národní banka již obdržela žádost Společnosti o získání licence v rámci poskytování služby obhospodařování portfolia bude vytvořen nový úsek portfolio management implementace software TOPAS pro realizaci služby portfolio managementu akvizice nových klíčových zákazníků z řad pojišťoven, jiných institucionálních investorů a významných investorů z řad fyzických/právnických osob pro službu portfolio managementu další navyšování majetku ve správě obhospodařovaných fondů Vlastní kapitál obhospodařovaných fondů ke dni Název fondu Vlastní kapitál Partners Universe ,69 Kč Partners Universe ,18 Kč Partners Universe ,10 Kč ÚČETNÍ ZÁVĚRKA Účetní závěrka za rok 2012 byla sestavena ke dni a ověřena auditorem dne Dle výroku auditora podává účetní závěrka věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv společnosti a nákladů, výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok 2012 v souladu s českými účetními předpisy. V Praze dne 29. dubna 2013 V souvislosti s implementací legislativní úpravy UCITS IV v roce 2011 do jednotlivých interních dokumentů společnosti a vnitřních předpisů, byly taktéž podány žádosti o schválení změny statutů podílových fondů Partners Universe 10 a Partners Universe 13 na Českou národní banku. Nové znění statutů obou podílových fondů bylo Českou národní bankou schváleno v březnu V roce 2012 byl spuštěn produkt Universe Invest společnosti Conseq Investment Management, a. s., který umožňuje pravidelně investovat nižší částky do fondů Partners Universe. Pavel Kohout předseda představenstva Ing. Kateřina Palková, MBA místopředseda představenstva Ing. Lucie Simpartlová člen představenstva ZPRÁVA O STAVU MAJETKU Společnost sestavila v souladu s Vyhláškou č. 501/2002 Sb. přílohu k účetní závěrce, která je rovněž přílohou výroční zprávy za rok 2012.

6 4. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo během rozhodného období 5. Údaje o fondech kolektivního investování, které byly v rozhodném období obhospodařovány investiční společností V průběhu roku 2012 došlo k následujícím změnám skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, přičemž data níže uváděná odpovídají datům změn zápisů. Skutečnost Původní záznam Od Nový záznam Od Představenstvo Dozorčí rada Ing. Kateřina Palková, MBA člen představenstva Ing. Petr Borkovec místopředseda představenstva Radim Lukeš předseda dozorčí rady Ing. Lucie Simpartlová člen dozorčí rady Pavel Červenka člen dozorčí rady Ing. Kateřina Palková, MBA místopředseda představenstva Ing. Lucie Simpartlová člen představenstva Zánik funkce Ing. Petr Kroupa předseda dozorčí rady Mgr. Stanislav Holeš místopředseda dozorčí rady Ing. Dana Řezníková člen dozorčí rady Zánik funkce Zánik funkce Zánik funkce Název fondu Typ fondu ISIN NID Partners Universe 6 Speciální fond cenných papírů CZ Partners Universe 10 Speciální fond fondů CZ Partners Universe 13 Speciální fond fondů CZ Obhospodařování majetku fondů bylo v souladu s ustanovením 78 odst. 1 Zákona o kolektivním investování svěřeno společnosti Pioneer Asset Management, a. s., se sídlem Želetavská 1525/1, Praha 4, IČO: Vlastní kapitál obhospodařovaných fondů ke dni Název fondu Partners Universe 6 Partners Universe 10 Partners Universe 13 Vlastní kapitál ,69 Kč ,18 Kč ,10 Kč

7 6. Údaje o členech představenstva, dozorčí rady, ostatních vedoucích osobách a portfolio manažerech PŘEDSTAVENSTVO: Předseda představenstva od 11. října 2011 (do této doby člen představenstva): Pavel Kohout Datum narození: Praha 3, Libická 1990/11, PSČ den vzniku funkce: 11. října 2011 den vzniku členství v představenstvu: 5. srpna 2010 Dosavadní praxe: Pracoval postupně pro PPF investiční společnost, a. s., Komero s.r.o., ING Investment Management, a. s., a PPF, a. s. V letech působil jako člen sboru poradců ministra fi nancí B. Sobotky (ČSSD), od roku 2004 do roku 2006 byl členem konzultačního týmu Vlastimila Tlustého (ODS), patří mezi zakladatele Institutu pro politiku a ekonomiku a není členem žádné politické strany. Pavel Kohout působil také v PES Poradním expertním sboru ministra fi nancí Janoty a je členem NERV Národní ekonomické rady vlády. V České republice publikuje v řadě odborných médií, z nichž lze jmenovat Lidové noviny, MF Dnes, Hospodářské noviny, Refl ex nebo Respekt. Publikuje i v zahraničí: v deníku Pravda a časopise Týždeň na Slovensku a na serveru TCSDaily.com a v časopisech Orbis Journal a The American Conservative v USA. Na serveru Aktuálně.cz má svůj blog. Napsal několik knih o fi nancích, například Investiční strategii pro třetí tisíciletí nebo Finance po krizi. Místopředseda představenstva od 30. července 2012 (do té doby člen představenstva): Ing. Kateřina Palková, MBA Datum narození: Praha 9, Dolní Počernice, K Zámku 214, PSČ den vzniku funkce: 30. července 2012 den vzniku členství v představenstvu: 5. srpna 2010 den zániku funkce člena představenstva: 30. července 2012 Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze Ukončené studium MBA na BIBS/Nottingham Trent University. Místopředseda představenstva do 30. července 2012 (k tomuto okamžiku došlo k zániku funkce): Ing. Petr Borkovec Datum narození: Brno, Maloměřice, Krasová 600/12, PSČ den vzniku funkce: 11. října 2011 den vzniku členství v představenstvu: 11.října 2011 den zániku funkce: 30. července 2012 den zániku členství v představenstvu: 30. července 2012 Absolvent provozně-ekonomické fakultu MZLU, manažersko-ekonomický obor. Dosavadní praxe: Na univerzitě dále působil až do konce roku 2008 jako odborný asistent a učitel předmětů Kapitálové a fi - nanční trhy, Mezinárodní fi nance a Burzy a cenné papíry. Krátce působil v Jihomoravské energetice jako analytik kapitálových účastí. V říjnu 2001 nastoupil do německé fi nančně poradenské společnosti OVB Allfi nanz, kde se postupně propracoval až na pozici regionálního ředitele. V roce 2007 společnost opustil. Dnes se podílí na rozvoji ryze české poradenské společnosti Partners Financial Services, a. s. kde pracuje na pozici generálního ředitele a je jedním z partnerů společnosti. Člen představenstva od 30. července 2012: Ing. Lucie Simpartlová Datum narození: Příchovice 171, PSČ den vzniku členství v představenstvu: 30. července 2012 Absolventka ekonomické fakulty Západočeské univerzity. Dosavadní praxe: Působila pět let v obchodním oddělení společnosti Conseq Investment Management a od roku 2006 v Pioneer Investments. V roce 2007 byla jmenována ředitelkou obchodu externí distribuce. Od července 2012 působí ve společnosti Partners investiční společnost, a. s. na pozici ředitele společnosti. Dosavadní praxe: V letech řídila odbor vnějších vztahů Komise pro cenné papíry. Od roku 2001 pracovala v Pioneer Investments jako projektová manažerka v týmu pro expanzi do zemí střední a východní Evropy (Chorvatsko, Bulharsko a Turecko), v roce 2003 se stala obchodní a marketingovou ředitelkou pro Českou a Slovenskou republiku. Byla aktivní členkou etické komise AFAM a AKAT.

8 DOZORČÍ RADA Předseda dozorčí rady od 30. července 2012: Ing. Petr Kroupa Datum narození: Praha 5 Jinonice, Hlubocká 709/3, PSČ den vzniku funkce: 30. července 2012 den vzniku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Dosavadní praxe: V roce 2000 dokončil pan Kroupa studium na VŠE v Praze, fakulta Národohospodářská, obor Hospodářská politika. Při studiích hrál profesionálně basketbal. Ve fi nančnictví podniká od roku 2000, nejprve ve společnosti OVB Allfinanz, kde posledním rokem zastával pozici oblastního ředitele. Od roku 2007 se podílí na budování poradenské společnosti Partners Financial Services, a. s. a je také jedním z partnerů. Člen dozorčí rady od 30. července 2012: Ing. Dana Řezníková Datum narození: Praha Benice, Chotěbuzská 202, PSČ den vzniku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Absolventka Vysoké školy finanční a správní, obor marketingová komunikace. Dosavadní praxe: Do Pioneer Investments ČR nastoupila v roce 2007 na pozici ředitelky Marketingu a Public Relations. V letech působila v PR agenturách jako Account Manager pro fi rmy z fi nanční oblasti. V letech 1999 a 2000 měla na starosti PR v divizi Finanční trhy Komerční banky a bohaté zkušenosti z oboru čerpala i v Evropské bance pro obnovu a rozvoj EBRD ( ). V Pioneer Investments zodpovídá za marketingové a PR aktivity nejen pro Českou republiku, ale také pro Slovensko a Bulharsko. V současné době rovněž zastává funkci vedoucí Klientského centra Pioneer. Předseda dozorčí rady do 30. července 2012: Radim Lukeš Datum narození: Praha 6, Čílova 275/15, PSČ den vzniku funkce: 11. října 2011 den vzniku členství v dozorčí radě: 5. srpna 2010 Dosavadní praxe: Pan Lukeš pracuje v oblasti fi nančního poradenství od roku Do jara 2007 působil v německé finančně poradenské společnosti OVB Allfi nanz, poslední rok na pozici zemského ředitele. V roce 2007 OVB opustil. Dnes se podílí na budování české poradenské společnosti Partners Financial Services, a. s. kde působí jako předseda dozorčí rady a je jedním z partnerů společnosti. Místopředseda dozorčí rady od 30. července 2012: Mgr. Stanislav Holeš Datum narození: Praha 4 Nusle, U Děkanky 1650/16, PSČ den vzniku funkce: 30. července 2012 den vzniku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Absolvent fakulty právnické Západočeské univerzity v Plzni. Dosavadní praxe: V letech 2009 az 2011 působil na Ministerstvu financí v oblasti legislativy kapitálového trhu; ze své předcházející praxe má zkušenosti z advokacie i státní správy. Od konce roku 2011 je potom členem legal a compliance teamu společnosti Partners Financial Services, a. s. a v rámci skupiny Partners se mimo jiné zabývá právními a regulatorními záležitostmi spojenými s kolektivním investováním. Člen dozorčí rady do 30. července 2012: Ing. Lucie Simpartlová Datum narození: Příchovice 171, PSČ den vzniku členství v dozorčí radě: 11. října 2011 den zániku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Absolventka ekonomické fakulty Západočeské univerzity. Dosavadní praxe: Působila pět let v obchodním oddělení společnosti Conseq Investment Management a od roku 2006 v Pioneer Investments. V roce 2007 byla jmenována ředitelkou obchodu externí distribuce. Od července 2012 působí ve společnosti Partners investiční společnost, a. s. na pozici ředitele společnosti. Člen dozorčí rady do 30. července 2012: Pavel Červenka Datum narození: Praha 4, Modřany, K Orionce 457/28, PSČ den vzniku členství v dozorčí radě: 5. srpna 2010 den zániku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Dosavadní praxe: Na konci roku 2009 byl jmenován do funkce ředitele pro produkty Pioneer Investments v regionu CEE. Působí ve skupině od roku 1996 a zodpovídá za produkty v ČR a SR, v Bulharsku a Slovinsku, nově i v Polsku, Maďarsku a Rumunsku. Předtím působil v Komerční bance ve sféře služeb pro retailové klienty. V Pioneer investiční společnosti se podílel na vývoji produktu životního cyklu Rentier Invest.

9 Členové představenstva a dozorčí rady neobdrželi v roce 2012 výplatu žádného plnění v souvislosti s výkonem funkce v těchto orgánech. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI A JEJICH FUNKCE Společnost nemá žádné ostatní vedoucí osoby ve smyslu 72 odst. 1 zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů, resp. 2 odst. 1 písm. a) zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. AUDITOR SPOLEČNOSTI Auditorem Společnosti je společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o., IČ , se sídlem Pobřežní 648/1a, Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka PORTFOLIO MANAŽEŘI Investiční společnost svěřila obhospodařování majetku fondů obchodníkovi s cennými papíry, a to společnosti Pioneer Asset Management, a. s., členu bankovní skupiny UniCredit, IČ: , se sídlem Praha 4 Michle, Želetavská 1525/1, PSČ: , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Majetek ve fondech obhospodařují portfolio manažeři společnosti Pioneer Asset Management: Milan Vojáček Pan Vojáček působil jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od do konce rozhodného období. Je absolventem VŠE v Praze, fakulta mezinárodních vztahů, obor mezinárodní obchod. V letech 2000 a 2001 pracoval v Conseq Finance, s.r.o. jako obchodník na akciovém trhu, od roku 2002 do roku 2005 ve společnosti ŽB-Asset Management, a. s. jako produktový manažer. Od roku 2005 působí jako portfolio manažer ve společnosti Pioneer Asset Management, a. s. Leoš Bartoň Pan Bartoň působil jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od do konce rozhodného období. Je absolventem ČVUT Praha, fakulta strojní, obor ekonomika a řízení. V letech 1994 až 1995 pracoval v České spořitelně, a. s., jako dealer na trhu dluhopisů, od roku 1996 do roku 2001 v Komerční bance, a. s., jako senior dealer a proprietary trader a od roku 2001 do listopadu 2003 v PPF Burzovní společnosti jako chief dealer. VÝBOR PRO AUDIT Funkci výboru pro audit podle zvláštního právního předpisu plní dozorčí rada společnosti. DEPOZITÁŘ Depozitářem fondů obhospodařovaných investiční společností byla od jejich vzniku po celé rozhodné období společnost UniCredit Bank Czech Republic, a. s., IČ: , se sídlem Želetavská 1525/1, Praha 4 Michle, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.

10 7. Údaje o osobách, které měly kvalifikovanou účast na investiční společnosti Jediným akcionářem Společnosti je společnost Partners Financial Services, a. s., IČ , se sídlem Praha 4, Türkova 2319/5b, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Základní kapitál společnosti je představován 20 kusy kmenových akcií na jméno v listinné podobě a ve jmenovité hodnotě ,- Kč. 8. Údaje o osobách, na kterých měla Společnost kvalifikovanou účast Brno Investment Group s.r.o Ing. Petr Borkovec jednatel, společník doposud Partners media, s.r.o Ing. Petr Borkovec jednatel doposud PanLiving a. s Ing. Petr Borkovec člen dozorčí rady doposud MyFoodMarket, s.r.o Ing. Petr Borkovec společník doposud Partners Financial Services Polska S.A. Partners Financial Services, a. s Ing. Petr Borkovec člen dozorčí rady doposud Radim Lukeš předseda dozorčí rady (člen od ) doposud Kukin s.r.o Radim Lukeš jednatel, společník doposud V rozhodném období Společnost neměla žádný přímý nebo nepřímý podíl na základním kapitálu nebo hlasovacích právech jiné osoby. 10. Jednání ve shodě 9. Údaje o osobách, které byly se Společností personálně propojené Společnosti není známo, že by s ní jednala jiná osoba ve shodě, není-li dále uvedeno jinak. 11. Údaje o soudních sporech Název právnické osoby IČ Fyzická osoba Partners Financial Services, a. s Ing. Kateřina Palková, MBA Pozice v propojené osobě předsedkyně představenstva Počátek propojení / vznik funkce Ukončení propojení / zánik funkce doposud Společnost ani fondy kolektivního investování nebyly v rozhodném období účastníky žádného soudního nebo rozhodčího sporu. Partners akademie, s.r.o Ing. Kateřina Palková, MBA jednatelka doposud Partners Financial Services, a. s Pavel Kohout člen představenstva doposud Property Index, s.r.o Pavel Kohout společník doposud Microfinance, a. s Pavel Kohout předseda představenstva doposud Informační institut, o.p.s Pavel Kohout člen správní rady doposud ORBIS AVIA spol. s r.o Pavel Kohout společník doposud Internet Art, s.r.o Pavel Kohout společník doposud Český Aeroholding, a. s Pavel Kohout člen dozorčí rady Partners Financial Services, a. s Ing. Petr Borkovec místopředseda představenstva (člen od ) doposud 12. Další informace Výdaje na činnost v oblasti výzkumu, vývoje a ochrany životního prostředí Společnost v roce 2012 nevynaložila. Společnost v průběhu rozhodného období neměla a nemá organizační složku v zahraničí. Po uplynutí rozhodného období nenastaly skutečnosti, které by mohly ovlivnit účel této výroční zprávy, a tedy by v ní měly být uvedeny.

11 13. Komentář k vývoji na finančních trzích za rok 2012 DLUHOPISOVÉ A PENĚŽNÍ TRHY Výkonnost českých státních dluhopisů v roce 2012 byla druhá nejvyšší v historii indexu EFFAS. Tento dluhopisový index vzrostl za celý rok o 13,5 %. Cenám českých dluhopisů prospělo především zhoršování stavu české ekonomiky, které přimělo ČNB k dalšímu uvolnění měnové politiky. Prodlužování délky recese si vyžádalo další tři snížení základní úrokové sazby, se kterými se ještě na začátku roku nepočítalo. První snížení na 0,5 % následovalo během druhého kvartálu po velmi slabých datech z české ekonomiky. Vzhledem k tomu, že se tato makrodata nelepšila ani později v průběhu roku, přistoupila ČNB ve třetím kvartálu k dalšímu snížení na 0,25 %. Odpovědí na horší výkonnost českého průmyslu, slábnoucí domácí a později i zahraniční poptávku bylo třetí snížení na 0,05 % ve čtvrtém kvartálu. Vedle uvolněné měnové politiky mohla dluhopisové investory potěšit také zpráva ratingové agentury Fitch, která České republice potvrdila rating A+ se stabilním výhledem. Eurový dluhopisový benchmark EFFAS dosáhl v roce 2012 vysoké výkonnosti 11,3 %. Hlavním růstovým stimulem bylo, že výnosy zemí z periferie Evropy znatelně klesly s ohledem na pozitivní kroky směřující k vyřešení dluhové krize. K růstu na dluhopisových trzích také přispěly výsledky evropského summitu. K poklesu rizikových prémii španělských, řeckých, italských a portugalských dluhopisů pomohly i další příznivé zprávy, jakými byly pokrok při přípravě bankovní unie, restukturalizace španělského bankovního sektoru a dohoda o řeckém dluhu. Čtvrtý kvartál 2012 se stal pro eurové dluhopisy nejvýkonnějším kvartálem od roku Výhled do roku 2013 V rámci rozšíření licence o portfolio management má Společnost v úmyslu uskutečnit další krok na cestě ke svému dlouhodobému záměru poskytovat plnou šíři služeb investiční společnosti a výhledově převzít i všechny outsourcované činnosti. Toto převzetí je spojeno především s nutností zvýšit objem majetku pod správou a s tím spojeným kladným hospodářským výsledkem. V rámci činnosti portfolio managementu bude Společnost poskytovat služby zejména profesionálním zákazníkům, především z řad pojišťoven a penzijních společností. Vzhledem k úzké spolupráci na poli distribuce pojistných produktů mateřské společnosti Partners Financial Services, a. s., jsou již nyní mnohé pojišťovny klientem a nabízejí svým zákazníkům možnost nákupu podílových fondů spravovaných Společností v rámci investiční složky investičního životního pojištění. Poskytnutí služby portfolio managementu pojišťovnám a dalším finančním institucím je tedy dalším logickým krokem v rámci spolupráce s Partners Financial Services, a. s. a Společností. Společnost bude i nadále vyvíjet maximální úsilí v rámci podpory prodeje a propagace spravovaných fondů a zvyšovat jejich objem majetku pod správou. Společnost bude rovněž věnovat patřičnou pozornost legislativním změnám v roce 2013, které se dotýkají činnosti investičních společností. AKCIOVÉ TRHY Evropské akcie v roce 2012 rostly navzdory zhoršující se evropské ekonomice. Recese se přestala týkat jen Řecka a Portugalska, ale byla potvrzená již také v Belgii, Itálii, Španělsku, Nizozemí a celé eurozóně. Německu se sice podařilo vyhnout technické recesi, ale podle makrodat evropská ekonomika již nemůže spoléhat na jeho odolnost proti krizi. K nečekanému propadu průmyslu v eurozóně totiž přispělo i Německo, které prohloubilo pokles průmyslové výroby na konci roku. Přes neutěšený ekonomický vývoj však investoři ocenili především politickou vůli najít cestu ven z dluhové krize. Oznámení objemově neomezené intervence ECB na dluhopisovém trhu se setkalo u akcií s pozitivní reakcí. Stejně jako potvrzení ratifi kace záchranného mechanismu ESM německým ústavním soudem. Za celý rok si evropský akciový index MSCI Europe připsal 15,6 %. Měřeno indexem S&P 500 stouply americké akcie v roce 2012 o 16 %. Za tímto solidním růstem stály reportované hospodářské výsledky firem a uvolněná politika FEDu. Investoři vnímali velmi pozitivně, když FED oznámil zahájení třetího kola kvantitativního uvolňování bez objemového i časového limitu a slíbil ponechat sazeb na minimech alespoň do poloviny roku S takovým oznámením investoři byli spokojeni, s vývojem makrodat a předstihových indikátorů však mnohem méně. Zpomalení růstu amerického HDP a kolísání aktivity v průmyslu (indexu ISM) na hranici expanze a recese vyvolávalo u investorů obavy z dalšího vývoje ekonomiky. Na makroekonomické úrovni došlo k částečnému zlepšení alespoň na americkém trhu práce, kde míra nezaměstnanosti meziročně klesla z 8,5 % na 7,8 %. V roce 2012 oživil též realitní trh, který je významnou součásti ekonomiky.

12 15. Zpráva nezávislého auditora

13 16. Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA PARTNERS INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, A. S. ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI K V souladu s příslušnými ustanoveními zákona č. 513/1991 Sb., Obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, je Partners investiční společnost, a. s., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 16374, jednající Pavlem Kohoutem, předsedou představenstva (dále také Společnost ), součástí koncernu, přičemž je v postavení ovládané osoby. Vzhledem k tomu, že se Společností nebyla uzavřena ovládací smlouva, je statutární orgán Společnosti povinen zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále také propojené osoby ), a to v průběhu roku končícího 31. prosince 2012 (dále také Rozhodné období ). Společnost Partners je většinovým akcionářem a současně ovládající osobou ve vztahu ke společnosti: Partners Financial Services Polska S.A., se sídlem Katowice, Al. W. Korfantego 2, , Polsko, zapsaná v rejstříku podnikatelů Celostátního soudního rejstříku vedeného Krajským soudem Katowice Východ VIII, Hospodářské oddělení Národního soudního rejstříku pod číslem IČ Organizační struktura koncernu Partners For Life Planning a. s. ZK = 30 mil. Kč Představenstvo Společnosti prohlašuje, že v této zprávě jsou uvedeny všechny významné transakce s propojenými osobami, které nastaly v Rozhodném období. PROPOJENÉ OSOBY Ovládající osoba Jediným akcionářem Společnosti je společnost Partners Financial Services, a. s. (dříve Partners for Life Planning, a. s.), se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka (dále také Partners nebo Ovládající osoba ). Ovládaná osoba Partners investiční společnost, a. s., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka ORGANIZAČNÍ STRUKTURA KONCERNU Společnost Partners je jediným akcionářem, resp. společníkem, a současně ovládající osobou ve vztahu k následujícím společnostem: Partners akademie, s.r.o., se sídlem Holandská 878/2, Brno, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Krajského soudu v Brně, oddíl C, vložka (dále také Partners akademie ); Partners investiční společnost, a. s., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka (dále také Partners investiční společnost ); Partners media, s.r.o., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka (dále také Partners media ). Partners akademie, s.r.o. ZK = 200 tis. Kč 100 % Partners investiční společnost, a. s. ZK = 10 mil. Kč 100 % Ovládané osoby byly založeny s cílem rozšíření působnosti v dané podnikatelské oblasti v zahraničí, rozvoje obchodního potenciálu a zefektivnění specializovaných procesů v oblasti kolektivního investování, vzdělávání a mediálních aktivit. Ovládané osoby nejsou vlastníky ani společníky jiných obchodních společností. Ovládající osoba není vlastněna zcela ani částečně žádnou jinou obchodní společností. Představenstvo Společnosti prohlašuje, že mezi Společností a s ní propojenými osobami v účetním období počínajícím a končícím existovaly pouze vztahy s následujícími propojenými osobami: Partners Financial Services, a. s. 1) SMLOUVY UZAVŘENÉ MEZI SPOLEČNOSTÍ A PARTNERS V ÚČETNÍM OBDOBÍ 2012 Mezi Společností a Partners byly v účetním období 2012 uzavřeny následující smlouvy: Podnájemní smlouva ze dne Dodatek ke smlouvě o obchodním zastoupení ze dne Dodatek ke smlouvě o obchodním zastoupení ze dne Dodatek ke smlouvě o obchodním zastoupení ze dne Partners media, s.r.o. ZK = 20 mil. Kč 100 % Partners Financial Services Polska S. A. ZK = zł 60 %

14 2) PLNĚNÍ POSKYTNUTÁ V ÚČETNÍM OBDOBÍ 2012 SPOLEČNOSTÍ PROPOJENÝM OSOBÁM A JEJICH PROTIPLNĚNÍ Datum sestavení: Společnost poskytla Partners nájemné za rok 2012 hrazené na základě Podnájemní smlouvy ze dne v celkové výši Kč, bez DPH. Na základě Podnájemní smlouvy Společnost dále poskytla Partners částku ve výši Kč, bez DPH, představující provozní náklady a ostatní služby v souvislosti s užíváním pronajatých prostor. Společnost poskytla Partners odměnu ve výši Kč, bez DPH, za výkon činnosti investičního zprostředkovatele vyplývající ze Smlouvy o obchodním zastoupení ze dne Partners poskytla Společnosti dne příplatek mimo základní kapitál na základě Smlouvy o dobrovolném příplatku mimo základní kapitál ze dne , a to rozhodnutím představenstva Partners v působnosti valné hromady Společnosti a příslušnými právními předpisy, ve výši Kč. Pavel Kohout předseda představenstva Ing. Kateřina Palková, MBA místopředseda představenstva Ing. Lucie Simpartlová člen představenstva Pokud není uvedeno jinak, veškerá plnění a protiplnění byla poskytnuta v rámci běžného obchodního styku, resp. za obvyklých obchodních podmínek. Partners akademie, s, s. r. = 20 mil. Kč% 3) JINÉ PRÁVNÍ ÚKONY, KTERÉ BYLY V ÚČETNÍM OBDOBÍ 2012 UČINĚNY SPOLEČNOSTÍ V ZÁJMU PROPOJENÝCH OSOB Představenstvo Společnosti prohlašuje, že Společností nebyly v účetním období 2012 učiněny v zájmu propojených osob jiné právní úkony mimo rámec běžných právních úkonů v rámci běžného obchodního styku, popř. běžných právních úkonů uskutečněných Společností v rámci běžného výkonu práv společnosti Partners jako jediného akcionáře Společnosti. 4) OSTATNÍ OPATŘENÍ, KTERÁ BYLA V ÚČETNÍM OBDOBÍ 2012 V ZÁJMU NEBO NA POPUD PROPOJENÝCH OSOB PŘIJATA NEBO USKUTEČNĚNA SPOLEČNOSTÍ, JEJICH VÝHODY A NEVÝHODY Představenstvo Společnosti prohlašuje, že Společností nebyla v účetním období 2012 v zájmu nebo na popud propojených osob přijata nebo uskutečněna žádná opatření mimo rámec běžného obchodního styku, popřípadě mimo rámec běžného výkonu práv společnosti Partners jako jediného akcionáře Společnosti. 5) ÚJMA SPOLEČNOSTI Z VÝŠE UVEDENÝCH SMLUV A OPATŘENÍ Představenstvo Společnosti prohlašuje, že z výše uvedených smluv a opatření dle jeho názoru nevznikla Společnosti žádná újma. Stanovisko auditora k této zprávě o vztazích mezi propojenými osobami je uvedeno v rámci výroku auditora k výroční zprávě Společnosti za rok 2012.

15 17. Rozvaha k 31. prosinci Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok končící 31. prosince Podrozvahové položky k 31. prosinci 2012

16 21. Příloha účetní závěrky

17

18

19

20

21

22 Partners investiční společnost, a. s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b, Praha 4 Chodov info@partnersis.cz IČ: , DIČ: CZ